5. Treguesit e performancës së përdorimit kapital qarkullues

Përmirësimi i përdorimit të kapitalit qarkullues me zhvillimin e sipërmarrjes po bëhet gjithnjë e më i rëndësishëm, pasi burimet materiale dhe financiare të çliruara në këtë rast janë një burim i brendshëm shtesë për investime të mëtejshme. Racionale dhe përdorim efektiv kapitali qarkullues ndihmon në rritjen e stabilitetit financiar të ndërmarrjes dhe aftësisë paguese të saj. Në këto kushte, ndërmarrja përmbush në kohë dhe plotësisht detyrimet e saj të shlyerjes dhe pagesës, gjë që i lejon asaj të kryejë me sukses veprimtari tregtare.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues karakterizohet nga një sistem treguesit ekonomikë, kryesisht qarkullimi i kapitalit qarkullues.

Nën qarkullimin e kapitalit qarkullues kuptohet kohëzgjatja e një qarkullimi të plotë të fondeve nga momenti i shndërrimit të kapitalit qarkullues në para të gatshme në inventarë dhe deri në nxjerrjen e produkteve të gatshme dhe shitjen e tij. Qarkullimi i fondeve përfundon me transferimin e të ardhurave në llogarinë e ndërmarrjes.

Shkalla e qarkullimit të kapitalit qarkullues llogaritet duke përdorur tre tregues të ndërlidhur:

- raporti i qarkullimit (numri i qarkullimit të bërë nga kapitali qarkullues për një periudhë të caktuar (vit, gjysmë viti, tremujori));

- kohëzgjatja e një revolucioni në ditë,

- sasia e kapitalit qarkullues për njësi të produkteve të shitura.

Llogaritja e qarkullimit të kapitalit qarkullues mund të kryhet si sipas planit ashtu edhe në fakt.

Qarkullimi i planifikuar mund të llogaritet vetëm për qarkullimin e normalizuar të fondeve, ai aktual - për të gjithë kapitalin qarkullues, përfshirë ato të pa standardizuara. Krahasimi i qarkullimit të planifikuar dhe atij aktual pasqyron përshpejtimin ose ngadalësimin e qarkullimit të kapitalit qarkullues të normalizuar. Me përshpejtimin e qarkullimit, kapitali qarkullues lirohet nga qarkullimi, me ngadalësim lind nevoja për përfshirje shtesë të mjeteve në qarkullim.

Raporti i qarkullimit përcaktohet si raporti i shumës së të ardhurave nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve ndaj bilancit mesatar të kapitalit qarkullues sipas formulës (Fig. 7.29):

K rreth \u003d P / C,

ku P është të ardhurat neto nga shitja e produkteve, punëve, shërbimeve, rubla;C - bilancet mesatare të kapitalit qarkullues, në rubla.

Oriz. 7.29. Metodologjia për llogaritjen e raportit të qarkullimit

Qarkullimi i kapitalit qarkullues mund të paraqitet edhe në ditë, pra të pasqyrojë kohëzgjatjen e një qarkullimi (Fig. 7.30).

Kohëzgjatja e një rrotullimi në ditë përcaktohet nga formula:

O \u003d C: R / D ose O \u003d D / K rreth,

ku O është kohëzgjatja e një rrotullimi në ditë;C - bilancet e kapitalit qarkullues (mesatar vjetor ose në fund të periudhës së ardhshme (raportuese), rubla;P - të ardhurat e produkteve të tregtueshme (me kosto ose me çmime), rubla;D - numri i ditëve në periudhën raportuese.

Oriz. 7.30. Llogaritja e kohëzgjatjes së një rrotullimi në ditë

Për të përcaktuar kohëzgjatjen e një qarkullimi të llogarive të arkëtueshme, mund të përdorni treguesin e shitjeve në çmimet e shitjes. Së pari, llogaritet vëllimi i shitjeve për një ditë, dhe më pas urgjenca e të arkëtueshmeve.

Llogaritja bëhet sipas formulës:

OD = DZ: Oh,

ku OD është kohëzgjatja e qarkullimit të të arkëtueshmeve (në ditë);DZ - llogaritë e arkëtueshme në fund të vitit;O është vëllimi i shitjeve në ditë.

Periudha e nevojshme për shndërrimin e të gjithë kapitalit qarkullues në para është shuma e kohëzgjatjes së një qarkullimi të inventarit në ditë dhe urgjenca (kohëzgjatja) e një qarkullimi të arkëtimeve.

Faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues është reciprok i raportit të qarkullimit (Fig. 7.31). Ai karakterizon sasinë e kapitalit qarkullues për njësi (1 rubla, 1 mijë rubla, 1 milion rubla) të produkteve të shitura. Në thelb, ky tregues përfaqëson intensitetin e kapitalit të kapitalit qarkullues dhe llogaritet si raport i bilancit mesatar të kapitalit qarkullues ndaj vëllimit të shitjeve të produktit për periudhën e analizuar. Llogaritur sipas formulës:

K z \u003d C / P,

ku K z - faktori i shfrytëzimit të kapitalit qarkullues;C - bilanci mesatar i kapitalit qarkullues, rubla;P - të ardhurat (neto) nga shitja e produkteve, punimeve, shërbimeve, fshij.

Oriz. 7.31. Llogaritja e faktorit të ngarkesës

Shembull: Gjatë vitit të kaluar, vëllimi i produkteve të tregtueshme me kosto arriti në 350,000 mijë rubla. Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues për të njëjtën periudhë është 47,800 mijë rubla. Përcaktoni treguesit e performancës për përdorimin e kapitalit qarkullues nga ndërmarrja.

