Тэгш хэмт бус мэдээллийн нөхцөлд хүмүүс өөрсдийнхөө эдийн засгийн үйл ажиллагаагарцаагүй эрсдэлд орно.
Орчин үеийн хүрээнд тодорхойгүй байдлын асуудалд анхаарлаа хандуулсан анхны эрдэмтдийн нэг эдийн засгийн онол, байсан Америкийн эдийн засагчФрэнк Найт (1885-1974). Тэрээр математик, эсвэл априори, статистик гэсэн хоёр төрлийн магадлалыг ялгасан.
Эхний төрлийн магадлалыг урьдчилан тодорхойлсон ерөнхий зарчмаар тодорхойлно. Жишээлбэл, үхрийн тоо авах магадлал нь зургааны нэг юм. « Урьдчилсан магадлал , - гэж Ф.Найт бичжээ, - Энэ бол бүх зүйлд адилхан тохиолдлын туйлын нэгэн төрлийн ангилал юм.
Хоёрдахь төрлийн магадлалыг зөвхөн эмпирик байдлаар тодорхойлж болно. Жишээлбэл, тухайн барилгад гал гарах магадлал. Мэдээжийн хэрэг, тодорхой статистик тоо баримт байдаг, гэхдээ тэдгээр нь хотын бусад барилгуудад хамаатай бөгөөд тус бүр өөрийн гэсэн онцлогтой байдаг. Статистикийн магадлалын хувьд санамсаргүй тохиолдлыг зайлшгүй шаардлагатайгаас салгахад хэцүү бөгөөд тохиолдлын бүх хүчин зүйлийг арилгах нь бараг боломжгүй юм. Сонгосон ангид бүрэн нэгэн төрлийн байдал байхгүй, тэнцүү магадлалтай хувилбар байхгүй тул априори математик тооцоолол ашиглан магадлалыг нарийн тодорхойлох боломжгүй юм.. Ф.Найтийн хэлснээр статистик магадлал- энэ нь "ижил магадлалтай хувилбаруудын хувьсах хослол болгон задлах боломжгүй мэдэгдлийн хоорондох холболтын давтамжийн эмпирик тооцоолол" юм.
Эхний төрлийн магадлал нь бизнест маш ховор тохиолддог, хоёр дахь нь бизнесийн хувьд ердийн зүйл юм. Эхний төрөл нь хоёрдмол утгагүй хэмжилтийг зөвшөөрдөг бол хоёр дахь нь субъектив үнэлгээг шаарддаг.
Эрсдэл– Энэ нь ямар нэгэн байдлаар тооцоолсон магадлал юм (өөрөөр хэлбэл тодорхой үр дүнд хүрэх боломж).
Тодорхой бус байдал- боломжит үр дүн бүрийн магадлалыг мэдэж байгаа тул эцсийн үр дүнг үнэн зөв таамаглах боломжгүй хэвээр байгаа нөхцөл байдал. Тодорхойгүй байдал - энэ бол үнэлж баршгүй зүйл.
Хүлээгдэж буй утгыг математик хүлээлтийн томъёоны дагуу тооцоолно: E (x) \u003d π 1 ×x 1 + π 2 ×x 2 + ... π n ×x n \u003d π i ×x i,
Энд π i нь үр дүн бүрийн магадлал,
х i - үр дүн бүрийн утгууд
Жишээлбэл, таны өр 10 доллар буцааж өгөхийн оронд зоос эргүүлэхийг санал болгож байна. (Зоос шидсэн тохиолдолд магадлалын онолын дагуу ялагдах, хожих магадлал нь тэнцүү бөгөөд 0.5-тай тэнцүү). Хэрэв та хожвол 10 доллар биш 20 доллар авах боловч хожигдсон бол юу ч авахгүй. Энэ тохиолдолд математикийн хүлээлт E (x) нь: (0.5 × 20) + (0.5 × 0) = 10. Энэ нь ямар ч эрсдэлгүйгээр таны авах 10 доллартай тэнцүү байна.
Өөрөөр хэлбэл, зарим тохиолдолд эрсдэлтэй үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэхэд математикийн хүлээлт нь эрсдэлгүй сонголттой мөнгөн дүнгээр тэнцүү байж болох ч ийм нөхцөл байдалд байгаа хүмүүс өөр өөрөөр хандах болно.
Эрсдэлд өртөмтгий хүмүүс байдаг, түүний өрсөлдөгчид, түүнчлэн түүнд хайхрамжгүй ханддаг, төвийг сахисан хүмүүс байдаг.
Эрсдэлийн эсрэг (эрсдэлээс зайлсхийх) нь хүлээгдэж буй өгөөжийн хувьд тодорхой бус, эрсдэлтэй үр дүнгээс тодорхой, баталгаатай үр дүнг илүүд үздэг хүн юм.Эрсдэлтэй өрсөлдөгчид орлогын ахиу ашиг багатай байдаг.
Эрсдэл саармаг(эрсдэлийг саармагжуулах) нь хүлээгдэж буй өгөөжийг харгалзан баталгаатай болон эрсдэлтэй үр дүнгийн хоорондох сонголтод хайхрамжгүй ханддаг хүн гэж тооцогддог.Эрсдэлгүй хүний хувьд дундаж өгөөж чухал. Энэ нь тэгтэй тэнцүү байх тул (хазайлт нь бие биенээ үгүйсгэдэг) ийм тоглоом түүний сонирхлыг төрүүлэхгүй. Орлогын жигд өсөлт нь нийт хэрэглээний шугаман өсөлтийг бий болгодог.
эрсдэлд өртөмтгий(эрсдэлд давуу эрх олгох) нь хүлээгдэж буй өгөөжийн хувьд эрсдэлтэй холбоотой үр дүнг баталгаатай үр дүнгээс илүүд үздэг хүн юм.Эрсдэлд дурлагчид мөрийтэй тоглоом тоглох дуртай. Үүнд бууж өгөхөд бэлэн хүмүүс орно тогтвортой орлоготаашаал авахын тулд хувь заяаг сорих. Тэд ихэвчлэн ялах магадлалыг хэт өндөр үнэлдэг.
Эрсдэлд хандах хандлагыг янз бүрийн компаниуд харгалзан үздэг. Хэрэв луйварчид, адал явдалт хүмүүс эрсдэлд дуртай хүмүүсээс ашиг олдог бол Даатгалын компаниудэрсдэлд дургүй хүмүүстэй ажиллах.
Байгаа эрсдэлийг бууруулах дөрвөн арга (арга).:
· төрөлжүүлэх;
эрсдэлийг нэгтгэх эсвэл даатгал;
эрсдэлийн хуваарилалт;
· мэдээлэл хайх.
Төрөлжүүлэх (төрөлжүүлэх) – Энэ нь эрсдэлийг хэд хэдэн эрсдэлтэй барааны дунд тарааж, нэгийг нь худалдаж авах (эсвэл зарах) эрсдэл нэмэгдэх нь нөгөөг нь худалдаж авах (эсвэл зарах) эрсдэлийг бууруулахад чиглэгдсэн арга юм.
Эрсдэлийг нэгтгэх (эрсдэлийг нэгтгэх) – гэнэтийн алдагдлыг харьцангуй бага тогтмол зардал болгон хувиргах замаар эрсдэлийг бууруулах зорилготой техник юм.Энэ нь даатгалын үндэс юм. Өвчин эмгэг, байгалийн гамшиг, хулгай болон үүнтэй төстэй урьдчилан таамаглаагүй нөхцөл байдал нь ихээхэн хэмжээний зардалтай холбоотой байдаг. Даатгал нь эдгээр ослын үр дагаврыг бууруулахад тусалдаг. Дэлхий даяар хүмүүс амь нас, эд хөрөнгөө урьдчилан тооцоолоогүй нөхцөл байдлын эсрэг даатгадаг.
Даатгалын компаниуд төлбөрийн хэмжээ, даатгалын бизнесийг зохион байгуулах зардал нь хүлээн авсан шимтгэлийн хэмжээнээс хэтрэхгүй байхаар хэргийг зохион байгуулдаг.
Даатгалд эрсдэлийг нэгтгэх үр дүнтэй байх гол нөхцөл бол даатгуулагчдын эрсдэл нь бие биенээсээ хамааралгүй байх (эсвэл төрөлжилтийн хувьд олон чиглэлтэй, сөрөг хамааралтай байх) юм.
холбоотой үйл ажиллагаа байдгийг анхаарч үзэх хэрэгтэй даатгалгүй эрсдэл. Энэ нь харьяалагддаг, Жишээлбэл, руу бизнес эрхлэх үйл ажиллагаа. Бизнес эрхлэх гэсэн ойлголт нь эрсдэлийн элементийг агуулдаг бөгөөд энэ тохиолдолд даатгалын тухай ярих нь зохисгүй юм. Гэсэн хэдий ч бизнес эрхлэгч гол зүйлийг ухамсарлаж байна эрсдэлтэй санааүйл ажиллагааныхаа тодорхой хэсгийг даатгаж болно. Жишээлбэл, хэрэв тэрээр шинэ модон эдлэлийн бизнес эрхлэхэд эрсдэлтэй бол үйлдвэрлэлийн явцад агуулахаа гал түймрээс, ажилчдаа бэртэхээс хамгаалахыг оролдох магадлалтай. Гэхдээ энэ салбарт аж ахуйн нэгж байгуулах санаа, түүний хэрэгжилт нь эрсдэлийн элементийг агуулдаг.
