이 기사에서는 기업의 재무 분석을 구성하는 요소와 수행할 때 고려해야 할 사항에 대해 설명합니다.

당신은 배울 것이다:

• 기업의 재무 분석의 목표는 무엇입니까?
• 기업의 재무 분석을 수행하는 데 사용되는 방법.
• 분석이 수행되는 방법 재정 상태계수를 사용하는 기업.
• 분석은 어떻게 이루어지나요? 금융 활동기업.

기업의 재무 분석 목표

• 탐구하다 경제적 과정그리고 그것들이 서로 어떻게 관련되어 있는지 이해하십시오.
• 과학적으로 계획을 입증하고 올바른 계획을 세우십시오. 경영 결정그리고 그 성취의 결과를 객관적으로 평가한다.
• 기업의 기능에 영향을 미치는 긍정적인 요소와 부정적인 요소를 식별합니다.
• 회사 발전의 추세와 비율을 공개하고 미개발 매장량과 경제적 자원을 식별합니다.
• 모범 사례를 요약하고 특정 조직의 활동에서 효과적인 솔루션을 구현하기 위한 제안을 개발합니다.

재무 분석기업비즈니스가 무너질 수 있는 요인을 반드시 밝히지는 않을 것입니다. 그러나 기업의 재무 안정성에 대한 분석만이 상황이 악화되기 시작한 이유를 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 결과는 회사 경제에서 가장 취약한 위치를 식별하고 문제를 해결하고 위기를 극복하는 효과적인 방법을 설명하는 것을 가능하게 할 것입니다.

기업의 재무 분석의 주요 목표는 내부 문제의 평가는 물론 얻은 결과를 기반으로 비즈니스 회생에 대한 결정의 개발, 정당화 및 채택입니다. 파산으로의 탈출, 회사/주식의 인수 또는 매각, 차입금 유치(투자).

분석이 해결하는 데 도움이 되는 추가 작업

• 개선의 관점에서 자금 수령 및 분배 계획의 이행을 평가합니다. 재정 상태기업. 평가는 재무, 생산 및 상업 활동회사.
• 기업의 실제 상황, 차입 및 자체 자금의 가용성 및 개발된 재무 상태 모델을 고려하여 경제적 수익성 및 재무 결과를 예측합니다(자원 사용에 대한 다양한 옵션의 존재 여부에 따라 다름).
• 화폐 자산을보다 효율적으로 사용하고 조직의 재무 상태를 강화하기 위해 수행되는 특정 활동을 개발하십시오.

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기업의 재무 분석의 주요 출처

기본적으로 재무 분석을 위한 데이터는 다음과 같은 출처에서 가져옵니다.

• 대차 대조표 (양식 번호 1). 이것은 양식입니다 재무제표회사의 경제적 자산과 그 출처의 상태를 반영 재무 평가특정 날짜에. 대차 대조표에는 자산과 부채의 두 가지 구성 요소가 포함되며 총계는 같아야합니다.
• 재무 결과 보고서(양식 2번);
• 현금 흐름표(양식 번호 4);
• 다른 형태의 보고, 기본 및 분석 회계의 데이터, 개별 대차대조표 항목의 해독 및 세부 정보.

재무제표전문가가 기업의 재산과 재정 상태, 기업이 달성한 결과를 이해하는 단일 지표 시스템입니다. 재무제표 작성의 기초는 보고기간 및 보고일 현재의 결과에 기초한 회계자료를 정해진 양식에 따라 작성하고 있습니다. 재무 제표의 구성, 내용, 요구 사항 및 기타 방법론적 기초는 회계 규정 "조직의 회계 명세서"(PBU 1-PBU 10)에 명시되어 있으며 러시아 재무부는 후속 변경을 승인했습니다. 이 조항에 따라 재무제표에는 단일 전체를 구성하는 상호 관련된 대차대조표 데이터, 손익계산서 및 이에 대한 설명이 포함되어야 합니다.

대차 대조표는 6개의 섹션으로 구성되며 다음과 같습니다.

1. 고정 자산;
2. 유동 자산;
3. 사상자 수;
4. 자본 및 준비금;
5. 장기 부채;
6. 단기 부채.

자산은 특정 날짜에 회사의 경제적 자산(고정 및 운전자본)의 구성 및 배치를 반영하는 대차대조표 항목이라고 합니다.

부채는 경제 자산 형성의 출처, 즉 국가, 주주, 공급 업체, 은행 기관 등에 대한 의무를 특징으로하는 대차 대조표 항목입니다.

대차 대조표의 개별 장 및 기사의 이름은 조직의 경제적 자산 및 출처의 분류에 따라 일치합니다. 경제적 특징. 수많은 분류 그룹에 대한 정보가 자세히 설명되어 있어 보다 분석적입니다. 재무 제표의 총계 지표는 "포함"목록을 통해 세분화됩니다. 이것은 대차대조표 정보를 이 데이터를 생성하는 체계에 대해 잘 모르는 사람들에게도 광범위한 사용자에게 더 의미 있고 이해하기 쉽게 만듭니다.

투자자와 분석가는 2번 양식에 특별한 주의를 기울입니다. 2번 양식에는 회사의 중요한 성공에 대한 동적 정보가 포함되어 있고 회사가 어떤 총체적 요인과 규모로 운영되는지 이해할 수 있기 때문입니다. 양식 번호 2의 데이터를 기반으로 역학 및 구조의 총량 측면에서 회사의 재무 상태를 평가할 수 있습니다. 요인 분석이익과 수익성.

전통적인 재무 지표회계 시스템에서 형성되고 회계 (재무) 명세서에 반영되며 사용의 문제 측면은 여러 특정 제한:

• 재무 지표의 가치는 회계 방법, 자산 평가 방법, 러시아 연방 회계 관행에서 특히 일반적인 회계 목적을 위한 러시아 연방 세법 규범의 적용을 사용하여 측정할 수 있습니다. 이것은 비용, 이익 및 지표에서 파생된 금액을 왜곡합니다.
• 재무 지표를 기반으로 과거 사건과 과거 사실을 판단할 수 있습니다. 경제 활동;
• 재무 지표는 인플레이션으로 인해 왜곡되며 위장하기 쉽고 위조하기 쉽습니다.
• 회계 (재무) 제표에 반영된 재무 지표와 그로부터 파생 된 계수가 너무 일반적이므로 모든 수준의 기업 관리에서 사용할 수 없습니다.
• 상대적 재무 지표를 계산하기 위한 정보 소스인 회계(재무) 명세서를 기반으로 자산 가치를 완전히 판단하는 것은 불가능합니다. 보고에는 지적 자본과 관련된 모든 소득 창출 요소에 대한 정보가 포함되어 있지 않습니다.
• 이익을 회계성과지표로 삼기 때문에 장기적인 경영의사결정을 내리기 어렵다.

분석하면 재무 결과기업의 활동은 회계 및 보고 데이터만을 기반으로 수행되며 이러한 데이터가 작동하지 않기 때문에 신뢰할 수 없을 수 있습니다.

회사의 재무 상태 지표는 주로 관리 회계 데이터 또는 내부 문서 흐름을 기반으로 형성됩니다. 그러나 동시에 여러 가지 비밀 제한이 나타나며 분석의 근거가 되는 정보와 그 결과가 상업상의 비밀이 되어 외부의 이해관계자가 이를 직접 받을 수 없다.

관리 회계 지표를 기반으로 한 기업의 재무 결과 분석에는 가시적인 이점이 있습니다. 이것은 분할 방향과 측정 빈도(시간, 일, 주, 월 등)에 관한 기업의 요구 사항과 희망을 처음에 고려하여 형성된 공간적 및 시간적 세부 사항의 정도입니다. 에 이 순간가장 적절한 분석 기간은 1개월입니다. 이 경우 정보는 관련성을 유지하며 회사의 경제 상황 변화 추세를 결정하기에 충분합니다.

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회사의 재무 활동 분석의 운영 측면은 미수금 상태를 모니터링하고 외상 매입 계정, 상대방과의 가장 최적의 결제 형태 입증, 일상적인 지불에 필요한 자금 균형 유지, 운전 자본의 개별 요소 회전율 분석, 운영 및 재무 주기 지표 추적, 재무 예산 분석 및 구현 평가. 이러한 작업은 현재 재무 활동 과정에서 해결되므로 회사가 내린 관리 결정의 구현을 통제하고 경제적 지위를 적절한 수준으로 유지하며 솔벤트를 유지합니다.