Llogaritja kryhet në sekuencën e mëposhtme:

1. Përcaktohet raporti i qarkullimit: 350.000 / 47.800 = 7.3 kthesa. Se. për vitin, kapitali qarkullues shënoi 7.3 raunde. Për më tepër, ky tregues do të thotë që për çdo rubla të kapitalit qarkullues, llogariten 7.3 rubla të produkteve të shitura.

2. Kohëzgjatja e një rrotullimi llogaritet: 360 / 7.3 = 49.3 ditë

3. Faktori i ngarkesës përcaktohet: 47,800 / 350,000 = 0,14.

Krahas këtyre treguesve mund të përdoret edhe treguesi i kthimit të kapitalit qarkullues, i cili përcaktohet nga raporti i fitimit nga shitja e produkteve të shoqërisë ndaj tepricave mesatare të kapitalit qarkullues (Fig. 7.32).

Oriz. 7.32. Rentabiliteti Pronat e tanishme

Qarkullimi mund të përkufizohet si i përgjithshëm dhe si privat.

Qarkullimi i përgjithshëm karakterizon intensitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues në përgjithësi për të gjitha fazat e qarkullimit, pa pasqyruar veçoritë e qarkullimit të elementeve individuale ose grupeve të kapitalit qarkullues.

Qarkullimi privat pasqyron shkallën e përdorimit të kapitalit qarkullues në çdo fazë të ciklit, në çdo fazë specifike të ciklit, në çdo grup, si dhe për elementë individualë të kapitalit qarkullues.

Për të përcaktuar ndikimin e ndryshimeve strukturore, balancat e elementeve individuale të kapitalit qarkullues krahasohen me vëllimin e produkteve të tregtueshme (T), i cili është marrë gjatë llogaritjes së qarkullimit total të kapitalit qarkullues. Në këtë rast, shuma e treguesve të qarkullimit privat të elementeve individuale të kapitalit qarkullues do të jetë e barabartë me treguesin e qarkullimit të të gjithë kapitalit qarkullues të ndërmarrjes, domethënë qarkullimin total.

Rezultati sasior i efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues është çlirimi i tyre nga qarkullimi (me përshpejtim të qarkullimit) ose përfshirja shtesë në qarkullimin ekonomik (me ngadalësim të qarkullimit të kapitalit qarkullues) (Fig. 7.33).

Oriz. 7.33. Pasojat e përshpejtimit dhe ngadalësimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues

Lëshimi mund të jetë absolut ose relativ.

Lëshimi absolut i kapitalit qarkullues ndodh kur bilanci aktual i kapitalit qarkullues është më i vogël se standardi ose balanca e kapitalit qarkullues për periudhën e mëparshme (bazë) duke ruajtur ose rritur vëllimin e shitjeve për këtë periudhë.

Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues ndodh në rastet kur përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues ndodh njëkohësisht me rritjen e prodhimit në ndërmarrje, si rezultat, ritmi i rritjes së shitjeve tejkalon rritjen e kapitalit qarkullues.

Fondet e lëshuara në të njëjtën kohë nuk mund të tërhiqen nga qarkullimi, pasi janë në inventar mallrash dhe materialesh, të cilat sigurojnë rritjen e prodhimit.

Lëshimi relativ i kapitalit qarkullues, si ai absolut, ka një të vetme bazë ekonomike dhe vlerë, ose do të thotë për njësinë ekonomike kursime shtesë në kosto dhe lejon një rritje të shkallës aktiviteti sipërmarrës pa asnjë shtesë burimet financiare.

Shembull: Dihet se për vitin e kaluar, të ardhurat nga shitja e produkteve (në fq) arritën në 6,000 milion rubla, për vitin aktual (në tenge) - 7,000 milion rubla. Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues në vitin e kaluar (OS fq) - 600 milion rubla, në vitin aktual (OS tg) - 500 milion rubla. Numri i ditëve në periudhën D është 360 ditë. Përcaktoni madhësinë e çlirimit absolut dhe relativ të kapitalit qarkullues nga qarkullimi ekonomik.

Llogaritja bëhet në sekuencën e mëposhtme:

1. Raportet e qarkullimit llogariten:

Viti i kaluar (KO fq) = 6000 / 600 = 10 rrotullime

Viti aktual (KO tg) = 7000 / 500 = 14 kthesa

2. Kohëzgjatja e një rrotullimi në ditë përcaktohet:

Në vitin e kaluar (D fq) = 360 / 10 = 36 ditë

Në vitin aktual (D tg) = 360 / 14 = 25,71 ditë

3. Faktorët e ngarkesës përcaktohen:

Viti i mëparshëm (KZ fq) = 600 / 6000 = 0,1

Viti aktual (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Për llogaritjen e lirimit të kapitalit qarkullues mund të përdoren dy metoda.

Metoda 1: Shuma totale e çlirimit të fondeve nga qarkullimi ekonomik llogaritet sipas formulës V = (D tg - D pg) × V tg / D; lirimi absolut: V ab = OS pg - OS tg; lirimi relativ: B rel = B - B ab.

Sipas detyrës:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) milion rubla.

Vab = 500 - 600 = (-100) milion rubla

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) milion rubla.

