48. Идентификация и анализ рисков
Основной целью идентификации и анализа рисков является формирование у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков, угрожающих бизнесу организации, жизни и здоровью ее сотрудников, имущественным интересам организации, обязательствам, возникающим в процессе взаимодействия организации с клиентами и партнерами и т.п.
Идентификация рисков представляет собой процесс определения рисков, способных повлиять на проект, и документирования их характеристик. В действиях по идентификации рисков могут принимать участие: менеджер проекта; члены команды проекта; команда управления рисками (если таковая сформирована); заказчики; эксперты в определенных областях, не входящие в команду проекта; конечные пользователи; другие менеджеры проекта; заинтересованные стороны проекта и эксперты по вопросам управления рисками. Идентификация рисков - это итеративный процесс, поскольку по мере развития проекта в рамках его жизненного цикла могут обнаруживаться новые риски или появляться информация о них. Частота итераций и состав участников каждого цикла различаются в зависимости от ситуации. Формат описаний рисков должен быть последовательным для обеспечения возможности сравнивать относительное воздействие на проект одного наступления риска с соответствующими воздействиями других рисков.
Прианализе риска должны придерживаться следующим критериям: 1.Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.2. Надо думать о последствиях риска. 3. Нельзя рисковать многим ради малого. 4. Положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения. 5. При наличии сомнений принимаются отрицательные решения. 6. Нельзя думать, что всегда существует только одно решение.
Оценка риска представляет собой процесс определения количественным или качественным способом величины риска. Задача качественный анализ определить факторы риска, установить потенциальные области риска, после чего идентифицировать все возможные риски. К методам относят: - метод анализа уместности затрат; - метод аналогии. Количественный анализ риска определяет размеры отдельных рисков и риска проекта в целом: - метод анализа чувствительности; - метод анализа сценария; - метод Монте-Карло; - статистические метолы. Так же для оценки степени приемлемости риска следует выделить зоны риска в зависимости от ожидаемой величины потерь.
Область, в которой потери не ожидаются, т. е. где эконом результат хоз деятельности "+", наз-ся безрисковой зоной. Зона допустимого риска область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и комм. деят-ть имеет экон. целесообразность. Зона критического риска область возможных потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки. Зона катастрофического риска область вероятных потерь, которые превосходят критический уровень и могут достигать величины, равной СК организации.
40. Концепции в управлении рисками
Рискозначает неопределенность результата, включая как позитивные (новые возможности), так и негативные (угрозы) последствия действий или событий. Это сочетание вероятности возникновения результатов и ожидаемого их воздействия, включая субъективное восприятие важности. Управление рисками включает в себя все процессы, связанные с выявлением, оценкой и формированием суждения о рисках, принятием мер, чтобы смягчить или предусмотреть риск, а также с порядком мониторинга и анализа. Для управления рисками должны быть в наличии: порядок мониторинга рисков; доступ к достоверной и актуальной информации о риске; оптимальный уровень государственного контроля для управления этими рисками и порядок принятия решений на основе анализа и оценки риска.
Управления финансовыми рисками базируется на следующих взаимосвязанных основных концепциях :
1). Концепция денежного потока предполагает идентификацию денежного потока, его продолжительность и вид оценка факторов, определяющих величину элементов денежного потока; выбор коэффициента дисконтирования, позволяющего сопоставить элементы потока, генерируемые в различные моменты времени; оценка риска, связанного с данным потоком, и способы его учета
2). Концепция временной ценности денежных ресурсов. Временная ценность – объективно существующая характеристика денежных ресурсов. Она определяется тремя основными причинами: инфляцией, риском или неполучением ожидаемой суммы, оборачиваемостью
3). Концепция компромисса между риском и доходностью. Смысл концепции: получение любого дохода в бизнесе практически всегда сопряжено с риском, и зависимость между ними прямо пропорциональная. В то же время возможны ситуации, когда максимизация дохода должна быть сопряжена с минимизацией риска.
4). Концепция цены капитала – обслуживание того или иного источника финансирования обходится для фирмы неодинаково, следовательно, цена капитала показывает минимальный уровень дохода, необходимый для покрытия затрат по поддержанию каждого источника и позволяющий не оказаться в убытке.
5). Концепция эффективности рынка капитала – операции на финансовом рынке и их объем зависит от того, на сколько текущие цены соответствуют внутренним стоимостям ценных бумаг.
6). Концепция ассиметричности информации смысл данной концепции заключается в следующем: отдельные категории лиц могут владеть информацией, не доступной другим участникам рынка.
7). Концепция агентских отношений. Суть в том что в нутрии организации у менеджера и у владельца могут быт разные интересы.
8). Концепция альтернативных затрат: любое вложение всегда имеет альтернативу.
Идентификация рисков – начальный этап системы мероприятий по управлению рисками, состоящий в систематическом выявлении рисков, характерных для определенного вида деятельности, и определении их характеристик.
Согласно ГОСТ Р 51897-2002 «Менеджмент риска. Термины и определения» под идентификацией риска понимается процесс нахождения, составления перечня и описания элементов риска.
Идентификация рисков определяет, какие риски способны повлиять на проект, и документирует характеристики этих рисков.
Идентификация рисков – итерационный процесс. Вначале идентификация рисков может быть выполнена частью менеджеров проекта или группой аналитиков рисков.
Далее идентификацией может заниматься основная группа менеджеров проекта. Для формирования объективной оценки в завершающей стадии процесса могут участвовать независимые специалисты. Возможное реагирование может быть определено в течение процесса идентификации рисков.
Исходные данные для выявления и описания характеристик рисков могут браться из разных источников :
1. В первую очередь это база знаний организации . Информация о выполнении прежних проектов может быть доступна в архивах предыдущих проектов. Следует помнить, что проблемы завершенных и выполняемых проектов, это, как правило, риски в новых проектах.
2. Другим источником данных о рисках проекта может служить разнообразная информация из открытых источников , научных работ, маркетинговая аналитика и другие исследовательские работы в данной области.
Каждый проект задумывается и разрабатывается на основании ряда гипотез, сценариев и допущений. Как правило, в описании содержания проекта перечисляются принятые допущения – факторы, которые для целей планирования считаются верными, реальными или определенными без привлечения доказательств. Неопределенность в допущениях проекта следует также обязательно рассматривать в качестве потенциального источника возникновения рисков проекта. Анализ допущения позволяет идентифицировать риски проекта, происходящие от неточности, несовместимости или неполноты допущений.
Основными сложностями при идентификации факторов риска и неопределенности при проведении предпроектного обоснования инвестиций являются:
Отсутствие зависимости, в общем смысле, между событиями, убыточными для проекта в целом и событиями, убыточными для конкретного участника;
При проведении идентификации рисковых событий сложность нахождения компромисса между чрезмерным количеством возможных событий и их неполным перечнем. В данном случае крайне важным становится профессионализм экспертов.
Для устранения данных противоречий целесообразно проводить первоначальное выявление убыточных именно для конкретного участника событий, а затем из их числа – наиболее возможные с учетом специфики участия в проекте.
Для сбора информации о рисках могут применяться различные подходы. Среди этих подходов наиболее распространены: опрос экспертов, мозговой штурм, метод Дельфи, карточки Кроуфорда.
Современные методики управления рисками снабжены мощным инструментарием выявления рисковых событий, характеризующих как проект в целом, так и отдельные его аспекты. Наиболее эффективным методом идентификации рисков является анализ окружения проекта . Из списка негативных событий вначале определяются наиболее правдоподобные с точки зрения эксперта в данном проекте (отбор по возможности-вероятности наступления). Затем события, определенные с помощью экспертных оценок, отбираются по убыточности для проекта.
При идентификации рисковых событий конкретного участника на основе модели контрактных взаимоотношений три основные группы рисковых событий (рост инвестиционных расходов, рост затрат на производство, падение доходов) предлагается выявлять в зависимости от того, какими из следующих факторов они обусловлены: форс-мажорными обстоятельствами, невыполнением прочими участниками своих обязательств, невыполнение самим участником своих обязательств.
Основным достоинством приведенной классификации негативных событий проекта является то, что она обладает ориентацией на убыточность событий проекта для отдельного участника, чего недостаточно полно учитывают современные экспертные методы. При этом особое внимание при идентификации рисковых событий уделяется возможным обострением взаимоотношений участников проекта.
Результатом идентификации рисков должен стать список рисков с описанием их основных характеристик: причины, условия, последствий и ущерба.
Результатом процесса идентификации рисков является Реестр рисков, содержащий:
Список идентифицированных рисков;
Список потенциальных действий по реагированию;
Основные причины возникновения риска;
В процессе идентификации список категорий рисков может пополняться новыми категориями, что может привести к расширению иерархической структуры рисков, разработанной в процессе планирования управления рисками.
