Тема 11. Основные показатели эффективности деятельности организации

1. Сущность и показатели эффективности деятельности организации

2. Технико-экономические показатели использования основных средств

3. Нормы и нормативы, их классификация и порядок расчета

4. Показатели использования трудовых и материальных ресурсов

5. Показатели использования финансовых ресурсов

Сущность и показатели эффективности деятельности организации

Понятия экономического эффекта и экономической эффективности относятся к числу важнейших категорий рыночной экономики. Эти понятия тесно связаны между собой.

Экономический эффект предполагает какой-либо полезный ре­зультат, выраженный в стоимостной оценке. Обычно в качестве по­лезного результата выступает прибыль или экономия затрат и ресур­сов. Экономический эффект - величина абсолютная, зависящая от масштабов производства и экономии затрат.

Экономическая эффективность - это соотношение между резуль­татами хозяйственной деятельности и затратами живого и овещест­вленного труда, ресурсами. Экономическая эффективность зависит от экономического эффекта, а также от затрат и ресурсов, которые вы­звали данный эффект. Таким образом, экономическая эффектив­ность - величина относительная, получаемая в результате сопоставле­ния эффекта с затратами и ресурсами.

Обычно анализируются оба показателя, характеризующие успеш­ность экономической деятельности предприятия, так как по отдель­ности показатели эффекта и эффективности не могут дать полной оцен­ки деятельности предприятия. Так, на предприятии может сложиться такая ситуация, когда достигнут значительный экономический эффект, выраженный в полученной прибыли, при относительно низкой эконо­мической эффективности. И наоборот, производство может характе­ризоваться высоким уровнем эффективности при небольшой величи­не экономического эффекта.

Оценку деятельности предприятия и его экономической эффек­тивности невозможно произвести с помощью одного какого-либо по­казателя. Многообразие свойств и признаков различных видов произ­водственно-хозяйственной и коммерческой деятельности предприятия обусловливает и многообразие показателей. При этом проблема их использования состоит в том, что ни один из них не выполняет роль универсального показателя, по которому однозначно можно было бы судить об успехах или неудаче в бизнесе. Поэтому на практике всегда используют систему показателей, которые связаны между собой и оце­нивают или показывают различные стороны деятельности предпри­ятия.

Показатель - это признак, характеризующий какую-либо одну сторону явления, действия, его количественную или качественную характеристику или степень выполнения определенной задачи.

В нашей стране наукой и практикой была сформирована система экономических, финансовых и статистических показателей, разрабо­таны методы их расчета и учета, но они были рассчитаны на централи­зованно-плановую систему хозяйствования. С переходом к рыночным отношениям эта система показателей как относительно их расчета и учета, так и касательно роли в обосновании решений претерпела опре­деленные изменения. Так, если в условиях плановой системы хозяй­ствования в оценке деятельности предприятия важную роль играли такие показатели, как выполнение плана, объем товарной продукции, объем валовой продукции, то в условиях рынка на первое место вы­двигаются следующие показатели: объем продаж, прибыль, рентабель­ность и целый ряд оптимизационных. Ориентирование производства на удовлетворение спроса резко усилило значение оценки различных вариантов удовлетворения им спроса.

Все показатели исходя из требований рынка можно разделить:

■ на оценочные, характеризующие достигнутый или возможный уровень развития или результатов той или иной деятельности;

■ затратные, отражающие уровень затрат по осуществлению раз­личных видов деятельности.

Такое деление весьма условно. Оно зависит от цели проводимого анализа. К примеру, показатель «издержки производства» в одном слу­чае может рассматриваться как оценочный, характеризующий достиг­нутый уровень затрат труда, а в другом случае (при планировании) определяться как затратный, позволяющий установить количество затрат при оказании услуг. То же можно сказать о значимости показа­телей. Это во многом зависит от характера (вида) деятельности. На­пример, показатель прибыли, несмотря на всю его важность, далеко не всех интересует в одинаковой степени: арендодателя (земли, зданий, оборудования и др.) больше интересует движение ликвидности в ком­пании, а акционеров интересует не только размер дивидендов, но и курс акций, который зависит от темпов роста объема их продаж.

В зависимости от цели анализа показатели могут выражаться в форме абсолютных, относительных и средних величин. Выделяют также структурные и приростные показатели.

Абсолютные показатели бывают стоимостными и натуральными. В условиях рыночных отношений первостепенное значение придает­ся стоимостным показателям, что обусловлено сущностью товарно-денежных отношений. Абсолютные показатели отражают уровень раз­вития предприятия, достигнутый за определенный период времени. Данными показателями являются оборот (объем продаж), валовая и ча­стичная выручка, валовая и частичная прибыль, величина дивидендов, уровень издержек производства и реализации продукции, основные и оборотные производственные фонды, уставной фонд, задолженность и др.

Важное значение для оценки выполнения производственной про­граммы имеют и натуральные показатели объемов производства (шту­ки, метры, тонны и т.д.). Их используют при анализе объемов произ­водства по отдельным видам однородной продукции.

Относительные показатели определяются как отношения абсо­лютных показателей, характеризующие долю одного показателя в дру­гом, или как отношения разнородных показателей. Процедура их оценки заключается в сравнении отчетных значений с базисными плановы­ми, средними за предшествующий период, отчетными за предшеству­ющие периоды, среднеотраслевыми, показателями конкурентов и т.д. К этим показателям относятся: прибыль на единицу стоимости основ­ных средств, издержек или уставного фонда; производительность; фондо­вооруженность труда и др.

Структурные показатели - по расходам, капиталу, доходам - характеризуют долю отдельных элементов в итоговой сумме.

Приростные показатели отражают изменение за определенный период. Они могут быть даны в относительном или абсолютном выра­жении. Таковыми являются, например, изменение уставного фонда за год, изменение прибыли за год и т.д.

Следовательно, мы имеем дело с разнообразными и разнородны­ми показателями, причем в одном и том же случае одни из них могут улучшаться, а другие ухудшаться. Например, увеличение прибыли при продажах в кредит (в случае задержки с выплатами) ведет одновре­менно и к уменьшению наличности. В условиях рынка в число конт­ролируемых показателей входят выручка от реализации, объем про­даж, размер капитала, сумма чистой прибыли, величина активов, число акционеров, величина выплачиваемых дивидендов, доля экспорта в обороте и др.

Для определения эффективности хозяйственной деятельности предприятия применяется система показателей.

Введение

1.3 Система показателей эффективности деятельности предприятия

2. Методика расчета и анализа показателей эффективности работы предприятия на примере ЗАО "Каустик"

2.1 Краткая характеристика ЗАО "Каустик"

Заключение

Приложения

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании им доступной отчётно-учётной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платёжеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения.

Как известно, эффективность функционирования любого предприятия зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Оценить эту способность позволяет анализ эффективности работы предприятия, в ходе которого следует получить ответы на следующие вопросы:

Насколько стабильны полученные доходы;

Какие формы бухгалтерских отчетов могут быть использованы в анализе эффективности работы предприятия для прогнозирования будущих результатов;

Насколько производительны осуществляемые затраты;

Какова эффективность вложения капитала в данное предприятие;

Насколько эффективно управление предприятием.

Важная роль анализа показателей эффективности работы организации в подготовке информации для планирования, оценке качества и обоснованности плановых показателей, в проверке и объективной оценке выполнения планов. Анализ показателей является средством не только обоснования планов, но и контроля за их выполнением. Планирование начинается и заканчивается анализом показателей эффективности работы предприятия. Анализ показателей позволяет повысить уровень планирования, сделать его детально точным. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному использованию ресурсов, внедрению новой техники и технологии производства, предупреждению излишек затрат. Все это обуславливает выбор и актуальность данной темы дипломной работы.

Анализ эффективности осуществляется в первую очередь на основе информации «Отчета о прибылях и убытках» форма № 2, а также «Бухгалтерский баланс» формы № 1, «Отчет о движении капитала» формы № 3, «Отчет о движении денежных средств» формы № 4, «Приложение к бухгалтерскому балансу» формы № 5. «Отчет о прибылях и убытках» отражает ступенчатый порядок формирования конечного финансового результата деятельности организации в отчетном году – чистой прибыли. В этой форме соблюдается принцип сбалансированности доходов и расходов организации за отчетный год.

Анализ финансовых результатов осуществляется по двум направлениям: анализ поступления средств и их расходования. Организация считается прибыльной, если ее доходы превышают расходы, направленные на получение этих доходов.

При анализе используется метод сравнительной оценки финансовых показателей как наиболее эффективный. Для полноты оценки финансовых показателей анализируются причины изменения величин в сторону их увеличения или уменьшения, а также осуществляется анализ влияния различных факторов на исследуемый показатель.

При введении нового плана счетов бухгалтерского учёта, приведении форм бухгалтерской отчётности в большее соответствие с требованиями международных стандартов назрела необходимость использования новой методики анализа финансовых результатов, соответствующей условиям рыночной экономики. Она нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности. Такая методика даст конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах ее изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности.

Анализ доходности предприятия позволяет составить обобщающее заключение относительно эффективности его деятельности: рентабельности вложений капитала и оптимальности произведенных затрат. Данная работа раскрывает систему показателей рентабельности, позволяющей разносторонне оценить эффективность управления активами и доходность деятельности.

В настоящее время нет единого мнения о том, какая методика предпочтительнее при проведении анализа. Многие специалисты в этой области считают, что среди существующих и используемых в нашей стране методик нет такой, которая бы полностью отвечала всем требованиям, предъявленным к ней субъектами финансового анализа.

Цель дипломной работы является проведение анализа показателей эффективности работы ЗАО «Каустик», определение перспектив дальнейшего экономического развития предприятия на основе данных анализа показателей.

Поставленная цель обуславливает решение следующих задач :

Рассмотреть цели и задачи эффективности хозяйственной деятельности в управлении предприятием; выявить центральные задачи управления в условиях рыночной экономики

Классифицировать факторы эффективности хозяйственной деятельности и систематизировать показатели эффективности деятельности предприятия

Провести расчеты и анализ показателей эффективности работы ЗАО «Каустик»

В связи с тем, что данная работа носит учебно-методический характер, взяты сопоставимые отчетные данные 2000 года и за базу отчетные данные 1999 года.

Для написания дипломной работы была использована большая нормативно-законодательная база, научная литература отечественных, авторов.

1. Анализ эффективности хозяйственной деятельности в управлении предприятием

1.1 Цели и задачи анализа эффективности работы предприятия

Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия - это завершающий этап анализа финансовой деятельности предприятия на котором эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, замена оборудования или технологии и другие решения должны пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста, и роста общей эффективности. Основными задачами анализа показателей эффективности, деятельности предприятия являются:

Оценка хозяйственной ситуации;

Выявление факторов и причин, определивших сложившееся состояние;

Выявление и мобилизация резервов повышения эффективности хозяйственной деятельности;

Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Результаты анализа способствуют росту информированности администрации предприятия и других пользователей экономической информации - субъектов анализа - о состоянии интересующих их объектов. Цели субъектов анализа могут быть самыми различными, но главная цель анализа эффективности хозяйственной деятельности - это получение небольшого числа ключевых параметров, позволяющих дать точную оценку, как текущего состояния объекта, так и ожидаемых перспектив его развития.

Анализ эффективности хозяйственной деятельности входит в содержание, как внешнего финансового, так и внутреннего управленческого учета, но и его организация, объекты и методы решения задач финансового и управленческого учета имеют свою специфику.

Как видно из схемы, палитра управленческого анализа намного шире и богаче внешнего финансового анализа. Это обусловлено тем, что руководство предприятия может углубить анализ, используя не только данные отчетности, но и данные всей системы хозяйственного учета. Управленческий анализ "включает в свою систему не только производственный, но и финансовый анализ, без которого руководство предприятия не может осуществлять свою финансовую стратегию. Причем возможности руководства в вопросах финансового анализа опять-таки шире, чем у внешних пользователей информации.

Центральной задачей управления в условиях рыночной экономики является минимизация риска предпринимательской деятельности на основе оценки каждого принимаемого хозяйственного решения с точки зрения возможности извлечения экономической выгоды. В процессе перехода к рынку четко проявляет себя потребность повышения аналитичности бухгалтерского учета, возрастает роль экономического анализа в обосновании эффективности каждого управленческого решения.

Хозяйственный механизм, ориентирующийся на сигналы рынка, создает объективные предпосылки для развития и роста значения экономического анализа. Роль экономического анализа в управлении предприятием в условиях рыночной экономики состоит в его ориентации на перспективу развития, на обоснование экономической эффективности принимаемых управленческих решений и хозяйственных операций. А это в свою очередь требует модернизации отечественной методики экономического анализа, в том числе и на основе изучения и использования аналитических приемов и методов, сформировавшихся в условиях развитой рыночной экономики.

1.2 Классификация факторов эффективности хозяйственной деятельности

Исходя из задач анализа эффективности деятельности, большое значение имеет классификация факторов (Приложение 2). Деление их на внутренние (которые в свою очередь, подразделяются на основные и не основные) и внешние. Факторы эффективности хозяйственной деятельности – это элементы, причины, воздействующие на данный показатель или на ряд показателей эффективности. В таком понимании экономические факторы, как и экономические категории, отражаемые показателями, носят объективный характер.

Факторы в экономическом анализе могут классифицироваться по различным признакам. Так, факторы могут быть общими, т.е. влияющими на ряд показателей, или частными, специфическими для данного показателя.

Обобщающий характер многих факторов объясняется связью и взаимной обусловленностью, которые существуют между отдельными показателями.

«Внутренними основными называются факторы, определяющие результаты работы предприятия» .

Внутренние не основные факторы, хотя и определяют работу производственного коллектива, но не связаны непосредственно с сущностью рассматриваемого показателя: это структурные сдвиги в составе продукции, нарушения хозяйственной и технологической дисциплины. Внешние факторы не зависят от деятельности производственного коллектива, но количественно определяют уровень использования производственных и финансовых ресурсов данного предприятия.

Классификация факторов и совершенствование методики их анализа позволяют решить важную проблему – очистить основные показатели от влияния внешних и побочных факторов с тем, чтобы показатели, принятые для оценки эффективности деятельности предприятия и определения уровня материального стимулирования, лучше отражали собственные достижения трудовых коллективов предприятий.

