Podmíněné formátování (5)
Seznamy a rozsahy (5)
Makra (procedury VBA) (63)
Různé (39)
Chyby a závady Excelu (3)

Prognóza prodeje v Excelu

Stáhněte si soubor použitý ve výukovém videu:

Pomohl článek? Sdílejte odkaz se svými přáteli! Video lekce

("Spodní lišta":("textstyle":"static","textpositionstatic":"bottom","textautohide":true,"textpositionmarginstatic":0,"textpositiondynamic":"bottomleft","textpositionmarginleft":24," textpositionmarginright":24,"textpositionmargintop":24,"textpositionmarginbottom":24,"texteffect":"slide","texteffecteasing":"easeOutCubic","texteffectduration":600,"texteffectslidedirection":"left","texteffectslidedistance" :30,"texteffectdelay":500,"texteffectseparate":false,"texteffect1":"slide","texteffectslidedirection1":"right","texteffectslidedistance1":120,"texteffecteasing1":"easeOutCubic","texteffectduration1":600 ,"texteffectdelay1":1000,"texteffect2":"slide","texteffectslidedirection2":"right","texteffectslidedistance2":120,"texteffecteasing2":"easeOutCubic","texteffectduration2":600,"texteffectdelay2":150," textcss":"display:block; padding:12px; text-align:left;","textbgcss":"display:block; position:absolute; top:0px; left:0px; width:100%; height:100% ; barva pozadí:#333333; neprůhlednost:0,6; filtr:a lpha(opacity=60);","titlecss":"display:blok; poloha:relativní; font:bold 14px \"Lucida Sans Unicode\",\"Lucida Grande\",sans-serif,Arial; color:#fff;","descriptioncss":"display:block; poloha:relativní; font:12px \"Lucida Sans Unicode\",\"Lucida Grande\",sans-serif,Arial; barva:#fff; margin-top:8px;","buttoncss":"display:block; poloha:relativní; margin-top:8px;","texteffectresponsive":true,"texteffectresponsivesize":640,"titlecssresponsive":"font-size:12px;","descriptioncssresponsive":"display:none !important;","buttoncssresponsive": "","addgooglefonts":false,"googlefonts":"","textleftrightpercentforstatic":40))

Jaký bude letošní zisk společnosti? Jak bude vypadat bilance společnosti? Co se stane s penězi? Odpovědi na tyto a mnohé další otázky generálního ředitele lze nalézt ve třech hlavních rozpočtech společnosti: předpokládaná rozvaha, rozpočet příjmů a výdajů a rozpočet peněžních toků. Opakují obvyklé formy účetní závěrky jen s tím rozdílem, že obsahují plánovaná data, nikoli skutečné výsledky práce firmy. Takové rozpočty je možné sestavit rychle pomocí principu podvojného zápisu.

Hlavní myšlenkou takové prognózy je, že každý článek operačního plánu, ať už se jedná o nákup zboží z plánu zásobování nebo náklady na zboží prodané z plánu prodeje, je považován za obchodní transakci a je plánován dvakrát.

Jak vytvořit předpovědní zůstatek

Rychlý způsob, jak předpovědět, jaké budou tržby na konci roku. Jako výchozí data pro sestavení předpokládaného salda budete potřebovat provozní rozpočty všech oddělení a zahajovací rozvahu (zůstatky na položkách na začátku plánovacího období). Položky počáteční rozvahy určují hlavní položky prognózní rozvahy. V aktivu - hotovost, pohledávky, zásoby atd. V pasivu - závazky, mzdy, nerozdělený zisk atd. Provozní rozpočty a údaje v nich obsažené nastavují seznam položek druhé úrovně (podpoložky) prognózy. Zůstatek.

Dále je vše celkem jednoduché. Důsledně, jeden po druhém, budete muset analyzovat položky z provozních rozpočtů, určit, co je podstatou toho či onoho ukazatele, který se objevuje v plánech každé jednotky, jaký druh obchodní transakce je za tím a ve výpočtu kterých položek prognózního salda se účastní. A podle toho je ke každé položce z provozních rozpočtů přiřazeno několik odpovídajících podpoložek k položkám prognózy. Například nákup zboží s odkladem se promítne do podpoložky „Příjem zboží od dodavatele“ článku „ Inventář". Tedy aktivní. Tato operace je také uvedena v podčlánku „Nárůst dluhu za zboží“ v článku „ Splatné účty". Tedy pasivní.

Po roztřídění veškerého obsahu provozních rozpočtů obdrží finanční služba kompletní seznam podpoložek prognózy.

Jak pracovat s plánovanými figurami

V předběžném zůstatku jsou nejprve zadány zůstatky pro položky na začátku období. Zdroj dat - počáteční zůstatek. Například částka 120 tisíc rublů, tedy zůstatek pod položkou „Hotovost“, se zkopíruje z počáteční rozvahy do formuláře – ve sloupci „Leden“, část článku „Hotovost“, v řádek "Zůstatek na začátku" (viz tabulka) . Obdobně se vyplní zůstatky u zbytku konsolidovaných položek.

Nyní se opět vrátíme k operační plány divize. Začněme prodejním rozpočtem sestaveným obchodním oddělením fiktivní velkoobchodní a distribuční společnosti. maloobchodní. Předpokládejme, že první článek v něm je „Maloobchodní prodej“. Na leden je pro ně plán 1600 tisíc rublů. Ve skutečnosti se jedná o informace o plánovaných zásilkách zboží v prodejních cenách do maloobchodních prodejen. V maloobchodě společnost dodává zboží na bázi odložené platby. Je zřejmé, že tyto budoucí obchodní transakce ovlivní položky v prognóze rozvahy, jako jsou pohledávky za zákazníky a nakonec zisky.

V souladu s tím částka Maloobchodní tržby se odráží v podpoložce „Časové rozlišení dluhu maloobchodní prodejny“ článku „Pohledávky“ v aktivu. A v pasivech pod podpoložkou „Maloobchodní tržby“ do položky „Zisk běžného roku“. Podobně všechny údaje z provozních rozpočtů se nějakým způsobem promítnou do předpovědní rozvahy. Předpovědní zůstatek lze jednoduše „skládáním“ všech podpoložek zredukovat na krátkou, tedy tradiční formu. A analytika pro položku předpokládaného zůstatku "Zisk běžného roku" není nic jiného než rozpočet příjmů a výdajů společnosti.