Эрсдэлийн хуваарилалт (эрсдэл тархах) – энэ нь боломжит хохирлын эрсдлийг оролцогчдын дунд тус бүрийн учирч болох алдагдлыг харьцангуй бага байлгахаар хуваах арга юм.Санхүү, аж үйлдвэрийн бүлгүүд томоохон төслүүд эсвэл R&D-ийн шинэ чиглэлүүдийг санхүүжүүлэх эрсдэлээс айдаггүй нь энэ аргыг хэрэглэсний ачаар юм.
Мэдээлэл хайхэрсдэлийг бууруулахад мөн хувь нэмэр оруулдаг. Ихэнх алдаатай шийдвэрүүд нь мэдээллийн хомсдолтой холбоотой байдаг нь мэдэгдэж байна. Үүнийг олж авснаар эрсдлийн хэмжээг мэдэгдэхүйц бууруулж чадна. Мэдээлэл бол үнэтэй байдаг ховор бараа. Тиймээс шаардлагатай мэдээллийн хэмжээг тодорхойлохын тулд үүнээс хүлээгдэж буй ахиу үр ашгийг хүлээгдэж буй үр дүнтэй харьцуулах хэрэгтэй зайлшгүй зардалолж авахтай холбоотой.
Эрсдэлээс зайлсхийх гэдэг нь эрсдэлтэй холбоотой үйл ажиллагаа (төсөл) хэрэгжүүлэхээс татгалзахыг хэлнэ. Дээрх зарчмуудыг дагаж мөрдөөгүй тохиолдолд ийм шийдвэрийг гаргадаг (жишээлбэл, боломжит алдагдлын түвшин хүлээгдэж буй өгөөж / ашгаас ихээхэн давсан тохиолдолд).
Эрсдэлээс зайлсхийх нь эрсдэлийн удирдлагын тогтолцооны хамгийн энгийн бөгөөд радикал чиглэл юм. Энэ нь боломжит алдагдал, тодорхойгүй байдлаас бүрэн зайлсхийх боломжийг танд олгоно. Гэсэн хэдий ч, дүрмээр бол эрсдэлээс зайлсхийх нь бизнес эрхлэгчийн хувьд ашгаас татгалзах явдал юм. Иймд эрсдэлтэй холбоотой үйл явдал (төсөл)-өөс үндэслэлгүй татгалзсан тохиолдолд ашиглагдаагүй боломжоос болж хохирол учирдаг. Үүнээс гадна, нэг төрлийн эрсдэлээс зайлсхийх нь бусад эрсдэл үүсэхэд хүргэдэг гэдгийг санах нь зүйтэй.
Эрсдэлийн зэрэглэлийг бууруулах нь алдагдлын магадлал, хэмжээг бууруулах явдал юм. Эрсдэлийн тодорхой төрөл, хөрөнгө оруулалтын үйл ажиллагааны шинж чанараас хамааран эрсдлийн түвшинг бууруулах олон янзын арга байдаг. Жишээлбэл, эрсдэлийг бууруулах нэг арга бол эрсдлийн хариуцлагыг (бүтэн эсвэл хэсэгчлэн) өөр хэн нэгэнд, тухайлбал даатгалын компанид шилжүүлэхээс бүрдэх эрсдэлийг шилжүүлэх явдал юм.
Хөрөнгө оруулалтын төслийн эрсдэлийг бууруулахын тулд дараахь арга хэмжээг авч байна.
- төрөлжүүлэх, энэ нь хөрөнгө оруулалтын нийт дүнг хэд хэдэн хөрөнгө оруулалтын объект (хөрөнгө оруулалтын төсөл) хооронд хуваарилахыг хэлнэ. Төслийн тоо нэмэгдэхийн хэрээр эрсдлийн нийт хэмжээ буурдаг;
- хөрөнгө оруулалтын тооцоолсон хугацааг багасгах;
- "эрсдэлийн төлбөр"-ийн үүрэг гүйцэтгэдэг төрөл бүрийн шимтгэл (үнэ, хүүгийн түвшин, тариф, хөнгөлөлтийн хувь гэх мэт) болох эрсдлийн шимтгэлийн тусламжтайгаар эрсдлийн нөхөн төлбөр;
- Даатгал - Даатгагч нь тодорхой цалин хөлс (даатгалын хураамж) -д заасан аюул ба / эсвэл ослын (даатгалын тохиолдол) улмаас даатгуулагчид учирсан хохирол буюу түүний зарим хэсгийг (даатгалын дүн) нөхөн төлөх үүргийг хүлээсэн гэрээ. даатгуулагч буюу даатгуулагчийн эд хөрөнгөд хамаарах даатгалын гэрээ. Даатгалын мөн чанар нь тодорхой цалин хөлсний эрсдэлийг (сөрөг үр дагаврын хариуцлагыг) өөр хүнд шилжүүлэх явдал юм. даатгалын оролцогчдын хооронд хохирлыг хуваарилахдаа;
- мөнгө захиалах, өөрөөр хэлбэл. зардлаар хохирлыг барагдуулах тусдаа сан бий болгох эргэлтийн хөрөнгө. Эрсдэлийг бууруулах энэ аргыг нөөц бүрдүүлэх зардал нь даатгалын шимтгэлийн зардлаас бага байх тохиолдолд ашигладаг;
- хязгаарлалт - эрсдлийн түвшинг бууруулахад тусалдаг хязгаарлалтын тогтолцоог бий болгох, өөрөөр хэлбэл. хязгаарын түвшинг тогтоох гол үзүүлэлтүүд(жишээлбэл, зардлын хязгаарлалт, зээлсэн хөрөнгийн хүү, өөрийн болон зээлсэн хөрөнгийн харьцаа, гүйцэтгэлийн үзүүлэлтүүдийн хэлбэлзэл гэх мэт).
Эрсдэлийг хүлээн зөвшөөрөх гэдэг нь эрсдэлийг бүхэлд нь буюу хэсэгчлэн (эрсдэлийн нэг хэсгийг өөр хүнд шилжүүлсэн тохиолдолд) хөрөнгө оруулагчид, өөрөөр хэлбэл түүний хариуцлагыг хүлээхийг хэлнэ. Энэ тохиолдолд хөрөнгө оруулагч боломжит алдагдлыг өөрийн хөрөнгөөр нөхөхөөр шийддэг.
Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг бууруулах үйл явцыг хоёр үе шатанд хувааж болно.
- эрсдэлийн шинжилгээ;
- эрсдэлийг арилгах, багасгах арга хэмжээ.
Эрсдэлийн шинжилгээнд хөрөнгө оруулалтын төслийг хэрэгжүүлэхэд нөлөөлөх хүчин зүйлсийг цуглуулах, боловсруулах, чанарын болон тоон эрсдэлийн шинжилгээ орно. Энэ үе шат нь янз бүрийн төрлийн мэдээллийг хүлээн авах, боловсруулах, дамжуулах, практикт ашиглах явдал юм.
Энэ үе шатанд олж авсан мэдээлэл нь найдвартай, чанарын хувьд бүрэн, цаг тухайд нь байх ёстой. Эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын зорилго, шинж чанараас хамааран энэ нь эрсдэлтэй үйл явдлын магадлалын талаархи мэдээлэл байж болно; түншүүд, үйлчлүүлэгчид, өрсөлдөгчдийн санхүүгийн тогтвортой байдал, төлбөрийн чадварын талаар; түнш орны улс төр, эдийн засгийн байдлын талаар гадаад эдийн засгийн үйл ажиллагаа; тодорхой бараа, үйлчилгээний зах зээлийн төлөв байдлын тухай; даатгалын нөхцөл гэх мэт. Ийм мэдээллийн эх сурвалж нь өмнөх ижил төстэй төслүүдийн туршлага, шинжээчдийн дүгнэлт, төрөл бүрийн аналитик тойм, төрөлжсөн компаниудын мэдээлэл гэх мэт мэдээлэл байж болно.
Эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх явцад мэдээллийн бүрэн бүтэн байдал, чанарт тусгай шаардлага тавьдаг. Учир нь бүрэн мэдээлэл дутмаг нь эрсдэлт хүчин зүйлсийн нэг бөгөөд бүрэн бус мэдээлэлтэй үед шийдвэр гаргах нь нэмэлт санхүүгийн болон бусад алдагдал, улмаар ашиг буурах эх үүсвэр болдог. Эдгээр нөхцөлд Мэдээллийн дэмжлэгЭрсдэлийн удирдлагын үйл явц нь эрсдэлд дүн шинжилгээ хийх мэдээллийн эх сурвалж төдийгүй эрсдэлийг бууруулах чухал хэрэгсэл юм. Тиймээс мэдээлэл цуглуулах, боловсруулах явцад хамгийн бүрэн гүйцэд, найдвартай мэдээллийг олж авах, ашиглахыг хичээх хэрэгтэй. Гэсэн хэдий ч өргөн хүрээтэй мэдээлэл олж авах нь зардал ихтэй, мэдээллийн үнэн зөв байдлыг багасгах нь нэмэлт зардал шаарддаг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй.
