როა აჩვენებს. წმინდა აქტივების დაბრუნება

რომელი ლექსიკონი არ ოცნებობს გონიერებაზე, რომელი ქაღალდი ღირებულია და რომელ ბიზნესს არ სურს გახდეს მომგებიანი! მაგრამ არა მარტო ბიზნესი. მისი შემადგენელი ნაწილები - აქტივები - ასევე უიმედოდ ისწრაფვიან ამისკენ. სინამდვილეში, მათი მომგებიანობის მაჩვენებელი არის შემაჯამებელი მახასიათებელი, რომელიც აჩვენებს არა მხოლოდ რესურსის პრაქტიკულ ღირებულებას, არამედ მენეჯერის უნარს, მართოს იგი. გასაკვირი არ არის, რომ ისინი ამბობენ: "ოსტატურ ხელებში და დაფაზე - ბალალაიკა".

რა თქმა უნდა, ბევრი რამ არის დამოკიდებული საქმიანობის არჩეულ სფეროზე და მასზე გარემო. აქ ვიდრე უფრო დიდი აქტივირაც უფრო დაბალია დაბრუნების მაჩვენებელი. კაპიტალის ინტენსივობა, როგორც წესი, დამახასიათებელია იმ ინდუსტრიებისთვის, რომელთა საქონელზე მოთხოვნის ელასტიურობა ნულის ტოლია. იმათ. მეწარმე იხდის გარანტირებულ გაყიდვებს ანაზღაურების შემცირებული განაკვეთით. დამწვარი მაგალითებია ნახშირწყალბადების მრეწველობა, ატომური ენერგეტიკა ან თუნდაც კომპანიები, რომლებიც ინტერნეტის კაბელებს ათავსებენ ოკეანის ფსკერზე და მართავენ მათ.

მაგრამ ეს ყველაფერი ფილოსოფიაშია ზოგადი თვალსაზრისით. რაც შეეხება სპეციფიკას, ბიზნეს კომპონენტების მომგებიანობის გაანგარიშება კომპანიის მენეჯმენტისთვის მენეჯმენტის სიგნალების მიღების ერთ-ერთი ინსტრუმენტია. ეს ყოველთვის არ არის ადვილი ამოცანა შრომის ინტენსივობის თვალსაზრისით (ბუღალტერია ყოველთვის წინააღმდეგი იქნება) და შეიძლება არ მოგეწონოთ შედეგები. მაგრამ აქ მოქმედებს პრინციპი: „დროში გაფრთხილება ნიშნავს გადარჩენას“.

აქტივებზე დაბრუნების ფორმულა და მნიშვნელობა წმინდა მოგების თვალსაზრისით

აქტივებზე დაბრუნების ფორმულა (KRA in რუსული პრაქტიკადა ROA - გლობალურად) ძალიან ლაკონურია:

KRA = წმინდა შემოსავალი / ყველა აქტივის ჯამური ღირებულება(ამავდროულად, მიმდინარე სესხების მომსახურე თანხები არ მონაწილეობს გაანგარიშებაში)

თუ ჩვენ გავამრავლებთ KRA-ს ღირებულებას 100%-ზე, მაშინ მივიღებთ აქტივების ანაზღაურების ღირებულებას პროცენტულად (როგორც გსურთ).

როგორც ფორმულიდან და დასახელების ლოგიკიდან გამომდინარეობს, ეს მაჩვენებელი ასახავს საწარმოს მენეჯმენტის მიერ აქტივების გამოყენების ეფექტურობის ხარისხს ბიზნეს პროცესების განხორციელებაში. რამდენად სრულად იყენებს მენეჯმენტი ყველა შესაძლებლობას მაქსიმალური მომგებიანობის უზრუნველსაყოფად.

თუ გავითვალისწინებთ, რომ ბალანსში აქტივი შეესაბამება ვალდებულებების რაოდენობას, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ ამ შემთხვევაში (ეს მნიშვნელოვანია) მოქმედებს ფორმულა:

KRA = წმინდა შემოსავალი / (კაპიტალი + ნასესხები სახსრები)

ამრიგად, მთლიან კაპიტალზე შემოსავალი რეალურად გაანალიზებულია. ამ ფორმულაში საკუთარი და ნასესხები სახსრების ჯამი არის წილადის მნიშვნელში. ეს ნიშნავს, რომ რაც უფრო დიდია მოცულობა გადასახდელი ანგარიშები, რაც უფრო დაბალი იქნება აქტივებზე მიღებული ანაზღაურება. ლოგიკურად, ეს მართალია. ყოველივე ამის შემდეგ, თუ არ არის საკმარისი ხელმისაწვდომი კაპიტალი, რათა უზრუნველყოს ბიზნესის გარკვეული მომგებიანობა, მაგრამ ის აუცილებლად უნდა იყოს ნასესხები, მაშინ ეს ნიშნავს, რომ ამ საკუთარი აქტივების მომგებიანობა სასურველს ტოვებს.

საინტერესოა, რომ თუნდაც საკუთარი სახსრების ოდენობა ნულის ტოლი იყოს, აქტივებზე დაბრუნების მაჩვენებელი მაინც არ დაკარგავს თავის მნიშვნელობას. ბოლოს და ბოლოს, წილადის მნიშვნელი ნულისაგან განსხვავებული იქნება. სიტუაცია ნათლად აჩვენებს, რომ აქტივების ანაზღაურება არ არის მხოლოდ დაბანდებული სახსრების ფინანსური უკუგების მახასიათებელი. ბიზნესი აქ უყურებს, თუ როგორ ეხმარება სისტემა და KPA ამ ბიზნესის მოგების გენერირების შესაძლებლობის ანალიზს. სისტემა ეხება გარკვეულ მწირ კავშირებს, კომპანიის მენეჯმენტის მენეჯერულ შესაძლებლობებს, მენეჯერების გამოყენების ხელსაყრელ შესაძლებლობებს, რომლებიც გათვალისწინებულია.

უნდა გვესმოდეს, რომ კაპიტალის ანაზღაურება არის თვისებრივი ინდივიდუალური მახასიათებელი, რომელიც თან ახლავს ყველა ბიზნესს. ეს არ ითვალისწინებს საწარმოს მასშტაბებს. ბიზნესი შეიძლება იყოს საოჯახო საკუთრებაში არსებული კომფორტის მაღაზია და მაინც ჰქონდეს CRA-ის ღირებულება 1-თან ახლოს. და არის მულტინაციონალური ნავთობის კორპორაციების მაგალითები, რომლებიც ცუდად იმართება, კოეფიციენტის ღირებულებით 0,01-ზე დაბალი.

