Welches Wörterbuch träumt nicht davon, vernünftig zu sein, welches Papier ist wertvoll und welches Geschäft möchte nicht profitabel werden! Aber nicht nur geschäftlich. Auch ihre Bestandteile – die Assets – streben verzweifelt danach. Tatsächlich ist der Indikator ihrer Rentabilität ein zusammenfassendes Merkmal, das nicht nur den praktischen Wert der Ressource zeigt, sondern auch die Fähigkeit des Managers, sie zu verwalten. Kein Wunder, dass sie sagen: "In geschickten Händen und auf dem Brett - Balalaika."
Natürlich hängt viel vom gewählten Tätigkeitsfeld ab Umfeld. Hier als größeres Vermögen desto geringer die Rendite. Die Kapitalintensität ist in der Regel charakteristisch für Branchen, deren Güternachfrageelastizität nahe Null liegt. Diese. der Unternehmer zahlt garantierte Umsätze mit einer reduzierten Rendite. Brennende Beispiele sind die Kohlenwasserstoffindustrie, die Atomkraft oder auch Firmen, die Internetkabel auf dem Meeresboden verlegen und betreiben.
Aber es ist alles Philosophie drin allgemein gesagt. Was die Besonderheiten betrifft, so ist die Berechnung der Rentabilität von Geschäftskomponenten eines der Instrumente, um Managementsignale für die Unternehmensleitung zu erhalten. Dies ist in Bezug auf die Arbeitsintensität nicht immer einfach (die Buchhaltung wird immer Einwände erheben), und die Ergebnisse mögen Ihnen möglicherweise nicht gefallen. Aber hier gilt der Grundsatz: „Rechtzeitig gewarnt heißt gerettet.“
Die Formel und Bedeutung der Gesamtkapitalrendite in Bezug auf den Nettogewinn
Die Formel für die Gesamtkapitalrendite (KRA in Russische Praxis und ROA - global) ist sehr prägnant:
KRA = Nettoeinkommen / Gesamtwert aller Vermögenswerte(gleichzeitig nehmen die Beträge zur Bedienung laufender Kredite nicht an der Berechnung teil)
Wenn wir den Wert von KRA mit 100 % multiplizieren, erhalten wir den Wert der Kapitalrendite in Prozent (wie Sie möchten).
Wie aus der Formel und der Logik des Namens hervorgeht, spiegelt dieser Indikator den Grad der Effizienz der Nutzung von Vermögenswerten durch das Management des Unternehmens bei der Implementierung von Geschäftsprozessen wider. Das Ausmaß, in dem das Management alle Möglichkeiten ausschöpft, um eine maximale Rentabilität sicherzustellen.
Wenn wir berücksichtigen, dass in der Bilanz der Vermögenswert dem Betrag der Verbindlichkeiten entspricht, bedeutet dies, dass in diesem Fall (das ist wichtig) die Formel gilt:
KRA = Nettoeinkommen / (Eigenkapital + Fremdkapital)
Es wird also tatsächlich die Gesamtkapitalrendite analysiert. Bei dieser Formel steht die Summe aus Eigen- und Fremdkapital im Nenner des Bruchs. Dies bedeutet, dass das Volumen größer ist Abbrechnungsverbindlichkeiten, desto geringer wird die resultierende Gesamtkapitalrendite ausfallen. Logischerweise ist das richtig. Denn wenn nicht genügend Kapital vorhanden ist, um eine gewisse Rentabilität eines Unternehmens zu gewährleisten, es aber unbedingt geliehen werden muss, lässt die Rentabilität dieser ureigenen Vermögenswerte zu wünschen übrig.
Es ist merkwürdig, dass selbst wenn die Höhe der Eigenmittel gleich Null ist, der Return on Assets-Indikator seine Bedeutung nicht verliert. Schließlich wird der Nenner des Bruchs von Null verschieden sein. Die Situation zeigt deutlich, dass die Gesamtkapitalrendite nicht nur ein Merkmal der finanziellen Rendite der investierten Mittel ist. Das Unternehmen hier untersucht, wie das System und KPA dabei helfen, die Fähigkeit dieses Unternehmens zu analysieren, Gewinne zu erzielen. Das System bezieht sich auf bestimmte knappe Verbindungen, die Managementfähigkeiten der Unternehmensleitung, die Art und Weise, wie Manager die gebotenen Möglichkeiten nutzen.
Es versteht sich, dass die Eigenkapitalrendite ein qualitatives individuelles Merkmal ist, das jedem Unternehmen innewohnt. Dabei wird die Größe des Unternehmens nicht berücksichtigt. Ein Unternehmen kann ein Lebensmittelgeschäft in Familienbesitz sein und dennoch einen CRA-Wert nahe 1 haben. Und es gibt Beispiele für schlecht geführte multinationale Ölkonzerne mit einem Koeffizientenwert von unter 0,01.
Es gibt beliebte Möglichkeiten, die Kapitalrendite mit dem EBITDA anstelle des Nettoeinkommens zu berechnen. Das EBITDA ist das Ergebnis vor Steuern und Darlehenszinsen. Natürlich ist es höher als Nettoergebnis durch Gleichgewicht. Dies bedeutet, dass auch der Wert der Kapitalrendite höher sein wird. Richtigerweise gleicht dies einer Art „Mukhlesch“, einer Art Irreführungsversuch von Analysten, die an der Aufdeckung der wahren Verhältnisse im Unternehmen interessiert sind (potenzielle Gläubiger oder gar Steuerbehörden). Nicht umsonst wird das EBITDA in der weltweiten Praxis von den offiziellen Kennzahlen ausgenommen. Finanzielle Situation Unternehmen.