Реестр рисков содержит следующую информацию:
1. Дата возникновения риска.
2. Дата регистрации риска.
3. Наименование риска.
4. Описание риска.
5. Инициатор.
6. Причины, вызвавшие риск.
7. Последствия.
8. Владелец риска.
9. Дата окончания действия риска.
Несмотря на то, что проекты – это рискованные предприятия, и в них всегда присутствует неопределенность, которую необходимо идентифицировать и контролировать, включать каждый неопределенный риск в Реестр рисков – ошибочно.
У всех рисков есть общие неотъемлемые характеристики:
1. Они относятся к будущему времени и еще не произошли.
2. Это неопределенные события, которые могут и не случиться.
3. Они имеют значение в случае, если они происходят.
Вместо того, чтобы заполнять Реестр общими рисками, которые не требуют специального реагирования, кроме надлежащего выполнения работ, необходимо обращать внимание на обнаружение реальных рисков.
Идентификация и анализ рисков являются ключевым элементом про-цесса управления риском. От их правильной организации в значительной степени зависит, насколько эффективными будут дальнейшие решения и, в конечном итоге, удастся ли фирме в достаточной мере защититься от уг-рожающих ей рисков. Поэтому исследование особенностей данной облас-ти риск-менеджмента и их учет в практической деятельности менеджера по рискам являются важным этапом для понимания всей системы управле-ния риском.
Основной целью идентификации и анализа рисков является формирова-ние у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков, угрожающих бизнесу фирмы, жизни и здоровью ее сотрудников, имущественным интере-сам владельцев / акционеров, обязательствам, возникающим в процессе взаи-моотношений с клиентами и другими контрагентами , правам третьих лиц и т.п. В данном случае важен не только перечень рисков, но и понимание ме-неджерами того, как эти риски могут повлиять на деятельность фирмы и на-сколько серьезными могут быть последствия. В результате такого исследо-вания будет правильно организована система управления рисками, которая обеспечит приемлемый уровень защиты фирмы от этих рисков.
Идентификация и анализ рисков предполагает проведение качествен-ного, а затем и количественного изучения рисков, с которыми сталкивается фирма.
Качественный анализ предполагает обнаружение рисков, исследование их особенностей, выявление последствий реализации соответствующих рисков в форме экономического ущерба, раскрытие источников информа-ции относительно каждого риска. На данной стадии проводится подробная классификация выявленных рисков, основные критерии которой рассмот-рены в теме 2. В результате этого у менеджера по рискам возникает пони-мание круга проблем, с которыми придется столкнуться в процессе риск-менеджмента .
Предварительным шагом стадии количественной оценки рисков является получение информации о них. Такая информация должна содержать сле-дующие данные, необходимые для оценки степени предсказуемости риска: частота (вероятность) возникновения и размер убытков, т.е. распределение ущерба, а также другие характеристики, которые требуются для дальнейше-го анализа рисков. Правильность всех последующих решений будет зави-сеть от того, удастся ли собрать необходимые качественные данные в нуж-ном объеме. Поэтому определение степени доверия к разным источникам информации представляет собой важный аспект этого шага.
Основной шаг стадии количественной оценки рисков - обработка соб-ранных данных. Она должна обслуживать цели последующего процесса принятия решений по управлению риском. Для выявления факторов риска и степени их воздействия могут быть использованы различные методы ста-тистической обработки данных, в том числе корреляционный и дисперси-онный анализ, анализ временных рядов, факторный анализ и другие мето-ды многомерной классификации, а также математическое моделирование, включая имитационное.
При необходимости статистический анализ может быть использован для подтверждения некоторых выводов предшествующей стадии, когда ка-чественного анализа для этого недостаточно. Например, если качествен-ной информации не хватает для проведения подробной классификации рисков, то можно провести процедуру многомерной классификации.
Можно предложить множество критериев для выделения этапов про-цесса идентификации и анализа рисков. Наиболее распространенным яв-ляется степень подробности исследования риска.
В соответствии с ней можно выделить следующие этапы:
Осмысление риска, т.е. качественный анализ, сопровождаемый ис-следованием структурных характеристик риска (опасность - подвер-женность риску - уязвимость). Это очень важный этап, так как он определяет, с чем столкнется в дальнейшем менеджер по рискам, и тем самым задает границы принятия решений в процессе риск-менеджмента;
Анализ конкретных причин возникновения неблагоприятных собы-тий и их отрицательных последствий. Данный этап представляет собой подробное изучение отдельных рисков (причинно-следст-венные связи между факторами риска, возникновением неблагопри-ятных событий и вызванным ими появлением ущерба). Такое иссле-дование обеспечивает основу для принятия решений в рамках управ-ления риском;
Комплексный анализ рисков. Указанный этап предполагает изучение всей совокупности рисков в целом, что дает цельную, комплексную картину рисков, с которыми сталкивается фирма. Это позволяет про-водить единую политику по управлению риском. Подобное исследо-вание включает также проведение таких процедур, как аудит безо-пасности, т.е. всестороннее исследование бизнеса фирмы, методов принятия решений и используемых технологий с целью выявления и анализа рисков, которым они подвержены.
В ряде случаев не все перечисленные этапы реализуются в практике риск-менеджмента конкретных фирм, но наиболее полный и комплексный вариант включает все три этапа. Как правило, это характерно для крупных фирм, занимающихся сложным бизнесом.
Система интегрированного управления рисками Группы определяется Политикой интегрированного управления рисками ОАО «Сбербанк России», утвержденной Постановлением Правления Банка в феврале 2012 года. Согласно положениям данного документа, управление рисками Группы представляет собой трехуровневый процесс:
- первый уровень управления (осуществляется Правлением Банка, Комитетом ОАО «Сбербанк России» по рискам Группы) - управление совокупным риском Группы. Результатом данного процесса является в том числе формирование требований и ограничений к процессам управления отдельными группами рисков, к процессам управления рисками в организациях - участниках Группы, а также определение конкретных коллегиальных органов и структурных подразделений организаций - участников Группы, ответственных за управление выделенными группами рисков;
- второй уровень управления (осуществляется соответствующими Комитетами Банка) - управление отдельными группами рисков Группы в рамках ограничений и требований, установленных на 1-м уровне управления;
- третий уровень управления (осуществляется коллегиальными органами и структурными подразделениями организаций - участников Группы) - управление отдельными группами рисков в организациях-участниках Группы в рамках требований и ограничений, установленных на 1-м и 2-м уровне управления.
Процесс интегрированного управления рисками Группы включает в себя пять основных групповых этапов:
- идентификация рисков Группы и оценка их существенности - целью этапа является выявление всех существенных рисков, влияющих на деятельность Группы;
- формирование систем управления существенными рисками - целью этапа является распределение функций либо актуализация такого распределения по управлению рисками Группы среди должностных лиц, подразделений и коллегиальных органов Банка и иных участников Группы и формирование (либо актуализация) методологической базы, регламентирующей управление рисками Группы;
- планирование уровня подверженности Группы рискам - целью этапа является определение целевого уровня рисков Группы посредством учета риск-метрик в бизнес-плане Группы и участников Группы;
- установление аппетита к риску Группы и участников Группы - целью этапа является утверждение в Банке и согласование с Наблюдательным советом Банка предельно-допустимого уровня рисков, которые вправе принимать на себя Группа, а также формирование системы лимитов и ограничений, позволяющих соблюсти установленный аппетит к риску Группы;
- управление совокупным уровнем рисков Группы - целью этапа является обеспечение соответствия уровня рисков Группы целевым значениям.
В рамках внедрения системы интегрированного управления рисками в 2012 году были реализованы следующие инициативы:
- проведена идентификация рисков Группы, по результатом которой выявлены существенные риски, сгруппированные для целей управления в следующие группы: кредитный риск, страновой риск, рыночные и кредитные риски операций на финансовых рынках, процентный и валютный риски по неторговым позициям, риск потерь из-за изменения стоимости имущества, операционный риск, правовой и регуляторный риск, комплаенс-риск, риск ликвидности, риск потери деловой репутации, стратегический риск и бизнес-риск, риск моделей, налоговый риск;
- решением Комитета ОАО «Сбербанк России» по рискам Группы функции управления существенными рисками распределены среди коллегиальных рабочих органов и структурных подразделений Банка;
- разработана методологическая база, определяющая риск-метрики, характеризующие совокупный уровень рисков Группы, порядок их расчета и стресс-тестирования;
- в рамках процесса бизнес-планирования Группы на 2013–2015 годы в бизнес-план Банка включены риск-метрики, характеризующие планируемый уровень рисков Банка;
- решением Комитета ОАО «Сбербанк России» утвержден Аппетит к риску Банка.
