Který slovník nesní o tom, že bude rozumný, jaký papír je cenný a jaký byznys nechce být ziskový! Ale nejen obchodní. O to zoufale usilují i jeho součásti – aktiva. Ve skutečnosti je ukazatel jejich ziskovosti souhrnnou charakteristikou, která demonstruje nejen praktickou hodnotu zdroje, ale také schopnost manažera s ním hospodařit. Není divu, že říkají: "Ve šikovných rukou a prkně - balalajka."
Samozřejmě hodně záleží na zvoleném oboru činnosti a na životní prostředí. Tady než větší aktivum tím nižší je míra návratnosti. Kapitálová náročnost je zpravidla charakteristická pro ta odvětví, jejichž elasticita poptávky po zboží se blíží nule. Tito. podnikatel platí za garantovaný prodej se sníženou návratností. Žhavým příkladem je uhlovodíkový průmysl, jaderná energetika nebo dokonce společnosti, které pokládají internetové kabely na dno oceánu a provozují je.
Ale to všechno je filozofie obecně řečeno. Pokud jde o specifika, výpočet rentability podnikových složek je jedním z nástrojů pro získávání manažerských signálů pro vedení podniku. Z hlediska náročnosti na pracnost to není vždy snadný úkol (účetnictví bude vždy namítat) a výsledky se vám nemusí líbit. Zde ale platí zásada: "Včas varován znamená spasen."
Vzorec a význam rentability aktiv z hlediska čistého zisku
Vzorec pro návratnost aktiv (KRA in Ruská praxe a ROA - v globálním měřítku) je velmi stručná:
KRA = Čistý příjem / Celková hodnota všech aktiv(současně se do výpočtu nezahrnují částky obsluhující běžné úvěry)
Pokud vynásobíme hodnotu KRA 100 %, pak dostaneme hodnotu rentability aktiv v procentech (jak chcete).
Jak vyplývá ze vzorce i z logiky názvu, tento ukazatel odráží míru efektivnosti využití majetku vedením podniku při realizaci podnikových procesů. Do jaké míry management plně využívá všechny příležitosti k zajištění maximální ziskovosti.
Pokud vezmeme v úvahu, že v rozvaze aktivum odpovídá výši pasiv, pak to znamená, že v tomto případě (to je důležité) platí vzorec:
KRA = Čistý příjem / (vlastní kapitál + vypůjčené prostředky)
Ve skutečnosti je tedy analyzována návratnost celkového kapitálu. V tomto vzorci je součet vlastních a vypůjčených prostředků ve jmenovateli zlomku. To znamená, že čím větší objem splatné účty, tím nižší bude výsledná rentabilita aktiv. Logicky je to správně. Koneckonců, pokud není dostatek dostupného kapitálu k zajištění určité ziskovosti pro podnikání, ale musí být jistě vypůjčen, pak to znamená, že ziskovost těchto vlastních aktiv ponechává mnoho přání.
Je zvláštní, že i když je výše vlastních prostředků rovna nule, ukazatel rentability aktiv stále neztratí svůj význam. Koneckonců, jmenovatel zlomku bude jiný než nula. Situace jasně ukazuje, že výnosnost aktiv není pouze charakteristikou finanční návratnosti vložených prostředků. Podnik se zde dívá na to, jak systém a KPA pomáhají analyzovat schopnost tohoto podniku generovat zisk. Systém odkazuje na určitá vzácná spojení, manažerské schopnosti vedení společnosti, způsob, jakým manažeři využívají příznivých příležitostí, které se jim nabízejí.
Mělo by být zřejmé, že návratnost vlastního kapitálu je kvalitativní individuální charakteristikou, která je vlastní každému podnikání. To nebere v úvahu rozsah podniku. Podnik může být rodinným obchodem se smíšeným zbožím a přesto má hodnotu CRA blízkou 1. A existují příklady nadnárodních ropných korporací, které jsou špatně řízeny, s hodnotou koeficientu pod 0,01.
Existují oblíbené možnosti pro výpočet návratnosti aktiv pomocí EBITDA namísto čistého příjmu. EBITDA je zisk před zdaněním a úroky z úvěrů. Přirozeně je vyšší než Čistý zisk podle rovnováhy. To znamená, že i hodnota rentability aktiv bude vyšší. Správně to připomíná jakýsi „mukhlež“, jakýsi pokus o uvedení analytiků, kteří mají zájem odhalit skutečný stav ve společnosti (potenciální věřitelé nebo dokonce daňové úřady), v omyl. Ne nadarmo je EBITDA v celosvětové praxi vyloučena z oficiálních charakteristik. finanční situaci podniky.
