Finanční prognóza tvoří základ pro výpočet plánovaného rozpočtu podniku, který obvykle zahrnuje celou sadu dokumentů: plán realizace, plán výroby, rozpočet zásob, plán (nebo kalendář) přímých materiálových nákladů, plán mezd, plán plnění, plán plnění, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby, plán výroby. plány režijních výrobních, prodejních a administrativních nákladů, plánovaná výkaz zisků a ztrát, plán peněžních toků ( tok peněz), splátkový kalendář a nakonec plánovaný zůstatek.

Rozdíl mezi finanční prognózou a finanční plánování spočívá v tom, že při prognózování se vyhodnocují možné budoucí finanční důsledky rozhodnutí a externích faktorů a při plánování se fixují finanční ukazatele, kterých se firma snaží v budoucnu dosáhnout.

Finanční prognózování je základem pro finanční plánování v podniku (tj. sestavování strategických, běžných a provozních plánů) a pro finanční rozpočtování (tj. sestavování souhrnných, finančních a provozních rozpočtů). Výchozím bodem finanční prognózy je prognóza tržeb a souvisejících výdajů; koncový bod a cíl - výpočet potřeb pro externí financování.

Finanční prognózy využívají podniky v podmínky na trhu za účelem stanovení vyhlídek růstu vypracovat zdravou finanční strategii zohledňující možné změny situace na komoditních a akciových trzích. Výzkum a vývoj možných cest rozvoje podnikových financí v budoucnu má za hlavní úkol stanovit předpokládaný objem finanční zdroje v prognózovaném období zdroje jejich vzniku, směry jejich nejúčinnějšího využití na základě analýzy nově vznikajících trendů.

Prognóza umožňuje zvážit možné alternativy vývoje finanční strategie zajištění dosažení stabilní pozice na trhu a silné finanční stability podniku.

Jednou z hlavních výhod prognózování je, že slouží jako základ pro činění zcela vědomých a rozumných rozhodnutí. Při přijímání jakéhokoli investičního projektu se bez něj neobejdete, neboť právě budoucí přínosy z investování určují taktiku současného chování podniku a ovlivňují volbu vhodného směru investice.

Ve finančním prognózování se používají různé metody. Významné mezi nimi je ekonomické a matematické modelování a metoda expertních posouzení. Ekonomické a matematické modelování umožňuje s určitou mírou pravděpodobnosti určit dynamiku ukazatelů v závislosti na změnách faktorů, které ovlivňují vývoj finančních procesů v budoucnu. Při sestavování modelů se zase používají metody regresní analýzy, extrapolace atd. Úkolem získat co nejspolehlivější výsledky v průběhu finančního prognózování je doplnění modelování metodou expertních posouzení, díky čemuž podléhají úpravě kvantitativních hodnot různých aspektů finančních procesů zjištěných v průběhu modelování. .

42. Hodnocení efektu arbitrárního pákového efektu (PL)

PL(provozní) je potenciální možnost ovlivnit hrubý příjem změnou s/s a Vvyp.

PL je pok-l, odpovídání na?: kolikrát je míra změny výnosů z prodeje > míra změny výnosů z prodeje. od základu, (jedná se o dynamiku cen nebo dynamiku přirozených prodejů nebo oba faktory dohromady. - ne přibl. jinak než dyn .

Pokud je změna v poptávce po potravinách pouze h/z změnou cen a přirozený V prodej zůstane na základní úrovni, pak se celá výše růstu nebo inteligence vypočítaná z tržeb současně stane velikostí růstu nebo inteligence cca .

Pokud jsou základní ceny zachovány, ale nat

Změny cen se do značné míry promítají do dynamiky příjmů z prodeje než změny přirozených V tržeb.

To znamená, že PL je vyjádřeno 2 objednávkami: 1. se počítá, když se mění pouze ceny v období plánu, 2. - když se mění aktuální Vprodeje.

Cena PL (CPL) a přírodní PL (NPL).

Výpočet každého typu na základě metody přímého zohlednění nárůstu tržeb a zisku.

wb-basisn.vyr-ka z prodeje; Atd- variabilní náklady v základním převodu; Itz- změna cen za realizovatelné produkty v plan.per-de; Ying- změnit nat.Vsales; deltaV-zvýšit (mysl-s) výr.ot prodeje; Delta-zvyšovat (mysl-s) zisk z prodeje; Pb-základní příjem z prodeje; Lts- cenová provozní páka; ln-nat. opera th leviridge.

DeltaV=V*Uz, deltaP=V*Uz

Míra růstu nebo inteligence B z prodeje \u003d V / delta V ve zlomcích jednotky; míra růstu zisku z prodeje \u003d delta P / V

DeltaV=Wb*IC; deltaP \u003d Wb * Itz

Lts=(deltaV/Pb)/(deltaV/Wb)= Út/Pá

Finanční výsledky z tržeb plusového období je možné v praxi zjistit pomocí tržeb Lts.