Předpokládaný zůstatek průměrné obchodní společnosti (těžba), tisíc rublů

články	Jan.	února		Listopad.	prosinec
AKTIVA	1 701	2 110		7 652	6 717
Hotovost:
rovnováhu na začátku	120	1030		1737	2652
účtenky z maloobchodních prodejen	100	1 600		1100	2000
Pohledávky za kupujícími:
rovnováhu na začátku	100	200		3000	2000
dluh maloobchodních prodejen	1600	1600		1100	2000
platba za maloobchodní prodejny	1600	1600		1100	2000
dluh velkoobchodních zákazníků	200	200		2000	2000
Způsob platby velkoobchodní kupující	100	200		3000	2000
bilance na konci	200	200		2 000	2 000
ODPOVĚDNOST	1701	2110		7652	6 72
Splatné účty:
rovnováhu na začátku	200	700		950	1450
nedoplatky za zboží	700	930		2100	1000
platba dodavateli za zboží	200	700		1330	2100
Nerozdělený čistý zisk:
rovnováhu na začátku	220	220		220	220
bilance na konci	220	220		220	220
Zisk běžného roku:
rovnováhu na začátku		283		1120	1149
maloobchodní příjmy	1600	1600		1100	2000
maloobchodní náklady	480	480		330	600
velkoobchodní příjem	200	200		2000	2000
velkoobchodní náklady	100	100		1000	1000
bilance na konci	283	564		1149	1349

Podnik může plánovat pouze ty ukazatele, které je schopen zvládnout, např. většinu výdajů, zbytek ukazatelů – poptávka, rizika, jednání konkurence – lze pouze předvídat, část není dostatečně podrobná a často není podložená . Správná volba metody prognózy příjmů společnosti a zohlednění všech významných faktorů ovlivňujících hodnotu prognózy ji zpřesní.

Společnost potřebuje prognózu příjmů, aby neurčovala budoucnost finanční ukazatele, ale vyvinout strategie a taktiky pro prognózované období. Je třeba si uvědomit, že předpověď není samoúčelná. Proto by předpovědní metody neměly být zvlášť přesné, ale měly by pouze správně odrážet specifika podnikání a správně udávat směr manažerská rozhodnutí akceptován společností.

Prognostické metody

Všechny prognostické metody použité v analýze lze rozdělit na expertní a statistické. Zvažme tyto metody podrobněji.

Expertní metody

Při použití expertních metod je dotazována skupina specialistů (expertů). Vrcholoví manažeři zpravidla působí jako experti uvnitř firem – generální, obchodní, finanční ředitel, výrobní ředitel atd. Jako externí experti mohou působit konzultanti, finanční analytici, marketéři zabývající se průzkumem trhu a další specialisté.

Takovéto prognostické metody používají téměř všechny firmy, hodí se však spíše pro posouzení vývoje nestabilního trhu, který je obtížně popsatelný pomocí matematických vzorců a závislostí, a také pro dlouhodobé prognózování. Úspěšnost aplikace expertních metod závisí na počtu a kvalifikaci odborníků, kteří se mohou do práce zapojit.

Statistické metody

Pokud je trh relativně předvídatelný a firma má data o předchozí dynamice predikovaného ukazatele nebo o dynamice faktorů, které jej ovlivňují, pak je vhodné použít statistické metody pro krátkodobou nebo střednědobou prognózu. Tyto metody jsou založeny na předpokladu, že v budoucnu se bude analyzovaný ukazatel měnit podle stejných zákonitostí jako v minulosti. Statistické metody různé složitosti používají téměř všechny tržně orientované společnosti, a to buď Excel, nebo specializované statistické programy (SPSS, Statistica atd.).

Uvažujme dvě statistické metody – budování trendu a metodu řetězových indexů.

Budování trendu. Většina metod statistického předpovídání je založena na konstrukci trendu, tedy matematické rovnice, která popisuje chování predikovaného ukazatele. Nejběžnějším příkladem takové rovnice je závislost tržeb na čase. Indikátor lze popsat jako přímku (lineární trend) nebo křivku (nelineární trend) Při konstrukci liniových rovnic je třeba dodržovat následující pravidla:

• pokud potřebujete pouze definovat obecný trend nebo porovnat míry růstu různých ukazatelů, můžete se omezit na lineární trend;
• pokud prodeje rostou „jako lavina“ (například když se produkt stane módním), použije se exponenciální trend. Tuto metodu však lze použít pouze pro krátkodobé předpovědi: takto rychlý růst ve většině případů nemůže být dlouhodobý, protože v konkurenčním odvětví způsobí zvýšení poptávky zvýšení nabídky konkurenčních společností. Proto již v příštím plánovacím období bude muset být trend revidován;
• pokud jsou v objemu prodeje pozorovány sezónní výkyvy (například podle sezón), použije se polynomický trend;
• pokud tržby nejprve rostly a poté se stabilizovaly na určité úrovni, nebo naopak byly nejprve vysoké a poté klesaly, pak se pomocí logaritmického trendu určí nová stabilní úroveň.

Kromě času může rovnice trendové čáry zahrnovat předchozí predikované hodnoty (autoregrese), zprůměrované hodnoty (metoda klouzavého průměru) atd. Někdy není predikovaná hodnota homogenní. Například objem prodeje stavební firma může záviset na množství reklamy, objemu hypotečních úvěrů a dokonce i na HDP. Pak trendová rovnice zahrnuje hodnoty veličin, které ji ovlivňují (případně s časovým posunem) s nějakými koeficienty (vícenásobná regrese).

Metoda řetězových indexů. Je-li nutné zohlednit v prognóze sezónní výkyvy, lze použít metodu řetězových indexů. K tomu se nejprve vypočítají řetězcové indexy prodejů (poměr objemu prodeje každého následujícího období k předchozímu) a zjistí se průměrná hodnota tohoto indexu pro každé období (měsíc) za několik let. Poté se objem prodeje za poslední vykazované období vynásobí indexem následujícího (plánovaného). Výsledná hodnota je prognózou pro první prognózované období. Pro výpočet prognózy pro druhé a následující období je postup obdobný. Metodu řetězového indexu lze kombinovat s jinými metodami prognózování.

Fáze předpovědi

Pro vytvoření prognózy příjmů je nutné určit budoucí hodnoty objemu prodeje společnosti ve fyzickém vyjádření a vyhodnotit změny v Cenová politika. Jejich produkt poskytne prognózu příjmu společnosti v hodnotovém vyjádření.