Ukazatel rentability aktiv se svým významem blíží hodnocení rentability podniku jako celku. V tomto ohledu se doporučuje používat účetní data podle roku. To je užitečné, aby bylo zajištěno, že srovnání návratnosti aktiv a ziskovosti podniku je správné nebo srovnatelné. Koneckonců, výnos se měří v procentech ročně.
Přirozenou touhou každého podnikatele je maximalizovat ziskovost aktiv své firmy. K tomu potřebujete:
- zvýšit obchodní marži (zisk lze zvýšit buď zvýšením prodejní ceny nebo snížením výrobních nákladů);
- zvýšit míru obratu aktiv (abyste měli čas inkasovat větší zisk za určité časové období).
Dlouhodobý majetek je majetkem podniku, což se projevuje hned v první části formuláře 1 rozvahy. Právě tento typ nemovitosti je kapitálově nejnáročnější. Svou cenu proto přenáší do nákladů hotových výrobků v částech nazývaných odpisy.
Podle účetních standardů se dlouhodobý majetek skládá z:
- dlouhodobý majetek (budovy/stavby, dlouhodobé vybavení/nástroje, komunikační zařízení, Vozidlo, jiný);
- dlouhodobé finanční investice (investice, dlouhodobé (více kalendářní rok) pohledávky atd.);
- nehmotný majetek (patenty, výhradní licence, ochranné známky, franšízy a dokonce i goodwill).
Vzorec koeficientu je v tomto případě následující:
KRVneobA = Čistý zisk / Náklady mimo oběžná aktiva(x 100 %)
Interpretace ukazatele je velmi složitá. Ve skutečnosti je hodnotou návratnost, kterou vám přítomnost těchto aktiv (fixních aktiv) může potenciálně poskytnout při současné kvalitě jejich správy. Pro podnikatele, kteří již v oboru působí, tato hodnota může, ale nemusí mít významný analytický smysl. Pro ty, kteří se na trh teprve chystají, je však rentabilita dlouhodobého majetku klíčový indikátor ovlivňující jejich rozhodnutí.
Je třeba připomenout, že návratnost nepracovního kapitálu je podmíněným ukazatelem. Tito. ukazuje, kolik můžete tímto zařízením vydělat, pokud je řádně udržováno a správně spravováno.
Oběžná aktiva jsou přesným opakem dlouhodobého majetku. Doba jejich používání je kratší než rok a náklady jsou výrazně nižší. Oběžná aktiva zahrnují všechny složky nákladů. Jejich cena se přitom pro výpočet bere v plné výši (a nikoli po částech, jak je tomu u dlouhodobého majetku).
Struktura oběžných aktiv (v sestupném pořadí podle likvidity):
- hotovost;
- pohledávky;
- Vratná DPH (u nakoupených skladových položek);
- krátkodobé finanční investice;
- inventář a nedokončená výroba;
Vzorec odpovídajícího koeficientu (RCA v mezinárodní terminologii):
KROBA \u003d Čistý zisk / Hodnota oběžných aktiv (x 100 %)
Význam výsledného ukazatele rentability oběžných aktiv je tím vyšší, čím méně má podnik dlouhodobých aktiv. Firmy působící v sektoru služeb mají maximální přiblížení a to v těch oblastech, kde nemusíte vážně investovat do vybavení. Na snížené hodnotě koeficientu se podílejí organizace zahraniční obchod, ale i leasingové společnosti (vzhledem k vysoké výši vratné DPH). Úvěrové finanční instituce navíc nemají vysokou návratnost aktiv kvůli značnému množství pohledávek.
Ukazatele ziskovosti oběžných (1) a dlouhodobých (2) aktiv by se neměly posuzovat samostatně. V případě společné analýzy se stávají mnohem informativnější. Převaha jedné hodnoty nad druhou ukazuje na větší význam 1 nebo 2 druhů kapitálu při vytváření zisků společnosti. Absolutní hodnota v tomto případě hraje pro analytika mnohem menší roli. A samozřejmě má vždy smysl mít při provádění analýzy po ruce hodnotu návratnosti celkových aktiv. Kumulativní koeficient je ziskovost podniku a jehož příspěvek je větší (obrat nebo dlouhodobý majetek), ukazuje převahu odpovídajících koeficientů.