Metoda 2: Sasia totale e çlirimit nga qarkullimi ekonomik llogaritet me formulën B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; lëshimi absolut: V ab \u003d OS fq - (V tg / KO fq); lirimi relativ: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Sipas detyrës:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) milion rubla.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) milion rubla.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) milion rubla.

Efikasiteti i përdorimit të kapitalit qarkullues varet nga shumë faktorë, të cilët mund të ndahen në faktorë të jashtëm që ndikojnë pavarësisht nga interesat e ndërmarrjes, dhe faktorë të brendshëm që ndërmarrja mund dhe duhet të ndikojë në mënyrë aktive.

Faktorët e jashtëm përfshijnë: situatën e përgjithshme ekonomike, legjislacionin tatimor, kushtet për marrjen e kredive dhe normat e interesit mbi to, mundësinë e financimit të synuar, pjesëmarrjen në programe të financuara nga buxheti. Këta dhe faktorë të tjerë përcaktojnë hapësirën në të cilën kompania mund të manipulojë faktorët e brendshëm të kapitalit qarkullues.

Rezerva të konsiderueshme për rritjen e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues qëndrojnë drejtpërdrejt në vetë ndërmarrjen. Në prodhim, kjo vlen kryesisht për inventarët. Duke qenë një nga komponentët e kapitalit qarkullues, ata luajnë rol të madh në sigurimin e vazhdimësisë së procesit të prodhimit. Në të njëjtën kohë, inventarët përfaqësojnë atë pjesë të mjeteve të prodhimit që nuk përfshihen përkohësisht në procesin e prodhimit.

Organizimi racional i inventarëve është një kusht i domosdoshëm për rritjen e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues. Mënyrat kryesore për të reduktuar inventarët vijnë në përdorimin e tyre racional, eliminimin e rezervave të tepërta të materialeve, përmirësimin e racionimit, përmirësimin e organizimit të furnizimit, duke përfshirë vendosjen e kushteve të qarta kontraktuale të furnizimit dhe sigurimin e zbatimit të tyre, përzgjedhjen optimale të furnizuesit dhe transportin e thjeshtë. Rol i rendesishem i takon përmirësimit të organizimit të menaxhimit të magazinës.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues ju lejon të lironi shuma të konsiderueshme dhe në këtë mënyrë të rritni vëllimin e prodhimit pa burime shtesë financiare, dhe të përdorni fondet e liruara në përputhje me nevojat e ndërmarrjes.

ANALIZA E QARKULLIMIT
KAPITALI

5.1. Treguesit
qarkullim
kapitale

Termi "kapital qarkullues" (sinonimi i tij në kontabilitetin e brendshëm - kapital qarkullues) i referohet aktiveve rrjedhëse të ndërmarrjes. Kapitali qarkullues siguron vazhdimësi procesi i prodhimit.

Në praktikën e planifikimit, kontabilitetit dhe analizës, kapitali qarkullues ndahet sipas kritereve të mëposhtme:

• sipas rolit funksional në procesin e prodhimit: kapitali qarkullues dhe fondet e qarkullimit. Kapitali qarkullues përfshin inventarët (lëndët e para, lëndët djegëse, lëndët djegëse), punën në vazhdim, produktet gjysëm të gatshme prodhim vetanak, shpenzimet e ardhshme. Fondet e qarkullimit janë produkte të gatshme dhe mallra për rishitje, mallra të dërguara, para në dorë, shlyerje me ndërmarrje dhe organizata të tjera. Një ndarje e tillë është e nevojshme për një analizë të veçantë të kohës së qëndrimit të kapitalit qarkullues në procesin e prodhimit dhe qarkullimit;
• mbi praktikën e kontrollit, planifikimit dhe menaxhimit: kapital qarkullues i standardizuar dhe kapital qarkullues jo standard. Ndërmarrja mund të ketë standarde për inventarë, produkte gjysëm të gatshme të prodhimit të saj, produkte të gatshme, mallra për rishitje;
• sipas burimeve të formimit të kapitalit qarkullues: kapitali qarkullues i vet dhe kapitali qarkullues i huazuar. Vlera e kapitalit të vet qarkullues përcaktohet si diferencë ndërmjet rezultatit të seksionit IV të bilancit "Kapitali dhe rezervat" seksioni I "Aktivet afatgjata" dhe seksioni III "Humbjet". Kapitali qarkullues i huazuar formohet në formën e kredive bankare, si dhe llogaritë e pagueshme. Ato i jepen ndërmarrjes për përdorim të përkohshëm;

• sipas likuiditetit (shpejtësia e konvertimit në para): fonde absolutisht likuide, kapital qarkullues i realizueshëm shpejt, kapital qarkullues i realizueshëm ngadalë;
• sipas shkallës së rrezikut të investimit të kapitalit:
• kapital qarkullues nga rrezik minimal investime: para në dorë, investime financiare afatshkurtra;
• Kapitali qarkullues me rrezik të ulët investimi: llogaritë e arkëtueshme (përjashtuar dyshimet), inventarët (me përjashtim të ndenjur), bilancet e produkteve dhe mallrave të gatshme (përjashtuar jo në kërkesë);
• kapital qarkullues me rrezik mesatar investimi: artikuj me vlerë të ulët dhe të veshur, punë në vazhdim, shpenzime të shtyra;
• Kapitali qarkullues me rrezik të lartë: të arkëtueshme të dyshimta, inventarë të ndenjur, produkte të gatshme dhe mallra që nuk janë në kërkesë;
• sipas përmbajtjes materiale: objektet e punës (lëndët e para, materialet, karburantet, etj.), produktet dhe mallrat e gatshme, paratë dhe fondet në vendbanime.