Die Rentabilitätskennzahl kommt in ihrer Bedeutung der Beurteilung der Rentabilität des Unternehmens als Ganzes nahe. In diesem Zusammenhang wird empfohlen, die Buchhaltungsdaten nach Jahr zu verwenden. Dies ist nützlich, um sicherzustellen, dass der Vergleich von Kapitalrendite und Rentabilität des Unternehmens korrekt oder vergleichbar ist. Schließlich wird der Ertrag in Prozent pro Jahr gemessen.
Der natürliche Wunsch eines jeden Unternehmers ist es, die Rentabilität der Vermögenswerte seines Unternehmens zu maximieren. Dazu benötigen Sie:
- Erhöhung der Verkaufsmarge (Gewinn kann entweder durch eine Erhöhung des Verkaufspreises oder durch Senkung der Produktionskosten gesteigert werden);
- die Umschlagshäufigkeit erhöhen (um Zeit zu haben, über einen bestimmten Zeitraum mehr Gewinn zu erzielen).
Langfristige Vermögenswerte sind Eigentum des Unternehmens, was sich im allerersten Teil des Formulars 1 der Bilanz widerspiegelt. Diese Art von Immobilien ist am kapitalintensivsten. Daher überträgt es seinen Preis auf die Kosten der fertigen Produkte in Teilen, die als Abschreibungen bezeichnet werden.
Nach Rechnungslegungsvorschriften bestehen die langfristigen Vermögenswerte aus:
- Anlagevermögen (Gebäude/Strukturen, langfristige Ausrüstung/Werkzeuge, Kommunikationseinrichtungen, Fahrzeug, Sonstiges);
- langfristige Geldanlagen (Anlagen, langfristige (mehr Kalenderjahr) Forderungen usw.);
- immaterielle Vermögenswerte (Patente, exklusive Lizenzen, Marken, Franchise und sogar Goodwill).
Die Koeffizientenformel lautet in diesem Fall wie folgt:
KRVneobA = Nettogewinn / Kosten außerhalb Umlaufvermögen(x 100%)
Die Interpretation des Indikators ist sehr kompliziert. Tatsächlich ist der Wert die Rendite, die Ihnen das Vorhandensein dieser Vermögenswerte (Anlagevermögen) mit der aktuellen Qualität ihrer Verwaltung potenziell bieten kann. Für Unternehmer, die bereits in der Branche tätig sind, kann dieser Wert einen erheblichen analytischen Sinn ergeben oder auch nicht. Für diejenigen, die kurz vor dem Markteintritt stehen, ist jedoch die Rentabilität des Anlagevermögens Schlüsselindikator Beeinflussung ihrer Entscheidung.
Es sei daran erinnert, dass die Rendite des nicht umlaufenden Kapitals ein bedingter Indikator ist. Diese. Es zeigt, wie viel Sie mit diesen Geräten verdienen können, vorausgesetzt, sie werden ordnungsgemäß gewartet und ordnungsgemäß verwaltet.
Das Umlaufvermögen ist das genaue Gegenteil des Anlagevermögens. Die Nutzungsdauer beträgt weniger als ein Jahr und die Kosten sind deutlich geringer. Das Umlaufvermögen umfasst alle Kostenbestandteile. Gleichzeitig wird ihr Preis vollständig (und nicht wie beim Anlagevermögen in Teilen) kalkuliert.
Struktur des Umlaufvermögens (in absteigender Reihenfolge der Liquidität):
- Geldmittel;
- Accounts erhaltbar;
- MwSt. erstattungsfähig (für gekaufte Inventarartikel);
- kurzfristige Finanzanlagen;
- Inventar und laufende Arbeiten;
Die Formel des entsprechenden Koeffizienten (RCA in der internationalen Terminologie):
KROBA \u003d Nettogewinn / Wert des Umlaufvermögens (x 100%)
Die Aussagekraft der daraus resultierenden Rentabilitätskennzahl des Umlaufvermögens ist umso höher, je weniger Anlagevermögen das Unternehmen hat. Unternehmen, die im Dienstleistungssektor tätig sind, haben die maximale Annäherung und in den Bereichen, in denen Sie nicht ernsthaft in Ausrüstung investieren müssen. An dem reduzierten Wert des Koeffizienten sind Organisationen beteiligt Außenhandel, sowie Leasinggesellschaften (aufgrund der hohen erstattungsfähigen Mehrwertsteuer). Darüber hinaus haben Kreditfinanzinstitute aufgrund eines erheblichen Forderungsbetrags keine hohe Kapitalrendite.
Die Rentabilitätskennzahlen von kurzfristigen (1) und langfristigen (2) Vermögenswerten sollten nicht getrennt betrachtet werden. Deutlich aussagekräftiger werden sie bei gemeinsamer Analyse. Das Vorherrschen eines Werts gegenüber einem anderen weist auf die größere Bedeutung von 1 oder 2 Kapitalarten bei der Erzielung von Unternehmensgewinnen hin. Der absolute Wert spielt in diesem Fall für den Analysten eine viel geringere Rolle. Und natürlich ist es immer sinnvoll, den Wert der Gesamtvermögensrendite bei der Analyse immer griffbereit zu haben. Der kumulative Koeffizient ist die Rentabilität des Unternehmens, und dessen Beitrag größer ist (Umsatz oder Anlagevermögen), zeigt die Prävalenz der entsprechenden Koeffizienten.