DeltaV=Wb*In

DeltaP=Wb*In-Pr*In=In(Wb-Pr)

S uv-ii Vprod.podle toho uv-Xia Pr ve stálých cenách

(deltaP/Pb)/(deltaV/Wb)=[In(Wb-Pr)/Pb]*[Wb/(Wb*In)]=(Wb-Pr)/Pb

Ln \u003d (Wb-Pr) / Pb

Poměr NPL Wb, snížený o Pr za stejné období k BOP

NPL-relativní marže. na Pb

Závěry: 1. Čím vyšší je cena obou typů, tím větším výkyvům podléhá příjem se stejnou změnou tržeb.nerentabilní úroveň.

2. velký rozdíl v úrovních CPL&NPL odráží poměrně silný vliv variabilních nákladů na dynamiku výnosů z prodeje.ceny A naopak, chytrá kalkulace v případě smart nat.Vsales vede k lepšímu finančnímu výsledku než chytré ceny.

Využití programu PL při plánování kalkulace a výnosů z prodeje umožňuje bez speciálních kalkulací stanovit maximální schopnost kalkulace pro udržení rentability z tržeb nebo minimální požadovaný růst vyv.k eliminaci ztráty na tržbách.

Finanční plánování řízené daty finanční prognózy, která je ztělesněním strategie organizace na trhu. Finanční prognózování spočívá ve studiu možné budoucí finanční situace ekonomického subjektu v závislosti na kvalitativním a kvantitativním hodnocení dynamiky finančních zdrojů a zdrojů jejich krytí v dlouhodobém horizontu v závislosti na změnách faktorů vnějšího a vnitřního prostředí. Důležitý bod při implementaci prognózování - uznání skutečnosti stability změn ve výkonnosti společnosti z jednoho vykazovaného období do druhého.

Předměty finančních prognóz jsou:

– ukazatele výkazu zisku a ztráty;

- tok peněz;

- ukazatele rozvahy.

Výsledkem dlouhodobého plánování je tedy vypracování tří hlavních dokumentů finanční prognózy: plánovaného výkazu zisku a ztráty; plánovaný výkaz peněžních toků; rozvahový plán.

Pro příprava předběžných finančních dokumentů je důležité správně definovat objem budoucích prodejů (objem prodaných výrobků). To je nezbytné pro organizaci výrobního procesu, efektivní rozdělování finančních prostředků, kontrolu zásob. Prognóza prodejů mimo jiné dává představu o tržním podílu společnosti, který hodlá v budoucnu získat. Prognóza prodeje pomáhá určit dopad objemu výroby, prodejní ceny, inflace na peněžní toky organizace.

Prognózy prodeje se zpravidla dělají na 3 roky. Prognóza objemů prodeje začíná analýzou současných trendů v průběhu několika let, důvody určitých změn. Dalším krokem prognózování je posouzení perspektiv dalšího rozvoje podnikatelské činnosti podniku z hlediska vytvořeného portfolia zakázek na strukturu produktů a jejích změn, odbytového trhu, konkurenceschopnosti a finančních možností podniku.

Na základě údajů o prognóze prodeje je potřebné množství materiálu a pracovní zdroje a dále jsou stanoveny další náklady na výrobu součástek. Na základě získaných údajů a prediktivní hlášení o příjmech a hmotných ztrátách, který umožňuje určit objem výroby a prodeje produktů tak, aby byla zajištěna jejich rentabilita, nastavit velikost požadovaného zisku a zvýšit flexibilitu finančních plánů na základě analýzy citlivosti kritických ukazatelů (s přihlédnutím k různé faktory - cena, dynamika prodeje, poměr podílů fixních a variabilních nákladů).

Dále rozvíjeno plán předpovědi peněžních toků. Potřeba jeho sestavení je dána skutečností, že mnoho nákladů zobrazených při dešifrování prognózy zisků a ztrát není zohledněno v postupu provádění plateb. Prognóza peněžních toků zohledňuje peněžní tok (příjmy a platby), odliv (náklady a výdaje) a čistý peněžní tok (přebytek nebo schodek). Ve skutečnosti odráží pohyb peněžních toků z běžné investiční a finanční činnosti.

Při plánování dlouhodobých investic a zdrojů jejich financování jsou budoucí peněžní toky posuzovány z pohledu časové hodnoty peněz na základě použití diskontních metod pro získání úměrných výsledků.

S pomocí prognózy peněžních toků můžete vyhodnotit, kolik z nich musíte investovat do ekonomických aktivit organizace, synchronismus příjmu a výdajů finančních prostředků, zkontrolovat budoucí likviditu

Předpověď bilance aktiv a pasiv (ve formě rozvahy) na konci plánovacího období odráží veškeré změny aktiv a pasiv v důsledku plánovaných činností a zobrazuje stav majetku a financí ekonomického subjektu. Účelem zpracování rozvahové prognózy je stanovení potřebného přírůstku určitých druhů aktiv, zajištění jejich vnitřní rovnováhy, jakož i vytvoření optimální kapitálové struktury, která by zajistila dostatečnou finanční stabilitu organizace do budoucna.