1.3 Система показателей эффективности деятельности предприятия

Оценка имущественного положения.Оценка имущественного положения проводится для того, что бы предварительно определить финансовое состояние предприятия при помощи форм бухгалтерской отчетности и расчета определенных показателей.

Сумма хозяйственных средств,находящихся в распоряжении предприятия (ХС). Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку активности активов, числящихся на балансе предприятия. Это учетная оценка, не совпадающая с суммарной рыночной оценкой активов предприятия. Рост этого показателя свидетельствует о наращивании имущественного потенциала предприятия. При анализе балансов в оценке брутто этот показатель рассчитывается вычитанием регулирующих статей из итога баланса."

XC=B Б "-У-З yк -A c , (l)

где B Б "- итог (валюта) баланса, руб.;

У - сумма убытков, руб.;

З ук - задолженность по взносам в уставный капитал, руб.;

А с - стоимость собственных акций, руб,

Особое внимание уделяется изучению состояния, динамики и структуры основных средств, так как они занимают большой удельный вес в долгосрочных активах предприятия.

Доля основных средств в активах (ДОС).

ΔОС = ОС/ХС, (2)

где, ОС - стоимость основных средств, руб.

Доля активной части основных средств (ΔОС А). Согласно нормативным документам, под активной частью основных средств понимают машины, оборудование и транспортные средства. Рост этого показателя в динамике обычно расценивается как благоприятная тенденция.

ΔОС А = ОС А / ОС П, (З)

где ОС А - стоимость активной части основных средств, руб.

ОС П - стоимость производственных основных средств, руб.

Коэффициент износа основных средств (К ИЗ ос) - характеризует долю стоимости основных средств, оставшуюся к списанию на затраты в последующих периодах. Обычно используется в анализе как характеристика состояния основных средств. Дополнением этого показателя до 100 % (или единицы) является коэффициент годности.

К ИЗ ос = ОС из / ОС п, (4)

где ОС из - величина износа основных средств, руб.

Коэффициент износа активной части основных средств (К из оса).

К из оса =ОС из а /ОС А, (5)

где ОС из А - износ активной части основных средств, руб.

Коэффициент обновления (К обн.) показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства.

К обн. =ОС вв /ОС nt , (6)

где ОС вв - первоначальная стоимость поступивших (введенных в эксплуатацию) основных средств, руб.;

OC nt - первоначальная стоимость основных производственных средств на конец года, руб.

Коэффициент выбытия (К выб.) показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало деятельность в отчетном периоде, выбыла из-за ветхости и по другим причинам.

К выб. =ОС выб. /О nt , (7)

где ОС выб. - первоначальная стоимость выбывших за отчетный период основных средств, руб.;

ОC nt - первоначальная стоимость производственных основных средств на начало отчетного периода, руб.

Оценка ликвидности и платежеспособности. Подликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

«Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрагентами.Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности» .

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Величина собственных оборотных средств (ТА с) характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Показатель имеет особо важное значение для предприятий, занимающихся коммерческой деятельностью и другими посредническими операциями.

При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

ТА с =СК+ДП-ВА-У или ТА-КП, (8)

где СК - собственный капитал, руб.;

ДП - долгосрочные пассивы, руб.;

ВА - внеоборотные активы, руб.;

ТА - текущие (оборотные) активы, руб.;

Маневренность функционирующего капитала (МС) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель, обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока ежедневная потребность предприятия в свободных денежных ресурсах.

МС = ДС7 ТА с, (9)

где ДС - денежные средства, руб.

Коэффициент текущей ликвидности (К тл) дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия находится на один рубль текущих обязательств. Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как успешно функционирующее (по крайней мере, теоретически). Размер превышения и задается коэффициентом текущей ликвидности.

К тл =ТА/КП, (10)

КП - краткосрочные пассивы, руб.

Коэффициент быстрой ликвидности (К бл) по смысловому назначению аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

К бл =(ТА-З)/КП, (11)

где 3 - стоимость запасов, руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (К абс.л) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2. В отечественной практике фактические средние значения рассмотренных коэффициентов ликвидности, как правило, значительно ниже значений, упоминаемых в западных литературных источниках. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей, дополняя его сравнительным анализом доступных данных по предприятиям, имеющим аналогичную ориентацию хозяйственной деятельности.

К абс.л =ДС/КП, (12)

«Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала, оценки его величины и структуры. В связи с тем, сто оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и - как следствие – получение прибыли. Использование оборотных средств в хозяйственной деятельности должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующим скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов» .

Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности. Таким образом, показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью структуры бухгалтерского баланса.

Доля оборотных средств в активах (ΔТА хс)

ΔТА хс =ТА/ХС, (1З)

где ТА - текущие (оборотные) активы, руб.;

ХС - хозяйственные средства, руб.

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (ΔТА та с)

ΔТА та с =ТА с /ТА, (14)

ТА - общая величина оборотных активов, руб.

Доля запасов в оборотных активах (Δ 3)

ΔЗ=3/ТА, (15)

где 3 - стоимость запасов, руб.;

ТА - текущие (оборотные) активы, руб.

Доля собственных оборотных средств, в покрытии запасов (ΔТА с з) характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами. Традиционно имеет большое значение в анализе финансового состояния предприятий торговли;

ΔТА с з =ТА с /З (16)

где ТА с - собственные оборотные средства, руб.;

3 - стоимость запасов, руб.

Коэффициентпокрытия запасов (К З n) рассчитывается соотнесением величины «нормальных» источников покрытия запасов и. суммы запасов. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое.

К З n =ИП н /з, (17)

где ИП н - «нормальные» источники покрытия, руб.;

3 - стоимость запасов, руб.

«Оценка финансовой устойчивости. Структура источников образования активов (средств) представлена основными составляющими: собственным капиталом и заемным (привлеченными) средствами. Их анализ необходим внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности, так как показывает: степень обеспеченности организации собственным капиталом для осуществления непрерывной деятельности, гарантированной защиты средств кредиторов и покрытия обязательств перед ними, распределения суммы полученной прибыли среди участников-акционеров; степень финансовой зависимости организации, виды и условия привлечения заемных средств, направления их использования, риск возможного банкротства фирмы в случае предъявления требований со стороны кредиторов о возврате суммы долгов» .

Результаты анализа используются для оценки текущей финансовой устойчивости фирмы и ее прогнозирования на долгосрочную перспективу.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие бизнесмены, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако, если структура «собственный капитал - заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может оставаться неизменным, улучшиться либо ухудшиться. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды лил производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости (К фз) является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100 %), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.

К фз =ХС/СК, (18)

где ХС - величина стоимости хозяйственных средств, руб.;

Коэффициент маневренности собственного капитала (К ск м) показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

К ск м =ТА с /СК, (19)

где ТА с - величина собственных оборотных средств, руб.;

СК - величина собственного капитала, руб.

Коэффициент концентрации заемного капитала (К 3к к)

К 3к к = ЗК / ХС, (20)

Коэффициент структуры заемного капитала (К зк стр)

К зк стр =ДП/ЗК, (21)

где ДП - величина долгосрочных пассивов, руб.;

ЗК - величина заемного капитала, руб.

Индекс постоянного актива (J ва)

J ва = ВА / СК, (22)

где ВА - величина внеоборотных активов, руб.;

СК - величина собственного капитала, руб.

Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ПЗ < ТА с, (23)

где ТА с - собственные оборотные средства, руб. (собственный капитал + долгосрочные пассивы - внеоборотные активы).

ПЗ - постоянные запасы, руб.

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

«Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств, для финансирования основной деятельности. В частности, в отечественной торговле традиционно сложилось положение, когда для большинства нормально функционирующих предприятий доля собственных оборотных средств в, товарных запасах составляет чуть выше 50 %» .

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ТА с < ПЗ < ИФЗ, (24)

где ИФЗ - нормальные источники формирования запасов (ТА с + Ссуды банка и займы, используемые для покрытия запасов + Расчеты с кредиторами по товарным операциям)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

Неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

ПЗ > ИФЗ, (25)

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», т.е. обоснованными.

Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. В условиях рыночной экономики при хроническом повторении ситуации предприятие должно быть объявлено банкротом.

Показатели дохода. При планировании и оценке финансово-хозяйственной деятельности предприятия, распределении прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия, используются конкретные показатели прибыли. Емким информативным показателем являетсябалансовая прибыль. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. Конечный финансовый результат работы предприятия отражается в его балансе, составляемом по итогам квартала, года (балансовая прибыль, убыток).

Балансовая прибыль включает три укрупненных элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

прибыль (убыток) от реализации основных средств, их прочего выбытия, реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.

Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей, - чистая прибыль.

Распределение чистой прибыли предприятием отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производства и развития социальной сферы.

Основными показателями эффективности хозяйственной деятельности являются показатели рентабельности. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности - прибыльности или доходности его капитала, ресурсов или продукции.

«Финансовые результаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительных показателях. Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) является основным абсолютным показателем безубыточности функционирования организации.

Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике» .

С точки зрения экономического зализа наличие прибыли в балансе организации менее важно, чем наличие достаточной суммы денежных средств для осуществления текущей деятельности и погашения обязательств перед кредиторами. Этот показатель имеет иное экономическое содержание, чем показатель платежеспособности, и отличается подходами к его оценке.

Прибыльность означает жизнеспособность организации в долгосрочной перспективе, но никак не ее способность погашать долги. Организация может быть прибыльной, но неплатежеспособной, и наоборот.

Однако, исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.

Анализ деловой активности и рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости и рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия. Нужно иметь в виду, что формулы будучи наиболее простыми для расчета (основаны на данных бухгалтерской отчетности), лишь в некоторой степени характеризуют длительность прохождения средств по стадиям производственно-коммерческого цикла.

Рассмотрим наиболее важные финансовые коэффициенты рентабельности и деловой активности:

Рентабельность продаж (К црод.) - это коэффициент, показывающий, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Он рассчитывается по формуле

К црод. = Р p /N, (26)

P p - прибыль от реализации продукции (работ, услуг).

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельными видами продукции.

Рентабельность всего капитала фирмы (К кап.) - это коэффициент, показывающий эффективность использования всего имущества предприятия. Он рассчитывается по формуле

К кап. =Р / В ср, (27)

где В ср - средний за период итог баланса-нетто, а в качестве Р могут выступать как балансовая прибыль (Р б), так и прибыль от реализации (Р p).

Рентабельность собственного капитала (К соб.к.) - это коэффициент, показывающий эффективность использования собственного капитала. Он рассчитывается по формуле

К соб.к. = Р/И с ср, (28)

Рентабельность инвестированного капитала (К ин.к.) - это коэффициент, отражающий эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как собственного, так и заемного). Он рассчитывается по формуле

К ин.к. = Р / И с ср + К т ср, (29)

где К т ср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (k об к) отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Он рассчитывается по формуле

k об к =N/В ср, (30)

где N - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

В - средний за период итог баланса.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К об м.с.) показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и нематериальных) средств предприятия. Он рассчитывается по формуле

К об м.с. =N/Z ср +R а ср, (31)

где Z ср - средняя за период величина запасов и затрат по балансу;

R а ср - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (К об мат.с.) отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Он рассчитывается по формуле:

К об мат.с. =N/Z ср, (32)

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К об г) показывает скорость оборота готовой продукции. Он рассчитывается по формуле

К об г =N/Z г ср (33)

где Z г ср - средняя за период величина готовой продукции.

Уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации зависит от скорости оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, которая характеризует эффективность функционирования организации.

«Анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать выводы о: рациональности размера годового оборота средств в расчетах. Эффективность расчетно-платежной системы ускоряет процесс оборачиваемости денежных средств в расчетах, способствует притоку других активов организации и погашению кредиторской задолженности; уменьшении себестоимости продукции (работ, услуг). С увеличением числа оборотов сокращается доля постоянных расходов, относимая на показатель себестоимости; возможном ускорении оборота на других стадиях производственного процесса и продажи продукции (работ, услуг). Сокращение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности повлечет ускорение оборота денежных средств, запасов и обязательств организации» .

Основная цель анализа должна заключаться в определении скорости и времени оборачиваемости задолженности и резервов ее ускорения на разных этапах хозяйственной деятельности фирмы.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К об д.з.) показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Он рассчитывается по формуле

К об д.з. = N / г д.з. ср, (34)

где г д.з. ср - средняя за период дебиторская задолженность.

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К ср д.з.) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Этот коэффициент рассчитывается по формуле

К ср д.з. =365/ К об д.з. , (З5)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К об к.з.) характеризует число оборотов кредиторской задолженности за отчетный год. Увеличение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств организации перед кредиторами. Он рассчитывается по формуле

К об к.з. =N/ г к.з. ср (З6)

где г к.з. ср - средняя за период кредиторская задолженность.

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К ср. к.з.)отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). Этот коэффициент рассчитывается по формуле

К ср. к.з. =365/К об к.з. , (37)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К об с.к.) показывает скорость оборота собственного капитала, что для акционерных обществ означает активность средств, которыми рискуют акционеры. Он рассчитывается по формуле

К об с.к. =N/И с ср, (38)

где И с ср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

Состояние расчетно-платежной дисциплины в организации оказывает существенное влияние на ее платежеспособность и финансовую устойчивость.

Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к наиболее ликвидным активам не гарантируют получение денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, нереальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичность функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.

В свою очередь, кредиторская задолженность относится к краткосрочным обязательствам, а ее остатки по группам кредиторов характеризуют их преимущественное право на имущество организации. Это означает, что в любое время кредиторы могут потребовать погашения долгов. При неудовлетворительной структуре актива баланса, проявляющейся в увеличении доли сомнительной дебиторской задолженности, возможна ситуация, когда организация будет неспособна отвечать по свои обязательствам, что может привести к банкротству.

С другой стороны, кредиторскую задолженность можно оценивать как источник краткосрочного привлечения денежных средств. Стратегия организации в этом случае должна предусматривать возможность их скорейшего вовлечения в оборот с целью рационального вложения в наиболее ликвидные вида активов, приносящие наибольший доход.