기업의 재무 활동의 전략적 측면은 주로 성장 전략의 개발 및 정당화에 재무 분석 방법론을 적용하는 것과 관련이 있습니다. 아시다시피 사업은 실행하지 않으면 발전할 수 없습니다. 투자 프로그램, 그들에 대한 재정 지원이 없고 적절한 투자 수익이 없으며 회사가 재정적으로 불안정합니다. 기업 재무 분석의 전략적 측면에는 배당 정책의 정당화와 세후 이익 분배도 포함됩니다. 현재 전략적 문제기업가치관리의 개념과 전략적 리스크 분석의 필요성이 행정실무에 도입되면서 재무분석의 중요성이 더욱 커지고 있습니다.

무엇보다도 솔루션 재무 관리또한 기업은 외부 노동 조건 연구, 자본 시장에서의 위치 평가, 재무 상태 및 기존 거래 상대방 및 잠재적 거래 상대방의 비즈니스 활동에 대한 외부 분석을 기반으로 설립 및 유지의 합리성 관점에서 인정합니다. 그들을 비즈니스 커뮤니케이션및 상호 작용.

기업의 재무 분석의 가장 일반적인 방법

기업의 재무 분석에는 다음과 같은 6가지 유형이 있습니다.

1. 수평(임시), 각 보고 위치가 이전 기간과 비교됩니다.
2. 수직(구조), 최종 지표에서 개별 기사의 점유율을 100%로 했을 때;
3. 각 보고 위치를 이전 기간과 비교하고 지표 역학의 주요 추세를 식별하고 임의의 영향을 제거하고 개별 기능이전 개별 기간. 추세를 사용하여 전문가는 미래에 지표의 가능한 값을 각각 형성하고 전향적 예측 분석을 수행합니다.
4. 상대 지표 분석(계수). 여기에서 개별 보고 직책 간의 비율이 계산되고 서로 어떻게 관련되어 있습니다.
5. 비교(공간)분석. 이 경우 자회사의 보고지표를 분석하여 구조적 분할, 경쟁사 데이터 및 업계 평균 등
6. 계승, 개별 요인(이유)이 결과 지표에 어떻게 영향을 미치는지 분석합니다. 동시에 결과 값을 여러 구성 요소로 분할하는 것을 의미하는 직접 요인 분석(직접 분석)과 개별 부분을 단일 지표로 결합하는 역(합성)을 구분합니다.

기업의 재무 분석 유형을 더 자세히 고려하십시오.

1. 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 수직적 또는 구조적 분석에는 최종 재무 지표의 구조를 결정하고(개별 항목의 금액은 대차대조표 통화의 백분율로 표시됨) 각 항목의 영향 식별이 포함됩니다. 활동의 결과에 대해. 상대 지표로 이동할 때 다양한 규모의 자원을 사용하는 회사의 경제적 잠재력과 성과에 대한 농장 간 비교를 수행할 수 있을 뿐만 아니라 절대 보고 지표를 왜곡하는 인플레이션의 부정적인 영향을 완화할 수 있습니다.
2. 수평 분석의 기초는 시간 경과에 따른 개별 재무 지표의 역학에 대한 연구입니다. 이 경우 대차 대조표의 어떤 섹션과 항목이 변경되었는지 나타납니다.
3. 재무 비율 분석의 기초는 회사의 재무 활동에 대한 다양한 절대 지표의 비율을 계산하는 것입니다. 정보는 회사의 재무 제표에서 가져옵니다.

에게 주요 지표기업의 재무 활동에는 다음 그룹이 포함됩니다.

• 유동성;
• 재정 안정성 및 지불 능력;
• 수익성;
• 회전율(사업 활동);
• 시장 활동.

재무 비율을 분석할 때 다음과 같은 몇 가지 중요한 사항을 기억하십시오.

• 재무 비율의 크기는 주로 회사의 회계 정책에 따라 다릅니다.
• 활동의 다양화로 인해 산업별 계수의 비교 분석을 수행하는 것이 더 어렵습니다. 표준 값회사의 다른 영역에 따라 크게 다를 수 있습니다.
• 비교 기준이 되는 규범 계수는 최적이 아닐 수 있으며 연구 기간의 단기 목표와 상관 관계가 없을 수 있습니다.

1. 비교 재무 분석에서 유사한 지표의 개별 그룹 값이 비교됩니다.

• 회사 성과 및 업계 평균;
• 회사의 성과와 경쟁사의 이러한 가치;
• 회사 전체 및 개별 부문의 지표;
• 보고 및 계획 지표.

1. 통합(요인) 재무 분석 덕분에 현재 회사의 재무 상태를 보다 심층적으로 평가할 수 있습니다.

• 조직의 라이프 사이클이 작동하는 방식과 이를 관리하는 방법

개업의가 말한다

책임 센터에 의한 기업의 재무 상태 분석

안드레이 크리벤코,

모스크바 Agama Group of Companies의 전 재무 이사

저희 회사는 냉동 제품의 유통업체입니다. 이 분야의 판매량을 관리하기 위해 먼저 채권 시기를 규제하고 구매자와 할인 협상을 한다. 그렇기 때문에 회사의 재무 상태를 관리하는 것이 매우 중요합니다.

기업의 재무 및 경제 활동에 대한 분석은 예산이 형성되고, 현재 지표가 계획된 것과 다른 원인을 식별하고, 계획을 조정하고, 개별 프로젝트를 계산할 때 수행됩니다. 여기의 주요 도구는 관리 회계 보고 문서의 수평(역학 지표의 변화 추적) 및 수직(기사의 구조 분석) 분석입니다. 계수를 계산하는 것도 필요합니다. 이러한 재무 분석은 BDDS, BDR, 대차 대조표, 판매, 구매, 재고 예산과 같은 모든 주요 예산에 대해 수행됩니다.

기업의 수평적 재무 분석은 책임 센터(CR)의 맥락에서 항목별로 매월 수행됩니다. 첫 번째 단계에서 DH 비용의 총액에서 특정 비용 항목의 몫과 현재 표준에 대한 이 몫의 준수가 계산됩니다. 다음으로 변동비를 판매량과 비교한다. 그런 다음 두 지표의 값을 이전 기간의 값과 비교합니다.

연간 사업 확장은 약 40~50% 정도이며, 2~3년 전의 데이터를 분석하는 것은 말이 안 되므로, 원칙적으로 기업의 성장을 고려하여 기껏해야 작년 정보를 평가합니다. 기업. 동시에 확인 방법 실제 값월 예산은 계획된 연간에 해당합니다.

계수를 사용하여 기업의 재무 상태 분석

기업의 재무상태를 판단할 수 있는 주요 지표는 지급여력과 유동성 비율입니다. 그렇기 때문에 이러한 유형의 기업의 재무 성과 분석은 매우 중요합니다.

지급능력은 유동성보다 더 넓은 개념이라는 점에 유의해야 합니다. 지급 능력은 기업이 지불 의무를 완전히 이행할 수 있는 능력, 필요하고 충분한 양의 재정 자원이 있는 것입니다. 유동성과 관련하여 여기에서는 판매, 판매 및 재산의 화폐로의 전환의 용이성에 대해 이야기하고 있습니다.

기업의 지급 능력과 유동성은 주로 계수 분석을 기반으로 결정됩니다. 먼저 재무 비율이 무엇인지 이해합시다.

재무 비율은 개별 대차 대조표 항목과 그 조합의 비율로 계산되는 상대적 지표입니다. 계수 분석은 대차 대조표, 즉 양식 1과 2의 데이터에 따라 수행됩니다.

에 경제 문학비율 재무 분석은 비즈니스의 위치를 ​​​​특성화하는 일련의 재무 지표 (비율)를 사용하여 기업의 재무 제표를 연구하고 분석하는 것입니다. 이러한 유형의 연구는 재무 상태를 평가할 수 있는 몇 가지 주요 지표에 따라 경제 주체의 활동을 설명하기 위해 수행됩니다.

1. 회사의 지급 능력을 판단하는 기준이 되는 계수.

		계산식
		분자	분모
재정자립도		형평성	잔액 통화
재정 부양 비율		잔액 통화	형평성
부채 집중 비율		차입금	잔액 통화
부채 비율		차입금	형평성
총 지급여력 비율		잔액 통화	차입금
투자 비율(옵션 1)		형평성	고정 자산
투자 비율(옵션 2)		자기자본 + 장기부채	고정 자산

1. 회사의 유동성을 반영하는 계수.