На 2013 год запланировано распространение методологии и процессов интегрированного управления рисков на участников Группы.
Группа постоянно совершенствует систему управления рисками, стремясь соответствовать лучшим практикам и рекомендациям регулирующих органов. В рамках данных решений в течение 2013–2015 годы предполагается последовательное внедрение и усовершенствование как методов и процессов управления рисками на интегрированном уровне, так и на уровне систем управления отдельными видами рисков.
Кредитный риск
Группа принимает на себя кредитный риск, а именно риск того, что контрагент не сможет погасить задолженность, исполнить свои финансовые обязательства в полном объеме или частично в установленный срок. Реализуемая Группой Политика по управлению кредитными рисками осуществляется в рамках системы интегрированного управления рисками и направлена на повышение конкурентных преимуществ Группы за счет расширения круга контрагентов и перечня предоставляемых кредитных продуктов и продуктов финансовых рынков, реализации системного подхода к управлению кредитными рисками, в том числе обеспечивающих сохранение или снижение уровня реализованных кредитных рисков, оптимизации отраслевой, региональной и продуктовой структуры кредитных портфелей.
Группа применяет следующие основные методы управления кредитными рисками:
- предупреждение кредитного риска путем идентификации, анализа и оценки потенциальных рисков на стадии, предшествующей проведению операций, подверженных кредитному риску;
- планирование уровня кредитного риска путем оценки уровня ожидаемых потерь;
- внедрение единых процессов оценки и идентификации рисков;
- ограничение кредитного риска путем установления лимитов и/или ограничений риска;
- структурирование сделок;
- управление обеспечением по сделкам на финансовых рынках;
- мониторинг и контроль уровня кредитного риска;
- применение системы полномочий принятия решений;
- создание резервов для возмещения потерь.
Оценка кредитного риска проводится в целом по Группе и по отдельным портфелям активов, подверженных кредитному риску, а также в разрезе индивидуальных кредитных рисков отдельных контрагентов и групп контрагентов, стран, географических регионов, отраслей хозяйства/видов экономической деятельности.
В Группе функционирует система внутренних рейтингов, в основе которой лежат экономико-математические модели оценки вероятности дефолта контрагентов и сделок. Оценка индивидуальных кредитных рисков контрагентов Группы по сделкам, несущим кредитный риск, проводится в зависимости от типов контрагентов:
- корпоративных клиентов, кредитных организаций, финансовых компаний, индивидуальных предпринимателей, стран, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований, страховых и лизинговых компаний - на основании системы кредитных рейтингов, а также путем построения моделей прогнозных денежных потоков или иных важных показателей;
- физических лиц - на основании оценки платежеспособности контрагентов в соответствии с внутренними нормативными документами Группы и экспресс-оценкой.
Система кредитных рейтингов обеспечивает дифференцированную оценку вероятности неисполнения / ненадлежащего исполнения контрагентами своих обязательств на основе анализа количественных (финансовых) и качественных факторов кредитного риска, степени их влияния на способность контрагента обслуживать и погашать принятые обязательства.
Внутренними нормативными документами Группы предусматривается оценка совокупности факторов, перечень которых стандартизирован в зависимости от типов контрагентов.
При этом обязательной оценке подлежат факторы риска, связанные с финансовым состоянием контрагента и тенденциями его изменения, структурой собственности, деловой репутацией, кредитной историей, системой управления денежными потоками и финансовыми рисками, информационной прозрачностью, позицией клиента в отрасли и регионе, наличием поддержки со стороны органов государственной власти и материнских компаний (в случае вхождения контрагента в холдинг), а также так называемые предупреждающие факторы. На основании анализа указанных факторов риска проводится оценка вероятности дефолтов контрагентов/сделок с последующей их классификацией по рейтингам.
Группа уделяет пристальное внимание контролю концентрации крупных кредитных рисков и соблюдению пруденциальных требований Банка России, анализу и прогнозу уровня кредитных рисков. При анализе, контроле и управлении концентрацией кредитного риска используются следующие методы:
- распределенный механизм идентификации критериев юридической и экономической связи заемщиков с последующим централизованным ведением единого списка групп связанных заемщиков;
- контроль представления крупных кредитов единичным заемщикам или группам связанных заемщиков,
- выделение групп заемщиков в разрезе отраслевой, страновой и географической (внутристрановой) принадлежности.
Система контроля и мониторинга уровня кредитных рисков Группы реализуется на основе определенных внутренними нормативными документами Группы принципов, обеспечивающих предварительный, текущий и последующий контроль операций, подверженных кредитному риску, соблюдения установленных лимитов риска, своевременное проведение их актуализации.
В Группе разработана многоуровневая система лимитов, основанная на ограничении кредитного риска по операциям кредитования и операциям на финансовых рынках.
При выдаче кредитов Группа обычно требует предоставления обеспечения. Для ограничения кредитного риска может быть принято одновременно несколько видов обеспечения. В соответствии с политикой Группы обеспечение по кредитам юридическим лицам (залоговая стоимость имущественного обеспечения, и / или сумма обязательств (лимит ответственности) по договору поручительства, и / или сумма гарантии) должно покрывать величину кредита и процентов по нему, начисленных не менее чем за три месяца.
Как один из подходов к хеджированию рисков кредитных сделок разработана и применяется Залоговая политика (как часть кредитной политики), определяющая базовые принципы и элементы организации работы с залоговым обеспечением при кредитовании.
Залоговая политика нацелена на повышение качества кредитного портфеля в части залогового обеспечения. Качество залога определяется вероятностью получения денежных средств в размере предполагаемой залоговой стоимости при обращении взыскания на предмет залога или его реализации. Качество залога косвенно характеризуется перечнем и существенностью сопряженных с залогом рисков и определяется рядом факторов (ликвидность; достоверность определения стоимости; риски обесценения; подверженность рискам утраты и повреждения; риски, обусловленные причинами правового характера, и прочие).
Оценка стоимости залога производится на основании внутренней экспертной оценки специалистов Группы, оценки независимых оценщиков либо на основании стоимости предмета залога в бухгалтерской отчетности заемщика с применением дисконта. Использование поручительства платежеспособных юридических лиц как обеспечения требует такой же оценки рисков Поручителя, как и Заемщика.
С целью эффективного управления кредитным риском по операциям с юридическими лицами Группа определяет два основных вида проводимых операций:
- операции корпоративного кредитования;
- операции на финансовых рынках с клиентами и контрагентами - юридическими лицами (корпоративными клиентами и финансовыми институтами) - далее - операции на финансовых рынках
В 2012 году был разработан и утвержден общегрупповой процесс управления кредитным риском по операциям на финансовых рынках. Внедрение в Группе данного процесса, а также единых принципов идентификации, оценки и лимитирования кредитных рисков операций на финансовых рынках будет осуществлено в 2013 году Также запущена стратегическая ИТ-программа «Автоматизация системы управления рисками Корпоративно-инвестиционного блока», в рамках которой автоматизируются основные процессы управления рисками на финансовых рынках, в том числе кредитным риском.
Одновременно с этим в Группе действует многомерная система полномочий, позволяющая определить уровень принятия решений по каждой кредитной заявке. Каждому территориальному подразделению присваивается профиль риска, определяющий полномочия данного подразделения по принятию самостоятельных решений в зависимости от категории риска заявки. В свою очередь, категория риска заявки зависит от совокупного лимита и категории риска заемщика/группы связанных заемщиков, а также от категории кредитного продукта. Таким образом, действующие системы лимитов и полномочий позволяют оптимизировать кредитный процесс и надлежащим образом управлять кредитным риском.
В 2012 году Группа начала тиражирование методов управления кредитным риском, применяемых в Банке, в дочерние банки.
Тем не менее в группе ведется работа по дальнейшему совершенствованию методологии установления лимитов, в том числе в рамках внедрения в Банке Basel II.
В частности, в декабре 2012 года Банком разработаны и утверждены подходы к установлению портфельных лимитов на потребляемый экономический капитал для отраслей, крупнейших заемщиков и розничных продуктов в целях контроля за риском концентраций.
Учитывая направленность Банка и Группы на использование современных методик и инструментов управления кредитными рисками, в Банке идет процесс построения единых максимально стандартизированных процессов розничного кредитования с учетом сегментации клиентов по профилю риска и минимизации количества участников процесса за счет централизации и глубокой автоматизации процессов. В частности, в 2012 году система управления рисками розничных клиентов на базе технологии «Кредитная фабрика» получила свое дальнейшее развитие как на уровне Банка, так и на уровне Группы.
