Finantsanalüüs kajastab ettevõtte finantsseisundi ja peamiste tulemustulemuste uurimise protsessi, et tuvastada ja mobiliseerida reservid oma turuväärtuse tõstmiseks ja jätkusuutliku majanduskasvu tagamiseks.
AT kaasaegsed tingimused finantsanalüüsi tähtsust tootmise hindamisel ja äritegevus ettevõtetele ja eelkõige nende kapitali, tulude ja rahaliste vahendite moodustamisele ja kasutamisele,
juhtimises sularahavood, säästes kõikvõimalikke ressursse. Sellise analüüsi tulemused on vajalikud nii ettevõtte juhtkonnale teadlike finants- ja investeerimisotsuste tegemiseks kui ka omanikele (aktsionärid, asutajad), võlausaldajatele, investoritele, tarnijatele, maksuhalduritele ja teistele asjast huvitatud isikutele. edukas töö ettevõtetele.
Finantsanalüüsi põhieesmärk on saada teatud arv põhilisi (kõige tüüpilisemaid) parameetreid, mis annavad objektiivse ja mõistliku kirjelduse ettevõtte finantsseisundist. See puudutab eelkõige muutusi varade ja kohustuste koosseisus ja struktuuris, arveldustes võlgnike ja võlausaldajatega ning kasumis ja kahjumis.
Finantsanalüüsi kohalikud eesmärgid:
Ettevõtte finantsmajandusliku seisukorra kindlaksmääramine;
Finantsseisundi muutuste tuvastamine aja-ruumilises kontekstis;
Peamiste finantsseisundi muutusi põhjustavate tegurite väljaselgitamine;
Finantsseisundi peamiste suundumuste prognoos.
Seetõttu on eesmärkide seadmine finantsanalüüsi prioriteetne etapp. Õigesti seatud eesmärk säästab analüütikuid tarbetutest analüüsiprotseduuridest. Olles eesmärgi seadnud, peab analüütik valima peamised viisid selle saavutamiseks. Kui eesmärk on saavutada vastuvõetav finantsstabiilsus ja maksevõime, siis on vaja arvutada sobivad analüütilised koefitsiendid, mis iseloomustavad ettevõtte finantssõltumatust välistest finantseerimisallikatest, oma kasutamise efektiivsust. käibekapitali, jätkusuutlik majanduskasv.
Majandusüksuse krediidivõimelisuse hindamiseks on soovitav määrata tema bilansi likviidsus prognoosiperioodil. Selleks määravad nad kindlaks laenude tagasimaksmise allikad ja koostavad bilansis rahavoogude eelarved järgmisteks kvartaliteks. Mõned pangad hindavad laenuvõtjate krediidivõimet vastavas klassis ning nõuavad ka klientidelt rahavoogude prognoosi esitamist kogu laenuperioodi kohta.
Ettevõtte - väärtpaberite emitendi - investeerimisatraktiivsuse hindamisel on soovitatav läbi viia põhjalik finantsanalüüs tema tegevuse kõigi parameetrite kohta: finantsstabiilsus, maksevõime, kasumlikkus, äri- ja turuaktiivsus.
Eesmärgi valik määrab finantsanalüüsi läbiviimise vahendid ja metoodika.
Finantsdirektorit huvitab nii ettevõtte praegune finantsseisund (kuu, kvartal, aasta) kui ka prognoos kaugemaks tulevikuks.
Finantsanalüüsi eesmärkide alternatiivsus ei määra mitte ainult selle ajapiiranguid. See sõltub ka eesmärkidest, mille finantsteabe kasutajad endale seavad (näiteks investorite kapitali investeerimine suuremahulisse projekti, emiteeriva ettevõtte suure aktsiapaki omandamine, ühinemine või omandamine see ettevõte jne.).
Uuringu eesmärgid saavutatakse mitmete analüütiliste probleemide lahendamise tulemusena:
Eelvaade finantsaruanded;
Ettevõtte vara tunnused: põhi- ja käibevara;
Finantsstabiilsuse ja maksevõime hindamine;
Varade käibe näitajate määramine ja omakapital;
Rahastamisallikate tunnused: oma ja laenatud;
Rahavoogude hindamine ajaliselt ja ruumiliselt (ettevõtte kui terviku ja selle allüksuste, filiaalide kohta);
Kasumi ja kasumlikkuse analüüs;
Ettevõtte finants- ja majandustegevuse parandamise meetmete väljatöötamine;
Aktsepteerimine finantsanalüüsi alusel juhtimisotsused;
Analüütilise töö tulemuste kasutamine tootmis- ja kaubandustegevuse põhiparameetrite (tootmine ja müük, kulud, kasum, investeeringud jne) planeerimiseks ja prognoosimiseks.
Loetletud ülesanded väljendavad analüüsi konkreetseid eesmärke, arvestades selle läbiviimise organisatsioonilisi, tehnilisi, informatsioonilisi ja metoodilisi võimalusi.
Finantsanalüüs on ettevõtte finantsseisundi hindamise ja prognoosimise meetod, mis põhineb tema finantsaruannetel.
Finantsanalüüs on finantsseisundi ja peamiste tulemuste uurimise protsess finantstegevus ettevõttele, et teha kindlaks reservid oma turuväärtuse edasiseks suurendamiseks.
Sellist analüüsi saavad läbi viia nii antud ettevõtte juhtpersonal kui ka iga välisanalüütik, kuna see põhineb peamiselt avalikult kättesaadaval teabel.
Infotoe alus finantsseisundi analüüs, nagu eespool märgitud, peaks olema finantsaruanne. Analüüsis võib muidugi kasutada täiendavat, peamiselt operatiivse iseloomuga informatsiooni, kuid see on ainult abistava iseloomuga.