Na rozdíl od prognózy výsledovky odráží rozvahová prognóza pevný, statický obraz finanční bilance společnosti. Existuje několik způsobů, jak vytvořit prognózu rozvahy. Nejčastěji používané jsou následující:

a) metoda založená na proporcionální závislosti ukazatelů na objemu prodeje;

b) metody využívající matematický aparát;

c) specializované metody.

První metoda spočívá v předpokladu, že položky rozvahy, které jsou vzájemně závislé na objemu tržeb (zásoby, náklady, dlouhodobý majetek, pohledávky atd.), se mění úměrně jeho změně. Tato metoda se také nazývá metoda procenta z prodeje.

Z metod využívajících matematický aparát je široce používána metoda jednoduché lineární regrese, metoda křivočaré regrese a metoda vícenásobné regrese.

Specializované metody zahrnují metody založené na vývoji samostatných prediktivních modelů pro každou proměnnou. Například pohledávky jsou hodnoceny podle principu optimalizace platební disciplíny a prognóza hodnoty dlouhodobého majetku vychází z investičního rozpočtu atd.

Problémy a způsoby zlepšení finančního plánování v ruských podnicích v moderní době ekonomické podmínky

Lisyutina Anastasia Sergejevna
student REU G.V. Plechanov (PF), Rusko, Pjatigorsk
E-mailem: [e-mail chráněný]
Vědecký poradce: Baklaeva Natalya Mikhailovna
Umění. Přednáší na katedře ekonomiky a financí
REU je. G.V. Plechanov (PF),
Rusko, Pjatigorsk

Moderní trh je dynamický a ruské organizace musí pracovat v rychle se měnícím vnějším prostředí, často v podmínkách nejistoty. V současné fázi vývoje ruská ekonomika Výkonný nástroj finanční řízení je finanční plánování, které také působí jako nezbytná součást finančního mechanismu podniku.

Jak malé, tak velké podniky existuje vysoká potřeba efektivního finančního plánování, ale zpravidla je k dispozici pouze podnikům, které mají značné finanční prostředky, aby přilákaly vysoce kvalifikované odborníky, kteří jsou schopni provádět plánovanou práci ve velkém měřítku.

Jednou z nejoblíbenějších a nejslibnějších oblastí pro zlepšení finančního řízení v současnosti je zkvalitnění systému finančního plánování v podniku.

V souvislosti s finanční krizí, která začala v roce 2008, se ukázalo, že ruské podniky mají vážné problémy v systému finančního řízení.

Většina ruských podniků považuje snížení poptávky a růstu za primární negativní důsledky krize. výrobní náklady což výrazně ovlivňuje ziskovost. Jedním z nejdůležitějších problémů je také nedostatek financí na nové projekty. Tyto jevy mohou mít negativní dopad na dlouhodobý rozvoj podniků.

Jednou z příčin těchto jevů je nedostatek včasných, přesných a úplných informací jak o současné finanční situaci podniku, tak o budoucnosti. V moderní podmínky ekonomické nestability, je nutné předvídat budoucnost, předvídat možné změny podmínek činnosti podniků pomocí pokročilého plánování a řízení.

Jednou z běžných forem finančního plánování je rozpočtování. Ale v ruských podnicích je rozpočtování většinou podmíněné a nejčastěji spočívá ve sledování jednotlivých ukazatelů, například závazků a pohledávek. Podniky zpravidla nevypracovávají předběžný zůstatek, omezují se pouze na různé možnosti hotovostního rozpočtu, rozpočty příjmů a výdajů atd.

K procesu dezorganizace finančního řízení významně přispívá také ruský systém účetnictví as ním spojený daňový mechanismus, v souvislosti s nímž podrobné daňové plánování nezaručuje absenci nároků ze strany finančních úřadů.

V řízení podniku hraje nejdůležitější roli kompetentní nastavení manažerského účetnictví, jehož data jsou podkladem pro finanční řízení podniku. Interní informace o činnostech podniku vám umožní určit potřebu přilákat další zdroje a také vám umožní předvídat finanční toky.

Informace o finanční situaci podniku jsou důvěrné, proto je nutné zajistit rozdělení uživatelských práv na ochranu před neoprávněným přístupem k těmto informacím. Efektivita finančního řízení podniku závisí na včasném posouzení konečného výsledku. Nestačí analyzovat pouze ziskovost podniku. Je nutné včas získat informace o hlavních parametrech, které mohou poskytnout objektivní obraz o finanční situaci podniku. Tím dojde k identifikaci dostupných zdrojů finančních prostředků, posouzení možného tempa rozvoje podniku. Klíčovým faktorem je zde objem a kvalita použitých informací.

Dalším problémem, který vzniká v procesu finančního plánování v ruských podnicích, je kompetentní stanovení cílů ze strany vedoucích podniků. Zpravidla se jako hlavní cíl volí nejčastěji zisk. V důsledku toho se neberou v úvahu ukazatele likvidity, bilance finančních toků, což zase nemůže vést k vytvoření uceleného systému finančních cílů, což ztěžuje jejich dosažení.