Gesamtkapitalrendite laut Bilanz
Es erscheint sinnvoll, auch die Gesamtkapitalrendite in der Bilanz zu berechnen. Im Nenner der Formel geben wir die Saldowährung an. Darüber hinaus reduzieren wir diesen Wert um den Schuldenbetrag der Gründer für Beiträge zum genehmigten Kapital der Organisation. Der Zähler des Bruchs ist immer noch der Nettogewinn in der Bilanz (nach Abzug aller Steuern).
KRAp / b \u003d Nettogewinn / (Bilanzwährung - Verbindlichkeiten der Gründer) (x 100%)
Die bilanzielle Rentabilität charakterisiert in erster Linie den Prozess der Reproduktion des Unternehmensgewinns. Die Startbedingungen werden nicht berücksichtigt. Sie meinen das genehmigte Kapital sowie die Verpflichtungen der Aktionäre (oder Anteilseigner), es aufzukaufen. Die Eigenmittel der Gesellschaft werden jedoch nicht nur durch das genehmigte Kapital repräsentiert. Ein wesentlicher Teil davon sind thesaurierte Gewinne. Und es geht nur in die Berechnung der Kapitalrendite in der Bilanz ein. Dies ist der Hauptunterschied zwischen dem Wert dieses Indikators: Er berücksichtigt nicht die anfängliche Reserve (UK), sondern berücksichtigt die Ergebnisse früherer Produktionserfolge (dh angesammelter Gewinn).
Charakterisiert die Kapitalrendite die Vermögenswerte selbst unter dem Gesichtspunkt ihres Beitrags zum Gesamtgewinnpool, dann „bewertet“ die bilanzielle Rentabilität den gesamten Geschäftsprozess als Ganzes und zieht den Wert des Anfangskapitals heraus. Diese beiden Indikatoren sollten jedoch zusammen betrachtet werden.
Rendite auf das Nettovermögen
Das Nettovermögen ist die "Eigentumsrealität" des Unternehmens. Das Gesetz verpflichtet sie jährlich zu berechnen. Der Wert des Nettovermögens errechnet sich aus der Differenz zwischen seinem in Formblatt 1 der Bilanz ausgewiesenen Wert und dem Betrag:
- kurzfristige Verbindlichkeiten;
- langfristige Verbindlichkeiten;
- Rücklagen und Rechnungsabgrenzungsposten.
Tatsächlich kann das Nettovermögen als Ergebnis der Aktivitäten des Unternehmens bezeichnet werden, einschließlich der Ergebnisse früherer Höhen und Tiefen.
Wenn der Wert des Nettovermögens unter den Wert sinkt genehmigtes Kapital, was bedeutet, dass die Firma beginnt zu „fressen“ eine Startgebühr Gründer. Geht das Nettovermögen ins Minus, ist die Annahme ohne fremde Hilfe nicht in der Lage, ihre Schulden zu begleichen. Es liegt eine sogenannte Vermögensunzulänglichkeit vor.
KRCHA \u003d Nettogewinn / Umsatz (x 100%)
Die Rendite auf das Nettovermögen sollte korrekt als Rendite für jede Geldeinheit verkaufter Produkte interpretiert werden. Und natürlich korreliert sie direkt mit der Profitabilität des Unternehmens als Ganzes.
Trotz der Tatsache, dass der Wert des Nettovermögens am Ende des Jahres berechnet wird, kann und sollte seine Rentabilitätskennzahl, wie man so sagt, auf dem Desktop gehalten werden. Dieser Indikator kann vor einem katastrophalen Rückgang der Vertriebseffizienz warnen.
Je nach Tätigkeitsbereich von Unternehmen haben sie individuelle Werte der Rentabilität und Kapitalrendite. Dies sind zum Beispiel die KPA-Werte für folgende Tätigkeiten:
- Fertigungssektor - bis zu 20 %
- Handel - von 15 % bis 35 %
- Dienstleistungen - von 45 % bis 100 %
- Finanzsektor - bis zu 10%.
Organisationen, die im Dienstleistungssektor tätig sind, haben aufgrund der relativ geringen Größe des Anlagevermögens eine höhere Kapitalrendite. Darüber hinaus können Dienstleistungen nicht gespeichert werden, sodass auch die Größe des Umlaufvermögens gering ist.
Handelsorganisationen folgen. Auch das Anlagevermögen ist in der Regel gering, aber die Lagerbestände treiben den Umsatz solcher Unternehmen in die Höhe. Ihrem Wachstum steht jedoch eine (im Vergleich zu anderen Bereichen) erhöhte Fluktuationsrate gegenüber. Schließlich hängt das Geschäft eines solchen Unternehmens davon ab.
Daraus ergibt sich ein recht klares Bild industrielle Produktion. Das teuerste Anlagevermögen (unter allen Tätigkeitsbereichen) zieht die gesamte Familie der Rentabilitätsindikatoren nach unten.