Показателями, характеризующими эффективность использования основных фондов являются:

Фондоотдача (f) - это обобщающий показатель эффективности использования основных фондов. Она показывает какой объем продукции приходится на единицу стоимости средств. На промышленных предприятиях фондоотдача определяется по объему выпуска продукции на 1 руб. среднегодовой стоимости основных фондов. На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от предприятия, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии. Интенсивный путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования основных производственных фондов. Рассчитывается по формуле:

где, F cp - среднегодовая стоимость основных средств и прочих активов, руб.

Фондоемкость - это обратный показатель фондоотдачи и показывает сколько вложенных финансовых ресурсов использовано на единицу стоимости средств. Рассчитывается по формуле:

f = F ф / N (40)

где, F cp - среднегодовая стоимость основных средств, руб;

N- выручка от реализации продукции, руб.

Чем ниже показатель фондоемкости (выше показатель фондоотдачи) тем эффективней используются основные средства.

- это коэффициент, отражающий эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемый величиной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Он рассчитывается по формуле

К о.с. =Р/F cp , (41)

где F cp - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

Использование основных средств признается эффективным, если относительный прирост физического объема продукции или прибыли превышает относительный прирост стоимости основных средств за отчетный период.

Показатели эффективности воспроизводства и размещения основных фондов является опережение темпов прироста производительности нового оборудования в сравнении с темпами прироста его стоимости по сравнению с заменяемым. Показатели эффективности использования основных фондов так же является увеличение времени их работы, путем сокращения простоев, повышения коэффициента сменности, и т.п.

Мировая практика выработала так называемоезолотое правило экономики предприятия - правило анализа и оценки его деловой активности путем сопоставления темпов изменения основных показателей его хозяйственной деятельности. Оптимальным является следующее соотношение, базирующееся на их взаимосвязи:

Т РБ.>Т QР.>Т В >100%, (42)

где Т РБ, Т QР, Т В - соответственно темпы изменения балансовой прибыли, объема реализации, суммы активов (капитала).

Данное соотношение означает:

Во-первых, прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;

Во-вторых, объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал) предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно;

В-третьих, экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Анализ использования трудовых ресурсов предприятия.

К трудовым ресурсам относится та часть населения, которая обладает необходимым физическими данными, знаниями и навыками труда в соответствующей отрасли. Достаточная обеспеченность предприятий нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства. В части, от обеспечения предприятия трудовыми ресурсами и эффективности их использования зависят объем и своевременность выполнения всех работ, эффективность использования оборудования, машин, механизмов и как результат объем производства продукции, ее себестоимость, прибыль и ряд других экономических показателей.

Основными задачами анализа являются:

Изучение и оценка обеспеченности предприятия и его структурных подразделений трудовыми ресурсами в целом, а также по категориям и профессиям;

Определение и изучение показателей текучести кадров;

Выявление резервов трудовых ресурсов, более полного и эффективного их использования.

Источниками информации для анализа служат план по труду, статистическая отчетность, данные табельного учета и отдела кадров.

«Обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами определяется сравнением фактического количества работников по категориям и профессиями с плановой потребностью. Особое внимание уделяется анализу обеспеченности предприятия кадрами наиболее важных профессий. Необходимо анализировать и качественный состав трудовых ресурсов по квалификации» .

Для оценки соответствия квалификации рабочих сложности выполняемых работ сравнивают средние тарифные разряды работ и рабочих, рассчитанные по средневзвешенной арифметической:

(43)

где Тр – тарифный разряд;

ЧР – численность рабочих.

Если фактический средний тарифный разряд рабочих ниже планового и ниже среднего тарифного разряда работ, то это может привести к выпуску менее качественной продукции. Если средний разряд рабочих выше среднего тарифного разряда работ, то рабочим нужно производить доплату за использование их на менее квалифицированных работ.

Административно – управленческий персонал необходимо проверить на соответствие фактического уровня образования каждого работника занимаемой должности и изучит вопросы, связанные с подбором кадров, их подготовкой и повышением квалификации.

Квалификационный уровень работников во многом зависит от их возраста, стажа работа, образования и т.д. Поэтому в процессе анализа изучают изменения в составе рабочих по возрасту, стажу работ, образованию Поскольку они происходят в результате движения рабочей силы, то этому вопросу при анализе уделяется большое внимание.

Для характеристики движения рабочей силы рассчитывают и анализируют динамику следующих показателей:

Коэффициент оборота по приему рабочих (К пр):

Коэффициент оборота по выбытию (К в):

Коэффициент текучести кадров (К т):

Необходимо изучить причины увольнения работников (по собственному желанию, сокращению кадров, из-за нарушений трудовой дисциплины).

Напряжение в обеспечении предприятия трудовыми ресурсами может быть несколько снято за счет более полного использования имеющейся рабочей силы, роста производительности труда, интенсификации производства и автоматизации производственных процессов. В процессе анализа должны быть выявлены резервы сокращения потребности в трудовых ресурсах в результате проведения вышеперечисленных мероприятий.

Если предприятие расширяет свою деятельность, увеличивает производственные мощности, создает рабочие места, то следует определить дополнительную потребность в трудовых ресурсах по категориям и профессиям и источники их привлечения.

Необходимо отметить, что если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала), которые могут окупиться и принести выгоду лишь в более или менее длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого «золотого правила». Тогда эти отклонения не следует рассматривать как негативные. К причине возникновения таких отклонений относится приложение капитала в сфере освоения новых технологий производства, переработки, хранения продукции, модернизации и реконструкции действующих предприятий.

Эффективность хозяйственной деятельности предприятия - это способность предприятия приносить прибыль. Существуют некоторые соотношения показателей, необходимые для нормального функционирования предприятия. Так, себестоимость продукции должна находится в удовлетворительном отношении к объему реализации, выручка - в приемлемом отношении к вложенному капиталу и т. д. Этим во многом определяются основные критерии прибыльного предприятия. На основе анализа сложившегося состояния таких критериев и наметившихся тенденций их изменения разрабатываются мероприятия, необходимые для стабилизации благоприятных тенденций или, на оборот, для устранения неблагоприятных.

2. Методика расчета и анализа показателей эффективности работы предприятия на примере ЗАО «Каустик »

2.1 Краткая характеристика ЗАО «Каустик»

Стерлитамакское закрытое акционерное общество «Каустик» - одно из крупнейших предприятий химии в Башкортостане - это многопрофильный химический гигант с передовой технологией, качественной продукцией, пользующейся спросом не только во многих регионах нашей страны но и за рубежом. Здесь построены уникальные производства, не имеющие аналогов, например синтетического глицерина, хлористого алюминия. За последние годы по объёму промышленного производства объединение вышло в один ряд с крупнейшими предприятиями города - АО «Сода», заводом ЗАО «Каустик».

Предметом деятельности общества является:

Производство химической продукции, отвечающее требованиям и интересам потребителей например: азот жидкий, аллил хлористый, алюминий хлористый, винилхлорид, глицерин синтетический технический дихлоэтан, кислота соляная синтетическая, пластикаты ПВХ, сода каустическая и многое другое;

Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских разработок и проектно-конструкторских работ;

Производство товаров народного потребления например: линолеум, скатерти, занавески, клеёнка, пленка, профиль рамный, «белизна», различные чистящие средства, ведра, кружки, воронки и т.д.

Производство строительно-монтажных и ремонтных работ; торгово-закупочная деятельность;

Внешнеэкономическая деятельность;

Техническое освидетельствование и диагностирование химического оборудования, трубопроводов и строительных конструкций зданий и сооружений.

Общество самостоятельно управляет своей финансовой и производственной деятельностью, разрабатывает производственную программу и программу реконструкции и развития коллектива. Финансовая и производственная деятельность общества осуществляется на основе самофинансирования и самоокупаемости, самостоятельно устанавливаемых цен, оплаты труда, использования прибыли. Уставной капитал общества составляет 108684700 (сто восемь миллионов шестьсот восемьдесят четыре тысячи семьсот) рублей на 31.12.2001 год.

Объединение не только производит, реализует продукцию, но и строит жильё для своих работников, имеет мощную социальную сферу: детские сады, дворец культуры, профилакторий, детский оздоровительный лагерь, спорткомплекс и др. На, предприятии трудится более 8000 человек.

Организационная структура предприятия многоуровневая. Высшим органом управления между собраниями акционеров является совет директоров он назначает генерального директора, имеющего заместителей по технологическим, коммерческим, кадровым вопросам, которые в свою очередь через отделы главных специалистов осуществляют возложенные на них обязанности. Так как выпускаемая продукция разнообразна (более двухсот видов), то технологические цехи объединены в производства пол признаку однотипности производимых продуктов. Ремонтные, транспортные, хозяйственные цехи - централизованы и обслуживают все производства. Подробная схема организационной структуры и ее описание приведены. (Приложение 3)

2.2 Расчет и анализ показателей эффективности

Имущественное состояние предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния предприятия/итого баланса носит название валюты баланса и дает ориентировочную сумму средств, находящихся в распоряжении предприятия, поскольку цена предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует величину гудвилла. Предварительную оценку финансового состояния предприятия можно сделать на основе выявления «больных» статей баланса, которые можно условно подразделить на две группы:

Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении: «Непокрытые убытки прошлых лет», «Убытки отчетного периода» - таких статей бухгалтерский баланс не имеет, как за отчетный период, так и за аналогичный период прошлого года;

Свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые могут быть выявлено по данным аналитического учета: «Дебиторская задолженность», «Прочие активы», «Кредиторская задолженность» (просроченная) - данные статьи существуют, что за период отчетного года, что за аналогичный период прошлого года, эти статьи баланса мы подробно рассмотрим в анализе дебиторской и кредиторской задолженности. В общем судя только по данным бухгалтерского баланса анализируемого предприятия, который приведен в приложении видно, что предприятие подошло к началу отчетного года с удовлетворительным финансовым положением и с неплохой финансовой устойчивостью.

Начнем анализ предприятия с оценки имущественного положения на начало и конец года, а также изменений происходящих в течение отчетного периода.

Для того чтобы это оценить, составим таблицу 1, «Структуры имущества предприятия и источников его образования», а затем проанализируем её (Приложение 4).

Как видно из данных таблицы. В отчетный период активы предприятия возросли на 347366,4 тыс. руб., или 19%, в том числе за счет увеличения объема долгосрочных активов на 161606,5 тыс. руб., и прироста оборотных средств на 185759,9 тыс. руб. Иначе говоря, имущественная масса увеличивалась в основном за счет роста текущих активов. Сказанное подтверждается данными об изменениях в составе имущества предприятия. Так, если в начале анализируемого периода структура активов характеризовалась превышением имущества длительного использования (69,2 %) над остальными его видами, то к концу года удельный вес долгосрочных активов сократился до 65,6 %. Соответственно возрос объем оборотных средств, доля которых увеличилась с 30,7 % до 34,3 %.

Прирост текущих активов был связан в первую очередь с увеличением дебиторской задолженности (на 155823,2 тыс. руб.), также с увеличением производственных запасов (на 3590,9 тыс. руб.) и с незначительным увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (на 9428,3 тыс. руб.), но стоит заметить, что если в денежном отношении производственные запасы увеличились, но удельный вес их к концу года в текущих активах уменьшился (на 2,1%). Таким образом, изменения в составе оборотных средств характеризуются значительным ростом дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, доля которых к концу года повысилась на 5,9 %. Из выше рассмотренных показателей можно сказать, что предприятие ведет не эффективную политику увеличения текущих активов, в основном за счет роста дебиторской задолженности.

Анализ пассивной части баланса позволяет отметить, что дополнительный приток средств в отчетном периоде в сумме 347366,4 тыс. руб. был связан с увеличением заемных источников (на 4386,9 тыс. руб.) и ростом кредиторской задолженности на 376355,4 тыс. руб. Иными словами, увеличение объёма финансирования деятельности предприятия было на 1,2 % обеспечено заемными средствами и на 108 % кредиторской задолженностью. При этом доля собственных средств и прочих пассивов снизилась на 9,6%. Структура источников хозяйственных средств предприятия характеризовалась преобладающим удельным весом кредиторской задолженности и его доля выросла на конец года с 31,8 % до 44,1 %.

Изменения в течении отчетного периода потерпел состав заемных средств. Так, на 0,3% понизилась доля краткосрочных банковских кредитов. В результате общая масса заемных средств уменьшилась на невысокий процент с 2,9 % до 2,6 %, т.е. на такую же долю (0,3 %).

Также следует обратить внимание на то, что величина кредиторской задолженности и по удельному весу, и по приросту в абсолютном выражении значительно превосходит объем кредитования, которое предприятие предоставило своим покупателям (сумме дебиторской задолженности). Тот факт, что дебиторская задолженность за этот год увеличилась на 155823,2 тыс. руб., а кредиторская - на 376355,4 тыс. руб., позволяет говорить о том, что одной из статей финансирования предприятия являются предприятия поставщики, предоставляющие коммерческий кредит (или на самом же деле - взаимные неплатежи, причем анализируемое предприятие предпочитает не оплачивать счета поставщиков).

Обобщая сказанное, можно сделать следующие выводы.

1. В течении года политика предприятия в части формирования имущества была не эффективна. В основном увеличение текущих активов происходило за счет, высокой дебиторской задолженности и незначительного увеличения сумм денежных средств и запасов.

2. Обращает на себя внимание крайне низкая доля денежных средств (менее 1%) в общем объеме оборотных средств, что свидетельствуетоб их серьезном дефиците.

3. Структура пассивов отличается существенным превышением кредиторской задолженности над другими источниками средств. Произошло существенное уменьшение доли собственного капитала (на 11,7%).

Указанные изменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин проводится анализ финансовых показателей (коэффициентов).

Приведем расчет этих показателей. и дадим оценку имущественного положения на основании этих показателей. (Приложение 5)

Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (ХС) находится по формуле (1).

ХС баз = 1824224,3 - 0 = 1824224,3 тыс. руб.;

ХС отч = 2171590,7 - 7926,3 = 2163664,4 тыс. руб.;

В динамике:

% соот. - (2163664,4 -1824224,3)/ 1824224,3 100=18,6;

Предприятие наращивает имущественный потенциал.

Доля основных средств (ΔДОС) рассчитывается по формуле (2).