არსებობს პოპულარული ვარიანტები აქტივებზე ანაზღაურების გამოსათვლელად EBITDA-ს გამოყენებით წმინდა შემოსავლის ნაცვლად. EBITDA არის მოგება გადასახადამდე და სესხებზე პროცენტი. ბუნებრივია, ის უფრო მაღალია ვიდრე წმინდა მოგებაბალანსით. ეს ნიშნავს, რომ აქტივებზე დაბრუნების ღირებულება ასევე უფრო მაღალი იქნება. სწორი თვალსაზრისით, ეს წააგავს ერთგვარ „მუხლეჟს“, ერთგვარ მცდელობას, შეცდომაში შეიყვანოს ანალიტიკოსები, რომლებიც დაინტერესებულნი არიან კომპანიაში არსებული საქმის ნამდვილი მდგომარეობის გამოვლენით (პოტენციური კრედიტორები ან თუნდაც საგადასახადო ორგანოები). ტყუილად არ არის EBITDA გამორიცხული ოფიციალური მახასიათებლებიდან გლობალურ პრაქტიკაში. ფინანსური მდგომარეობასაწარმოები.

აქტივებზე დაბრუნების კოეფიციენტი თავისი მნიშვნელობით ახლოსაა მთლიანი საწარმოს მომგებიანობის შეფასებასთან. ამასთან დაკავშირებით რეკომენდებულია საბუღალტრო მონაცემების გამოყენება წლის მიხედვით. ეს სასარგებლოა იმის უზრუნველსაყოფად, რომ აქტივებზე შემოსავლისა და საწარმოს მომგებიანობის შედარება სწორი ან შესადარებელია. ყოველივე ამის შემდეგ, სარგებელი იზომება წლიურად პროცენტულად.

ნებისმიერი მეწარმის ბუნებრივი სურვილია მაქსიმალურად გაზარდოს თავისი ფირმის აქტივების მომგებიანობა. ამისთვის საჭიროა:

1. გაყიდვების მარჟის გაზრდა (მოგება შეიძლება გაიზარდოს გაყიდვის ფასის ზრდით ან წარმოების ხარჯების შემცირებით);
2. გაზარდეთ აქტივების ბრუნვის მაჩვენებელი (იმისათვის, რომ გქონდეთ დრო, რომ მიიღოთ მეტი მოგება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში).

გრძელვადიანი აქტივები არის საწარმოს საკუთრება, რომელიც აისახება ბალანსის ფორმის 1 პირველივე ნაწილში. სწორედ ამ ტიპის ქონებაა ყველაზე კაპიტალიზირებული. ამიტომ, ის თავის ფასს გადასცემს მზა პროდუქციის ღირებულებას ნაწილებად, რომელსაც ეწოდება ამორტიზაცია.

ბუღალტრული აღრიცხვის სტანდარტების მიხედვით, გრძელვადიანი აქტივები შედგება:

• ძირითადი საშუალებები (შენობები/სტრუქტურები, გრძელვადიანი აღჭურვილობა/ინსტრუმენტები, საკომუნიკაციო საშუალებები, სატრანსპორტო საშუალება, სხვა);
• გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები (ინვესტიციები, გრძელვადიანი (მეტი კალენდარული წელი) დებიტორული დავალიანება და ა.შ.);
• არამატერიალური აქტივები (პატენტები, ექსკლუზიური ლიცენზიები, სავაჭრო ნიშნები, ფრენჩაიზები და გუდვილიც კი).

კოეფიციენტის ფორმულა ამ შემთხვევაში შემდეგია:

KRVneobA = წმინდა მოგება / ღირებულება გარეთ მიმდინარე აქტივები(x 100%)

ინდიკატორის ინტერპრეტაცია ძალიან რთულია. სინამდვილეში, ღირებულება არის ანაზღაურება, რომელიც ამ აქტივების (ძირითადი აქტივების) არსებობამ შეიძლება მოგაწოდოთ მათი მართვის ამჟამინდელი ხარისხი. მეწარმეებისთვის, რომლებიც უკვე არიან ინდუსტრიაში, ამ მნიშვნელობას შეიძლება ჰქონდეს ან არ ჰქონდეს მნიშვნელოვანი ანალიტიკური აზრი. თუმცა, მათთვის, ვინც ახლახანს აპირებს ბაზარზე შესვლას, გრძელვადიანი აქტივების მომგებიანობა არის ძირითადი მაჩვენებელიგავლენას ახდენს მათ გადაწყვეტილებაზე.

უნდა გვახსოვდეს, რომ არასამუშაო კაპიტალზე დაბრუნება პირობითი მაჩვენებელია. იმათ. ის გვიჩვენებს, თუ რამდენის გამომუშავება შეგიძლიათ ამ აღჭურვილობისგან, იმ პირობით, რომ ის სათანადოდ არის შენახული და სწორად მართული.

მიმდინარე აქტივები არის არამიმწოდებელი აქტივების ზუსტად საპირისპირო. მათი გამოყენების ვადა ერთ წელზე ნაკლებია და ღირებულება საგრძნობლად ნაკლებია. მიმდინარე აქტივები მოიცავს ყველა ღირებულების კომპონენტს. ამავდროულად, მათი ფასი აღებულია გამოსათვლელად სრულად (და არა ნაწილებად, როგორც ეს არის ძირითადი საშუალებების შემთხვევაში).

მიმდინარე აქტივების სტრუქტურა (ლიკვიდობის კლებადი თანმიმდევრობით):

1. ნაღდი ფული;
2. დებიტორული ანგარიშები;
3. დღგ-ს დაბრუნებადი (შეძენილი საინვენტარო ნივთებისთვის);
4. მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები;
5. ინვენტარიზაცია და მიმდინარე სამუშაოები;

შესაბამისი კოეფიციენტის ფორმულა (RCA საერთაშორისო ტერმინოლოგიაში):

KROBA \u003d წმინდა მოგება / მიმდინარე აქტივების ღირებულება (x 100%)

მიმდინარე აქტივების მომგებიანობის შედეგად მიღებული ინდიკატორის მნიშვნელობა რაც უფრო მაღალია, მით ნაკლებია კომპანიას ძირითადი საშუალებები. სერვისის სექტორში მოქმედ ფირმებს აქვთ მაქსიმალური მიახლოება და იმ სფეროებში, სადაც არ გჭირდებათ სერიოზული ინვესტიცია აღჭურვილობაში. კოეფიციენტის შემცირებული მნიშვნელობა აქვს ორგანიზაციებს ჩართული საგარეო ვაჭრობა, ასევე სალიზინგო კომპანიები (დღგ-ს ანაზღაურებადი მაღალი ოდენობის გამო). გარდა ამისა, საკრედიტო ფინანსურ ინსტიტუტებს არ აქვთ აქტივებზე მაღალი ანაზღაურება დებიტორული დავალიანების მნიშვნელოვანი მოცულობის გამო.

