Cili fjalor nuk ëndërron të jetë i ndjeshëm, çfarë letre është e vlefshme dhe cili biznes nuk dëshiron të bëhet fitimprurës! Por jo vetëm biznesi. Pjesët përbërëse të tij - asetet - po përpiqen gjithashtu me dëshpërim për këtë. Në fakt, treguesi i përfitimit të tyre është një karakteristikë përmbledhëse që tregon jo vetëm vlerën praktike të burimit, por edhe aftësinë e menaxherit për ta menaxhuar atë. Nuk është çudi që ata thonë: "Në duar të afta dhe në tabelë - balalaika".
Sigurisht, shumë varet nga fusha e zgjedhur e veprimtarisë dhe nga mjedisi. Këtu se pasuri më e madhe aq më i ulët është shkalla e kthimit. Intensiteti i kapitalit, si rregull, është karakteristik për ato industri, elasticiteti i kërkesës së të cilave për mallra është afër zeros. Ato. sipërmarrësi paguan për shitje të garantuara me një normë kthimi të reduktuar. Shembuj të ndezur janë industria e hidrokarbureve, energjia bërthamore, apo edhe kompanitë që vendosin kabllot e internetit në dyshemenë e oqeanit dhe i përdorin ato.
Por e gjitha është në filozofi në terma të përgjithshëm. Sa i përket specifikave, llogaritja e përfitimit të komponentëve të biznesit është një nga mjetet për marrjen e sinjaleve të menaxhimit për menaxhmentin e kompanisë. Kjo nuk është gjithmonë një detyrë e lehtë për sa i përket intensitetit të punës (kontabiliteti gjithmonë do të kundërshtojë), dhe mund të mos ju pëlqejnë rezultatet. Por këtu zbatohet parimi: "I paralajmëruar në kohë do të thotë i shpëtuar".
Formula dhe kuptimi i kthimit të aktiveve në terma të fitimit neto
Formula për kthimin e aktiveve (KRA in Praktika ruse dhe ROA - në botë) është shumë koncize:
KRA = Të ardhurat neto / Vlera totale e të gjitha aktiveve(në të njëjtën kohë, shumat që shërbejnë për kreditë aktuale nuk marrin pjesë në llogaritje)
Nëse e shumëzojmë vlerën e KRA me 100%, atëherë do të marrim vlerën e kthimit të aseteve në përqindje (sipas dëshirës).
Siç del nga formula dhe nga logjika e emrit, ky tregues pasqyron shkallën e efikasitetit në përdorimin e aseteve nga menaxhmenti i ndërmarrjes në zbatimin e proceseve të biznesit. Shkalla në të cilën menaxhmenti i shfrytëzon plotësisht të gjitha mundësitë për të siguruar përfitim maksimal.
Nëse marrim parasysh se në bilanc aktivi korrespondon me shumën e detyrimeve, atëherë kjo do të thotë se është në këtë rast (kjo është e rëndësishme) që formula është e vlefshme:
KRA = Të ardhurat neto / (Ekuiteti + Fondet e Huazuara)
Kështu, në fakt analizohet kthimi i kapitalit total. Në këtë formulë, shuma e fondeve të veta dhe të huazuara është në emëruesin e fraksionit. Kjo do të thotë se sa më i madh të jetë vëllimi llogaritë e pagueshme, aq më i ulët do të jetë kthimi që rezulton nga aktivet. Logjikisht, kjo është e saktë. Në fund të fundit, nëse nuk ka kapital të mjaftueshëm në dispozicion për të siguruar një përfitim të caktuar për një biznes, por sigurisht që duhet të huazohet, atëherë kjo do të thotë se përfitimi i këtyre aseteve të veta lë shumë për të dëshiruar.
Është kureshtare që edhe nëse shuma e fondeve të veta është e barabartë me zero, treguesi i kthimit të aktiveve nuk do të humbasë kuptimin e tij. Në fund të fundit, emëruesi i fraksionit do të jetë i ndryshëm nga zero. Situata tregon qartë se kthimi nga aktivet nuk është vetëm një karakteristikë e kthimit financiar të fondeve të investuara. Biznesi këtu shikon se si sistemi dhe AKP-ja ndihmojnë në analizimin e aftësisë së atij biznesi për të gjeneruar fitime. Sistemi i referohet disa lidhjeve të pakta, aftësive menaxheriale të menaxhmentit të kompanisë, mënyrës se si menaxherët përdorin mundësitë e favorshme që ofrohen.
Duhet të kuptohet se kthimi nga kapitali është një karakteristikë individuale cilësore e natyrshme në çdo biznes. Kjo nuk merr parasysh shkallën e ndërmarrjes. Një biznes mund të jetë një dyqan komoditeti në pronësi të familjes dhe ende të ketë një vlerë CRA afër 1. Dhe ka shembuj të korporatave shumëkombëshe të naftës që menaxhohen keq, me një vlerë koeficienti nën 0.01.
