Melyik szótár nem álmodik arról, hogy értelmes legyen, milyen papír az értékes, és melyik üzlet nem akar nyereségessé válni! De nem csak üzlet. Ennek alkotóelemei - az eszközök - is kétségbeesetten törekszenek erre. Valójában a jövedelmezőségük mutatója egy összefoglaló jellemző, amely nemcsak az erőforrás gyakorlati értékét mutatja, hanem a menedzser gazdálkodási képességét is. Nem csoda, hogy azt mondják: "Ügyes kezekben és a táblában - balalajka."
Természetesen sok múlik a választott tevékenységi területen és azon környezet. Itt, mint nagyobb eszköz annál alacsonyabb a megtérülési ráta. A tőkeintenzitás általában azokra az iparágakra jellemző, amelyekben az áruk iránti kereslet rugalmassága közel nulla. Azok. a vállalkozó a garantált értékesítést csökkentett megtérüléssel fizeti. Égő példa erre a szénhidrogénipar, az atomenergia, vagy akár a vállalatok, amelyek internetkábeleket fektetnek az óceán fenekére és üzemeltetik azokat.
De minden benne van a filozófiában általánosságban. Ami a konkrétumot illeti, az üzleti komponensek jövedelmezőségének kiszámítása az egyik eszköz a vezetési jelzések megszerzéséhez a vállalat vezetése számára. Ez nem mindig könnyű feladat a munkaintenzitás szempontjából (a könyvelés mindig tiltakozik), és előfordulhat, hogy nem tetszenek az eredmények. De itt az elv érvényesül: "Időben előre figyelmeztetve megmentve."
Az eszközarányos megtérülés képlete és jelentése a nettó nyereségben
Az eszközök megtérülésének képlete (KRA in Orosz gyakorlatés a ROA - globálisan) nagyon tömör:
KRA = Nettó bevétel / Minden eszköz összértéke(ugyanakkor a folyó hiteleket kiszolgáló összegek nem vesznek részt a számításban)
Ha a KRA értékét megszorozzuk 100%-kal, akkor megkapjuk az eszközarányos megtérülés értékét százalékban (ahogy tetszik).
A képletből és az elnevezés logikájából következően ez a mutató azt tükrözi, hogy a vállalat vezetése milyen hatékonysággal használja fel az eszközöket az üzleti folyamatok végrehajtása során. A vezetés milyen mértékben használja ki az összes lehetőséget a maximális jövedelmezőség biztosítására.
Ha figyelembe vesszük, hogy a mérlegben az eszköz megfelel a kötelezettségek összegének, akkor ez azt jelenti, hogy ebben az esetben (ez fontos) a képlet érvényes:
KRA = nettó bevétel / (részvény + kölcsönzött források)
Így a teljes tőke megtérülését ténylegesen elemzik. Ebben a képletben a saját és kölcsöntőke összege a tört nevezőjében van. Ez azt jelenti, hogy minél nagyobb a hangerő tartozás, annál alacsonyabb lesz az ebből eredő eszközök megtérülése. Logikailag ez így helyes. Hiszen ha nem áll rendelkezésre elegendő tőke egy vállalkozás bizonyos jövedelmezőségének biztosításához, de azt mindenképpen kölcsön kell venni, akkor ez azt jelenti, hogy ezeknek a saját eszközöknek a jövedelmezősége sok kívánnivalót hagy maga után.
Érdekes, hogy még ha a szavatolótőke összege nulla, az eszközarányos megtérülési mutató akkor sem veszíti el értelmét. Végül is a tört nevezője különbözik a nullától. A helyzet egyértelműen mutatja, hogy az eszközök megtérülése nem csupán a befektetett pénzeszközök pénzügyi megtérülésének jellemzője. Az itt található üzlet azt vizsgálja, hogy a rendszer és a KPA hogyan segít elemezni az adott vállalkozás nyereségtermelő képességét. A rendszer utal bizonyos szűkös kapcsolatokra, a cégvezetés vezetői képességeire, arra, ahogy a vezetők kihasználják a kínálkozó kedvező lehetőségeket.
Meg kell érteni, hogy a saját tőke megtérülése minőségi egyéni jellemző, amely minden vállalkozásban rejlik. Ez nem veszi figyelembe a vállalkozás méretét. Egy vállalkozás lehet családi kézben lévő vegyesbolt, és a CRA értéke még mindig 1-hez közelít. Vannak példák olyan multinacionális olajvállalatokra is, amelyeket rosszul irányítanak, és az együttható értéke 0,01 alatt van.