Nagu peamine teabeallikad Finantsanalüüsiks saab kasutada:
1. Välisandmed (-majanduse olukord, finantssektor, poliitiline ja majanduslik seis; - vahetuskursid; - vahetuskursid väärtuslikud paberid, väärtpaberite tootlus; - alternatiivne tootlus; - teiste ettevõtete finantsseisundi näitajad;
2. Siseandmed (-raamatupidamise aruandlus; -juhtimisaruandlus.)
peamine eesmärk finantsanalüüsi eesmärk on saada väike hulk olulisi (kõige informatiivsemaid) parameetreid, mis annavad objektiivse ja täpse pildi ettevõtte finantsseisundist, kasumist ja kahjumist, varade ja kohustuste struktuuri muutustest, arveldustest võlgnike ja võlausaldajatega. .
Finantsanalüüsi tulemusena selgitatakse välja nii ettevõtte praegune finantsseisund kui ka tulevikus oodatava finantsseisundi parameetrid.
Seega võib finantsanalüüsi defineerida kui rahalise iseloomuga teabe kogumise, muutmise ja kasutamise viisi, millel on eesmärk :
- hinnata ettevõtte praegust ja tulevast finantsseisundit;
- hindama ettevõtte võimalikku ja sobivat arengutempot oma rahalise toetuse seisukohast;
- teha kindlaks olemasolevad rahaallikad ning hinnata nende kasutuselevõtu võimalust ja otstarbekust;
- ennustada ettevõtte positsiooni kapitaliturul.
Finantsanalüüsi eesmärgid saavutatakse teatud omavahel seotud analüüsiülesannete lahendamise tulemusena
Finantsanalüüsi ülesanded:
1. Varade (vara) analüüs.2. Rahastusallikate analüüs.3. Maksevõime (likviidsuse) analüüs .4. Finantsstabiilsuse analüüs.5. Analüüs finantstulemused ja kasumlikkus.6. Äritegevuse (käibe) analüüs ,7. Rahavoogude analüüs.8. Investeeringute ja kapitaliinvesteeringute analüüs.9. Turuväärtuse analüüs.10. Pankrotitõenäosuse analüüs.11. Finantsseisundi terviklik hindamine.12. Prognooside koostamine finantsseisundit.13. Järelduste ja soovituste koostamine.
Uimede tüübid. Analüüs:
1) olenevalt. Organisatsioonilistest käitumisvormidest: sisemine, väline (Siseanalüüsi viivad läbi ettevõtte töötajad. Sellise analüüsi infobaas on palju laiem ja hõlmab kogu ettevõtte sees ringlevat ja juhtimisotsuste tegemiseks kasulikku teavet. Analüüsi võimalused laienevad vastavalt. Välist finantsanalüüsi viivad läbi analüütikud , kes on ettevõtte jaoks autsaiderid ja seetõttu puudub neil ligipääs ettevõtte sisemisele infobaasile. Väline analüüs on vähem detailne ja vormistatud.)
2) olenevalt. Uuringu ulatusest: täielik, temaatiline
3) olenevalt. Analüüsi ulatusest: ettevõttele tervikuna, allüksusele või struktuuriüksusele, eraldi fin. Operatsioonid
4) sõltuvalt. Uuringu perioodist: esialgne, praegune, järgnev
Finantsanalüüsi konkreetsete probleemide lahendamiseks tervik mitmeid erimeetodeid , mis võimaldab saada kvantitatiivse hinnangu ettevõtte teatud aspektidele. Finantspraktikas eristatakse olenevalt kasutatavatest meetoditest ettevõttes läbiviidavaid finantsanalüüsi süsteeme: trendi-, struktuuri-, võrdlus- ja suhtarvuanalüüs.
1. trendikas (horisontaalne) finantsanalüüs põhineb üksikute finantsnäitajate dünaamika uurimisel ajas. Selle analüüsi käigus arvutatakse üksikute näitajate kasvumäärad (kasv) ja üldised suundumused nende muutused (või trend). Kõige levinumad on järgmised trendi (horisontaalse) analüüsi vormid:
1) aruandeperioodi finantsnäitajate võrdlus eelmise perioodi näitajatega (näiteks eelmise kümnendi, kuu, kvartali näitajatega);
2) aruandeperioodi finantsnäitajate võrdlus eelmise aasta sama perioodi näitajatega (näiteks aruandeaasta teise kvartali näitajad eelmise aasta teise kvartali näitajatega). Seda analüüsivormi kasutatakse ettevõtetes, millel on selgelt väljendunud hooajalised omadused. majanduslik tegevus;
3) mitme eelneva perioodi finantsnäitajate võrdlus. Selle analüüsi eesmärk on välja selgitada suundumused üksikutes näitajates, mis iseloomustavad ettevõtte finantstegevuse tulemusi. Sellise analüüsi tulemused koostatakse tavaliselt graafiliselt joondiagrammide või indikaatori aja jooksul muutumise tulpdiagrammi kujul.
2. Struktuurne (vertikaalne) finantsanalüüs põhineb üksikute näitajate struktuursel lagunemisel. Selle analüüsi käigus arvutatakse finantsnäitajate üksikute struktuurikomponentide osakaalud. Kõige levinumad on järgmised struktuurse (vertikaalse) analüüsi vormid: varade, kapitali, rahavoogude analüüs.