Zohlednění faktorů

Prognózy cen a fyzického objemu prodeje se doporučuje připravovat samostatně, protože dynamika těchto ukazatelů může být odlišná. Obě tyto složky závisí na velkém množství faktorů, jejichž hodnoty se mohou výrazně lišit (demografické podmínky v regionu, dynamika příjmů domácností, stav odvětví produkujících substituční zboží atd.). V souladu s tím je pro začátek nutné identifikovat faktory, které mohou ovlivnit hodnotu prognózy, tedy relevantní faktory. Analytici se zpravidla zaměřují na prognózu vnějších faktorů, které společnost nemůže ovlivnit. Nezapomínejte ale na interní faktory, jako je reklamní politika, změny v sortimentu, otevírání nových kanceláří atd., které mohou mít významný vliv na hodnotu prognózy. Je také nutné určit, jak každý faktor ovlivňuje predikovaný ukazatel.

Budování prediktivních hodnot

Pak musíte pochopit, jak se budou příslušné faktory v průběhu času měnit. To lze provést pomocí jedné z výše popsaných metod prognózování. Je třeba poznamenat, že někdy se faktory mohou náhle změnit. K zohlednění takových změn se obvykle používají korekční faktory, získané analýzou statistických údajů (sezónnost) a informací o očekávaných změnách (zprávy Státního statistického výboru Ruska, znalecké posudky). Hodnoty korekčních faktorů musí být ekonomicky odůvodněné. Předpovědní hodnota faktoru je korigována vynásobením prognóz získaných pomocí trendu korekčními faktory. Po získání predikovaných hodnot všech faktorů ovlivňujících příjmy společnosti jsou vypočteny pesimistické, optimistické a nejpravděpodobnější hodnoty objemu prodeje a cen.

Osobní zkušenost Sergey Pustovalov, finanční ředitel společnosti Talosto (St. Petersburg)

Zpracujeme prognózu vývoje společnosti na období pěti let v členění podle let a oblastí podnikání a vypočítáme ji pro pesimistický, optimistický a nejrealističtější scénář. Hlavními faktory ovlivňujícími finanční prognózu společnosti jsou hrubý produkt podle prodejních trhů, investice do reklamy, jednání konkurence a růst tržních segmentů. Cílovým ukazatelem je pro nás tržní podíl firmy – ta musí růst rychleji než trh, nebo alespoň spolu s ním. Tedy podle pesimistického scénáře růst cílové segmenty trh je považován za minimální a činí 15 % ročně.

Ke zjišťování dynamiky vnějšího prostředí využíváme nejen statistická data za minulá období, ale také prognózy Státního statistického výboru Ruska, Ministerstva hospodářského rozvoje a obchodu, data tiskových agentur, prognózy a výsledky zpracovaného monitoringu průmyslu pro nás marketingovými agenturami, stejně jako recenze investičních fondů. Konečná hodnota příjmů se získá úpravou základní prognózy o faktor (nebo faktory), který zohledňuje dopad těchto ukazatelů.

Příklad prognózy příjmů společnosti

Santechnika LLC je rychle rostoucí společnost specializující se na velkoobchod dokončovacích materiálů a ekonomické instalatérské práce. Faktory ovlivňující objem prodeje jsou znázorněny na obrázku. Zvažme vytvoření prognózy pro jeden z hlavních faktorů - prodej sanitární keramiky pro novostavby bytových domů na roky 2005-2006.

Nejvýznamnějším faktorem ovlivňujícím objem prodeje sanitární keramiky je objem bytové výstavby. Trh již několik let zaznamenává intenzivní růst stavebních objemů a cen bytů, který se v posledních dvou letech zpomalil a nyní vykazuje tendenci ke stabilizaci. V důsledku prognózování statistickými metodami bylo zjištěno, že závislost objemu bytové výstavby na čase nejlépe vystihuje logaritmický trend. Pro vytvoření základní prognózy byla získána následující rovnice:

Y=14,762Ln(x) + 18,313,

kde Y je objem bytové výstavby;
х - čas (podle let se rok 1998 bere jako х = 1);
14,762 a 18,313 - vypočtené koeficienty.

Analytici trhu s nemovitostmi očekávají v prognózovaných letech výrazné změny na trhu. Někteří odborníci očekávají prudký nárůst poptávky po novém bydlení a růst tržeb o 20 % ročně oproti základní prognóze (optimistická prognóza). Jiní odborníci se domnívají, že trh je „přehřátý“, a tak ho v roce 2005 začnou prodávat investoři, kteří si koupili bydlení pro spekulativní účely, což povede k poklesu prodeje nových bytů o 40 %. Poté se podle jejich názoru trh stabilizuje a v roce 2006 poroste o 20 % z úrovně roku 2005 (pesimistický scénář). Na druhé straně, bankovní specialisté se domnívají, že provádění státní program na rozvoj hypoték přispěje k nárůstu bytové výstavby o 3 % ročně. Ostatní vnější faktory zůstanou nezměněny. Všechny obdržené prognózy jsou shrnuty v tabulce. jeden.

Nyní je nutné určit, jak se bude prognóza měnit pod vlivem vnitřních faktorů. Pro udržení a zvýšení podílu na trhu v prognózovaném období se plánuje rozšíření sortimentu prodávaného zboží na úkor moderní drahé sanitární keramiky. Poptávka po takové sanitární keramice neustále roste, takže kvůli změně sortimentu společnost plánuje zvýšit své prodeje o 20% (optimistická předpověď), v nejhorším případě o 10% (pesimistická). Nyní můžeme shrnout vliv vnitřních a vnějších faktorů za rok 2005 (viz tabulka 2). Je snadné sestavit podobnou tabulku i pro rok 2006.

Přestože se prognózy prodeje nové domácí sanitární keramiky značně liší (od -28,2 % do +43,6 %), poskytují vedení firmy důležité informace. Manažeři vidí, jak se změní objemy prodejů, pokud bude boom bydlení pokračovat nebo pokud začnou klesat ceny „spekulativního“ bydlení. Díky těmto předpovědím mohou vypracovat scénáře pro jednání společnosti v dané situaci a určit způsoby, jak v každém případě dosáhnout kladného finančního výsledku.