Ekzistojnë opsione të njohura për llogaritjen e kthimit të aktiveve duke përdorur EBITDA në vend të të ardhurave neto. EBITDA është fitimi para taksave dhe interesit të huave. Natyrisht, është më e lartë se fitimi neto nga bilanc. Kjo do të thotë se edhe vlera e kthimit të aktiveve do të jetë më e lartë. Në një mënyrë korrekte, kjo i ngjan një lloj "mukhlezhi", një lloj përpjekjeje për të mashtruar analistët e interesuar për të zbuluar gjendjen e vërtetë të punëve në kompani (kreditorët e mundshëm apo edhe autoritetet tatimore). Jo më kot EBITDA përjashtohet nga karakteristikat zyrtare në praktikën globale. gjendjen financiare ndërmarrjeve.
Raporti i kthimit nga aktivet është i afërt në kuptimin e tij me vlerësimin e përfitimit të ndërmarrjes në tërësi. Në këtë drejtim, rekomandohet përdorimi i të dhënave kontabël sipas vitit. Kjo është e dobishme për të siguruar që krahasimi i kthimit të aktiveve dhe përfitimit të ndërmarrjes është i saktë ose i krahasueshëm. Në fund të fundit, rendimenti matet si përqindje në vit.
Dëshira e natyrshme e çdo sipërmarrësi është të maksimizojë përfitimin e aseteve të firmës së tij. Për këtë ju duhet:
- rritja e marzhit të shitjes (fitimi mund të rritet ose me një rritje të çmimit të shitjes ose duke ulur kostot e prodhimit);
- rrisni normën e qarkullimit të aktiveve (në mënyrë që të keni kohë për të mbledhur më shumë fitim për një periudhë të caktuar kohore).
Mjetet afatgjata janë pronë e ndërmarrjes, e cila pasqyrohet në pjesën e parë të formularit 1 të bilancit. Është ky lloj i pronës që ka më shumë kapital. Prandaj, ai transferon çmimin e tij në koston e produkteve të gatshme në pjesë të quajtura zhvlerësim.
Sipas standardeve të kontabilitetit, aktivet afatgjata përbëhen nga:
- asetet fikse (ndërtesat/strukturat, pajisjet/mjetet afatgjata, objektet e komunikimit, Automjeti, të tjera);
- investimet financiare afatgjata (investimet, afatgjata (më shumë viti kalendarik) të arkëtueshmet, etj.);
- aktivet jomateriale (patentat, licencat ekskluzive, markat tregtare, ekskluzivitetet dhe madje edhe emri i mirë).
Formula e koeficientit në këtë rast është si më poshtë:
KRVneobA = Fitimi neto / Kosto jashtë Pronat e tanishme(x 100%)
Interpretimi i treguesit është shumë i ndërlikuar. Në fakt, vlera është kthimi që prania e këtyre aseteve (aseteve fikse) potencialisht mund t'ju ofrojë cilësinë aktuale të menaxhimit të tyre. Për sipërmarrësit që janë tashmë në industri, kjo vlerë mund ose nuk mund të ketë kuptim të rëndësishëm analitik. Megjithatë, për ata që sapo janë gati të hyjnë në treg, përfitimi i aktiveve afatgjata është tregues kyç duke ndikuar në vendimin e tyre.
Vlen të kujtohet se kthimi i kapitalit jo qarkullues është një tregues i kushtëzuar. Ato. tregon se sa mund të fitoni nga kjo pajisje, me kusht që të mirëmbahen dhe menaxhohen siç duhet.
Aktivet rrjedhëse janë saktësisht e kundërta e aktiveve afatgjata. Periudha e përdorimit të tyre është më pak se një vit dhe kostoja është dukshëm më e ulët. Asetet rrjedhëse përfshijnë të gjithë komponentët e kostos. Në të njëjtën kohë, çmimi i tyre merret për llogaritje në mënyrë të plotë (dhe jo në pjesë, siç është rasti me aktivet fikse).
Struktura e aktiveve rrjedhëse (në rend zbritës të likuiditetit):
- para të gatshme;
- llogaritë e arkëtueshme;
- TVSH e rimbursueshme (për artikujt e inventarit të blerë);
- investime financiare afatshkurtra;
- inventari dhe puna në vazhdim;
Formula e koeficientit përkatës (RCA në terminologjinë ndërkombëtare):
KROBA \u003d Fitimi neto / Vlera e aktiveve korrente (x 100%)
Rëndësia e treguesit që rezulton për përfitimin e aktiveve rrjedhëse është sa më e lartë, aq më pak kompania ka aktive fikse. Firmat që operojnë në sektorin e shërbimeve kanë përafrimin maksimal dhe në ato fusha ku nuk keni nevojë të investoni seriozisht në pajisje. Vlera e reduktuar e koeficientit ka përfshirë organizatat tregtia e jashtme, si dhe kompanitë e lizingut (për shkak të shumës së lartë të TVSH-së së rikuperueshme). Gjithashtu, institucionet financiare të kreditit nuk kanë një kthim të lartë të aktiveve për shkak të një sasie të konsiderueshme të të arkëtueshmeve.
Raportet e përfitimit të aktiveve korrente (1) dhe afatgjata (2) nuk duhet të konsiderohen veçmas. Ato bëhen shumë më informuese në rastin e analizave të përbashkëta. Mbizotërimi i një vlere mbi një tjetër tregon rëndësinë më të madhe të 1 ose 2 llojeve të kapitalit në gjenerimin e fitimeve të kompanisë. Vlera absolute në këtë rast luan një rol shumë më të vogël për analistin. Dhe sigurisht, gjithmonë ka kuptim të mbahet afër vlerës së kthimit të aktiveve totale gjatë kryerjes së analizës. Koeficienti kumulativ është rentabiliteti i biznesit dhe kontributi i të cilit është më i madh (xhiro ose mjete fikse) tregon mbizotërimin e koeficientëve përkatës.