ΔОС баз. = 1125935,4 /.1824224,3 = 0,617 или 61,7 %;

ΔОС отч. = 1331304,6/2163664,4 = 0,615 или 61,5 %;

Произошло незначительное изменение в доле основных средств предприятия к отчетному году их доля уменьшилась (на 0,2%).

Доля активной части основных средств (ΔОС А) рассчитывается по формуле (3).

ΔОС А (баз.) = (832252,8 + 54244,2) / 3026746,3 = 0,292 или 29,2 %;

ΔОС А (отч.) = (906668 + 63211,1) / 3254051,1 = 0,298 или 29,8 %;

Заметно увеличение показателя (на 0,6 %), благоприятная тенденция.

Коэффициент износа основных средств (К из ос) находится по формуле (4)

К из ос (баз.) = 2112219,5 / 3026746,3 = 0,698 или 69,8 %;

К изос (отч.) = 2144858,7 / 3254051,1 - 0,659 или 65,9 %;

Доля стоимости основных средств оставшаяся к списанию на затраты увеличилась (на 3,9 %), что говорит о вводе нового оборудования на предприятии.

Коэффициент износа активной части основных средств (К из оса) находится по формуле (5).

К из оса (баз.) = 638443,1 / (832252,8 + 54244,2) == 0,72 или 72 %;

К из оса (отч.) - 648308,7 / (906668 + 63211,1) = 0,668 или 66,8 %;

Коэффициент износа активной части основных средств уменьшился на 5,2%, предприятие вводит новое оборудование.

Коэффициент обновления (К обн) рассчитывается по формуле (6).

К обн. (отч.) = 262404,6 / 3254051,1 = 0,08 или 8 %;

Новые, от имеющихся основных средств на конец отчетного периода составили 8 %.

Коэффициент выбытия (К выб) рассчитывается по формуле (7).

К выб.(отч.) = 35099,9 / 3026746,3 = 0,011 или 1,1 %;

В отчетном периоде основных средств на предприятии выбыло 1,1%.

Подведем итог проделанным расчетам.

Можно сказать, что предприятие наращивает имущественный потенциал. Произошло существенное увеличение хозяйственных средств в отчетном году (на 18,б%) за счет увеличения оборотных активов (запасов, денежных средств и дебиторской задолженности большей частью). Доля активной части основных средств повысилась (на 0,6%), что является благоприятной тенденцией, предприятие наращивает производственные мощности. Износ основных средств очень велик, причем износилась в основном активная часть, что говорит о том, что предприятие не заменяет оборудование или не успевает заменить в достаточном количестве. Процент введения основных средств хоть и составляет 8%, но недостаточен для решения проблем воспроизводства. В отчетном году оборудование выбывает с достаточно высоким процентом 1,1%. Если предприятие не решит вопросы финансирования и воспроизводства основных средств, при таком проценте износа и темпе выбытия, то предприятие останется без основного фактора производства в не далеком будущем. Кроме этого по анализу имущественного состояния видно, что 65% основных активов лежит в необоротных активах (основные средства и нематериальные активы) причем, как мы видим, основные средства изношены более чем на 60%. Из чего уже можно судить как о мало устойчивом положении.

Ликвидность и платежеспособность предприятия. После того как рассчитана и произведена оценку имущественного положения перейдем к рассмотрению показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. Для характеристики ликвидности произведем расчет следующих показателей:

Величина собственных оборотных средств (ТА с) рассчитывается по формуле (8).

ТА с(баз.) = 560982,6 - 26834,5 - 640881,4 = -106733,3 тыс. руб.;

ТА с(отч.) = 746742,5 - 7926,3 - 1017312 = -278495,8 тыс. руб.;

Мы видим, величина ТА численно равна превышению текущих обязательств на текущими активами, что в базовом году, что в отчетном и даже имеет тенденцию к росту по сравнению с базовым годом (на -171762,5 тыс.руб.).

Маневренность функционирующего капитала (МС) рассчитывает по формуле (9).

МС (баз.) = 1667,9 / (-106733,3) = -0,015 или -1,5%;

МС (отч.) =3169,9 / (-278495,8) = -0,011 или -1,1%;

Коэффициент текущей ликвидности (К тл) рассчитывается по формуле (10).

К тл (баз.) = (560982,6 - 26834,5) / 640881,4 = 0,83;

К тл(отч.) = (746742,5 -7926,3) /1017312= 0,73;

В отчетном году снизился (на 0,1), что является неблагоприятной тенденцией. Из данных значений коэффициента текущей ликвидности видно, что предприятие не может погасить все краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Коэффициент быстрой ликвидности (К бл) рассчитывает по формуле (11).

К бл (баз.) = (560982,6 - 259218,8 - 86935,7 - 26834,5) / 640881,4 = 0,293 или 29,3%;

К бл (отч.) = (746742,5 - 7926,3 - 262809,7 - 130622,5) / 1017312 = 0,339 или 33,9%;

Наблюдается рост коэффициента быстрой ликвидности, в динамике он составил 4,6%, но судя по балансу предприятия рост его был связан в основном за счет роста неоправданной дебиторской задолженности, что вряд ли характеризует деятельность предприятия с положительной стороны.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс.л) рассчитывает по формуле (12).

К абс.л(баз.) = 1667,9 / 640881,4 = 0,0026 или 0,26%;

К абс.л (отч.) =3169,9/1017312= 0,0031 или 0,31%;

Коэффициенты, что за базовый год, что за отчетный довольно низкие, заметен несущественный рост в отчетном году (на 0,05%). Видно, что предприятие не сможет погасить в случае необходимости какую-то существенную часть краткосрочных заемных обязательств, что является неблагоприятной тенденцией.

Характеризуя платежеспособность рассчитаем и рассмотрим следующие показатели:

Доля оборотных средств в активах (ΔТА хс) рассчитывает по формуле (13).

ΔТА хс (баз.) = (560982,6 - 26834,5) / 1824224,3 = 0,292 или 29,2%;

ΔТА хс (отч.) = (746742,5 - 7926,3) / (2171590,7 - 7926,3) = 0,341 или 34,1%;

Доля оборотных средств в активах выросла за отчетный год (на 4,9%), что является благоприятной тенденцией, если она растет за счет собственных средств.

Доля собственных оборотных средств в оборотных активах (ΔТА та с) рассчитывает по формуле (14).

ΔТА та с(баз.) = (560982,6 - 26834,5 - 640881,4) / (560982,6 - 26834,5) = -0,199 или -19,9%;.

ΔТА та с(отч.) = (746742,5 - 7926,3 - 1017312) / (746742,5 - 7926,3) = - 0,376

Обеспеченность собственными оборотными активами отрицательна и имеет тенденцию к повышению т.к. отрицательный коэффициент возрос (на 17,7%). Это неблагоприятный рост.

Доля запасов в оборотных активах (ΔЗ) рассчитывает по формуле (15).

ΔЗ (баз.) = (259218,8 + 86935,7) / (560982,6 - 26834,5) = 0,648 или 64,8%;

ΔЗ (отч.) = (262809,7 + 130622,5) / 746742,5 = - 0,527 или 52,7%;

Из данных расчета видно, что оборотные активы в основном формируются за счет запасов, но за отчетный год видно что их доля сократилась (на 12,1%).

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (ΔЗТА с з) рассчитывает по формуле (16).

ΔЗТА с з(баз.) = (- 106733,3) / (259218,8 + 86935,7) = - 0,308;

ΔЗТА с з(отч.) = (- 278495,7) / (262809,7 + 130622,5) = - 0,707;

Из данных расчета видно что запасы не покрываются за счет собственных оборотных средств, что в базовом, что в отчетном году этот показатель был отрицателен и видно как он катастрофически вырос.

Коэффициент покрытия запасов (К з n) рассчитывает по формуле (17).

К з n(баз.) == (1183343 - 1263241,7 - 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + 25281,8) /346154,5 = 1,27 или 127%;

К з n(отч.) = (1154278,8 - 7926,3 - 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6) / 393432,2 = 1,25 или 125%;

Коэффициент покрытия запасов очень велик и в базовом году и в отчетном (>1), что характеризует финансовое состояние предприятия как устойчивое, хотя и заметно небольшое его снижение в отчетном году (на 2%).

Рассмотрим систему показателей, которые помогут нам определить состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность, т.е. финансовую устойчивость.

Коэффициент финансовой зависимости (К фз) рассчитывает по формуле (18).

К фз(баз.) = 1824224,3 / 1183343 =1,54;

К фз(отч.) = (2171590,7 - 7926,3) / (1154278,8 - 7926,3) = 1,89;

Из расчетов этого показателя видно, что предприятие увеличило долю заемных средств в финансировании отчетного года и довольно существенно (на"35 коп.), что говорит о том, что предприятие широко использует кредит.

Коэффициент маневренности собственного капитала (К ск м) рассчитывает по формуле (19).

К ск м(баз.) = (560982,6 - 26834,5 - 640881,4) / 1183343 == - 0,09;

К ск м(отч.) = (746742,5 - 7926,3 - 1017312) / 1146352,5 =-0,24;

Из показателей видно, что собственный капитал не используется для текущей деятельности, а весь капитализирован.

Коэффициент концентрации заемного капитала (К зк к) рассчитывает по формуле (20).

К зк к(баз.) = 640881,4 / 1824224,3 = 0,35;

К зк к(отч.) = 1017312 / (2171590,7 - 7926,3) = 0,47;

Судя по росту этого коэффициента (на 0,12), увеличивает заемный капитал, что может рассматриваться как неблагоприятная тенденция.

Коэффициент структуры заемного капитала не рассчитывается т.к. долгосрочная кредиторская задолженность отсутствует, также можно сказать, что весь заемный капитал является краткосрочным.

Индекс постоянного актива (J ва) рассчитывает по формуле (22).

J ва (баз.) = 1263241,7 /1183343 == 1,06;

J ва (отч.) =1424848,2/1146352,5 = 1,24;

Сведя все рассчитанные выше данные можно сказать следующее. (Приложение 6)

В отчетном году величина собственных оборотных активов снизилась, что уже говорит об ухудшении финансовой устойчивости. Как видно из таблицы коэффициенты быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности повысились, но оборотных активов также не хватает на покрытие краткосрочной кредиторской задолженности. При этом коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился. Доля оборотных средств в покрытии запасов и коэффициент покрытия запасов понижается. Коэффициент финансовой зависимости растет и к концу отчетного года на рубль собственных средств уже приходится 85 коп. привлеченных, коэффициент маневренности собственного капитала падает. Из всего выше сказанного видно, что предприятие ухудшило свое финансовое положение в отчетном году.

В заключении проведем расчет показателей (за базовый и отчетный года) - ТА с (собственные оборотные средства), ПЗ (постоянные, запасы), ИФЗ (нормальные источники формирования запасов) и затем сведем их в неравенство, которое поможет нам определить какая же финансовая устойчивость у рассматриваемого предприятия - абсолютная, нормальная или неустойчивая,

ТА с(баз.) = 560982,6 - 26834,5 - 640881,4 = -106733,3 тыс. руб.; (24)

ТА с(отч.) = 746742,5 - 7926,3 - 1017312 =- 278495,8 тыс. руб.;

ПЗ баз.) = 259218,8 + 86935,7 = 346154,5 тыс. руб.;

П3 (отч.) = 262809,7 + 130622,5 = 393432,2 тыс. руб.;

ИФЗ (баз.) = 1183343 - 1263241,7 - 26834,5 + 53466,9 + 467355,7 + +25281,8 = 439371,2 тыс. руб.;

ИФЗ (отч.) = 1154278,8 - 7926,3 - 1424848,2 + 57853,8 + 659150,5 + +54289,6 = 492798,2 тыс. руб.;

Финансовая устойчивость базового года:

106733,3 < 346154,5 < 439371,2

Исходя из данного неравенства видно, что финансовая устойчивость предприятия нормальная, успешное его функционирование заключается в том, что предприятие использует для покрытия запасов в основном привлеченные средства.

Финансовая устойчивость отчетного года:

278495,8 < 393432,2 < 492798,2

Мы видим, что по сравнению с базовым годом мало что изменилось, предприятие лишь увеличило свою зависимость от привлеченных средств в динамике (на 12%). Предприятию следует пересмотреть политику управления в отношении запасов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели дохода предприятия.

Теперь рассмотрим показатели дохода. Емким, информативным показателем является балансовая прибыль (убыток) как конечный финансовый результат. Как мы видим, что в базовом, что в отчетном годах предприятие работало прибыльно. В 1999г. прибыль составила 1824224,3 тыс. руб., а в 2000г. - 2171590,7 тыс. руб., что видно из данных бухгалтерского баланса, в динамике по сравнению с предыдущим годом предприятие увеличило свою прибыль на 19%.

Чтобы определить степень прибыльности и доходности капитала, ресурсов или продукции предприятия, с начало рассчитаем и сведем эти показатели в таблицу 4, а затем рассмотрим наиболее важные финансовые показатели рентабельности и деловой активности. Расчет проведём с учетом трех показателей: за базовый год; за отчетный год и средний за период м/у базовым и отчетным годами. Это поможет нам более наглядно показать изменения данных показателей и даст возможность более точно их оценить, (Приложение 7)

Рентабельность продаж (К прод) рассчитывает по формуле 26.

К прод.(баз.) = (788328,6 - 763570,2) / 788328,6 100 = 3,2 %;

К прод.(отч.) = (1209434,6 - 1086033,3) /1209434,6 100 = 10,2 %;

Наблюдается рост коэффициента, он показывает, что прибыль приходящаяся на единицу продукции возросла (на 7%), это значит, что спрос на продукцию предприятия возрос и предприятие функционирует успешно.

Рентабельность всего капитала фирмы (К кап.) рассчитывает по формуле 27.

К кап.(баз.) =24758,3 /1824224,3 =0,01 или 1%;

К кап.(отч.) = 123401,2 / 2163664,5 = 0,057 или 5,7 %;

К кап.(ср.) = 123401,2 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,06 или 6 %;

Рентабельность собственного капитала (К соб.к) рассчитывает по формуле 28.