Pozicioni financiar i ndërmarrjes varet drejtpërdrejt nga sa shpejt fondet e investuara në asete konvertohen në para reale.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues zvogëlon nevojën për to: kërkohen më pak stoqe të lëndëve të para, lëndëve të para, lëndëve djegëse, punës në vazhdim, dhe për këtë arsye, çon në një ulje të nivelit të kostove për ruajtjen e tyre, gjë që përfundimisht kontribuon në një rritje. në rentabilitet dhe përmirësim gjendjen financiare ndërmarrjeve.

Ngadalësimi i kohës së qarkullimit çon në një rritje të sasisë së kërkuar të kapitalit qarkullues dhe kostove shtesë, dhe rrjedhimisht në një përkeqësim të gjendjes financiare të ndërmarrjes.

Shkalla e qarkullimit të fondeve është një tregues kompleks i nivelit organizativ dhe teknik të prodhimit dhe aktivitet ekonomik. Kapitali qarkullues siguron vazhdimësinë e procesit të prodhimit.

Kohëzgjatja e fondeve në qarkullim ndikohet nga faktorë të jashtëm dhe të brendshëm.

Tek faktorët karakteri i jashtëm përfshijnë fushëveprimin e ndërmarrjes, përkatësinë e industrisë, shkallën e ndërmarrjes, situatën ekonomike në vend dhe kushtet përkatëse të biznesit të ndërmarrjes.

E brendshme faktorë - politikën e çmimeve ndërmarrjet, struktura e aktiveve, metodologjia e vlerësimit të rezervave.

Shkalla e qarkullimit të kapitalit qarkullues vlerësohet nga tregues të tillë si:

1. Raporti i qarkullimit, ose norma e qarkullimit

K rreth = , (5.2)

ku D - kohëzgjatja e një qarkullimi të kapitalit qarkullues (në ditë);

T - periudha e raportimit (në ditë).

Reduktimi i kohës së qarkullimit, siç është vërejtur tashmë, çon në lirimin e fondeve nga qarkullimi dhe rritja e tij çon në një nevojë shtesë për kapital qarkullues.

3. Koeficienti i fiksimit të kapitalit qarkullues

K a =

KËSHTU QË

Vp

. (5.3)

Koeficienti i fiksimit të kapitalit qarkullues tregon sasinë e kapitalit qarkullues për 1 rubla. produktet e shitura.

Në tabelë. 5.1. jepet përllogaritja e treguesve të qarkullimit të kapitalit qarkullues.

Tabela 5.1

Treguesit e qarkullimit të kapitalit punues

Treguesit	Periudha e mëparshme	Periudha e raportimit	Devijimet
1. Të ardhurat nga shitja e produkteve, punëve dhe shërbimeve, mijë rubla.	12 596	27 138	+ 14 542
2. Bilancet mesatare të të gjithë kapitalit qarkullues, mijë rubla.	130 939	185 640	+ 54 701
3. Raporti i qarkullimit, numri i rrotullimeve	0,0962	0,1462	+ 0,05
4. Kohëzgjatja e një revolucioni (ditë)	3742,3	2462,6	- 1279,7
5. Koeficienti i fiksimit të kapitalit qarkullues	10,395	6,841	- 3,554

Siç mund të shihet nga tabela. 5.1, qarkullimi i kapitalit qarkullues u përshpejtua me 0.05 xhiro dhe arriti në 0.1462 qarkullim në vit, përkatësisht 2462.6 ditë, që duhet vlerësuar si një fakt negativ, pasi një qarkullim është 6.84 vjet.

Por në të njëjtën kohë, duhet theksuar se qarkullimi i kapitalit qarkullues u përshpejtua me 1279.7 ditë.

Përshpejtimi i qarkullimit të kapitalit ndihmon në zvogëlimin e nevojës për kapital qarkullues (lëshim absolut), rritjen e vëllimeve të prodhimit (lirim relativ) dhe, rrjedhimisht, rritjen e fitimeve. Si rezultat, gjendja financiare e ndërmarrjes përmirësohet, aftësia paguese forcohet.

Ngadalësimi i qarkullimit kërkon tërheqjen e fondeve shtesë për të vazhduar aktivitetin ekonomik të ndërmarrjes, të paktën në nivelin e periudhës së mëparshme.

vlera kursime (tërheqje) absolute të kapitalit qarkullues mund të llogaritet në dy mënyra.

Së pari, lëshimi (tërheqja) e kapitalit qarkullues nga qarkullimi mund të përcaktohet me formulë

∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

ku ∆ KËSHTU QË- shumën e kursimeve (-) ose tërheqjen (+) të kapitalit qarkullues;

CO 1, CO o- vlera mesatare e kapitalit punues të ndërmarrjes për periudhën raportuese dhe bazë;

Kvp- faktori i rritjes së të ardhurave nga shitja e produkteve (në njësi relative), K vp =

Vp1

V p0

.

Në ndërmarrjen e analizuar, në përputhje me të dhënat në Tabelën. 5.1

∆СО \u003d 185 640 - 130 939 × 2,1545 \u003d - 96468,1 (mijë rubla).

Së dyti, ju mund të përdorni formulën

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 një, (5.5)

ku D L1, D LO - kohëzgjatja e një qarkullimi të kapitalit qarkullues në ditë;

V 1 një. - shitjet njëditore të produkteve (mijë rubla).