Vannak népszerű lehetőségek az eszközök megtérülésének a nettó bevétel helyett az EBITDA alapján történő kiszámítására. Az EBITDA adózás és hitelkamat előtti eredmény. Természetesen magasabb, mint nettó nyereség egyensúly szerint. Ez azt jelenti, hogy az eszközök megtérülésének értéke is magasabb lesz. Helyes módon ez egyfajta "mukhlezh"-re emlékeztet, egyfajta kísérlet arra, hogy félrevezesse a vállalat tényleges helyzetének feltárásában érdekelt elemzőket (potenciális hitelezők vagy akár adóhatóságok). Az EBITDA nem hiába van kizárva a hivatalos jellemzők közül a globális gyakorlatban. pénzügyi helyzet vállalkozások.
Az eszközarányos megtérülési mutató értelmét tekintve közel áll a vállalkozás egészének jövedelmezőségének megítéléséhez. Ebben a tekintetben ajánlatos évenkénti számviteli adatokat használni. Ez hasznos annak biztosítására, hogy az eszközök megtérülésének és a vállalkozás jövedelmezőségének összehasonlítása helyes vagy összehasonlítható legyen. Hiszen a hozamot évi százalékban mérik.
Minden vállalkozó természetes vágya, hogy maximalizálja cége eszközeinek jövedelmezőségét. Ehhez szüksége van:
- az értékesítési árrés növelése (a nyereség növelhető akár az eladási ár emelésével, akár a termelési költségek csökkentésével);
- növelje az eszközforgalmi rátát (annak érdekében, hogy egy bizonyos időszak alatt több nyereséget gyűjtsön be).
A befektetett eszközök a vállalkozás tulajdonát képezik, ami a mérleg 1. nyomtatványának legelső részében jelenik meg. Ez az ingatlantípus a leginkább tőkeigényes. Ezért az árát a késztermékek bekerülési értékébe amortizációnak nevezett részeken átviszi.
A számviteli szabványok szerint a befektetett eszközök a következőkből állnak:
- befektetett eszközök (épületek/építmények, hosszú távú berendezések/eszközök, kommunikációs eszközök, Jármű, Egyéb);
- hosszú távú pénzügyi befektetések (befektetések, hosszú távú (továbbiak naptári év) követelések stb.);
- immateriális javak (szabadalmak, kizárólagos licencek, védjegyek, franchise-ok és még cégérték).
Az együttható képlete ebben az esetben a következő:
KRVneobA = Nettó nyereség / külső költség forgóeszközök(x 100%)
A mutató értelmezése nagyon bonyolult. Valójában az érték az a megtérülés, amelyet ezen eszközök (befektetett eszközök) jelenléte potenciálisan biztosíthat Önnek kezelésük jelenlegi minőségéhez. Azon vállalkozók számára, akik már jelen vannak az iparágban, ennek az értéknek lehet jelentős analitikai értelme, de lehet, hogy nem. A piacra lépés előtt állók számára viszont a befektetett eszközök jövedelmezősége igen kulcs mutató döntésüket befolyásolni.
Érdemes megjegyezni, hogy a nem működő tőke megtérülése feltételes mutató. Azok. megmutatja, hogy mennyit kereshet ezzel a berendezéssel, feltéve, hogy megfelelően karbantartják és megfelelően kezelik.
A forgóeszközök pont az ellenkezője a befektetett eszközöknek. Használatuk időtartama kevesebb, mint egy év, a költségek pedig lényegesen alacsonyabbak. A forgóeszközök minden költségkomponenst tartalmaznak. Ugyanakkor ezek árát teljes egészében (és nem részenként, mint a tárgyi eszközök esetében) vesszük számításba.
A forgóeszközök szerkezete (likviditás szerinti csökkenő sorrendben):
- készpénz;
- követelések;
- ÁFA visszaigényelhető (vásárolt készletek esetén);
- rövid távú pénzügyi befektetések;
- leltár és folyamatban lévő termelés;
A megfelelő együttható képlete (a nemzetközi terminológiában RCA):
KROBA \u003d Nettó nyereség / Forgóeszközök értéke (x 100%)
Az így kapott forgóeszközök jövedelmezőségi mutatójának jelentősége minél nagyobb, minél kevesebb befektetett eszközzel rendelkezik a vállalat. A szolgáltató szektorban működő cégek maximális közelítéssel rendelkeznek, és azokon a területeken, ahol nem kell komolyan beruházni a berendezésekbe. Az együttható csökkentett értékében a szervezetek érintettek külkereskedelem, valamint lízingcégek (a visszaigényelhető áfa magas összege miatt). Ráadásul a hitel-pénzintézetek a jelentős összegű követelések miatt nem rendelkeznek magas eszközaránnyal.
A forgóeszközök (1) és a befektetett (2) jövedelmezőségi mutatóit külön nem kell figyelembe venni. Közös elemzés esetén sokkal informatívabbak. Az egyik érték túlsúlya a másikkal szemben 1 vagy 2 fajta tőke nagyobb jelentőségét jelzi a vállalati profittermelésben. Az abszolút érték ebben az esetben sokkal kisebb szerepet játszik az elemző számára. És természetesen mindig van értelme, hogy az elemzés során mindig kéznél tartsa a mérlegfőösszeg megtérülésének értékét. A kumulatív együttható a vállalkozás jövedelmezősége, és akinek nagyobb a hozzájárulása (forgalom vagy befektetett eszközök), az a megfelelő együtthatók elterjedtségét mutatja.
