МАРТ в отношении компании «Евроторг» - владельца крупнейших в Беларуси сетей розничных магазинов «Евроопт», «Хит!», «Магия» и др. Ретейлера обвинили в нарушении антимонопольного законодательства - давлении на своих поставщиков, которые, в свою очередь, должны были обеспечить более высокий уровень цен в других торговых сетях. Пользуясь информационным поводом, мы решили подытожить, что сегодня известно о, возможно, крупнейшей частной непубличной компании в Беларуси.
Расследование МАРТ: «Евроопт» не давал конкурентам торговать дешевле /
Компания была основана в 1993 году, начинала с мелкооптовых поставок продуктов питания. Свой первый розничный магазин открыла в 1997 году. На начало июня 2019 года сеть насчитывала 822 магазина. Компания является абсолютным лидером рынка, ближайший конкурент («Гиппо» + «Белмаркет»), работающий в современных форматах торговли (СФТ), отстает от нее в 5 раз с долей рынка 8,2%.
Розничный магазин «Евроопт» на ул. Казинца, 2017 год. Фото: Google Maps / Ivan Radziankou
Розничные продажи приносят до 90% оборота группы компаний, в которую кроме продовольственных магазинов входят СтатусБанк, интернет-магазины «Е-доставка» и «Гипермолл», магазины по продаже бытовой химии «Магия», магазины бытовой электроники «Техноплюс». Кроме этого, у группы есть производственные активы (мясокомбинат «Дзержинский» и рыбное фасовочное производство «Баренцево»). Полный список подконтрольных компаний можно посмотреть здесь. «Евроторг», «СтатусБанк», «Еврооптавто», «СитиБатл», «Е-Маркет», «Реторсия-инвест», «Варминэкспо», «Юлайн», «БелРосКомпани», «Дзержинский мясокомбинат», «Техно Медиа Трейд», «ПакХаус», «Дисконтный клуб», «Сотрудничество», «Баренцево», «ЕврооптАгро», «ЭлитПартнер»
Размер уставного фонда «Евроторга» - $120 млн. Конечные бенефициары группы - Владимир Василько (49,75%), Сергей Литвин (48,75%), Александр Литвин (1%), Андрей Зубков (0,5%). Мажоритарные акционеры компании проживают за границей. В начале 2000-х им были предъявлены заочные обвинения по уголовному делу о неуплате таможенных платежей, после чего они были вынуждены эмигрировать. В Беларуси компанией управляют Александр Литвин (председатель совета директоров) и Андрей Зубков (генеральный директор).
Компания оценивает белорусский рынок продовольственного ретейла в 22 млрд рублей, свою долю на нем - в 19%. По белорусскому законодательству доля одной сети не должна превышать 20% для отдельно взятой административной единицы. Однако для некоторых регионов сделаны исключения - например, в виде эксперимента в Оршанском районе.
Витебская область не готова полностью передать торговлю «Евроопту» /
Компания позитивно оценивает потенциал роста современных форм торговли, по ее расчетам, в Беларуси этот сегмент сейчас занимает менее половины рынка и находится на уровне Польши и России 10-летней давности. Доля «Евроопта» в СФТ в прошлом году превысила 40%.
«Евроторг» является недостижимым лидером в Беларуси по доставке продуктов питания через онлайн-заказы - он контролирует около 98% рынка объемом примерно 235 млн рублей (3,6 млн заказов в 2018 году). У компании мощная складская инфраструктура и собственный автопарк из 0,5 тыс. автомобилей.
В прошлом году группа получила лицензию на предоставление почтовых услуг.
Выручка «Евроторга» за 2018 год составила 4,5 млрд рублей, чистая прибыль - 66 млн, активы компании составили 2,4 млрд рублей.
Основную выручку компании генерируют супермаркеты с торговой площадью около 200 квадратных метров (44%) со средним числом складских товарных позиций 9,5 тыс.
Несколько лет назад «Евроторг» изменил стратегию развития, сменив приоритеты с покупки и строительства собственных магазинов и сосредоточившись на аренде торговых площадей небольшого формата. Это было связано в том числе с высокой закредитованностью предприятия: на конец 2015 года показатель долговой нагрузки (долг/EBITDA) достигал 5,6х. Это вызывало опасения кредиторов и поставщиков. Однако за последние годы «Евроторг» снизил задолженность до 2,9х и теперь считает для себя «комфортным» уровень долга и график платежей по ним до 2022 года.
Один из магазинов в Крупском районе, построенный специально под «Евроопт». Фото: evroopt.by
Снижение задолженности остается среди приоритетов компании. Она ищет покупателя на свой банковский актив, ее аффилированная компания продала долю в сети «Доброном», группа начала избавляться от торговых объектов, которые находятся в ее собственности.
«Евроторг» продал «Короне» крупный ТРЦ в Минске /
Компания «Евроторг» является одним из самых активных заемщиков и постоянно находится в поиске новых форм привлечения финансирования. В 2017 году она первой среди белорусских фирм провела заимствования на открытых международных финансовых рынках, выпустив евробонды на $350 млн.