Le të llogarisim lirimin e kapitalit qarkullues në ndërmarrjen e analizuar bazuar në treguesit e Tabelës. 5.1:

∆СО = (2462.6 - 3742.3) × 75, 38333 = -96468.1 (mijë rubla),

dmth në këtë ndërmarrje për shkak të përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues, u lëshuan 96468.1 mijë rubla:

Madhësia e rritjes së vëllimit të prodhimit për shkak të përshpejtimit të kapitalit qarkullues (ceteris paribus) mund të përcaktohet duke përdorur metodën e zëvendësimeve të zinxhirit:

∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5.6)

Në ndërmarrjen në shqyrtim, për shkak të përshpejtimit të qarkullimit të kapitalit qarkullues, rritja e prodhimit arriti në 9282 mijë rubla. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Ndikimi i qarkullimit të kapitalit qarkullues në rritjen e fitimeve të AR mund të llogaritet me formulën

- 794 = 412,72 (mijë rubla)

Ekonomia e ndërmarrjes: shënime leksioni Dushenkina Elena Alekseevna

3. Qarkullimi dhe treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues

Kapitali qarkullues është në lëvizje të vazhdueshme. Gjatë një cikli prodhimi, ata bëjnë një qark të përbërë nga tre faza, duke ndryshuar formën e tyre.

Në fazën e parë ndërmarrjet shpenzojnë para për të paguar faturat për artikujt e furnizuar të punës. Mjetet në qarkullim nga forma monetare transferohen në mall. Në fazën e dytë kapitali qarkullues i fituar shkon drejtpërdrejt në procesin e prodhimit dhe shndërrohet fillimisht në inventarë dhe produkte gjysëm të gatshme, dhe pas përfundimit të procesit të prodhimit në produkte të gatshme. Në fazën e tretë produktet e gatshme shiten, si rezultat i të cilave aktivet në qarkullim nga sfera e prodhimit hyjnë në sferën e qarkullimit dhe marrin përsëri një formë monetare. Këto fonde drejtohen për blerjen e objekteve të reja të punës dhe hyjnë në një qark të ri. Kjo nuk do të thotë që kapitali qarkullues kalon radhazi nga një fazë e qarkut në tjetrën. Përkundrazi, ai është njëkohësisht në të tre fazat e qarkut. Diçka në çdo moment blihet, prodhohet, shitet dhe blihet sërish. Kjo është ajo që siguron vazhdimësinë dhe prodhimin dhe shitjen e pandërprerë të produkteve.

Treguesit e qarkullimit të kapitalit punues:

Më e thjeshta prej tyre është raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues. Përkufizohet si kosto e mallrave të shitura (të ardhura nga shitjet) për një periudhë të caktuar, pjesëtuar me bilancin mesatar të kapitalit qarkullues për të njëjtën periudhë.

Indeksi kohëzgjatja mesatare e një qarkullimi në ditë. E veçanta e këtij treguesi në krahasim me atë të mëparshëm është se nuk varet nga kohëzgjatja e periudhës për të cilën është llogaritur. Kohëzgjatja e qarkullimit në ditë mund të llogaritet si koeficient i pjesëtimit T (T është kohëzgjatja e periudhës për të cilën përcaktohen treguesit e ditëve) me raportin e qarkullimit. Në praktikën e llogaritjeve financiare, kur llogaritni normat e qarkullimit, është zakon të merret parasysh kohëzgjatja e çdo muaji të barabartë me tridhjetë, një çerek - nëntëdhjetë dhe një vit - 360 ditë.

Qarkullimi mesatar ditor i kapitalit- si të ardhura nga shitjet (kosto e mallrave të shitura) për një periudhë të caktuar, pjesëtuar me numrin e ditëve në këtë periudhë.

Koeficienti i fiksimit të kapitalit qarkullues- reciprociteti i raportit të qarkullimit. Ai karakterizon bilancin mesatar të kapitalit qarkullues për një rubla të të ardhurave nga shitjet.

Efektiviteti i përdorimit të objekteve të punës mund të vlerësohet nga treguesi konsumi i materialit, i cili përcaktohet si raporti i kostos së lëndëve të para, karburantit, materialeve me vëllimin e prodhimit (në rubla). E kundërta quhet efikasiteti material dhe llogaritet si raport i vëllimit të prodhimit me koston e lëndëve të para, materialeve, karburantit.

Kapitali qarkullues pas aktiveve fikse zë vendin e dytë për sa i përket sasisë totale të burimeve që përcaktojnë ekonominë e ndërmarrjes. Sasia e kapitalit qarkullues duhet të jetë e mjaftueshme për të prodhuar produkte në sasinë e kërkuar nga tregu, dhe në të njëjtën kohë të mos çojë në rritje të kostove të prodhimit.

Nga libri Ligji i biznesit autori Smagina I A

13.3.2. Regjimi juridik asetet rrjedhëse Regjimi ligjor i mjeteve qarkulluese përcaktohet me Rregulloren për mirëmbajtjen Kontabiliteti dhe pasqyrat financiare në Federata Ruse, miratuar me Urdhrin e Ministrisë së Financave të Federatës Ruse, Rregulloret e Kontabilitetit

Nga libri Ekonomia e Ndërmarrjeve autor Dushenkina Elena Alekseevna

20. Treguesit e qarkullimit të kapitalit qarkullues. Llogaritja e standardeve Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues është kostoja e mallrave të shitura (të ardhurat nga shitjet) për një periudhë të caktuar, pjesëtuar me bilancin mesatar të kapitalit qarkullues për të njëjtën periudhë.