A mérleg szerinti eszközarányos megtérülés
Helyénvalónak tűnik a mérlegben szereplő eszközök megtérülésének kiszámítása is. A képlet nevezőjében a mérleg pénznemét jelöljük. Ezen túlmenően ezt az értéket csökkentjük az alapítóknak a szervezet alaptőkéjéhez való hozzájárulásaiért fennálló tartozásának összegével. A tört számlálója továbbra is a mérlegben szereplő nettó eredmény (az összes adó megfizetése után).
KRAp / b \u003d Nettó nyereség / (Menleg pénzneme - Az alapítók kötelezettségei) (x 100%)
A mérleg szerinti jövedelmezőség mindenekelőtt a vállalat nyereségének újratermelési folyamatát jellemzi. Az indulási feltételeket nem veszik figyelembe. Az alaptőkét, valamint a részvényesek (vagy részvényesek) kivásárlási kötelezettségét jelentik. A társaság saját tőkéjét azonban nemcsak az alaptőke képviseli. Ezek jelentős része a felhalmozott eredménytartalék. És ez csak belekerül a mérlegben szereplő eszközök megtérülésének kiszámításába. Ez a legfontosabb különbség a mutató értéke között: nem veszi figyelembe a kezdeti tartalékot (UK), hanem a múltbeli termelési eredményeket (azaz felhalmozott profitot) veszi figyelembe.
Ha az eszközök megtérülése magát az eszközöket jellemzi a teljes profitpoolhoz való hozzájárulásuk szempontjából, akkor a mérleg szerinti jövedelmezőség a teljes üzleti folyamat egészét „megjelöli”, eltávolítva az induló tőke értékét. Ezt a két mutatót azonban együtt kell vizsgálni.
A nettó eszközök megtérülése
A nettó vagyon a cég "tulajdoni valósága". A törvény évente kötelezi ezek kiszámítását. A nettó eszközök értékét a mérleg 1. űrlapján feltüntetett értékük és a következő összeg különbözeteként számítják ki:
- rövid lejáratú szállítói kötelezettségek;
- hosszú lejáratú szállítói kötelezettségek;
- tartalékok és halasztott bevételek.
Valójában a nettó vagyon a vállalat tevékenységének eredményének nevezhető, beleértve a korábbi hullámvölgyek eredményeit is.
Ha a nettó eszközök értéke kisebb lesz az értéknél alaptőke, ami azt jelenti, hogy a cég elkezd "felfalni" kezdeti díj alapítói. Ha a nettó vagyon mínuszba megy, akkor az elfogadó külső segítség nélkül nem tudja kifizetni a tartozását. Van egy úgynevezett vagyonhiány.
KRCHA \u003d Nettó nyereség / bevétel (x 100%)
A nettó eszközök megtérülési rátáját helyesen úgy kell értelmezni, mint az eladott termékek minden egyes pénzegységére vonatkozó megtérülési rátát. És természetesen közvetlenül korrelál a vállalkozás egészének jövedelmezőségével.
Annak ellenére, hogy a nettó vagyon értékét év végén számítják ki, a jövedelmezőségi mutatójukat, ahogy mondani szokás, az asztalon lehet és kell tartani. Ez a mutató figyelmeztethet az értékesítési hatékonyság katasztrofális csökkenésére.
A társaságok tevékenységi területétől függően egyedi jövedelmezőségi és eszközarányos értékeik vannak. Ezek például a következő tevékenységek KPA-értékei:
- Feldolgozó szektor - akár 20%
- Kereskedelem - 15%-ról 35%-ra
- Szolgáltatások - 45%-tól 100%-ig
- Pénzügyi szektor - akár 10%.
A szolgáltató szektorban működő szervezetek tőkemegtérülése megnövekedett a viszonylag alacsony befektetett eszközök miatt. Ráadásul a szolgáltatások nem tárolhatók, így a forgó (forgó) eszközök mérete is kicsi.
Kereskedelmi szervezetek következnek. Befektetett eszközeik is általában kicsik, de a raktári készletek növelik az ilyen vállalkozások forgalmát. Növekedésüket azonban ellensúlyozza a megnövekedett (más területekhez képest) forgalom. Hiszen egy ilyen cég üzlete múlik rajta.
Elég tiszta kép rajzolódik ki belőle ipari termelés. A legdrágább (minden tevékenységi terület közül) tárgyi eszközök a jövedelmezőségi mutatók egész családját lehúzzák.