3. Võrdlev finantsanalüüs põhineb sarnaste finantsnäitajate üksikute rühmade väärtuste võrdlemisel üksteisega. Selle analüüsi käigus arvutatakse võrreldavate näitajate absoluutsete ja suhteliste hälvete suurused. Enim kasutatakse järgmisi võrdleva analüüsi vorme: ettevõtte finantsnäitajate ja majandusharu keskmiste näitajate analüüs, antud ettevõtte ja konkureerivate ettevõtete finantsnäitajate analüüs, antud ettevõtte üksikute struktuuriüksuste ja divisjonide finantsnäitajate analüüs, ettevõtte finantsnäitajate analüüs, ettevõtte finantsnäitajate analüüs. aruandluse ja planeeritavate (normatiivsete) finantsnäitajate analüüs:
4. Finantssuhtarvude analüüs põhineb erinevate absoluutnäitajate omavahelise suhte arvutamisel. Selle analüüsi rakendamise käigus määratakse kindlaks erinevad suhtelised näitajad, mis iseloomustavad finantstegevuse erinevaid aspekte. Kõige levinumad on sellise analüüsi järgmised aspektid: finantsstabiilsus, maksevõime, varade käive ja kasumlikkus.
Finantsanalüüs on finantsinformatsiooni kogumise, muutmise ja kasutamise meetod, mille eesmärk on:
hinnata ettevõtte praegust ja tulevast finantsseisundit;
hindama ettevõtte võimalikku ja sobivat arengutempot oma rahalise toetuse seisukohast;
teha kindlaks olemasolevad rahaallikad ja hinnata nende kasutuselevõtu võimalust;
ennustada ettevõtte positsiooni kapitaliturul.
Finantsanalüüsi põhieesmärk on saada väike arv olulisi (kõige informatiivsemaid) parameetreid, mis annavad objektiivse ja täpse pildi ettevõtte finantsseisundist, kasumist ja kahjumist, muutustest varade ja kohustuste struktuuris, arveldustes. võlgnike ja võlausaldajatega, samal ajal kui analüütik või juht (juht) võib huvi pakkuda nii ettevõtte hetke finantsseisundi kui ka selle prognoosi lähima või kaugema tuleviku suhtes, s.t. finantsseisundi eeldatavad parameetrid.
Kuid mitte ainult ajapiirangud ei määra finantsanalüüsi eesmärkide alternatiivsust. Need sõltuvad ka finantsanalüüsi subjektide eesmärkidest, s.t. konkreetsed finantsteabe kasutajad. Analüüsi subjektid on nii otseselt kui kaudselt ettevõtte tegevusest huvitatud info kasutajad.
Esimesse kasutajate rühma kuuluvad ettevõtete fondide omanikud, laenuandjad (pangad jne), tarnijad, kliendid (ostjad), maksuhaldurid, ettevõtte personal ja juhtkond. Iga analüüsiobjekt uurib teavet oma huvidest lähtuvalt. Seega on omanikel vaja kindlaks määrata omakapitali osakaalu suurenemine või vähenemine ning hinnata ettevõtte administratsiooni ressursside kasutamise efektiivsust; võlausaldajad ja tarnijad - laenu pikendamise otstarbekus, laenutingimused, laenu tagasimakse tagatised; potentsiaalsed omanikud ja võlausaldajad - oma kapitali ettevõttesse investeerimise tasuvus jne. Tuleb märkida, et ainult ettevõtte juhtkond (administratsioon) saab süvendada aruandluse analüüsi andmete abil. tootmise raamatupidamine osana juhtkonna ülevaatusest, mis viiakse läbi juhtimise eesmärgil.
Teine kasutajate rühm finantsaruandlus- need on analüüsiobjektid, mis ei ole küll otseselt huvitatud ettevõtte tegevusest, kuid peavad lepingu kohaselt kaitsma esimese aruandvate kasutajate grupi huve. Need on audiitorfirmad, konsultandid, börsid, juristid, ajakirjandus, ühendused, ametiühingud.
Analüüsi eesmärgid saavutatakse teatud omavahel seotud analüüsiülesannete lahendamise tulemusena. Analüütiline ülesanne on analüüsi eesmärkide täpsustamine, võttes arvesse analüüsi organisatsioonilisi, informatiivseid, tehnilisi ja metoodilisi võimalusi. Peamine tegur on lõpuks maht ja kvaliteet taustainfo. Samas tuleb meeles pidada, et ettevõtte perioodiline raamatupidamine või finantsaruanne on vaid ettevõttes raamatupidamistoimingute käigus koostatud "tooreteave".
Juhtimisotsuste tegemiseks tootmise, turunduse, rahanduse, investeeringute ja innovatsiooni vallas vajab juhtkond pidevat äriteadlikkust asjakohastes küsimustes, mis on algse toorinformatsiooni valiku, analüüsi, hindamise ja kontsentreerimise tulemus. Lähtudes analüüsi ja juhtimise eesmärkidest on vajalik ka lähteandmete analüütiline lugemine.
Finantsaruannete analüütilise lugemise põhiprintsiibiks on deduktiivne meetod, s.o. Üldisest konkreetseni. Sellise analüüsi käigus taastoodetakse majanduslike faktide ja sündmuste ajalooline ja loogiline jada, nende mõju suund ja tugevus tegevustulemustele.