ცალ-ცალკე არ უნდა განიხილებოდეს მიმდინარე (1) და გრძელვადიანი (2) აქტივების მომგებიანობის კოეფიციენტები. ისინი ბევრად უფრო ინფორმატიული ხდებიან ერთობლივი ანალიზის შემთხვევაში. ერთი ღირებულების უპირატესობა მეორეზე მიუთითებს 1 ან 2 ტიპის კაპიტალის უფრო დიდ მნიშვნელობაზე კომპანიის მოგების გენერირებაში. აბსოლუტური მნიშვნელობა ამ შემთხვევაში ანალიტიკოსისთვის გაცილებით მცირე როლს თამაშობს. და რა თქმა უნდა, ანალიზის განხორციელებისას ყოველთვის აზრი აქვს მთლიან აქტივებზე ანაზღაურების ღირებულების ხელთ ახლოს შენარჩუნებას. კუმულაციური კოეფიციენტი არის ბიზნესის მომგებიანობა და რომლის წვლილი უფრო დიდია (ბრუნვა ან ძირითადი საშუალებები) გვიჩვენებს შესაბამისი კოეფიციენტების გავრცელებას.

აქტივებზე დაბრუნება ბალანსის მიხედვით

როგორც ჩანს, მიზანშეწონილია გამოთვალოთ აქტივების ანაზღაურება ბალანსზე. ფორმულის მნიშვნელში მივუთითებთ ბალანსის ვალუტას. გარდა ამისა, ჩვენ ვამცირებთ ამ ღირებულებას დამფუძნებლების დავალიანების ოდენობით ორგანიზაციის საწესდებო კაპიტალში შენატანებისთვის. წილადის მრიცხველი მაინც არის წმინდა მოგება ბალანსზე (ყველა გადასახადის გადახდის შემდეგ).

KRAp / b \u003d წმინდა მოგება / (ბალანსი ვალუტა - დამფუძნებლების გადასახდელი ანგარიშები) (x 100%)

ბალანსის მომგებიანობა ახასიათებს, პირველ რიგში, კომპანიის მოგების რეპროდუქციის პროცესს. საწყისი პირობები არ არის გათვალისწინებული. ისინი გულისხმობენ საწესდებო კაპიტალს, ასევე აქციონერთა (ან კაპიტალის მფლობელთა) ვალდებულებებს მისი გამოსყიდვის შესახებ. ამასთან, კომპანიის საკუთარი სახსრები წარმოდგენილია არა მხოლოდ საწესდებო კაპიტალით. მათში მნიშვნელოვანი წილი არის დაგროვილი გაუნაწილებელი მოგება. და ის უბრალოდ შედის ბალანსზე არსებული აქტივების ანაზღაურების გაანგარიშებაში. ეს არის მთავარი განსხვავება ამ ინდიკატორის მნიშვნელობას შორის: ის არ ითვალისწინებს საწყის რეზერვს (დიდი ბრიტანეთი), მაგრამ ითვალისწინებს წარსული წარმოების მიღწევების შედეგებს (იგულისხმება დაგროვილი მოგება).

თუ აქტივების ანაზღაურება ახასიათებს თავად აქტივებს მთლიანი მოგების ფონდში მათი წვლილისთვის, მაშინ ბალანსის მომგებიანობა „აღნიშნავს“ მთელ ბიზნეს პროცესს მთლიანობაში, ამოიღებს საწყისი კაპიტალის ღირებულებას. თუმცა, ეს ორი მაჩვენებელი ერთად უნდა განიხილებოდეს.

წმინდა აქტივების დაბრუნება

წმინდა აქტივები ფირმის „ქონებრივი რეალობაა“. კანონი ავალდებულებს მათ ყოველწლიურად გამოთვლას. წმინდა აქტივების ღირებულება გამოითვლება, როგორც სხვაობა მათ ღირებულებას, რომელიც აისახება ბალანსის ფორმა 1-ში და თანხას:

1. მოკლევადიანი გადასახდელები;
2. გრძელვადიანი გადასახდელები;
3. რეზერვები და გადავადებული შემოსავალი.

ფაქტობრივად, წმინდა აქტივებს შეიძლება ვუწოდოთ კომპანიის საქმიანობის შედეგი, მათ შორის წინა აღმავლობისა და დაცემის შედეგები.

თუ წმინდა აქტივების ღირებულება ღირებულებაზე ნაკლები ხდება საწესდებო კაპიტალი, რაც ნიშნავს, რომ ფირმა იწყებს "ჭამას" საწყისი გადასახადიდამფუძნებლები. თუ წმინდა აქტივები წითელში გადადის, მაშინ აქცეპტი ვერ შეძლებს სავალო ვალდებულებების გადახდას გარე დახმარების გარეშე. არსებობს ე.წ. ქონების უკმარისობა.

KRCHA \u003d წმინდა მოგება / შემოსავალი (x 100%)

წმინდა აქტივებზე ანაზღაურების მაჩვენებელი სწორად უნდა იქნას განმარტებული, როგორც გაყიდული პროდუქტების თითოეული ფულადი ერთეულის ანაზღაურების მაჩვენებელი. და, რა თქმა უნდა, ეს პირდაპირ კავშირშია მთლიანად საწარმოს მომგებიანობასთან.

იმისდა მიუხედავად, რომ წმინდა აქტივების ღირებულება გამოითვლება წლის ბოლოს, მათი მომგებიანობის კოეფიციენტი შეიძლება და უნდა იყოს დაცული, როგორც ამბობენ, სამუშაო მაგიდაზე. ამ ინდიკატორს შეუძლია გააფრთხილოს გაყიდვების ეფექტურობის კატასტროფული ვარდნა.

კომპანიების საქმიანობის სფეროდან გამომდინარე, მათ აქვთ მომგებიანობისა და აქტივების ანაზღაურების ინდივიდუალური ღირებულებები. ეს არის, მაგალითად, KPA მნიშვნელობები შემდეგი აქტივობებისთვის:

1. წარმოების სექტორი - 20%-მდე
2. ვაჭრობა - 15%-დან 35%-მდე
3. სერვისები - 45%-დან 100%-მდე
4. ფინანსური სექტორი - 10%-მდე.

მომსახურების სექტორში მოქმედ ორგანიზაციებს აქვთ კაპიტალის გაზრდილი ანაზღაურება ძირითადი საშუალებების შედარებით მცირე ზომის გამო. გარდა ამისა, სერვისების შენახვა შეუძლებელია, ამიტომ მიმდინარე (მიმდინარე) აქტივების ზომაც მცირეა.

სავაჭრო ორგანიზაციები მიჰყვებიან. მათი გრძელვადიანი აქტივებიც, როგორც წესი, მცირეა, მაგრამ სასაწყობო მარაგი ასეთი საწარმოების ბრუნვის გაზრდას უბიძგებს. თუმცა, მათი ზრდა კომპენსირდება გაზრდილი (სხვა სფეროებთან მიმართებაში) ბრუნვის მაჩვენებლით. ყოველივე ამის შემდეგ, ასეთი კომპანიის ბიზნესი მასზეა დამოკიდებული.