Nga libri Ekonomia e firmës: Shënime leksionesh autor Kotelnikova Ekaterina

1. Thelbi i kapitalit qarkullues Për zbatimin e procesit të prodhimit ndërmarrjet industriale nevojiten jo vetëm asete prodhimi fikse, por edhe në qarkullim dhe fonde qarkullimi. Shuma totale e parave të investuara në kapital qarkullues

Nga libri Financë dhe kredi autor Shevchuk Denis Alexandrovich

2. Racionalizimi i kapitalit qarkullues Racionalizimi i kapitalit qarkullues konsiston në zhvillimin e normave për llojet e artikujve të inventarit dhe kostot, si dhe masat që kontribuojnë në përmirësimin e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues.

Nga libri Statistikat Ekonomike. Krevat fëmijësh autor Yakovleva Angelina Vitalievna

74. Thelbi dhe roli i kapitalit qarkullues, qarkullimi i tyre, parimet e organizimit Kapitali qarkullues i nje ndermarrjeje - kategoria ekonomike, e cila ndërthur shumë teorike dhe aspekte praktike. Ndër to, më e rëndësishmja është çështja e thelbit, kuptimit

Nga libri Menaxhimi Financiar: shënime leksioni autor Ermasova Natalya Borisovna

78. Treguesit e qarkullimit Treguesit që karakterizojnë aktivitetin e biznesit përfshijnë raportet e qarkullimit Raporti i qarkullimit total të aktiveve (prodhueshmëria totale e kapitalit) (AT) tregon sa herë gjatë periudhës cikli i plotë qarkullim

Nga libri Analiza raportimin financiar. fletë mashtruese autor Olshevskaya Natalia

Pyetja 44

Nga libri Teoria e Kontabilitetit. fletë mashtruese autor Olshevskaya Natalia

Pyetja 56 Studimi statistikor i dinamikës së shpejtësisë së qarkullimit të mallit Shpejtësia e qarkullimit të mallit është koha gjatë së cilës sasia e mallrave që korrespondon me mesatare stoku i mallrave.Tek treguesit

Nga libri Kontabiliteti i Menaxhimit. fletë mashtruese autor Zaritsky Alexander Evgenievich

Pyetja 69

Nga libri i autorit

3.2. Analiza e kapitalit qarkullues Analiza e kapitalit qarkullues ju lejon të: - vlerësoni efikasitetin e përdorimit të burimeve në aktivitetet operative të ndërmarrjes; aftësia për të shlyer afatshkurtër

Nga libri i autorit

56. Kontabiliteti i kapitalit qarkullues Kapitali qarkullues janë paratë e investuara në kapital qarkullues dhe në fondet e qarkullimit, që janë mjete qarkulluese. Kapitali qarkullues - Kjo është pjesë e aktiveve prodhuese që marrin pjesë dhe shpenzohen vetëm në një

Nga libri i autorit

58. Elementet e kapitalit qarkullues Kapitali qarkullues i ndërmarrjes ekziston në sferën e prodhimit dhe në sferën e qarkullimit. e negociueshme asetet e prodhimit dhe fondet e qarkullimit ndahen në elementë të ndryshëm që përbëjnë strukturën materiale dhe materiale të rrymës

Nga libri i autorit

80. Treguesit e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues Treguesit kryesorë të efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues janë: Qarkullimi i kapitalit qarkullues: Оob (herë) = OP / ОАср.

Nga libri i autorit

41. Kontabiliteti i kapitalit qarkullues Kapitali qarkullues janë paratë e investuara në kapital qarkullues dhe në fondet e qarkullimit, që janë mjete qarkulluese. Kapitali qarkullues është një pjesë e aktiveve prodhuese që marrin pjesë dhe shpenzohen vetëm në një

Nga libri i autorit

43. Elementet e kapitalit qarkullues Mjetet rrjedhëse të ndërmarrjes ekzistojnë në sferën e prodhimit dhe në sferën e qarkullimit. Mjetet e prodhimit në qarkullim dhe fondet e qarkullimit ndahen në elementë të ndryshëm që përbëjnë strukturën materiale dhe materiale të aktiveve në qarkullim.

Nga libri i autorit

70. Burimet e formimit të kapitalit qarkullues Kapitali i vet qarkullues është vazhdimisht në dispozicion të ndërmarrjes dhe formohet në kurriz të burimeve të veta (këto janë fitimet, kapitali aksionar, aksionet, fondet buxhetore dhe burime të tjera). Madhësia e përgjithshme

Funksionimi efektiv i çdo ndërmarrje është i pamundur pa kompetent dhe përdorim racional kapital qarkullues. Varësisht nga lloji i aktivitetit, faza cikli i jetes apo edhe në kohën e vitit, shuma e kapitalit qarkullues për një organizatë mund të jetë e ndryshme. Megjithatë, është disponueshmëria dhe përdorimi kompetent i këtyre burimeve që përcakton se sa i suksesshëm dhe i gjatë do të jetë aktiviteti i çdo subjekti ekonomik.

Për të vlerësuar aftësinë e përdorimit të kapitalit qarkullues të një kompanie, ekzistojnë shumë koeficientë që analizojnë shpejtësinë e qarkullimit, mjaftueshmërinë, likuiditetin dhe shumë karakteristika të tjera po aq të rëndësishme. Një nga treguesit më të rëndësishëm të nevojshëm për të përcaktuar gjendjen financiare të organizatës është raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues.