К соб.к(баз.) = 24758,3 / 1183343 = 0,02 или 2 %;

К соб.к (отч.) =123401,2 /II 54278,8 =0,1 или 10%;

К соб.к (ср.) = 123401,2/ ((1183343 + 1154278,8) / 2) = 0,05 или 5 %;

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К об к) рассчитывает по формуле (30).

К об к (баз.) = 788328,6 / 1824224,3 = 0,43;

К об к (отч.) = 1209434,6 / 2163664,5 = 0,55;

К об к (ср) = 1209434,6 / ((2163664,5 + 1824224,3) / 2) = 0,6;

Коэффициентоборачиваемости мобильных средств (К об м.с.) рассчитывает по формуле (31).

К об м.с(баз.) = 788328,6 / (259218,8 + 86935,7 + 55,4 + 1667,9) = 2,26;

К об м.с(отч.) =1209434,6 / (262809,7 + 130622,5 + 434,6 +3169,9) = 3,04;

К об м.с(ср.) = 1209434,6 / ((262809,7 + 259218,8 + 130622,5 + 86935,7 + +434,6 + 55,4 + 1667,9 + 3169,9) / 2) = 3,2;

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (К об мат.с) рассчитывает по формуле (32).

К об мат.с(баз.) = 788328,6 / (259218,8 + 86935,7) = 2,27;

К об мат.с(отч.) = 1209434,6 / (262809,7 + 130622,5) = 3,07;

К об мат.с(ср.) = 1209434,6 / ((259218,8+262809,7+86935,7+130622,5) / 2) = 3,27;

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К об r) рассчитывает по формуле (33).

К об r (баз.) = 788328,6 / 88339,7 = 8,9;

К об r(oтч.) == 1209434,6 / 67638,3 = 17,8;

К об r(ср.) = 120943,4,6 / ((88339,7 + 67638,3) / 2)= 15,5;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К об д.з.) рассчитывает по формуле (34).

К об д.з.(баз.) = 788328,6 / (26834,5 + 186320,1) = 3,69;

К об д.з.(отч.) = 1209434,6 / 342143,2 = 3,53;

К об д.з.(ср.) = 1209434,6 / ((26834,5 + 186320,1 + 342143,2) / 2) = 4,3;

Средний срок оборота дебиторской задолженности (К ср д.з.) рассчитывает по формуле (35).

К ср д.з(баз.) =365/3,69 =98,9 дня;

К ср д.з(отч.) =365/3,53 =103,3 дня;

К ср д.з(ср.) =365/4,3 =84,8 дня;

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К об к.з.) рассчитывает по формуле (36)

К об к.з. (баз.) = 788328,6 / 640881,4 = 1,23

К об к.з. (отч.) = 1209434,6/1017312= 1,18

К об к.з. ( ср.)= 1209434,6 /((640881,4 + 1017312) / 2) = 1,45

Средний срок оборота кредиторской задолженности (К ср к.з.) рассчитывает по формуле (37).

К ср к.з.(баз.) =365/1,23 =296,7 дня;

К ср к.з.(отч.) =365/1,18= 309,3 дня;

К ср к.з.(ср.) =365/1,45 =251,7 дня;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К об с.к.) рассчитывает по формуле (38).

К об с.к(баз.) = 788328,6 /1183343 = 0,66;

К об с.к(отч.) = 1209434,6/1154278,8= 1,04;

К об с.к(ср.) = 1209434,6/((1183343 + 1154278,8) / 2) = 1,03;

Фондоотдача (f) рассчитывает по формуле (39).

f (cp.) = 1209434,6/((1125935,4 + 1331304,6)/2) =0,98;

Фондоемкость = ((1125935,4 + 1331304,6) / 2) / 1209434,6 =1,01; (40)

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов (К о.с.)

К о.с.(ср.) = 123401,2/((1125935,4+ 1331304,6) / 2) = 0,1 или 10%; (41)

Сведя все данные в таблицу «Показателей дохода», мы видим следующее:

В целом по предприятию рентабельность всех статей затрат растет и подходит к должному уровню, но при этом как мы видим из таблицы при росте К об к (коэффициент оборачиваемости капитала) на 0,12, коэффициенты К об д.з (оборачиваемость дебиторской задолженности) и К об к.з (оборачиваемость кредиторской задолженности) падают на 0,16 и на 0,05 соответственно, что влияет на средние сроки оборота задолженностей К ср д.з. увеличился на 4,4 дня, а К ср к.з. увеличился на 12,6 дня. Хотя как мы видим из таблицы эти коэффициенты имели тенденцию к росту в период м/у базовым и отчетным годами, соответственно их сроки уменьшались, что говорит о том, что предприятие в этот период работало очень эффективно;

· фондоемкость очень низкая, а фондоотдача высокая, это можно расценить как благоприятную тенденцию;

· при оценке всех показателей в совокупности мы видим, что рост показателей рентабельности происходит не за счет увеличения объема продаж, а за счет увеличения инфляционного роста цен на готовую продукцию.

Золотое правило экономики предприятия

(Т РБ > Т QP > Т В > 100 %) (42)

Определяем темпы изменения: балансовой прибыли Т РБ; объема реализации Т QP ; суммы активов Т В.

Т РБ = 123401,2 / 24758,3 = 4,98 или 498 %;

Т QP = 1209434,6/788328,6= 1,53 или 153%;

Т В = 2171590,7/1824224,3 = 1,19 или 119%;

Определив, сводим их в неравенство.

498 > 153 > 119> 100%

Анализ использования трудовых ресурсов.

Таблица 1

Анализ эффективности использования трудовых ресурсов

Абсолютное отклонение по численности работающих составляет 501 чел. т.е. излишек (сверх базы). Рассчитаем относительное отклонение по численности, для этого базисную численность скорректируем на % выполнения плана по выпуску продукции и скорректированную численность и сравним с фактической.

Относительная экономия: 9387 – 17647 = -8260 чел.

Из данного соотношения видно, что прибыль увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения. Также видно, что объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, т.е. ресурсы предприятия используются более эффективно. И на конец экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

2.3 Предложения по решению выявленных проблем

Проведенный анализ показателей эффективности работы предприятия, ЗАО «Каустик» выявил, что предприятие в основном работает удовлетворительно и его работа в целом приносит прибыль, но некоторые его показатели неудовлетворительны и имеют тенденцию к снижению. Просмотрев эти показатели (коэффициент износа активной части основных средств, коэффициент выбытия основных средств, величина собственных оборотных средств, коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент маневренности собственного капитала) видно, что основными проблемами на предприятии являются:

Рост дебиторской задолженности;

Рост кредиторской задолженности;

Дефицит денежных средств;

Проблема воспроизводства.

Из данных проблем видно, что предприятию необходимо изменить свою политику в сфере финансирования и накопления запасов, воспроизводства.

В современных условиях, в условиях экономической нестабильности очень сложно предприятию принять правильные решения, которые позволили бы предприятию избавиться от возникших проблем. Ведь в течении длительного периода у нас в стране господствовала концепция производства, а не сбыта. Оптимизация объема выпуска продукции рассматривалась в качестве оценочной в «до рыночный» период, соответственно строилась методология оптимизации объема производства, направленная на рост выпуска продукции. В настоящее время изменился подход к расчету оптимального выпуска продукции и отправной точкой для составления оптимального плана являются, не производственные мощности, а рыночный спрос на выпускаемую продукцию.

В современных условиях для предприятий кроме ограниченного спроса существуют и другие ограничения: максимальные цены, сложившиеся на начало отчетного периода, с учетом роста инфляции, по которым продукцию можно реализовать, что ведет к неплатежам покупателей;

затраты на производство и реализацию продукции, состоящие из постоянных и переменных затрат, где переменные затраты рассчитаны согласно норм расхода: сырья, материалов, заработной платы основных производственных рабочих, топлива и энергии на технологические цели и т.д., что приводит предприятие к неоправданным кредитным займам.

Экономическая ситуация в стране, сложившаяся в настоящее время, требует изменения в планировании и прогнозировании хозяйственной деятельности предприятия.

Заключение

Анализ показателей эффективности деятельности предприятия в современных условиях становится элементом управления. Это практически единственный инструмент оценки надежности потенциального партнера (покупателя или поставщика) и ссудозаемщика, поскольку, взятые в отрыве одни от других, данные бухгалтерской отчетности не позволяют составить целостную картину финансового положения предприятия, которое является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Финансовое положение предприятия помогает определить конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. А полученные результаты анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.

В условиях рыночной экономики существенно возрос интерес участников экономического процесса к субъективной и достоверной информации о финансовом состоянии и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений - собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров.

Проведенный расчет и анализ показателей эффективности работы предприятия на примере ЗАО «Каустик» показал, что предприятие находится в удовлетворительном финансовом положении и возможны перспективы роста, если преодолеть некоторые трудности, выявленные по данным анализа с которыми сталкивается предприятие.

Расчет и анализ проводился по следующей схеме:

Во-первых, было оценено имущественное состояние предприятия по данным бухгалтерского баланса и при помощи расчета некоторых показателей. Из чего было определено, что политика предприятия в части формирования имущества была не эффективна, хотя имущественный потенциал возрос. В основном увеличение текущих активов происходило за счет, высокой дебиторской задолженности. Обращает на себя внимание низкая доля денежных средств, можно даже сказать об их дефиците. Высок износ основных средств, предприятие не успевает в достаточной мере их обновлять. Структура пассивов отличается существенным превышением кредиторской задолженности над другими источниками средств.

Во-вторых, был произведен анализ показателей ликвидности и платежеспособности предприятия. Величина собственных оборотных активов снизилась, коэффициенты быстрой ликвидности и абсолютной ликвидности повысились, но оборотных активов не хватает на покрытие краткосрочной кредиторской задолженности. Коэффициент покрытия запасов очень велик, но повышается коэффициент финансовой зависимости, а коэффициент маневренности собственного капитала падает, что говорит о том, что предприятие все больше пользуется заемными средствами. Этот вывод также напрашивается и из общего неравенства определяющего финансовую устойчивость предприятия как нормальную, но также видно, что зависимого от привлеченных средств.

В-третьих, был проведен анализ доходности предприятия который, позволил составить обобщающее заключение относительно показателей эффективности его деятельности: рентабельности вложения капитала и оптимальности произведенных затрат. Данный раздел раскрыл систему показателей рентабельности, позволяющих разносторонне оценить эффективность управления активами и доходность деятельности. В целом по предприятию рентабельность всех статей затрат выросла, также вырос коэффициент оборачиваемости капитала, что является несомненно хорошим показателем. Коэффициенты оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности имели тенденцию к росту за период м/у базовым и отчетным годами, что говорит о эффективной работе предприятия. Показатель фондоемкости очень низкий, а фондоотдачи высокий, что говорит о том, что предприятие в отчетном году работало эффективно.

В конце всех расчетов были определены темпы изменения: балансовой прибыли; объема реализации и суммы активов, а затем сведены в «золотое правило экономики» из чего было видно, что прибыль на предприятии увеличивается более высокими темпами, чем объем продаж, что также говорит об относительном снижении издержек производства и обращения. Объем продаж возрос более высокими темпами, чем активы предприятия, т.е. ресурсы предприятия, использовались более эффективно. И наконец из данного неравенства мы увидели, что экономический потенциал предприятия возрос по сравнению с предыдущим годом.

Однако нельзя с уверенностью сказать, что проведенный нами анализ является полным, ввиду несовершенства применяемых методик. Для принятия экономических решений необходимо привлечь дополнительные данные управленческого и производственного учета, а затем уже делать окончательные выводы.

Следующая политика поможет предприятию завоевать доверие потребителей, увеличить объем продаж:

1. Предоставление скидок покупателям заказчикам с договорной цены, при условии уменьшении срока оплаты, скидки могут предоставляться разных размеров для разных сроков, удовлетворяющих продавца и покупателя, что позволит предприятию быстрее получить свои деньги за товар и услуги, а также сократит потери от инфляции.

2. Ориентироваться на увеличение количества заказчиков - позволит уменьшить риск неуплаты монопольным.

3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, и расширить схему авансовых платежей, что позволит сократить риск в условиях инфляции получить лишь часть стоимости выполненных заказов.

4. Предусматривать в договорах, при условии отпуска продукции без предоплаты, наличие залога под отгруженную продукцию, предметом которого может быть имущество, включая вещи и имущественные права, в результате понизиться риск неуплаты заказчиком, так как в случае невыполнения покупателем своих обязательств по оплате продукции взыскание может быть обращено на предмет залога. Исключить выполнение заказов на поставку продукции без договоров или по договорам не соответствующим требованиям ГК РФ - снижение риска неуплаты и повысит претензионно - исковые возможности в суде. Ввести в практику перевод дебиторской задолженности во взаимозачетах сторонним предприятиям и организациям, что позволит уменьшить свою задолженность перед кредиторами

5. Сократить долю посредников в снабженческо-сбытовой деятельности, что приведет к снижению риска кредиторской задолженности за счет прямых договоров. Разрабатывать ежеквартальный график погашения кредиторской задолженности, согласованный по реальным возможностям. Разработать механизм взаимного обмена акциями с технологически смежными предприятиями, что приведет к созданию взаимной заинтересованности и погашения долгов.

6. На основе инвентаризации имущества рассмотреть эффективность его использования и принять решение о его дальнейшем использовании (сдаче в аренду, продаже), как результат - поступление дополнительных денежных средств.

7. Обеспечить формирование фонда накопления и его использования на цели модернизации и технического перевооружения, что позволит решить проблему воспроизводства. Неиспользуемые производственные площади, административные помещения загружать новыми производствами или сдавать в аренду - привлечение дополнительных средств Привлечение дополнительных средств.

8. Привлечение инвестиционных средств как за счет мелких неконсолидированных вкладчиков, так и за счет крупных стратегических инвесторов: - участие в инвестиционных конкурсах; создание дочерних закрытых акционерных обществ и предприятий малого бизнеса, все это приведет к увеличению денежных средств.

Изложенный материал можно использовать как основу для дальнейшего изучения и анализа финансового состояния, финансовых результатов, показателей доходности. Просчитать экономический эффект от предложенных в третьей части мероприятий, по устранению проблем выявленных по данным расчетов и даже может быть внедрить некоторые из них на предприятия.

Библиографический список литературы

Нормативные акты

1. Закон Российской Федерации «О бухгалтерском учете» от 22.11.96 г.

2. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом МФ РФ от 29 июля 1998г. №34н

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации». (ПБУ 1/98). Утверждено приказом Минфина РФ от 09.12.98 №60н

4. Указание ЦБ РФ от 07.10.98 №375-У.Об установлении определенного размера наличными деньгами в РФ между юридическими лицами.

Научная литература

5. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Под ред. - В.И. Стражева. – Мн.: «Вышейшая школа», 2001.

6. Артеменко В.Г., Беллендир М.Ф. Финансовый анализ. М: ДИС, 2000.

7. Афанасьев М., Кузнецов П., Исаева П. Кризис платежей в России: Что происходит на самом деле?// Вопросы экономики. - 1997. - № 8.-С.3-10

8. Барнгольц С.Б., Сухарев А. Оборотные средства промышленных предприятий. -М.: Госполитиздат, 1999.

9. Балабанов И.Т. Сборник задач по финансам и финансовому менеджменту. М., 1998.

10. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. М., 1997.

11. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия. - М.: БШ «Интел-синтез», 1999.

12. Ефимова О.В. Анализ оборачиваемости средств коммерческого предприятия // Бухгалтерский учет. – 1998. - № 10.

13. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2000.

14. Жуков В.Н. Формирование учетной политик организации // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 1.

16. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2000.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / 2-е изд., перераб. И доп. М., 2001.

18. Макарова А.С., Мизиковский Е.А. Оценка структуры баланса // Бухгалтерский учет, 1996, №3.

19. Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». - М.: Финансы и статистика, 1993.

20. Парушина Н.В. Анализ внеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 2. –стр. 52.

21. Парушина Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 3. –стр. 72.

22. Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности// Бухгалтерский учет. – 2002. - № 4. –стр. 46

23. Парушина Н.В. Анализ финансовых результатов по данным бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. – 2002. - № 2. –стр. 68.

25. Панина Т.Г. Подготовка и предоставление информации в финансовой отчетности // Бухгалтерский учет, 1998, №4.

26. Родиоова В.М., Федотова М.Д. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 1995.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 2001.

28. Хеддервик К. Финансово- экономический анализ деятельности предприятий. М.,1998.

29. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия. – М.: Экономика, 2001.

1. Заместители генерального директора, руководители отделов, служб, подчиненные генеральному директору:

1.1 Первый заместитель генерального директора (по экономике и финансам);

1.2 Главный инженер;

1.3 Заместитель генерального директора по коммерческим вопросам;

1.4 Заместитель генерального директора по управлению персоналом;

1.5 Заместитель генерального директора по инвестициям и ремонту;

1.6 Главный бухгалтер;

1.7 Начальник юридического отдела;

1.8 Начальник 1,2 отделов и ГО;

4.2.2 Отдел маркетинга;

4.3 Транспортное управление;

4.3.1 Транспортное бюро;

4.3.2 Цех железнодорожного транспорта погрузо-разгрузочных работ и хозяйственных работ;

4.3.3 Автотранспортный цех.

5. Отделы и подразделения, подчиненные заместителю генерального директора по управлению персоналом:

5.1 Управление социального и культурно- бытового развития;

5.1.2 Культурно-оздоровительные, детские учреждения, столовые;

5.2 Отдел организации труда и заработной платы;

5.3 Отдел кадров;

5.4 Административно- хозяйственный отдел;

5.5 Отряд военизированной охраны;

5.6 Подсобное сельское хозяйство.

6. Отделы и участки, подчиненные заместителю генерального директора по инвестициям и ремонту:

6.1 Отдел инвестиций;

6.1.1 Строительно-монтажный участок №57;

6.2 Главный механик - начальник отдела;

6.3 Главный энергетик - начальник отдела;

6.4 Главный метролог - начальник отдела;

6.5 Главный архитектор;

6.6 Аттестационный пункт.

7. Подразделения, подчиненные главному бухгалтеру:

7.1 Бухгалтерия.

8. Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по производству:

8.1 Производственно-технический отдел;

8.2 Производство №1,2,3 с подразделениями - функционально.

9. Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по качеству:

9.1 Отдел технического контроля.

10. Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по производственному контролю и охране труда:

10.1 Отдел охраны труда и ТБ;

10.2 Военизированный газоспасательный отряд;

11. Подразделения, подчиненные заместителю главного инженера по охране природы:

11.1 Отдел охраны природы;

11.2 Цех нейтрализации и очистки сточных вод.

12. Подразделения подчиненные главному механику;

12.1 Отдел главного механика;

12.2 Отдел технического надзора;

12.3 Цехи №27,32,35,58.

13. Подразделения, подчиненные главному энергетику:

13.1 Отдел главного энергетика;

13.2 Цех электроснабжения и связи;

13.3 Цех пароводоснабжения и канализации.

14. подразделения, подчиненные главному метрологу:

14.1 Отдел главного метролога;

14.2 Цех КИПиА;

14.3 Отдел АСУ.

15. Подразделения, подчиненные главному архитектору:

15.1 Отдел главного архитектора;

На конец года Отклонение (+; -) Динамика в % Сумма тыс. руб. % Сумма тыс. руб. % Сумма хозяйственных средств 1824224,3 100 2163664,5 100 +339440,2 +18,6 Доля основных средств (ДОС)- 61,7 - 61,5 - 0,2 Доля активной части основных средств (ДОС а) - 29,2 - 29,8 - +0,6 Коэффициент износа (К из ос) - 69,8 - 65,9 - -3,9 Коэффициент износа активной части (К из ос) - 72 - 66,8 - -5,2 Коэффициент обновления (К обн.) - - - 8 - - Коэффициент выбытия (К выб) - - - 1,1 - -

Приложение 6

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Показатели	Предыдущий год,		Отчетный год,		Изменения
	Тыс. руб.	Коэфф.	Тыс. руб.	Коэфф.
Величина собственных оборотных средств (ТА с)	-106733,3	-278495,8	-171762,5
Маневренность функционирующего капитала (МС)	-0,015	-0,011	+0,004
Коэффициент текущей ликвидности (К тл)	0,83	0,73	-0,1
Коэффициент быстрой ликвидности (К бл)	0,293	0,339	+0,046
Коэффициент абсолютной ликвидности (К абс.л)	0,0026	0,0031	+0,0005
Доля оборотных средств в активах (ДТА хс)	0,292	0,341	+0,049
Доля собственных средств в оборотных активах (ДТА та с)	-0,199	-0,376	-0,177
Доля запасов в оборотных активах (ДЗ)	0,648	0,527	-0,121
Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов (ДТА с з)	-0,308	-0,707	-0,399
Коэффициент покрытия запасов (К з п)	1,27	1,25	-0,02
Коэффициент финансовой зависимости (К фз)	1,54	1,89	+0,35
Коэффициент маневренности собственного капитала (К ск м)	-0,09	-0,24	-0,15
Коэффициент концентрации заемного капитала (К зк к)	0,35	0,47	+0,12
Индекс постоянного актива (J ва)	1,06	1,24	+0,18

Приложение 7

Показатели дохода

Показатели	Базовый год	Отчетный год	Изменение	Средний показатель за отчетный период с 01.01 по 21.12.00 г.
Рентабельность продаж (К прод.), %	3,2	10,2	+7	-
Рентабельность всего капитала фирмы (К кап), %	1	5,7	+4,7	6
Рентабельность собственного капитала (К соб.к),%	2	10	+8	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (К об к)	0,43	0,55	+0,12	0,6
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (К об м.с.)	2,26	3,04	+0,78	3,2
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (К об мат.с.)	2,27	3,07	+0,8	3,27
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (К об г)	8,9	17,8	+8,9	15,5
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К об д.з.)	3,69	,53	+0,16	4,3
Средний срок оборота дебиторской задолженности (К ср д.з.), дни	98,9	103,3	+4,4	84,8
Коэффициент кредиторской задолженности (К об к.з.)	1,23	1,18	-0,05	1,45
Средний срок оборота кредиторской задолженности (К ср. к.з.), дни	296,7	309,3	12,6	251,7
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (К об с.к.)	0,66	1,04	+0,38	1,03
Фондоотдача	-	0,98	-	-
Фондоемкость	-	1,01	-	-
Рентабельность основных оборотных средств и прочих внеоборотных активов (К О.С.) %	-	-	-	10

Существуют разные методики разбивки статей актива на группы по степени ликвидности и обязательств пассива баланса на группы по степени срочности предстоящей оплаты.

В работе рассмотрен один из вариантов, предложенный А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиным. Шеремет Д.А., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2003.

К первой группе наиболее ликвидных активов (А1) относят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

Ко второй группе быстро реализуемых активов (А2) относят дебиторскую задолженность и прочие активы.

К третьей группе медленно реализуемых активов (A3) относят статьи раздела 2 актива «Запасы и затраты» (за исключение «Расходов будущих периодов»), а также статьи из раздела 1 актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложений в уставные фонды других предприятий) и «Расчеты с поставщиками».

К четвертой группе труднореализуемых активов (А4) относят статьи раздела 1 актива баланса «Основные средства и иные внеоборотные активы», за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу. В эту группу входят из статьи «Долгосрочные финансовые вложения» - «вложения в уставные фонды других предприятий».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты. К наиболее срочным обязательствам (П1) относятся кредиторская задолженность.

К краткосрочным пассивам (П2) относятся краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участников по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

К долгосрочным пассивам (ПЗ) относятся долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

К постоянным пассивам (П4) относятся статьи раздела 3 пассива баланса «Источники собственных средств» (капитал и резервы).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения:

А1 > П1,А2 > П2,A3 > ПЗ, А4 < П4. (2.1)

Четвертое неравенство носит балансирующий характер, так как выполнение трех первых неравенств, влечет выполнение и четвертого неравенства. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о наличии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 2.1. В графы этой таблицы записаны данные на начало и конец отчетного периода из сравнительного аналитического баланса по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода.

Таблица 2.1

Анализ ликвидности баланса ООО «Боско-кафе»

	На 01.01.2008года	На 01.01.2009 года		На 01.01.2008 года	На 01.01.2009 года	Платежный излишек или недостаток
На 01.01.2008 года	На 01.01.2009 года

Результаты расчетов по данным анализируемой организации (табл. 2.1) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А4 < П4. (2.2)

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств, свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся быстро поправить свою платежеспособность.

Кроме того за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В начале анализируемого периода соотношение было 0,38 к 1 (7859: 47210), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1.

Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

Исходя из данных баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Т.е. у предприятия может наблюдаться затоваривание. Рост запасов и товаров сверх нормы является отрицательным фактом для финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Оценка платежеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

Данный коэффициент показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовым вложениям.

2. Коэффициент «критической оценки»:

Данный коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

Данный коэффициент показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

4. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

Данный коэффициент показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

5. Доля оборотных средств в активах:

6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле:

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Исходя из данных баланса в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ООО «Боско-кафе»

Анализ изменения коэффициентов L 2 , L 3 и L 7 анализируемой организации свидетельствует об отрицательных тенденциях.

В конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств. Это говорит о том, что у организации недостаточно ликвидных средств для погашения срочной краткосрочной задолженности. Из этого следует, что организации придется привлекать заемные средства для погашения текущей задолженности.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7 - 0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если L 2 приблизительно равен 1.

У анализируемой организации значение этого коэффициента (L 2) имеет тенденцию к снижению. Это отрицательный момент.

Коэффициент текущей (абсолютной) ликвидности (L 3) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 1,5 до 3,5. В данном случае значение показателя и на начало, и на конец отчетного периода соответствуют нормативно рекомендуемым значениям.

Анализ деловой активности

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

Отраслевая принадлежность;

Сфера деятельности организации;

Масштаб деятельности организации;

Влияние инфляционных процессов;

Характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

Эффективность стратегии управления активами;

Ценовая политика организации;

Методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

I. Общие показатели оборачиваемости.

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача): показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации):

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств: показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных):

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов: показывает эффективность использования нематериальных активов:

4. Фондоотдача: показывает эффективность использования только основных средств организации:

5. Коэффициент отдачи собственного капитала: показывает скорость оборота собственного капитала. Сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала:

II. Показатели управления активами:

1. Оборачиваемость материальных средств (запасов): показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде:

2. Оборачиваемость денежных средств: показывает срок оборота денежных средств:

3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах: показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период:

4. Срок погашения дебиторской задолженности: показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации:

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности: показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации:

6. Срок погашения кредиторской задолженности: показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам:

В анализируемой нами организации за истекшее полугодие деловая активность характеризуется следующими значениями коэффициентов (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Значение коэффициентов деловой активности ООО «Боско-кафе»

			Отклонение

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d 1), или коэффициент трансформации, отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.3 показывают, что за изучаемый период этот показатель увеличился. Значит, в организации быстрее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризуется коэффициентом d 6 . Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачиваемость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капиталоемкости производства.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта и его деловая активность характеризуются соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.

Скорость отдачи на собственный капитал (d 5) отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В анализируемой организации этот показатель в отчетном периоде чуть больше, чем в аналогичном периоде прошлого года, однако он все-таки очень низкий - на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится лишь 0,06 тыс. руб. выручки от продажи. Это свидетельствует о неэффективном использовании денежных средств, то есть организации необходимо большое количество денежных средств для обеспечения нормальной деятельности предприятия. Рост данного показателя свидетельствует о проведении некоторых мероприятий, способствующих росту эффективности использования денежных средств.

Анализ прибыли и рентабельности

Анализ прибыли

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности.

Конечный финансовый результат деятельности - это балансовая прибыль (или убыток). Общий финансовый результат отчетного года равен сумме прибыли от реализации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо доходов и расходов от внереализационных операций.

Результат от прочей реализации включает реализацию основных средств, нематериальных активов, иного имущества.

В состав доходов (расходов) от внереализационных операций включаются:

Доходы, полученные (расходы, понесенные) от долевого участия в совместных предприятиях,

От сдачи (получения) имущества в аренду,

Доходы (расходы) по акциями, облигациями и другим ценным бумагам,

Суммы, полученные и уплаченные в виде экономических санкций и в возмещение убытков,

Другие доходы и расходы от операций, непосредственно не связанных с производством и реализацией продукции. При этом платежи, внесенные в бюджет в виде санкций, производятся за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятий, и не включаются в состав расходов от внереализационных операций.