Цагийн хүчин зүйлийг мөн анхаарч үзэх хэрэгтэй - бүрэн бөгөөд найдвартай мэдээлэл олж авах нь цаг хугацааны ихээхэн хөрөнгө оруулалт шаарддаг бөгөөд ихэнх тохиолдолд шийдвэр нь хязгаарлагдмал хугацаанд гарах ёстой. Үүнээс гадна олон төрлийн мэдээлэл нь ихэвчлэн худалдааны нууцад хамаарна. Ийм мэдээллийг олж авах нь боломжгүй юм уу эсвэл их хэмжээний нэмэлт зардалтай холбоотой юм. Тиймээс эрсдэлтэй холбоотой мэдээллийг цуглуулах, боловсруулах явцад нэг талаас мэдээллийн бүрэн бүтэн байдал, чанар, нөгөө талаас түүнийг олж авах зардал хоорондын оновчтой тэнцвэрт байдалд хүрэхийг хичээх хэрэгтэй. Зарим тохиолдолд бүрэн бус мэдээлэлтэй ажиллах нь бараг бүрэн гүйцэд боловч маш өндөр өртөгтэй мэдээлэл цуглуулахаас илүү эдийн засгийн хувьд ашигтай байдаг бөгөөд энэ нь бас хүлээн зөвшөөрөгдөхгүй цаг хугацаа шаарддаг. Үүнийг хийхийн тулд дутуу мэдээллийн үр дүнд учирч болзошгүй алдагдлыг төслийн үр ашигтай байх хугацаанд хүлээн зөвшөөрөгдсөн хугацаанд нэмэлт мэдээлэл олж авах зардалтай харьцуулах шаардлагатай. Алдагдал нь хүлээгдэж буй үр дүнгийн зөрүүгээр тодорхойлогддог эдийн засгийн үйл ажиллагаабайгаа нөхцөлд Нэмэлт мэдээлэл, ийм мэдээлэл байхгүй үед хүлээгдэж буй үр дүн.
Ялангуяа чухал үүрэгчанарын болон үйл явц дахь мэдээллийг тоглодог тоон шинжилгэээрсдэл.
Чанарын шинжилгээ нь эрсдэлийн эх үүсвэр, шалтгаан, эрсдэл үүсэх үе шат, ажлыг тодорхойлох, тухайлбал:
- болзошгүй эрсдэлтэй газрыг тодорхойлох;
- бүх боломжит эрсдлийг тодорхойлох (байгуулах);
- эрсдэл агуулсан шийдлийг хэрэгжүүлэхэд гарч болох бодит ашиг тус, болзошгүй сөрөг үр дагаврыг тодорхойлох.
Чанарын шинжилгээний явцад зөвхөн төсөлд заналхийлж буй бүх төрлийн эрсдэлийг тодорхойлох төдийгүй, боломжтой бол эрсдэлийн үйл явдлын эхлэлийг дагалдаж болзошгүй нөөцийн алдагдлыг тодорхойлох нь чухал юм.
Чанарын шинжилгээний үр дүн нь чухал үүрэг гүйцэтгэдэг суурь мэдээлэлтоон шинжилгээнд зориулагдсан.
Тоон шинжилгээ нь хувь хүний эрсдэл, төслийн эрсдэлийг (шийдвэр) бүхэлд нь тоон аргаар тодорхойлоход оршино. Энэ үе шатанд эрсдэлт үйл явдал тохиолдох магадлалын тоон утгууд, тэдгээрийн үр дагаврыг тодорхойлдог. тоон үзүүлэлтэрсдэлийн зэрэг (түвшин), энэ нөхцөл байдалд хүлээн зөвшөөрөгдөх эрсдэлийн түвшинг мөн тодорхойлно.
Хувь хүний эрсдэл үүсэх магадлал, тэдгээр нь ямар өртөгтэй болохыг тоон үнэлгээ нь танд тохиолдох хамгийн их магадлалтай, алдагдлын хувьд чухал ач холбогдолтойг тодорхойлох боломжийг олгодог бөгөөд энэ нь боломжийн талаар шийдвэр гаргах цаашдын шинжилгээний объект болно. төслийг хэрэгжүүлэх тухай.
Хөрөнгө оруулалтын эрсдэлийг арилгах, багасгах арга хэмжээнд эрсдэлийн зөвшөөрөгдөх дээд түвшинг сонгох, үндэслэл болгох, эрсдэлийг бууруулах аргуудыг сонгох, эрсдэлтэй хөрөнгө оруулалтын хувилбаруудыг бүрдүүлэх, хүлээгдэж буй өгөөж (ашиг гэх мэт) харьцуулах үндсэн дээр тэдгээрийн оновчтой байдлыг үнэлэх зэрэг орно. .) болон эрсдэлийн хэмжээ.
Эрсдлийг арилгах, багасгах арга хэмжээ нь дараахь алхмуудыг агуулна.
- үр дүнд бий болсон эрсдлийн түвшинг хүлээн зөвшөөрөхүйц үнэлгээ;
- эрсдэлийг бууруулах эсвэл нэмэгдүүлэх боломжийн үнэлгээ (олж авсан эрсдэлийн үнэ цэнэ нь хүлээн зөвшөөрөгдөх хэмжээнээс хамаагүй бага, эрсдэлийн зэрэг нэмэгдэх нь хүлээгдэж буй өгөөжийг нэмэгдүүлэх тохиолдолд);
- эрсдэлийг бууруулах (өсгөх) аргыг сонгох;
- эрсдэлийг бууруулах (өсгөх) хувилбаруудыг бүрдүүлэх;
- зохистой байдлын үнэлгээ, эрсдлийг бууруулах (өсгөх) хувилбаруудыг сонгох.
Эрсдэлийг арилгах, багасгах тодорхой арга хэмжээний багцыг сонгосны дараа сонгосон арга хэмжээний хүрэлцээний түвшинг тогтоох шийдвэр гаргана. Хангалттай тохиолдолд төсөл хэрэгжиж байна (эрсдэлийн үлдсэн хэсгийг хүлээн зөвшөөрөх), эс тэгвээс төслөө орхиж, эрсдэлээс зайлсхийх нь зүйтэй. Дээр дурдсан үе шат, ажлын мөн чанар, агуулга, тэдгээрийг хэрэгжүүлэхэд ашигласан аргууд нь бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны онцлог, болзошгүй эрсдлийн шинж чанараас ихээхэн хамаардаг.
Эрсдэлийг бууруулах гол арга замууд нь: Хязгаарлалт- хязгаар тогтоох, өөрөөр хэлбэл. зардал, борлуулалт, зээл гэх мэт хязгаарлалт. Хязгаарлалт нь эрсдлийн түвшинг бууруулах чухал арга бөгөөд аж ахуйн нэгжүүд зээл олгох, хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын хэмжээг тодорхойлох, зээлээр бараа борлуулах гэх мэтийг ашигладаг. өөрийгөө даатгалкомпани даатгалын компанид даатгалыг илүүд үздэг гэсэн үг. Өөрийгөө даатгалын үндсэн хэлбэрүүд нь:
* Санхүүгийн болзошгүй хохирлыг зохих "эрсдэлийн урамшуулал"-аар нөхөх. Энэ нь эрсдэлгүй гүйлгээг хийх боломжтой энэ түвшнээс дээш эрсдэлтэй гүйлгээний эсрэг талуудаас нэмэлт орлого шаардахаас бүрддэг.
* Санхүүгийн болзошгүй хохирлыг торгуулийн тогтолцоогоор нөхөн төлүүлэх. Энэ нь талууд хүлээсэн үүргээ зөрчсөн тохиолдолд шаардлагатай хэмжээний торгууль, алданги, алданги болон бусад төрлийн санхүүгийн шийтгэлийг тооцож, гэрээний нөхцлүүдэд тусгах боломжийг олгодог.
Төрөлжүүлэх- хөрөнгийн боломжит алдагдлыг багасгахын тулд янз бүрийн чиглэлд хөрөнгө оруулалт хийх. Хувьцаа, бонд, үл хөдлөх хөрөнгө агуулсан төрөлжүүлсэн хөрөнгийн багцад бүх хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэ нэгэн зэрэг эсвэл ижил хэмжээгээр өсдөггүй тул зах зээлийн хэлбэлзлээс өөрийгөө хамгаалах боломжтой.
Нөөц санурьдчилан тооцоолоогүй зардлыг нөхөхийн тулд үндсэндээ бий болгосон, өглөгийн данс, зардал, өглөг, аж ахуйн нэгжийг татан буулгах зардал. Тэднийг бий болгох нь хувьцаат компаниудад заавал байх ёстой.