საკმაოდ ნათელი სურათი ჩნდება სამრეწველო წარმოება. ყველაზე ძვირი (საქმიანობის ყველა სფეროს შორის) ძირითადი აქტივები ამცირებენ მომგებიანობის ინდიკატორების მთელ ოჯახს.

გაცილებით საინტერესოა საკრედიტო და ფინანსური კომპანიები. ინდუსტრიულ გარემოში ამდენი კონკურენტი არ არის - მათ ყველა უნდა გააჩნდეს ადეკვატური კაპიტალი (უფრო მეტიც, მნიშვნელოვანი ნაწილი უნდა იყოს ნატურით) და მათი რაოდენობა შეზღუდულია. სერვისის სექტორში მუშაობენ ისინი, ვისაც შეუძლია მათი უზრუნველყოფა (სერიოზული შეზღუდვა), ვაჭრობაში - ვინც შეძლო კონტაქტების დამყარება და ფასდაკლებების გამორთვა. მაგრამ ფინანსური სფეროიზიდავს ყველას, ვინც სხვა სფეროებში არ აღმოჩნდა. ინდუსტრიაში შესვლის დაბალი ზღვრები ხელს უწყობს მარადიულ ბუმს, მიუხედავად იმისა, მაკროეკონომიკური ზრდა ახლაა თუ კრიზისი. სინამდვილეში, ბაზრის მონაწილეთა დიდი რაოდენობა ამცირებს მომგებიანობის საერთო დონეს როგორც ცალკეული ოპერაციებისთვის, ასევე მთლიანად ჩართული კაპიტალისთვის.

აქტივებზე დაბრუნება (ROA) არის საზომი, თუ როგორ მართავს საწარმო არსებულ აქტივებს შემოსავლების გამომუშავების მიზნით. თუ ROA დაბალია, აქტივების მართვა შეიძლება არაეფექტური იყოს. მაღალი ROA, პირიქით, მიუთითებს კომპანიის გამართულ და ეფექტურ ფუნქციონირებაზე.

კომპანიის აქტივების მომგებიანობის გამოთვლის ფორმულა

ROA ჩვეულებრივ გამოხატულია პროცენტულად. გაანგარიშება ხდება წლის წმინდა მოგების გაყოფით აქტივების მთლიან ღირებულებაზე. თუ, მაგალითად, ტანსაცმლის მაღაზიის წმინდა მოგება იყო 1 მილიონი და საერთო ღირებულებამისი ქონება 4 მილიონია, მაშინ ROA გამოითვლება შემდეგნაირად:

1/4 x 100 = 25%

ROA გაანგარიშება საშუალებას გაძლევთ იხილოთ ინვესტიციის ანაზღაურება და შეაფასოთ არის თუ არა საკმარისი შემოსავალი ხელმისაწვდომი აქტივების გამოყენებით.

ROA მენეჯმენტი

საწარმოს ხელმძღვანელი ROA-ს წლის ბოლოს სწავლობს. თუ ROA მაღალია, ეს კარგი ნიშანია იმისა, რომ კომპანია მაქსიმალურად იყენებს არსებულ აქტივებს. სხვა ინდიკატორებთან შედარებით, როგორიცაა ინვესტიციის დაბრუნება, შეიძლება დავასკვნათ, რომ შემდგომი ინვესტიცია მიზანშეწონილია, რადგან საწარმოს შეუძლია ინვესტიციების გამოყენება მაღალი ეფექტურობით.

დაბალი ROA-ს შესახებ სწავლა სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია ეფექტური მენეჯმენტიკომპანია. თუ ეს მაჩვენებელი მუდმივად დაბალია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს, რომ ან მენეჯმენტი ეფექტურად არ იყენებს არსებულ აქტივებს, ან ამ აქტივებს აღარ აქვთ ღირებულება. მაგალითად, იგივე ტანსაცმლის მაღაზიის შემთხვევაში, შეიძლება აღმოჩნდეს, რომ თქვენ შეგიძლიათ გაზარდოთ მოგება შემცირებით საცალო ფართიმაშასადამე, ისეთ აქტივს, როგორიცაა დიდი ფართობი, აღარ აქვს ღირებულება.

ბანკები და პოტენციური ინვესტორებისესხის გაცემის ან შემდგომი ინვესტიციის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებამდე ყურადღება მიაქციეთ ROA და ROI ინდიკატორებს. თუ მსგავსი კომპანიები წარმოქმნიან მაღალ შემოსავალს მსგავსი საწყისი მონაცემებით, მაშინ ინვესტორები შეიძლება მივიდნენ მათთან ან დაასკვნათ, რომ მენეჯმენტი ეფექტურად არ მართავს არსებულ აქტივებს.

მთლიანი შემოსავლის გაზრდა

ROA-ს შეუძლია მენეჯმენტის მოტივაცია მეტი გააკეთოს ეფექტური გამოყენებააქტივები. ხედავენ, რომ შემოსავალი არ არის ისეთი მაღალი, როგორიც უნდა იყოს, მენეჯერები აკეთებენ სათანადო კორექტირებას საწარმოს საქმიანობაში. ასევე, ROA-ს შეუძლია აჩვენოს, რა გაუმჯობესება შეიძლება მოხდეს მთლიანი შემოსავლის გასაზრდელად აქტივების კომპეტენტური მართვის მეშვეობით. ნებისმიერ შემთხვევაში, ეს უკეთესია, ვიდრე კომპანიაში გაუთავებელი ინვესტიცია, საუკეთესოს იმედით.

საწარმოს ფინანსურ და ეკონომიკურ ანალიზში გამოიყოფა ორი ძირითადი ჯგუფი – აბსოლუტური და ფარდობითი მაჩვენებლები. აბსოლუტური მაჩვენებლები მოიცავს შემოსავალს, გაყიდვების მოცულობას და მოგებას. ამ მაჩვენებლების ანალიზი არ იძლევა საწარმოს ეკონომიკური აქტივობის ყოვლისმომცველი შეფასების საშუალებას.

უფრო სრულყოფილი სურათისთვის გამოყენებულია ფარდობითი ინდიკატორები - ფინანსური სტაბილურობის, ლიკვიდობის და მომგებიანობის კოეფიციენტები. შედარებითი მეტრიკა ასევე უფრო მოსახერხებელია მრავალი ორგანიზაციის შედარებისას.

რა არის საწარმოს აქტივების ანაზღაურება და რას აჩვენებს იგი

აქტივებზე დაბრუნება (ROA - returnonassets) არის ინდიკატორი, რომელიც ასახავს აქტივების გამოყენების ეფექტურობას. აქტივებზე ანაზღაურების 3 ტიპი არსებობს:

• ანაზღაურება გრძელვადიან აქტივებზე (ROA ext);
• ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე (ROA დაახლოებით);
• აქტივების დაბრუნება (ROA).