Предприятие, исходя из своей финансовой стратегии, может увеличивать или уменьшать величину балансовой прибыли за счет выбора того или иного способа:

Оценки имущества,

Порядка его списания,

Установления сроков использования.

Все это должно быть отражено в учетной политике. Вследствие этого бухгалтер должен уметь выбрать и предложить руководителю тот вариант учетной политики, который обеспечит реализацию финансовой стратегии предприятия.

Основными задачами анализа являются:

Оценка динамики показателей балансовой прибыли,

Выявление и измерение действия различных видов доходов на величину прибыли,

Оценка возможных резервов дальнейшего роста балансовой прибыли.

Анализ балансовой прибыли начинается с общей оценки за анализируемый период. Затем необходимо проанализировать балансовую прибыль в динамике (за ряд лет).

После этого проанализировать изменение каждого показателя за текущий анализируемый период.

В заключение необходимо проанализировать изменение удельного веса каждого вида дохода в величине балансовой прибыли. Для этого необходимо определить удельный вес (долю) каждого вида дохода в балансовой прибыли на начало и конец периода. Определить изменения.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей прибыли составляется таблица (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Динамика изменения прибыли ООО «Боско-кафе» в 2007 - 2008 годах

Наименование показателей			Отклонение
1. Прибыль (убыток) от реализации продукции (работ, услуг)
2. Проценты к получению
3. Проценты к уплате
4. Доходы от участия в других организациях
5. Прочие операционные доходы
6. Прочие операционные расходы
7. Прибыль (убыток) от финансово - хозяйственной деятельности
8. Прочие внереализационные доходы
9. Прочие внереализационные расходы
10. Прибыль (убыток) отчетного периода

Анализ показателей, приведенных в таблице 2.4, свидетельствует о том, что предприятие добилось высоких финансовых результатов по сравнению с фактическими данными предыдущего года. Прирост составил 901 тыс. руб. или 5,5%.

На основе таблицы построен график (Рис. 2.1).

Рис. 2.1

Основную часть прибыли составляет прибыль от реализации продукции. Не смотря на то, что произошло небольшое снижение доли прибыли от основной деятельности - на 1,9%, предприятием в целом получен положительный результат от финансовой деятельности - 3 098 тыс. руб. за счет увеличения доходов от финансовой деятельности и снижения прочих расходов.

От реализации основных фондов и прочего имущества предприятием получен неудовлетворительный финансовый результат: превышение прочих расходов над доходами.

Финансовый результат, полученный от прочей деятельности, уменьшился на 1 220 тыс. руб.

Таким образом, анализ структуры и динамики прибыли свидетельствует о том, что по сравнению с прошлым годом прирост чистой прибыли обусловлен увеличением прибыли по финансовой деятельности и снижением издержек. Отрицательным моментом является убыток от прочей деятельности.

Анализ рентабельности

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса.

Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или используемыми ресурсами.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Основными показателями рентабельности являются следующие:

1. Рентабельность продаж: показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы:

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности: показывает уровень прибыли после выплаты налога:

3. Чистая рентабельность: показывает, сколько чистой прибыли приходится на единицу выручки:

4. Экономическая рентабельность: показывает эффективность использования всего имущества организации:

5. Рентабельность собственного капитала: показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика оказывает влияние на уровень котировки акций:

6. Валовая рентабельность: показывает, сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки:

7. Затратоотдача: показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 тыс. руб. затрат:

8. Рентабельность перманентного капитала: показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок:

9. Коэффициент устойчивости экономического роста: показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово - хозяйственной деятельности:

Результаты расчет сведены в таблицу 2.5.

Таблица 2.5

Коэффициенты, характеризующие рентабельность ООО «Боско-кафе», %

Валовая рентабельность (R 6), равная 34,8%, отражает величину валовой прибыли в каждом рубле реализованной продукции (работ, услуг). В зарубежной практике этот показатель называется маржинальным доходом (коммерческой маржой).

Особый интерес для внешней оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности организации представляет анализ не таких традиционных показателей прибыльности, как затратоотдача (R 7), равная 36,4%, которая показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат.

Более информативным является анализ рентабельности активов (R 4), равная 4,8% и рентабельности собственного капитала (R 5), равная 7,6%.

Чтобы оценить результаты деятельности организации в целом и проанализировать ее сильные и слабые стороны, необходимо синтезировать показатели, причем таким образом, чтобы выявить причинно-следственные связи, влияющие на финансовое положение и его компоненты.

Одним из синтетических показателей экономической деятельности организации в целом является экономическая рентабельность (показатель R 4), его еще принято называть рентабельностью активов. Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. Он равен 4,8%.

В показателе рентабельности активов (R 4) результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

В ООО «Боско-кафе» за анализируемый период происходит снижение всех показателей рентабельности, что свидетельствует о том, что снижается отдача всех активов. Это является отрицательной тенденцией для организации, которой для получения того же объема прибыли необходимо затратить большее количество финансовых и материальных ресурсов.

Все это говорит о необходимости принятия управленческих решений, направленных на стабилизацию финансового положения компании.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств. Определяется разницей между величиной источников собственных средств и стоимость основных средств и вложений:

СОС = Капитал и резервы - Внеобор. активы, (2.30)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал) определяется как разность между оборотными активами и краткосрочной задолженностью (чистые мобильные активы):

КФ = (Капитал и резервы + Долгосроч. пассивы) - Внеобор. активы,(60)

3. Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы +

Краткосрочные кредиты и займы) - Внеоборотные активы, (2.31)

Результаты расчет абсолютных показателей приведены в таблице 2.6.

Из таблицы 2.6 видно, что собственные оборотные средства увеличились на 3 132 руб. (4%), а также увеличились заемные источники на 3%, что вызвало уменьшение на 17 800 руб. общей величины основных источников формирования запасов.

Таблица 2.6

Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Боско-кафе»

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

Ф С = СОС - Зп, (2.32)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

Ф Т = КФ - Зп, (2.33)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

±Ф О = ВИ - Зп, (2.34)

С помощью этих показателей мы можем определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций (Табл. 2.7).

Таблица 2.7

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций ООО «Боско-кафе»

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям:

S (Ф) = {1, 1, 1},

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность:

S (Ф) = {0, 1, 1},

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

S (Ф) = {0, 0, 1},

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности:

S (Ф) = {0, 0, 0},

Расчет представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8

Классификация типа финансового состояния ООО «Боско-кафе»

Данные таблицы 2.8 говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), это показал коэффициент маневренности функционирующего капитала (L 5 , табл. 2.2).

Коэффициенты финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния в рыночных условиях наряду с абсолютными величинами характеризуется системой финансовых коэффициентов.

Они рассчитываются в виде соотношения абсолютных показателей актива и пассива баланса. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет.

Кроме того, для оценки финансового состояния необходимо использовать экспертные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические (пороговые), с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как изменились отдельные характеристики финансового состояния за отчетный год.

Для оценки используется система финансовых показателей (коэффициентов):

1. Коэффициент капитализации: показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств:

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования: показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии): показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

4.Коэффициент финансирования: показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заемных средств:

5. Коэффициент финансовой устойчивости: показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

В организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (табл. 2.9).

Таблица 2.9

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ООО «Боско-кафе»

Как показывают данные таблицы 2.9, динамика коэффициента капитализации (U 1) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был < 1,5, а в данном случае на начало анализируемого периода он составляет 0,579, а на конец периода - 0,565. На величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U 2). Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U 2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U 2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации. Как показывают данные табл. 2.9, у анализируемой организации этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывалось в конце отчетного периода лишь 37,6% оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10%.

Значение коэффициента финансовой независимости (U 3) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 62,6% в стоимости имущества.

Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U 4 .

1. В главе мы рассмотрели анализ имущественного состояния компании, где выявили следующие результаты: ликвидность баланса является недостаточной. В ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за 2008 год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. В начале 2008 года соотношение было 0,38 к 1 (7859; 47210), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0,2 к 1. Обращает на себя внимание резкое сокращение (на 21 пункт) величины коэффициента срочности. В результате, в конце отчетного периода организация могла оплатить лишь 17% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

3. Анализ платежеспособности выявил отрицательные тенденции. В конце 2008 года организация могла оплатить лишь 7,4% своих краткосрочных обязательств.

5. Анализ прибыли свидетельствует о том, что предприятие добилось высоких финансовых результатов по сравнению с фактическими данными предыдущего года за счет роста прибыльности финансовых операций и прочих доходов. Прирост составил 901 тыс. руб. или 5,5%.

3. Анализ структуры прибыли отчетного года свидетельствует о том, что основную ее часть составляет прибыль от реализации продукции. Произошло небольшое снижение доли прибыли от основной деятельности - на 1,9%. Предприятием получен положительный результат от финансовой деятельности - 3 098 тыс. руб. По реализацию основных фондов и прочего имущества предприятием получен неудовлетворительный финансовый результат: превышение прочих операционных расходов над доходами. Финансовый результат, полученный от внереализационной деятельности, уменьшился на 1 220 тыс. руб.

4. Также выявили, что абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

На основе этих показателей выявлено, что в организации наблюдается неустойчивое состояние и в начале, и в конце анализируемого периода. В этой ситуации необходима оптимизация структуры пассивов. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат путем снижения норм запасов товаров и материалов, а то, что они явно завышены (особенно в конце периода), это показал коэффициент маневренности функционирующего капитала.

2.2.1 Анализ показателей прибыли

Определим размер чистой прибыли и ее динамику за два последних года в таблице 11.

Таблица 11. - Размер и динамика чистой прибыли

За отчетный период чистая прибыль предприятия увеличилась на 431,14 тыс. руб. за счет роста выпуска продукции и снижения затрат на ее производство.

Проанализируем выполнение плана по прибыли и ее структуру в таблице 12.

Таблица 12. - Выполнение плана по прибыли и ее структура

Состав балансовой прибыли	Прошлый год		Отчетный год			Отклонение от прошлого года
			по бизнес-плану	по отчету	отклонения от бизнес-плана
Балансовая прибыль
В том числе:
прибыль от реализации
доходы от участия в других организациях
разница в процентах полученных и уплаченных
разница между операционными доходами и расходами
прочие внереализационные финансовые результаты

Основную долю в балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, которая возросла на 2355 тыс.руб. по сравнению с базисным периодом и также превысила уровень бизнес-плана на 68 тыс.руб.

Представим формирование прибыли от реализации продукции в таблице 13.

Таблица 13. - Прибыль от реализации продукции

	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения
				в абсолютной величине
	Выручка (нетто) от реализации продукции
	Себестоимость реализации продукции
	Коммерческие расходы
	Управленческие расходы
	Прибыль от реализации продукции (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)

В отчетном периоде прибыль от реализации продукции возросла на 2353,5 тыс.руб., за счет роста выручки от реализации продукции на 16077 тыс.руб., но при этом себестоимость реализации продукции возросла на 13723,5 тыс.руб. опережающий рост выручки от реализации продукции над себестоимостью реализации отразился на росте прибыли. Динамика выручки и прибыли показана на рисунке.

Рисунок 2. – Динамика выручки и прибыли от реализации продукции

2.2.2. Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений деятельности, показывают окупаемость затрат.

Расчет показателей рентабельности выполнен в таблице 14.

Таблица 14. - Показатели рентабельности

	Показатели	на начало года	на конец года	изменение
	Балансовая прибыль, тыс.руб. (П)
	Чистая прибыль, тыс.руб.
	Затраты на производство продукции, тыс.руб.
	Выручка от продажи товаров, продукции, тыс.руб. (В)
	Инвестированный капитал
	Рентабельность производственной деятельности
	по балансовой прибыли
	по чистой прибыли
	Рентабельность продаж (Р)
	по балансовой прибыли
	по чистой прибыли
	Рентабельность капитала
	по балансовой прибыли
	по чистой прибыли

Таким образом, за отчетный период на предприятии увеличилась рентабельность производственной деятельности на 7,8%, рентабельность продаж на 7,1% и рентабельность капитала на 5,4% в основном за счет опережающего роста балансовой прибыли и чистой прибыли.

Проведем факторный анализ методом логарифмирования для модели П=В*Р.

= 1004,538656 тыс. руб.

= 1345,961344 тыс. руб.

= 2350,5 тыс. руб.

= 2350,5 тыс. руб.

Анализ показал, что в анализируемом периоде балансовая прибыль увеличилась на +2350,5 тыс. руб., в том числе за счет выручки на +1004,538656 тыс. руб., рентабельности продаж на +1345,961344 тыс. руб.

2.2.3. Анализ показателей оборачиваемости

По материалам годового отчета в таблице 15 приведены данные, необходимые для расчета показателей оборачиваемости капитала предприятия. Таблица 15. - Данные, необходимые для расчета показателей оборачиваемости капитала предприятия

Наименование показателей	Номер формы (строки) годового отчета, а также расчетная формула	Абсолютная величина показателя
1. Чистый объем реализации
2. Среднегодовая стоимость активов
3. Среднегодовая стоимость собственного капитала
4. Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств
5. Среднегодовая стоимость реальных активов
6. Среднегодовая стоимость недвижимого имущества
7. Среднегодовая стоимость текущих активов

На основании данных таблицы рассчитаны показатели, характеризующие оборачиваемость капитала (таблица 16).

Таблица 16. - Показатели, характеризующие оборачиваемость капитала

Наименование показателей	Расчетная формула	Величина показателя
	Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость активов
	Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость собственного капитала
	Чистый объем реалиации / Среднегодовая стоимость собственного капитала и долгосрочных обязательств
	Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость реальных активов
	Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость недвижимого имущества
	Чистый объем реализации / Среднегодовая стоимость текущих активов

Расчет коэффициентов, характеризующих оборачиваемость капитала в динамике, выполнен следующим образом (таблица 17): чистый объем реализации за прошлый год разделен на стоимость актива на начало текущего года; чистый объем реализации за текущий год разделен на стоимость актива на конец текущего года.