Scénáře do budoucna

Pro každou možnost prognózy příjmů je nutné vypracovat vhodný scénář nákladů. To se provádí pomocí stávajícího rozpočtového modelu společnosti 1 . Poté se spojí projektované příjmy a plánované výdaje společnosti a získají se čtyři hraniční možnosti rozvoje (viz tabulka 3). Pro každou variantu jsou sestaveny hlavní finanční rozpočty – BDDS, BDR a předběžný zůstatek. Analýza dosažených výsledků z pohledu strategie společnosti a její finanční výkonnosti nám umožňuje vypracovat akční plán pro každý ze scénářů vývoje s přihlédnutím k jejich inherentním rizikům. V důsledku toho by společnost měla obdržet nejpravděpodobnější scénář svého vývoje a vypracovaný soubor opatření a opatření pro případ, že by se skutečné ukazatele odchýlily od předpokládaných hodnot.

Osobní zkušenost

Denis Ivanov, výkonný ředitel Finanční rezerva CJSC (Moskva)

V naší společnosti je prognóza budoucích příjmů každých šest měsíců prováděna vedoucími oddělení generujících příjmy. Obvykle, budoucí výsledek jejich práce je vyjádřena jednou hodnotou, ale určuje se chyba chyby (rozsah hodnot). Plánovací a ekonomické oddělení vypracuje hlavní plán a uvede hraniční hodnoty možných odchylek. Pokud existuje možnost události, která významně ovlivní hodnotu prognózy, pak plánovací a ekonomické oddělení určí hodnoty příjmů a výdajů pro takový scénář.

Tyto scénáře jsou zpracovávány v plánovacím a ekonomickém oddělení, které k prognózovaným datům přidává řadu budoucích směnných kurzů a úrokových sazeb. Poté, s přihlédnutím k budoucím výdajům, je stanoven plán plateb, po kterém účetní oddělení vytvoří prognózu Čistý zisk a rozvíjí činnosti daňového plánování.

Pro včasnou identifikaci odchylek od prognózy je nutné vypracovat sadu benchmarků. Výběr ukazatelů, které budou použity k analýze plnění prognózy, začíná již při prognózování a plánování příjmů a výdajů. Poté jsou určeny klíčové ukazatele (podíl na trhu, ceny, fyzický objem tržeb, produktivita práce atd.), na kterých závisí prognóza, a jejich výchozí hodnoty. V počtu benchmarků musíte přidat i parametry, na kterých bude záviset finanční výsledek (obrat pohledávek, ziskovost atd.). Sledování změn vybraných klíčové ukazatele manažeři mohou vidět, která předpověď as jakými odchylkami je v praxi implementována, a rozhodovat se v souladu s dříve vytvořenými scénáři.

Osobní zkušenost

Oleg Frakin, Finanční ředitel Wine World Holding LLC (Moskva)

Aby bylo prognózování účinné, musí být k rozhodování v aktuální situaci používána data prognózy výkonnosti, a nikoli na základě výsledků z minulosti. Zároveň nelze donutit oddělení k rychlému zpracování výdajů a příjmů např. v Excelu. To vyžaduje specializovaný program, který vám umožní shromažďovat, plánovat a analyzovat data, provádět analýzu plánů a skutečností až do konce vykazovaného období. V opačném případě nebude efektivita a jakákoli prognóza ztratí smysl, protože budou promarněny příležitosti pro její realizaci.

Ve firmách, u kterých je většina nákladů fixních (jako u nás), existuje další „brzda“. operativní řízení v rámci předpovědi. Pokud není splněn plán prodeje, nemohu například propustit polovinu zaměstnanců, abych snížil fixní náklady. Kontrolovat lze pouze variabilní náklady. Tento problém lze částečně vyřešit překladem fixní náklady do proměnných, tedy využití outsourcingu např. v IT službě, ale ne vždy je to možné. Ve výsledku jsou scénáře práce pro naši společnost zcela zřejmé: pokud jsme vydělali o 20 % méně, než bylo v daném období plánováno, pak mohu ušetřit maximálně 5 % z předem schválené částky.

Chyby předpovědi

Vyhodnocení jedné varianty vývoje

Nejčastější chybou je hodnocení jedné možnosti vývoje. Většinoví analytici ruské společnosti nepovažujte za nutné počítat několik možností pro vývoj událostí. V nejlepším případě se plánování provádí po skupinách zboží (sortiment), regionech nebo distribučních kanálech, kdy se pro každý směr počítá pouze jedna sada předpovědních parametrů (cena a objem), která je zpravidla podhodnocena „pro bezpečnost". Následně při hodnocení citlivosti finančního modelu na vstupní parametry mohou finančníci analyzovat změny klíčových finančních ukazatelů společnosti ve vztahu k těmto parametrům. Pouhá analýza však nestačí – je zapotřebí akční plán. V opačném případě nemusí být firma připravena na výrazný převis (pokles) tržeb oproti prognóze.

Nejčastěji se při prognózování používá metoda extrapolace, tedy stanovení vztahu mezi parametry modelu na základě dat z minulých období a přenesení těchto závislostí do budoucích. Společnost například předpovídá růst tržeb o 10 % ročně na pět let dopředu, přičemž nezohledňuje aktuální trendy na trhu a možné ekonomické události (například vstup Ruska do WTO). V důsledku toho se takové prognózy mohou za rok ukázat jako zbytečné. Proto je extrapolace vhodná pouze jako nástroj pro „sklízení“ prediktivních hodnot.

Osobní zkušenost

Jevgenij Dubinin, Náměstek finančního ředitele stavební společnosti "LEK-Moskva"

Je špatné používat v prognózování pouze matematické metody, a to i ty nejsložitější, protože v tomto případě se nebere v úvahu ekonomický význam událostí. Pokud by prognózu vývoje amerického dolaru na začátku roku 1998 vytvořil matematik, který ekonomice nic nerozuměl, vybudoval by si závislost, která by nezohledňovala současnou situaci s domácím dluhem země, a nebyla by schopen předvídat devalvaci rublu.

Podceňování nebo ignorování faktorů

Tato chyba se objevuje při snaze zohlednit budoucí změny vnějšího i vnitřního prostředí firmy. Relevantní faktory jsou často definovány zjednodušeně a podceňují se jak jejich individuální, tak kumulativní vliv. Například u nemovitostí bude relevantní nejen růst osobních příjmů a nižší úrokové sazby hypoték, ale také demografická situace.