Wesentlich interessanter ist die Sache bei Kredit- und Finanzunternehmen. Es gibt nicht so viele Wettbewerber im industriellen Umfeld - alle müssen über ausreichendes Kapital verfügen (außerdem muss ein erheblicher Teil in Form von Sachleistungen sein), und ihre Anzahl ist begrenzt. Im Dienstleistungssektor diejenigen, die ihnen Arbeit bieten können (eine ernsthafte Einschränkung), im Handel diejenigen, die Kontakte knüpfen und Rabatte erzielen konnten. Aber Finanzbereich zieht alle an, die sich nicht in anderen Sphären wiedergefunden haben. Niedrigere Einstiegsschwellen in die Branche tragen zum ewigen Boom bei, egal ob jetzt das gesamtwirtschaftliche Wachstum oder die Krise. Tatsächlich ist es die große Anzahl von Marktteilnehmern, die das Gesamtrentabilitätsniveau sowohl für einzelne Operationen als auch für das beteiligte Kapital insgesamt auf ein Minimum senkt.
Die Kapitalrendite (ROA) ist ein Maß dafür, wie ein Unternehmen vorhandene Vermögenswerte verwaltet, um Einnahmen zu erzielen. Wenn der ROA niedrig ist, kann die Vermögensverwaltung ineffizient sein. Ein hoher ROA hingegen weist auf das reibungslose und effiziente Funktionieren des Unternehmens hin.
Die Formel zur Berechnung der Rentabilität der Vermögenswerte eines Unternehmens
Der ROA wird normalerweise in Prozent ausgedrückt. Die Berechnung erfolgt durch Division des Jahresüberschusses durch den Gesamtwert der Vermögenswerte. Wenn zum Beispiel der Nettogewinn eines Bekleidungsgeschäfts 1 Million betrug, und Gesamtwert sein Vermögen beträgt 4 Millionen, dann wird der ROA wie folgt berechnet:
1/4 x 100 = 25 %
Die ROA-Berechnung ermöglicht es Ihnen, den Return on Investment zu sehen und zu beurteilen, ob durch die Nutzung der verfügbaren Assets ausreichende Einnahmen erzielt werden.
ROA-Management
Der Leiter des Unternehmens untersucht die ROA am Ende des Jahres. Wenn der ROA hoch ist, ist dies ein gutes Zeichen dafür, dass das Unternehmen das Beste aus seinen vorhandenen Vermögenswerten macht. Ein Vergleich mit anderen Indikatoren, wie z. B. der Kapitalrendite, lässt den Schluss zu, dass weitere Investitionen ratsam sind, da das Unternehmen Investitionen mit hoher Effizienz einsetzen kann.
Es ist wichtig, etwas über einen niedrigen ROA zu lernen effektives Management Gesellschaft. Wenn dieser Indikator konstant niedrig ist, kann dies darauf hindeuten, dass entweder das Management vorhandene Vermögenswerte nicht effektiv nutzt oder diese Vermögenswerte keinen Wert mehr haben. Beispielsweise kann sich bei demselben Bekleidungsgeschäft herausstellen, dass Sie den Gewinn steigern können, indem Sie reduzieren Verkaufsraum Daher hat ein solches Gut wie eine große Fläche keinen Wert mehr.
Banken u potentielle Investoren Achten Sie auf ROA- und ROI-Kennzahlen, bevor Sie eine Entscheidung über die Vergabe eines Kredits oder eine weitere Investition treffen. Wenn ähnliche Unternehmen mit ähnlichen Anfangsdaten hohe Einnahmen erzielen, können Anleger zu ihnen gehen oder zu dem Schluss kommen, dass das Management das vorhandene Vermögen nicht effektiv verwaltet.
Steigendes Bruttoeinkommen
ROA kann das Management motivieren, mehr zu tun effektiver Einsatz Vermögenswerte. Da die Einnahmen nicht so hoch sind, wie sie sein sollten, nehmen Manager entsprechende Anpassungen an den Aktivitäten des Unternehmens vor. Außerdem kann ROA zeigen, welche Verbesserungen vorgenommen werden können, um den Bruttoertrag durch kompetentes Asset Management zu steigern. Das ist auf jeden Fall besser, als endlos in ein Unternehmen zu investieren und auf das Beste zu hoffen.
Bei der finanziellen und wirtschaftlichen Analyse eines Unternehmens gibt es zwei Hauptgruppen - absolute und relative Indikatoren. Zu den absoluten Kennzahlen gehören Umsatz, Absatz und Gewinn. Die Analyse dieser Indikatoren erlaubt keine umfassende Beurteilung der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens.
Für ein vollständigeres Bild werden relative Indikatoren verwendet - Finanzstabilität, Liquidität und Rentabilitätskennzahlen. Relative Metriken sind auch beim Vergleich mehrerer Organisationen praktischer.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite des Unternehmens und was zeigt sie an?
Return on Assets (ROA - returnonassets) ist ein Indikator, der die Effizienz der Nutzung von Vermögenswerten widerspiegelt. Es gibt 3 Arten der Vermögensrendite:
- Rendite des Anlagevermögens (ROA ext);
- Rendite auf das Umlaufvermögen (ROA ungefähr);
- Kapitalrendite (ROA).
Anlagevermögen (CNA)- Dies ist das Eigentum des Unternehmens, das sich im ersten Abschnitt der Bilanz für mittlere Unternehmen und in den Zeilen 1150 und 1170 für kleine Unternehmen widerspiegelt. Anlagegüter werden länger als 12 Monate genutzt, verlieren ihre technischen Eigenschaften während des Betriebs nicht und übertragen ihren Wert teilweise auf die Herstellungskosten (erbrachte Leistungen, erbrachte Leistungen).