Таблица 17. - Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость капитала в динамике

Наименование показателей	величина показателя в текущем периоде	величина показателя в предидущем периоде	отклонение
1. Коэффициент оборачиваемости активов
2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
3. Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
4. Коэффициент оборачиваемости средств производства
5. Коэффициент оборачиваемости основных средств
6. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборотных средств)

Таким образом, в текущем периоде все показатели оборачиваемости активов предприятия улучшились по сравнению с предыдущим периодом. За рассматриваемый период наибольший рост произошел по коэффициенту оборачиваемости текущих активов с 1,1082 до 1,9341 за счет наибольшего опережения темпов роста чистого объема реализации над темпами роста текущих активов, что свидетельствует об улучшении эффективности использования оборотных средств предприятия.

Расчет показателя продолжительность оборота капитала предприятия и его динамика приведены в таблице 18.

Таблица 18. - Продолжительность и динамика оборота капитала предприятия

	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения
	Чистый объем реализации
	Среднегодовая стоимость текущих активов
	Оборачиваемость текущих активов (стр.1:стр.2)
	Продолжительность оборота текущих активов в днях (360:стр.3)

Таким образом, продолжительность оборота текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась на 139 дней.

Расчет показателей оборачиваемости материально-производственных запасов выполнен в таблице 19.

Таблица 19. - Показателей оборачиваемости материально-производственных запасов

	Показатели	Предыдущий год	Отчетный год	Отклонения
	Стоимость МПЗ
	в том числе
	производственные запасы
	готовая продукция
	Себестоимость реализованной продукции
	Оборачиваемость МПЗ (раз) (стр.2: стр.1)
	производственные запасы
	готовая продукция

Таким образом, оборачиваемость МПЗ в отчетном периоде увеличилась на 0,6782 раз по сравнению с базовым, в том числе по производственным запасам на 1,2563 раза, по готовой продукции на 0,6537 раза.

Расчет оборачиваемости дебиторской задолженности за рассматриваемый период приведен в следующей таблице 20.

Таблица 20. - Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской сократилась на 0,4 раза, в связи со снижением удельного веса дебиторской задолженности в объеме реализации с 0,74 в предыдущем периоде до 0,36 в отчетном периоде.

Расчет в потребности в собственных оборотных средствах предприятия на конец года выполнен в таблице 21.

Таблица 21. - Потребность предприятия в собственных оборотных средствах

Наименование показателей	сумма, тыс.руб.
1. Средняя величина производственных запасов
2. Средние остатки готовой продукции
3. Средние остатки незавершенного производства
4. Средняя величина авансов, выданных поставщиками
5. Средняя величина дебиторской задолженности
6. Средняя величина дебиторской задолженности за готовую продукцию и оказанные услуги за минусом содержащейся в ней прибыли (15,6%)
7. Средняя величина вложенного в текущие активы капитала (стр.1+стр.2+стр.3+стр.4+стр5+стр.6)
8. Средние остатки кредиторской задолженности
9. Авансы, полученные от покупателей
10. Потребность в оборотном капитале - всего (стр.7-стр.8-стр.9)

В результате ускорения оборачиваемости капитала экономический эффект выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также увеличении суммы выручки и суммы прибыли.

П об – изменение периода оборачиваемости.

Следовательно, экономический эффект от сокращения продолжительности оборачиваемости текущих активов на 139 дней составил +5461 тыс. руб.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

сокращение производственного цикла;

улучшение организации материально-технического снабжения;

ускорение процессов отгрузки и оформления расчетных документов;

сокращение длительности нахождения средств в дебиторской задолженности;

повышение маркетинговой деятельности предприятия, т.е. ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю.

Для анализа изменения качественного состава оборотного капитала активы группируются по их содержанию, функциональной роли в процессе производства, источниками формирования, степени ликвидности и ряду других признаков. На этой основе проводится оценка качественного состава оборотных средств на начало и конец года (таблица 22).

Таблица 22. - Оценка качественного состава оборотных средств

	Признаки классификации текущих активов	Классификационные группы	Наименование отдельных видов текущих активов или соотвествующих разделов и статей баланса	на начало года		на конец года
				тыс. руб.		тыс. руб.
	в зависимости от функциональной роли в процессе производства	а) оборотные фонды	сырье, материалы, топливо, незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства, расходы будующих периодов
		б) фонды обращения	готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства на расчетном счете, средства в расчетах с другими предприятиями и организациями
	в зависимости от источников формирования оборотного капитала	а) собственный оборотный капитал
		б) заемные средства	банковские кредиты, крудиторская задолженность
	в зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежные средства)	а) абсолютно ликвидные средства	все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения
		б) быстро реализуемые оборотные средства	дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы
		в) медленно реализуемые оборотные средства	запасы сырья, материалов, МБП, незавершенное производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие запасы и затраты
	в зависимости от риска вложения капитала	а) капитал с минимальным риском вложения	денежные средства, краткосрочные финансовые вложения
		б) капитал с малым рисков вложения	дебиторская задолженность за исключением сомнительной, производственные запасы за вычетом залежалых, готовая продукция за вычетом не пользующейся спросом
		в) капитал со средним риском вложения
		г) капитал с высоким риском вложения	запасы незавершенного производства, МБП, РБП, сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, не пользующаяся спросом продукция

За анализируемый период в структуре текущих активов в зависимости от функциональной роли в процессе производства возрос удельный вес фондов обращения 61,8% всех активов; практически не изменилось соотношение между собственным оборотным капиталом и заемными средствами; возросла доля абсолютно ликвидных средств с 7% до 14% к концу года при сокращении удельного веса медленно реализуемых оборотных средств; уменьшилась доля капитала с высоким риском вложения до 18% при сохранении основной группы капитала со средним риском вложения около 69%.

Расчет коэффициентов деловой активности выполнен в таблице 23.

Таблица 23. - Коэффициенты деловой активности

	Показатели	на начало года	на конец года	изменение
	Выручка от реализации продукции
	за прошлый год
	за отчетный год
	Валюта баланса
	Величина запасов и затрат по балансу
	Денежные средства, средства в расчетах и прочие активы
	Дебиторская задолженность
	Кредиторская задолженность
	Основные средства и прочие внеоборотные активы
	Величина источников собственных средств предприятия
	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (стр.1: стр.2)
	Коэффициент оборачиваемости мобильных средств [(стр.1) / (стр.3+стр.4)]
	Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств (стр.1 / стр.3)
	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (стр.1 / стр.5)
	Срок оборота дебиторской задолженности (365 / стр.12)
	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (стр.1 / стр.6)
	Срок оборота кредиторской задолженности (365 / стр.14)
	Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов (стр.1 / стр.7)
	Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (стр.1 / стр.8)

Анализируемый период можно охарактеризовать улучшением всех рассчитанных показателей деловой активности, что свидетельствует о стабильном экономическом развитии предприятия: возросла оборачиваемость капитала, мобильных активов, материальных оборотных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, собственного капитала, повысилась фондоотдача основных средств, сократилась продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженность.

Расчет уровня рентабельности продукции и рентабельности производства выполнен в таблице 24.

Таблица 24. - Уровень рентабельности продукции и рентабельности производства

	Показатели	на начало года	на конец года	изменение
	Балансовая прибыль, тыс.руб.
	Объем реализации продукции без НДС, тыс.руб.
	Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.
	Среднегодовые остатки материальных оборотных средств, тыс. руб.
	Среднегодовая стоимость производственных фондов, тыс. руб. (стр.3 + стр.4)
	Коэффициент фондоемкости продукции, коп. (стр.3 / стр.2)
	Коэффициент закрепления оборотных средств, коп. (стр.4 \ стр.2)
	Уровень рентабельности продукции, % (стр.1 / стр.2 *100%)
	Уровень рентабельности производства, % (стр.1 / стр.5 *100%)

Анализ уровня рентабельности показал, что за отчетный период рентабельность продукции возросла на 6% за счет роста балансовой прибыли на 2350,5 тыс. руб.; рентабельность производства увеличилась на 6,5% также в основном за счет опережающего роста балансовой прибыли.

Выводы по разделу 2.2.

За анализируемый период балансовая прибыль увеличилась на 592,8 тыс. руб., чистая прибыль предприятия увеличилась на 431,1 тыс.руб. основной удельный вес балансовой прибыли предприятия составляет прибыль от реализации продукции, величина которой в отчетном периоде выросла на 2355 тыс. руб. по сравнению с прошлым периодом. Рост прибыли от реализации продукции связан с ростом выручки от реализации продукции на 16077 тыс.руб. или 213,9%. За отчетный период на предприятии увеличилась рентабельность производственной деятельности на 7,8%, рентабельность продаж на 7,1% и рентабельность капитала на 5,4%. Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость капитала увеличились в отчетном периоде, продолжительность оборота текущих активов за рассматриваемый период уменьшилась на 139 дней. Потребность предприятия в собственном оборотном капитале составила 13108,5 тыс.руб. В результате ускорения оборачиваемости капитала экономический эффект составил 5460,5 тыс.руб. Анализируемый период можно охарактеризовать улучшением показателей деловой активности, что свидетельствует о стабильном экономическом развитии предприятия: возросла оборачиваемость капитала, мобильных активов, материальных оборотных средств, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, собственного капитала, повысилась фондоотдача основных средств, сократилась продолжительность оборота дебиторской и кредиторской задолженность.

Оценка деятельности предприятий осуществляется по определенному критерию. В качестве такого критерия используется принцип эффективности. Этот принцип представляет собой выражение более общего принципа рациональности. Сущность последнего выражается в том, чтобы с помощью имеющихся ограниченных средств (ресурсов) обеспечить оптимальный результат при достижении поставленных целей. Однако оценка результата хозяйствования должна включать не только констатацию достижения поставленных целей посредством хозяйственной деятельности

Поделитесь работой в социальных сетях

Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск

Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм>
14072.		АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЗАО «ТЕРСКОЕ»	512.27 KB
	Рассмотрим принципы и подходы используемые в зарубежной практике оценки эффективности реальных инвестиций в настоящее время применяемые в России.В частности исследовано формирование инвестиционного замысла предпроектное исследование инвестиционных возможностей выделены принципы и подходы которые используются в зарубежной практике оценки эффективности реальных инвестиций а в настоящее время применяемых в России рассмотрены такие понятия как период окупаемости внутренняя норма доходности инвестиционный проект. руб. Таблица 1...
6123.		Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия	27.81 KB
	Показатели эффективности деятельности предприятия В наиболее общем виде экономическая эффективность представляет собой количественное соотношение двух величин результатов хозяйственной деятельности и производственных затрат. Результативность деятельности предприятия можно охарактеризовать следующими показателями: экономический эффект; показатели эффективности; период окупаемости капитала; точка безубыточности ведения хозяйства. характеризующий результат деятельности предприятия.
17299.		Оценка эффективности деятельности предприятия туристской индустрии	43.86 KB
	В последние годы активно проводится политика благоприятствования и поддержки инвестиционных вложений в гостиничное хозяйство с помощью введения нормативно-правовых мер и изменений в налоговых и кредитных системах. Однако этого недостаточно для привлечения необходимых инвестиций для создания современной инфраструктуры и сектора размещения соответствующего международным стандартам. Остается нерешенной задача оценки эффективности деятельности предприятий феры Туризма.
17553.		Эффективности коммерческой деятельности оптового торгового предприятия ООО «ПЕТРОКОМ»	87.03 KB
	Рассмотрение теоретических аспектов коммерческой деятельности; изучение способов и методов оценки эффективности коммерческой деятельности; оценка эффективности коммерческой деятельности ООО «ПЕТРОКОМ»; непосредственно разработка мероприятий по повышению эффективности коммерческой деятельности ООО «ПЕТРОКОМ»;
14394.		МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ И ИХ РОЛЬ В ПОВЫШЕНИИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ	238.79 KB
	Формирование бизнес-среды и необходимость получения прибыли неразрывно связано с поиском эффективных методов управления предприятием на основе усовершенствования и оптимизации существующих бизнес-процессов. Современные правила рыночного поведения требуют от руководства предприятий согласованности мер администрирования на всех этапах и уровнях принятия управленческих решений, эффективность реализации которых во многом определяется конкурентными и стратегическими позициями
15633.		Пути повышения эффективности деятельности предприятия (на примере ОАО «СААЗ»)	152.3 KB
	Мероприятия по улучшению использования оборотных средств в ОАО СААЗ. Именно на предприятии осуществляется производство продукции оказываются различного рода услуги происходит непосредственная связь работника со средствами производства. Расчеты эффективности производства осуществляются по системе показателей которые объединены в следующие группы: - обобщающие показатели повышения экономической эффективности общественного производства; - показатели повышения эффективности использования труда;...
11096.		Повышение эффективности маркетинговой деятельности предприятия АО «Конфеты Караганды	164.67 KB
	Сущность и значение маркетинга в деятельности предприятия. Основные направления маркетинговой деятельности предприятия концепции. Анализ деятельности предприятия АО Конфеты Караганды. Общая характеристика предприятия: правовое положение организационная и производственная структуры управления...
9919.		Пути повышения эффективности деятельности предприятия на примере ООО «Стройдом»	181.08 KB
	Значимость данного проекта для ООО «Стройдом» определяется существующими на предприятии проблемами с реализацией производимой продукции и сокращением заказов на строительство. С помощью данного проекта предприятие сможет повысить экономические показатели своей деятельности и улучшить финансовое состояние.
11752.		ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ РЕКЛАМНОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО «КОМПАНИЯ КУБЕРА»)	399.78 KB
	Понятие эффективности в рекламной деятельности. Коммуникативная и экономическая эффективность рекламной деятельности. Методы оценки эффективности рекламной деятельности предприятия.
13156.		Разработка инвестиционного проекта как инструмента повышения эффективности коммерческой деятельности предприятия	58.68 KB
	Использование же финансового лизинга позволяет предприятиям провести модернизацию и техническое перевооружение за счет будущих поступлений и доходов от использования нового оборудования существенно не ухудшая свое текущее финансовое состояние. Целью работы является разработка инвестиционного проекта как инструмента повышения эффективности коммерческой деятельности предприятия. В соответствии с целью работы поставлены следующие задачи рассмотреть теоретические аспекты финансирования инвестиций; провести анализ финансирования инвестиций на...