Rentabilita aktiv podle rozvahy
Jako vhodné se jeví výpočet rentability aktiv také v rozvaze. Ve jmenovateli vzorce uvádíme měnu zůstatku. Tuto hodnotu navíc snižujeme o výši dluhu zakladatelů za vklady do základního kapitálu organizace. Čitatelem zlomku je stále čistý zisk v rozvaze (po zaplacení všech daní).
KRAp / b \u003d Čistý zisk / (měna zůstatku - závazky zakladatelů) (x 100 %)
Bilanční rentabilita charakterizuje především proces reprodukce zisku podniku. Výchozí podmínky se neberou v úvahu. Znamenají základní kapitál, jakož i povinnosti akcionářů (nebo držitelů akcií) jej odkoupit. Vlastní prostředky společnosti však nepředstavuje pouze základní kapitál. Významný podíl z nich tvoří akumulovaný nerozdělený zisk. A právě se dostává do výpočtu rentability aktiv v rozvaze. To je klíčový rozdíl mezi hodnotou tohoto ukazatele: nebere v úvahu počáteční rezervu (UK), ale bere v úvahu výsledky minulých výrobních úspěchů (myšleno akumulovaný zisk).
Pokud rentabilita aktiv charakterizuje samotná aktiva z hlediska jejich příspěvku k celkovému fondu zisku, pak ziskovost rozvahy „označí“ celý podnikový proces jako celek a odebere hodnotu počátečního kapitálu. Tyto dva ukazatele je však třeba posuzovat společně.
Návratnost čistých aktiv
Čistá aktiva jsou „majetkovou realitou“ firmy. Zákon ukládá povinnost je každoročně vypočítat. Hodnota čistých aktiv se vypočítá jako rozdíl mezi jejich hodnotou uvedenou ve formuláři 1 rozvahy a částkou:
- krátkodobé závazky;
- dlouhodobé závazky;
- rezervy a výnosy příštích období.
Čistá aktiva lze ve skutečnosti nazvat výsledkem činnosti společnosti, včetně výsledků předchozích vzestupů a pádů.
Pokud hodnota čistých aktiv klesne pod hodnotu základní kapitál, což znamená, že firma začne „požírat“ počáteční poplatek zakladatelů. Pokud se čistá aktiva dostanou do mínusu, pak akceptace není schopna splatit své dluhové závazky bez cizí pomoci. Dochází k tzv. nedostatku majetku.
KRCHA \u003d Čistý zisk / Tržby (x 100 %)
Míra návratnosti čistých aktiv by měla být správně interpretována jako míra návratnosti pro každou peněžní jednotku prodaných produktů. A samozřejmě to přímo koreluje se ziskovostí podniku jako celku.
Navzdory tomu, že samotná hodnota čistých aktiv se počítá na konci roku, jejich rentabilita může a měla by zůstat, jak se říká, na ploše. Tento ukazatel může varovat před katastrofálním poklesem efektivity prodeje.
V závislosti na oboru činnosti společností mají individuální hodnoty ziskovosti a návratnosti aktiv. Jsou to například hodnoty KPA pro následující činnosti:
- Výrobní sektor – až 20 %
- Obchod – od 15 % do 35 %
- Služby – od 45 % do 100 %
- Finanční sektor – až 10 %.
Organizace působící v sektoru služeb mají zvýšenou návratnost kapitálu díky relativně nízké velikosti stálých aktiv. Služby navíc nelze skladovat, takže velikost oběžného (oběžného) majetku je také malá.
Následují obchodní organizace. Jejich dlouhodobý majetek je také zpravidla malý, ale skladové zásoby tlačí obrat těchto podniků k růstu. Jejich růst je však kompenzován zvýšenou (ve vztahu k ostatním oblastem) mírou obratu. Ostatně na tom závisí byznys takové firmy.
Vzniká celkem jasný obrázek průmyslová produkce. Nejdražší (ze všech oblastí činnosti) stálá aktiva tahají dolů celou rodinu ukazatelů rentability.