Kthimi i aktiveve sipas bilancit
Duket e përshtatshme që të llogaritet edhe kthimi i aktiveve në bilanc. Në emëruesin e formulës, ne tregojmë monedhën e bilancit. Për më tepër, ne e zvogëlojmë këtë vlerë me shumën e borxhit të themeluesve për kontributet në kapitalin e autorizuar të organizatës. Numëruesi i fraksionit është ende fitimi neto në bilanc (pas pagimit të të gjitha taksave).
KRAp / b \u003d Fitimi neto / (Monedha e bilancit - Llogaritë e pagueshme të themeluesve) (x 100%)
Rentabiliteti i bilancit karakterizon, para së gjithash, procesin e riprodhimit të fitimit të kompanisë. Kushtet e fillimit nuk merren parasysh. Ato nënkuptojnë kapitalin e autorizuar, si dhe detyrimet e aksionarëve (ose mbajtësve të kapitalit) për ta blerë atë. Sidoqoftë, fondet e veta të kompanisë përfaqësohen jo vetëm nga kapitali i autorizuar. Një pjesë e konsiderueshme e tyre janë fitimet e pashpërndara të akumuluara. Dhe thjesht futet në llogaritjen e kthimit të aktiveve në bilanc. Ky është ndryshimi kryesor midis vlerës së këtij treguesi: ai nuk merr parasysh rezervën fillestare (MB), por merr parasysh rezultatet e arritjeve të prodhimit të kaluar (që do të thotë fitimi i akumuluar).
Nëse kthimi i aktiveve karakterizon vetë aktivet për sa i përket kontributit të tyre në grupin e përgjithshëm të fitimit, atëherë rentabiliteti i bilancit "shënon" të gjithë procesin e biznesit në tërësi, duke hequr vlerën e kapitalit fillestar. Megjithatë, këta dy tregues duhet të merren parasysh së bashku.
Kthimi i aktiveve neto
Asetet neto janë "realiteti pronësor" i firmës. Ligji detyron llogaritjen e tyre çdo vit. Vlera e aktiveve neto llogaritet si diferencë midis vlerës së tyre, të pasqyruar në formularin 1 të bilancit, dhe shumës:
- llogaritë e pagueshme afatshkurtra;
- llogaritë e pagueshme afatgjata;
- rezervat dhe të ardhurat e shtyra.
Në fakt, aktivet neto mund të quhen rezultat i aktiviteteve të kompanisë, duke përfshirë rezultatet e ulje-ngritjeve të mëparshme.
Nëse vlera e aktiveve neto bëhet më e vogël se vlera kapitali i autorizuar, që do të thotë se firma fillon të "hajë" një tarifë fillestare themeluesit. Nëse aktivet neto shkojnë në të kuqe, atëherë pranimi nuk është në gjendje të shlyejë detyrimet e tij të borxhit pa ndihmë nga jashtë. Ekziston e ashtuquajtura pamjaftueshmëri e pasurisë.
KRCHA \u003d Fitimi/Të ardhurat neto (x 100%)
Norma e kthimit të aktiveve neto duhet të interpretohet saktë si norma e kthimit për çdo njësi monetare të produkteve të shitura. Dhe, natyrisht, ajo lidhet drejtpërdrejt me përfitimin e ndërmarrjes në tërësi.
Pavarësisht se vetë vlera e aktiveve neto llogaritet në fund të vitit, raporti i përfitimit të tyre mund dhe duhet të mbahet, siç thonë ata, në desktop. Ky tregues mund të paralajmërojë kundër një rënie katastrofike të efikasitetit të shitjeve.
Në varësi të fushës së veprimtarisë së kompanive, ato kanë vlera individuale të përfitimit dhe kthimit të aktiveve. Këto janë, për shembull, vlerat e KPA-së për aktivitetet e mëposhtme:
- Sektori i prodhimit - deri në 20%
- Tregtia - nga 15% në 35%
- Shërbimet - nga 45% në 100%
- Sektori financiar - deri në 10%.
Organizatat që operojnë në sektorin e shërbimeve kanë një kthim në rritje të kapitalit të tyre për shkak të madhësisë relativisht të ulët të aseteve fikse. Përveç kësaj, shërbimet nuk mund të ruhen, kështu që madhësia e aseteve aktuale (rrjedhëse) është gjithashtu e vogël.
Organizatat tregtare ndjekin. Mjetet e tyre afatgjata janë gjithashtu, si rregull, të vogla, por stoqet e magazinës po e shtyjnë xhiron e këtyre ndërmarrjeve të rritet. Megjithatë, rritja e tyre kompensohet nga një normë e rritur e qarkullimit (në raport me zonat e tjera). Në fund të fundit, biznesi i një kompanie të tillë varet nga kjo.
Një pamje mjaft e qartë del nga prodhimit industrial. Asetet fikse më të shtrenjta (ndër të gjitha fushat e veprimtarisë) tërheqin të gjithë familjen e treguesve të përfitueshmërisë.