Neúplné zaúčtování navrhovaných změn

Navrhované změny by měly být náležitě zohledněny v příjmové i výdajové části rozpočtů. V opačném případě může nastat situace, kdy budou další příjmy plánovány bez zohlednění dodatečných výdajů. Nejčastěji se jedná o polofixní výdaje: platy řídících pracovníků, reklama, komunikace atd. Existuje i opačná varianta, kdy firma plánuje snížení nákladů v domnění, že to nijak neovlivní příjmy.

Touha po zbožném přání

Mnoho lidí kvůli svým vlastním psychologickým vlastnostem nechce situaci reálně hodnotit. Vedoucí pracovníci často preferují pozitivní pohled na rozvoj podnikání své společnosti. To vede k tomu, že společnost není připravena odolávat negativním trendům vnějšího prostředí.

Jak tedy předvídat výdělky? Odpověď na tuto otázku je zcela jasná: musí se to dít tak, aby na jejím základě mohl management společnosti činit informovaná, racionální rozhodnutí o strategii a taktice společnosti v různých oblastech. Nehoňte se za složitými matematickými metodami a nesnažte se uhodnout budoucnost. Prognóza příjmů musí být adekvátní ekonomické procesy společnost a podmínky trhu, na kterém působí.

Sami si můžete vytvořit přibližnou předpověď zisku podniku. Jak? za co? Vliv prognózy zisku na investiční atraktivitu podniku (10+)

Klasická (fundamentální) analýza - Prognóza zisku

K přijaté částce připočtěme měsíční fond mzdy, a to na základě úvahy, že v případě zhoršení situace může být nutné snížit až třetinu zaměstnanců a vyplatit jim tři platy. Přidejme další nám známé závazky (sponzoring fotbalového týmu a další podivné projekty), které nelze rychle odstranit. Obdržíme plnou roční částku závazků. Porovnejme to s předpokládaným ročním ziskem. Pokud jsou závazky menší než zisk, máme před sebou velmi dobrou společnost.

Je možné koupit akcie společností s horší výkonností? Ano, ale levně. Jde o rizikové investice, v portfoliu by jich mělo být málo. Kromě toho musíte pochopit, jak se společnost z této situace dostane. Musíte si být jisti, že to společnost zvládne. V případě pochybností je lepší poohlédnout se po jiném investičním objektu.

Příliš nízká zadluženost také nevypovídá o efektivitě firmy. V podmínkách prakticky nulových úrokových sazeb schopnost správně pracovat s vypůjčený kapitál absolutně důležité.

Prognóza zisku

Zisk odhadneme bez přecenění. Přecenění jednoduše odráží zvýšení nominální hodnoty dlouhodobého majetku společnosti, obvykle způsobené inflací. Naštěstí většina našich společností dlouhodobý majetek nepřeceňuje, protože zhruba řečeno přecenění, pokud je kladné, vede k nutnosti platit z této částky daň z příjmu.

Vezměme si jako základ loňskou výsledovku. Pokud je v něm nadhodnocení, odečtěte ho od konečného ukazatele. Udělejme prognózu zisku na příští rok, upravíme výsledovku za poslední rok a vezmeme v úvahu:

• prognózy cen komodit,
• předpovědi cen hotových výrobků,
• předpovědi vedení společnosti ohledně změn v objemech výroby,
• nadcházející daňové změny.

Stanovme poměr zisku pro nadcházející rok k aktuální kapitalizaci. To je částka, kterou vám společnost vydělá za rok za jeden rubl investice. Pokud vám vyhovuje a navíc nemáte žádné výtky k systému řízení (viz výše), pak je aktivum jasným kandidátem na koupi.

Rozdělení zisku. Rozdělení zisku (ve smyslu kolik půjde na dividendy a kolik bude reinvestováno) teoreticky neovlivňuje atraktivitu aktiva, protože reinvestovaný zisk zvyšuje reálnou cenu akcie, která akcionářům poskytuje potřebný příjem. Dividendy navíc podléhají daním a růst ceny akcií před jejich prodejem není zdaněn. Existuje však okolnost, které je třeba věnovat pozornost.

Jak efektivně je investován zisk? Pokud představenstvo navrhne akcionářům nerozdělit část zisku a reinvestovat jej do podnikání, pak musí být poskytnuta informace o tom, do jakých projektů bude tento zisk investován. Pokud neexistuje žádný konkrétní investiční plán, s největší pravděpodobností budou zisky ukradeny.

Při porovnávání vypočteného zisku z investice do firmy s jinými alternativními investicemi (bankovní vklady) je třeba mít na paměti inflaci. Výsledný zisk je očištěn o inflaci, jelikož jsme při výpočtu nezohlednili přecenění dlouhodobého majetku. To znamená, že kromě obdrženého zisku poroste vaše jistina investic v průměru tempem inflace nebo více, zatímco prostředky na bankovním vkladu generují pouze příjem, ale jistina investic se znehodnocuje. Pro srovnání investic do bankovních vkladů a investic do majetkových cenných papírů je tedy celkem zhruba nutné k plánovanému zisku z akciového aktiva v procentech přičíst předpokládanou procentní inflaci. A porovnejte již přijatou částku se zálohou. Například společnost poskytne výnos (zisk / kapitalizace) 10% ročně, inflaci podle vládních prognóz 8%, celkem, pro srovnání s vkladem, musíte vzít sazbu 18% ročně.

Bohužel se v článcích periodicky vyskytují chyby, opravují se, články se doplňují, rozvíjejí, připravují se nové. Přihlaste se k odběru novinek a zůstaňte informováni.

Pokud vám něco není jasné, určitě se ptejte!
Položit otázku. Diskuse k článku.

Další články

Průmysl, indexové fondy, masoví investoři, spekulanti - techničtí...
Vlastnosti průmyslových investorů, fondů, masových investorů, spekulantů - těch...

Investujeme do srozumitelných jednoduchých projektů. Analyzujeme objekty přílohy. ...
Dobrá investice do přehledných a jednoduchých projektů. Minimální počet zprostředkovatelů. Dostupnost pl...

Obchodní roboti, algoritmické strategie - zpětná vazba, praktické zkušenosti...
Obchodní robot – moje praktická zkušenost s výdělkem. Nákup a testování obchodu...

Algoritmické investiční strategie, obchodní roboti, ziskovost,...
Algoritmické strategie, obchodní roboti - jejich možnosti a omezení....