S úvěrovými a finančními společnostmi jsou věci mnohem zajímavější. V průmyslovém prostředí není tolik konkurentů - všichni musí mít odpovídající kapitál (navíc značná část musí být naturálie) a jejich počet je omezený. V sektoru služeb pracují ti, kteří jsou schopni je poskytnout (vážné omezení), v obchodě ti, kteří byli schopni navázat kontakty a vyrazit slevy. Ale finanční sféra přitahuje všechny, kteří se nenašli v jiných sférách. Nižší vstupní prahy v průmyslu přispívají k věčnému boomu, bez ohledu na to, zda je makroekonomický růst nyní nebo krize. Ve skutečnosti je to obrovský počet účastníků trhu, který snižuje na minimum celkovou úroveň ziskovosti jak za jednotlivé operace, tak za zapojený kapitál jako celek.
Návratnost aktiv (ROA) je měřítkem toho, jak podnik spravuje existující aktiva, aby generoval příjmy. Pokud je ROA nízká, správa aktiv může být neefektivní. Vysoká ROA naopak vypovídá o bezproblémovém a efektivním fungování společnosti.
Vzorec pro výpočet rentability majetku společnosti
ROA se obvykle vyjadřuje v procentech. Výpočet se provádí vydělením čistého zisku za rok celkovou hodnotou aktiv. Pokud by byl například čistý zisk obchodu s oblečením 1 milion, a Celkové náklady jeho aktiva jsou 4 miliony, pak se ROA vypočítá takto:
1/4 x 100 = 25 %
Výpočet ROA vám umožní vidět návratnost investic a posoudit, zda jsou z použití dostupných aktiv generovány dostatečné výnosy.
ROA management
Vedoucí podniku na konci roku prostuduje ROA. Pokud je ROA vysoká, je to dobré znamení, že společnost využívá maximum ze svých stávajících aktiv. Srovnáním s jinými ukazateli, jako je návratnost investic, lze dojít k závěru, že další investice jsou vhodné, protože podnik je schopen investice využít s vysokou efektivitou.
Dozvědět se o nízké ROA je životně důležité efektivní řízení společnost. Pokud je tento ukazatel trvale nízký, může to naznačovat, že vedení buď nevyužívá efektivně existující aktiva, nebo tato aktiva již nemají hodnotu. Například v případě stejného obchodu s oblečením se může ukázat, že můžete snížit zisky prodejní prostor, proto takové aktivum jako velká plocha již nemá hodnotu.
Banky a potenciální investoři věnujte pozornost ukazatelům ROA a ROI před rozhodnutím o poskytnutí úvěru nebo další investici. Pokud podobné společnosti generují vysoké výnosy s podobnými počátečními údaji, investoři k nim mohou přejít nebo dojít k závěru, že management neřídí efektivně existující aktiva.
Zvýšení hrubého příjmu
ROA může motivovat management, aby dělal víc efektivní využití aktiva. Vzhledem k tomu, že výnosy nejsou tak vysoké, jak by měly být, manažeři provádějí příslušné úpravy činností podniku. ROA také může ukázat, jaká zlepšení lze provést ke zvýšení hrubého příjmu prostřednictvím kompetentní správy aktiv. V každém případě je to lepší než nekonečné investování do společnosti a doufat v to nejlepší.
Ve finanční a ekonomické analýze podniku existují dvě hlavní skupiny - absolutní a relativní ukazatele. Mezi absolutní ukazatele patří tržby, objem prodeje a zisk. Analýza těchto ukazatelů neumožňuje komplexní posouzení ekonomické činnosti podniku.
Pro ucelenější obrázek se používají relativní ukazatele – finanční stabilita, ukazatele likvidity a rentability. Relativní metriky jsou také pohodlnější při porovnávání více organizací.
Jaká je rentabilita aktiv podniku a co ukazuje
Rentabilita aktiv (ROA – returnonassets) je ukazatel, který odráží efektivitu využití aktiv. Existují 3 typy návratnosti aktiv:
- rentabilita dlouhodobého majetku (ROA ext);
- návratnost oběžných aktiv (ROA asi);
- návratnost aktiv (ROA).
Dlouhodobá aktiva (CNA)- jedná se o majetek podniku, který se projevuje v prvním oddílu rozvahy u středních podniků a v řádcích 1150 a 1170 u malých podniků. Dlouhodobý majetek je používán déle než 12 měsíců, během provozu neztrácí své technické vlastnosti a zčásti převádí svou hodnotu do nákladů výroby (poskytnuté služby, provedené práce).