Raporti i qarkullimit (K rreth), ose shkalla e qarkullimit, tregon se sa herë gjatë periudhës së studimit kompania është në gjendje të mbështjellë plotësisht kapitalin e saj qarkullues. Kështu, kjo vlerë karakterizon efikasitetin e firmës. Sa më e madhe të jetë vlera e fituar, aq kompani më të suksesshme përdor burimet që ka.

Formula dhe llogaritja

Raporti i qarkullimit tregon numrin e revolucioneve që përbëjnë kapital qarkullues për periudhën e konsideruar kohore. Ajo llogaritet si:

Ku:

• Q p është vëllimi i produkteve të shitura me çmime me shumicë të organizatës, pa TVSH;
• F ob.av. - balanca mesatare e kapitalit qarkullues të gjetur për periudhën e studimit.

Nëse kujtojmë formën e përafërt të ciklit të qarkullimit të fondeve në një ndërmarrje, rezulton se paratë që organizata investon në punën e kompanisë së saj i kthehen asaj pas njëfarë kohe në formën e produkteve të gatshme. Kompania ua shet këto produkte klientëve të saj dhe sërish merr një shumë të caktuar parash. Vlera e tyre është e ardhura e organizatës.

Kështu, skema e përgjithshme"Para-mallra-para" nënkupton natyrën ciklike të aktiviteteve të kompanisë. Raporti i qarkullimit në këtë rast tregon se sa cikle të tilla mund të bëjnë fondet e organizatës në një periudhë të caktuar kohore (më shpesh në 1 vit). Natyrisht, për funksionimin efikas dhe të frytshëm të ndërmarrjes, është e nevojshme që kjo vlerë ishte sa më e lartë..

Treguesit e nevojshëm për llogaritjen

Raporti i qarkullimit të kapitalit qarkullues mund të përcaktohet duke përdorur të dhënat e paraqitura në pasqyrat financiare të organizatës. Tregohen sasitë e nevojshme për ta përcaktuar atë në formën e parë dhe të dytë të pasqyrave financiare.

Pra, në rastin e përgjithshëm, vëllimi i shitjeve llogaritet si të ardhura të marra nga organizata në një cikël (pasi në shumicën e rasteve përdoret një koeficient vjetor për analizë, në të ardhmen do të marrim parasysh periudhën kohore t = 1 ). Të hyrat për periudhën e specifikuar merren nga raporti mbi rezultatet financiare(ish pasqyra e të ardhurave), ku tregohet në një rresht të veçantë, si shuma e marrë nga ndërmarrja nga shitja e punëve, mallrave ose shërbimeve.

Bilanci mesatar i kapitalit qarkullues gjendet nga seksioni i dytë i bilancit dhe llogaritet si:

Ku F 1 dhe F 0 janë vlerat e kapitalit qarkullues të kompanisë për periudhën aktuale dhe të kaluar. Vini re se nëse llogaritjet përdorin të dhëna për 2013 dhe 2014, atëherë koeficienti që rezulton do të përfaqësojë shkallën e qarkullimit të fondeve në mënyrë specifike për vitin 2013.

Përveç raportit të qarkullimit në analiza ekonomike ka sasi të tjera që analizojnë shpejtësinë e qarkullimit të kapitalit qarkullues të organizatës. Shumë prej tyre janë gjithashtu të lidhura ngushtë me këtë tregues.

Pra, një nga vlerat që shoqëron raportin e qarkullimit është kohëzgjatja e një rrotullimi (T rreth). Vlera e tij llogaritet si koeficient i pjesëtimit të numrit të ditëve që korrespondojnë me periudhën e analizuar (1 muaj = 30 ditë, 1 tremujor = 90 ditë, 1 vit = 360 ditë) me vlerën e vetë raportit të qarkullimit:

Bazuar në këtë formulë, kohëzgjatja e një rrotullimi mund të llogaritet gjithashtu si:

Një tjetër tregues i rëndësishëm përdoret në analizën e gjendjes financiare të organizatës është faktori i ngarkesës së fondeve në qarkullim K ngarkesë. Ky tregues përcakton sasinë e kapitalit qarkullues të kërkuar për të marrë 1 rubla të ardhura nga shitja e produkteve. Me fjalë të tjera, raporti tregon se sa përqind e kapitalit qarkullues të organizatës përbën një njësi të rezultatit përfundimtar. Kështu, në një mënyrë tjetër, faktori i ngarkesës mund të quhet intensiteti i kapitalit të kapitalit qarkullues.

Ajo llogaritet duke përdorur formulën e mëposhtme:

Siç mund ta shihni nga metodologjia për llogaritjen e këtij treguesi, vlera e tij është e kundërta e vlerës së raportit të qarkullimit. Dhe kjo do të thotë se sa më e ulët të jetë vlera e treguesit të ngarkesës, aq më i lartë është efikasiteti i organizatës.

Një faktor tjetër përgjithësues në efikasitetin e përdorimit të kapitalit qarkullues është vlera rentabiliteti (R ob.av.). Ky koeficient karakterizohet nga shuma e fitimit të marrë për çdo rubla të kapitalit qarkullues dhe tregon efikasitetin financiar të organizatës. Formula për llogaritjen e saj është e ngjashme me vlerat e përdorura për të gjetur raportin e qarkullimit. Sidoqoftë, në këtë rast, në vend të të ardhurave nga shitja e produkteve, numëruesi përdor fitimin e ndërmarrjes para tatimit:

Ku π është fitimi para tatimit.