არამიმდინარე აქტივები (CNA)- ეს არის საწარმოს საკუთრება, რომელიც ასახულია ბალანსის პირველ ნაწილში საშუალო ზომის საწარმოებისთვის და 1150 და 1170 სტრიქონებში მცირე საწარმოებისთვის. გრძელვადიანი აქტივები გამოიყენება 12 თვეზე მეტი ხნის განმავლობაში, არ კარგავს ტექნიკურ თვისებებს ექსპლუატაციის დროს და ნაწილობრივ გადააქვს მათი ღირებულება წარმოების ღირებულებაზე (გაწეული მომსახურება, შესრულებული სამუშაო).

გრძელვადიანი აქტივები მოიცავს:

• ძირითადი საშუალებები (შენობები, ნაგებობები, აღჭურვილობა, ხელსაწყოები, ინვენტარი, ელექტროგადამცემი ხაზები, ტრანსპორტი და ა.შ.);
• არამატერიალური აქტივები (უფლებები, პატენტები, ლიცენზიები, სავაჭრო ნიშნები, საქმიანი რეპუტაციადა ა.შ.);
• გრძელვადიანი ფინანსური ინვესტიციები (ინვესტიციები სხვა ორგანიზაციებში, გრძელვადიანი სესხები (12 თვეზე მეტი) და ა.შ.).
• სხვა.

გრძელვადიანი აქტივები შეიძლება დაიყოს 3 ჯგუფად:

• მასალა: ძირითადი საშუალებები,
• არამატერიალური: არამატერიალური აქტივები,
• ფინანსური: ფინანსური ინვესტიციები.

მიმდინარე აქტივები (ObA)- ეს არის საწარმოს საკუთრება, რომელიც ასახულია საშუალო ზომის საწარმოების ბალანსის პირველ ნაწილში და 1210, 1230 და 1250 სტრიქონებში. მიმდინარე აქტივები გამოიყენება 12 თვეზე ნაკლები ან ერთზე ნაკლები ვადით. წარმოების ციკლი(თუ ეს ერთ წელზე მეტ ხანს გრძელდება), ისინი დაუყოვნებლივ გადასცემენ თავიანთ ღირებულებას წარმოების ღირებულებაზე (გაწეული მომსახურება, შესრულებული სამუშაო).

მიმდინარე აქტივები მოიცავს:

• საბრუნავი კაპიტალი აქციებში და მიმდინარე სამუშაოები;
• შეძენილ აქტივებზე დღგ;
• დებიტორული ანგარიშები;
• მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები;
• ნაღდი ფული და მისი ეკვივალენტები.

მიმდინარე აქტივები შეიძლება დაიყოს 3 ჯგუფად:

• მასალა: ინვენტარი,
• არამატერიალური: დებიტორული დავალიანება, ნაღდი ფული და ფულადი ეკვივალენტები,
• ფინანსური: დამატებული ღირებულების გადასახადი (დღგ) შეძენილ ფასეულობებზე, მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები (ფულადი სახსრების ეკვივალენტების გამოკლებით).

კომპანიის აქტივების ჯამური ოდენობის დადგენა შესაძლებელია გრძელვადიანი და მიმდინარე აქტივების ღირებულების დამატებით.

აქტივების უკუგების გამოთვლის ფორმულა

ზოგადად, აქტივებზე შემოსავლის გაანგარიშების ფორმულა ასეთია:

ROA=(PR/A საშუალო)*100%

ROA=(NP/A sr)*100%

აქტივებზე დაბრუნება გვიჩვენებს, რამდენ კაპიკს მოგება მოუტანს გაყიდვებიდან ან წმინდა მოგებას ერთი რუბლის ინვესტიცია საწარმოს აქტივებში. აქტივებზე ანაზღაურება ასევე ასახავს აქტივების მოგების შექმნის უნარს.

გაყიდვებიდან მიღებული მოგების ოდენობა შეგიძლიათ იხილოთ ანგარიშში ფინანსური შედეგები(მოგება და ზარალი) ან გამოთვალეთ შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

სადაც TR (მთლიანი შემოსავალი) არის კომპანიის შემოსავალი ღირებულებით, TC (მთლიანი ღირებულება) არის მთლიანი ღირებულება. შემოსავალი (TR) შეგიძლიათ იპოვოთ გაყიდვების მოცულობის (Q - რაოდენობა) ფასზე (P - ფასი) გამრავლებით: TR=P*Q.

მთლიანი ღირებულება (TC) შეგიძლიათ იხილოთ საწარმოს ყველა ხარჯის დამატებით: მასალები, კომპონენტები, ხელფასებიმუშები და ადმინისტრაციული და მენეჯერული პერსონალი, ამორტიზაციის გამოქვითვები, ხარჯები კომუნალური, უსაფრთხოება და უსაფრთხოება, ზოგადი საამქრო და ზოგადი ქარხნის ხარჯები და ა.შ.

წმინდა მოგების ოდენობა შეგიძლიათ იხილოთ ფინანსური შედეგების ანგარიშგებაში (მოგება და ზარალი) ან გამოითვალოთ შემდეგი ფორმულის გამოყენებით:

PE \u003d TR-TC-PrR + PrD-N,

სადაც PrR - სხვა ხარჯები, PrD - სხვა შემოსავალი, N - დარიცხული გადასახადების ოდენობა. სხვა შემოსავალი და ხარჯები მოიცავს ქვითრებს ან ხარჯებს, რომლებიც არ არის დაკავშირებული ორგანიზაციის ძირითად საქმიანობასთან, მათ შორის - სავალუტო განსხვავებები, აქტივების გადაფასების/დევალვაციის ოდენობა.

აქტივების რაოდენობა უნდა იყოს აღებული ბალანსიდან.

ორგანიზაციის ბალანსის გამოთვლის ფორმულა

ბალანსი - ფორმა No1 ფინანსური ანგარიშგებასაწარმოები. ბალანსი ასახავს პუნქტების ღირებულებას მიმდინარე პერიოდის დასაწყისში (წინა ბოლო) და მიმდინარე პერიოდის ბოლოს. აქტივებზე ანაზღაურების გამოსათვლელად, თქვენ უნდა იპოვოთ თითოეული სტატიის/სექციის მნიშვნელობების საშუალო არითმეტიკული.

საშუალო ზომის საწარმოებისთვის, ჯერ უნდა გამოვთვალოთ საშუალო არითმეტიკული 190-ე სტრიქონიდან (სულ I განყოფილებისთვის) - გამოვა საშუალო წლიური ღირებულებაგრძელვადიანი აქტივები (VnA cf), შემდეგ კი 290-ე ხაზის მნიშვნელობებიდან (სულ II განყოფილებისთვის) - მიიღებთ მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიურ ღირებულებას (ObA cf).