Mezi dlouhodobý majetek patří:
- dlouhodobý majetek (budovy, stavby, zařízení, nářadí, inventář, elektrické vedení, doprava atd.);
- nehmotný majetek (práva, patenty, licence, ochranné známky, obchodní pověst atd.);
- dlouhodobé finanční investice (investice do jiných organizací, dlouhodobé půjčky (nad 12 měsíců) atd.).
- jiný.
Dlouhodobý majetek lze rozdělit do 3 skupin:
- materiál: dlouhodobý majetek,
- nehmotný: nehmotný majetek,
- finanční: finanční investice.
Oběžná aktiva (ObA)- jedná se o majetek podniku uvedený v prvním oddílu rozvahy u středních podniků a v řádcích 1210, 1230 a 1250. Oběžná aktiva se používají po dobu kratší než 12 měsíců nebo jeden výrobního cyklu(trvá-li déle než jeden rok), okamžitě převedou svou hodnotu do výrobních nákladů (poskytnuté služby, provedené práce).
Mezi oběžná aktiva patří:
- provozní kapitál v zásobách a nedokončená výroba;
- DPH z nakoupených aktiv;
- pohledávky;
- krátkodobé finanční investice;
- Hotovost a hotovostní ekvivalenty.
Oběžná aktiva lze rozdělit do 3 skupin:
- materiál: inventář,
- nehmotné: pohledávky, peníze a peněžní ekvivalenty,
- finanční: daň z přidané hodnoty (DPH) z nabytých cenností, krátkodobé finanční investice (kromě peněžních ekvivalentů).
Celkovou výši majetku společnosti lze zjistit sečtením pořizovací ceny dlouhodobého a oběžného majetku.
Vzorec pro výpočet návratnosti aktiv
Obecně platí, že vzorec pro výpočet rentability aktiv je následující:
ROA=(PR/A prům.)*100 %
ROA=(NP/A sr)*100 %
Návratnost aktiv ukazuje, kolik kopejek zisku z prodeje nebo čistého zisku přinese jeden rubl investovaný do aktiv podniku. Rentabilita aktiv také odráží schopnost aktiv vytvářet zisk.
Výši zisku z prodeje naleznete v přehledu na finanční výsledky(Zisk a ztráta) nebo vypočítejte pomocí následujícího vzorce:
kde TR (totalrevenue) jsou výnosy společnosti v hodnotovém vyjádření, TC (totalcost) jsou celkové náklady. Výnosy (TR) lze zjistit vynásobením objemu prodeje (Q - množství) cenou (P - cena): TR=P*Q.
Celkové náklady (TC) lze zjistit sečtením všech nákladů podniku: materiály, komponenty, mzdy dělníků a administrativních a řídících pracovníků, odpočty odpisů, výdaje na utility, bezpečnost a zabezpečení, všeobecné náklady na dílnu a všeobecné tovární náklady atd.
Výši čistého zisku lze zjistit ve výkazu finančních výsledků (zisk a ztráta) nebo vypočítat pomocí následujícího vzorce:
PE \u003d TR-TC-PrR + PrD-N,
kde PrR - ostatní výdaje, PrD - ostatní příjmy, N - výše naběhlých daní. Ostatní výnosy a náklady zahrnují příjmy, resp. náklady, které nesouvisí s hlavní činností organizace, mezi ně patří - kurzové rozdíly, výše přecenění/znehodnocení majetku.
Výše aktiv musí být převzata z rozvahy.
Vzorec pro výpočet zůstatku organizace
Rozvaha - formulář č.1 účetní závěrky podniky. Rozvaha odráží hodnotu položek na začátku běžného (konce předchozího) a na konci běžného období. Chcete-li vypočítat návratnost aktiv, musíte najít aritmetický průměr hodnot každého článku/sekce. U středních podniků je nutné nejprve vypočítat aritmetický průměr z hodnot řádku 190 (celkem za oddíl I) - vyjde průměrné roční náklady dlouhodobá aktiva (VnA cf), a poté z hodnot řádku 290 (Celkem za oddíl II) - získáte průměrnou roční hodnotu oběžného majetku (ObA cf).
U malých podniků je nutné nejprve vypočítat aritmetický průměr z hodnot řádků 1150 (Dlouhodobý hmotný majetek) a 1170 (Nehmotný, finanční a jiný dlouhodobý majetek) - průměrná roční hodnota ne -bude získán oběžný majetek (VnA avg).