Finantsanalüüsi praktikas on juba välja kujunenud peamised finantsaruannete analüüsi liigid (analüüsi meetod). Nende hulgas saab eristada 6 peamist meetodit:
horisontaalne (ajaline) analüüs- iga aruandluspositsiooni võrdlus eelmise perioodiga;
vertikaalne (struktuurne) analüüs- lõplike finantsnäitajate struktuuri kindlaksmääramine koos iga aruandluspositsiooni mõju tuvastamisega tulemusele tervikuna;
trendi analüüs- iga aruandluspositsiooni võrdlemine mitme eelneva perioodiga ja trendi määramine, s.o. indikaatori dünaamika põhitrend, puhastatud juhuslikest mõjudest ja individuaalsed omadusedüksikud perioodid. Trendi abil kujundatakse tulevikus indikaatorite võimalikud väärtused ja seetõttu viiakse läbi prognoositav analüüs;
suhteliste näitajate (koefitsientide) analüüs- Aruande eraldi positsioonide või erinevate aruandlusvormide positsioonide vaheliste seoste arvutamine, näitajate omavaheliste seoste määramine;
võrdlev (ruumiline) analüüs- see on nii ettevõtte, filiaalide, osakondade, töökodade üksikute näitajate kokkuvõtlike aruandlusnäitajate põllumajanduslik analüüs kui ka konkreetse ettevõtte näitajate taludevaheline analüüs võrreldes konkurentide näitajatega, keskmise majandusharuga ja keskmised majandusandmed;
faktoranalüüs - üksikute tegurite (põhjuste) mõju analüüs tulemusnäitajale, kasutades deterministlikke või stohhastilisi uurimismeetodeid. Veelgi enam, faktoranalüüs võib olla nii otsene (analüüs ise), kui analüüs on jagatud komponentideks, kui ka vastupidine, kui koostatakse hälvete tasakaal ja üldistamise etapis summeeritakse kõik tuvastatud kõrvalekalded, tegelik näitaja. algtasemest üksikute tegurite tõttu.
Finantsanalüüsi metoodika koosneb kolmest omavahel seotud plokist:
- 1. finantsseisundi analüüs;
- 2. ettevõtte majandustulemuste analüüs;
- 3. finants- ja majandustegevuse tulemuslikkuse analüüs.
Ettevõtete tegevuse kohta on mitmesugust majandusteavet ja palju võimalusi nende tegevuste analüüsimiseks. Finantsaruannete järgset finantsanalüüsi nimetatakse klassikaliseks analüüsimeetodiks.
Finantsanalüüs on osa üldisest terviklikust majandustegevuse analüüsist, mis koosneb kahest omavahel tihedalt seotud osast: finantsanalüüs ja tootmisjuhtimise analüüs.
Analüüsi jagunemine finants- ja juhtimisalaseks on tingitud praktikas välja kujunenud süsteemi jaotusest raamatupidamineüle ettevõtte finantsarvestuse ja juhtimisarvestuse jaoks. Selline analüüsijaotus on mõneti meelevaldne, sest siseanalüüsi võib vaadelda välisanalüüsi jätkuna ja vastupidi. Juhtumi huvides toidavad mõlemad analüüsitüübid üksteist teabega.
Välise finantsanalüüsi omadused on järgmised:
analüüsiobjektide, ettevõtte tegevust puudutava teabe kasutajate paljusus;
analüüsiobjektide eesmärkide ja huvide mitmekesisus;
standardsete analüüsimeetodite, raamatupidamis- ja aruandlusstandardite kättesaadavus;
analüüsi suunamine ainult avalikkusele, ettevõtteväline aruandlus;
piiratud analüüsiülesanded eelmise teguri tagajärjel;
analüüsitulemuste maksimaalne avatus ettevõtte tegevust puudutava teabe kasutajatele.
Finantsanalüüs, mis põhineb ainult finantsaruannete andmetel, omandab välise analüüsi iseloomu, s.t. analüüs, mille on läbi viinud väljaspool ettevõtet huvitatud vastaspooled, omanikud või valitsusorganid. See ainult aruandlusandmetel põhinev analüüs, mis sisaldab vaid väga piiratud osa ettevõtte tegevuse kohta informatsioonist, ei võimalda paljastada kõiki ettevõtte tegevuse edu või ebaõnnestumise saladusi.
kasumi absoluutnäitajate analüüs;
suhtelise tasuvuse näitajate analüüs;
ettevõtte finantsseisundi, turu stabiilsuse, bilansi likviidsuse, maksevõime analüüs;
laenukapitali kasutamise efektiivsuse analüüs;
ettevõtte finantsseisundi majandusdiagnostika ja emitentide reitingu hindamine.
Farmisiseses finantsanalüüsis kasutatakse teabeallikana tootmise tehnilise ettevalmistamise andmeid, regulatiivset ja planeerimisinfot ning muid süsteemiarvestuse andmeid.
Põllumajandusettevõtte juhtimisanalüüsi süsteemis on võimalik süvendada finantsanalüüsi juhtimistoodangu arvestusandmete kaasamise kaudu ehk teisisõnu on võimalik läbi viia terviklik majandusanalüüs ja majandustegevuse tulemuslikkuse hindamine. Finants- ja juhtimisanalüüsi küsimused on omavahel seotud äriplaanide põhjendamisel, nende täitmise jälgimisel, turundussüsteemis, s.o. turule orienteeritud toodete, tööde ja teenuste tootmise ja müügi juhtimissüsteemis.
Juhtimisanalüüsi omadused on järgmised:
analüüsi tulemuste suunamine nende juhtimisele;
kõigi teabeallikate kasutamine analüüsiks;
analüüsi reguleerimise puudumine väljastpoolt;
analüüsi keerukus, ettevõtte kõigi aspektide uurimine;
raamatupidamise, analüüsi, planeerimise ja otsuste tegemise integreerimine;
analüüsitulemuste maksimaalne salastatus, et säilitada ärisaladused.
Uue raamatupidamise kontoplaani juurutamine, raamatupidamisaruannete vormide vastavusse viimine nõuetega rahvusvahelistele standarditele nõuab kasutamist uus metoodika finantsanalüüs, mis vastab turumajanduse tingimustele. Sellist tehnikat on vaja äripartneri mõistlikuks valikuks, ettevõtte finantsstabiilsuse määra kindlaksmääramiseks, äritegevuse ja ettevõtlustegevuse tõhususe hindamiseks.