მცირე საწარმოებისთვის აუცილებელია საშუალო არითმეტიკული მნიშვნელობების გამოთვლა 1150 (მატერიალური არამიმწოდებელი აქტივები) და 1170 (არამატერიალური, ფინანსური და სხვა გრძელვადიანი აქტივები) სტრიქონებიდან - არამატერიალური ღირებულების საშუალო წლიური ღირებულება. -მიიღება მიმდინარე აქტივები (VnA avg).

შემდეგ, 1210 (ინვენტარები), 1250 (ფულადი სახსრები და ფულადი სახსრების ეკვივალენტები) და 1230 (ფინანსური და სხვა მიმდინარე აქტივები) ხაზების მნიშვნელობიდან - მიიღებთ მიმდინარე აქტივების საშუალო წლიურ ღირებულებას (ObA cf).

VnA საშუალო \u003d VnA np + VnA kp,

სადაც VnA np არის გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება მიმდინარე (წინა) პერიოდის დასაწყისში, VnA kp არის გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება მიმდინარე პერიოდის ბოლოს.

OA საშუალო \u003d OA np + OA kp,

სადაც ОА нп - გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება მიმდინარე (წინა) პერიოდის დასაწყისში, ОА kp - გრძელვადიანი აქტივების ღირებულება მიმდინარე პერიოდის ბოლოს.

A cf \u003d VnA cf + BothA იხ.

გრძელვადიანი აქტივებისთვის - ROA ext \u003d PR / VnA cf;

მიმდინარე აქტივებისთვის - ROA ext \u003d PR / OA საშ

სტანდარტული მნიშვნელობები

აქტივებზე დაბრუნების ნორმატიული მნიშვნელობები განსხვავდება საწარმოს სპეციფიკიდან გამომდინარე. ცხრილში მოცემულია ეკონომიკური საქმიანობის ძირითადი ტიპების სტანდარტები.

აშკარაა რომ სავაჭრო ორგანიზაციაექნება აქტივებზე ყველაზე მაღალი ანაზღაურება სხვა აქტივობებთან შედარებით, ვინაიდან ამ ორგანიზაციას აქვს არამიმდინარე აქტივების მცირე ღირებულება.

მწარმოებელი ორგანიზაცია დიდი ზომააღჭურვილობის გამო გრძელვადიან აქტივებს ექნებათ საშუალო მომგებიანობა. ფინანსური ინსტიტუტიმუშაობს უაღრესად კონკურენტულ გარემოში, ამიტომ ანაზღაურების მაჩვენებელი შედარებით დაბალია.

ზოგადად, აქტივების ანაზღაურების მაჩვენებელი მნიშვნელოვანია საწარმოს ფინანსური და ეკონომიკური საქმიანობის ანალიზისა და სხვა ორგანიზაციებთან შედარებისთვის. აქტივებზე შემოსავალი გვიჩვენებს გრძელვადიანი და მიმდინარე აქტივების გამოყენების ეფექტურობას.

ვიდეო, სადაც ნაჩვენებია, თუ როგორ უნდა შევადაროთ ორი ფირმა ამ ინდიკატორზე:

01.07.19 31 476 0

მომგებიანობა არის ეკონომიკური მაჩვენებელი, რომელიც აჩვენებს რამდენად ეფექტურად გამოიყენება რესურსები: ნედლეული, პერსონალი, ფული და სხვა მატერიალური და არამატერიალური აქტივები. თქვენ შეგიძლიათ გამოთვალოთ ინდივიდუალური აქტივის მომგებიანობა, ან შეგიძლიათ გამოთვალოთ მთელი კომპანიის მომგებიანობა ერთდროულად.

მომგებიანობა გამოითვლება მოგების პროგნოზირებისთვის, კომპანიის კონკურენტებთან შედარებისთვის ან ინვესტიციის ანაზღაურების პროგნოზირებისთვის. საწარმოს რენტაბელურობაც ფასდება, თუ აპირებენ გაყიდვას: კომპანია, რომელსაც მეტი მოგება მოაქვს და ამავდროულად ნაკლებ რესურსს ხარჯავს, მეტი ღირს.

როგორ გამოითვლება მომგებიანობა

არსებობს მომგებიანობის კოეფიციენტი - ეს აჩვენებს რამდენად ეფექტურად გამოიყენება რესურსები. ეს თანაფარდობა არის მოგების თანაფარდობა იმ რესურსებთან, რომლებიც ჩადებულია მის მისაღებად. კოეფიციენტი შეიძლება გამოისახოს ინვესტირებული რესურსის ერთეულზე მიღებული მოგების კონკრეტულ რაოდენობაში, ან შესაძლოა პროცენტულად.

მაგალითად, კომპანია აწარმოებს არაჟანს. 1 ლიტრი რძე 5 მანეთი ღირს, 1 ლიტრი არაჟანი კი 80 მანეთი. 10 ლიტრი რძიდან მიიღება 1 ლიტრი არაჟანი. 1 ლიტრი რძისგან შეგიძლიათ გააკეთოთ 100 მილილიტრი არაჟანი, რომელიც ეღირება 8 მანეთი. შესაბამისად, 1 ლიტრი რძისგან მოგება არის 3 რუბლი (8 R − 5 R).

და სხვა კომპანია ამზადებს ნაყინს. 1 კილოგრამი ნაყინი 200 მანეთი ღირს. მისი წარმოებისთვის საჭიროა 20 ლიტრი რძე იმავე ფასად - 5 მანეთი ლიტრზე. 1 ლიტრი რძიდან იღებთ 50 გრამ ნაყინს, რომელიც 10 მანეთი ეღირება. მოგება 1 ლიტრი რძისგან - 5 რუბლი (10 R − 5 R).

რესურსი "რძის" მომგებიანობა ნაყინის წარმოებაში: 5/5 = 1, ან 100%.

დასკვნა: ნაყინის წარმოებაში რესურსების ანაზღაურება უფრო მაღალია, ვიდრე არაჟნის წარმოებაში - 100% > 60%.

მომგებიანობის კოეფიციენტი ასევე შეიძლება გამოიხატოს დახარჯული რესურსების ოდენობით, რაც საჭირო იყო მისაღებად ფიქსირებული თანხაჩამოვიდა. მაგალითად, არაჟნის შემთხვევაში 1 რუბლის მოგების მისაღებად საჭიროა 330 მილილიტრი რძე დახარჯოთ. ნაყინის შემთხვევაში კი - 200 მილილიტრი.