В 2018-м «Евроторг» пытался выйти на IPO, будучи готовым выставить на биржу около 30% акций компаний и рассчитывая выручить за них до $250 млн. Однако спрос со стороны инвесторов не оправдал ожидания, и компания отложила планы по IPO до улучшения конъюнктуры.
«Евроторг» пытается привлечь финансирование также с российского рынка.
При этом стратегия заимствований «Евроторга» строится на снижении задолженности в валюте. Ее крупнейшим национальным кредитором сейчас является Беларусбанк (общая сумма кредитов - более 677 млн рублей).
Автолавка «Евроопт». Фото: evroopt.by
У компании крупнейшая в стране программа лояльности: выпущено 2,6 млн карточек клиента, в программе скидок участвуют более 100 партнеров, владеющих более 1,4 тыс. торговых точек. В лотерее «Евроторга» «Удача в придачу » с момента старта приняли участие более 2,3 млн человек.
«Евроторг» уже стал символом развития в Беларуси большого капитализма, перед которым малый и средний бизнес оказывается бессильным. Периодически компания испытывает нападки со стороны адвокатов МСБ и поставщиков и вынуждена выступать с разъяснениями своих позиций.
Очевидно, малому и среднему бизнесу очень трудно конкурировать с компаниями международного масштаба, работающими на локальных рынках. Стоит лишь вспомнить, что конкурентной гонки с «Еврооптом» не выдержала сеть «Белмаркет», которую с 2007 года строили в Беларуси российские инвесторы и которая в итоге влилась в «Гиппо». К моменту продажи сеть насчитывала 71 магазин, чего уж там говорить о более мелких сетях, владеющих всего несколькими точками в узких локациях?
И наивно было бы рассчитывать, что крупный игрок не будет использовать т. н. «закупочную силу» во взаимоотношениях с поставщиками - он прямо указывает на это в своих презентационных материалах, описывая инвестиционную привлекательность компании. Другое дело, когда использование этой силы превышает рамки, очерченные национальным законодательством о честной конкуренции (признаем также - очень молодым для Беларуси понятием). Вопрос риторический, и, к сожалению, МАРТ на него на этот раз так и не смог внятно ответить.
Мы построили 4 графика, которые показывают, что торговая сеть «Евроопт» – это бизнес, растущий по экспоненте. Рост начался внезапно.
Историю «Евроторга», которому принадлежит крупнейшая частная розничная сеть Беларуси, можно разделить на два этапа. Первый выглядит так.
- 1993 - начало работы компании по оптовой продаже продуктов питания.
- 1997 - открытие первого магазина «Евроопт» формата мелкооптовой торговли для розничных покупателей.
- 1998-2008 - открытие 8 магазинов и первого гипермаркета.
С 2009-2010 гг. начинается второй этап - розничный бизнес «Евроторга» растет впечатляюще быстро.
Бурный рост сети
Каждый год количество сотрудников «Евроопта» увеличивается на 6-8 тысяч
Годовая выручка приближается к $2 млрд.
Чистая прибыль уверенно растет
Источник: данные ООО «Евроторг», собственные расчеты на основе текущего курса валютВ 2011 году произошла девальвация рубля. В долларовом выражении прибыль «Евроторга» выросла незначительно. Но дальше она росла быстро - так же, как и выручка.
В развитие сети за последние пять лет было вложено около $700 млн, из них $500 млн - за счет кредитных средств.
В конце прошлого года по показателю розничного товарооборота «Евроторг» уступал только государственному Белкоопсоюзу, у которого больше 9 тыс. торговых объектов по всей стране. Судя по графикам и заявлениям руководства «Евроторга», компания намерена быть ритейлером номер один.
Но ни топ-менеджмент, ни учредители «Евроторга» не раскрывают пока самую главную загадку компании: что именно произошло в 2009-2010 году, после чего компания стала так быстро расти?
Дата основания: 1993 год.
Генеральный директор: Андрей Зубков.
Владельцы: Сергей Литвин, Владимир Василько.
Бизнес-модель: Цены на некоторые продукты в сети «Евроопт» ниже, чем в других торговых сетях.
Бизнесы, которые связаны с сетью «Евроопт» и ее владельцами: СООО «Минский мелькомбинат», ЗАО «Минский завод виноградных вин», Евроторгинвестбанк, колбасный завод, производство пресервов, пельменей («Эконом маркет») в Минске и Минской области, сеть магазинов «Евроторг» в России, розничная сеть Fresh Market в Литве.
Общественно-консультативный совет при Министерстве антимонопольного регулирования и торговли (МАРТ) на заседании 13 июня не поддержал предложение крупнейшего ритейлера страны СООО «Евроторг» (торговая марка «Евроопт») об увеличении разрешенной доли на рынке для одного юридического лица. Против предложения проголосовало большинство членов совета.