Эрсдэлийг бууруулах хамгийн чухал бөгөөд түгээмэл арга даатгал.Даатгалын мөн чанар нь хөрөнгө оруулагч эрсдэлээс зайлсхийхийн тулд орлогынхоо нэг хэсгийг өгөхөд бэлэн байгаагаар илэрхийлэгддэг. тэр эрсдэлийг тэг болгохын тулд төлөхөд бэлэн байна. Эрсдэлийн даатгалын хамгаалалтыг тусгай даатгалын компаниуд даатгагчдаас мөнгө татаж, зохих нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд учирсан хохирлыг нөхөхөд ашигладаг.
Хэмжих бүлэг эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэхтэдгээрийн үүсэх магадлалыг бууруулах зорилготой. Энэ нь эдийн засгийн эрсдэлээс зайлсхийх явдал юм. Энэ нь тодорхой төрлийн эдийн засгийн эрсдлийг бүрэн үгүйсгэх ийм арга хэмжээг боловсруулахаас бүрдэнэ. Эдгээр арга хэмжээний гол зүйлд: 1. эрсдэлийн түвшин хэт өндөр байгаа бизнесийн гүйлгээ хийхээс татгалзах;
2. Зээлийн хөрөнгийн эдийн засгийн эргэлтэд эзлэх хувь буурах
3. хөрөнгийн хөрвөх чадварын түвшинг нэмэгдүүлэх;
4. "хеджинг"-ийн үйл ажиллагааг хэрэгжүүлэх. Ийм үйл ажиллагаа нь аж ахуйн нэгж бараа, хөрөнгийн бирж дээр гүйлгээ хийх үед үнийн болон инфляцийн эрсдэлээс зайлсхийх боломжийг олгодог. "Хэджийн" үйл ажиллагааны зарчим нь ирээдүйд хүргэх бараа (үнэт цаас) худалдаж авахдаа тухайн аж ахуйн нэгж ижил хэмжээний бараа (үнэт цаас) -ын фьючерсийн гэрээг нэгэн зэрэг худалддаг явдал юм.
5. "своп" хэлцлийн хэрэгжилт. Энэ нь паритет бирж дээр суурилдаг янз бүрийн төрөлүйл ажиллагааны төгсгөлд тогтоосон харьцаагаар валют.
6. Урьдчилан сэргийлэх янз бүрийн хэлбэрийг өргөнөөр ашиглах, эрсдлийн түвшинг бууруулах үндсэн арга замууд нь тогтворгүй эдийн засаг, хэрэглээний зах зээл байнга өөрчлөгдөж байдаг аж ахуйн нэгжийн санхүүгийн алдагдлын хэмжээг эрс бууруулж чадна.
Санхүүгийн эрсдэлийг шийдвэрлэх арга хэрэгсэлтэдгээрийн зайлсхийх, хадгалах, шилжүүлэх, зэрэг бууруулах. Доод эрсдэлээс зайлсхийхэрсдэлтэй холбоотой үйл явдлаас энгийн байдлаар зайлсхийх гэж ойлгодог. Эрсдэлийг хадгалахэрсдэлийг хөрөнгө оруулагчид үлдээнэ гэсэн үг, өөрөөр хэлбэл. түүний хариуцлага дээр. Эрсдэл шилжүүлэххөрөнгө оруулагч хариуцлагыг шилжүүлнэ гэсэн үг санхүүгийн эрсдэлдаатгалын компани гэх мэт өөр хэн нэгэнд. Эрсдэлийг бууруулах- алдагдлын магадлал, хэмжээг бууруулах.
Эрсдэлийг бууруулах арга замууд - эсвэл эрсдэлийн удирдлагын арга (техник, арга), эрсдэлийг шийдвэрлэх арга хэрэгсэл, эрсдэлд нөлөөлөх арга (арга)Энэ нь алдагдлын түвшин, магадлалыг бууруулах, тэдгээрийн нөхөн төлбөр, урьдчилан сэргийлэхэд чиглэсэн арга хэрэгслийн цогц юм. Бизнес эрхлэх үйл ажиллагааны янз бүрийн салбар, төрөлд ашиглагддаг эрсдэлийн нөхцөл байдалд нөлөөлөх олон арга зам байдаг тул эрсдэлийг шийдвэрлэх хамгийн түгээмэл, түгээмэл хэрэглэгддэг аргуудын бүлгийг ялгаж авч үзэх боломжтой.
Эрсдэлийн удирдлагын механизм (хэрэгсэл)эрсдэлд нөлөөлөх нэгэн төрлийн (цаг хугацаа эсвэл үндсэн дээр) аргуудыг багтаасан илүү өргөн ойлголт юм.
Эрсдлийн үйл явдал тохиолдох мөч (цаг хугацаа) -тай холбоотойгоор бид дараахь зүйлийг ялгаж чадна.
- үйл явдлын өмнөх хэрэгсэл- эрсдэлтэй үйл явдлуудаас урьдчилан сэргийлэх эсвэл тэдгээрийн үүсэх алдагдлыг багасгахад чиглэсэн аргуудыг оруулах (аюултай ослыг арилгах, тэдгээрийн үүсэх магадлалыг бууруулах);
- одоогийн зохицуулалтэрсдэлийн удирдлага - удахгүй болох үйл явцад нөлөөлөх зорилготой Энэ мөчсанамсаргүй шинж чанартай үйл явдлын цаг хугацаа (аюул үүсэхийг илрүүлэх, эрсдэлт үзэгдлийн эхлэлийн үр дагаврыг багасгах);
- үйл явдлын дараах механизмуудЭрсдэлийн менежмент нь эрсдэлийн үйл явдал тохиолдсоны дараа янз бүрийн хамгаалалтын арга хэмжээг хэрэгжүүлэх (алдагдал, аюулын бүсийг багасгах, эд хөрөнгийг хэмнэх, аж ахуйн нэгжийн хэвийн үйл ажиллагааг сэргээх) орно.
Үндсэндээ ялгаж салгаж болно санхүүгийн бусболон санхүүгийнэрсдэлийн удирдлагын механизмууд.
Санхүүгийн бус хэрэгслүүдТэдний найрлагад:
- техникийн арга хэмжээ- сөрөг үзэгдлийн магадлалыг бууруулах эсвэл алдагдлыг багасгах, аюултай үзэгдлийн тархалтын талбай, эрсдэлийн үйл явдлыг бүртгэх хугацаа зэргийг багасгах янз бүрийн төхөөрөмж, төхөөрөмжийг ашиглах. Хариуд нь ялгах идэвхгүйболон идэвхтэйтехникийн арга хэмжээ. Идэвхгүй үйл ажиллагааболзошгүй эрсдэлт нөхцөл байдалд нөлөөлөхийн тулд тодорхой техникийн шийдлүүдийн (аваар байдлын гарц, генератор, галд тэсвэртэй байгууламж гэх мэт) тусламжтайгаар бүтээгдсэн. Идэвхтэй үйл явдлуудосол гарахаас өмнө хийгдсэн, хохирлын тархалтыг бууруулах, эд хөрөнгө, аж ахуйн нэгжийн ажлыг (хулгайн дохиолол, эд хөрөнгийг аврах ажиллагаа гэх мэт) сэргээхэд чиглэсэн өргөн хүрээний техникийн хэрэгслийг ашиглах.
- зохион байгуулалтын арга хэмжээТехнологийн үйл явц, бие даасан үйл ажиллагааг оновчтой барихад чиглэсэн цогц арга хэмжээг ашиглах, аюулгүй байдал, урьдчилан сэргийлэх арга хэмжээг боловсруулах, хамгаалалтын арга хэмжээг дагаж мөрдөхөд ажилчдыг урамшуулах гэх мэт.
- хууль эрх зүйн арга хэмжээтодорхой нөхцөл байдлыг зохицуулсан холбогдох зохицуулалтын баримт бичгийг боловсруулах, батлах, тодорхой үзүүлэлтүүдийн утгын дээд буюу доод түвшинг тогтоох, өгсөн үүргээ зөрчсөн, зохих ёсоор гүйцэтгээгүй тохиолдолд хариуцлага хүлээлгэх гэх мэт.
- сургалтЭрсдэл нь ихэвчлэн хүний эсвэл субъектив хүчин зүйлээс шалтгаалдаг тул эрсдэлт нөхцөл байдалд нөлөөлөх тодорхой арга хэмжээнүүдтэй холбоотой байж болно. Болгоомжгүй байдал, ур чадваргүй эсвэл тусгай мэдлэг дутмаг, практик туршлагагүйн улмаас ажилтнуудын буруу үйлдэл нь янз бүрийн түвшний алдагдалд хүргэдэг тодорхой эрсдэлт үйл явдлын шалтгаан болдог. Ийм нөхцөл байдлаас урьдчилан сэргийлэхийн тулд онцгой байдлын болон түүнтэй адилтгах нөхцөл байдалд боловсон хүчнийг сургах, ур чадвар, практик туршлагыг сайжруулах шаардлагатай байна. Ажилтнууд нь эдийн засгийн байгууллагын үйл ажиллагааны эрсдэлтэй шинж чанарыг мэддэг байх ёстой бөгөөд шинээр гарч ирж буй санамсаргүй үйл явдалд нөлөөлөх ур чадвар, мэдлэгтэй байх ёстой.