მომგებიანობის ინდიკატორების სახეები

კომპანიის საქმიანობის შესაფასებლად გამოიყენება მომგებიანობის რამდენიმე ინდიკატორი. თითოეული მათგანი გამოითვლება როგორც წმინდა მოგების თანაფარდობა გარკვეულ მნიშვნელობასთან:

1. აქტივებზე - აქტივებზე დაბრუნება (ROA).
2. შემოსავალზე - გაყიდვებზე დაბრუნება (ROS).
3. ძირითადი საშუალებების მიმართ - ძირითადი საშუალებების მომგებიანობა (ROFA).
4. ჩადებულ ფულს - ინვესტიციის დაბრუნება (ROI).
5. კაპიტალამდე - მომგებიანობა კაპიტალი(ROE).

მომგებიანობის ბარიერი

მომგებიანობის ზღვარი არის მინიმალური მოგება, რომელიც ფარავს ხარჯებს. მაგალითად, ინვესტიციები, თუ ვსაუბრობთ ინვესტიციებზე, ან ღირებულებაზე, თუ ვსაუბრობთ წარმოებაზე. მომგებიანობის ზღურბლზე საუბრისას ყველაზე ხშირად გამოიყენება ტერმინი „გარღვევის წერტილი“.

აქტივებზე დაბრუნება (ROA)

ROA ინდიკატორი გამოითვლება იმის გასაგებად, თუ რამდენად ეფექტურად გამოიყენება კომპანიის აქტივები - შენობები, აღჭურვილობა, ნედლეული, ფული - და რა სახის მოგება მოაქვს მათ საბოლოოდ. თუ აქტივებზე ანაზღაურება ნულის ქვემოთაა, მაშინ კომპანია ზარალში მუშაობს. რაც უფრო მაღალია ROA, მით უფრო ეფექტურად იყენებს ორგანიზაცია თავის რესურსებს.

ROA = P / CA × 100%,

P - მოგება მუშაობის პერიოდისთვის;

TA - აქტივების საშუალო ფასი, რომელიც ერთდროულად იყო ბალანსზე.

გაყიდვებზე დაბრუნება (ROS)

გაყიდვებზე დაბრუნება აჩვენებს წმინდა მოგების წილს საწარმოს მთლიან შემოსავალში. კოეფიციენტის გაანგარიშებისას, წმინდა მოგების ნაცვლად, ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას მთლიანი მოგება ან მოგება გადასახადამდე და სესხებზე პროცენტები. ასეთ ინდიკატორებს დაერქმევა შესაბამისად - გაყიდვების მომგებიანობის კოეფიციენტი მთლიანი მოგებით და საოპერაციო მომგებიანობის კოეფიციენტი.

ROS = P / V × 100%,

P - მოგება;

B არის შემოსავალი.

ძირითადი საშუალებების დაბრუნება (ROFA)

მთავარი წარმოების აქტივები- აქტივები, რომლებსაც ორგანიზაცია იყენებს საქონლის ან მომსახურების წარმოებისთვის და რომელიც არ მოიხმარება, მაგრამ მხოლოდ ცვეთილია. მაგალითად, შენობები, აღჭურვილობა, ელექტრო ქსელები, მანქანები და ა.შ. ROFA აჩვენებს შემოსავალს ძირითადი საშუალებების გამოყენებაზე, რომლებიც მონაწილეობენ პროდუქტის ან მომსახურების წარმოებაში.

ROFA \u003d P / Cs × 100%,

P - ორგანიზაციის წმინდა მოგება საჭირო პერიოდისთვის;

Cs - კომპანიის ძირითადი საშუალებების ღირებულება.

ანაზღაურება მიმდინარე აქტივებზე (RCA)

მიმდინარე აქტივები არის რესურსები, რომლებსაც კომპანია იყენებს საქონლისა და მომსახურების წარმოებისთვის, მაგრამ რომლებიც, ძირითადი საშუალებებისგან განსხვავებით, სრულად იხარჯება. მიმდინარე აქტივები მოიცავს, მაგალითად, ფულს კომპანიის ანგარიშებზე, ნედლეულს, მზა პროდუქტებს მარაგში და ა.შ. RCA აჩვენებს მიმდინარე აქტივების მართვის ეფექტურობას.

RCA \u003d P / Tso × 100%,

P - წმინდა მოგება გარკვეული პერიოდის განმავლობაში;

ცო - მიმდინარე აქტივების ღირებულება, რომელიც გამოიყენებოდა საქონლის ან მომსახურების წარმოებისთვის ერთსა და იმავე დროს.

ანაზღაურება კაპიტალზე (ROE)

ROE გვიჩვენებს კომპანიაში ინვესტირებული თანხის ანაზღაურებას. უფრო მეტიც, ინვესტიციები მხოლოდ ავტორიზებული ან სააქციო კაპიტალია. არა მხოლოდ საკუთარი, არამედ ნასესხები სახსრების გამოყენების ეფექტურობის გამოსათვლელად გამოიყენეთ დასაქმებული კაპიტალის ანაზღაურება - ROCE. ნათლად ჩანს, რამდენი შემოსავალი მოაქვს კომპანიას. კაპიტალზე შემოსავალი შედარებულია არა მხოლოდ სხვა კომპანიების ანალოგიურ მაჩვენებლებთან, არამედ სხვა სახის ინვესტიციებთან. მაგალითად, საბანკო დეპოზიტებზე პროცენტით, იმის გასაგებად, აქვს თუ არა აზრი ბიზნესში ინვესტირებას.

ROE = P/C × 100%,

P - მოგება;

K არის კაპიტალი.

ინვესტიციის დაბრუნება (ROI)

ინვესტიციის დაბრუნების მაჩვენებელი არის კაპიტალის ანაზღაურების ანალოგი, მაგრამ ის გამოითვლება ნებისმიერი ტიპის ინვესტიციისთვის. მაგალითად, საბანკო დეპოზიტები, გაცვლითი ინსტრუმენტები და ა.შ. ROI აჩვენებს ინვესტიციის ანაზღაურებას.

ROI = P / Qi × 100%,

P - მოგება;

Qi არის ინვესტიციის ფასი.

წარმოების მომგებიანობა

წარმოების მომგებიანობა არის წმინდა მოგების შეფარდება ძირითადი საშუალებების ღირებულებასთან და საბრუნავი კაპიტალი. სინამდვილეში, წარმოების მომგებიანობა აჩვენებს მთელი კომპანიის ეფექტურობას. დივერსიფიცირებული საწარმოები გამოთვლიან მომგებიანობას თითოეული ტიპის წარმოებისთვის ცალ-ცალკე. თქვენ ასევე შეგიძლიათ გამოთვალოთ წარმოების მომგებიანობა ცალკეული სახეობებიპროდუქტები ან კონკრეტული წარმოების ზონის მომგებიანობა, როგორიცაა სახელოსნო.

Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,

P - მოგება;

Pr - კომპანიის ძირითადი საშუალებების ღირებულება;

ცო - მიმდინარე აქტივების ღირებულება ცვეთა და ცვეთა გათვალისწინებით.