재무비율명		계산식
		분자	분모
즉시 유동성 비율			단기 부채
절대 유동성 비율		현금및현금성자산 + 단기금융투자(현금성자산 제외)	단기 부채
빠른 유동성 비율(간체 버전)		현금및현금성자산 + 단기금융투자(현금성자산 제외) + 수취채권	단기 부채
평균 유동성 비율		현금및현금성자산 + 단기투자상품(현금성자산 제외) + 수취채권 + 재고자산	단기 부채
중간 유동성 비율		현금및현금성자산 + 단기금융투자(현금성자산 제외) + 매출채권 + 재고자산 + 취득가액에 대한 부가가치세	단기 부채
현재 유동성 비율		유동 자산	단기 부채

기업이 파산할 위험이 무엇인지 이해하려면 우선 기업의 지급 능력과 유동성에 대한 재무 분석이 필요합니다. 유동성 비율은 기업의 성장 잠재력을 평가하는 것과 아무 관련이 없으며 주어진 시점에서 기업의 위치를 ​​입증한다는 점에 유의해야 합니다. 조직이 미래를 위해 일한다면 유동성 비율은 더 이상 중요하지 않습니다. 따라서 우선 지급 능력을 분석하여 기업의 재무 상태를 평가할 필요가 있습니다.

1. 회사의 재산적 지위를 판단할 수 있게 하는 계수.

재무비율명	계산식
	분자	분모
속성 역학	기간 말의 잔액 통화	기간 시작 시 잔액 통화
공유 유동 자산재산에	고정 자산	잔액 통화
부동산의 유동 자산 점유율	유동 자산	잔액 통화
유동자산의 현금및현금성자산 비중	현금 및 현금성 자산	유동 자산
유동자산 중 금융투자상품(현금성자산 제외)이 차지하는 비중	금융투자(현금성자산 제외)	유동 자산
유동 자산의 주식 점유율		유동 자산
유동자산의 매출채권 비율	미수금	유동 자산
비유동자산의 고정자산 비중	고정 자산	고정 자산
비유동자산 중 무형자산 비중	무형 자산	고정 자산
비유동자산에 대한 금융투자 지분	금융 투자	고정 자산
비유동자산의 연구개발 성과 비중	연구 개발 결과	고정 자산
비유동자산 중 무형탐사자산의 비중	무형 검색 자산	고정 자산
비유동자산 중 유형탐사자산의 비중	유형 탐사 자산	고정 자산
장기투자 비중 물질적 가치비유동 자산	물질적 가치에 대한 장기 투자	고정 자산
비유동자산 중 이연법인세자산의 비중	이연 법인세 자산	고정 자산

1. 사업의 재정적 안정성을 나타내는 비율.

회사의 재무 안정성을 평가하는 데 사용되는 주요 비율의 기초는 분석 목적으로 고려되는 가치입니다. 자기 자본(SC), 단기 부채(CO), 차입금(ZK), 자체 운전 자본(SOK). 이 지표는 대차 대조표 라인의 코드를 기반으로 한 공식을 사용하여 계산됩니다.

• SK = 키리 + DBP = 1300페이지 + 1530페이지
• KO = 라인 1500 - 라인 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d 라인 1400 + 라인 1500 - 라인 1530
• SOK \u003d SK-VA \u003d p.1300 + p.1530-p.1100

여기서 C&R은 자본 및 준비금(p. 1300)입니다. DBP - 이연 소득(라인 1530); DO - 장기 부채(1400행); VA - 비유동 자산(1100행).

기업의 재무 성과를 분석할 때 규범 및 권장 값은 서구 기업의 업무 분석에서 파생되었음을 기억해야 합니다. 에게 러시아 현실그들은 적응되지 않았습니다.

또한 계수를 산업 표준과 비교하는 방법론을 신중하게 고려해야 합니다. 선진국에서 비율이 수년 전에 형성되고 모든 변경 사항이 지속적으로 모니터링되는 경우 러시아 연방에서는 자산 및 부채의 시장 구조가 형성되고 본격적인 모니터링이 이루어지지 않습니다. 그리고보고의 왜곡, 개발 규칙의 지속적인 변경을 고려하면 합리적인 새로운 산업 표준을 도출하기가 다소 어렵습니다.

다음으로 지표의 값을 권장 표준과 비교하여 결과적으로 회사가 용매, 수익성, 재정적으로 안정적인지, 비즈니스 활동 수준이 어느 정도인지 평가합니다.

개업의가 말한다

적절한 계획은 재정 자원이 부족하지 않게 하는 열쇠입니다.

알렉산드라 노비코바,

SKB Kontur, Yekaterinburg의 금융 서비스 부국장

대부분의 기업은 종종 부족 문제에 직면합니다. 유동 자산. 결과적으로 대출(크레딧)을 신청해야 합니다. 재정 부족은 돈의 수령 및 지불에 대한 잘못된 계획의 결과입니다.

우리 조직은 이러한 상황을 방지하기 위해 재정 자원의 이동과 관련하여 예산 책정을 적용합니다. 특정 기간에 대한 모든 지불의 가장 큰 비율은 공급자 및 대리인과의 합의에 해당합니다. 이와 관련하여 우리는 계획 단계에서도 이러한 비용을 고객으로부터 자금을 수령한 것과 비교하여 후자의 가능성이 있는 잉여 또는 적자를 봅니다. 소유자에 대한 배당금 지급 시기를 다양하게 함으로써 여유 현금과 대출 부채 간의 최적 비율을 달성할 수 있습니다.

기업의 재무 분석 수행: 6단계

1단계. 분석의 목적 및 맥락 형성

기업의 재무 성과에 대한 분석을 수행하려는 경우 목표를 인식하는 것이 특히 중요합니다. 수행하는 방법에는 여러 가지가 있고 연구에서 상당한 양의 데이터를 사용하기 때문입니다.

일부 분석 작업은 정확하게 정의되며 여기에서는 분석가의 참여 없이 수행할 수 있습니다. 예를 들어, 투자 부채 포트폴리오의 정기 평가 또는 기업의 주식 시장에 대한 보고서는 제도적 규범의 조항에 따라 수행될 수 있습니다. 지침조직의 재정 상태 분석. 또한 형식, 절차 및/또는 정보 출처는 국내에서 제공할 수 있습니다. 공식 문서법적 및 규제적 성격.

기업의 재무 분석의 다른 작업이 설정된 경우 그러한 연구의 주요 의미를 결정하기 위해 분석가의 참여가 필요합니다. 기업의 재무 분석의 목적에 따라 전문가는 어떤 접근 방식을 적용하는 것이 가장 좋은지, 어떤 도구, 정보 소스를 사용할지, 작업 결과를 어떤 형식으로 표시할지, 어떤 측면에 가장 주의를 기울여야 하는지 알아냅니다.

처리해야 할 정보가 많은 경우 경험이 없는 분석가도 간단히 숫자 처리를 시작하고 출력을 생성할 수 있습니다. 그러나이 접근 방식은 가장 효과적이지 않으며 정보가없는 정보를 얻지 않도록 제외하는 것이 좋습니다. 다음과 같은 질문을 고려하십시오. 상당한 양의 데이터를 받은 경우 어떤 결론에 도달하겠습니까? 어떤 질문에 대답할 수 없었습니까? 어떤 솔루션이 귀하의 답변을 뒷받침할 것입니까?

이 단계의 분석가는 컨텍스트도 결정해야 합니다. 누구 타겟 청중? 최종 제품은 무엇입니까(예: 결론 및 권장 사항이 포함된 최종 보고서)? 어떤 기간이 선택됩니까(기업의 재무 분석에 걸리는 기간)? 연구에 적용되는 자원 및 자원 제약은 무엇입니까? 그리고 이 경우 맥락도 미리 정할 수 있다(즉, 제도적 규범이 정하는 표준 형식으로 분석).

회사의 재무 분석의 목적과 맥락을 확인한 후 전문가는 작업 과정에서 답변할 수 있는 특정 질문을 공식화해야 합니다. 예를 들어, 동일한 산업에서 세 기업의 과거 실적을 비교하기 위해 분석(또는 더 큰 연구의 일부 단계)이 수행되는 경우 질문은 다음과 같습니다. 수익성; 어떤 조직이 최고의 재무 결과를 보여주고 어떤 조직이 다른 조직보다 덜 효율적으로 작동합니까?