Илүү олон удаа судалдаг эрсдэлд нөлөөлөх санхүүгийн хэрэгслүүдэсвэл эрсдэлийн санхүүжилт.
Эрсдэлийн санхүүжилт- Урьдчилан сэргийлэх арга хэмжээг хэрэгжүүлэх, сөрөг үр дагавар гарах үед алдагдлаас урьдчилан сэргийлэхэд санхүүгийн эх үүсвэр хайх, дайчлах.
Эрсдэлийг санхүүжүүлэх эх үүсвэр нь: аж ахуйн нэгжийн урсгал төсөв, өөрийгөө даатгалын нөөц сан, даатгалын сан, банк болон бусад санхүүгийн байгууллагын зээлийн болон хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэр, тусгай төсвийн болон төсвөөс гадуурх сангууд.
Эрсдэл үүсэх цаг хугацааны хувьд дараахь зүйлийг ялгаж үздэг.
Д арга хэмжээний санхүүжилт эрсдэл- санамсаргүй тохиолдол гарах хүртэл аж ахуйн нэгжийн хөрөнгийн тодорхой хэсгийг нөөц санг бүрдүүлэх, даатгалын шимтгэлийг төлөхөд чиглүүлэхтэй холбоотой;
- арга хэмжээний дараах санхүүжилт эрсдэл- санамсаргүй тохиолдлын улмаас учирсан хохирлыг тухайн аж ахуйн нэгжийн нөөц болон бусад хөрөнгийн зардлаар нөхөх шаардлага үүссэнтэй холбоотой. Даатгал байгаа тохиолдолд зөвхөн даатгуулсан эрсдэлийг нөхөн төлнө;
- одоогийн эрсдэлийн санхүүжилт -эрсдэлийн менежментийн захиргааны зардлыг хангах, учирсан алдагдлыг нөхөх сөрөг нөхцөл байдал, урсгал зардлыг хянах ажлыг зохион байгуулах, мэргэжлийн байгууллага, мэргэжилтнүүдийг ажиллуулах гэх мэт.
Санхүүгийн эрсдэлийн удирдлагын механизмд эрсдэлийн нөхцөл байдалд нөлөөлөх тодорхой аргууд багтдаг бөгөөд эдгээрийг системчилж, дараах байдлаар бүлэглэж болно (Зураг 7).
Цагаан будаа. 7. Эрсдэлийн удирдлагын аргын систем
Нэгдүгээрт, эрсдэлд нөлөөлж буй зүйлийн хувьд эрсдэлд нөлөөлөх хоёр үндсэн аргыг ялгаж салгаж болно - эрсдэлээс татгалзах (эрсдэлээс зайлсхийх), эсвэл эдийн засгийн үйл ажиллагааны объектив шинж чанар болох эрсдэлийн үйл явдлуудтай санал нийлэх. аж ахуйн нэгжүүд.
Эрсдэлээс зайлсхийх (эрсдлээс зайлсхийх) - тодорхой төрлийн эрсдэлд өртөхгүй байх ухамсартай шийдвэр. Ийм арга хэмжээг хэрэгжүүлэхийн тулд тодорхой төрлийн эрсдлийг бүрэн үгүйсгэх зохих арга хэмжээг боловсруулах шаардлагатай. Үүнд их хэмжээний зээлсэн хөрөнгийг ашиглах, эрсдэлийн түвшин маш өндөр байдаг санхүүгийн гүйлгээ хийхээс татгалзах зэрэг орно. эргэлтийн хөрөнгөТүр зуурын чөлөөт мөнгөн хөрөнгийг богино хугацааны санхүүгийн хөрөнгө оруулалтад ашиглах, найдваргүй түншүүдээс авах, эрсдэлийг бүрэн шилжүүлэх (шилжүүлэх) бага хөрвөх чадвартай хэлбэрээр.
Ерөнхийдөө эрсдэлтэй шийдвэр гаргахаас татгалзах нь татгалзсан төслийг амжилттай хэрэгжүүлсэн тохиолдолд ашиггүй болох эрсдэлийг нэгэн зэрэг бий болгодог гэдгийг тэмдэглэж болно. Үүнээс гадна эрсдэлтэй нөхцөл байдлаас зайлсхийх нь үргэлж боломжгүй байдаг.
Эрсдэлийг зөвшөөрөх- тодорхой төрлийн бизнес эрхлэх эрсдэлд өртөх ухамсартай шийдвэр. Энэ аргын эрсдэл нь эдийн засгийн байгууллагын үйл ажиллагааны объектив шинж чанар бөгөөд үүнээс зайлсхийх боломжгүй, учир нь энэ нь эрсдэлтэй нөхцөл байдалд хүргэнэ. Эрсдэлтэй нөхцөл байдал үүсэх зайлшгүй байдлыг хүлээн зөвшөөрөх нь эрсдлийг шийдвэрлэх хэд хэдэн аргыг ашиглах явдал юм.
Эрсдэлийг хүлээн авах (хадгалах, нөхөн олговор, захиалга, өөрийгөө даатгал, дотоод даатгал).- эрсдэлийг бүхэлд нь эсвэл хэсэгчлэн (эрсдлийн зарим хэсгийг хэн нэгэнд шилжүүлэх тохиолдолд) бизнес эрхлэгчид үлдээх, өөрөөр хэлбэл хүлээн зөвшөөрөх. болзошгүй эрсдэлтүүний үр дагавар, боломжит алдагдлыг өөрийн хөрөнгөөр (өөрийгөө даатгал) нөхөх, эсвэл зээлсэн хөрөнгийн зардлаар (зээл, зээл авах, төрийн тусламж авах гэх мэт) сан бүрдүүлэх арга хэмжээг хэрэгжүүлэх. Энэ арга нь аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны эдийн засгийн аюулгүй байдлыг хангах хамгийн төвөгтэй, нарийн арга хэрэгсэл юм.
Нөхөн төлбөрийн аргын эрсдэлийн удирдлагын үндсэн хэлбэрүүд нь:
1) хууль тогтоомж, эдийн засгийн субъектын дүрмийн шаардлагад нийцүүлэн бий болгосон эдийн засгийн субьект нь нөөц (даатгалын) санг бүрдүүлэх;
2/ аж ахуйн нэгжийн дүрэм болон бусад дотоод баримт бичиг (норм)-ын дагуу зорилтот нөөц санг бүрдүүлэх (үнийн эрсдэлийн даатгалын сан, барааны үнийн бууралтын сан гэх мэт).
3) нөөцийн хэмжээг бүрдүүлэх санхүүгийн эх үүсвэрянз бүрийн хариуцлагын төвүүдэд авчирсан төсвийн системд.
4) эргэлтийн хөрөнгийн бие даасан элементүүдийн материаллаг болон санхүүгийн нөөцийн даатгалын нөөцийн тогтолцоог бүрдүүлэх (тэдгээрийг хэвийн болгох явцад).
5) материаллаг ба (эсвэл) мэдээллийн нөөцийн тогтолцоог бүрдүүлэх, тэдгээрийг хадгалах, түүнийг хэрэгжүүлэх нөхцөл өөрчлөгдсөн тохиолдолд эдийн засгийн үйл ажиллагаанд оролцогчдын үйл ажиллагааг төлөвлөх.
6) эрсдэлийн идэвхтэй удирдлага, өөрөөр хэлбэл хүрээлэн буй орчны хяналт, зорилтот маркетинг, хүрээлэн буй орчны хүчин зүйлийн өөрчлөлтийг урьдчилан таамаглах, стратеги төлөвлөлт хийх.
Эрсдэлийг бууруулах- сөрөг үйл явдлын магадлал ба (эсвэл) хүлээгдэж буй алдагдлын хэмжээг бууруулахыг хэлнэ. Ерөнхийдөө эрсдэлийг бууруулах нь эрсдэлд нөлөөлөх тодорхой аргуудын бүлэг бөгөөд тэдгээрийн дотроос эрсдэлийг шилжүүлэхийг ялгаж салгаж болно.
Эрсдэлийг шилжүүлэх (шилжүүлэх, шилжүүлэх).- гэрээ байгуулах замаар бизнесийн бие даасан гүйлгээнд эрсдэлийг түншүүдэд шилжүүлэх замаар эрсдэлийг саармагжуулах арга юм. Энэ арга нь эдийн засгийн субьектийн үүднээс ч, нийт эдийн засгийн үүднээс ч эрсдэлийг удирдах хамгийн найдвартай арга юм.
Үүний үндсэн чиглэлүүд нь баталгааны гэрээ байгуулах (зээл), даатгал, солилцооны гүйлгээ (хеджинг), түүхий эд, материал нийлүүлэгчид (тэдгээрийг тээвэрлэх явцад эд хөрөнгийн эвдрэл, алдагдалтай холбоотой) эрсдлийг шилжүүлэх зэрэг орно. , ачаалах гэх мэт).