A hitel- és pénzügyi társaságoknál sokkal érdekesebbek a dolgok. Az ipari környezetben nincs olyan sok versenytárs – mindegyiknek megfelelő tőkével kell rendelkeznie (sőt, jelentős részük természetbeni kell, hogy legyen), és számuk korlátozott. A szolgáltató szektorban azok dolgoznak, akik képesek ezeket biztosítani (komoly korlát), a kereskedelemben azok, akik képesek voltak kapcsolatteremtésre és kedvezmények kiütésére. De pénzügyi szféra vonzza mindazokat, akik nem találták magukat más szférában. Az iparban az alacsonyabb belépési küszöb hozzájárul az örök fellendüléshez, függetlenül attól, hogy a makrogazdasági növekedés most van, vagy a válság. Valójában a piaci szereplők nagy száma az, ami minimálisra csökkenti mind az egyes műveletek, mind az érintett tőke egészének jövedelmezőségi szintjét.
Az eszközök megtérülése (ROA) annak mértéke, hogy egy vállalkozás hogyan kezeli a meglévő eszközöket annak érdekében, hogy bevételt termeljen. Ha a ROA alacsony, előfordulhat, hogy a vagyonkezelés nem hatékony. A magas ROA éppen ellenkezőleg, a vállalat zökkenőmentes és hatékony működését jelzi.
A vállalat eszközeinek jövedelmezőségének kiszámításának képlete
A ROA-t általában százalékban fejezik ki. A számítás úgy történik, hogy az éves nettó nyereséget elosztjuk az eszközök összértékével. Ha például egy ruhaüzlet nettó nyeresége 1 millió volt, és összköltsége vagyona 4 millió, akkor a ROA a következőképpen kerül kiszámításra:
1/4 x 100 = 25%
A ROA számítás lehetővé teszi, hogy megtekintse a befektetés megtérülését, és felmérje, hogy elegendő bevétel keletkezik-e a rendelkezésre álló eszközök felhasználásából.
ROA menedzsment
A vállalkozás vezetője az év végén tanulmányozza a ROA-t. Ha a ROA magas, ez jó jele annak, hogy a vállalat a legtöbbet hozza ki meglévő eszközeiből. Összehasonlítva más mutatókkal, mint például a befektetés megtérülése, megállapítható, hogy további befektetés célszerű, mivel a vállalkozás a beruházásokat nagy hatékonysággal tudja felhasználni.
Az alacsony ROA megismerése létfontosságú hatékony irányítás vállalat. Ha ez a mutató folyamatosan alacsony, ez arra utalhat, hogy a vezetés nem használja hatékonyan a meglévő eszközöket, vagy ezeknek az eszközöknek már nincs értéke. Például ugyanazon ruhaüzlet esetében kiderülhet, hogy csökkentéssel növelheti a profitot üzlethelyiség, ezért egy olyan eszköznek, mint egy nagy terület, már nincs értéke.
Bankok és potenciális befektetőkügyeljen a ROA és ROI mutatókra, mielőtt döntést hoz a hitelnyújtásról vagy a további beruházásról. Ha a hasonló vállalatok hasonló kezdeti adatokkal magas bevételt termelnek, akkor a befektetők hozzájuk fordulhatnak, vagy arra a következtetésre juthatnak, hogy a menedzsment nem kezeli hatékonyan a meglévő eszközöket.
A bruttó bevétel növelése
A ROA többre motiválhatja a vezetőséget hatékony felhasználása eszközök. Látva, hogy a bevétel nem olyan magas, mint kellene, a vezetők megfelelő kiigazításokat hajtanak végre a vállalkozás tevékenységén. A ROA azt is megmutathatja, hogy milyen fejlesztésekkel lehet növelni a bruttó bevételt az illetékes vagyonkezelés révén. Mindenesetre ez jobb, mint végtelenül befektetni egy cégbe, a legjobbat remélve.
Egy vállalkozás pénzügyi és gazdasági elemzésében két fő csoportot különböztetünk meg - abszolút és relatív mutatókat. Az abszolút mutatók a bevételt, az értékesítési mennyiséget és a nyereséget tartalmazzák. Ezen mutatók elemzése nem teszi lehetővé a vállalkozás gazdasági tevékenységének átfogó értékelését.
A teljesebb kép érdekében relatív mutatókat használnak - pénzügyi stabilitási, likviditási és jövedelmezőségi mutatót. A relatív mutatók is kényelmesebbek több szervezet összehasonlításakor.
Mekkora a vállalkozás eszközarányos megtérülése és mit mutat
Az eszközök megtérülése (ROA – returnonassets) az eszközök felhasználásának hatékonyságát tükröző mutató. Az eszközök megtérülésének 3 típusa van:
- befektetett eszközök megtérülése (ROA ext);
- forgóeszközök megtérülése (ROA kb.);
- eszközarányos megtérülés (ROA).