Poměrně obtížným úkolem je automatizace účetnictví. Principy účetnictví v podnicích jsou zpravidla různé a vycházejí ze specifik činností konkrétního podniku. Při použití plnohodnotného systému finančního plánování v podniku je nutné zajistit průchod informací všemi účetními systémy, aby byly poskytovány operativní údaje o plnění dříve přijatých finančních plánů. Zároveň je nutné poskytnout dostatečnou míru podrobnosti informací.

Problém je, že většina vývoj softwaru určené k řešení jednotlivých problémů finančního plánování. To může komplikovat implementaci finančního plánování v podniku.

Podle našeho názoru je v moderních podmínkách finančního řízení v podnicích nutné aplikovat nový systém finančního plánování. Na prvním místě by mělo být Informační technologie, což finančnímu manažerovi umožní zvážit různé možnosti finančních plánů v v elektronické podobě a případně upravit finanční plán s automatickým přepočtem interagujících položek, což výrazně ušetří čas.

Vzhledem k výše uvedenému se nám zdá možné vyzdvihnout následující aktuální problémy finančního plánování v ruských podnicích a navrhnout způsoby, jak je zlepšit:

1. Realita vytvořených finančních plánů. Skutečné a efektivní řízení společnosti je možné pouze tehdy, existuje-li racionální plán na dlouhou dobu, v moderních podmínkách alespoň na rok. Nereálné plány jsou zpravidla generovány nepřiměřeně plánovanými údaji o prodeji, podhodnocenými podmínkami splácení pohledávek atd. V důsledku toho nejsou sestavené plány účinným nástrojem finančního řízení.

Jako způsob řešení tohoto problému můžeme navrhnout zvýšení spolehlivosti dat zapojením manažerů a kvalifikovaných manažerů různých úrovní do procesu finančního plánování.

2. Efektivita při sestavování finančních plánů. I dobře napsaný plán je neúčinný, pokud není předložen v daném termínu. Důvody nízké efektivity jsou: chybějící přehledný systém přípravy a přenosu plánovaných informací z oddělení na oddělení, nedostatek a nespolehlivost informací atp.

Jako způsob řešení tohoto problému můžeme navrhnout propojení strategie s operativní úrovní řízení, tedy prezentovat cíle podniku v digitální podobě a sledovat jejich dosahování.

3. Oddělení dlouhodobých finančních plánů od krátkodobých. Je charakterizována absencí sledu operací procházejících všemi odděleními.

V procesu řešení tohoto problému lze navrhnout koordinaci práce všech oddělení organizace a všech oblastí činnosti mezi sebou.

4. Proveditelnost finančních plánů. To se týká proveditelnosti plánů, pokud jde o poskytnutí podniku potřebnými materiálními a finančními zdroji, a také absenci nedostatku finančních prostředků. Jak ukazuje Ruská praxe, finanční plány jsou často přijímány s deficitem až 30-60%.

Cestou k řešení tohoto problému je použití různých metod ekonomického prognózování a modelování situací, které nám umožní posoudit dopad různých faktorů na činnost podniku a včas na ně reagovat.

5. Automatizace manažerského účetnictví. Hlavním problémem je vývoj koncepce systému manažerského účetnictví a jeho adekvátní vnímání všemi zainteresovanými stranami v podniku.

Řešením tohoto problému je přilákat kvalifikované odborníky k vývoji a implementaci jednotného systému manažerského účetnictví pro konkrétní podnik.

Další studium podstaty finančního plánování ze strany ekonomů, analýza jeho rysů a problémů v ruské ekonomice, jakož i rozvoj oblastí pro jeho zlepšení by měly pomoci zlepšit kvalitu finančního řízení v ruských podnicích a obecně přispět k růst ekonomiky země.

Seznam použitých zdrojů

1. Afonasova M.A., Podnikatelské plánování: Proc. Příspěvek./ M.A. Afonasová. Tomsk: El Content, 2012. - 108 s.
2. Baklaeva N.M., Finanční řízení: Učebnice.- Pjatigorsk, RIA-KMV, 2016.- 260 s.
3. Davydenko E.A., Problémy organizace finančního plánování a kontroly v tuzemských podnicích // Finanční řízení.- 2014.- №2.- S. 32-39.

Cíle a cíle finančního plánování a prognózování v podniku

V současnosti jsou zvláště důležité otázky finančního plánování. Finanční plánování je jednou z hlavních funkcí finančního řízení v podniku. Finanční plánování lze definovat jako schopnost předvídat cíle podniku, výsledky jeho činnosti a zdroje nutné k dosažení určitých cílů. Finanční plánování pokrývá nejdůležitější aspekty finanční a ekonomické činnosti podniku, poskytuje nezbytnou předběžnou kontrolu nad tvorbou a využíváním materiálních, pracovních a finančních zdrojů, vytváří podmínky pro posilování finanční situace podniku.