Эрсдэл эсвэл түүний үр дагаврыг нутагшуулах- хөрөнгө оруулалтын эрсдэл нэмэгдсэнтэй холбоотой эдийн засгийн үйл ажиллагааг эдийн засгийн жижиг охин компанид шилжүүлэх, эсвэл тодорхой эрсдэлтэй төслүүдийг хэрэгжүүлэх тусгай бүтцийг бий болгох замаар хэрэгжүүлдэг арга. Энэ арга нь агуулгын хувьд эрсдэл шилжүүлэх аргатай холбоотой.
Төрөлжүүлэх (тараах, тараах)- эрсдэлийг цаг хугацаа, орон зайн хувьд дахин хуваарилах, өөрөөр хэлбэл эрсдэл, алдагдлын түвшинг бууруулахын тулд өөр хоорондоо шууд хамааралгүй хөрөнгө оруулалтын янз бүрийн объектуудын хооронд хөрөнгө оруулалт хийх.
Сансрын орон зайд эрсдэлийг арилгах, шалгах нь эдийн засгийн үйл явцад оролцогчдын хооронд эрсдэлийг дахин хуваарилах, үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх, борлуулалтын зах зээл, ханган нийлүүлэгчдийг хуваах замаар хийгддэг.
Санхүүгийн эрсдэлийг арилгах үндсэн хэлбэрүүдийн хувьд санхүүгийн үйл ажиллагааг төрөлжүүлэх, аж ахуйн нэгжийн гадаад валютын багц, хадгаламжийн багц, зээлийн багц, үнэт цаасны багц, бодит хөрөнгө оруулалтын хөтөлбөрийг төрөлжүүлэхийг ашиглаж болно.
Хөрөнгө, өр төлбөрийн менежмент (ALM)- Эрсдэлийн удирдлагын энэхүү арга нь орлого, ашгийн өөрчлөлтийг багасгахын тулд бэлэн мөнгө, хөрөнгө оруулалт, өр төлбөрийг сайтар тэнцвэржүүлэх зорилготой. Онолын хувьд нөөц бүрдүүлэх, нөхөн олговор олгохын тулд нөөцийг өөр тийш нь эргүүлэх шаардлагагүй. ALM нь хөрөнгө оруулалтын үндсэн параметрүүдийг динамикаар зохицуулах замаар хэт их эрсдэлээс зайлсхийхэд чиглэгддэг бөгөөд энэ нь шийдвэр гаргах төв ба хяналтын объектын хооронд үйл ажиллагаа, үр дүнтэй эргэх холбоо байгааг илтгэнэ.
Идэвхтэй арга (урьдчилан эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх, бууруулах арга хүлээн зөвшөөрөгдөх түвшин) - алдагдлын магадлалыг бууруулж, үр дагаврыг нь багасгахын тулд авсан арга хэмжээнүүдийг багасгасан.
Дараахь үндсэн чиглэлүүдийг ялгаж салгаж болно.
1) Аж ахуйн нэгжийн үнийн стратеги боловсруулах замаар үнийн зохицуулалт;
2) Санхүүгийн болон үйл ажиллагааны хөшүүргийн хэмжээг удирдах;
3) Эрсдлийн түвшинг хязгаарлах механизм (хязгаарлалт);
4) Татварыг оновчтой болгох;
5) Бизнесийн гүйлгээний эсрэг этгээдээс эрсдэлийн нэмэгдлийн нэмэгдэл авах боломжийг хангах;
6) Гүйцэтгэгчтэй байгуулсан гэрээнд давагдашгүй хүчин зүйлийн жагсаалтыг багасгах;
7) Гэрээнд торгуулийн тогтолцоог оруулах замаар учирч болзошгүй санхүүгийн алдагдлыг нөхөн төлүүлэх;
8) эдийн засгийн субъектын эргэлтийн хөрөнгийн удирдлагыг сайжруулах;
9) Компанийн нягтлан бодох бүртгэл, ногдол ашгийн бодлогын зохицуулалт;
10) Удирдлагын мэдээлэл, урьдчилан таамаглах дэмжлэг гэх мэт.
Хязгаарлалт эрсдэл- эрсдэлийн түвшинг бууруулах боломжийг олгодог дээрээс болон доороос хязгаарлалтын тогтолцоог бий болгохоос бүрддэг эрсдэлийн удирдлагын арга.
Эрсдэлийг бууруулах дотоод стандартын тогтолцоонд бизнесийн үйл ажиллагаанд ашигласан зээлийн эх үүсвэрийн дээд хэмжээ (тусгай жин), хөрвөх чадвар өндөртэй хөрөнгийн доод хэмжээ (тусгай жин), хамгийн их хэмжээнэг худалдан авагчид олгосон бараа (арилжааны) буюу хэрэглээний зээл, нэг банкинд байршуулах хадгаламжийн дээд хэмжээ, нэг үнэт цаас гаргагчийн үнэт цаасанд оруулах хөрөнгө оруулалтын дээд хэмжээ, хөрөнгийг авлагад шилжүүлэх дээд хугацаа.
Ерөнхийдөө хязгаарлалтыг хэмжээ (зардал, төлбөр гэх мэт), хугацаа (зээл авах, хөрөнгө оруулалт гэх мэт), бүтцээр (зардал, эх үүсвэр гэх мэт) -ээр тогтоодог гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. нөлөөллийн түвшингээр (хүлээгдэж буй өгөөжийн хэмжээ гэх мэт).
Хедж хийх- ирээдүйд валютын ханш, бараа бүтээгдэхүүний үнэ, хүүгийн түвшин гэх мэт сөрөг өөрчлөлтийн үр дүнд явагдаж буй (санхүүгийн) гүйлгээний эрсдэлийг арилгах, хязгаарлах боломжийг олгодог систем.
Энэ нэр томъёог менежментэд өргөн ба явцуу (хэрэглээ) утгаар ашигладаг. Өргөн утгаарааХеджинг нь дотоод (эдийн засгийн байгууллага өөрөө хийдэг) болон гадаад (бусад эдийн засгийн байгууллагуудад эрсдэл шилжүүлэх - даатгагчид) болзошгүй санхүүгийн алдагдлын эрсдлийг бууруулах аливаа механизмыг ашиглах үйл явцыг тодорхойлдог. Нарийн (хэрэглээ) утгаарааЭнэ нэр томъёо нь зохих төрлийн санхүүгийн хэрэгслийг (дүрмээр бол үүсмэл үнэт цаас) ашиглахад үндэслэсэн санхүүгийн эрсдэлийг саармагжуулах механизмыг тодорхойлдог. Ихэнхдээ энэ нэр томъёоявцуу утгаар хэрэглэсэн.
Хеджинг нь хөрөнгийг нэн даруй хүргэх (спот гүйлгээ) болон ирээдүйд (нөхцөлтэй гүйлгээ) хоёуланг нь хангаж болох тусгай хэлцэл (гэрээ, гэрээ) байгуулах замаар хийгддэг. Ерөнхийдөө деривативын зах зээлийг худалдсан хэрэгслийн төрлөөр нь форвард, фьючерс, опцион, своп зах зээл гэж хуваадаг.
Форвард гэрээ- гүйлгээ хийх үед тогтоосон үнээр ирээдүйд тодорхой хэмжээний хөрөнгийг (бараа, хувьцаа, бонд, валют г.м.) худалдан авах, худалдах хоёр талын хэлцэл юм. Энэ гүйлгээ нь хатуу боловч түншүүд нь түнш нь түүнийг гүйцэтгэхгүй байхаас хамгаалагдаагүй болно. Оролцогчдын аль нэг нь бүх торгуулийг төлсөн ч их хэмжээний ашиг олж чадвал үүргээ биелүүлэхгүй байж болно. Ийм гэрээг байгуулах нь гүйлгээг боловсруулахад шаардагдах нэмэлт зардал, зуучлагчдад төлөх шимтгэлээс бусад тохиолдолд эсрэг талуудаас их хэмжээний зардал шаарддаггүй.
фьючерс гэрээ- үндсэндээ зарим бирж дээр арилжаалагддаг ижил форвард хэлцэл бөгөөд түүний нөхцөл нь тодорхой стандартчилагдсан байдаг. Эдгээр гэрээг байгуулсан бирж нь худалдагч ба худалдан авагчийн хооронд зуучлагчийн үүргийг гүйцэтгэдэг. Үүний үр дүнд оролцогч бүр биржтэй тусдаа гэрээ байгуулдаг. Стандартчилал гэдэг нь бүх талын ижил нөхцөлийг хэлнэ.