Gjithashtu, si në rastin e raportit të qarkullimit, sa më e madhe të jetë vlera e kthimit të kapitalit, aq më të qëndrueshme financiarisht janë aktivitetet e shoqërisë.

Analiza e raportit të qarkullimit

Përpara se t'i drejtohemi analizës së vetë raportit të qarkullimit dhe të kërkojmë mënyra për të rritur efikasitetin e organizatës, le të përcaktojmë se çfarë nënkuptohet përgjithësisht me konceptin e "kapitalit qarkullues të kompanisë".

Kapitali qarkullues i një ndërmarrjeje kuptohet si shuma e aktiveve që kanë një jetë të dobishme më pak se një vit. Asete të tilla mund të përfshijnë:

• rezervat;
• prodhimi i papërfunduar;
• produkte të gatshme;
• para të gatshme;
• investime financiare afatshkurtra;
• llogaritë e arkëtueshme.

Në shumicën e rasteve, raporti i qarkullimit në kompani ka afërsisht të njëjtën vlerë për një periudhë të gjatë kohore. Kjo vlerë mund të varet nga llojet e aktiviteteve kryesore të kompanisë (për shembull, për ndërmarrjet tregtare ky tregues do të jetë më i larti, ndërsa në fushën e industrisë së rëndë vlera e tij do të jetë mjaft e ulët), ciklikiteti i saj (disa firma karakterizohen nga një rritje e aktivitetit në stinë të caktuara) dhe shumë faktorë të tjerë.

Megjithatë, në përgjithësi, për të ndryshuar vlerën e këtij raporti dhe për të rritur efikasitetin e përdorimit të aktiveve të shoqërisë, është e nevojshme t'i qasemi drejt politikës së menaxhimit të kapitalit qarkullues.

Kështu, reduktimi i stoqeve mund të arrihet përmes një përdorimi më ekonomik dhe racional të burimeve, duke ulur intensitetin material të prodhimit dhe madhësinë e humbjeve. Për më tepër, një përmirësim i dukshëm mund të arrihet përmes më shumë menaxhim efektiv furnizimet.

Ulja e vlerës së punës në vazhdim realizohet duke racionalizuar ciklin e prodhimit dhe duke ulur koston e inventarit. Dhe zvogëlimi i sasisë së mallrave të gatshme në magazinë mund të arrihet me ndihmën e logjistikës më të avancuar dhe agresive. politika e marketingut organizatave.

Vini re se një ndikim pozitiv qoftë edhe në një nga vlerat e mësipërme ka një ndikim të rëndësishëm në raportin e qarkullimit. Përveç kësaj, është e mundur të arrihet një rritje e efikasitetit të përdorimit të kapitalit qarkullues në një ndërmarrje në mënyra indirekte. Kështu, vlera e treguesit do të jetë më e lartë me rritjen e fitimit dhe vëllimit të shitjeve të organizatës.

Nëse, kur ndërtohet dinamika e raportit të qarkullimit për një periudhë të gjatë kohore, mund të vërehet një rënie e qëndrueshme e vlerës së tij, ky fakt mund të jetë një shenjë e një përkeqësimi të gjendjes financiare të kompanisë.

Pse mund të bjerë?

Ka disa arsye për uljen e vlerës së raportit të qarkullimit. Për më tepër, vlera e tij mund të ndikohet nga faktorë të jashtëm dhe të brendshëm. Për shembull, nëse situata e përgjithshme ekonomike në vend përkeqësohet, kërkesa për mallra luksi mund të bjerë, shfaqja në treg e modeleve të reja të inxhinierisë elektrike do të zvogëlojë kërkesën për të vjetrat, etj.

Mund të ketë edhe disa arsye të brendshme për uljen e normës së qarkullimit. Ndër to duhet theksuar:

• gabime në menaxhimin e kapitalit qarkullues;
• gabime logjistike dhe marketingu;
• rritja e borxhit të kompanisë;
• përdorimi i teknologjive të vjetruara të prodhimit;
• ndryshimi i fushës së aktiviteteve.

Kështu, shumica e arsyeve për përkeqësimin e situatës në ndërmarrje lidhur me gabimet e menaxhimit dhe kualifikimin e ulët të punëtorëve.

Në të njëjtën kohë, në disa raste, vlera e raportit të qarkullimit mund të ulet për shkak të kalimit në një nivel të ri të prodhimit, modernizimit dhe përdorimit të teknologjive të reja. Në këtë rast, vlera e treguesit nuk do të shoqërohet me efikasitetin e ulët të kompanisë.

Konsideroni një organizatë të caktuar "Alpha". Pasi analizuam aktivitetet e kompanisë në vitin 2013, mësuam se të ardhurat nga shitja e produkteve në këtë ndërmarrje arritën në 100 mijë rubla.

Në të njëjtën kohë, shuma e kapitalit qarkullues ishte 35 mijë rubla në 2013 dhe 45 mijë rubla në 2012. Duke përdorur të dhënat e marra, ne llogarisim raportin e qarkullimit të aseteve:

Meqenëse koeficienti që rezulton është 2.5, mund të vërejmë se në vitin 2013, kohëzgjatja e një cikli kthese për Alfa ishte:

Pra një ciklin e prodhimit Ndërmarrja "Alfa" merr 144 ditë.