Фото euroopt.by
С 2014 года в законодательстве о торговле действует норма, ограничивающая 20% от товарооборота в том или ином регионе присутствие одного юрлица. При достижении этой доли или ее превышении запрещается открывать в регионе новые продовольственные торговые объекты. Руководство «Евроторга» эту долю до 35% или вовсе убрать данную норму.
«Мы считаем, что в первую очередь надо заботиться об интересах населения. В этом случае можно говорить о том, что 20-процентный барьер затрагивает сегодня интересы населения малых городов до 50 тысяч населения и деревень. Это 23 тысячи деревень и 168 городов. И они сегодня живут без современного формата торговли. При этом цены в традиционных магазинах в деревнях на 30% выше, чем в городе. То есть люди, которые зарабатывают меньше, вынуждены покупать продукты дороже», - заявил генеральный директор ООО «Евроторг» Андрей Зубков .
По его словам, барьер мешает ритейлеру развиваться в малых городах и сельской местности.
Претензии к «Евроопту» относительно его монополизма среди других торговых сетей Зубков считает необоснованными, поскольку, по его мнению, около 20% от товарооборота всех торговых организаций - «это еще не монополизм» .
«Мы не хотим выпячивать только свои интересы в этой ситуации, - заявил он. - На самом деле мы просто пахали в три раза больше, чем остальные, и действовали в пять раз быстрее. Нам никто ничего не бросал с неба - ни боженька, ни государство. Всё, что мы сделали, мы сделали своими руками, каждый день трудясь в поте лица своего».
Гендиректор компании сообщил, что ее годовой объем продаж составляет около 2 млрд долларов. При этом масштабные маркетинговые акции, проводимые в последние годы, привели к увеличению оборота всего на 2-3%. Зубков также подтвердил, что рентабельность работы «Евроторга», включая оптовое звено, превышает 25%.
По мнению министра антимонопольного регулирования и торговли Владимира Колтовича , в ситуации, когда предложение о корректировке барьера исходит только от лидера рынка и не поддерживается ни бизнес-союзами, ни профильной Ассоциацией розничных сетей, большинство членов которой высказались против этой идеи, его воплощение не приведет к развитию конкуренции, а, наоборот, способно вызвать монополию со стороны одного игрока с мощной рыночной силой.
«Мы за развитие торговых сетей и инфраструктуры, но против монополизации. У нас цифры по долям торговых сетей являются закрытыми, но могу сказать, что единственная сеть, которая приблизилась к порогу в 20%, - это «Евроторг». Далее идет сеть «Корона», которая имеет в восемь раз меньшую долю. Из этого можно сделать вывод, что вряд ли сегодня изменение этой нормы будет способствовать увеличению долей других сетей и увеличению конкуренции на рынке», - считает глава МАРТ.
Кроме того, подчеркнул Колтович, монополизация розничного рынка несет риски для банковского сектора, являющегося кредитором ритейла.
Колтович напомнил, что в рамках указа президента от 22 сентября 2017 года «О развитии торговли, общественного питания и бытового обслуживания» местные советы депутатов вправе принимать решения о том, чтобы 20-процентное ограничение на территории их региона не действовало.
По словам сопредседателя Республиканской конфедерации предпринимательства Виктора Маргелова , бизнес-сообщество выступает против «безразмерного развития одних субъектов за счет других».
«Мы уважаем крупные сети и считаем, что такие предприятия должны быть в этой стране, вопрос только меры и ответственности. Но необходимо такие решения принимать с учетом цельной стратегии развития торговли, где найдется место каждому», - подчеркнул он.
Директор департамента по предпринимательству Министерства экономики Ирина Бабаченок сообщила, что в мае предложение «Евроторга» уже рассматривалось общественно-консультативным советом при Минэкономики и не было поддержано.
Однако со своей стороны министерство предлагает в Минске и областных городах максимальную долю присутствия одного субъекта торговли оставить прежней - 20%, а для регионов повысить до 25% с тем, чтобы в течение нескольких лет целиком отказаться от подобных ограничений в пользу общих норм антимонопольного законодательства.
По итогам встречи Зубков заявил, что торговая сеть намерена придерживаться норм действующего законодательства, если ее потенциал в развитии регионов «не нужен». «Мы не собираемся бороться ни с обществом, ни с государством. Если вам не нужен наш потенциал - нет так нет» , - заключил он.
По данным торгового реестра на 30 мая, с 2014 года количество магазинов сети «Евроопт» в стране увеличилось более чем в пять раз и составляет 626, или 3,5% от общего количества продовольственных магазинов. При этом только 96 из них (15,4%) расположены на территории сельских населенных пунктов. Общая торговая площадь магазинов сети составляет более 12% от площадей всех продовольственных магазинов. «Евроопт» лидирует по объемам розничного товарооборота. В 2016 году доля оборота сети превысила пороговое значение 20% на территории 56 районов и городов, а также трех областей.