Transformace v ekonomice a stavebnictví tržní vztahy Nestabilita ekonomické situace nám dnes umožňuje plně docenit význam a nutnost finančního plánování pro činnost každého podnikatelského subjektu. Právě nejistota zvyšuje riziko podnikatelská činnost, a tedy potřeba plánování a prognózování v tržních podmínkách.

Hlavním cílem finančního plánování v podniku je zdůvodnit strategii rozvoje podniku z hlediska ekonomického kompromisu mezi rentabilitou, likviditou a rizikem, stanovit potřebné množství finančních zdrojů k realizaci této strategie.

Finanční plánování jako řídící funkce pokrývá celou škálu činností pro rozvoj cílů plánu a jejich realizaci. Finanční plánování v podniku řeší následující úkoly:

• specifikuje perspektivu podnikání formou soustavy kvantitativních a kvalitativních ukazatelů rozvoje;
• odhaluje rezervy pro zvýšení příjmů podniku a způsoby, jak je mobilizovat;
• poskytuje reprodukčnímu procesu potřebné zdroje financování;
• definuje nejvíce efektivní využití finanční zdroje;
• zajišťuje dodržování zájmů investorů, věřitelů, státu;
• kontroluje finanční situaci podniku.

Základem finančního plánování v podniku je příprava finančních prognóz. Finanční prognózování je dlouhodobý vývoj změn finanční situace objektu jako celku a jeho částí. Prognózování se zaměřuje na nejpravděpodobnější události a výsledky. Prognózování na rozdíl od plánování neklade za úkol implementovat vypracované prognózy přímo do praxe. Složení indikátorů prognózy se může výrazně lišit.

Současný systém plánování má řadu nedostatků. Proces plánování v podniku v moderních podmínkách je velmi časově náročný a není dostatečně předvídatelný. V podmínkách nestability ruské ekonomiky není možné spolehlivě provést analýzu scénářů a analýzu finanční stability podniku na měnící se obchodní podmínky. V praxi většiny ruských podniků neexistuje žádné manažerské účetnictví, rozdělení nákladů na fixní a variabilní, což neumožňuje použití ukazatele v procesu plánování. příspěvková marže, vyhodnotit vliv provozní páky, provést analýzu zvratu, určit rozpětí finanční síly. Proces plánování tradičně začíná výrobou, nikoli prodejem produktů. Při plánování objemu prodeje převažuje nákladný cenový mechanismus. Cena je tvořena na základě celkových nákladů a míry návratnosti, bez ohledu na tržní ceny. To vede k vytváření nekonkurenčních produktů a následně ke zkresleným plánovaným ukazatelům objemu prodeje, které se budou zjevně lišit od skutečných výsledků podniku. Proces plánování bude časově zpožděn, což jej činí nevhodným pro operativní rozhodování. manažerská rozhodnutí. Finanční, účetní a plánovací služby fungují odděleně, což neumožňuje vytvořit jednotný mechanismus pro řízení finančních zdrojů a peněžních toků podniku.

Budova efektivní systém finanční řízení je hlavním cílem finanční politiku prováděné v podniku. Rozvoj finanční politiky podniku by měl být podřízen jak strategickým, tak taktickým cílům podniku.

Strategické cíle finanční politiky jsou:

• maximalizace zisku podniku;
• optimalizace struktury zdrojů financování;
• zajištění finanční stability;
• zvýšení investiční atraktivity.

Řešení krátkodobých a aktuálních problémů vyžaduje rozvoj účetní, daňové a úvěrové politiky podniku, politiky řízení pracovního kapitálu, závazků a pohledávek, řízení nákladů podniku včetně volby odpisové politiky. Kombinace zájmů rozvoje podniku, dostupnosti dostatečné úrovně finančních prostředků pro tyto účely a zachování solventnosti podniku je možná pouze tehdy, jsou-li koordinovány strategické a taktické úkoly, které jsou v procesu formalizovány finančního plánování v podniku. Finanční plán formuluje finanční cíle a kritérií pro hodnocení činnosti podniku, zdůvodňuje zvolenou strategii a ukazuje, jak dosáhnout cílů. V závislosti na cílech lze rozlišit strategické, krátkodobé a operativní typy plánování.

Strategické finanční plánování definuje klíčové ukazatele, proporce a míry reprodukce. V širokém slova smyslu to lze nazvat plánování růstu, plánování rozvoje podniku. Má dlouhodobý charakter a je spojen s přijímáním zásadních finančních a investičních rozhodnutí. Finanční plány by měly být úzce propojeny s obchodními plány společnosti. Finanční prognózy získávají praktickou hodnotu pouze tehdy, když jsou vypracována výrobní a marketingová rozhodnutí, která jsou nezbytná k uvedení prognózy do života. Ve světové praxi je finanční plán nejdůležitějším prvkem podnikatelských plánů.