Befektetett eszközök (CNA)- ez a vállalkozás tulajdona, középvállalkozásoknál a mérleg első szakaszában, kisvállalkozásoknál pedig a 1150. és 1170. sorokban jelenik meg. A befektetett eszközök 12 hónapot meghaladó használatban vannak, működés közben nem veszítik el műszaki tulajdonságaikat, értéküket részben áthárítják az előállítási (szolgáltatás, elvégzett munka) költségére.
A befektetett eszközök közé tartozik:
- befektetett eszközök (épületek, építmények, berendezések, szerszámok, leltár, villanyvezetékek, közlekedés stb.);
- immateriális javak (jogok, szabadalmak, licencek, védjegyek, üzleti hírnév satöbbi.);
- hosszú távú pénzügyi befektetések (befektetések más szervezetekbe, hosszú lejáratú hitelek (több mint 12 hónap) stb.).
- Egyéb.
A befektetett eszközök 3 csoportra oszthatók:
- anyaga: tárgyi eszközök,
- immateriális: immateriális javak,
- pénzügyi: pénzügyi befektetések.
Forgóeszközök (ObA)- ez a vállalkozás tulajdona, amely a középvállalkozások mérlegének első szakaszában, valamint a 1210., 1230. és 1250. sorokban jelenik meg. A forgóeszközöket 12 hónapnál rövidebb ideig használják termelési ciklus(ha az egy évnél tovább tart), értéküket azonnal átvezetik a termelés (szolgáltatás, elvégzett munka) költségébe.
A forgóeszközök közé tartozik:
- készletben lévő forgótőke és befejezetlen termelés;
- a vásárolt eszközök áfája;
- követelések;
- rövid távú pénzügyi befektetések;
- Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök.
A forgóeszközök 3 csoportra oszthatók:
- anyag: készlet,
- immateriális: vevőkövetelések, készpénz és pénzeszköz-egyenértékesek,
- pénzügyi: a megszerzett értéktárgyak, rövid lejáratú pénzügyi befektetések (a pénzeszköz-egyenértékesek kivételével) általános forgalmi adója (áfa).
A társaság vagyonának összértéke a befektetett és forgóeszközök bekerülési értékének összeadásával állapítható meg.
Az eszközarányos megtérülés számítási képlete
Általában az eszközarányos megtérülés kiszámításának képlete a következő:
ROA=(PR/A átlag)*100%
ROA=(NP/A sr)*100%
Az eszközök megtérülése megmutatja, hogy az értékesítésből származó nyereség vagy a nettó nyereség hány kopejkát hoz egy rubelt a vállalkozás eszközeibe. Az eszközök megtérülése az eszközök nyereségtermelő képességét is tükrözi.
Az értékesítésből származó nyereség összege a jelentésben található pénzügyi eredmény(Nyereség és veszteség), vagy számítsa ki a következő képlettel:
ahol TR (totalrevenue) a vállalat bevétele értékben, TC (totalcost) a teljes költség. A bevételt (TR) úgy kaphatjuk meg, hogy az értékesítési mennyiséget (Q - mennyiség) megszorozzuk az árral (P - ár): TR=P*Q.
A teljes költséget (TC) úgy kaphatjuk meg, hogy összeadjuk a vállalkozás összes költségét: anyagok, alkatrészek, bérek dolgozók és adminisztratív és vezetői személyzet, értékcsökkenési leírások, ráfordítások segédprogramok, biztonság és védelem, általános műhely és általános gyári költségek stb.
A nettó eredmény összege megtalálható a pénzügyi eredménykimutatásban (eredmény-veszteség), vagy az alábbi képlettel számítható ki:
PE \u003d TR-TC-PrR + PrD-N,
ahol PrR - egyéb ráfordítások, PrD - egyéb bevételek, N - a felhalmozott adók összege. Az egyéb bevételek és ráfordítások tartalmazzák a szervezet fő tevékenységéhez nem kapcsolódó bevételeket vagy kiadásokat, köztük az árfolyam-különbözeteket, az eszközök átértékelésének / leértékelésének összegét.
Az eszközök összegét a mérlegből kell kivenni.
A szervezet egyenlegének kiszámításának képlete
Mérleg - 1. sz pénzügyi kimutatások vállalkozások. A mérleg a tételek tárgyidőszak eleji (előző végi) és tárgyidőszak végi értékét tükrözi. Az eszközök megtérülésének kiszámításához meg kell találnia az egyes cikkek/szakaszok értékeinek számtani átlagát. Középvállalkozásoknál először a 190-es sor értékeiből kell kiszámítani a számtani átlagot (összesen az I. szakaszhoz) - kiderül átlagos éves költség befektetett eszközök (VnA cf), majd a 290. sor értékeiből (összesen a II. részhez) - megkapja a forgóeszközök éves átlagos értékét (ObA vö.).
Kisvállalkozások esetében először az 1150-es (Tárgyi befektetett eszközök) és az 1170-es (Immateriális, pénzügyi és egyéb befektetett eszközök) sorok értékéből kell kiszámítani a számtani átlagot - a befektetett eszközök átlagos éves értéke. -forgóeszközök (VnA avg) megszerzésére kerül sor.