Gjërat janë shumë më interesante me kompanitë kreditore dhe financiare. Nuk ka aq shumë konkurrentë në mjedisin industrial - të gjithë duhet të kenë kapital adekuat (për më tepër, një pjesë e konsiderueshme duhet të jetë në natyrë), dhe numri i tyre është i kufizuar. Në sektorin e shërbimeve, ata që janë në gjendje t'i ofrojnë ata punojnë (një kufizim serioz), në tregti - ata që ishin në gjendje të vendosnin kontakte dhe të eliminonin zbritjet. Por sferën financiare tërheq për të gjithë ata që nuk e kanë gjetur veten në sfera të tjera. Pragjet më të ulëta të hyrjes në industri kontribuojnë në bumin e përjetshëm, pavarësisht nëse rritja makroekonomike është tani apo kriza. Në fakt, është numri i madh i pjesëmarrësve në treg që ul në minimum nivelin e përgjithshëm të përfitueshmërisë si për operacionet individuale ashtu edhe për kapitalin e përfshirë në tërësi.
Kthimi në asete (ROA) është një masë se si një ndërmarrje menaxhon aktivet ekzistuese në mënyrë që të gjenerojë të ardhura. Nëse ROA është e ulët, menaxhimi i aseteve mund të jetë joefikas. Një ROA e lartë, përkundrazi, tregon funksionimin e qetë dhe efikas të kompanisë.
Formula për llogaritjen e përfitimit të aktiveve të një kompanie
ROA zakonisht shprehet si përqindje. Llogaritja bëhet duke pjesëtuar fitimin neto të vitit me vlerën totale të aktiveve. Nëse, për shembull, fitimi neto i një dyqani veshjesh ishte 1 milion, dhe kosto totale pasuria e tij është 4 milionë, atëherë ROA do të llogaritet si më poshtë:
1/4 x 100 = 25%
Llogaritja e ROA ju lejon të shihni kthimin e investimit dhe të vlerësoni nëse gjenerohen të ardhura të mjaftueshme nga përdorimi i aktiveve në dispozicion.
Menaxhimi i ROA
Kreu i ndërmarrjes studion ROA në fund të vitit. Nëse ROA është e lartë, kjo është një shenjë e mirë që kompania po shfrytëzon maksimalisht asetet e saj ekzistuese. Duke e krahasuar atë me tregues të tjerë, si kthimi nga investimi, mund të konkludohet se investimi i mëtejshëm është i këshillueshëm, pasi ndërmarrja është në gjendje të përdorë investime me efikasitet të lartë.
Të mësuarit rreth ROA të ulët është jetike për të menaxhim efektiv kompania. Nëse ky tregues është vazhdimisht i ulët, kjo mund të tregojë se ose menaxhmenti nuk po përdor efektivisht aktivet ekzistuese ose këto aktive nuk kanë më vlerë. Për shembull, në rastin e të njëjtit dyqan veshjesh, mund të rezultojë se ju mund të rrisni fitimet duke ulur hapësirë me pakicë, pra, një aktiv i tillë si një sipërfaqe e madhe nuk ka më vlerë.
Bankat dhe investitorët potencialë kushtojini vëmendje treguesve të ROA dhe ROI përpara se të merrni një vendim për dhënien e një kredie ose investimi të mëtejshëm. Nëse kompani të ngjashme gjenerojnë të ardhura të larta me të dhëna fillestare të ngjashme, atëherë investitorët mund të shkojnë tek ato ose të arrijnë në përfundimin se menaxhimi nuk po menaxhon në mënyrë efektive aktivet ekzistuese.
Rritja e të ardhurave bruto
ROA mund të motivojë menaxhmentin për të bërë më shumë përdorim efektiv aseteve. Duke parë që të ardhurat nuk janë aq të larta sa duhet, menaxherët bëjnë rregullimet e duhura në aktivitetet e ndërmarrjes. Gjithashtu, ROA mund të tregojë se çfarë përmirësimesh mund të bëhen për të rritur të ardhurat bruto përmes menaxhimit kompetent të aseteve. Në çdo rast, kjo është më mirë sesa të investosh pafund në një kompani, duke shpresuar për më të mirën.
Në analizën financiare dhe ekonomike të një ndërmarrje, ekzistojnë dy grupe kryesore - tregues absolut dhe relativ. Treguesit absolutë përfshijnë të ardhurat, vëllimin e shitjeve dhe fitimin. Analiza e këtyre treguesve nuk lejon një vlerësim gjithëpërfshirës të aktivitetit ekonomik të ndërmarrjes.
Për një pamje më të plotë, përdoren tregues relativë - raportet e stabilitetit financiar, likuiditetit dhe përfitimit. Metrikat relative janë gjithashtu më të përshtatshme kur krahasohen organizata të shumta.
Cili është kthimi i aseteve të ndërmarrjes dhe çfarë tregon ai
Kthimi në asete (ROA - returnonassets) është një tregues që pasqyron efikasitetin e përdorimit të aseteve. Ekzistojnë 3 lloje të kthimit të aktiveve:
- kthimi nga aktivet afatgjata (ROA ext);
- kthimi mbi aktivet rrjedhëse (ROA rreth);
- kthimi mbi aktivet (ROA).