Peamiseks (ja mõnel juhul ka ainsaks) teabeallikaks äripartneri finantstegevuse kohta on avalikuks saanud finantsaruanded. Turumajanduse tingimustes tegutseva ettevõtte aruandlus põhineb andmete üldistamisel finantsarvestus ning on infolüli, mis ühendab ettevõtet ühiskonna ja äripartneritega – ettevõtte tegevust puudutava info kasutajatega.
AT teatud juhtudel Finantsanalüüsi eesmärkide saavutamiseks ei piisa ainult finantsaruannete kasutamisest. Eraldi kasutajarühmadel, nagu juhtkond ja audiitorid, on võimalus kaasata lisaallikaid (tootmis- ja finantsarvestuse andmed). Enamasti on aga aasta- ja kvartaliaruanded ainsaks välise finantsanalüüsi allikaks.
Vastavalt Valgevene Vabariigi rahandusministeeriumi 20. jaanuari 2000. a korraldusele nr 23 uus standardvormid juriidiliste isikute aastaaruanded.
Finantsanalüüsi peamiseks teabeallikaks on ettevõtte bilanss (vorm nr 1). Selle tähtsus on nii suur, et finantsseisundi analüüsi nimetatakse sageli ka bilansi analüüsiks. Finantstulemuste analüüsi andmeallikaks on kasumiaruanne (vorm nr 2). allikas Lisainformatsioon iga finantsanalüüsi ploki kohta on bilansi ja kasumiaruande selgitused, nimelt: rahaliste ja muude vahendite liikumise aruanne (vorm nr 3), rahavoogude aruanne (vorm nr 4), bilansi lisa ( vorm nr 5).
Kui kasulikud on sellised teabeallikad ettevõtetele?
Eelkõige sellega, et ilma analüüsiks andmeid ette valmistamata, juba ettevõtte bilansi (vorm nr 1) ja (vorm nr 2) alusel koostati ettevõtte aruandlusnäitajate võrdlev ekspressanalüüs varasemate kohta. perioodid saab teha.
Teiseks, ettevõtte finantsseisundi analüüsimiseks mõeldud spetsiaalsete automatiseeritud raamatupidamisprogrammide tulekuga on mugav kohe pärast aruandlusvormide koostamist, programmist lahkumata, teha ettevõtte lihtsaim kiiranalüüs, mis põhineb valmisvormidel. finantsaruanded, kasutades sisseehitatud finantsanalüüsi plokki.
Finantsseisundi analüüsi metoodika protseduurilise poole täpsustamine sõltub seatud eesmärkidest, aga ka erinevatest informatsioonilistest, ajalistest, metoodilistest, personali- ja tehniline abi. Analüütilise töö loogika eeldab selle korraldust kahe mooduli struktuuri kujul:
finantsseisundi selgesõnaline analüüs;
finantsseisundi üksikasjalik analüüs.
Iga ettevõtte pikaajaline areng sõltub juhtkonna suutlikkusest esilekerkivad probleemid õigeaegselt tuvastada ja asjatundlikult neutraliseerida. Selle eesmärgi saavutamiseks kasutatakse finantsanalüütikat, mille eesmärk on tuvastada kõik probleemsed elemendid ettevõtte juhtimisvahendites.
Mis on ettevõtte finantsanalüüs
Finantsanalüüsi tuleks mõista kui teatud protseduuride ja meetodite kompleksset kasutamist ettevõtte olukorra ja selle majandustegevuse objektiivseks hindamiseks. Hindamise aluseks on kvantitatiivne ja kvalitatiivne raamatupidamisinfo. Pärast selle analüüsi tehakse konkreetsed juhtimisotsused.
Finantsanalüüs on keskendunud ettevõtte majandusliku, tehnilise ja organisatsioonilise taseme ning sellega seotud osakondade uurimisele. Finantsanalüüsi eesmärkideks on ettevõtte finants- ja tööstusmajandusliku tegevuse hindamine, sealhulgas pankroti diagnoosimine.
Finantsanalüüsi prioriteedid
Ettevõtte olukorra finantsmajanduslik analüüs seab konkreetsed ülesanded, mille täitmine määrab analüüsitulemuse täpsuse. Räägime kasutamata jäänud varude ja tootmisvõimaluste avastamisest, kvaliteedi hindamisest, konkreetsete tegevuste mõju väljaselgitamisest majandamise üldtulemustele ning standarditest kõrvalekaldeid põhjustanud tegurite väljaselgitamisest. Analüüsi käigus viiakse läbi ka ettevõtte tegevuse oodatavate tulemuste prognoos ja juhtimisotsuse tegemiseks vajaliku informatsiooni ettevalmistamine.
Võib väita, et oma osa on ettevõtte finantsanalüüsil finantsjuhtimine nii ettevõttes endas kui ka koostööprotsessis partnerite, maksuameti, finants- ja krediidisüsteemiga. Samal ajal võetakse arvesse äritegevust, finantsstabiilsust, kasumlikkust ja kasumlikkust. Analüüsi ennast võib defineerida ka kui vahendit ettevõtte tegevuse juhtimiseks, planeerimiseks ja ka jälgimiseks ning selle diagnostikaks.
Samas tuleb märkida, et ettevõtte tegevuse konkreetsete aspektide analüüs põhineb näitajate süsteemi analüüsil, pealegi dünaamilises olekus. Seda seletatakse sellega, et ettevõtte finants- ja tootmis- ning majandustegevusel ning selle allüksustel on omavahel seotud näitajad. Sel põhjusel võivad konkreetsete näitajate muutused mõjutada ettevõtte lõplikke tehnilisi ja majanduslikke finantsnäitajaid.