2단계. 데이터 수집

이 단계에서 분석가는 특정 질문에 답할 수 있는 정보를 수집합니다. 여기서 기업의 특성을 이해하고 재무 성과 및 재무 상태(유사 기업과 비교한 장기간의 추세 포함)를 아는 것이 매우 중요합니다. 어떤 경우에는 재무 지표만을 기반으로 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 역사적 분석을 수행하는 것이 가능합니다. 예를 들어, 그들은 최소한의 수익성을 가진 많은 대안 기업을 분류하기에 충분할 것입니다. 그러나 한 회사가 경쟁업체보다 실적이 저조한 이유와 방법을 이해하는 것과 같은 더 깊은 문제를 해결하려면 더 많은 정보가 필요합니다.

또한 특정 영역에서 두 회사의 과거 실적을 비교해야 하는 경우 과거 재무제표로 제한할 수 있습니다. 그들은 어느 회사가 더 빨리 성장했고 어떤 회사가 투자하기에 더 수익성이 있는지 이해할 수 있게 해줍니다. 그러나 일반적인 산업 성장 및 수익성과의 더 넓은 비교를 이야기한다면 산업 데이터를 사용해야 할 것이 분명합니다.

기업이 운영되는 환경을 더 잘 이해하기 위해서는 경제 및 산업 데이터도 필요합니다. 전문가들은 주로 하향식 접근 방식을 사용합니다. 첫째, 거시경제 환경, 경제성장 및 인플레이션의 전제조건, 둘째, 회사가 운영되는 산업의 발전 추세를 분석하고, 셋째, 향후 전망을 개괄합니다. 업계 및 글로벌 조직 경제 구조. 예를 들어, 분석가는 비즈니스의 예상 수익 증가를 예측해야 할 수 있습니다.

미래의 회사 발전 수준을 결정하기 위해 주제의 과거 데이터로는 충분하지 않습니다. 하나의 정보 구성 요소만을 나타냅니다. 그러나 분석가가 경제 및 산업 상황을 이해한다면 비즈니스의 미래 수익에 대해 더 자세히 예측할 수 있습니다.

3단계. 데이터 처리

필요한 재무제표 및 기타 정보를 얻은 후 분석가는 적절한 분석 도구를 사용하여 이 정보를 계산해야 합니다. 예를 들어, 데이터 처리 중에 계수 또는 성장률을 계산하고, 기업의 수평 및 수직 재무 분석을 준비하고, 차트를 생성하고, 예를 들어 회귀 또는 몬테카를로 방법을 사용하여 통계 계산을 수행하고, 평가할 수 있습니다. 공유하다, 감도, 다른 분석 도구를 사용하거나 작업의 목적에 해당하는 몇 가지를 결합합니다.

이 단계에서 포괄적인 재무 분석의 일부로 다음을 수행해야 합니다.

• 분석하고 평가해야 하는 각 기업의 재무제표에 대해 알아보세요. 이 단계에서 그들은 조직의 회계를 연구하고 사용 된 방법 (예 : 재무 결과표에서 손익 정보 생성시)을 분석하고 운영 결정을 내리고 재무 제표에 영향을 미치는 요인을 결정합니다.
• 비교를 용이하게 하기 위해 재무제표에 필요한 조정을 합니다. 연구 기업의 수정되지 않은 보고서는 회계 표준, 운영 결정 등이 다릅니다.
• 재무제표를 위한 데이터를 준비하거나 수집하고 재무 비율(기업 성과의 다양한 측면을 보여주고 기업의 재무 제표 요소가 결정의 기초 역할을 함). 수평-수직 재무 분석 및 재무 성과를 통해 분석가는 과거 성과 및/또는 경쟁사의 결과와 비교하여 기업의 상대적 수입, 유동성, 레버리지, 성과 및 가치를 탐색할 수 있습니다.

4단계. 처리된 데이터의 분석/해석

데이터를 처리한 후 출력 정보가 ​​해석됩니다. 재무 분석의 명확한 질문에 단일 숫자 형식으로 대답하는 것은 거의 불가능합니다. 분석 질문에 대한 답변의 기초는 지표 계산 결과의 해석입니다. 결론을 형성하고 권장 사항을 만드는 데 사용되는 것은 이 응답입니다. 기업의 재무 분석의 목적은 종종 특정 질문에 답하는 것이지만 일반적으로 전문가는 의견이나 권장 사항을 제공해야 합니다.

예를 들어, 분석 귀중한 서류주식의 취득, 보유, 매각에 대한 결정 또는 주식 가격에 대한 의견의 형태로 논리적인 결론을 내릴 수 있습니다. 결론을 입증하기 위해 전문가는 지표의 목표 값, 상대적 또는 예상되는 미래 성과의 형태로 관련 정보를 제공할 수 있습니다. 전략적 위치현재 기업이 점유하고 있는 관리 품질 및 의사 결정에 중요한 기타 정보.

5단계. 결론 및 권장 사항의 개발 및 프레젠테이션(예: 분석 보고서와 함께 제공)

이 경우 분석가는 회사가 선택한 형식으로 결론 또는 권장 사항을 작성합니다. 결과가 표시되는 방식은 분석 작업, 기관 또는 청중의 영향을 받습니다.

투자 분석가 보고서에는 다음 정보가 포함될 수 있습니다.

• 결과 및 투자 결론;
• 사업 이력서;
• 위험;
• 등급;
• 역사 및 기타 정보.

재무제표의 편집은 관련 당국 또는 전문 기준에 의해 규제될 수 있습니다.

6단계: 추가 조치 취하기

보고서 생성은 최종 단계가 아닙니다. 주식에 투자하거나 양도할 때 신용 등급때때로 분석 대상을 재검토하여 원래의 결론과 권장 사항이 여전히 관련이 있는지 확인해야 합니다.

주식에 대한 투자가 없으면 추가 모니터링이 필요하지 않습니다. 그러나 동시에 기업의 재무 및 경제 활동에 대한 분석이 얼마나 효과적으로 수행되었는지(예: 거부된 투자의 효율성 및 매력도)를 결정하는 것이 유용합니다. 추가 조치분석 과정에서 이전에 제시된 조치를 반복할 수 있습니다.

• 기업의 품질 관리 : 표준, 구현 단계, 팁

기업의 재무 분석에 관한 최고의 책

1. 엘. 하지만. 번스타인"분석재정적인보고» - 재무제표 분석. 이론, 적용 및 해석.

이 매뉴얼은 기업의 재무 분석을 수행하는 방법을 더 잘 이해하고 의사 결정을 위한 권장 사항에 대해 배우고자 하는 CFO 및 회계사에게 매우 유용합니다.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova “회계 재무 제표. 지표의 형성 및 분석. 지도 시간".

이 책은 기업의 재무 상태를 분석하는 최신 방법론과 가장 널리 사용되는 구현 방법에 대해 설명합니다. 저자는 또한 회계 보고서 작성 절차에 대해 이야기합니다.

1. Glafira Savitskaya "기업의 경제 활동 분석."

간단하고 접근 가능한 언어로 작성된 유용한 가이드. 회계 보고서의 재무 및 비율 분석이 무엇인지 더 잘 이해할 수 있습니다.

1. Benjamin Graham 및 Spencer B. Meredith "기업 재무제표 분석."

전문가에 대한 정보

안드레이 크리벤코, Agama Group of Companies(모스크바)의 전 재무 이사. Andrey Krivenko는 Izbenka 및 VkusVill 식료품 체인의 설립자입니다. 2002년부터 2004년까지 그는 리젠트 홀딩의 전략 프로젝트 책임자를 역임했습니다. 2004년부터 2008년까지 그는 Agama fish Holding에서 재무 이사로 일했습니다.

알렉산드라 노비코바, 예카테린부르크에 있는 SKB Kontur의 금융 서비스 부국장. SKB Kontur는 회계 및 비즈니스를 위한 온라인 서비스의 선도적인 개발자입니다. SKB Kontur의 SAAS 제품은 보고, 교환을 위해 러시아 전역의 수천 개의 기업에서 선택합니다. 전자 문서그리고 부기.

재무 분석 Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.1. 재무 분석의 목적과 목적

에 현대적인 조건채택 및 구현에 있어 기업의 독립성 경영 결정, 그들의 경제적, 법적 책임비즈니스 결과를 위해. 객관적으로 경제 주체의 재무 안정성의 중요성이 증가하고 있습니다. 이 모든 것은 생산 및 상업 활동을 평가하고 무엇보다도 자본과 소득의 가용성, 배치 및 사용을 평가하는 재무 분석의 역할을 증가시킵니다. 이러한 분석의 결과는 주로 소유자(주주), 채권자, 투자자, 공급업체, 세무 당국, 관리자 및 기업 책임자에게 필요합니다.