Asetet afatgjata (CNA)- kjo është pronë e ndërmarrjes, e pasqyruar në seksionin e parë të bilancit për ndërmarrjet e mesme dhe në rreshtat 1150 dhe 1170 për ndërmarrjet e vogla. Asetet afatgjata përdoren për më shumë se 12 muaj, nuk humbasin vetitë e tyre teknike gjatë funksionimit dhe pjesërisht e transferojnë vlerën e tyre në koston e prodhimit (shërbimet e ofruara, puna e kryer).
Mjetet afatgjata përfshijnë:
- asetet fikse (ndërtesat, strukturat, pajisjet, veglat, inventari, linjat e energjisë elektrike, transporti, etj.);
- aktivet jomateriale (të drejtat, patentat, licencat, markave tregtare, reputacionin e biznesit dhe etj.);
- investime financiare afatgjata (investime në organizata të tjera, kredi afatgjata (më shumë se 12 muaj), etj.).
- tjera.
Pasuritë afatgjata mund të ndahen në 3 grupe:
- materiale: asete fikse,
- jomateriale: aktivet jomateriale,
- financiare: investime financiare.
Asetet rrjedhëse (ObA)- kjo është pronë e ndërmarrjes, e pasqyruar në seksionin e parë të bilancit për ndërmarrjet e mesme dhe në rreshtat 1210, 1230 dhe 1250. Mjetet rrjedhëse përdoren për më pak se 12 muaj ose një. cikli i prodhimit(nëse zgjat më shumë se një vit), ata e transferojnë menjëherë vlerën e tyre në koston e prodhimit (shërbimet e kryera, puna e kryer).
Asetet rrjedhëse përfshijnë:
- kapital qarkullues në aksione dhe punë në vazhdim;
- TVSH për asetet e blera;
- llogaritë e arkëtueshme;
- investime financiare afatshkurtra;
- paratë e gatshme dhe ekuivalentët e saj.
Pasuritë rrjedhëse mund të ndahen në 3 grupe:
- materiali: inventari,
- jomateriale: llogaritë e arkëtueshme, paratë e gatshme dhe ekuivalentët e saj,
- financiare: tatimi mbi vlerën e shtuar (TVSH) mbi sendet me vlerë të blera, investimet financiare afatshkurtra (pa përfshirë ekuivalentët e parave të gatshme).
Shuma totale e aktiveve të kompanisë mund të gjendet duke shtuar koston e aktiveve afatgjata dhe rrjedhëse.
Formula e llogaritjes së kthimit të aktiveve
Në përgjithësi, formula për llogaritjen e kthimit të aktiveve është si më poshtë:
ROA=(mesatarisht PR/A)*100%
ROA=(NP/A sr)*100%
Kthimi i aktiveve tregon se sa kopekë fitimi nga shitjet ose fitimi neto do të sjellë një rubla të investuar në aktivet e ndërmarrjes. Kthimi i aktiveve pasqyron gjithashtu aftësinë e aktiveve për të krijuar fitim.
Shuma e fitimit nga shitjet mund të gjendet në raportin në rezultatet financiare(Fitimi dhe Humbja) ose llogaritni duke përdorur formulën e mëposhtme:
ku TR (të ardhurat totale) janë të ardhurat e kompanisë në terma vlerës, TC (kosto totale) është kostoja totale. Të ardhurat (TR) mund të gjenden duke shumëzuar vëllimin e shitjeve (Q - sasia) me çmimin (P - çmimi): TR=P*Q.
Kostoja totale (TC) mund të gjendet duke mbledhur të gjitha kostot e ndërmarrjes: materialet, komponentët, pagat punëtorëve dhe personelit administrativ dhe menaxherial, zbritjet e amortizimit, shpenzimet për shërbimet komunale, siguria dhe siguria, shpenzimet e përgjithshme të punishtes dhe të përgjithshme të fabrikës etj.
Shuma e fitimit neto mund të gjendet në pasqyrën e rezultateve financiare (fitim dhe humbje) ose të llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:
PE \u003d TR-TC-PrR + PrD-N,
ku PrR - shpenzime të tjera, PrD - të ardhura të tjera, N - shuma e taksave të grumbulluara. Të ardhurat dhe shpenzimet e tjera përfshijnë arkëtimet ose shpenzimet, përkatësisht, që nuk lidhen me veprimtarinë kryesore të organizatës, midis tyre - diferencat e këmbimit, shumën e rivlerësimit / zhvlerësimit të aktiveve.
Shuma e aktiveve duhet të merret nga bilanci.
Formula për llogaritjen e bilancit të organizatës
Bilanci i gjendjes - formulari nr.1 pasqyrat financiare ndërmarrjeve. Bilanci pasqyron vlerën e zërave në fillim të periudhës aktuale (në fund të periudhës së mëparshme) dhe në fund të periudhës aktuale. Për të llogaritur kthimin e aktiveve, duhet të gjeni mesataren aritmetike të vlerave të secilit artikull/seksion. Për ndërmarrjet e mesme, është e nevojshme të llogaritet së pari mesatarja aritmetike nga vlerat e rreshtit 190 (Totali për seksionin I) - do të rezultojë kosto mesatare vjetore aktivet afatgjata (VnA cf), dhe më pas nga vlerat e rreshtit 290 (Totali për seksionin II) - ju merrni vlerën mesatare vjetore të aktiveve korrente (ObA cf).