Ettevõtte finants- ja majandusanalüüs: eesmärgid
Rääkides ettevõtte tegevuse sellisest analüüsivormist, väärib märkimist, et see hõlmab mahaarvamise ja induktsiooni meetodite kombinatsiooni. Ehk siis üksikute näitajate uurimisel peaks analüütik arvestama ka üldiste näitajatega.
Teine oluline põhimõte on see, et ettevõtte analüüsimisel uuritakse kõiki äriprotsesse, võttes arvesse nende vastastikust sõltuvust, vastastikust sõltuvust ja seotust. Mis puudutab tegurite ja põhjuste analüüsi, siis antud juhul lähtub analüütika järgmise põhimõtte mõistmisest: iga tegur ja põhjus peab saama objektiivse hinnangu. Seetõttu uuritakse esialgu nii põhjuseid kui ka tegureid, misjärel järgneb nende liigitamine rühmadesse: teisene, peamine, ebaoluline, oluline, vähemäärav ja määrav.
Järgmise sammuna tuleb uurida määravate, põhiliste ja oluliste tegurite mõju majandusprotsessidele. Seevastu vähemääravaid ja väheolulisi tegureid uuritakse vaid vajadusel ja alles pärast analüüsi põhiosa valmimist. Tasub arvestada tõsiasjaga, et finantsanalüüs ei hõlma alati kõigi tegurite uurimist, kuna see on asjakohane ainult mõnel juhul.
Samal ajal, kui räägime ettevõtte finantsanalüüsi täpsetest eesmärkidest, on mõttekas määratleda järgmised hindamisprotsessi komponendid:
- laenude tagasimaksmise võime analüüs;
- ettevõtte olukorra jälgimine hindamise ajal;
- pankroti ennetamine;
- äriühingu väärtuse hindamine selle ühinemise või müügi korral;
- finantsseisundi dünaamika jälgimine;
- ettevõtte investeerimisprojektide rahastamise võimekuse analüüs;
- ettevõtte finantstegevuse prognoosi koostamine.
Tuleb märkida, et ettevõtte finantsseisundi uurimisel saavad finantsanalüütiku abi kasutada need majandusüksused, kes on keskendunud äärmiselt täpse ja objektiivse teabe hankimisele ettevõtte tegevuse kohta.
Need üksused võib jagada kahte kategooriasse:
- Välised: võlausaldajad, audiitorid, valitsusasutused, investorid.
- Sisemine: aktsionärid, audit ja likvideerimiskomisjon, juhtkond ja asutajad.
Teine eesmärk, mille jaoks saab finantsanalüüsi teha, kuid mitte ettevõtte initsiatiivil, on hinnata ettevõtte investeerimispotentsiaali ja krediidivõimet. Selline analüüs pakub reeglina huvi pankadele, kelle jaoks on oluline tagada ettevõtte maksevõime ja kasumlikkus. See on igati loogiline potentsiaalne investor on huvitatud informatsiooni saamisest ettevõtte likviidsuse ja hoiuse kaotamise riskiastme kohta.
Sise- ja välisanalüüsi tunnused
Ettevõttesisene finantsarvestus ja -analüüs on vajalik ettevõtte enda vajaduste rahuldamiseks. See võib keskenduda nii ettevõtte likviidsusastme väljaselgitamisele kui ka viimase aruandeperioodi tulemuste põhjalikule hindamisele. Sellised hindamismeetodid on asjakohased, kui finantsanalüütik või ettevõtte juhtkond kavatseb kindlaks teha, kui realistlik ja asjakohane on kavandatud vahendite eraldamine tootmise laiendamiseks ning millist mõju võivad sellele avaldada lisakulud.
Mis puudutab välist finantsanalüüsi, siis seda viivad läbi analüütikud, kes ei ole ettevõttega seotud. Samuti puudub neil juurdepääs ettevõtte siseinfole.
Kui tehakse sisemine analüüs, siis ei teki probleeme ühegi kategooria teabe, sealhulgas mittekättesaadava teabe hankimisega. Välisanalüüsi puhul võetakse esialgu arvesse mõningaid hindamismeetodite piiranguid, mis on tingitud täieliku teabe puudumisest.
Finantsanalüüsi tüübid
Analüütika, mille abil ettevõtte seisundit hinnatakse, võib vastavalt juhtimisprotsessi sisule jagada mitmeks võtmetüübiks:
- retrospektiivne või jooksev analüüs;
- perspektiiv (esialgne, ennustav);
- operatiivne finants- ja majandusanalüüs;
- analüüs, mis võtab arvesse teatud ajaperioodi tulemusi.
Igat tüüpi kasutatakse sõltuvalt põhiülesandest.
Finantsanalüüsi meetodid
Praegused finantsanalüütika meetodid hõlmavad järgmisi valdkondi:
- Vertikaalne analüüs. See on üks ettevõtte finantsaruannete hindamise liike, mille käigus analüüsitakse bilansikirjete ning erinevat tüüpi kohustuste ja varade osakaalu. Selle tehnikaga näidatakse ressursside jaotust aktsiates.
- Horisontaalne analüüs. Jutt käib ettevõtte finantsanalüütikast, milles tehakse dünaamiline hinnang bilansikirjetele. Hinnatakse nii trendi olemust kui ka suunda.
- Suhteanalüüs. Selle tüübiga finants-, majandus- ja tootmisnäitajad finantsaruannete põhjal. Selline finants- ja raamatupidamisanalüüs uurib ka kahjumi, kasumi ja muu aruandeid normatiivne dokumentatsioon. Koefitsientide arvutamine võimaldab hinnata ettevõtte erinevate ressursside, tegevuste ja kapitali efektiivsust ja efektiivsust, sh.