Ezután a 1210 (Készletek), 1250 (Pénzeszközök és készpénz-egyenértékesek) és 1230 (Pénzügyi és egyéb forgóeszközök) sorok értékéből megkapja a forgóeszközök átlagos éves értékét (ObA vö.).
VnA átl. \u003d VnA np + VnA kp,
ahol VnA np a befektetett eszközök tárgyidőszak eleji (előző) értéke, VnA kp a befektetett eszközök tárgyidőszak végi értéke.
OA átlag = OA np + OA kp,
ahol ОА нп - a befektetett eszközök tárgyidőszak eleji (előző) bekerülési értéke, ОА kp - a befektetett eszközök tárgyidőszak végi értéke.
A cf \u003d VnA cf + BothA vö.
befektetett eszközök esetében - ROA ext \u003d PR / VnA cf;
forgóeszközök esetében - ROA ext \u003d PR / OA átl
Szabványos értékek
Az eszközök megtérülésének normatív értékei a vállalkozás sajátosságaitól függően változnak. A táblázat a gazdasági tevékenység főbb típusaira vonatkozó szabványokat mutatja be.
Ez nyilvánvaló kereskedelmi szervezet lesz a legmagasabb eszközarányos megtérülés más tevékenységekhez képest, mivel ennek a szervezetnek csekély a befektetett eszköze.
Gyártó szervezet azzal nagy méretű A befektetett eszközök a berendezések miatt átlagosan jövedelmezőek lesznek. pénzügyi szervezet erős versenykörnyezetben működik, így a megtérülési ráta viszonylag alacsony.
Általánosságban elmondható, hogy az eszközök megtérülési rátája fontos a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének elemzéséhez és más szervezetekkel való összehasonlításhoz. Az eszközök megtérülése a befektetett és forgóeszközök felhasználásának eredményességét mutatja.
Videó, amely bemutatja, hogyan lehet összehasonlítani két céget ezen a mutatón:
01.07.19 31 476 0
a jövedelmezőség az gazdasági mutató, amely megmutatja, milyen hatékonyan használják fel az erőforrásokat: nyersanyagokat, személyzetet, pénzt és egyéb tárgyi és immateriális javakat. Kiszámolhatja egy adott eszköz jövedelmezőségét, vagy kiszámolhatja az egész cég jövedelmezőségét egyszerre.
A jövedelmezőséget úgy számítják ki, hogy előre jelezzék a profitot, összehasonlítsák a vállalatot a versenytársakkal, vagy megjósolják a befektetés megtérülését. Egy vállalkozás jövedelmezőségét akkor is felmérik, ha el akarják adni: többe kerül az a vállalat, amely több profitot hoz, és egyben kevesebb erőforrást költ.
Hogyan számítják ki a jövedelmezőséget
Van egy jövedelmezőségi mutató – ez azt mutatja, hogy az erőforrásokat milyen hatékonyan használják fel. Ez az arány a nyereség és az annak megszerzése érdekében befektetett erőforrások aránya. Az együttható kifejezhető az egységnyi befektetett erőforrásra jutó nyereség meghatározott összegében, vagy százalékban.
Például egy cég tejfölt gyárt. 1 liter tej 5 rubel, 1 liter tejföl 80 rubelbe kerül. 10 liter tejből 1 liter tejfölt kapunk. 1 liter tejből 100 ml tejfölt készíthet, ami 8 rubelbe kerül. Ennek megfelelően 1 liter tejből származó nyereség 3 rubel (8 R − 5 R).
És egy másik cég fagylaltot gyárt. 1 kilogramm fagylalt ára 200 rubel. Előállításához 20 liter tejre van szükség ugyanazon az áron - 5 rubel literenként. 1 liter tejből 50 gramm fagylaltot kap, ami 10 rubelbe kerül. Nyereség 1 liter tejből - 5 rubel (10 R − 5 R).
A "Tej" erőforrás jövedelmezősége a fagylaltgyártásban: 5/5 = 1, vagy 100%.
Következtetés: az erőforrások megtérülése a fagylaltgyártásban magasabb, mint a tejfölgyártásban - 100% > 60%.
A jövedelmezőségi mutató kifejezhető a megszerzéséhez szükséges elköltött források mennyiségével is állandó mennyiség megérkezett. Például, hogy 1 rubel nyereséget kapjon tejföl esetén, 330 milliliter tejet kell elköltenie. És fagylalt esetén - 200 milliliter.
A jövedelmezőségi mutatók típusai
A vállalat teljesítményének értékeléséhez számos jövedelmezőségi mutatót használnak. Mindegyiket a nettó nyereség és bizonyos érték arányaként számítják ki:
- Eszközökhöz – eszközök megtérülése (ROA).
- A bevételhez - az értékesítés megtérülése (ROS).