По технологии «Кредитная фабрика» в Банке предоставляются основные виды кредитных продуктов для физических лиц - потребительские кредиты, авто- и жилищные кредиты, кредитные карты.
В 2012 году в рамках технологии на уровне Банка были произведены следующие изменения:
- для жилищных кредитов по технологии «Кредитная фабрика» внедрена скоринговая оценка кредитной истории клиентов - физических лиц на основании статистического подхода;
- технология Risk-Based-Pricing, применяемая по потребительским кредитам, распространена на новые клиентские сегменты;
- для всех продуктов внедрены рейтинговые модели оценки благонадежности клиентов;
- для автокредитов, жилищных кредитов и кредитных карт внедрена интегральная скоринговая модель;
- для потребительских кредитов внедрены региональные скоринговые карты уровня риска за счет учета региональной специфики в профиле риска;
- в процесс предкредитной обработки внедрена система фрод-мониторинга, которая получит дальнейшее развитие в 2013 году.
На уровне Группы продолжено внедрение технологии «Кредитная фабрика» в дочерних банках - ОАО «БПС-Сбербанк» (Беларусь), АО «Сбербанк России» (Украина) и ДБ АО «Сбербанк» (Казахстан).
Кроме того, в 2012 году начат процесс перевода на технологию «Кредитная фабрика» розничных кредитных продуктов в дочерних банках группы Sberbank Europe. Так, в декабре 2012 осуществлен запуск потребительских кредитов в Чехии, инициированы новые проекты в Словакии, Сербии и Чехии.
В рамках внедрения Basel II в Банке разработан полный набор поведенческих моделей Basel для всех розничных кредитных продуктов, определены показатели, необходимые для расчета экономического капитала (всего разработано 42 модели PD, 21 модель LGD и 18 моделей EAD).
В течение 2010–2011 годов в Группе велись работы по внедрению внутрибанковской автоматизированной системы, благодаря которой удалось достигнуть глубокой автоматизации кредитного процесса. В течение 2012 года работы по оптимизации и расширению функциональности этой системы были продолжены. В частности, были учтены существенные изменения в методологии учета кредитных рисков, направленные на соответствие методик рекомендациям Базельского комитета по банковскому надзору.
Помимо этого в 2012 Группой велись работы по внедрению комплексных автоматизированных систем:
- системы управления кредитными рисками, позволяющей осуществлять оценку текущего состояния, динамику изменения и прогноз кредитных рисков;
- системы управления корпоративными кредитными лимитами, внедрение которой позволит обеспечить гибкий механизм управления структурой лимитов, в том числе при условии дальнейшего развития методологии, оптимизировать трудозатраты на осуществление функции управления лимитами и подготовку аналитических материалов.
Интеграция имеющихся и внедряемых автоматизированных систем, запланированная на 2013–2014 годы, обеспечит соответствие процесса по управлению кредитными рисками требованиям Базельского комитета по банковскому надзору.
Группа, в соответствии с разработанными макроэкономическими сценариями, проводит анализ чувствительности уровня кредитных рисков на уровне индивидуальных контрагентов и кредитного портфеля в целом, по итогам которого выявляются макрофакторы, максимально коррелирующие с вероятностью дефолта контрагентов. В целях проведения стресс-тестирования статистическая информация о резких изменениях макрофакторов используется при моделировании рейтингов в стрессовых ситуациях.
Группа осуществляет постоянный контроль за процессами взыскания проблемной задолженности на всех стадиях сбора. При выявлении проблемных зон / этапов в процессе взыскания задолженности, снижения уровня эффективности сбора, роста проблемного портфеля в отдельных регионах, клиентских или продуктовых сегментах осуществляется оптимизация процесса кредитования / взыскания.
В 2012 году в рамках данного направления были проведены работы по повышению эффективности мероприятий в части истребования просроченной задолженности по кредитам физических лиц. В частности, осуществлены функциональные доработки АС «Tallyman», на базе которой реализована автоматизация процессов взыскания просроченной задолженности физических лиц на ранней стадии, а также внедрена система автоматического исходящего обзвона (PDS) на базе программного комплекса AVAYA PROACTIVE CONTACT, которая позволила существенно увеличить количество просроченных кредитов, обрабатываемых одним оператором.
Также в 2012 году были продолжены работы по реализации программы «Разработка и автоматизация бизнес-процесса сбора просроченной задолженности физических лиц на ранней стадии в дочерних банках ОАО «Сбербанк России», в частности в ОАО «БПС-Сбербанк» (Беларусь).
Страновой риск
Риск возникновения у кредитной организации убытков в результате неисполнения обязательств суверенными контрагентами определенной страны и остальными контрагентами этой страны по причинам, отличным от стандартных рисков (по причинам, зависящим не от контрагента, а от правительства страны).
В целях минимизации рисков при проведении операций, вызывающих возникновение обязательств перед Группой у нерезидентов, а также правительств иностранных государств, проводится оценка риска стран и установление лимитов риска на страны. Оценка страновых рисков осуществляется на основании рейтингов международных рейтинговых агентств (S&P, Moody’s, Fitch), величины номинального ВВП, уровня экономического развития страны и стратегического значения страны для Группы. Для стран, не имеющих международных рейтингов, оценка осуществляется в соответствии с внутренними нормативными документами, предполагающими анализ факторов риска, связанных с платежеспособностью стран, условиями текущего развития, эффективностью управления внешним долгом, офшорным статусом и международной репутацией, государственным устройством и внутриполитической ситуацией. В целях ограничения страновых рисков Группа осуществляет операции с контрагентами-нерезидентами в рамках лимитов риска на соответствующие страны.
Рыночный риск
Возможность возникновения у Группы финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют, котировок долевых ценных бумаг, процентных ставок, цен на драгоценные металлы и других рыночных индикаторов. Основной целью управления рыночным риском Группы является оптимизация уровня рыночного риска в рамках Группы, соответствие уровня рисков установленным ограничениям, минимизация потерь при реализации неблагоприятных событий.
Группа выделяет следующие категории рыночного риска:
- валютный риск - риск возникновения убытков или снижения прибыли, связанный с изменением курсов иностранных валют;
- процентный риск - риск возникновения убытков или снижения прибыли, связанный с изменением уровня процентных ставок.
- фондовый риск - риск возникновения убытков или снижения прибыли, связанный с изменением справедливой стоимости долевых ценных бумаг (например, обыкновенных и привилегированных акций);
- товарный риск - риск возникновения убытков или снижения прибыли, связанный с изменением стоимости товарных активов (в частности, драгоценных металлов);
- риск волатильности - риск возникновения убытков или снижения прибыли от операций с опционами, связанный с изменением вмененной волатильности базовых активов опционов;
- риск ликвидности - риск невозможности открытия/закрытия или изменения достаточно большой позиции на рынке, бирже или против определенного контрагента по рыночным котировкам, а также невозможности обеспечить своевременное исполнение контрактных обязательств без понесения убытков в недопустимых для финансовой устойчивости размерах.
Управление рыночным риском включает управление портфелями ценных бумаг и контроль за открытыми позициями по валютам, процентным ставкам и производным финансовым инструментам. В этих целях Комитет по управлению активами и пассивами (далее - «КУАП») устанавливает лимиты портфелей ценных бумаг, открытых позиций, лимиты стоп-лосс и другие ограничения. Уполномоченные органы и подразделения определяют методологии в отношении управления рыночным риском и устанавливают лимиты на конкретные виды операций.
Лимиты рыночного риска устанавливаются на основе анализа стоимости, подверженной риску (Value-at-Risk), сценарного анализа, стресс-тестирования, а также с учетом ограничений, установленных нормативными и распорядительными документами Банка России и рекомендаций Базельского Комитета по банковскому надзору. Расчет величины VaR по операциям на финансовых рынках осуществляется как в разрезе отдельных составляющих, так и совокупно, а также определяя эффект от диверсификации.
Группа разделяет принципы управления рыночным риском по торговой и банковской книге. Полномочия по управлению рыночным рискам разделены между КУАП и Комитетом по рискам трейдинга (далее - «КРТ») в разрезе видов рыночного риска по группам операций (торговые и неторговые операции).
Управление рыночным риском осуществляется в соответствии с «Политикой управления рыночным и кредитным рисками операций на финансовых рынках» и «Политикой по управлению процентным и валютным рисками банковской книги».