- Trendianalüüs. Sellise hinnanguga võrreldakse iga aruandluspositsiooni konkreetsete eelnevate perioodidega, mille tulemusena määratakse ettevõtte liikumise trend. Väljakujunenud trendi abil kujundatakse tulevaste näitajate võimalikud väärtused. Teisisõnu viiakse läbi tulevikuanalüüs.
- Faktoranalüüs. Sel juhul kasutatakse hinnangut konkreetsete tegurite mõju kohta ettevõtte tegevuse lõpptulemustele. Uurimiseks kasutatakse stohhastilisi ja deterministlikke meetodeid.
- Võrdlev analüüs. Jutt on töökodade, divisjonide, tütarettevõtete jne koondnäitajate farmisisesest analüüsist. Samuti viiakse läbi organisatsiooni majanditevaheline finantsanalüüs seoses konkureerivate ettevõtete näitajatega.
Suhteanalüüs kui finantsanalüütika peamine tööriist
Finantsanalüüsi võtmemeetodina saate määratleda koefitsiendi. Seda seletatakse asjaoluga, et kvantifitseerimine ettevõtte staatus ja vastuvõtmine erinevaid lahendusi Juhtiva iseloomuga, mis on suunatud konkreetsete näitajate muutmisele, tehakse finants- ja majandussuhtarvude alusel. Sel juhul võib täheldada otsest seost ettevõtte arvesse võetud ressursside ja nende tegevuse tõhususe vahel, mis väljendub finants- ja majandussuhtarvude väärtuste ja bilansikirjete andmete kaudu.
See finantsanalüüsi meetod hõlmab nelja asjakohase majandusnäitajate rühma hindamist:
- Kasumlikkuse (kasumlikkuse) suhtarvud. Sellised andmed kajastavad ettevõtte kapitali kasumlikkust erinevat tüüpi varade kasutamisest tulu teenimisel.
- Rahalise usaldusväärsuse (stabiilsuse) koefitsiendid. Sel juhul näidatakse ettevõtte oma- ja laenukapitali taset ning kuvatakse ka ettevõtte kapitali struktuur.
- Maksevõime (likviidsus) suhtarvud. Peegeldage organisatsiooni võimet ja võimet õigeaegselt võtta lühi- ja pikaajalisi võlakohustusi.
- Käibenäitajad (äritegevus). Seda teavet kasutades saate muuhulgas määrata ettevõtte varade arvu konkreetsel aruandeperioodil ja nende käibe intensiivsust.
Finantsanalüüsi meetodit, mille puhul võetakse arvutuste aluseks ettevõtte koefitsiendid, peetakse oluliseks, kuna see võimaldab õigeaegselt tuvastada ettevõttes esinevad kriisinähtused ja võtta asjakohaseid meetmeid olukorra stabiliseerimiseks.
Seda tüüpi analüüs on osa organisatsiooni strateegilisest juhtimisest.
Finantsanalüütika näited
Organisatsiooni seisundi hindamise olemuse mõistmiseks on vaja uurida finantsanalüüsi näidet. Näiteks kogu uuritava perioodi jooksul oli marginaal stabiilne, kuid teatud langus toimus.
Uurimisperioodil ilmnes kaupade käibetempo tõus 35 päeva võrra. See viitab mittelikviidsete varude olemasolule ja kaubavarude arvu suurenemisele. Samas on ehituspoodide käibe optimaalne väärtus 80-90 päeva.
Mis puutub debitoorsetesse võlgnevustesse, siis seda ettevõttel ei ole – kõik jaemüük ettevõtte maksetingimuste alusel. Debitoorne võlg laekub 4-7 päeva jooksul, mida võib defineerida positiivse näitajana.
Samas suurenes analüüsiga hõlmatud perioodil ka töötsükkel 35 päeva võrra. On ilmne, et see (tsükkel) vastab käibe kestuse pikenemisele. Seoses kaubavahetuse käibe tähtaja pikenemisega on pikenenud ka finantstsükli tähtaeg.
Ettevõtte finantsanalüüs määratleb sellise näitena üsna stabiilse tegevuse, mille puhul on võimalik lao ülekoormatus. Protsessi võimalikult suureks optimeerimiseks on vaja käibeperioodi lühendamiseks üle vaadata hankepoliitika.
Kuidas analüüsida panga tegevust
Panga finantsanalüüs on keskendunud kvaliteedijuhtimise tagamisele läbi oma tegevuse põhiparameetrite väljatöötamise. Räägime sellistest näitajatest nagu tegevuse kasumlikkus, kapitali- ja maksekäive, varade ja kohustuste struktuur, panga divisjonide efektiivsus, portfelliriskid finantsressursid ja pangasisest hinnakujundust.
Selleks, et panga seisu uurimine õnnestuks, peavad olema täidetud teatud tingimused: analüüsiks kasutatav informatsioon peab olema usaldusväärne, täpne, õigeaegne ja täielik. Kui esitatud andmed ei vasta tegelikkusele, ei saa rakendatud finantsanalüüsi meetodid objektiivseid järeldusi teha. See tähendab, et mõne probleemi mõju alahinnatakse, mis võib olukorda veelgi halvendada.
Teabe usaldusväärsust hinnatakse kontrollimise käigus ja dokumentaalse järelevalve käigus.
Panga seisundi uurimise meetodid
Panga tegevuse erinevaid aspekte hinnatakse teaduslike ja metoodiliste vahendite abil. Just nende abiga saate välja töötada optimaalse lahenduse konkreetsetele juhtimisprobleemidele.
Panga finantsanalüüsiks on populaarsed meetodid:
- Dünaamilise bilansi võrrand. See meetod hõlmab kasumi ja kahjumi arvestamist. Sellise juhtimise kaudu hinnatakse panga seisundit ja selle tegevuse kasumlikkust faktilist finantshinnangut.