Pro dosažení konkrétních cílů je nezbytné průběžné finanční plánování. Tento typ plánování obvykle pokrývá krátkodobý a střednědobý horizont a je konkretizací a podrobnostmi dlouhodobé plány. S jeho pomocí se uskutečňuje proces rozdělování a využívání finančních zdrojů nezbytných k dosažení strategických cílů.

Operativní finanční plánování je řízení peněžních toků za účelem udržení stabilní platební schopnosti podniku. Operační plánování umožňuje sledovat stav pracovní kapitál podniky, k manévrování se zdroji financování.

Finanční část podnikatelského plánu je zpracována ve formě předběžných finančních dokumentů, které jsou koncipovány tak, aby shrnuly podklady předchozích částí a prezentovaly je v hodnotovém vyjádření.

V této části by měly být připraveny následující dokumenty:

1) prognóza příjmů;

2) předpověď peněžních toků;

3) předpověď bilance.

Předpovědi a plány lze provádět do jakékoli úrovně detailů. Sestavení souboru těchto dokumentů je jedním z nejpoužívanějších přístupů v praxi finančního prognózování. Finanční prognóza je výpočet budoucí úrovně finanční proměnné: množství hotovosti, množství finančních prostředků nebo jejich zdrojů.

Jak víte, činnost podniku je obvykle rozdělena do tří hlavních funkčních oblastí:

1) proud;

2) investice;

3) finanční.

Běžnou činností podniku se rozumí činnost organizace, která sleduje dosahování zisku jako hlavní cíl nebo nemá za cíl dosahování zisku v souladu s předmětem a cíli činnosti, tzn. výroba průmyslových výrobků, výkon konstrukční práce, zemědělství, obchod, stravování, sklizeň zemědělských produktů, pronájem majetku a další podobné činnosti.

Investiční činností podniku se rozumí činnost organizace spojená s kapitálovými investicemi organizace v souvislosti s nabýváním pozemků, budov a jiných nemovitostí, zařízení, nehmotného majetku, jakož i jejich prodejem; s realizací dlouhodobých finančních investic do jiných organizací, emise dluhopisů a jiné cenné papíry dlouhodobá povaha atd.

Pod finanční aktivity podnikem se rozumí činnosti organizace související s prováděním krátkodobých finančních investic, vydáváním dluhopisů a jiných krátkodobých cenných papírů, nakládáním s dříve nabytými akciemi, dluhopisy apod. po dobu až 12 měsíců.

Příprava prognózních finančních dokumentů obvykle začíná přípravou prognózy výnosů (prognóza výkazu zisků a ztrát). Právě v tomto dokumentu se odráží současná činnost podniku (tabulka 7.1).

Tabulka 7.1

Prognóza finančních výsledků současné činnosti podniku

Prognóza zisků a ztrát odráží výrobní činnosti podniku. Proto se také nazývá predikce výsledku. výrobní činnosti. Někdy se proces výroby a marketingu produktů nebo služeb nazývá operace. Prognóza finančních výsledků bude spolehlivá pouze tehdy, když budou informace o vyhlídkách růstu hlavní produkční ukazatele, jejíž dynamika byla zdůvodněna v dalších částech podnikatelského plánu.

Prognóza zisků a ztrát by měla začínat prognózou prodeje. Informace o objemu prodeje lze získat v části obchodního plánu o plánovaném objemu prodeje.

Tato prognóza má poskytnout představu o podílu na trhu, který společnost získá. Sestavení prognózy prodeje začíná analýzou produktů nebo zboží, služeb, stávajících spotřebitelů. Přitom je třeba zodpovědět následující otázky.

• Jaká byla úroveň tržeb za minulý rok?
• Jak se budou vyvíjet vztahy s odběrateli produktů za její úhradu?
• Je možné předpovědět stejnou úroveň prodeje produktů jako ve sledovaném období?

Zároveň je velmi důležité analyzovat základní období, neboť právě ono dává odpovědi na řadu otázek a umožňuje předvídat dopady jednotlivých faktorů na tržby v nadcházejícím období. Je tak možné posoudit, jak budou objemové ukazatele ovlivněny změnami v kvalitě produktu, cenové hladině, úrovni poptávky, a tedy přesněji určit výši tržeb z prodeje produktů na základě předpokládaných objemů prodeje pro plánovaný rok. a předpovídat ceny, stejně jako předpovídat očekávané změny z hlediska nákladů a budoucích zisků podniku. Nejdůležitějším úkolem každého podnikatelského subjektu je dosáhnout vyššího zisku při co nejnižších nákladech dodržováním přísného režimu úspor při utrácení peněz a jejich co nejefektivnějším využíváním. Náklady na výrobu a prodej výrobků jsou jedním z nejdůležitějších kvalitativních ukazatelů činnosti podniků. Skladbu nákladů na výrobu a prodej výrobků upravuje Nařízení o skladbě nákladů na výrobu a prodej výrobků (práce, služby) a postup při tvorbě výsledku hospodaření zohledněný při zdanění zisku, schválený nařízením vlády Ruská Federace ze dne 5. srpna 1992 č. 552 s následnými změnami a doplňky.