Рыночный риск по неторговым операциям
Процентный риск по неторговым балансовым активам и пассивам. Группа принимает на себя рыночный процентный риск, связанный с влиянием колебаний рыночных процентных ставок на потоки денежных средств. Процентный риск по неторговым позициям возникает вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок и включает в себя:
- процентный риск, возникающий из-за несовпадения сроков погашения (пересмотра процентных ставок) активов и пассивов, чувствительных к изменению процентных ставок, при параллельном сдвиге, изменении наклона и формы кривой доходности;
- базисный риск, возникающий из-за несовпадения степени изменения процентных ставок по активам и обязательствам, чувствительным к изменению процентных ставок, со схожим сроком до погашения (срока пересмотра процентных ставок); и
- риск досрочного погашения (пересмотра процентных ставок) активов и обязательств, чувствительных к изменению процентных ставок.
В случае роста процентных ставок стоимость привлеченных Группой средств может увеличиться быстрее и значительнее, чем доходность размещенных средств, что приведет к снижению финансового результата и процентной маржи, и, наоборот, в случае снижения ставок доходность работающих активов может снизиться быстрее и значительнее, чем стоимость привлеченных средств.
Цели управления данным типом рыночного риска - минимизация потенциальных потерь вследствие реализации процентных и валютных рисков, стабилизация процентной маржи банка вне зависимости от рыночных условий. В целях управления процентным риском КУАП устанавливает максимальные процентные ставки привлечения средств юридических лиц, а также минимальные ставки размещения ресурсов в кредиты юридическим лицам, минимальные доходности инвестиций в ценные бумаги, а также ограничения на долгосрочные активные операции, т.е. операции, которым свойственен наибольший процентный риск. Правление утверждает фиксированные процентные ставки по вкладам для Центрального аппарата Банка и территориальных банков, которые предварительно утверждаются КУАП. Процентные ставки по депозитам зависят от срока до погашения кредита или депозита, его суммы и категории клиента. Ставки по кредитам физических лиц утверждаются КУАП.
КУАП каждого территориального банка утверждает процентные ставки по операциям с юридическими лицами с учетом региональной конъюнктуры и обеспечения эффективности проведения активно-пассивных операций территориального банка, а также с учетом предельных ставок привлечения/размещения ресурсов юридических лиц, утверждаемых КУАП Центрального аппарата Банка.
Для оценки процентного риска используется стандартизированный шок в соответствии с рекомендациями Базельского комитета. Прогнозирование возможных изменений процентных ставок выполняется отдельно по рублевой позиции и агрегированн по валютной позиции. Шок процентных ставок рассчитывается как 1 и 99% квантили распределения изменения среднегодовой процентной ставки, полученного при помощи метода исторических симуляций по данным за последние 5 лет. В качестве базовой ставки для оценки шока процентных ставок в рублях используется индикативная ставка по рублевым процентным свопам сроком на 1 год (RUB IRS 1Y), а также LIBOR 3M - для валютной позиции.
В таблице ниже показано воздействие на прибыль до налогообложения роста и падения процентных ставок по состоянию на 31 декабря 2012 года:
|
Изменение прибыли до налогообложения по данным на 31 декабря 2012 года | |||
|
Снижение процентной ставки на 302 базисных пункта | |||
|
Рост процентной ставки на 583 базисных пункта | |||
|
Снижение процентной ставки на 20 базисных пункта | |||
|
Рост процентной ставки на 85 базисных пунктов |
В расчете воздействия на прибыль до налогообложения роста и падения процентных ставок по состоянию на 31 декабря 2012 применена новая методология расчета величины волатильности процентных ставок в российских рублях и иностранной валюте:
- по сравнению с методологией, использовавшейся в отчете на 31 декабря 2011 года, изменился расчет сценария изменения процентных ставок. В отчете на 31 декабря 2011 года снижение и рост процентной ставки рассчитывались как 10 и 90% квантили распределения изменения процентных ставок на горизонте 1 год, полученного методом исторических симуляций;
- в качестве индикативной процентной ставки в российских рублях на 31 декабря
2011 года использовалась процентная ставка по трехмесячным кредитам московского межбанковского рынка (MOSPRIME 3M).
В таблице ниже показано воздействие на прибыль до налогообложения роста и падения процентных ставок по состоянию на 31 декабря 2011 года:
|
Позиции, номинированные в рублях |
Позиции, номинированные в иностранной валюте | ||
|
Снижение процентной ставки на 290 базисных пункта | |||
|
Рост процентной ставки на 412 базисных пунктов | |||
|
Снижение процентной ставки на 31 базисных пунктов | |||
|
Рост процентной ставки на 83 базисных пунктов |
Для того чтобы сравнительные данные соответствовали раскрытиям 2012 года, ниже представлено воздействие на прибыль до налогообложения роста и падения процентных ставок по состоянию на 31 декабря 2011 года, рассчитанное на основе волатильности процентных ставок в российских рублях и иностранной валюте согласно методологии, принятой в 2012 году:
|
Изменение прибыли до налогообложения по данным на 31 декабря 2012 года (в миллиардах российских рублей) |
Позиции, номинированные в рублях |
Позиции, номинированные в иностранной валюте | |
|
Снижение процентной ставки на 299 базисных пунктов | |||
|
Рост процентной ставки на 599 базисных пункта | |||
|
Снижение процентной ставки на 38 базисных пункта | |||
|
Рост процентной ставки на 167 базисных пункта |
Анализ чувствительности, представленный выше, показывает изменение прибыли до налогообложения при параллельном сдвиге кривой доходности по всем позициям, чувствительным к изменению процентных ставок, т.е. процентные ставки по всем срокам до погашения изменяются на одну и ту же величину. Оценка процентного риска не учитывает возможного досрочного погашения и востребования инструментов.
C начала 2012 года Группа приступила к разработке системы управления процентным риском по неторговым позициям в соответствии с рекомендациями Базельского комитета. В рамках данного проекта разрабатываются новые подходы к измерению, стресс-тестированию, лимитированию и хеджированию процентного риска по неторговым позициям. Разрабатываются методология и модели по оценке чувствительности продуктов к процентному риску с учетом поведения клиентов, позволяющие значительно повысить точность измерения и эффективность управления процентным и валютным риском по неторговым позициям. Параллельно ведется проект по внедрению ALM-системы, которая будет покрывать все задачи управления активами и пассивами банков - членов Группы, в том числе и задачи управления процентным риском по неторговым позициям.
Валютный риск по неторговым балансовым активам и пассивам
Валютный риск возникает вследствие изменения курсов иностранных валют. Группа подвержена валютному риску вследствие наличия открытых позиций (главным образом, в долларах США и евро относительно российского рубля).
В рамках управления валютным риском в Группе установлены сублимиты открытой валютной позиции для территориальных банков. Кроме этого, действует система лимитов и ограничений на проведение Казначейством конверсионных арбитражных операций, включающая в себя лимиты открытой позиции в иностранной валюте, лимиты на операции на внутреннем и внешнем рынках, лимиты максимальных потерь (stop-loss).
Казначейство Банка ежедневно консолидирует совокупную открытую валютную позицию Группы и принимает меры к сохранению размера открытой валютной позиции Группы на минимальном уровне. В качестве основных инструментов управления валютными рисками Группа использует операции своп, форвардные контракты, а также фьючерсные контракты на доллар США, обращающиеся на ММВБ.
Рыночный риск по операциям на финансовых рынках
В полномочия КРТ включается управление рыночным риском по торговым операциям, в части риска ликвидности КРТ подотчетен КУАП.
Контроль рыночного риска операций на финансовых рынках осуществляется подразделениями, организационно не зависящими от подразделений, заключающих сделки на финансовых рынках. Процесс мониторинга риска подразумевает непрерывный контроль торговых операций на всех этапах операционного процесса.
Для целей управления рыночными рисками операций на финансовых рынках совершаемые торговые операции агрегируются в портфели, имеющие иерархическую структуру, определенную в соответствии с типами принимаемых рисков и распределением ответственности за принятие решений. Управление рыночными рисками по операциям на финансовых рынках в Группе осуществляется через систему уполномоченных органов, принимающих решения в зависимости от уровня риска и иерархии портфелей, такая система позволяет обеспечить оперативность и гибкость принимаемых решений.
Группа выделяет следующие наиболее значимые виды рыночного риска для торговых операций на финансовых рынках.
Процентный риск по торговым позициям
Группа подвержена процентному риску в связи с осуществлением торговых операций с долговыми ценными бумагами, а также производными финансовыми инструментами.
В целях ограничения процентного риска и управления им в соответствии с Политикой управления рыночным и кредитным рисками операций на финансовых рынках КРТ, а также лица, уполномоченные им, устанавливают следующие типы лимитов и ограничений: лимиты вложений, лимиты чувствительности к изменению процентных ставок (DV01), лимиты концентрации, лимиты потерь при проведении торговых операций, лимиты величины VaR, ограничения на проведение операций прямого и обратного «репо».