Фьючерсийн гэрээний форвард хэлцлийн гол давуу тал нь энэхүү гэрээний талуудын байршлыг өөрчлөхгүйгээр, бусад аж ахуйн нэгжтэй ердийн харилцаа холбоог таслахгүйгээр эрсдэлээс хамгаалах баталгаатай байдаг. Үүнээс гадна аж ахуйн нэгжийн эдийн засгийн үйл ажиллагааны ердийн хэмнэл зөрчигддөггүй. Өөр нэг давуу тал нь фьючерсийн гэрээний гүйцэтгэлийг биржийн тооцооны төвөөс баталгаажуулдаг. Үүний үр дүнд гэрээ байгуулахдаа эсрэг талын санхүүгийн байдалд дүн шинжилгээ хийх шаардлагагүй болно.
Сонголт(сонгох эрх) нь гүйлгээний санхүүгийн эрсдлийг саармагжуулах аргуудын нэг юм үнэт цаас, валют, бодит хөрөнгө гэх мэт; энэ бол зөвирээдүйд ямар нэг зүйлийг тогтсон үнээр худалдаж авах, худалдах; Энэ нь хоёр талын хооронд байгуулсан гэрээ юм: тэдгээрийн нэг нь опцион бичиж, худалддаг, хоёр дахь нь үүнийг олж авдаг, ингэснээр хүлээн авдаг. зөвгэрээг тохиролцсон хугацаанд биелүүлэх, гэрээг биелүүлэхээс татгалзах, гэрээг хугацаа дуусахаас өмнө өөр этгээдэд худалдах. Опционуудын онцлог нь үйл ажиллагааны үр дүнд худалдан авагч нь бодит санхүүгийн хөрөнгийг олж авдаггүй, харин зөвхөн худалдан авах эрхтэй болдог.
Солих- хоёр тал дараалсан төлбөрөө тодорхой интервал, тодорхой хугацаанд харилцан солилцохоос бүрдэнэ. Своп төлбөрийг гэрээний тохиролцсон дүнгээр (гэрээний нэрлэсэн үнэ) үндэслэнэ. Энэ төрөлгүйлгээ нь шууд мөнгө төлөхийг шаарддаггүй тул своп нь өөрөө аль ч талд бэлэн мөнгөний баримт өгдөггүй.
Ерөнхий тохиолдолд хэд хэдэн эрсдэлээс хамгаалах арга байгаа бол тухайн эдийн засгийн субъектэд зардал багатайг нь сонгох хэрэгтэй.
Даатгалэрсдэлийг бууруулах үндсэн аргуудын нэг юм. Даатгалыг өргөн, явцуу утгаар нь ялгах хэрэгтэй. Өргөн утгаараадаатгал гэдэг нь хамгаалалт, хүсээгүй, таагүй зүйлээс хамгаалах гэсэн үг. Энэ утгаараа эрсдэлээс урьдчилан сэргийлэх, бууруулахад чиглэсэн бүх арга хэмжээг эрсдэлийн даатгал гэж үзэж болно. Нарийн утгаарааүгсийн даатгал нь эрсдэлд нөлөөлөх арга замуудын нэг гэж үздэг. Энэхүү аргын дагуу даатгал гэдэг нь даатгагч нь аюул ба (эсвэл) ослын улмаас учирсан хохирол, эсхүл зарим хэсгийг нь даатгуулагчид нөхөн төлөх үүргийг хүлээсэн гэрээ юм. (даатгалын тохиолдол) даатгалын гэрээнд заасан даатгуулагч буюу тэдгээрийн даатгуулсан эд хөрөнгө.
Энэ тохиолдолд эд хөрөнгийн даатгал, гэнэтийн ослын даатгал гэсэн үндсэн хоёр төрлийн даатгал хэрэглэж болно.
Эд хөрөнгийн даатгал нь дараахь хэлбэртэй байж болно.
1) гэрээний барилгын эрсдлийн даатгал- хийгдэж буй барилга байгууламжийг материаллаг хохирол, эвдрэлийн эрсдэлээс хамгаалах зориулалттай;
2) далайн ачааны даатгал- далай эсвэл агаарын тээврээр тээвэрлэж буй аливаа бараа материалд хохирол учруулахаас хамгаалах;
3) гэрээлэгчийн тоног төхөөрөмжийн даатгал- Гүйцэтгэгчид өөрсдийн үйл ажиллагаандаа солих зардал өндөртэй их хэмжээний тоног төхөөрөмжийг ашиглах үед өргөн хэрэглэгддэг. Даатгалын энэ хэлбэр нь ихэвчлэн түрээсийн тоног төхөөрөмжийг хамардаг.
Гэнэтийн ослын даатгалд дараахь зүйлс орно.
1) иргэний хариуцлагын ерөнхий даатгал- гэнэтийн ослын даатгалын нэг хэлбэр бөгөөд түүний үйл ажиллагааны улмаас "гуравдагч" этгээдийн бие махбодид гэмтэл учруулах, бие махбодид гэмтэл учруулах, эд хөрөнгийн хохирол учирсан тохиолдолд ерөнхий гүйцэтгэгчийг хамгаалах зорилготой;
2) мэргэжлийн хариуцлагын даатгал - зөвхөн ерөнхий гүйцэтгэгч нь архитектур, техникийн төслийг бэлтгэх, төслийн менежмент, төслийн бусад мэргэжлийн үйлчилгээ үзүүлэх үүрэгтэй тохиолдолд л шаардлагатай.
Даатгалын эрсдэлд нөлөөлөх гол сул тал бол хохирлын санхүүгийн нөхөн төлбөрийг тэр бүр олгодоггүй, даатгалын үйл явцыг хэрэгжүүлэхэд хэд хэдэн практик бэрхшээл тулгардаг явдал юм. Гэсэн хэдий ч энэ арга нь хамгийн алдартай, боломжийн үнэтэй хэвээр байгаа бөгөөд хэвээр байна. АНУ, Япон, Герман зэрэг өндөр хөгжилтэй орнуудад даатгалын хураамжийн жилийн орлого дотоодын нийт бүтээгдэхүүний 7-9 хувийг бүрдүүлдэг.
Баталгаа- сөрөг талуудаас аж ахуйн нэгжид баталгаа гаргах, гуравдагч этгээдийн баталгааны бичиг, эсрэг талуудаас аж ахуйн нэгжийн ашиг сонирхолд нийцсэн даатгалын бодлого гэх мэтийг хамарна.
Бизнесийн дотоод эрсдлийг бууруулах үндсэн аргууд нь:
1) бизнесийн түншүүд (харилцагч талууд) болон хэлцлийн нөхцлийг шалгах;
2) үр дүнтэй бизнес төлөвлөлт;
3) пүүс (аж ахуйн нэгж, байгууллага) боловсон хүчнийг оновчтой сонгох;
4) худалдааны нууцыг хамгаалах зохион байгуулалт.
К.Ароугийн "Мэдээлэл ба эдийн засгийн зан байдал" нийтлэлд тэмдэглэжээ мэдээлэлгэдэг нь "тодорхойгүй байдал" гэсэн нэр томъёоны шууд эсрэг ойлголт юм. Эрсдэлийн үндэс нь тодорхойгүй байдал байдаг тул энэ байдлыг өөрчлөх, өөрөөр хэлбэл тодорхойгүй байдал, эрсдлийн түвшинг бууруулах цорын ганц арга зам бол нэмэлт мэдээлэл авах явдал юм.
-д зориулсан үйлдлүүд аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд эрсдэлийг бууруулахДүрмээр бол хоёр чиглэлд явагддаг.
- болзошгүй эрсдэлээс зайлсхийх
- зайлшгүй эрсдэлийн нөлөөллийг бууруулах нь үйлдвэрлэлийн болон санхүүгийн үйл ажиллагааны үр дүн биш юм.
Эхний чиглэл бол аж ахуйн нэгжийн болзошгүй эрсдэлээс зайлсхийх хүсэл юм. Эрсдэлээс татгалзах шийдвэрийг урьдчилсан шатанд, тухайлбал шийдвэр гаргах үе шатанд, дараа нь бодит эрсдэл гарсан тохиолдолд тухайн аж ахуйн нэгжийн аль хэдийн оролцож байсан зарим төрлийн үйл ажиллагаанаас татгалзаж болно. хүлээгдэж байснаас өндөр байна.
Үйл ажиллагаагаа орхих нь санхүүгийн болон бусад томоохон алдагдалд хүргэдэг бөгөөд гэрээний үүргийн улмаас ихэвчлэн хэцүү байдаг тул эрсдэлээс зайлсхийх тухай ихэнх шийдвэрийг урьдчилсан шатанд гаргадаг. Эрсдэлийг бууруулах энэ чиглэл нь хамгийн энгийн бөгөөд радикал юм. Энэ нь болзошгүй алдагдлаас бүрэн зайлсхийх, тодорхойгүй байдлыг арилгах боломжийг олгодог боловч энэ арга нь эрсдэлтэй үйл ажиллагаатай холбоотой ашиг орлогыг үгүйсгэдэг нь ойлгомжтой.
Практикт бүх эдийн засгийн хувьд биш нь тодорхой байна компанийн үйл ажиллагаанд эрсдэл зайлсхийх боломжтой тул олон аж ахуйн нэгжүүд тэдгээрийг бууруулах тодорхой арга замыг ашиглан "эзлэх" шаардлагатай болдог. Ингэхдээ дараахь зүйлийг ялгах шаардлагатай.