Poté z hodnot řádků 1210 (Zásoby), 1250 (Peníze a peněžní ekvivalenty) a 1230 (Finanční a ostatní oběžná aktiva) získáte průměrnou roční hodnotu oběžných aktiv (ObA cf).
VnA avg \u003d VnA np + VnA kp,
kde VnA np je hodnota dlouhodobého majetku na začátku běžného (konce předchozího) období, VnA kp je hodnota dlouhodobého majetku na konci běžného období.
Průměr OA \u003d OA np + OA kp,
kde ОА нп - pořizovací cena dlouhodobého majetku na začátku běžného (konce předchozího) období, ОА kp - hodnota dlouhodobého majetku na konci běžného období.
A cf \u003d VnA cf + BothA cf.
pro dlouhodobý majetek - ROA ext \u003d PR / VnA srov.
pro oběžná aktiva - ROA ext \u003d PR / OA prům
Standardní hodnoty
Normativní hodnoty návratnosti aktiv se liší v závislosti na specifikách podniku. V tabulce jsou uvedeny standardy pro hlavní druhy ekonomické činnosti.
To je zřejmé obchodní organizace bude mít nejvyšší návratnost aktiv ve srovnání s ostatními činnostmi, protože tato organizace má malou hodnotu dlouhodobého majetku.
Výrobní organizace s velká velikost dlouhodobý majetek z důvodu vybavení bude mít průměrnou ziskovost. finanční organizace působí ve vysoce konkurenčním prostředí, takže míra návratnosti je relativně nízká.
Obecně je míra rentability aktiv důležitá pro analýzu finanční a ekonomické činnosti podniku a srovnání s jinými organizacemi. Rentabilita aktiv ukazuje efektivitu využití dlouhodobého a oběžného majetku.
Video ukazující, jak porovnat dvě firmy na tomto ukazateli:
01.07.19 31 476 0
ziskovost je ekonomický ukazatel, který ukazuje, jak efektivně jsou využívány zdroje: suroviny, personál, peníze a další hmotný a nehmotný majetek. Můžete vypočítat ziskovost jednotlivého aktiva, nebo můžete vypočítat ziskovost celé společnosti najednou.
Ziskovost se počítá pro předpovídání zisku, srovnání společnosti s konkurencí nebo předpovídání návratnosti investic. Ziskovost podniku se posuzuje i v případě, že se ho chystá prodat: podnik, který přináší větší zisk a zároveň vynakládá méně zdrojů, stojí více.
Jak se počítá ziskovost
Existuje poměr ziskovosti – ukazuje, jak efektivně jsou zdroje využívány. Tento poměr je poměr zisku ke zdrojům, které byly investovány za účelem jeho získání. Koeficient může být vyjádřen v konkrétní výši zisku získaného na jednotku investovaného zdroje, nebo možná v procentech.
Například společnost vyrábí zakysanou smetanu. 1 litr mléka stojí 5 rublů a 1 litr zakysané smetany stojí 80 rublů. Z 10 litrů mléka se získá 1 litr zakysané smetany. Z 1 litru mléka můžete vyrobit 100 mililitrů zakysané smetany, což bude stát 8 rublů. V souladu s tím je zisk z 1 litru mléka 3 rubly (8 R - 5 R).
A další společnost vyrábí zmrzlinu. 1 kilogram zmrzliny stojí 200 rublů. Pro jeho výrobu je zapotřebí 20 litrů mléka za stejnou cenu - 5 rublů na litr. Z 1 litru mléka získáte 50 gramů zmrzliny, která bude stát 10 rublů. Zisk z 1 litru mléka - 5 rublů (10 R - 5 R).
Ziskovost zdroje "Mléko" při výrobě zmrzliny: 5 / 5 = 1 nebo 100%.
Závěr: návratnost zdrojů při výrobě zmrzliny je vyšší než při výrobě zakysané smetany – 100 % > 60 %.
Poměr ziskovosti lze také vyjádřit jako množství vynaložených zdrojů, které bylo potřeba získat pevná částka dorazil. Chcete-li například získat 1 rubl zisku v případě zakysané smetany, musíte utratit 330 mililitrů mléka. A v případě zmrzliny - 200 mililitrů.
Typy ukazatelů rentability
Pro hodnocení výkonnosti podniku se používá několik ukazatelů ziskovosti. Každý z nich se vypočítá jako poměr čistého zisku k nějaké hodnotě:
- K aktivům - rentabilita aktiv (ROA).
- K výnosům - rentabilita tržeb (ROS).