Фондовый риск
Группа принимает фондовый риск, возникающий вследствие изменения справедливой стоимости долевых ценных бумаг корпоративных эмитентов, а также производных финансовых инструментов на них, в которых Группа имеет позицию. В целях ограничения фондового риска КРТ, а также лица, уполномоченные им, устанавливают лимиты на совокупную позицию, лимиты потерь при проведении торговых операций, лимиты величины VaR, лимиты чувствительности. Территориальные банки не осуществляют торговые операции с акциями.
Валютный риск
В целях ограничения валютного риска операций на финансовых рынках КРТ, а также лица, уполномоченные им, устанавливают лимиты на открытую валютную позицию для всех портфелей операций, чувствительных к валютному риску, а также лимиты величины VaR.
Стоимость под риском (Value-at-Risk, VaR)
Метод VaR является одним из основных способов оценки рыночного риска Группы. VaR позволяет оценить максимальный объем возможных с установленным уровнем доверительной вероятности финансовых потерь за определенный период времени. Группа осуществляет расчет VaR методом исторического моделирования с использованием параметрических надбавок. Данный метод позволяет оценить вероятные сценарии будущих изменений цен на основании прошлых изменений. При этом учитываются взаимозависимости между индикаторами финансового рынка (например, процентными ставками и обменными курсами), а также изменения цен отдельных инструментов, не обусловленные изменением рыночной ситуации в целом.
Расчет VaR производится на основании следующих допущений:
- исторические данные об изменении индикаторов финансового рынка используются за
2 года, предшествующих отчетной дате; - в качестве индикаторов финансового рынка используются курсы иностранных валют, цены на облигации, акции и драгоценные металлы, а также уровни процентных ставок;
- VaR рассчитывается для периода в 10 рабочих дней, в течение которого в среднем возможно закрытие (или хеджирование) позиций Группы, подверженных рыночному риску; и
- используется 99%-ный уровень односторонней доверительной вероятности, что означает, что потери в размере, превышающем VaR, ожидаются Группой для одного из 100 периодов.
В целях оценки адекватности применяемой модели расчета VaR Группа регулярно проводит обратное тестирование (back-testing) посредством сравнения стоимости под риском с фактическими потерями.
Несмотря на то что VaR позволяет получить оценку риска, необходимо учитывать также недостатки этого метода, такие как:
- использование прошлых изменений цен не позволяет в полной мере оценить возможные колебания цен в будущем;
- расчет ценовых индикаторов финансового рынка за период 10 дней подразумевает, что возможно закрытие (или хеджирование) всех позиций Группы в течение данного промежутка времени. Данная оценка может неточно отражать размер рыночного риска в периоды снижения ликвидности рынка, во время которых срок закрытия (или хеджирования) позиций Группы может увеличиться;
- использование 99%-ного уровня односторонней доверительной вероятности не позволяет оценить объем потерь, ожидаемых с вероятностью менее 1%;
- расчет VaR производится на основании позиций Группы, подверженных рыночному риску, на конец дня и может не отражать риск, принимаемый Группой в течение дня.
Принимая во внимание недостатки метода VaR, в целях получения более полной информации о размере рыночного риска Группа дополняет расчет VaR оценками рыночного риска с использованием методологии сценарного анализа и стресс-тестирования.
Результаты расчетов процентного, фондового и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2012 года приведены в таблице ниже:
|
(в миллиардах российских рублей) |
Среднее значение за 2012 год |
Максимальное значение за 2012 год |
Минимальное значение за 2012 год |
Влияние на чистую прибыль |
||
|
Фондовый риск | ||||||
|
Валютный риск | ||||||
|
Эффект диверсификации |
В 2012 году была утверждена новая модель расчета, в рамках которой разработан более точный подход к расчету VaR по портфелю долговых инструментов. При расчете учитывается средневзвешенное время до погашения облигации (дюрация), что приводит к существенному уменьшению величины рыночного риска для портфеля долговых инструментов. Новая модель более полно отражает фондовые риски по неликвидным бумагам, что может приводить к увеличению фондового риска.
Результаты расчетов процентного, фондового и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2011 года приведены в таблице ниже:
|
(в миллиардах российских рублей) |
Среднее значение за 2011 год |
Влияние на собственные средства |
Влияние на чистую прибыль |
|||
|
Процентный риск по долговым ценным бумагам | ||||||
|
Фондовый риск | ||||||
|
Валютный риск | ||||||
|
Рыночный риск (с учетом диверсификации) | ||||||
|
Эффект диверсификации |
Для того чтобы сравнительные данные соответствовали раскрытиям 2012 года, ниже предcтавлены результаты расчетов процентного, фондового и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2011 года на основе методологии, принятой в 2012 году:
|
(в миллиардах российских рублей) |
Среднее значение за 2011 год |
Максимальное значение за 2011 год |
Минимальное значение за 2011 год |
Влияние на собственные средства |
Влияние на чистую прибыль |
|
|
Процентный риск по долговым ценным бумагам | ||||||
|
Фондовый риск | ||||||
|
Валютный риск | ||||||
|
Рыночный риск (с учетом диверсификации) | ||||||
|
Эффект диверсификации |
Представленные выше данные рассчитаны на основании внутренней управленческой отчетности Банка, базирующейся на бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями российского законодательства.
В таблице ниже представлен анализ валютного риска Группы в отношении монетарных активов и обязательств, а также чистых позиций по производным финансовым инструментам в валютах по состоянию на 31 декабря 2012 года. Валютный риск по форвардным и фьючерсным контрактам представлен номинальными позициями по соответствующим валютам. Валютные опционы отражены в сумме, отражающей теоретическую чувствительность их справедливой стоимости к изменениям валютного курса.
|
(в миллиардах российских рублей) |
Доллары США |
Турецкая лира |
Прочие валюты |
|||
|
Средства в банках |
||||||
|
Кредиты и авансы клиентам |
||||||
|
Долговые |
||||||
|
Итого монетарных активов |
||||||
|
Обязательства |
||||||
|
Средства банков |
||||||
|
Средства физических лиц |
||||||
|
Прочие заемные средства |
||||||
|
Субординированные займы |
||||||
|
Итого монетарных обязательств |
||||||
|
Примечание 33) |
||||||
В таблице ниже представлен анализ валютного риска Группы в отношении монетарных активов и обязательств, а также чистых позиций по производным финансовым инструментам в валютах по состоянию на 31 декабря 2011 года:
|
(в миллиардах российских рублей) |
Доллары США |
Прочие валюты |
|||
|
Денежные средства и их эквиваленты |
|||||
|
Обязательные резервы на счетах в центральных банках |
|||||
|
Долговые торговые ценные бумаги |
|||||
|
Долговые |
|||||
|
Средства в других банках |
|||||
|
Кредиты и авансы клиентам |
|||||
|
Долговые |
|||||
|
Долговые |
|||||
|
Долговые инвестиционные ценные бумаги, удерживаенмые до погашения |
|||||
|
Прочие финансовые активы (без учета справедливой стоимости производных финансовых инструментов) |
|||||
|
Итого монетарных активов |
|||||
|
Обязательства |
|||||
|
Средства других банков |
|||||
|
Средства физических лиц |
|||||
|
Средства корпоративных клиентов |
|||||
|
Выпущенные долговые ценные бумаги |
|||||
|
Прочие заемные средства |
|||||
|
Прочие финансовые обязательства (без учета справедливой стоимости производных финансовых инструментов) |
|||||
|
Субординированные займы |
|||||
|
Итого монетарных обязательств |
|||||
|
Чистые монетарные активы / (обязательства) |
|||||
|
Чистые валютные производные финансовые инструменты |
|||||
|
(Примечание 33) |
|||||
Группа предоставляет кредиты и авансы клиентам в иностранной валюте. Изменение обменных курсов иностранных валют может оказывать негативное воздействие на способность заемщиков осуществить погашение кредитов, что, в свою очередь, увеличивает вероятность возникновения убытков по кредитам.
Риск ликвидности
Риск ликвидности представляет собой риск несовпадения сроков требования по активным операциям со сроками погашения по обязательствам. Группа подвержена риску в связи с необходимостью ежедневного использования имеющихся денежных средств для осуществления расчетов по межбанковским депозитам «овернайт», счетам клиентов, срочным депозитам, для выдачи кредитов, выплат по гарантиям и по производным финансовым инструментам, расчеты по которым производятся денежными средствами. Группа не аккумулирует денежные средства на случай единовременного выполнения обязательств по всем вышеуказанным требованиям, так как исходя из накопленных исторических данных можно с достаточной долей уверенности прогнозировать необходимый уровень денежных средств для выполнения данных обязательств. Управление риском ликвидности находится в ведении КУАП.