Zu den langfristigen Vermögenswerten gehören:
- Anlagevermögen (Gebäude, Bauwerke, Ausrüstung, Werkzeuge, Inventar, Stromleitungen, Transport usw.);
- immaterielle Vermögenswerte (Rechte, Patente, Lizenzen, Warenzeichen, geschäftlicher Ruf usw.);
- langfristige Finanzinvestitionen (Investitionen in andere Organisationen, langfristige Darlehen (mehr als 12 Monate) usw.).
- Sonstiges.
Das Anlagevermögen kann in 3 Gruppen eingeteilt werden:
- Material: Anlagevermögen,
- immateriell: immaterielle Vermögenswerte,
- finanziell: Geldanlagen.
Umlaufvermögen (ObA)- Dies ist das Eigentum des Unternehmens, das sich im ersten Abschnitt der Bilanz für mittlere Unternehmen und in den Zeilen 1210, 1230 und 1250 widerspiegelt. Umlaufvermögen wird weniger als 12 Monate oder einen Monat genutzt Produktionszyklus(bei einer Dauer von mehr als einem Jahr) übertragen sie ihren Wert sofort auf die Herstellungskosten (erbrachte Leistungen, geleistete Arbeit).
Zum Umlaufvermögen gehören:
- Betriebskapital in Lagerbeständen und unfertigen Erzeugnissen;
- Mehrwertsteuer auf erworbene Vermögenswerte;
- Accounts erhaltbar;
- kurzfristige Finanzanlagen;
- Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Das Umlaufvermögen kann in 3 Gruppen eingeteilt werden:
- Material: Inventar,
- Immaterielles: Forderungen, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente,
- finanziell: Mehrwertsteuer (MwSt.) auf erworbene Wertgegenstände, kurzfristige Geldanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente).
Die Gesamtsumme des Gesellschaftsvermögens ergibt sich aus der Addition der Anschaffungskosten des Anlage- und Umlaufvermögens.
Formel zur Berechnung der Kapitalrendite
Im Allgemeinen lautet die Formel zur Berechnung der Gesamtkapitalrendite wie folgt:
ROA=(PR/A-Durchschnitt)*100 %
ROA=(NP/A sr)*100 %
Die Kapitalrendite zeigt, wie viele Kopeken Gewinn aus Verkäufen oder Nettogewinn einen Rubel bringen, der in das Vermögen des Unternehmens investiert wird. Die Kapitalrendite spiegelt auch die Fähigkeit der Vermögenswerte wider, Gewinne zu erzielen.
Die Höhe des Verkaufserlöses ist dem Bericht zu entnehmen finanzielle Ergebnisse(Gewinn und Verlust) oder nach folgender Formel berechnen:
wobei TR (totalrevenue) die wertmäßigen Einnahmen des Unternehmens sind, TC (totalcost) die Gesamtkosten sind. Der Umsatz (TR) kann ermittelt werden, indem das Verkaufsvolumen (Q – Menge) mit dem Preis (P – Preis) multipliziert wird: TR=P*Q.
Die Gesamtkosten (TC) können ermittelt werden, indem alle Kosten des Unternehmens addiert werden: Materialien, Komponenten, Löhne Arbeiter und Verwaltungs- und Leitpersonal, Abschreibungen, Aufwendungen für Versorgungsunternehmen, Schutz und Sicherheit, allgemeine Werkstatt- und allgemeine Fabrikkosten usw.
Die Höhe des Jahresüberschusses kann der Ergebnisrechnung (Gewinn- und Verlustrechnung) entnommen oder nach folgender Formel berechnet werden:
PE \u003d TR-TC-PrR + PrD-N,
wo PrR - sonstige Ausgaben, PrD - sonstige Einnahmen, N - die Höhe der aufgelaufenen Steuern. Sonstige Einnahmen und Ausgaben umfassen Einnahmen bzw. Ausgaben, die nicht mit der Haupttätigkeit der Organisation zusammenhängen, darunter - Wechselkursdifferenzen, die Höhe der Neubewertung / Abwertung von Vermögenswerten.
Die Höhe des Vermögens ist der Bilanz zu entnehmen.
Die Formel zur Berechnung des Gleichgewichts der Organisation
Bilanz - Formular Nr. 1 Jahresabschlüsse Unternehmen. Die Bilanz spiegelt den Wert der Posten zu Beginn der aktuellen (Ende der vorherigen) und am Ende der aktuellen Periode wider. Um die Gesamtkapitalrendite zu berechnen, müssen Sie das arithmetische Mittel der Werte jedes Artikels/Abschnitts finden. Für mittelständische Unternehmen ist es notwendig, zuerst das arithmetische Mittel aus den Werten der Zeile 190 (Summe für Abschnitt I) zu berechnen - es wird sich herausstellen durchschnittliche jährliche Kosten Anlagevermögen (VnA cf), und dann aus den Werten der Zeile 290 (Summe für Abschnitt II) - erhalten Sie den durchschnittlichen Jahreswert des Umlaufvermögens (ObA cf).
Für kleine Unternehmen ist es notwendig, zuerst das arithmetische Mittel aus den Werten der Zeilen 1150 (materielles Anlagevermögen) und 1170 (immaterielles, finanzielles und sonstiges Anlagevermögen) zu berechnen - den durchschnittlichen Jahreswert von nicht -Umlaufvermögen (VnA avg) erhalten werden.