- Befektetett eszközökhöz - befektetett eszközök jövedelmezősége (ROFA).
- A befektetett pénzhez - a befektetés megtérülése (ROI).
- Tőkéhez - jövedelmezőség saját tőke(ŐZ).
Jövedelmezőségi küszöb
A jövedelmezőség küszöbe az a minimális nyereség, amely fedezi a költségeket. Például a beruházások, ha beruházásokról beszélünk, vagy a költségek, ha termelésről beszélünk. Amikor a jövedelmezőség küszöbéről beszélünk, leggyakrabban a "kiegyenlítési pont" kifejezést használják.
Eszközarányos megtérülés (ROA)
A ROA mutatót azért számítják ki, hogy megértsük, milyen hatékonyan használják fel a vállalat eszközeit - épületeket, berendezéseket, nyersanyagokat, pénzt -, és milyen profitot hoznak végül. Ha az eszközök megtérülése nulla alatt van, akkor a vállalat veszteségesen működik. Minél magasabb a ROA, annál hatékonyabban használja fel a szervezet erőforrásait.
ROA = P / CA × 100%,
P - nyereség a munkaidőre;
TA - az egyidejűleg a mérlegben szereplő eszközök átlagos ára.
Értékesítés megtérülése (ROS)
Az árbevétel megtérülése azt mutatja meg, hogy a nettó nyereség mekkora hányada a vállalkozás teljes bevételéből. Az arányszámításnál a nettó eredmény helyett a bruttó vagy adózás és hitelkamat előtti eredmény is használható. Az ilyen mutatókat rendre nevezik - az értékesítés jövedelmezőségi aránya a bruttó nyereséggel és a működési jövedelmezőségi mutató.
ROS = P / V × 100%,
P - profit;
B a bevétel.
Befektetett eszközök megtérülése (ROFA)
Fő termelési eszközök- eszközök, amelyeket a szervezet áruk vagy szolgáltatások előállítására használ fel, és amelyeket nem fogyasztanak el, csak elhasználódnak. Például épületek, berendezések, elektromos hálózatok, autók stb. A ROFA megmutatja a termék vagy szolgáltatás előállításában részt vevő állóeszközök használatának megtérülését.
ROFA \u003d P / Cs × 100%,
P - a szervezet nettó nyeresége a szükséges időszakra;
Cs - a cég tárgyi eszközeinek költsége.
Forgóeszközök megtérülése (RCA)
A forgóeszközök olyan erőforrások, amelyeket a vállalat áruk és szolgáltatások előállítására használ fel, de amelyeket a befektetett eszközökkel ellentétben teljesen elhasználnak. A forgóeszközök közé tartoznak például a cég számláin lévő pénzek, nyersanyagok, késztermékek raktáron, stb. Az RCA a forgóeszköz-gazdálkodás hatékonyságát mutatja.
RCA \u003d P / Tso × 100%,
P - egy bizonyos időszak nettó nyeresége;
Tso – azon forgóeszközök értéke, amelyeket ugyanabban az időben áru vagy szolgáltatás előállítására használtak fel.
Tőkearányos megtérülés (ROE)
A ROE a vállalatba fektetett pénz megtérülését mutatja. Sőt, a befektetések csak engedélyezett vagy törzstőkének számítanak. A nem csak a saját, hanem a kölcsönzött források felhasználásának hatékonyságának kiszámításához használja a befektetett tőke megtérülését - ROCE. Egyértelművé teszi, hogy mennyi bevételt hoz a cég. A tőkearányos megtérülést nemcsak más vállalatok hasonló mutatóival hasonlítják össze, hanem más típusú befektetésekkel is. Például a bankbetétek kamataival, hogy megértsük, van-e értelme vállalkozásba fektetni.
ROE = P / C × 100%,
P - profit;
K a tőke.
A befektetés megtérülése (ROI)
A befektetés megtérülési mutatója a tőkemegtérülés analógja, de bármilyen típusú befektetésre számítják. Például bankbetétek, csereeszközök stb. A ROI a befektetés megtérülését mutatja.
ROI = P / Qi × 100%,
P - profit;
A Qi a befektetés ára.
A termelés jövedelmezősége
A termelés jövedelmezősége a nettó nyereségnek a tárgyi eszközök bekerülési értékéhez viszonyított aránya és működő tőke. Valójában a termelés jövedelmezősége az egész vállalat hatékonyságát mutatja. A diverzifikált vállalkozások minden termelési típus esetében külön számítják ki a jövedelmezőséget. Kiszámolhatja a termelés jövedelmezőségét is külön faj termékek vagy egy adott termelési terület, például egy műhely jövedelmezősége.
Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,
P - profit;
Pr - a cég tárgyi eszközeinek költsége;
Tso - a forgóeszközök költsége, figyelembe véve az értékcsökkenést és a kopást.