Целью управления риском ликвидности в Группе служит обеспечение своевременного и полного исполнения своих обязательств с минимальными затратами. Для этого Группа:
- поддерживает стабильную и диверсифицированную структуру пассивов, включающую в себя как ресурсы, привлеченные на определенный срок, так и средства до востребования;
- имеет возможности для привлечения средств на финансовых рынках в короткие сроки; и
- осуществляет вложения в высоколиквидные активы, диверсифицированные по видам валют и срокам погашения, для быстрого и эффективного покрытия непредвиденных разрывов в ликвидности.
Политика и процедуры
Казначейство осуществляет анализ, прогноз и разработку предложений по регулированию текущей, краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной ликвидности Банка и Группы. Организация контроля за состоянием ликвидности и исполнением решений по управлению ликвидностью относится к компетенции КУАП. Оценка, управление и контроль за риском ликвидности осуществляется на основе разработанной методологии и стандартов группы в соответствии с «Политикой Банка в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности», а также рекомендациями Банка России / локальных регуляторов и Базельского комитета по банковскому надзору.
Положения Политики являются основой организации работы по управлению ликвидностью в территориальных и дочерних банках. Правление территориального и дочернего банка отвечает за эффективное управление ликвидностью и контроль за ее состоянием, а также за соблюдение лимитов и ограничений, установленных внутренними нормативными документами Группы. Территориальные и дочерние банки с учетом установленных лимитов и ограничений, а также требований и политик выбирают методы оценки и необходимый уровень ликвидности, вырабатывают и осуществляют мероприятия по обеспечению ликвидности с учетом имеющихся у банка мандатов. При возникновении дефицита ликвидности Казначейство в установленном порядке предоставляет территориальному и дочернему банку ресурсы или мандат на привлечение ресурсов необходимого объема.
Управление риском ликвидности включает в себя следующие процедуры:
- прогнозирование потоков платежей в разрезе основных видов валют с целью определения необходимого объема ресурсов для покрытия дефицита ликвидности;
- прогнозирование структуры активов и пассивов на основе сценарного анализа с целью контроля за требуемым уровнем ликвидных активов в среднесрочной и долгосрочной перспективе;
- прогнозирование и мониторинг коэффициентов ликвидности на соответствие обязательным требованиям и требованиям внутренней политики;
- контроль резервов ликвидности с целью оценки максимальных возможностей Группы по привлечению ресурсов из различных источников в разных валютах;
- диверсификация источников ресурсов в различных валютах (с учетом максимальных объемов, стоимости и сроков привлечения средств);
- стресс-тестирование, а также планирование действий по восстановлению необходимого уровня ликвидности в случае неблагоприятных условий или во время кризиса; и
- установление лимитов на риск-метрики, в том числе, но не исключительно составляющие аппетит к риску группы.
Приведенные ниже таблицы показывают распределение недисконтированных контрактных сумм денежных потоков (включая будущие выплаты по процентам) по обязательствам Группы по договорным срокам, оставшимся до погашения.
Ниже представлен анализ недисконтированных денежных потоков Группы с учетом контрактных сроков погашения обязательств на 31 декабря 2012 года:
|
(в миллиардах российских рублей) |
От 1 до 6 |
От 6 до 12 |
От 1 года |
Более 3 лет |
||
|
Обязательства |
||||||
|
Средства банков |
||||||
|
Средства физических лиц |
||||||
|
Средства корпоративных клиентов |
||||||
|
Выпущенные долговые ценные бумаги |
||||||
|
Прочие заемные средства |
||||||
|
Субординированные займы |
||||||
|
Итого обязательств |
||||||
|
Обязательства кредитного характера |
||||||
Ниже представлен анализ недисконтированных денежных потоков Группы с учетом контрактных сроков погашения обязательств на 31 декабря 2011 года:
|
(в миллиардах российских рублей) |
До востребования и менее 1 месяца |
От 1 до 6 месяцев |
От 6 до 12 |
От 1 года |
Более 3 лет |
|
|
Обязательства |
||||||
|
Средства банков |
||||||
|
Средства физических лиц |
||||||
|
Средства корпоративных клиентов |
||||||
|
Выпущенные долговые ценные бумаги |
||||||
|
Прочие заемные средства |
||||||
|
Прочие финансовые обязательства (включая справедливую стоимость производных финансовых инструментов) |
||||||
|
Субординированные займы |
||||||
|
Итого обязательств |
||||||
|
Обязательства кредитного характера |
||||||
Принципы, на основании которых производится анализ ликвидности, а также управление риском ликвидности Группы, базируются на законодательных инициативах Центрального Банка Российской Федерации и на методиках, выработанных Банком. Данные принципы включают в себя следующее:
- денежные средства и их эквиваленты представляют собой высоколиквидные активы и классифицируются в категорию «До востребования и менее 30 дней»;
- торговые ценные бумаги, ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, ценные бумаги, заложенные по договорам репо, а также наиболее ликвидная доля ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи, считаются ликвидными активами, поскольку данные ценные бумаги могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение короткого промежутка времени. Такие финансовые инструменты представлены в таблице анализа разрыва ликвидности в категории «До востребования и менее 30 дней»;
- инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, являющиеся менее ликвидными, включены в таблицы по анализу ликвидности на основании ожидаемых контрактных сроков погашения (для долговых инструментов) или в категорию «С неопределенным сроком» (для долевых инструментов);
- инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения, включены в таблицы по анализу ликвидности на основании ожидаемых контрактных сроков до погашения;
- кредиты и авансы клиентам, средства в других банках, прочие активы, выпущенные долговые ценные бумаги, средства других банков, прочие заемные средства и прочие обязательства включены в таблицы по анализу ликвидности на основании ожидаемых контрактных сроков погашения;
- средства физических лиц не относятся к средствам «До востребования и менее 30 дней», несмотря на возможность физических лиц снимать средства с любых счетов (в том числе и срочных депозитов) до наступления срока погашения, теряя при этом право на начисленные проценты. Диверсификация средств клиентов по количеству и виду вкладчиков, а также опыт руководства Группы свидетельствуют о том, что такие счета и депозиты являются долгосрочным и стабильным источником финансирования. В результате этого в таблице по анализу ликвидности данные средства распределены в соответствии с ожидаемыми сроками оттока средств, которые определяются на основании статистической информации, накопленной Группой в течение предыдущих периодов, а также допущениях о минимальных остатках на текущих счетах клиентов.
Уровень ликвидности для активов и обязательств Группы на 31 декабря 2012 года представлен ниже:
|
(в миллиардах российских рублей) |
До востребования и менее 1 месяца |
От 1 до 6 месяцев |
От 6 до 12 |
От 1 года |
Более 3 лет |
C неопреде-ленным сроком |
|||||
|
Денежные средства и их эквиваленты |
|||||||||||
|
Обязательные резервы на счетах в центральных банках |
|||||||||||
|
Торговые ценные бумаги |
|||||||||||
|
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков |
|||||||||||
|
Средства в банках |
|||||||||||
|
Кредиты и авансы клиентам |
|||||||||||
|
Ценные бумаги, заложенные по договорам репо |
|||||||||||
|
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи |
|||||||||||
|
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения |
|||||||||||
|
Отложенный налоговый актив |
|||||||||||
|
Основные средства |
|||||||||||
|
Прочие активы |
|||||||||||
|
Итого активов |
|||||||||||
|
Обязательства |
|||||||||||
|
Средства банков |
|||||||||||
|
Средства физических лиц |
|||||||||||
|
Средства корпоративных клиентов |
|||||||||||
|
Выпущенные долговые ценные бумаги |
|||||||||||
|
Прочие заемные средства |
|||||||||||
|
Прочие обязательства |
|||||||||||
|
Субординированные займы |
От 6 до |
От 1 года |
Более 3 лет |
C неопреде-ленным сроком |
|||||||
|
Денежные средства и их эквиваленты |
|||||||||||
|
Обязательные резервы на счетах в центральных банках |
|||||||||||
|
Торговые ценные бумаги |
|||||||||||
|
Ценные бумаги, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков |
|||||||||||
|
Средства в других банках |
|||||||||||
|
Кредиты и авансы клиентам |
|||||||||||
|
Ценные бумаги, заложенные по договорам репо |
|||||||||||
|
Инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи |
|||||||||||
|
Инвестиционные ценные бумаги, удерживаемые до погашения |
|||||||||||
|
Отложенный налоговый актив |
|||||||||||
|
Основные средства |
|||||||||||
|
Прочие активы |
|||||||||||
|
Итого активов |
|||||||||||
|
Обязательства |
|||||||||||
|
Средства других банков |
|||||||||||
|
Средства физических лиц |
|||||||||||
|
Средства корпоративных клиентов |
|||||||||||
|
Выпущенные долговые ценные бумаги |
|||||||||||
|
Прочие заемные средства |
|||||||||||
|
Отложенное налоговое обязательство |
|||||||||||
|
Прочие обязательства |
|||||||||||
|
Субординированные займы |
|||||||||||
|
Итого обязательств |
|||||||||||
|
Чистый разрыв ликвидности |
|||||||||||
По мнению Руководства Группы совпадение и/или контролируемое несовпадение сроков погашения и процентных ставок по активам и обязательствам является основополагающим фактором для успешного управления Группой. В банках, как правило, не происходит полного совпадения по указанным позициям, так как операции часто имеют неопределенные сроки погашения, отклоняясь от контрактных сроков. Несовпадение сроков погашения по активам и обязательствам потенциально увеличивает доходность, однако может также увеличивать риск получения убытков. Сроки погашения активов и обязательств и возможность замещения процентных обязательств по приемлемой стоимости по мере наступления сроков их погашения являются важными факторами для оценки ликвидности Группы, а также рисков в случае изменения процентных ставок и валютообменных курсов.