Investice, investice. Bankovní vklady, vklady. Vlastnosti a výhody...
Vlastnosti investic, investice do bankovních vkladů. Přínos, skutečný zisk...

Nákup auta na úvěr. Je to prospěšné? Jak hodnotit. Plánujeme nákup...
Na kredit nebo hotovost? Jaký je nejlepší způsob, jak koupit auto? Plánujeme nákup...

Další příjmy, výdělky. Kreditní karta. Vydělávat peníze plastem...
Jak opustit hotovostní platby a doplnit svůj rozpočet o desítky tisíc rublů ...

Koupit, utrácet příliš mnoho, přeplatit. Prázdné nerozumné nákupy, tr...
Jak koupit to, co potřebujete, za správnou cenu? Šetřete peníze chytře...

Nejdůležitější otázkou řízení procesu tvorby zisku je plánování zisku a další finanční výsledky s přihlédnutím k závěrům ekonomické analýzy. hlavní cíl při plánování jde o maximalizaci příjmů, která umožňuje zajistit financování většího množství potřeb podniku při jeho rozvoji. V tomto případě je důležité vycházet z výše čistého zisku. Úkol maximalizace čistého zisku podniku úzce souvisí s optimalizací výše odváděných daní v rámci platné legislativy a předcházením neproduktivním platbám.

Nedílnou součástí je plánování zisku finanční plánování a důležitou oblastí finanční a ekonomické práce v podniku. Plánování zisku se provádí samostatně pro všechny typy podnikatelských činností. Nejen, že to usnadňuje plánování, ale také záleží na očekávané výši daně z příjmu, protože některé činnosti dani z příjmu nepodléhají, jiné jsou zdaněny vyšší sazbou. V procesu vytváření plánů zisku je důležité nejen vzít v úvahu všechny faktory, které ovlivňují velikost možných finančních výsledků, ale také zvážit možnosti výrobní program vyberte ten, který poskytuje maximální zisk.

V procesu vytváření prognóz zisku lze použít následující metody:

Způsob stanovení návratnosti investovaného kapitálu,

Technické a ekonomické výpočty (normativní),

Vypořádání a analytické,

přímý účet,

Ekonomické a statistické (metoda klouzavého průměru, jednoduchá regresní rovnice, metoda dvojitého průměru, metoda extrémních bodů, produkční funkce, logaritmické),

Ekonomické a matematické (model mnohonásobné korelace-regrese),

Metoda optimalizačních modelů,

Metoda založená na použití mezního příjmu ve výpočtech.

Základem kterékoli z výše uvedených metod plánování zisku je vztah mezi ziskem, objemem prodeje a distribučními náklady. Výpočet míry návratnosti vloženého kapitálu je založen na vztahu mezi obratem produktivního kapitálu a rentabilitou tržeb. Výše zisku (minimum, maximum, požadovaný) jako objektivní funkce závisí na strategii zvolené podnikem.

Jako tržní vztahy hlavní metodou prognózování se stává metoda poskytování přiměřené návratnosti investovaného kapitálu. Při prognózování touto metodou je řešen problém udržení dosažené úrovně návratnosti vloženého kapitálu a jeho navýšení (pokud to přijatá strategie umožňuje). Prostředkem pro zvýšení úrovně ziskovosti investovaného kapitálu může být zvýšení objemu prodeje zboží v důsledku zavedení dodatečných prodejní prostor, vyhledání dalších zdrojů komoditních zdrojů, zrychlení obratu, zajištění Doplňkové služby, rozumná taktika v oblasti cenotvorby a řízení finančních zdrojů, snižování nákladů na distribuci.

Výchozími údaji pro prognózování zisků pomocí této metody jsou: informace o výši investovaného kapitálu (podle posledních údajů rozvahy); předpokládaná míra návratnosti investovaného kapitálu, personální obsazení pro podnik předpokládané hodnoty mzdového fondu, veškeré náklady a materiálové náklady, aktuální daňové sazby atd.

Při stanovení minimální nebo požadované výše zisku jako cílové funkce vychází podnik z prognózované hodnoty svého kapitálu: prognóz úrokové míry bank a míry návratnosti kapitálu (průměrná návratnost kapitálu).

Predikované množství kapitálu závisí na jeho složení a faktorech (zdrojích), které přispívají k jeho růstu (poklesu). Mohou to být bankovní úvěry, emise dluhopisů a jejich hodnota, prodej akcií a jejich cena, míra inflace.

Výše potřebného zisku na úrovni samofinancování je stanovena na základě potřeb podniku při financování opatření pro jeho výrobu a sociální rozvoj, plnění závazků vůči státu a tvorbu odpovídajících fondů (rizikové, rezervní, fond na vyplácení dividend atd.).

Potřeba podniku zdrojů na financování činností souvisejících s výrobou a sociální rozvoj podniky jsou definovány následovně.

Nejprve se určí podíl všech daní a povinných plateb ze zisku na jeho celkové hodnotě, která se vyvíjela v účetním období. V případech, kdy se v plánovacím období změní postup zdanění, je nutné upřesnit výši daní s přihlédnutím k těmto změnám. Poté se vypočítá výše potřebného zisku (Po) tak, aby vyhovovala potřebám podniku v finanční zdroje a vytvoření vhodných fondů:

Po \u003d (K x NPK) / (100 - Sp) (4)

kde Sp je průměrná úroveň daní a povinných plateb jako procento z rozvahového zisku, K je kapitál podniku, rubly, NPK je míra návratnosti kapitálu, %.

Výpočet bodu zvratu (soběstačnosti), bodu kritického objemu prodeje a poměru samofinancování je velkou pomocí při hloubkovém pochopení podstaty a kvantifikaci cílového zisku, při výběru optimální plánované řešení pro zisk a ziskovost.

Optimální cílový zisk je taková hodnota zisku, která znamená plné a efektivní financování všech jeho potřeb na farmě po finančních prostředcích a umožňuje se stabilní mírou srážek ze zisku podílet se na tvorbě příjmů státního a územního rozpočtu.

Podpora zisku živnostenský příspěvek, z hlediska jeho bezpečnostních rezerv by mělo stačit na 2-3 roky dopředu ke kompenzaci potřeby kapitálových investic (s přihlédnutím k prostředkům odpisového fondu), doplnění růstu vlastních pracovní kapitál, pro vytvoření příslušných fondů.