Aus den Werten der Zeilen 1210 (Vorräte), 1250 (Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente) und 1230 (Finanz- und sonstiges Umlaufvermögen) erhält man dann den durchschnittlichen Jahreswert des Umlaufvermögens (ObA vgl.).
VnA avg \u003d VnA np + VnA kp,
wobei VnA np der Wert des Anlagevermögens zu Beginn der laufenden (Ende der vorherigen) Periode ist, VnA kp der Wert des Anlagevermögens am Ende der laufenden Periode ist.
OA avg \u003d OA np + OA kp,
wobei ОА нп - die Anschaffungskosten des Anlagevermögens zu Beginn der laufenden (Ende der vorherigen) Periode, ОА kp - der Wert des Anlagevermögens am Ende der laufenden Periode.
A cf \u003d VnA cf + BothA cf.
für langfristige Vermögenswerte - ROA ext \u003d PR / VnA cf;
für Umlaufvermögen - ROA ext \u003d PR / OA durchschn
Standardwerte
Normative Werte der Kapitalrendite unterscheiden sich je nach den Besonderheiten des Unternehmens. Die Tabelle zeigt die Standards für die wichtigsten Wirtschaftszweige.
Es ist klar, dass Handelsorganisation wird im Vergleich zu anderen Aktivitäten die höchste Kapitalrendite haben, da diese Organisation einen geringen Wert an langfristigen Vermögenswerten hat.
Produktionsorganisation mit große Größe langfristige Vermögenswerte aufgrund von Ausrüstungen haben eine durchschnittliche Rentabilität. Finanzinstitution agiert in einem wettbewerbsintensiven Umfeld, sodass die Rendite relativ niedrig ist.
Im Allgemeinen ist die Kapitalrendite wichtig für die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens und den Vergleich mit anderen Organisationen. Die Gesamtkapitalrendite zeigt die Effektivität der Nutzung des Anlage- und Umlaufvermögens.
Video, das zeigt, wie man zwei Unternehmen anhand dieses Indikators vergleicht:
01.07.19 31 476 0
Rentabilität ist Wirtschaftsindikator, die zeigt, wie effizient Ressourcen eingesetzt werden: Rohstoffe, Personal, Geld und andere materielle und immaterielle Vermögenswerte. Sie können die Rentabilität eines einzelnen Vermögenswerts oder die Rentabilität des gesamten Unternehmens auf einmal berechnen.
Die Rentabilität wird berechnet, um den Gewinn vorherzusagen, ein Unternehmen mit Wettbewerbern zu vergleichen oder die Kapitalrendite vorherzusagen. Die Rentabilität eines Unternehmens wird auch bei einem Verkauf bewertet: Ein Unternehmen, das mehr Gewinn bringt und gleichzeitig weniger Ressourcen verbraucht, kostet mehr.
Wie die Rentabilität berechnet wird
Es gibt eine Rentabilitätskennzahl - sie zeigt, wie effizient Ressourcen genutzt werden. Dieses Verhältnis ist das Verhältnis des Gewinns zu den Ressourcen, die investiert wurden, um ihn zu erhalten. Der Koeffizient kann in einem bestimmten Gewinnbetrag pro Einheit der investierten Ressource oder vielleicht als Prozentsatz ausgedrückt werden.
Beispiel: Ein Unternehmen stellt saure Sahne her. 1 Liter Milch kostet 5 Rubel und 1 Liter Sauerrahm kostet 80 Rubel. Aus 10 Liter Milch wird 1 Liter Sauerrahm gewonnen. Aus 1 Liter Milch können Sie 100 Milliliter Sauerrahm herstellen, die 8 Rubel kosten. Dementsprechend beträgt der Gewinn aus 1 Liter Milch 3 Rubel (8 R − 5 R).
Und eine andere Firma stellt Eiscreme her. 1 kg Eis kostet 200 Rubel. Für die Herstellung werden 20 Liter Milch zum gleichen Preis benötigt - 5 Rubel pro Liter. Aus 1 Liter Milch erhalten Sie 50 Gramm Eis, das 10 Rubel kostet. Profitieren Sie von 1 Liter Milch - 5 Rubel (10 R − 5 R).
Rentabilität der Ressource „Milch“ bei der Herstellung von Speiseeis: 5 / 5 = 1, also 100 %.
Fazit: Die Ressourcenrendite bei der Herstellung von Speiseeis ist höher als bei der Herstellung von Sauerrahm – 100 % > 60 %.
Die Rentabilitätsquote kann auch in der Menge der aufgewendeten Ressourcen ausgedrückt werden, die benötigt wurden, um zu erhalten fester Betrag angekommen. Um beispielsweise bei Sauerrahm 1 Rubel Gewinn zu erzielen, müssen Sie 330 Milliliter Milch ausgeben. Und im Fall von Eis - 200 Milliliter.
Arten von Rentabilitätsindikatoren
Um die Leistung des Unternehmens zu bewerten, werden mehrere Rentabilitätsindikatoren verwendet. Jeder von ihnen wird als Verhältnis des Nettogewinns zu einem bestimmten Wert berechnet:
- Zu Vermögenswerten - Gesamtkapitalrendite (ROA).
- Zum Umsatz - Umsatzrendite (ROS).
- Zum Anlagevermögen - Rentabilität des Anlagevermögens (ROFA).
- Zum investierten Geld – Return on Investment (ROI).
- Zum Eigenkapital - Rentabilität Eigenkapital(ROGEN).