Операционный риск
Управление операционным риском осуществляется Группой в соответствии с рекомендациями Банка России и Базельского комитета по банковскому надзору и определяется Политикой Группы по управлению операционными рисками, направленной на предупреждение и/или снижение потерь, обусловленных несовершенством внутренних процессов, сбоями и ошибками в функционировании информационных систем, действиями персонала, а также в результате воздействия внешних факторов.
В целях предупреждения и / или снижения потерь, возникающих вследствие реализации событий операционного риска, Группой разработаны и применяются соответствующие механизмы и процедуры, такие как всесторонняя регламентация бизнес-процессов и процедур; разделение полномочий; внутренний контроль соблюдения установленного порядка совершения операций и сделок, лимитной дисциплины; комплекс мер, направленных на обеспечение информационной безопасности, непрерывности деятельности; совершенствование процедур аудита и контроля качества функционирования автоматизированных систем и комплекса аппаратных средств; страхование имущества и активов; повышение квалификации сотрудников на всех организационных уровнях и пр.
В связи с этим во всех структурных подразделениях центрального аппарата и аппаратов территориальных банков, во всех ВСП назначены риск-координаторы, отвечающие за взаимодействие с подразделениями операционных рисков в вопросах идентификации, оценки, мониторинга и контроля операционного риска.
В 2012 году Банком была продолжена работа по сбору и систематизации информации о реализованных рисковых событиях, формированию внутренней базы данных о реализованных операционных рисках и понесенных потерях.
В период формирования базы данных о реализованных операционных рисках оценка, прогноз и мониторинг уровня операционного риска производятся с использованием базового индикативного подхода, рекомендуемого Базельским комитетом по банковскому надзору, на основе данных отчета о прибылях и убытках и с использованием экспертных оценок. Текущий уровень операционного риска в Группе оценивается как приемлемый.
В тех случаях, когда предпринимательская деятельность осуществляется в условиях риска, необходимо этот риск идентифицировать, измерить, оценить его возможные последствия и контролировать. Процесс идентификации, измерения и оценки составляет содержание анализа риска.
Логический процесс анализа риска менеджером представлен на рис. 3.11:
Рис. 3.11.
Вопросы для анализа риска:
o где сосредоточены основные источники риска?
o каковы вероятности нанесения тех или иных убытков, связанных с отдельными источниками риска?
o насколько велики будут убытки, если реализуется худший сценарий?
o насколько эти убытки сравнимы с затратами на реализацию проекта предпринимательской деятельности?
o какие действия позволят снизить риск или совсем избежать его?
o могут ли эти действия генерировать новые риски?
Для проработки ответов на эти вопросы делается анализ главных предпосылок и альтернатив действий по достижению намеченных целей предпринимательского проекта/плана и анализ возможных угроз достижения сформулированных стратегических или тактических целей фирмы.
Идентификация риска
Прогноз и анализ потенциальных источников риска в антикризисном управлении проводится с целью определения в будущем тех областей внутри и вне сферы организации предпринимательского проекта (предприятия), которые могут привести к потерям (возможно критического характера). Этот прогноз должен быть направлен как на анализ известных, ранее имевших место событий, так и на области, которые не рассматривались ранее как потенциально опасные.
Примерные последствия выбора предпринимательского проекта оцениваются средствами количественного стратегического анализа. Исходным пунктом проведения стратегического анализа является разработка сценариев эволюции внешней среды, в которой будет реализован предпринимательский проект. Эти сценарии содержат наиболее вероятные прогнозы по следующим направлениям:
o прогнозы роста рынка по каждому виду предпринимательской деятельности во всех плановых периодах;
o прогнозы доли рынка по каждому продукту и по плановых периодах;
o прогнозы продаж в натуральном и стоимостном выражениях по каждому продукту и по плановом периоде;
o прогнозы прямых затрат (на определенные объемы сбыта) для каждого продукта по плановых периодах;
o прогнозы фиксированных затрат по плановым периодам.
При оценке проекта предполагается, что в рамках количественного стратегического анализа рассчитываются прогнозные состояния отдельных агрегированных статей баланса и финансовых результатов проекта по плановым периодам.
Непосредственный просмотр событий, на фоне которых происходит предпринимательская деятельность, позволяет выделить набор ситуаций, возникновение которых приведет к отклонениям от намеченных прогнозов, а через это - к изменению оценок доходности и уровня экономической безопасности предприятия (предпринимательского проекта).
К ним относятся:
o усиление деятельности основных конкурентов на интересующем предпринимателя сегменте рынка;
o вторжение на рынок зарубежных производителей;
o появление эффективных (непредвиденных) товаров-заменителей;
o существенное снижение цен конкурентами;
o кризисное состояние предприятий, основных поставщиков материалов и комплектующих;
o неплатежеспособность оптовых покупателей производимой продукции;
o непредвиденные ограничения для экспорта;
o изменения на финансовом рынке;
o изменения цен и/или условий поставки потребляемых ресурсов;
o увеличение процентной ставки за кредит;
o непредвиденная смена руководства и последующая смена целей предпринимательской деятельности;
o изменение в налоговом законодательстве;
o технологические нововведения;
o появление неожиданных исков и претензий, которые чреваты существенными финансовыми потерями.
Перечисленные выше возможные события и ситуации являются внешними источниками риска, реализация которых влияет на оценку предпринимательского проекта. В качестве внутренних источника риска выделяют возможные потери в материальной сфере, в том числе: потери машин, оборудования, зданий, сооружений, готовой продукции, сырья и материалов, энергии.
Заключительным этапом идентификации источников риска является отнесение их к одной из трех основных категорий:
1) те, что встречаются часто или "известные" риски;
2) непредвиденные риски;
3) предусмотренные риски.
известных рисков относят те, что часто встречаются и могут быть реализованы с высокой степенью, вероятности. Типичные известные риски - невыполнение работ к намеченному сроку из-за сверх-оптимистичные нормативы. Риски получения штрафов, потери части материальных ресурсов вследствие хищений также могут быть отнесены к этой категории. Известные риски могут быть идентифицированы в процессе анализа статистической и бухгалтерской отчетности. К предсказуемым рискам относятся те, возможность появления которых диктует опыт. К этой категории относят риски невыполнения договоров на поставку сырья, материалов и комплектующих до завершения переговоров и срыва контрактов с потребителями, риск снижения трудового потенциала вследствие увольнений сотрудников, риск задержки поставок комплектующих и другие аналогичные риски. Эти риски могут быть идентифицированы на основе опроса экспертов.
непредвиденных рисков относятся те потенциальные угрозы нанесения ущерба, относительно которых нельзя спрогнозировать ни время наступления (появления), ни вероятные масштабы последствий, связанных с их возможной реализацией. Как правило, непредвиденные риски связаны с такими событиями, как изменения в политической обстановке, изменение позиций партнеров, вкладчиков-акционеров, изменений в банковской политике (условий кредитования, сроков, процентные ставки и тому подобное).
До показателей, изменяющихся по периодам относят:
o рыночные равновесные цены; объемы рынка и возможности сбыта на нем продукции предприятия, произведенной в рамках рассматриваемого проекта;
o стоимость материалов;
o зарплата;
o накладные расходы и налоговые отчисления.
Хотя нестабильность этих размеров во времени может быть спрогнозирована с большой долей уверенности, но точная, однозначная оценка этих изменений вряд ли возможно для большинства инвестиционных проектов. В то же время ясно, что отклонения в значениях размеров этих показателей могут привести к существенному изменению размеров денежного потока, а тем самым - к оценке показателя чистой приведенной стоимости проекта.