- Muudetud bilansi juhtimine (kohustused on võrdsed varadega). Sel juhul hõlmab finantsanalüüs panga kohustuste juhtimise tõhususe kiiret hindamist.
- Põhiline bilansihaldus (varad võrdub omakapitali ja tasutud kohustuste summaga). Selle hindamismeetodi põhiprintsiibiks on kõigi pangavarade tõhus võõrandamine ja omamine.
- Kapitali tasakaalu võrrand (panga kapital võrdub varadega, millest on lahutatud tasutud kohustused). Seda tüüpi võrrand on asjakohane, kui on vaja saada lõplik hinnang selle kohta, kui tõhus oli olemasoleva kapitali haldamine osana omakapitali suurendamisest. Seda metoodikat kasutatakse ka suuremate saagivarude tuvastamiseks ja kasutamiseks.
Seega võime järeldada, et ettevõtte finantsanalüüs, mille näide on ülalpool toodud, on vajalik meede ettevõtte olukorra ja kasumlikkuse määramiseks. Ilma sellise analüütikata võib ettevõtte efektiivsus oluliselt väheneda ning samas ei pruugi rehabilitatsioonimeetmed olla asjakohased, kui hindamine pole õigeaegne.
Ettevõtte finantsseisundi analüüs:
Finantsseisundi analüüsi kontseptsioon, eesmärgid ja eesmärgid.
Finantsanalüüsi peamised etapid.
Põhitehnikad ja Teabe tugi organisatsiooni finantsseisundi analüüs.
Ettevõtte vara koostise, struktuuri ja dünaamika analüüs.
Ettevõtte äritegevuse analüüs.
Ettevõtte likviidsuse ja maksevõime analüüs.
Finantsstabiilsuse analüüs.
Rahavoogude analüüsi eesmärgid, eesmärgid ja etapid.
Oma- ja laenukapitali kasutamise efektiivsuse analüüs.
1. Finantsseisundi analüüsi kontseptsioon, eesmärgid ja eesmärgid.
Finantsanalüüs on meetodite süsteem, mis võimaldab uurida ettevõtte finantsseisundit ja selle tegevuse finantstulemusi käsitlevaid majandusprotsesse, mis kujunevad objektiivsete ja subjektiivsete tegurite mõjul vastavalt finantsaruannetele ja mõnda muud tüüpi teabele.
Finantsanalüüs on analüütiliste protseduuride kogum, mis põhineb olemasoleval finantsteabel ja mille eesmärk on hinnata ettevõtte majandusliku potentsiaali kasutamise seisukorda ja tõhusust, samuti teha juhtimisotsuseid selle tegevuse optimeerimise kohta.
Finantsanalüüsi peamised omadused on järgmised:
ettevõtte varalise ja finantsseisundi üldise kirjelduse esitamine;
hindamiste prioriteetsus: maksevõime, finantsstabiilsus, kasumlikkus;
põhineb avalikult kättesaadaval teabel;
infotugi taktikaliste ja strateegiliste otsuste tegemiseks;
juurdepääs kõigi kasutajate analüüsi tulemustele;
arvutus- ja analüüsiprotseduuride koostise ja sisu ühtlustamise võimalus;
rahameetri ülekaal kriteeriumite süsteemis;
analüüsi tulemuste kõrge usaldusväärsus.
Finantsanalüüsi eesmärk on:
objektiivne hinnang ettevõtte finantsseisundile, maksevõimele, finantsstabiilsusele ja äritegevusele;
omakapitali suurendamise võimaluste leidmine, netovara, aktsiate tootlus ja parem finantsvõimendus;
majandustulemuste kasvu (languse) prognooside väljatöötamine ja põhjendatud prognooside väljatöötamine ettevõtte pankroti reaalsuse astme kohta ning selle põhjal usaldusväärsete juhtimisotsuste võimaluste väljatöötamine, et suurendada juhtimise tõhusust pankroti sisu osas. finantsanalüüs sõltub välis- ja sisekasutajate nõudlusest selle tulemuste järele;
analüütilise teabe kasutajate (investorid, partnerid jne) nõudmised organisatsiooni tegeliku finantsseisundi hindamiseks;
organisatsiooni finantsstabiilsust käsitleva olemasoleva teabe võimalikult täieliku avalikustamise otstarbekus, et muuta see kõige "avatumaks";
praktikavajadus majandusüksuste finantsseisundi hindamise uute näitajate arvutamisel;
tootmis- ja finantsvajadused seoses kaupade ja teenuste reklaamimisega sise- ja rahvusvahelistel turgudel;
vajadus täiendava teabe järele ettevõtte finantsseisundi kohta optimaalsete juhtimisotsuste väljatöötamiseks
Finantsanalüüsi eesmärgid on:
organisatsiooni finantsseisundi tugevdamise ja arendamise tegevus- ja strateegiliste plaanide ja programmide põhjendamine;
finantsvoogude kasvu prognoosimine lähitulevikus;
tootmiskulude optimeerimine ja toodete müük, tööd, teenused;
tulude, kapitali, varade suurenemine ning kulude ja viiviskohustuste vähenemine;
juhtimise tõhususe parandamise võimaluste väljaselgitamine;
pankroti vältimiseks kasutamata võimaluste ja vahendite otsimine organisatsiooni finantsstabiilsuse, maksevõime, finantssõltumatuse ja maksevõime tugevdamiseks;
seotud riskide mõju ulatuse maandamine laenukapitali tootlusele, investoritele, pankadele, võlausaldajatele;
analüüsi tulemuste kasutamine uute äriarendusprogrammide ja juhtimisotsuste väljatöötamiseks