პროექტის მომგებიანობა

პროექტის მომგებიანობა, უკვე მოქმედი წარმოების მომგებიანობისგან განსხვავებით, არის მცდელობა შეაფასოს რამდენად ეფექტურია ინვესტიციები ახალი ბიზნესი. პროექტის მომგებიანობა არის მომავალი მოგების თანაფარდობა ყველა იმ ხარჯთან, რომელიც საჭირო იქნება ბიზნესის დასაწყებად. ეს მაჩვენებელი გამოითვლება არა მხოლოდ მათ, ვინც იწყებს ბიზნესს, არამედ ინვესტორებსაც - იმისათვის, რომ გავიგოთ, აქვს თუ არა აზრი ამ პროექტში ინვესტირებას.

როგორც ბიზნესის ღირებულების თანაფარდობა ინვესტიციასთან მის გაშვებაში.

Rp \u003d Sat / Qi,

Sat - ბიზნესის მთლიანი ღირებულება;

Qi - ინვესტიციის ოდენობა.

როგორც წმინდა შემოსავლისა და ამორტიზაციის ხარჯების თანაფარდობა დამწყებ ინვესტიციებთან.

Rp \u003d (P + A) / Qi,

P - წმინდა მოგება;

ა - ცვეთა;

Qi - ხარჯები.

როგორ გავზარდოთ მომგებიანობა

მომგებიანობა არის წმინდა მოგების თანაფარდობა ნებისმიერ სხვა ინდიკატორთან: მიმდინარე აქტივების ღირებულება, ძირითადი საშუალებები, კაპიტალი, ინვესტიციები და ა.შ. მომგებიანობის გასაზრდელად ან უნდა გაზარდოთ მრიცხველის მნიშვნელობა - მოგება, ან შეამციროთ მნიშვნელი - ღირებულება. აქტივების, კაპიტალის, ინვესტიციების და ა.შ. დ.

მაგალითად, გაყიდვების მომგებიანობის გასაზრდელად, შეგიძლიათ გააუმჯობესოთ პროდუქციის ხარისხი ან განავითაროთ ეფექტური მარკეტინგული სტრატეგია- შედეგად, გაიზრდება მოთხოვნა და შედეგად, მოგებაც გაიზრდება. და თქვენ შეგიძლიათ შეამციროთ წარმოების ღირებულება - მაშინ მომგებიანობა გაიზრდება იმავე მოთხოვნით.

რა არის საწარმოს აქტივები, გვითხარით. და როგორ შევაფასოთ აქტივების გამოყენების ეფექტურობა? ამ სტატიაში გეტყვით.

Აქტივების დაბრუნება

აქტივების ეკონომიკური შემოსავალი გვიჩვენებს, რამდენად ეფექტურად იყენებს ორგანიზაცია აქტივებს. ვინაიდან ორგანიზაციის მთავარი მიზანი არის მოგების გამომუშავება, სწორედ მოგების ინდიკატორები გამოიყენება აქტივების გამოყენების ეფექტურობის შესაფასებლად. აქტივების ანაზღაურება ახასიათებს მოგების რაოდენობას რუბლებში, რაც მოაქვს ორგანიზაციის აქტივების 1 რუბლს, ანუ აქტივებზე ანაზღაურება უდრის მოგების თანაფარდობას აქტივებთან.

ბუნებრივია, აქტივებზე უკუგების შემცირება მიუთითებს მუშაობის ეფექტურობის შემცირებაზე და უნდა ჩაითვალოს იმის ინდიკატორად, რომ კომპანიის მენეჯმენტის მუშაობა არ არის საკმარისად პროდუქტიული. შესაბამისად, აქტივებზე უკუგების ზრდა დადებით ტენდენციად განიხილება.

აქტივებზე უკუგების გაანგარიშების მიზნით, ხშირად გამოიყენება წმინდა შემოსავალი. ამ შემთხვევაში, აქტივებზე დაბრუნება (K RA, ROA) განისაზღვრება ფორმულით:

K RA \u003d P H / A C,

სადაც ПЧ - წმინდა მოგება პერიოდისთვის;

A C არის აქტივების საშუალო ღირებულება პერიოდის განმავლობაში.

მაგალითად, აქტივების საშუალო ღირებულება წლის განმავლობაში არის აქტივების ჯამი წლის დასაწყისში და ბოლოს გაყოფილი ნახევარზე.

K RA კოეფიციენტის 100%-ზე გამრავლებით, მივიღებთ აქტივებზე ანაზღაურებას პროცენტულად.

თუ წმინდა მოგების ნაცვლად ვიყენებთ გადასახადამდე მოგების ინდიკატორს (P DN), შეგვიძლია გამოვთვალოთ მთლიანი აქტივების შემოსავალი (Р SA, ROTA):

R SA \u003d P DN / A C.

და თუ ზემოხსენებულ ფორმულაში, აქტივების მთლიანი ღირებულების ნაცვლად, ვიყენებთ წმინდა აქტივების ინდიკატორს (NA), შეგიძლიათ გამოთვალოთ არა აქტივების მთლიანი შემოსავალი, არამედ წმინდა აქტივების ანაზღაურება (R NA, RONA):

R CHA \u003d P DN / CHA.

რა თქმა უნდა, მომგებიანობა გამოითვლება არა მხოლოდ აქტივებით. თუ მოგებას მივაწერთ აქტივებს, ჩვენ ვიანგარიშებთ აქტივებზე ანაზღაურებას, გაყიდვებიდან ანაზღაურება განიხილება, როგორც მოგების თანაფარდობა შემოსავალთან. ამასთან, აქტივების მომგებიანობის გარდა, მითითებულია მათი გამოყენების ეფექტურობაც.

აქტივებზე დაბრუნება: ბალანსის ფორმულა

აქტივების მომგებიანობის კოეფიციენტების გაანგარიშებისას გამოიყენება მონაცემები აღრიცხვაან ფინანსური ანგარიშგება. ასე რომ, ბალანსის (BB) და მოგების ანგარიშგების (OFR) მიხედვით, აქტივებზე უკუგება გამოითვლება შემდეგნაირად (ფინანსთა სამინისტროს 2010 წლის 2 ივლისის ბრძანება No66n):

K RA \u003d ხაზი 2400 OP OFR / (ხაზი 1600 NP BB + ხაზი 1600 CP BB) / 2,

სადაც ხაზი 2400 OP OFR - საანგარიშო პერიოდის წმინდა მოგება, ასახული მოგება-ზარალის ანგარიშგების 2400 სტრიქონში;

ხაზი 1600 NP BB - აქტივების რაოდენობა პერიოდის დასაწყისში, ასახული ბალანსის 1600 სტრიქონში;

str.1600 KP BB - აქტივების ღირებულება პერიოდის ბოლოს, ასახული ბალანსის 1600 სტრიქონში.