Për ndërmarrjet e vogla, fillimisht është e nevojshme të llogaritet mesatarja aritmetike nga vlerat e rreshtave 1150 (Aktive afatgjata materiale) dhe 1170 (Aktive jo-materiale, financiare dhe të tjera afatgjata) - vlera mesatare vjetore e jo. -do të merren aktivet rrjedhëse (VnA mesatare).
Më pas, nga vlerat e rreshtave 1210 (Inventarët), 1250 (Paraja e gatshme dhe ekuivalentët e parave) dhe 1230 (Aktivet financiare dhe të tjera rrjedhëse) - ju merrni vlerën mesatare vjetore të aktiveve rrjedhëse (ObA cf).
VnA mesatare \u003d VnA np + VnA kp,
ku VnA np është vlera e aktiveve afatgjata në fillim të periudhës aktuale (në fund të periudhës së mëparshme), VnA kp është vlera e aktiveve afatgjata në fund të periudhës aktuale.
OA mesatare \u003d OA np + OA kp,
ku OА нп - kostoja e aktiveve afatgjata në fillim të periudhës aktuale (fundi i periudhës së mëparshme), OA kp - vlera e aktiveve afatgjata në fund të periudhës aktuale.
A cf \u003d VnA cf + BothA kf.
për aktivet afatgjata - ROA ext \u003d PR / VnA cf;
për aktivet rrjedhëse - ROA ext \u003d PR / OA mesatare
Vlerat standarde
Vlerat normative të kthimit të aktiveve ndryshojnë në varësi të specifikave të ndërmarrjes. Tabela tregon standardet për llojet kryesore të aktivitetit ekonomik.
Është e qartë se Organizata tregtare do të ketë kthimin më të lartë të aktiveve në krahasim me aktivitetet e tjera, pasi kjo organizatë ka një vlerë të vogël të aktiveve afatgjata.
Organizata prodhuese me madhësia e madhe aktivet afatgjata për shkak të pajisjeve do të kenë një rentabilitet mesatar. organizimi financiar operon në një mjedis shumë konkurrues, kështu që norma e kthimit është relativisht e ulët.
Në përgjithësi, norma e kthimit të aktiveve është e rëndësishme për analizën e aktiviteteve financiare dhe ekonomike të ndërmarrjes dhe krahasimin me organizatat e tjera. Kthimi i aktiveve tregon efektivitetin e përdorimit të aktiveve afatgjata dhe rrjedhëse.
Video që tregon se si të krahasoni dy firma në këtë tregues:
01.07.19 31 476 0
rentabiliteti është tregues ekonomik, i cili tregon se sa me efikasitet përdoren burimet: lëndët e para, personeli, paratë dhe asetet e tjera të prekshme dhe të paprekshme. Ju mund të llogarisni përfitimin e një aktivi individual, ose mund të llogarisni përfitimin e të gjithë kompanisë menjëherë.
Rentabiliteti llogaritet për të parashikuar fitimin, për të krahasuar një kompani me konkurrentët ose për të parashikuar kthimin e investimit. Rentabiliteti i një ndërmarrjeje vlerësohet edhe nëse do ta shesin atë: një kompani që sjell më shumë fitim dhe në të njëjtën kohë shpenzon më pak burime kushton më shumë.
Si llogaritet rentabiliteti
Ekziston një raport i përfitimit - tregon se sa me efikasitet përdoren burimet. Ky raport është raporti i fitimit ndaj burimeve që janë investuar për ta marrë atë. Koeficienti mund të shprehet në një shumë specifike të fitimit të marrë për njësi të burimit të investuar, ose ndoshta si përqindje.
Për shembull, një kompani prodhon salcë kosi. 1 litër qumësht kushton 5 rubla, dhe 1 litër salcë kosi kushton 80 rubla. Nga 10 litra qumësht fitohet 1 litër salcë kosi. Nga 1 litër qumësht, mund të bëni 100 mililitra salcë kosi, e cila do të kushtojë 8 rubla. Prandaj, fitimi nga 1 litër qumësht është 3 rubla (8 R − 5 R).
Dhe një kompani tjetër prodhon akullore. 1 kilogram akullore kushton 200 rubla. Për prodhimin e tij, nevojiten 20 litra qumësht me të njëjtin çmim - 5 rubla për litër. Nga 1 litër qumësht ju merrni 50 gram akullore, e cila do të kushtojë 10 rubla. Fitimi nga 1 litër qumësht - 5 rubla (10 R − 5 R).
Rentabiliteti i burimit "Qumësht" në prodhimin e akullores: 5/5 = 1, ose 100%.
Përfundim: kthimi i burimeve në prodhimin e akullores është më i lartë se në prodhimin e kosit - 100% > 60%.
Raporti i përfitueshmërisë mund të shprehet gjithashtu në termat e sasisë së burimeve të shpenzuara që nevojiteshin për të marrë shumë fikse mbërriti. Për shembull, për të marrë 1 rubla fitim në rastin e salcë kosi, duhet të shpenzoni 330 mililitra qumësht. Dhe në rastin e akullores - 200 mililitra.