V prezentovaném výpočtu zisků a ztrát se v postupu provádění plateb neodrážejí všechny prvky nákladů podniku. Mnoho položek nákladů uvedených ve výsledovce nemá žádný vliv na platby účetní jednotky. Takže například materiály použité ve výrobním procesu bylo možné nakupovat a platit mnoho měsíců, než se tyto náklady promítnou do výpočtu zisku a ztráty. Zároveň může nastat i opačná situace, kdy jsou materiály použity ve výrobním procesu, jsou zohledněny v prognóze zisku a ztráty, ale nejsou vypláceny. Nákladové prvky jako nájem, platba utility, úroky z úvěru atd. se objevují postupně v průběhu roku, a proto jsou ve výkazu zisku a ztráty vykázány jako stejné částky. Ve skutečnosti se takové platby provádějí na čtvrtletní, pololetní nebo roční bázi, a proto mohou být údaje za měsíce, ve kterých skutečně probíhají, mnohem vyšší. Z těchto a dalších důvodů podnikání dosahující zisku nutně neznamená, že se zvýšila hotovost, a nárůst hotovosti neznamená, že podnik vytváří zisk. Proto je nutné plánovat a kontrolovat oba parametry. Mezi hotovostí a ziskem mohou být často velké rozdíly. Peněžní toky můžete plánovat vytvořením prognózy peněžních toků (plán peněžních toků). Konstrukce tohoto dokumentu je založena na metodě analýzy peněžních toků (cash flow, neboli cash flow).

Při prognózování peněžních toků je nutné vzít v úvahu všechny možné zdroje peněžních příjmů a také směry peněžních toků. Prognóza je vypracována podle období v následujícím pořadí:

1) prognóza peněžních příjmů;

2) prognóza odlivu hotovosti;

3) výpočet čistého peněžního toku (přebytek nebo nedostatek);

4) stanovení celkové potřeby krátkodobého financování.

Všechny příjmy a platby jsou zobrazeny v plánu peněžních toků po časové úseky odpovídající skutečným datům těchto plateb, s přihlédnutím ke zpoždění plateb za prodané výrobky nebo služby, zpoždění plateb za dodávku materiálu a komponentů, podmínky prodeje výrobků, jakož i podmínky pro vznik výrobní zásoby.

Prognóza peněžních příjmů zahrnuje výpočet objemu možných peněžních příjmů. Hlavním zdrojem cash flow je prodej zboží. V praxi většina podniků sleduje průměrnou dobu, kterou zákazníkům zabere zaplacení účtů, tzn. určuje průměrnou dobu obratu.

Hlavním prvkem prognózy odlivu hotovosti je splacení závazků. Předpokládá se, že společnost platí své účty včas. Pokud nejsou závazky splaceny včas, stávají se odložené závazky dalším zdrojem krátkodobého financování.

Výpočet čistého peněžního toku se provádí porovnáním předpokládaných peněžních příjmů a plateb.

Prognóza peněžních toků (plán peněžních toků) tedy ukazuje peněžní tok a odráží aktivitu podniku v dynamice z období na období.

Údaje o přebytku nebo schodku ukazují, ve kterém měsíci můžete očekávat příliv hotovosti a ve kterém nikoli, takže tyto dva parametry jsou nesmírně důležité. Jinými slovy, odrážejí, jak podnikání přináší peníze (rychle nebo pomalu). Konečný zůstatek bankovního účtu měsíčně zobrazuje stav likvidity. Záporné číslo znamená nejen to, že společnost bude potřebovat další finanční zdroje, ale také ukazuje částku k tomu nezbytnou, kterou lze získat využitím různých finančních metod.

Existuje několik parametrů, které se objevují v prognóze zisku a chybí v prognóze peněžních toků a naopak. Prognóza zisku neobsahuje údaje o kapitálových platbách, dotacích, DPH a prognóza peněžních toků neobsahuje informace o odpisech. Odpisy patří do kategorie kalkulačních nákladů, které se počítají podle stanovených odpisových sazeb a jsou zahrnuty do procesu výpočtu zisku jako náklad. Ve skutečnosti se naběhlá částka odpisů nikde neplatí a zůstává na účtu společnosti a doplňuje zůstatek likvidních prostředků. Proto v prognóze peněžních toků není žádná položka „Odpisy“. Tak, odpisy odpočty hrát zvláštní a velmi důležitá role v systému účetnictví a plánování podniku, který je vnitřním zdrojem financování. Jsou faktorem stimulujícím investiční aktivitu. Čím vyšší je zůstatková cena majetku podniku a čím vyšší je odpisová sazba, tím nižší je zdanitelný zisk a tím větší je čistý peněžní tok z výrobní činnosti podniku.