- K stálým aktivům - rentabilita stálých aktiv (ROFA).
- K investovaným penězům - návratnost investice (ROI).
- K vlastnímu kapitálu - ziskovost spravedlnost(JIKRY).
Práh ziskovosti
Hranice ziskovosti je minimální zisk, který pokrývá náklady. Například investice, pokud mluvíme o investicích, nebo náklady, pokud mluvíme o výrobě. Když se mluví o prahu ziskovosti, nejčastěji se používá termín „bod zvratu“.
Návratnost aktiv (ROA)
Ukazatel ROA se vypočítává tak, aby pochopil, jak efektivně jsou využívána aktiva společnosti – budovy, zařízení, suroviny, peníze – a jaký zisk nakonec přinášejí. Pokud je rentabilita aktiv pod nulou, pak společnost hospodaří se ztrátou. Čím vyšší je ROA, tím efektivněji organizace využívá své zdroje.
ROA = P / CA × 100 %,
P - zisk za dobu práce;
TA - průměrná cena aktiv, která byla současně v rozvaze.
Návratnost tržeb (ROS)
Rentabilita tržeb ukazuje podíl čistého zisku na celkových výnosech podniku. Při výpočtu poměru lze místo čistého zisku použít i hrubý zisk nebo zisk před zdaněním a úroky z úvěrů. Takové ukazatele se budou nazývat - poměr ziskovosti tržeb hrubým ziskem a poměr provozní ziskovosti.
ROS = P/V × 100 %,
P - zisk;
B je příjem.
Návratnost fixních aktiv (ROFA)
Hlavní výrobních aktiv- majetek, který organizace používá k výrobě zboží nebo služeb a který se nespotřebovává, ale pouze se opotřebovává. Například budovy, zařízení, elektrické sítě, automobily atd. ROFA ukazuje návratnost použití dlouhodobého majetku, který se podílí na výrobě produktu nebo služby.
ROFA \u003d P/Cs × 100 %,
P - čistý zisk organizace za požadované období;
Cs - pořizovací cena dlouhodobého majetku společnosti.
Návratnost oběžných aktiv (RCA)
Oběžná aktiva jsou zdroje, které společnost používá k výrobě zboží a služeb, ale které jsou na rozdíl od dlouhodobého majetku plně vynaloženy. Oběžná aktiva zahrnují např. peníze na účtech společnosti, suroviny, hotové výrobky na skladě atd. RCA ukazuje efektivitu správy oběžných aktiv.
RCA \u003d P / Tso × 100 %,
P - čistý zisk za určité období;
Tso - hodnota oběžných aktiv, která byla ve stejnou dobu použita k výrobě zboží nebo služby.
Návratnost vlastního kapitálu (ROE)
ROE ukazuje návratnost peněz investovaných do společnosti. Investice jsou navíc pouze autorizovaný nebo akciový kapitál. Pro výpočet efektivnosti využití nejen vlastních, ale i vypůjčených prostředků použijte návratnost vloženého kapitálu - ROCE. Je zřejmé, jaké příjmy společnost přináší. Rentabilita vlastního kapitálu je porovnávána nejen s obdobnými ukazateli jiných společností, ale i s jinými typy investic. Například s úroky z bankovních vkladů, abychom pochopili, zda má smysl investovat do podnikání.
ROE = P/C × 100 %,
P - zisk;
K je kapitál.
Návratnost investic (ROI)
Ukazatel návratnosti investic je obdobou návratnosti kapitálu, ale počítá se pro jakýkoli typ investice. Například bankovní vklady, směnné nástroje atd. ROI ukazuje návratnost investice.
ROI = P / Qi × 100 %,
P - zisk;
Qi je cena investice.
Rentabilita výroby
Rentabilita výroby je poměr čistého zisku k nákladům na dlouhodobý majetek a pracovní kapitál. Ve skutečnosti rentabilita výroby ukazuje efektivitu celého podniku. Diverzifikované podniky počítají ziskovost pro každý typ výroby zvlášť. Můžete také vypočítat ziskovost výroby samostatné druhy produkty nebo ziskovost určité výrobní oblasti, jako je dílna.
Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100 %,
P - zisk;
Pr - náklady na dlouhodobý majetek společnosti;
Tso - náklady na oběžná aktiva, s přihlédnutím k odpisům a opotřebení.