Rentabilitätsschwelle
Die Rentabilitätsschwelle ist der kostendeckende Mindestgewinn. Zum Beispiel Investitionen, wenn wir von Investitionen sprechen, oder Kosten, wenn wir von Produktion sprechen. Wenn es um die Rentabilitätsschwelle geht, wird am häufigsten der Begriff "Break-Even-Point" verwendet.
Kapitalrendite (ROA)
Der ROA-Indikator wird berechnet, um zu verstehen, wie effizient die Vermögenswerte des Unternehmens genutzt werden – Gebäude, Ausrüstung, Rohstoffe, Geld – und welche Art von Gewinn sie am Ende bringen. Liegt die Gesamtkapitalrendite unter null, arbeitet das Unternehmen mit Verlust. Je höher der ROA, desto effizienter nutzt das Unternehmen seine Ressourcen.
ROA = P / CA × 100 %,
P - Gewinn für die Arbeitszeit;
TA - der durchschnittliche Preis von Vermögenswerten, die gleichzeitig in der Bilanz standen.
Umsatzrendite (ROS)
Die Umsatzrendite zeigt den Anteil des Nettogewinns am Gesamtumsatz des Unternehmens. Bei der Berechnung der Quote kann statt des Nettogewinns auch der Rohertrag oder der Gewinn vor Steuern und Darlehenszinsen verwendet werden. Solche Indikatoren werden jeweils genannt - die Rentabilitätsquote des Umsatzes nach Bruttogewinn und die operative Rentabilitätsquote.
ROS = P / V × 100 %,
P - Gewinn;
B ist Umsatz.
Anlagerendite (ROFA)
Hauptsächlich Produktionsanlagen- Vermögenswerte, die die Organisation zur Herstellung von Waren oder Dienstleistungen verwendet und die nicht verbraucht, sondern nur abgenutzt werden. Zum Beispiel Gebäude, Geräte, elektrische Netze, Autos usw. ROFA zeigt die Rendite aus der Nutzung von Sachanlagen, die an der Herstellung eines Produkts oder einer Dienstleistung beteiligt sind.
ROFA \u003d P / Cs × 100%,
P - Nettogewinn der Organisation für den erforderlichen Zeitraum;
Cs - die Kosten des Anlagevermögens des Unternehmens.
Rendite des Umlaufvermögens (RCA)
Umlaufvermögen sind Ressourcen, die vom Unternehmen zur Herstellung von Waren und Dienstleistungen verwendet werden, die jedoch im Gegensatz zum Anlagevermögen vollständig verbraucht werden. Das Umlaufvermögen umfasst zum Beispiel Geld auf den Konten des Unternehmens, Rohstoffe, fertige Produkte auf Lager usw. RCA zeigt die Effektivität der Verwaltung des Umlaufvermögens.
RCA \u003d P / Tso × 100%,
P - Nettogewinn für einen bestimmten Zeitraum;
Tso - der Wert des Umlaufvermögens, das zur Herstellung einer Ware oder Dienstleistung im gleichen Zeitraum verwendet wurde.
Eigenkapitalrendite (ROE)
Der ROE zeigt die Rendite des in das Unternehmen investierten Geldes. Darüber hinaus handelt es sich bei Investitionen nur um genehmigtes oder Aktienkapital. Um die Effizienz der Verwendung nicht nur eigener, sondern auch fremder Mittel zu berechnen, verwenden Sie die Rendite auf das eingesetzte Kapital - ROCE. Es macht deutlich, wie viel Einkommen das Unternehmen bringt. Die Eigenkapitalrendite wird nicht nur mit ähnlichen Kennzahlen anderer Unternehmen verglichen, sondern auch mit anderen Arten von Investitionen. Zum Beispiel mit Zinsen auf Bankeinlagen, um zu verstehen, ob es sinnvoll ist, in ein Unternehmen zu investieren.
ROE = P / C × 100 %,
P - Gewinn;
K ist Kapital.
Kapitalrendite (ROI)
Der Indikator für die Kapitalrendite ist ein Analogon zur Kapitalrendite, wird jedoch für jede Art von Investition berechnet. Zum Beispiel Bankeinlagen, Tauschinstrumente usw. Der ROI zeigt die Kapitalrendite.
ROI = P / Qi × 100 %,
P - Gewinn;
Qi ist der Preis der Investition.
Rentabilität der Produktion
Die Rentabilität der Produktion ist das Verhältnis des Nettogewinns zu den Kosten des Anlagevermögens und Betriebskapital. Tatsächlich zeigt die Rentabilität der Produktion die Leistungsfähigkeit des gesamten Unternehmens. Diversifizierte Unternehmen berechnen die Rentabilität für jede Produktionsart separat. Sie können auch die Rentabilität der Produktion berechnen getrennte Arten Produkte oder die Rentabilität eines bestimmten Produktionsbereichs, wie z. B. einer Werkstatt.
Rpr \u003d P / (Cs + Tso) × 100%,
P - Gewinn;
Pr - die Kosten des Anlagevermögens des Unternehmens;
Tso - die Kosten des Umlaufvermögens unter Berücksichtigung von Abschreibungen und Verschleiß.