Llojet e treguesve të përfitimit
Për të vlerësuar performancën e kompanisë, përdoren disa tregues të përfitimit. Secila prej tyre llogaritet si raport i fitimit neto me disa vlera:
- Tek aktivet - kthimi i aseteve (ROA).
- Tek të ardhurat - kthimi nga shitjet (ROS).
- Tek aktivet fikse - rentabiliteti i aseteve fikse (ROFA).
- Për paratë e investuara - kthimi i investimit (ROI).
- Tek kapitali - përfitimi kapitali neto(ROE).
Pragu i përfitimit
Pragu i përfitueshmërisë është fitimi minimal që mbulon kostot. Për shembull, investimet, nëse flasim për investime, ose kosto, nëse flasim për prodhim. Kur flasim për pragun e përfitimit, më së shpeshti përdoret termi "pikë e barazimit".
Kthimi i aktiveve (ROA)
Treguesi ROA llogaritet për të kuptuar se sa me efikasitet përdoren asetet e kompanisë - ndërtesat, pajisjet, lëndët e para, paratë - dhe çfarë lloj fitimi sjellin në fund. Nëse kthimi i aktiveve është nën zero, atëherë kompania funksionon me humbje. Sa më i lartë të jetë ROA, aq më efikase organizata përdor burimet e saj.
ROA = P / CA × 100%,
P - fitimi për periudhën e punës;
TA - çmimi mesatar i aktiveve që ishin në bilanc në të njëjtën kohë.
Kthimi nga shitjet (ROS)
Kthimi nga shitjet tregon pjesën e fitimit neto në të ardhurat totale të ndërmarrjes. Gjatë llogaritjes së raportit, në vend të fitimit neto, mund të përdoret gjithashtu fitimi bruto ose fitimi para taksave dhe interesi mbi kreditë. Tregues të tillë do të quhen përkatësisht - raporti i përfitimit të shitjeve sipas fitimit bruto dhe raporti i përfitueshmërisë operative.
ROS = P / V × 100%,
P - fitimi;
B është e ardhura.
Kthimi i aktiveve fikse (ROFA)
Kryesor asetet e prodhimit- asetet që organizata përdor për të prodhuar mallra ose shërbime dhe të cilat nuk konsumohen, por vetëm konsumohen. Për shembull, ndërtesa, pajisje, rrjete elektrike, makina, etj. ROFA tregon kthimin në përdorimin e aktiveve fikse që përfshihen në prodhimin e një produkti ose shërbimi.
ROFA \u003d P / Cs × 100%,
P - fitimi neto i organizatës për periudhën e kërkuar;
Cs - kostoja e aktiveve fikse të kompanisë.
Kthimi i aktiveve rrjedhëse (RCA)
Asetet rrjedhëse janë burime që përdoren nga kompania për të prodhuar mallra dhe shërbime, por të cilat, ndryshe nga aktivet fikse, shpenzohen plotësisht. Asetet rrjedhëse përfshijnë, për shembull, paratë në llogaritë e kompanisë, lëndët e para, produktet e gatshme në magazinë, etj. RCA tregon efektivitetin e menaxhimit të aseteve korrente.
RCA \u003d P / Tso × 100%,
P - fitimi neto për një periudhë të caktuar;
Tso - vlera e aktiveve rrjedhëse që janë përdorur për të prodhuar një mall ose shërbim në të njëjtën kohë.
Kthimi nga kapitali (ROE)
ROE tregon kthimin e parave të investuara në kompani. Për më tepër, investimet janë vetëm të autorizuara ose kapital aksionar. Për të llogaritur efikasitetin e përdorimit jo vetëm të fondeve të veta, por edhe të huazuara, përdorni kthimin e kapitalit të përdorur - ROCE. E bën të qartë se sa të ardhura sjell kompania. Kthimi nga kapitali krahasohet jo vetëm me tregues të ngjashëm të kompanive të tjera, por edhe me lloje të tjera investimesh. Për shembull, me interesin e depozitave bankare, për të kuptuar nëse ka kuptim të investosh në një biznes.
ROE = P / C × 100%,
P - fitimi;
K është kapitali.
Kthimi nga investimi (ROI)
Treguesi i kthimit nga investimi është një analog i kthimit të kapitalit, por ai llogaritet për çdo lloj investimi. Për shembull, depozitat bankare, instrumentet e këmbimit, etj. ROI tregon kthimin e investimit.
ROI = P / Qi × 100%,
P - fitimi;
Qi është çmimi i investimit.
Rentabiliteti i prodhimit
Rentabiliteti i prodhimit është raporti i fitimit neto me koston e aktiveve fikse dhe kapital qarkullues. Në fakt, përfitimi i prodhimit tregon efikasitetin e të gjithë kompanisë. Ndërmarrjet e larmishme llogarisin rentabilitetin për secilin lloj prodhimi veç e veç. Ju gjithashtu mund të llogarisni përfitimin e prodhimit specie të veçanta produkteve ose përfitimit të një zone të caktuar prodhimi, siç është një punishte.
Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,
P - fitimi;
Pr - kostoja e aktiveve fikse të kompanisë;
Tso - kostoja e aktiveve rrjedhëse, duke marrë parasysh amortizimin dhe konsumin.