재무 분석의 주요 목표는 기업의 재무 상태에 대한 객관적이고 합리적인 설명을 제공하는 특정 수의 기본(가장 대표적인) 매개변수를 얻는 것입니다. 이는 주로 자산 및 부채 구조의 변경, 채무자와 채권자와의 결제, 손익의 변경에 적용됩니다.

재무 분석의 로컬 목표:

? 기업의 재정 상태 결정;

? 시공간적 맥락에서 재정 상태의 변화 식별;

? 재정 상태의 변화를 일으키는 주요 요인을 설정합니다.

? 재무 상태의 주요 추세 예측.

분석가와 관리자(재무 관리자)는 기업의 현재 재무 상태(월, 분기, 연도)와 더 먼 미래에 대한 예측에 모두 관심이 있습니다.

재무 분석 목표의 대안성은 시간 제한에 의해서만 결정되는 것이 아닙니다. 또한 재무 정보 사용자가 스스로 설정한 목표에 따라 다릅니다.

연구의 목표는 여러 분석 문제를 해결한 결과로 달성됩니다.

? 시사재무제표;

? 기업 재산의 특성: 비유동 및 유동 자산;

? 재정 안정성 평가;

? 자금 출처의 특성: 소유 및 차입;

? 이익 및 수익성 분석;

? 기업의 재정 및 경제 활동을 개선하기 위한 조치 개발.

이러한 작업은 구현의 조직적, 기술적 및 방법론적 가능성을 고려하여 분석의 특정 목표를 표현합니다. 궁극적으로 주요 요인은 분석 정보의 양과 품질입니다.

생산, 마케팅, 금융, 투자 및 혁신 분야에서 결정을 내리기 위해 기업 경영진은 선택, 분석 및 일반화의 결과인 문제에 대한 체계적인 비즈니스 인식이 필요합니다. 배경 정보.

실제로는 분석과 관리의 목적에 따라 베이스라인 정보를 정확하게 읽는 것이 필요하다. 분석 지표 연구의 기본 원리는 연역적 방법, 즉 일반에서 특수로의 전환이지만 반복적으로 사용해야합니다. 이러한 분석 과정에서 경제적 요인 및 사건의 역사적, 논리적 순서, 기업의 경제 활동 결과에 미치는 영향의 방향 및 강도가 재현됩니다.

경제 분석 책에서 작가 리트비뉴크 안나 세르게예브나

52. 투자 활동 분석의 목적 및 목적 투자 분석의 목적은 다음과 같습니다. 단기 및 장기 투자의 필요성, 기회, 규모, 타당성, 수익성 및 보안에 대한 객관적인 평가 정의

재정 및 신용 책에서 작가 셰브추크 데니스 알렉산드로비치

58. 에센스 재정 통제. 시장 경제에서 재정 통제의 목적, 목적 및 역할

재무 분석 책에서 작가 보차로프 블라디미르 블라디미로비치

1.3. 재무분석과 경영분석의 관계 재무분석 - 요소밀접하게 관련된 섹션으로 구성된 기업의 경제 활동에 대한 일반 분석: 1) 재무 분석, 2) 생산 관리

재정 관리: 강의 노트 책에서 작가 에르마소바 나탈리아 보리소브나

1.4. 재무 분석 방법 재무 분석의 주요 목표는 기업의 재무 상태에 대한 객관적인 그림을 제공하는 특정 수의 기본(가장 유익한) 지표를 얻는 것입니다. 자산 및 부채 구조의 변화;? 역학

재무 제표 분석 책에서. 컨닝 페이퍼 작가 올셰프스카야 나탈리아

1.1. 목적, 목적 및 구조 재무 관리

조직의 재정 책에서. 컨닝 페이퍼 작가 자리츠키 알렉산더 예브게니예비치

11. 재무 제표 분석의 목적과 목적 사업 활동, 지급 능력, 신용도, 수익성 임계값, 재무 안정성 마진, 위험 정도, 재무 레버리지 효과 및

책 관리 실습에서 인적 자원으로 작가 암스트롱 마이클

104. 재무 분석의 본질, 작업 및 방법 재무 분석 및 기업의 재무 상태 평가 - 재무 관리의 가장 중요하고 필수적인 부분. 기업의 재무 상태는 다음과 같은 일련의 지표로 특징 지어집니다.

경제 분석 책에서 작가 클리모바 나탈리아 블라디미로브나

역할 분석의 목적 역할 분석은 채용, 성과 관리, 교육 및 개발을 평가할 때 역할에 대한 다음 정보를 제공해야 합니다. 공통의 목표- 이 입장이 왜 존재하며 본질적으로 무엇을

기업의 포괄적인 경제 분석 책에서. 짧은 코스 작가 저자 팀

질문 3 경제 분석의 목적과 목적 조직의 재무 및 경제 활동에 대한 경제 분석의 목적은 생산 효율성을 높이고 경쟁력을 높이고 재무 안정성을 높이기 위해 매장량을 찾고 측정하는 것입니다. 작업

작가의 책에서

질문 24 국가 및 노동 자원 사용 분석의 목적과 목적 분석의 목적은 더 많은 매장량을 식별하는 것입니다 합리적인 사용직원 수 및 근무 시간, 노동 생산성 향상 및 기금 사용의 효율성

작가의 책에서

질문 33 제품 생산 및 판매 분석의 목적, 목적 및 정보 기반 분석의 목적은 고품질의 비용 효율적인 제품의 생산 및 판매 성장을 위한 준비금을 식별하는 것입니다. 분석 작업 : 생산 수준의 역학 분석 및

작가의 책에서

질문 39 제품 생산 및 판매를 위한 비용 분석의 목적, 목적 및 정보 기반 분석의 목적은 비용 절감을 위한 준비금을 식별하고 예상 비용 가치를 합리적으로 계산하는 것입니다. 작업 및 수행 순서

작가의 책에서

질문 45 재무 결과 분석의 목적, 목적 및 정보 기반

작가의 책에서

질문 53 조직의 투자 활동 분석의 목적, 목적 및 내용 투자 활동은 건설, 토지, 기술, 기계 및 장비, 지적 가치,

작가의 책에서

질문 63 재무 상태 분석의 목적, 목적 및 정보 기반 재무 상태 분석의 목적은 재무 상태를 강화하고 조직의 지급 능력을 높이기 위해 농장 준비금을 식별하는 것입니다. 작업

작가의 책에서

11.1. 재무 상태 분석의 작업, 방향, 방법 및 유형 조직의 소유자 및 경영진과 외부 사용자 (은행, 투자자, 공급 업체, 세무 당국 등) 모두 재무 상태에 대한 신뢰할 수 있고 객관적인 평가가 필요합니다. ).

재무 분석은 시장 가치를 높이고 지속 가능한 경제 성장을 보장하기 위해 준비금을 식별하고 동원하기 위해 기업의 재무 상태와 주요 성과 결과를 연구하는 과정을 반영합니다.

현대 조건에서 재무 분석의 중요성은 기업의 생산 및 상업 활동을 평가하고 무엇보다 자본, 소득 및 현금 자금의 형성 및 사용을 평가하는 데 객관적으로 증가하고 있습니다.

관리에서 현금 흐름, 모든 종류의 자원을 절약합니다. 그러한 분석의 결과는 기업의 경영진이 정보에 입각한 재무 및 투자 결정을 내리는 데 필요하며 소유자(주주, 설립자), 채권자, 투자자, 공급업체, 세무 당국 및 기타 이해 관계가 있는 사람들에게도 필요합니다. 성공적인 작업기업.

재무 분석의 주요 목표는 기업의 재무 상태에 대한 객관적이고 합리적인 설명을 제공하는 특정 수의 기본(가장 대표적인) 매개변수를 얻는 것입니다. 이것은 주로 자산과 부채의 구성과 구조, 채무자와 채권자와의 결제, 손익의 변경에 적용됩니다.

재무 분석의 로컬 목표:

기업의 재정 및 경제 상태 결정;

시공간적 맥락에서 재정 상태의 변화 식별

재무 상태의 변화를 일으키는 주요 요인의 식별;

재무 상태의 주요 동향 예측.