Projekt jövedelmezősége
A projekt jövedelmezősége, ellentétben a már működő termelés jövedelmezőségével, egy kísérlet annak felmérésére, hogy mennyire hatékonyak a beruházások új üzlet. A projekt jövedelmezősége a jövőbeni nyereség és az összes költség aránya, amely egy vállalkozás indításához szükséges. Ezt a mutatót nemcsak azok számítják ki, akik vállalkozást indítanak, hanem befektetők is - annak érdekében, hogy megértsék, van-e értelme ebbe a projektbe befektetni.
A vállalkozás értékének és az induláskori befektetésnek az arányaként.
Rp \u003d Szo / Qi,
Szo - a vállalkozás teljes költsége;
Qi - a beruházás összege.
A nettó bevétel és az amortizációs ráfordítások és az induló beruházások arányaként.
Rp \u003d (P + A) / Qi,
P - nettó nyereség;
A - értékcsökkenés;
Qi - költségek.
Hogyan lehet növelni a jövedelmezőséget
A jövedelmezőség a nettó nyereség aránya bármely más mutatóhoz: forgóeszközök, állóeszközök, tőke, befektetések stb. értékéhez. A jövedelmezőség növeléséhez vagy növelni kell a számláló értékét - profit, vagy csökkenteni kell a nevezőt - az értéket. eszközök, tőke, befektetések stb. d.
Például az értékesítés jövedelmezőségének növelése érdekében javíthatja a termékek minőségét, vagy hatékonyan dolgozhat marketing stratégia- ennek következtében nő a kereslet, és ennek eredményeként a profit is nő. És csökkentheti a termelési költségeket - akkor a jövedelmezőség ugyanazon kereslet mellett nő.
Milyen vagyona van a vállalkozásnak, mondtuk el. És hogyan értékelhető az eszközök felhasználásának eredményessége? Ebben a cikkben elmondjuk.
Eszközarányos megtérülés
Az eszközök gazdasági megtérülése megmutatja, hogy a szervezet milyen hatékonyan használja fel az eszközöket. Mivel a szervezet fő célja a profit előállítása, a profitindikátorok segítségével értékelik az eszközök felhasználásának hatékonyságát. Az eszközök megtérülése jellemzi a nyereség rubelben kifejezett összegét, amely 1 rubelt hoz a szervezet eszközeiből, azaz az eszközök megtérülése megegyezik a nyereség és az eszközök arányával.
Az eszközök megtérülésének csökkenése természetesen a munka hatékonyságának csökkenését jelzi, és annak mutatójaként kell tekinteni, hogy a vállalat vezetése nem elég produktív. Ennek megfelelően az eszközarányos megtérülés növekedése pozitív tendenciaként értékelhető.
Az eszközök megtérülésének kiszámításához gyakran a nettó jövedelmet használják. Ebben az esetben az eszközök megtérülését (K RA, ROA) a következő képlet határozza meg:
K RA \u003d P H / A C,ahol ПЧ - az időszak nettó nyeresége;
A C az eszközök átlagos értéke az adott időszakban.
Például az eszközök éves átlagértéke az év eleji és végi eszközök összege, felezve.
A K RA együtthatót 100%-kal megszorozva megkapjuk az eszközök megtérülését százalékban.
Ha a nettó eredmény helyett az adózás előtti eredmény (P DN) mutatót használjuk, akkor kiszámíthatjuk a mérlegfőösszeg megtérülését (Р SA, ROTA):
R SA \u003d P DN / A C.És ha a fenti képletben az eszközök összértéke helyett a nettó eszközök (NA) mutatóját használjuk, akkor nem a teljes eszközarányos megtérülést, hanem a nettó eszközarányos megtérülést (R NA, RONA) számíthatja ki:
R CHA \u003d P DN / CHA.Természetesen a jövedelmezőséget nem csak az eszközök számolják. Ha a nyereséget eszközökhöz rendeljük, akkor eszközarányos megtérülést számolunk, az árbevétel megtérülését a nyereség és a bevétel arányának tekintjük. Ugyanakkor az eszközök jövedelmezősége mellett a felhasználásuk eredményességét is jelzik.
Eszközök megtérülése: Egyenlegképlet
Az eszközök jövedelmezőségi mutatóinak kiszámításakor adatokat használnak könyvelés vagy pénzügyi kimutatások. Tehát a mérleg (BB) és az eredménykimutatás (OFR) szerint az eszközarányos megtérülés kiszámítása a következőképpen történik (2010. július 2-i PM 66n. rendelet):
K RA = 2400 OP OFR vonal / (1600 NP BB vonal + 1600 CP BB vonal) / 2,ahol 2400 OP OFR sor - a beszámolási időszak nettó eredménye, amely az eredménykimutatás 2400. sorában jelenik meg;
1600. sor NP BB - a mérleg 1600. sorában megjelenő eszközök összege az időszak elején;
str.1600 KP BB - az eszközök értéke az időszak végén, a mérleg 1600. sorában.