Rentabiliteti i projektit
Rentabiliteti i projektit, në kontrast me përfitimin e një prodhimi tashmë funksional, është një përpjekje për të vlerësuar se sa efektive janë investimet në biznes i ri. Rentabiliteti i një projekti është raporti i fitimeve të ardhshme me të gjitha kostot që do të nevojiten për të filluar një biznes. Ky tregues llogaritet jo vetëm nga ata që fillojnë një biznes, por edhe nga investitorët - për të kuptuar nëse ka kuptim të investosh në këtë projekt.
Si raport i vlerës së biznesit me investimin në nisjen e tij.
Rp \u003d Sat / Qi,
Sat - kostoja totale e biznesit;
Qi - shuma e investimit.
Si raport i të ardhurave neto dhe shpenzimeve të amortizimit me investimet fillestare.
Rp \u003d (P + A) / Qi,
P - fitimi neto;
A - amortizimi;
Qi - kushton.
Si të rritet rentabiliteti
Rentabiliteti është raporti i fitimit neto ndaj çdo treguesi tjetër: vlera e aktiveve rrjedhëse, aktiveve fikse, kapitalit, investimeve, etj. Për të rritur rentabilitetin, ose duhet të rrisni vlerën e numëruesit - fitim, ose të zvogëloni emëruesin - vlerën. të aseteve, kapitalit, investimeve etj. d.
Për shembull, për të rritur përfitimin e shitjeve, mund të përmirësoni cilësinë e produkteve ose të zhvilloni një efektiv Strategjia e marketingut- si rezultat, kërkesa do të rritet dhe, si rezultat, fitimet do të rriten. Dhe ju mund të ulni koston e prodhimit - atëherë përfitimi do të rritet me të njëjtën kërkesë.
Cilat janë asetet e ndërmarrjes, i thamë në. Dhe si të vlerësohet efektiviteti i përdorimit të aseteve? Ne do të tregojmë në këtë artikull.
Kthimi në asete
Kthimi ekonomik i aktiveve tregon se sa me efikasitet organizata i përdor asetet. Meqenëse qëllimi kryesor i organizatës është gjenerimi i fitimit, janë treguesit e fitimit që përdoren për të vlerësuar efektivitetin e përdorimit të aktiveve. Kthimi i aktiveve karakterizon shumën e fitimit në rubla, e cila sjell 1 rubla të aktiveve të organizatës, d.m.th., kthimi i aktiveve është i barabartë me raportin e fitimit ndaj aktiveve.
Natyrisht, një rënie në kthimin e aktiveve tregon një ulje të efikasitetit të punës dhe duhet të konsiderohet si një tregues se puna e menaxhmentit të kompanisë nuk është mjaft produktive. Rrjedhimisht, rritja e kthimit të aktiveve shihet si një trend pozitiv.
Për qëllime të llogaritjes së kthimit nga aktivet, shpesh përdoren të ardhurat neto. Në këtë rast, kthimi i aktiveve (K RA, ROA) do të përcaktohet me formulën:
K RA \u003d P H / A C,ku ПЧ - fitimi neto për periudhën;
A C është vlera mesatare e aktiveve gjatë periudhës.
Për shembull, vlera mesatare e aktiveve për vitin është shuma e aktiveve në fillim dhe në fund të vitit të ndarë në gjysmë.
Duke shumëzuar koeficientin K RA me 100%, marrim kthimin e aktiveve si përqindje.
Nëse në vend të fitimit neto përdorim treguesin e fitimit para tatimit (P DN), mund të llogarisim kthimin në totalin e aktiveve (Р SA, ROTA):
R SA \u003d P DN / A C.Dhe nëse në formulën e mësipërme, në vend të vlerës totale të aktiveve, ne përdorim treguesin e aktiveve neto (NA), mund të llogarisni jo kthimin total të aktiveve, por kthimin nga aktivet neto (R NA, RONA):
R CHA \u003d P DN / CHA.Natyrisht, përfitimi llogaritet jo vetëm nga aktivet. Nëse ia atribuojmë fitimin aktiveve, ne llogarisim kthimin nga aktivet, kthimi nga shitjet konsiderohet si raport i fitimit ndaj të ardhurave. Në të njëjtën kohë, përveç përfitimit të aktiveve, tregohet edhe efektiviteti i përdorimit të tyre.
Kthimi në aktive: Formula e bilancit
Gjatë llogaritjes së raporteve të përfitimit të aktiveve, përdoren të dhëna Kontabiliteti ose pasqyrat financiare. Pra, sipas bilancit (BB) dhe pasqyrës së të ardhurave (OFR), kthimi i aktiveve do të llogaritet si më poshtë (Urdhër i Ministrisë së Financave, datë 2 korrik 2010 Nr. 66n):
K RA \u003d linja 2400 OP OFR / (linja 1600 NP BB + linja 1600 CP BB) / 2,ku rreshti 2400 OP OFR - fitimi neto për periudhën raportuese, i pasqyruar në rreshtin 2400 të pasqyrës së të ardhurave;
rreshti 1600 NP BB - shuma e aktiveve në fillim të periudhës, e pasqyruar në rreshtin 1600 të bilancit;
rr.1600 KP BB - vlera e aktiveve në fund të periudhës, e pasqyruar në rreshtin 1600 të bilancit.