Rentabilität des Projekts
Die Rentabilität des Projekts, im Gegensatz zur Rentabilität einer bereits laufenden Produktion, ist ein Versuch zu beurteilen, wie effektiv Investitionen in neues Geschäft. Die Rentabilität des Projekts ist das Verhältnis des zukünftigen Gewinns zu allen Kosten, die für die Gründung des Unternehmens erforderlich sind. Dieser Indikator wird nicht nur von Unternehmensgründern, sondern auch von Investoren berechnet, um zu verstehen, ob es sinnvoll ist, in dieses Projekt zu investieren.
Als Verhältnis des Unternehmenswerts zu den Investitionen in seine Markteinführung.
Rp \u003d Sat / Qi,
Sat - die Gesamtkosten des Unternehmens;
Qi - die Höhe der Investition.
Als Verhältnis von Nettoerträgen und Abschreibungsaufwendungen zu Startinvestitionen.
Rp \u003d (P + A) / Qi,
P - Nettogewinn;
A - Abschreibung;
Qi - Kosten.
Wie Sie die Rentabilität steigern
Die Rentabilität ist das Verhältnis des Nettogewinns zu einem anderen Indikator: dem Wert des Umlaufvermögens, des Anlagevermögens, des Kapitals, der Investitionen usw. Um die Rentabilität zu steigern, müssen Sie entweder den Wert des Zählers - den Gewinn - erhöhen oder den Nenner - den Wert - verringern von Vermögenswerten, Kapital, Investitionen usw. d.
Um beispielsweise die Rentabilität des Verkaufs zu steigern, können Sie die Qualität der Produkte verbessern oder ein effektives entwickeln Vermarktungsstrategie- Infolgedessen wird die Nachfrage steigen und folglich werden die Gewinne steigen. Und Sie können die Produktionskosten senken - dann steigt die Rentabilität bei gleicher Nachfrage.
Wie hoch ist das Vermögen des Unternehmens, haben wir mitgeteilt. Und wie bewertet man die Effektivität der Nutzung von Assets? Wir werden es in diesem Artikel erzählen.
Kapitalrendite
Der wirtschaftliche Return on Assets zeigt, wie effizient die Organisation Vermögenswerte einsetzt. Da das Hauptziel der Organisation die Erzielung von Gewinnen ist, werden die Gewinnindikatoren verwendet, um die Effektivität der Nutzung von Vermögenswerten zu bewerten. Die Vermögensrendite kennzeichnet die Höhe des Gewinns in Rubel, der 1 Rubel des Vermögens der Organisation einbringt, d. H. Die Vermögensrendite entspricht dem Verhältnis von Gewinn zu Vermögen.
Ein Rückgang der Gesamtkapitalrendite weist naturgemäß auf eine Abnahme der Arbeitseffizienz hin und ist als Indikator dafür zu werten, dass die Arbeit der Unternehmensleitung nicht produktiv genug ist. Entsprechend wird die Steigerung der Gesamtkapitalrendite als positiver Trend gewertet.
Zur Berechnung der Gesamtkapitalrendite wird häufig das Nettoeinkommen herangezogen. In diesem Fall wird die Kapitalrendite (K RA, ROA) durch die Formel bestimmt:
K RA \u003d P H / A C,wo ПЧ - Nettogewinn für den Zeitraum;
A C ist der Durchschnittswert der Vermögenswerte über den Zeitraum.
Beispielsweise ist der durchschnittliche Wert des Vermögens für das Jahr die Summe der Vermögenswerte am Anfang und am Ende des Jahres geteilt durch die Hälfte.
Multipliziert man den Koeffizienten K RA mit 100 %, erhält man die Kapitalrendite in Prozent.
Wenn wir anstelle des Nettogewinns den Indikator des Gewinns vor Steuern (P DN) verwenden, können wir die Gesamtkapitalrendite (Р SA, ROTA) berechnen:
R SA \u003d P DN / A C.Und wenn wir in der obigen Formel anstelle des Gesamtwerts des Vermögens den Indikator des Nettovermögens (NA) verwenden, können Sie nicht die Gesamtkapitalrendite, sondern die Nettovermögensrendite (R NA, RONA) berechnen:
RCHA \u003d PDN / CHA.Natürlich wird die Rentabilität nicht nur nach Vermögenswerten berechnet. Bei der Zuordnung von Gewinn zu Vermögenswerten berechnen wir die Kapitalrendite, die Umsatzrendite wird als Verhältnis von Gewinn zu Umsatz betrachtet. Gleichzeitig wird neben der Rentabilität von Assets auch die Effektivität ihrer Nutzung angegeben.
Return on Assets: Bilanzformel
Bei der Berechnung der Rentabilitätskennzahlen von Vermögenswerten werden Daten verwendet Buchhaltung oder Jahresabschlüsse. Gemäß der Bilanz (BB) und der Gewinn- und Verlustrechnung (OFR) wird die Gesamtkapitalrendite also wie folgt berechnet (Verordnung des Finanzministeriums vom 2. Juli 2010 Nr. 66n):
K RA \u003d Linie 2400 OP OFR / (Linie 1600 NP BB + Linie 1600 CP BB) / 2,wo Zeile 2400 OP OFR - Nettogewinn für den Berichtszeitraum, der sich in Zeile 2400 der Gewinn- und Verlustrechnung widerspiegelt;
Zeile 1600 NP BB - die Höhe der Vermögenswerte zu Beginn des Zeitraums, die sich in Zeile 1600 der Bilanz widerspiegelt;
str.1600 KP BB - der Wert der Vermögenswerte am Ende des Zeitraums, der sich in Zeile 1600 der Bilanz widerspiegelt.