따라서 목표 설정은 재무 분석의 우선 순위 단계입니다. 올바르게 설정된 목표는 불필요한 분석 절차에서 분석가를 저장합니다. 목표를 설정한 후 분석가는 목표를 달성하기 위한 주요 방법을 선택해야 합니다. 목표가 수용 가능한 재무 안정성과 지급 능력을 달성하는 것이라면 외부 자금 조달 출처로부터 기업의 재무 독립, 자체 운전 자본 사용의 효율성 및 지속 가능한 경제 성장을 특징으로 하는 적절한 분석 계수를 계산해야 합니다.

경제 실체의 신용도를 평가하려면 예측 기간에 대차 대조표의 유동성을 결정하는 것이 좋습니다. 이를 위해 대출 상환 출처가 설정되고 다음 분기의 대차 대조표에 따라 현금 흐름 예산이 작성됩니다. 일부 은행은 해당 클래스에 대한 차용인의 신용도 평가를 수행하고 고객에게 전체 대출 기간에 대한 현금 흐름 예측을 제출하도록 요구합니다.

증권 발행인인 기업의 투자 매력을 평가할 때 재무 안정성, 지급 능력, 수익성, 비즈니스 및 시장 활동과 같은 활동의 모든 매개 변수에 대한 포괄적인 재무 분석을 수행하는 것이 좋습니다.

목표 선택은 재무 분석을 수행하기 위한 도구와 방법론을 결정합니다.

재무 이사는 기업의 현재 재무 상태(월, 분기, 연도)와 더 먼 미래에 대한 예측에 모두 관심이 있습니다.

재무 분석 목표의 대안성은 시간 제한뿐만 아니라 결정합니다. 또한 재무 정보 사용자가 스스로 설정한 목표(예: 대규모 프로젝트에 대한 투자자 자본 투자, 발행 회사의 대규모 주식 인수, 합병 또는 인수)에 따라 다릅니다. 이 기업등.).

연구의 목표는 여러 분석 문제를 해결한 결과로 달성됩니다.

재무제표 예비검토

기업 재산의 특성: 비유동 및 유동 자산;

재정 안정성 및 지급 능력 평가

자산 및 자본 회전율 지표 결정;

자금 출처의 특성: 소유 및 차입

시간적 및 공간적 측면의 현금 흐름 평가(기업 전체 및 해당 부서, 지점)

이익 및 수익성 분석;

기업의 재정 및 경제 활동을 개선하기 위한 조치 개발

경영 결정의 재무 분석을 기반으로 한 채택;

생산 및 상업 활동(생산 및 판매, 비용, 이익, 투자 등)의 주요 매개변수를 계획하고 예측하기 위해 분석 작업 결과를 사용합니다.

나열된 작업은 구현의 조직, 기술, 정보 및 방법론적 가능성을 고려하여 분석의 특정 목표를 나타냅니다.

재무 분석은 다음을 목적으로 하는 재무적 성격의 정보를 축적, 변환 및 사용하는 방법입니다.

기업의 현재 및 미래 재무 상태를 평가합니다.

재정 지원의 관점에서 기업의 가능하고 적절한 발전 속도를 평가합니다.

사용 가능한 자금 출처를 식별하고 동원 가능성을 평가합니다.

자본 시장에서 기업의 위치를 ​​예측합니다.

재무 분석의 주요 목적은 결제 시 기업의 재무 상태, 손익, 자산 및 부채 구조의 변화에 ​​대한 객관적이고 정확한 그림을 제공하는 소수의 주요(가장 유익한) 매개변수를 얻는 것입니다. 채무자 및 채권자와 함께 분석가 또는 관리자(관리자)는 기업의 현재 재무 상태와 가깝거나 더 먼 미래에 대한 예측 모두에 관심이 있을 수 있습니다. 재무 상태의 예상 매개 변수.

그러나 시간 제한만이 재무 분석 목표의 대안성을 결정하는 것은 아닙니다. 그들은 또한 재무 분석 주제의 목표에 달려 있습니다. 금융 정보의 특정 사용자. 분석 대상은 직간접적으로 기업 활동에 관심이 있는 정보 사용자입니다.

첫 번째 사용자 그룹에는 기업 자금 소유자, 대출 기관(은행 등), 공급자, 고객(구매자), 세무 당국, 기업 직원 및 경영진이 포함됩니다. 분석의 각 주제는 관심을 기반으로 정보를 연구합니다. 따라서 소유자는 자기 자본 지분의 증가 또는 감소를 결정하고 기업 관리에 의한 자원 사용의 효율성을 평가해야 합니다. 채권자 및 공급업체 - 대출 연장 가능성, 신용 조건, 대출 상환 보증; 잠재적 소유자 및 채권자 - 기업에 자본 투자의 수익성 등 기업의 관리(행정)만이 데이터를 사용하여 보고 분석을 심화할 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 생산 회계관리 목적으로 수행된 관리 검토의 일부로.

재무 제표 사용자의 두 번째 그룹은 분석 대상이며 기업 활동에 직접적인 관심은 없지만 계약에 따라 첫 번째 명세서 사용자 그룹의 이익을 보호해야 합니다. 이들은 감사 회사, 컨설턴트, 교환, 변호사, 언론, 협회, 노동 조합입니다.

분석의 목표는 특정 상호 관련된 분석 작업 세트를 해결한 결과로 달성됩니다. 분석 작업은 분석의 조직, 정보, 기술 및 방법론적 기능을 고려하여 분석 목표를 지정하는 것입니다. 궁극적으로 가장 중요한 요소는 초기 정보의 양과 질입니다. 동시에 기업의 정기 회계 또는 재무 제표는 기업의 회계 절차를 이행하는 동안 준비된 "원시 정보"일 뿐임을 명심해야합니다.

생산, 마케팅, 재무, 투자 및 혁신 분야에서 경영 의사결정을 내리기 위해 경영진은 관련 문제에 대한 지속적인 비즈니스 인식이 필요하며, 이는 원본 원시 정보의 선택, 분석, 평가 및 집중의 결과입니다. 분석 및 관리의 목적에 따라 소스 데이터에 대한 분석적 판독도 필요합니다.

재무 제표 분석 읽기의 기본 원칙은 연역적 방법입니다. 일반적인 것부터 구체적인 것까지. 그러한 분석 과정에서 말하자면 경제적 사실과 사건의 역사적, 논리적 순서, 활동 결과에 미치는 영향의 방향과 강도가 재생산됩니다.

재무 분석의 관행은 이미 재무 제표의 주요 분석 유형 (분석 방법)을 개발했습니다. 그 중 6가지 주요 방법을 구분할 수 있습니다.

수평(시간) 분석- 이전 기간과 각 보고 위치의 비교;

수직(구조) 분석- 전체 결과에 대한 각 보고 위치의 영향 식별과 함께 최종 재무 지표의 구조 결정

유행 분석- 각 보고 위치를 여러 이전 기간과 비교하고 추세를 결정합니다. 지표 역학의 주요 추세, 무작위 영향 및 개별 기간의 개별 특성 제거. 추세의 도움으로 미래에 가능한 지표 값이 형성되므로 전향적 예측 분석이 수행됩니다.

상대지표(계수) 분석- 보고서의 개별 위치 또는 다른 형태의 보고 위치 간의 관계 계산, 지표의 상호 관계 결정

비교(공간)분석- 이것은 기업, 지사, 사업부, 워크샵의 개별 지표에 대한 요약 보고 지표의 농장 분석과 평균 산업 및 평균 산업 및 평균 경제 데이터;

요인 분석- 결정론적 또는 확률론적 연구 방법을 사용하여 성과 지표에 대한 개별 요인(이유)의 영향 분석. 또한 요인 분석은 분석이 구성 요소로 분할될 때 직접(실제 분석)이 될 수 있고, 편차의 균형이 이루어지고 일반화 단계에서 식별된 모든 편차가 합산될 때 역방향이 될 수 있습니다. 개별 요인으로 인한 기준선.

재무 분석 방법론은 세 가지 상호 연관된 블록으로 구성됩니다.

• 1. 재무 상태 분석
• 2. 기업의 재무 결과 분석
• 3. 재정 및 경제 활동의 효과 분석.

기업의 활동과 이러한 활동을 분석하는 다양한 방법에 대한 다양한 경제 정보가 있습니다. 재무 제표에 따른 재무 분석을 고전적인 분석 방법이라고합니다.

재무 분석은 재무 분석과 생산 관리 분석이라는 밀접하게 관련된 두 섹션으로 구성된 경제 활동에 대한 일반적이고 완전한 분석의 일부입니다.