Metoda přímého počítání se používá zpravidla u malého sortimentu výrobků. Jeho podstata spočívá v tom, že zisk je definován jako rozdíl mezi výnosy z prodeje výrobků (po odečtení daní z výnosů) za příslušné ceny a jeho úplnými náklady na prodej.

Metoda přímého počítání je jednoduchá a dostupná, ale neumožňuje identifikovat vliv jednotlivých faktorů na plánovaný zisk a při velkém sortimentu je velmi pracná.

Analytická metoda tvorby zisku se používá u velkého sortimentu výrobků. Výhodou této metody je, že umožňuje určit vliv jednotlivých faktorů na plánovaný zisk. Analytickou metodou se zisk neurčuje pro každý typ produktu vyrobeného v následujícím roce, ale pro všechny srovnatelné produkty jako celek. Výpočet zisku analytickou metodou zahrnuje následující kroky:

Definice základní úroveň ziskovost jako podíl dělení zisku za vykazovaný rok úplnými náklady na srovnatelné obchodovatelné produkty za stejné období,

Výpočet objemu prodejných produktů v plánovacím období na náklady vykazovaného roku a stanovení zisku na prodejných produktech na základě základní úrovně ziskovosti,

Zohlednění vlivu různých faktorů na plánovaný zisk: snížení (zvýšení) nákladů na srovnatelné produkty, zlepšení jejich kvality a jakosti, změna sortimentu, cen atd.,

Stanovení zisku plánovaného roku s přihlédnutím k vlivu jednoho faktoru - změny objemu srovnatelných obchodovatelných produktů - na základě základní úrovně ziskovosti a plánovaného objemu obchodovatelných produktů v nákladech vykazovaného roku,

Posouzení dopadu změn v nákladu, cenách, sortimentu, jakosti na plánovaný zisk, na základě kterých se upravuje plánovaný zisk a plánovaná úroveň rentability. Při tvorbě zisku je také nutné vzít v úvahu zisk, který lze získat z prodeje zůstatku hotových výrobků na skladě, zisk v expedovaném zboží.

Pro generování zisku z ostatních prodejů, z neprovozních transakcí, můžete využít jak tradiční, tak speciální metody (expertní, statistické, ekonomické a matematické atd.).

Jedním z nejúčinnějších nástrojů pro řízení provozního zisku je marginální analýza, která je založena na studiu vztahu mezi třemi skupinami nejvýznamnějších ekonomické ukazatele: náklady - objem výroby (prodeje) výrobků - zisky a prognózování hodnoty každého z těchto ukazatelů pro danou hodnotu ostatních. Na základě marginální analýzy jsou založeny různé metody generování zisku z prodeje. Jednou z těchto metod je metoda tvorby zisku založená na CVP - analýza (analýza vztahu mezi náklady, objemem prodeje a ziskem), která umožňuje identifikovat roli jednotlivých faktorů při tvorbě zisku z prodeje a zajistit efektivní řízení tento proces v podniku. Tato metoda je založena na porovnání výnosů z prodeje výrobků s celkovou výší nákladů, rozdělených v závislosti na jejich reakci na změny objemu výroby na variabilní a fixní náklady.

Metody maržové analýzy se používají k:

Výpočet bodu zvratu a plánování zisku podle poměru „náklady-výstup-zisk“ (náklady-objem-zisk),

Plánování zisku na základě efektu provozní páky (páka),

Plánování zisku na základě mezních (dodatečných) nákladů a mezních příjmů.

Bilanční způsob plánování je charakterizován stanovením materiálových a nákladových poměrů v ukazatelích. Metoda zahrnuje použití vzájemně vyvážených výpočtů (tabulek), v jejichž jedné části jsou uvedeny zdroje a ve druhé - směry jejich použití. Správná definice zdrojů bude znamenat rozumný směr jejich využití podle stávajících potřeb. Při plánování se takové bilance často používají jako: a) přírodní (materiál); b) náklady; c) práce; d) meziodvětvové atd. Plán obratu společnosti tedy nutně vyžaduje výpočet jejího plánu zásobování komoditami, který se provádí bilanční metodou, a bilance peněžních příjmů a výdajů obyvatel regionu - stanovení zdrojů jejich příjem prostředků a pokyny k jejich utrácení, které se rovněž provádí bilanční metodou .

Experimentálně-statistická plánovací metoda je charakterizována orientacemi na skutečně dosažené výsledky v minulosti, jejichž extrapolací je stanoven plán požadovaného ukazatele. Tato metoda plánování je poměrně jednoduchá, ale má významné nevýhody: cílová, takto vypočtená, odráží současnou úroveň práce s jejími nevyužitými rezervami a chybami v minulosti.

Normativní metoda plánování (nebo metoda technických a ekonomických výpočtů ) používá předpisy a normy. Metodu technicko-ekonomických výpočtů lze použít ve třech verzích. Podle prvního vychází výpočet hrubého příjmu za plánované období z predikované struktury obchodu a aktuálních norem živnostenských povolenek.

Podle další možnosti je predikovaná hodnota hrubého příjmu stanovena přímým výpočtem ziskovosti každého zdroje příjmu zboží, každé uzavřené smlouvy o dodávkách, s přihlédnutím k vazbám v pohybu zboží, vlivu hlavních faktorů. Celkový hrubý příjem se vypočítá jako součet hrubých příjmů, které lze získat obchodní společnost z prodeje zboží na základě všech uzavřených smluv, ze všech možných zdrojů příjmu zboží a z působení každého faktoru zvlášť.

Hrubý příjem podle této metody se také vypočítá vynásobením objemu maloobchod na průměrné úrovni hrubého příjmu dosaženého v předchozím období, pokud to naplňuje cíle podniku.

Nejjednodušší výpočetní a analytická metoda pro předpovídání hrubého příjmu. Její podstata spočívá v tom, že na základě vykazovaných údajů za uplynulé období běžného roku a studie dynamiky úrovně hrubého příjmu za dva předchozí roky je očekávaná výše hrubého příjmu pro aktuální rok odhodlaný. Tato očekávaná úroveň hrubého příjmu se bere jako základní hodnota pro prognózu výše hrubého příjmu.