Ziskovost projektu
Ziskovost projektu, na rozdíl od ziskovosti již fungující výroby, je pokusem posoudit, jak efektivní jsou investice do nový kšeft. Ziskovost projektu je poměr budoucích zisků ke všem nákladům, které budou potřeba k zahájení podnikání. Tento ukazatel počítají nejen ti, kteří začínají podnikat, ale také investoři - aby pochopili, zda má smysl do tohoto projektu investovat.
Jako poměr hodnoty podniku k investici do jeho spuštění.
Rp \u003d Sat / Qi,
So - celkové náklady podniku;
Qi – výše investice.
Jako poměr čistého příjmu a odpisů k počátečním investicím.
Rp \u003d (P + A) / Qi,
P - čistý zisk;
A - odpisy;
Qi - náklady.
Jak zvýšit ziskovost
Rentabilita je poměr čistého zisku k jakémukoli jinému ukazateli: hodnotě oběžných aktiv, stálých aktiv, kapitálu, investic atd. Pro zvýšení ziskovosti musíte buď zvýšit hodnotu čitatele – zisk, nebo snížit jmenovatele – hodnotu aktiv, kapitálu, investic atd. d.
Chcete-li například zvýšit ziskovost prodeje, můžete zlepšit kvalitu produktů nebo vyvinout efektivní marketingová strategie- v důsledku toho se zvýší poptávka a v důsledku toho se zvýší zisky. A můžete snížit náklady na výrobu - pak se ziskovost zvýší se stejnou poptávkou.
Jaký je majetek podniku, řekli jsme v. A jak vyhodnotit efektivitu využití majetku? Řekneme to v tomto článku.
Návratnost aktiv
Ekonomická návratnost aktiv ukazuje, jak efektivně organizace využívá aktiva. Vzhledem k tomu, že hlavním cílem organizace je tvorba zisku, jsou to právě ziskové ukazatele, které slouží k hodnocení efektivnosti využití majetku. Rentabilita aktiv charakterizuje výši zisku v rublech, což přináší 1 rubl aktiv organizace, tj. návratnost aktiv se rovná poměru zisku k aktivům.
Pokles rentability aktiv přirozeně indikuje pokles efektivity práce a měl by být považován za indikátor toho, že práce managementu společnosti není dostatečně produktivní. Nárůst návratnosti aktiv je tedy považován za pozitivní trend.
Pro účely výpočtu rentability aktiv se často používá čistý příjem. V tomto případě bude rentabilita aktiv (K RA, ROA) určena vzorcem:
K RA \u003d PH / A C,kde ПЧ - čistý zisk za období;
A C je průměrná hodnota aktiv za dané období.
Například průměrná hodnota aktiv za rok je součet aktiv na začátku a na konci roku rozdělený na polovinu.
Vynásobením koeficientu K RA 100 % získáme rentabilitu aktiv v procentech.
Pokud místo čistého zisku použijeme ukazatel zisku před zdaněním (P DN), můžeme vypočítat rentabilitu celkových aktiv (Р SA, ROTA):
R SA \u003d P DN / AC.A pokud ve výše uvedeném vzorci místo celkové hodnoty aktiv použijeme ukazatel čistých aktiv (NA), můžete vypočítat nikoli celkovou rentabilitu aktiv, ale rentabilitu čistých aktiv (R NA, RONA):
R CHA \u003d P DN / CHA.Ziskovost se samozřejmě nepočítá pouze podle aktiv. Při přiřazování zisku k aktivům počítáme rentabilitu aktiv, rentabilita tržeb se považuje za poměr zisku k výnosům. Přitom je kromě rentability aktiv indikována i efektivita jejich využití.
Návratnost aktiv: Rovnováha
Při výpočtu ukazatelů rentability aktiv se používají data účetnictví nebo účetní závěrky. Takže podle rozvahy (BB) a výsledovky (OFR) bude rentabilita aktiv vypočítána následovně (Příkaz Ministerstva financí ze dne 2. července 2010 č. 66n):
K RA \u003d řádek 2400 OP OFR / (řádek 1600 NP BB + řádek 1600 CP BB) / 2,kde ř. 2400 OP OFR - čistý zisk za účetní období promítnutý do ř. 2400 výsledovky;
ř. 1600 NP BB - výše aktiv na počátku období zohledněná v ř. 1600 rozvahy;
str.1600 KP BB - hodnota aktiv na konci období uvedená na řádku 1600 rozvahy.