분석의 재무와 관리의 구분은 실무에서 발전된 시스템의 구분에 기인한다. 회계재무회계 및 관리회계를 위한 전사적. 내부 분석은 외부 분석의 연속으로 볼 수 있고 그 반대의 경우도 마찬가지이기 때문에 이러한 분석 구분은 다소 임의적입니다. 이 경우 두 가지 유형의 분석이 서로에게 정보를 제공합니다.

외부 재무 분석의 특징은 다음과 같습니다.

분석의 복수 주제, 기업 활동에 대한 정보 사용자;

분석 대상의 다양한 목표와 관심사;

분석, 회계 및 보고 표준의 표준 방법의 가용성;

대중에게만 분석의 방향, 기업의 외부 보고;

이전 요인의 결과로 제한된 분석 작업;

기업 활동에 대한 정보 사용자에 대한 분석 결과의 최대 개방성.

재무 제표의 데이터 만 기반으로하는 재무 분석은 외부 분석의 성격을 얻습니다. 이해 당사자, 소유자 또는 기업 외부에서 수행한 분석 정부 기관. 기업 활동에 대한 정보의 매우 제한된 부분만을 포함하는 보고 데이터만을 기반으로 한 이 분석은 기업 활동의 성공 또는 실패의 모든 비밀을 드러내는 것을 허용하지 않습니다.

이익의 절대 지표 분석;

상대 수익성 지표 분석;

재무 상태, 시장 안정성, 대차 대조표의 유동성, 기업의 지급 능력 분석;

차입 자본 사용의 효율성 분석;

기업의 재무 상태에 대한 경제적 진단 및 발행자의 등급 평가.

농장 재무 분석은 생산의 기술적 준비, 규제 및 계획 정보, 기타 시스템 회계 데이터에 대한 데이터를 정보 소스로 사용합니다.

농장 경영 분석 시스템에서는 경영 생산 회계 데이터를 유치하여 재무 분석을 심화할 수 있습니다. 즉, 종합적인 경제 분석을 수행하고 경제 활동의 효율성을 평가할 수 있습니다. 재무 및 관리 분석 문제는 비즈니스 계획의 정당화, 구현 모니터링, 마케팅 시스템, 즉 시장 지향적인 제품, 작업 및 서비스의 생산 및 판매를 위한 관리 시스템에서.

관리 분석의 특징은 다음과 같습니다.

그들의 관리에 대한 분석 결과의 방향;

분석을 위한 모든 정보 소스의 사용

외부로부터의 분석 규제 부족;

분석의 복잡성, 기업의 모든 측면에 대한 연구;

회계, 분석, 계획 및 의사 결정의 통합;

상업적 비밀을 보호하기 위해 분석 결과의 최대 비밀.

요구 사항에 따라 회계 명세서 형식을 가져오는 새로운 회계 계정과목표 도입 국제 표준사용이 필요하다 새로운 방법론시장 경제의 조건에 해당하는 재무 분석. 이러한 기술은 비즈니스 파트너의 합리적인 선택, 기업의 재무 안정성 정도 결정, 비즈니스 활동 및 기업 활동의 효율성 평가에 필요합니다.

비즈니스 파트너의 재무 활동에 대한 정보의 주요 출처(경우에 따라 유일한)는 공개된 재무제표입니다. 시장 경제에서 기업의 보고는 데이터의 일반화를 기반으로 합니다. 재무 회계기업 활동에 대한 정보 사용자인 사회 및 비즈니스 파트너와 기업을 연결하는 정보 링크입니다.

에 특정 경우재무 분석의 목표를 달성하기 위해 재무 제표만 사용하는 것만으로는 충분하지 않습니다. 관리 및 감사와 같은 별도의 사용자 그룹은 추가 소스(생산 및 재무 회계 데이터)를 포함할 수 있습니다. 그러나 대부분의 경우 연간 및 분기별 보고서가 외부 재무 분석의 유일한 출처입니다.

2000년 1월 20일자 벨로루시 공화국 재무부의 명령에 따르면 새로운 표준 양식법인의 연간 재무 제표.

재무 분석을 위한 주요 정보 출처는 기업의 대차 대조표(양식 번호 1)입니다. 재무 상태 분석은 종종 대차 대조표 분석이라고 불릴 정도로 그 중요성이 큽니다. 재무 결과 분석을 위한 자료의 출처는 손익계산서(양식 2)입니다. 원천 추가 정보재무 분석의 각 블록에 대해 대차 대조표 및 손익 계산서에 대한 설명이 있습니다. 즉, 자금 및 기타 자금의 이동 명세서(양식 3), 현금 흐름표(양식 4), 대차 대조표 부록 ( 양식 번호 5).

그러한 정보 소스가 기업에 얼마나 유용합니까?

우선, 분석을 위한 데이터를 준비하지 않고 기업의 대차대조표(서식 1번)와 (서식 2번)을 기반으로 이전에 대한 회사의 보고 지표를 비교 명시적으로 분석할 수 있습니다. 미문.

둘째 : 기업의 재무 상태를 분석하기위한 특수 자동 회계 프로그램의 출현으로보고 양식을 작성 한 직후 프로그램을 종료하지 않고 기성품 형태의 회계 보고서를 기반으로 수행하는 것이 편리합니다. 내장 재무 분석 블록, 기업의 가장 간단한 표현 분석.

재정 상태를 분석하기 위한 방법론의 절차적 측면을 자세히 설명하는 것은 설정된 목표뿐만 아니라 정보, 임시, 방법론, 인력 및 기술적 지원. 분석 작업의 논리는 2 모듈 구조의 형태로 조직을 가정합니다.

재무 상태에 대한 명시적 분석

재정 상태에 대한 자세한 분석.

조직의 재정에 따라 제품 생산 및 판매 과정에서 발전하는 화폐 관계 시스템이 이해됩니다.

재무 상태는 기업이 활동에 자금을 조달할 수 있는 능력을 의미합니다. 기업의 정상적인 기능에 필요한 재정 자원의 가용성, 배치의 편의성 및 사용 효율성, 다른 법인 및 개인과의 재정 관계, 지불 능력 및 재정 안정성이 특징입니다.

재정 상태는 안정적이고 불안정하며 위기일 수 있습니다.

Savitskaya G.V.에 따르면 , 적시에 지불하고 확장된 기반으로 활동 자금을 조달할 수 있는 기업의 능력은 양호한 재무 상태를 나타냅니다.

재무 분석은 연구 및 평가 프로세스이며 주요 목적은 기업의 미래 재무 상태에 대한 가장 신뢰할 수 있는 가정과 예측을 개발하는 것입니다.

전통적인 의미에서 재무 분석은 재무 제표를 기반으로 회사의 재무 상태를 평가하고 예측하는 방법입니다. 내부 및 외부의 두 가지 유형의 재무 분석을 구별하는 것이 일반적입니다.

내부 재무 분석조직의 직원이 수행합니다. 그러한 분석의 정보 기반은 훨씬 더 광범위하며 기업 내에서 순환하고 관리 결정을 내리는 데 유용한 모든 정보를 포함합니다. 따라서 분석의 가능성이 확장됩니다.

외부 재무 분석기업의 외부인인 분석가가 수행하므로 기업의 내부 정보 기반에 액세스할 수 없습니다. 외부 분석은 덜 상세하고 더 형식화되어 있습니다.

재무 분석은 다음을 목적으로 하는 재무적 성격의 정보를 축적, 변환 및 사용하는 방법입니다. 기업의 현재 및 미래 재무 상태를 평가합니다. 재정 지원의 관점에서 기업의 가능하고 적절한 발전 속도를 평가합니다. 사용 가능한 자금 출처를 식별하고 동원 가능성과 편의를 평가합니다. 자본 시장에서 조직의 위치를 ​​예측.

재무 분석은 재무 제표 분석을 기반으로 합니다. 주요 목표재무 분석재정 활동의 단점을 적시에 식별하고 제거하고 기업의 재정 상태와 지급 능력을 개선하기 위한 준비금을 찾는 것입니다.

셀레즈네바 N.N. 재무 분석의 주요 목표는 채무자와의 합의에서 조직의 재무 상태, 손익, 자산 및 부채 구조의 변화에 ​​대한 객관적인 그림을 제공하는 가장 유익한 매개 변수의 최대 수를 얻는 것이라고 주장합니다. 채권자.