Mezi ekonomickými a statistickými metodami se pro účely prognózy nejvíce používá metoda klouzavého průměru. Podstatou metody je vyrovnání úrovně hrubého příjmu pomocí metody klouzavého průměru dynamické řady (4-5 let) a rozložení zjištěného trendu ve vývoji hrubého příjmu do budoucna.

Výpočet hrubého příjmu pomocí ekonomických a matematických metod zahrnuje řešení vícefaktorového modelu pomocí počítače.

Při relativně stabilních cenách a předvídatelných obchodních podmínkách je zisk plánován na rok v rámci proudu finanční plán. Současná situace extrémně ztěžuje roční plánování a podniky mohou vytvářet více či méně realistické plány zisku po čtvrtletí. Vzhledem k tomu, že od roku 1993 je plánování zisku „vázáno“ na výpočet záloh na daň z příjmu a postup při jejich zaúčtování do rozpočtu, je nutné vypracovávat čtvrtletní plány. Poplatníky daně ze zisku zajímá, aby rozdíl mezi jimi přiznanou výší záloh na daň a skutečnými platbami byl minimální. Důležitějším účelem plánování zisku je však určení schopnosti podniku financovat své potřeby.

Předmětem plánování jsou plánované prvky zisku, hlavně zisk z prodeje výrobků, výkonu práce, poskytování služeb. Základem pro kalkulaci je objem výrobního programu, který vychází z objednávek zákazníků a obchodních smluv.

V nejobecnější podobě je zisk rozdílem mezi cenou a náklady, ale při výpočtu plánované hodnoty zisku je nutné si ujasnit objem výrobků, z jejichž prodeje se tento zisk očekává. Je nutné odlišit plánovanou výši zisku na základě komoditního výstupu od zisku plánovaného na objem prodaných výrobků. Zisk na komoditní produkci je plánován na základě odhadů nákladů na výrobu a prodej výrobků, které určují náklady na komoditní produkci pro plánované období.

Metoda nejmenších čtverců umožňuje předpovídat budoucí hodnoty jakéhokoli indikátoru na základě jeho předchozích hodnot. Spočívá v aproximaci analyzovaného ukazatele matematickou funkcí, v nejjednodušším případě - lineární, tedy funkcí tvaru y=ax+b. Pro známé hodnoty x i , y i můžeme zapsat soustavu rovnic:

Označíme-li rok až x, přičemž jako referenční bod vezmeme rok 2008 (x=0) a až y predikovaný ukazatel, pak pro rok 2010 (x=2) bude systémové řešení následující:

Extrapolace formuláře č. 2 metodou nejmenších čtverců (tabulka 18) ukazuje další růst výnosy a náklady. Zatímco se předpokládá, že relativní růst nákladů převýší růst výnosů, očekává se, že hrubá marže vzroste o 7,37 %, protože tržby převyšují náklady a relativní růst má větší dopad na hrubou marži. Zisk před zdaněním se zvýší nejen díky růstu zisku z tržeb, ale také díky růstu zisku z ostatních výnosů a nákladů a jeho růst bude 9,82 %. Růst čistého zisku bude 9,3 %.

Tabulka 18 - Obecná prognóza zisků a ztrát ve formuláři č. 2

Po podobně předpokládaných výnosech a nákladech na jednotku výroby a objemu jejích tržeb je možné vypočítat předpokládané hodnoty hrubého zisku pro každý typ produktu (tabulka 19) a pro podnik jako celek a podle toho čistý zisk (tabulka 20). Jedná se o efektivnější přístup než výše uvedená prognóza zisku pouze na základě jeho předchozích hodnot.

Tato prognóza ukazuje výrazný nárůst hrubého zisku z prodeje obilí (včetně pšenice - o 43,66%), především kvůli výraznému překročení růstu tržeb na procento produktů ve srovnání s nárůstem jeho nákladů (u pšenice - 14,53% oproti 7,69 %). Hrubý zisk z prodeje cukrové řepy se sníží o 39,92 % zejména v důsledku snížení objemu jejích tržeb o 39,31 %.

Tabulka 19 - Prognóza hrubého zisku podle druhu produktu a obecně za podnik na základě prognózních faktorů jeho tvorby

Prodej hovězího masa v roce 2010 přinese malou ztrátu, protože při téměř stejných hodnotách výnosů a nákladů se tyto mírně zvýší. Objem prodeje vepřového masa v letech 2007-2009 je stabilní, proto se neočekává jeho nárůst ani v roce 2010. 24,01 %. I přes předpokládaný nárůst objemu prodeje mléka povede nárůst nákladů a pokles výnosů v procentech ke snížení hrubého zisku z prodeje mléka o 5,46 %.

V důsledku toho se celkový hrubý zisk zvýší o 5,77 %, což povede ke zvýšení čistého zisku o 7,84 %.

Tabulka 20 - Prognóza čistého zisku ve formuláři č. 2 na základě údajů získaných v tabulce. 19 hodnot hrubého zisku

Dalším způsobem, jak předpovídat zisk, je vypočítat jej na základě predikce výsledků dopadu dynamiky faktorů jeho tvorby na zisk na základě výsledků faktorová analýza(Tabulka 21), pokud jsou však k dispozici data za méně než 4 roky, matematický prognostický mechanismus degeneruje a jeho výsledky se neliší od výsledků prosté extrapolace celkového hrubého zisku (Tabulka 18).

Čistý zisk lze také předpovídat na základě odhadů hodnoty výrobní prostředky a úroveň ziskovosti podniku (tabulka 22). Tato prognóza ukazuje nárůst stálých a oběžných aktiv o 16,39 %, resp. 12,03 %, což povede ke zvýšení čistého zisku o 6,04 %, a to i přes pokles míry ziskovosti podniku o 6,88 %.

Tabulka 21 - Prognóza hrubého zisku podle druhu produktu a obecně za podnik na základě výsledků jeho faktorové analýzy

Tabulka 22 - Predikce čistého zisku podle dynamiky výrobních aktiv

Rozptyl obdržených prognózovaných hodnot čistého zisku byl 3,1 %. V každém případě jsou pro dostatečně přesné prognózy vyžadovány údaje za minimálně 5-7 předchozích let.

Podle výsledků obdržených prognóz v roce 2010 se tedy očekává růst hrubého zisku oproti roku 2009 u obilnin a prasat, což potvrzuje perspektivu těchto typů produktů, a jeho pokles u cukrové řepy, skotu a mléka. Očekává se také další růst hrubého zisku společnosti a jejího čistého zisku.