- үйл ажиллагааны үр дүнд бий болсон алдагдлыг (тоног төхөөрөмжийн эвдрэл, жижиг хулгай, хүний буруутай үйл ажиллагаа), өөрөөр хэлбэл урьдчилан харж, тооцоолоход хялбар алдагдлыг эрсдэлийн үр дагавар биш харин үйл ажиллагааны зардалд тооцох;
- Гал түймэр, ослын үр дүнд тээвэрлэсэн барааны алдагдал гэх мэт ганц "аюул"-ын улмаас учирсан хохирлыг бусад бүх алдагдлаас ялгах ёстой. Ихэвчлэн эрсдэлийг үнэлэхэд хялбар байдаг тул даатгалд хамрагдах замаар тэдгээрийг багасгах боломжтой.
Эрсдэлийг бууруулах хамгийн энгийн бөгөөд хүртээмжтэй аргуудын нэг бол өөрийгөө даатгал, өөрөөр хэлбэл гэнэтийн нөхцөл байдал үүссэн тохиолдолд ашгаас суутгал хийх зардлаар тусгай нөөцийн сан (эрсдлийн сан) бий болгох явдал юм. Энэ тохиолдолд, дүрмээр бол аж ахуйн нэгж боломжит алдагдлын давтамжийг мэддэг. Даатгалд хамрагдсан хөрөнгийн үнэ нь тухайн аж ахуйн нэгжийн өмч, санхүүгийн үзүүлэлттэй харьцуулахад харьцангуй бага байвал өөрийгөө даатгах нь зүйтэй.
Өөрийгөө даатгал нь хохирох магадлал маш бага үед бас утга учиртай. 1996 оны 1-р сарын 1-ээс эхлэн Оросын аж ахуйн нэгжүүдэд борлуулсан бүтээгдэхүүн (ажил, үйлчилгээ)-ийн 1% -иас илүүгүй зардлыг зардлаар даатгалын санг (нөөц) бий болгохыг зөвшөөрсөн.
Аж ахуйн нэгжийн үйл ажиллагаанд эдийн засгийн эрсдэлийг бууруулах дараагийн арга бол эрсдэлийг шилжүүлэх (шилжүүлэх) юм. Эрсдэл шилжүүлэх нь шилжүүлэх (шилжүүлэх) болон хүлээн авагч тал (шилжүүлэх) аль алинд нь ашигтай байх гурван шалтгаан бий.
- бизнесийн эрсдэлийг шилжүүлж байгаа талын хувьд их хэмжээний алдагдал эрсдэл хүлээсэн талын хувьд ач холбогдолгүй байж болно;
- дамжуулж мэдэх байх илүү сайн арга замуудшилжүүлэхээс илүү боломжит алдагдлыг бууруулах чадвартай байх;
- transferi нь алдагдлыг бууруулах эсвэл бизнесийн эрсдэлийг хянахад илүү сайн байр суурьтай байж болно.
Эрсдэлийг шилжүүлэх нь дараахь төрлийн гэрээ байгуулах замаар хийгддэг.
1. Барилгын гэрээ.Ийм гэрээ байгуулахдаа барилгын ажилтай холбоотой бүх эрсдлийг хариуцна Барилгын компани. Эд хөрөнгийн үнэ цэнийг өсгөх эрсдэлд дараахь зүйлс орно: материалын нийлүүлэлт тасалдсан, цаг агаарын таагүй байдал, ажил хаялт, хулгай. барилгын материалгэх мэт.. Гэрээнд ихэвчлэн объектыг хожуу барих торгууль ногдуулдаг бөгөөд энэ нь барилгын ажлын явцад барилга байгууламжид бие махбодийн гэмтэл учруулах эрсдэлийг хэн хариуцах нь тодорхойлогддог.
Урлагийн дагуу. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 741-д зааснаар энэ объектыг захиалагч хүлээн авахаас өмнө барилгын гэрээний зүйл болох барилгын объектыг санамсаргүйгээр алдах, санамсаргүй гэмтээх эрсдэлийг барилгын гүйцэтгэгч хариуцдаг. Захиалагчийн өгсөн материал, тоног төхөөрөмжийн чанар муу эсвэл захиалагчийн алдаатай зааварчилгааг гүйцэтгэснээс барилгын объект эвдэрсэн бол бүх хохирлыг захиалагч хариуцна.
2. Түрээсэрсдэл шилжүүлэх өргөн хэрэглэгддэг арга юм. Санхүүгийн түрээс (лизинг) өргөн тархсан. Түрээсийн эд хөрөнгөтэй холбоотой эрсдэлүүдийн зарим нь бүхэлдээ эзэмшигчид үлддэг (жишээлбэл, эд хөрөнгөд хохирол учруулах эрсдэл, хөрөнгийн татвар нэмэгдэх) эсвэл хэсэгчлэн (жишээлбэл, объектын арилжааны үнэ цэнийг бууруулах эрсдэл нь түрээслэгчд хамаарна. зөвхөн түрээсийн хугацаанд). Гэсэн хэдий ч түрээсийн гэрээний тусгай заалтаар эрсдэлийн нэлээд хэсгийг шилжүүлж болно. Урлагийн дагуу. ОХУ-ын Иргэний хуулийн 669. Түрээсийн эд хөрөнгийг санамсаргүй алдах эрсдэл, санамсаргүй байдлаар хохирох эрсдэл нь энэ эд хөрөнгийг түүнд шилжүүлэх үед түрээслэгчид бүрэн шилжинэ.
3. Барааг хадгалах, тээвэрлэх гэрээ. Энэ тохиолдолд шилжүүлсэн эрсдлийн хэмжээ нь гэрээ байгуулж буй талуудын байдал, гэрээнд заасан нөхцлөөс хамаарна. Бүтээгдэхүүнийг тээвэрлэх, хадгалах гэрээ байгуулснаар компани шилжүүлдэг тээврийн компанигол төлөв тээврийн компанийн буруугаас болж бүтээгдэхүүн санамсаргүй алдагдах, гэмтэхтэй холбоотой статистик эрсдэлүүд. Үүний зэрэгцээ, бүтээгдэхүүний зах зээлийн үнийн уналттай холбоотой алдагдлыг бизнес эрхлэгч хариуцдаг, тэр ч байтугай ийм уналт нь бараа хүргэх хугацаа хойшлогдсоноос үүдэлтэй байсан ч гэсэн.
4. Борлуулалт, үйлчилгээ, нийлүүлэлтийн гэрээ. Түгээлтийн гэрээ нь аж ахуйн нэгжид эрсдэлийг шилжүүлэх замаар бууруулах өргөн боломжийг олгодог. Үйлдвэрлэгч эсвэл дистрибьютер нь ихэвчлэн хэрэглэгчдэд согогийг засах эсвэл гэмтэлтэй бүтээгдэхүүн, гэмтэлтэй үйлчилгээг солих баталгааг санал болгодог. Үүний зэрэгцээ хэрэглэгч бүтээгдэхүүн, үйлчилгээг худалдан авахдаа түүний үйл ажиллагаатай холбоотой эрсдлийг баталгаат хугацаанд үйлдвэрлэгч эсвэл борлуулагч руу шилжүүлдэг.
Мөн бөөний худалдаачин болон үйлдвэрлэгчийн хооронд эсвэл жижиглэн худалдаалагч болон бөөний худалдааны хооронд зарагдаагүй зарим барааг буцааж өгөх гэрээ байж болно. Энэ тохиолдолд зах зээлийн эрсдэлийг шилжүүлэх тухай ярьж байна.
Энэ бүлгийн гэрээнд дараахь зүйлс орно.
- агуулах дахь хамгийн бага балансыг хадгалах нөхцлөөр бараа нийлүүлэх тухай гэрээ;
- баталгаатай тоног төхөөрөмж түрээслэх Засвар үйлчилгээба одоогийн засвар;
- ашигласан тоног төхөөрөмжийн гүйцэтгэлийг (тодорхой техникийн шинж чанар) хадгалах баталгаа;
- -д зориулсан гэрээнүүд үйлчилгээний засвар үйлчилгээтехнологи.
5. Факторинг гэрээ(мөнгөний нэхэмжлэлийн шилжүүлгийн эсрэг санхүүжилт). Энэ тохиолдолд зээлийн эрсдэлийг шилжүүлэх талаар бас ярьж байна.
6. солилцооны гүйлгээ,инфляцийн хүлээлт, найдвартай үйл ажиллагааны худалдан авалтын суваг байхгүй үед нийлүүлэлтийн эрсдэлийг бууруулах. Энэ тохиолдолд нийлүүлэлтийн эрсдэлийг багасгах нь эрсдэлийг дараахь байдлаар шилжүүлэх замаар хийгддэг.
- ирээдүйд үнэ нь өсөх бараа, үйлчилгээ худалдан авах сонголтуудыг олж авах;
- үнэ өсөж буй бараа худалдан авах фьючерсийн гэрээ байгуулах.