재무 분석에는 재무 상황, 이익, 제품 판매 및 비용 분석이 포함됩니다. 이러한 범위의 문제를 포함하는 것은 이익이 기업의 재무 상태에 결정적인 영향을 미치고 그 형성의 주요 요소는 판매되는 제품의 양, 비용 및 가격이라는 사실에 의해 정당화됩니다.

이 모든 지표는 연결되어 있고 상호 의존적이며 평가의 객관성은 종합 연구의 정확성과 완전성에 달려 있습니다.

재무 분석 결과의 결론이 올바른 이해를 제공하는지 확인하기 위해 내부 커뮤니케이션, 상호 의존성 및 다양한 요인의 출현 원인, 전문가는 분석의 일반적인 방법론적 원칙을 깊이 알아야하며, 그 중 가장 중요한 것은 현상 및 프로세스의 관계 및 상호 의존성 및 발전 등입니다.

주요 목표를 달성하는 과정에서 재무 분석의 다음 작업이 해결됩니다.:

• 향후 생산 계획 및 프로그램 개발을 위한 기본 지표 결정;
• 계획 및 표준의 과학적, 경제적 타당성을 높입니다.
• 제품, 작업 및 서비스의 수량, 구조 및 품질에 대한 표준 준수 및 확립된 계획의 구현에 대한 객관적이고 포괄적인 연구;
• 정의 경제적 효율성재료, 노동 및 재원;
• 성능 결과 예측;
• 현재 활동 조정 및 전략 계획 개발과 관련된 최적의 관리 결정을 선택하기 위한 분석 정보 준비.

조직의 재무 제표 분석 분야에서 가장 유명한 러시아 전문가의 접근 방식에 대해 간략하게 설명하겠습니다.

V.V. 코발레프와 비트. V. 코발레프재무 제표와 심층 분석으로 구성된 2 모듈 방식의 재무 제표 분석을 제시합니다.

재무 보고의 목적은 경제적 실체의 발전에 따른 재정적 안녕과 역학에 대한 신속하고 시각적이며 간단한 평가를 얻는 것입니다. 이 분석에는 형식적 근거(완전성, 실행의 정확성, 산술 계산의 정확성 등)에 대한 재무제표 보기, 기업의 감사 보고서 및 회계 정책에 대한 이해, 명세서에서 "문제가 있는" 항목 식별 및 역학 평가, 주요 지표에 익숙해지기 , 설명문 읽기, 보고 데이터에 따른 자산 및 재무 상태에 대한 일반적인 평가, 분석 결과에 따른 결론 공식화.

재무 제표에 대한 심층 분석은 경제 실체의 재산 및 재무 잠재력, 과거 보고 기간 동안의 활동 결과 및 미래에 개체를 개발할 가능성에 대한 보다 자세한 설명을 목표로 합니다. 이 분석은 다음 주요 요소를 포함하여 개별 표현 분석 절차를 지정, 보완 및 확장합니다.

1. 사업체의 경제 및 재정 상황에 대한 예비 검토(본질적으로 반복되는 명시적 분석).

1.2. "아픈" 보고 항목의 평가.

2.1. 재산 잠재력 평가 (분석 대차 대조표의 구성, 수직 및 수평 분석, 재산 잠재력의 질적 변화 분석).

2.2. 재무 잠재력 평가(유동성, 지급 능력, 재무 안정성).

3. 사업체의 재정 및 경제 활동의 효율성에 대한 평가 및 분석.

3.1. 현재 활동(사업 활동)의 효율성 평가.

3.2. 이익 및 수익성 분석.

3.3. 증권 시장의 상황 평가.

O.V. 에피모바, M.V. 밀러다른 사람들은 재무 제표 분석 과정에서 회계 (재무) 제표와 세부 분석의 두 단계를 구분합니다.

회계(재무) 명세서의 빠른 분석은 경제 실체의 자산 상태 및 개발 효율성에 대한 명확하고 간단한 평가로 구성되며 세 단계로 수행됩니다.

1. 준비 단계(공식적인 근거와 본질적으로 보고에 대한 시각적이고 간단한 계산 확인 포함)
2. 재무 제표의 예비 검토 (익숙함으로 축소 설명);
3. 경제 읽기 및보고 분석 (조직의 경제 활동 결과 및 재무 상태에 대한 일반화 된 평가를 제공 할 수 있음).

회계 (재무) 제표에 대한 자세한 분석은 경제 실체의 재산 및 재무 상태, 지난 해 (기간) 활동 결과 및 미래 개발 기회에 대한 자세한 설명을 목표로합니다. 일반적으로 그의 프로그램은 다음과 같습니다.

1. 사업체의 경제·재정 상황에 대한 예비검토

1.1. 금융 및 경제 활동의 일반적인 방향 특성.

1.2. "아픈" 보고 항목 식별.

2. 사업체의 경제적 잠재력 평가 및 분석.

2.1. 자산 상태 평가(분석 순 균형의 구성, 수직 및 수평 분석, 자산 위치의 질적 변화 분석).

2.2. 재무 상태 평가(유동성, 재무 안정성).

3. 사업체의 재무성과에 대한 평가 및 분석

3.1. 판매량 추정.

3.2. 소득 구조 분석.

3.3. 비용 구조 분석.

3.4. 이익 분석.

3.5. 수익성 분석.

3.6. 재정 안정성, 지불 능력 및 지불 능력 평가.

N.N. Ilysheva와 S.I. 크릴로프재무 제표 분석을 예비 분석, 심층 분석, 분석 결과의 일반화 및 예측을 포함하는 4개의 상호 연관된 단계에서 수행되는 프로세스로 간주합니다.

재무제표 분석 또는 명시적 분석을 통해 (실행 시간 및 구현된 알고리즘의 복잡성 측면에서) 조직의 재무 상태 및 재무 성과를 평가할 수 있으며 다음 세 단계가 포함됩니다.

1. 형식적 근거와 본질적으로 재무 제표를 시각적으로 간단하게 확인하는 준비 단계 (재무 제표의 완전성, 작성의 정확성 및 명확성, 필요한 모든 세부 정보의 가용성, 산술 계산 및 기본 제어 비율 확인) , 분석 연결 및 기사 대차 대조표의 재그룹화를 통해 분석을 보다 편리하게 만듭니다.
2. 감사 보고서 및 설명에 익숙해지는 것과 관련된 재무 제표의 예비 검토, 지난 기간 동안 조직의 재무 상태의 질적 변화 평가, 재무 제표 변경에 대한 거시 경제 요인의 영향 연구
3. 대차 대조표 및 손익 계산서에 따라 수행되는 조직의 재무 상태를 특징 짓는 가장 중요한 분석 지표의 계산 및 분석.

재무 제표에 대한 심층 분석은 과거 보고 기간 동안 조직의 재무 결과 및 재무 상태에 대한 상당히 상세한 설명과 단기 및 장기 변화 가능성을 목표로 합니다. 이 분석은 조직의 모든 형태의 재무 제표 데이터베이스를 기반으로 수행되며 다음과 같은 주요 요소로 구성됩니다.

1. 대차 대조표 분석;
2. 재무 결과표의 분석;
3. 자본 변동 내역서 분석
4. 현금 흐름표 분석;
5. 대차 대조표 및 손익 계산서에 대한 메모 분석;
6. 재무 제표에 따라 조직의 재무 상태에 대한 포괄적인 평가.

재무 제표 분석 결과를 요약하면 조직의 재무 결과 및 재무 상태 분석의 특정 영역에서 이전 단계에서 공식화 된 중간 결론을 기반으로 결과를 기반으로 일반화 결론을 공식화하고 필요한 경우 개발 개선하기 위한 권장 사항입니다.

현대적인 상황에서 회사의 생존을 보장하기 위해 경영진은 기업과 기존 및 잠재적 거래 상대방의 재무 상태를 현실적으로 평가할 수 있어야 합니다. 이렇게 하려면 다음을 수행해야 합니다. 기업의 재정 상태를 평가하는 방법론을 소유해야 합니다. 적절한 정보 지원이 있어야 합니다. 이 기술을 실제로 구현할 수 있는 자격을 갖춘 인력이 있어야 합니다.

문학:

1. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. 균형 분석 또는 균형을 이해하는 방법. 3판, 개정판. 그리고 추가 M.: Prospekt, 2014.
2. 재무제표 분석: Proc. 수당 / Ed. O.V. 에피모바, M.V. Melnik et al.M.: Omega-L, 2013.
3. Ilysheva N.N., Krylov S.I. 재무제표 분석: 교과서. M.: 재무 및 통계, INFRA-M, 2011.