Pro kontrolu správnosti prognózy zisku a peněžních toků je vhodné vypracovat prognózu. Pro tento účel použijte rozvahu sestavenou k poslednímu datu účetní závěrky nebo ke konci roku fiskální rok. Tato metoda finančního prognózování se v literatuře nazývá metoda formálních finančních dokumentů. Tato metoda je založena na přímo úměrné závislosti téměř všech variabilní náklady a většina oběžných aktiv a krátkodobých závazků z tržeb, proto se tato metoda někdy nazývá prognóza procenta tržeb. V souladu s touto metodou se počítá potřeba majetku podniku za účelem zvýšení objemu prodeje výrobků a zisku podniku. Tento výpočet vychází z podmínky, že aktiva podniku rostou přímo úměrně s růstem tržeb, a proto k růstu aktiv potřebuje podnik další zdroje financování.

Úkolem prognózního salda bude výpočet struktury zdrojů financování, neboť rozdíl mezi aktivem a pasivem prognózního salda bude nutné pokrýt dodatečnými zdroji externího financování.

Proces sestavování prognóz zisku a bilance zpravidla končí výběrem způsobů, jak přilákat další finanční zdroje, a analýzou důsledků takové volby. Volba zdrojů financování je rovněž vyvážením. Sestavení těchto dokumentů neposkytuje úplný obraz o finanční stabilitě podniku. Pro posouzení solventnosti a likvidity prognózovaného salda se kromě prognózy zisku a salda nutně sestavuje i prognóza peněžních toků.

Finanční prognózy v organizaci.

Proces získávání prediktivních úrovní indikátorů se nazývá prognózování (z řec. předpověď- předvídavost, předpověď).

Základem dlouhodobého plánování je prognózování.

Prognózování- aktivity zaměřené na identifikaci a studium možných alternativ pro budoucí rozvoj podniku.

Hlavním účelem prognózy je zjistit trendy faktorů ovlivňujících situaci na trhu.

finanční prognózování- jedná se o zdůvodnění ukazatelů finančních plánů, předvídavost finanční pozici na jakékoli jiné časové období.

Fáze předpovědi:

1. Tvorba prognózy prodeje statistickými a jinými metodami.

2. Tvorba prognózy variabilních nákladů.

3. Vypracování prognózy investic do hlavního a oběžná aktiva nezbytné pro předpokládaný objem prodeje.

4. Kalkulace potřeby externího financování a nalezení vhodných zdrojů (s přihlédnutím k racionální struktuře zdrojů finančních prostředků organizace).

Finanční prognózování je mechanismus pro použití specifických metod k výpočtu hlavní finanční ukazatele. Mezi hlavní metody patří ekonometrické prognózování, matematické modelování, trendování a expertní hodnocení.

Z mnoha přístupů k prognózování se nejvíce používají tři skupiny metod:

Metody znaleckých posudků- vícestupňové šetření expertů podle speciálních schémat a zpracování získaných výsledků pomocí nástrojů ekonomické statistiky. Nevýhody: snížení nebo úplná absence osobní odpovědnosti za provedenou předpověď. Expertní hodnocení se používá k predikci hodnot ukazatelů a v analytické práci, například k vývoji váhových koeficientů, prahových hodnot pro řízené ukazatele atd.

Posloupnost provádění a zpracování odborných průzkumů:

1) stanovení účelu použití expertní metody, výběr expertů a sestavení expertních skupin;

2) určení velikosti expertní skupiny, které může být provedeno na základě využití ukazatelů matematické statistiky nebo na základě „pragmatického“ přístupu;

3) tvorba otázek a sestavování dotazníků;

4) tvorba pravidel pro stanovení celkových posudků na základě posudků jednotlivých expertů. Pro stanovení míry konzistence odborných posouzení ve statistice se používá Kendallův konkordanční koeficient. (W) jehož hodnota leží v rozmezí 0 před 1:

5) spolupracovat s odborníky;

6) analýzy a zpracování odborných posudků. Lze použít metodu stanovení priority diskutovanou výše, metodu hodnocení atd.

Stochastické metody naznačují pravděpodobnostní charakter prognózy a vztah mezi studovanými indikátory. Pravděpodobnost přesné předpovědi se zvyšuje s nárůstem počtu empirických dat. Tyto metody zaujímají přední místo z hlediska formalizovaného předpovídání a výrazně se liší ve složitosti použitých algoritmů. Nejjednodušším příkladem je studium trendů prodeje pomocí analýzy temp růstu prodejních ukazatelů (extrapolace).

Deterministické metody - spočívají v přítomnosti funkčních nebo rigidně určených vztahů, kdy každá hodnota atributu faktoru odpovídá dobře definované nenáhodné hodnotě efektivního atributu. Pomocí tohoto modelu a nahrazením prognózovaných hodnot různých faktorů je možné vypočítat prognózovanou hodnotu jednoho z hlavních ukazatelů výkonnosti - ukazatele návratnosti vlastního kapitálu.

Dalším názorným příkladem je formulář výsledovky, což je tabulková implementace pevně stanoveného faktorového modelu, který spojuje efektivní atribut (zisk) s faktory (výnosy z prodeje, úroveň nákladů, úroveň daňové sazby atd.).

Seznam predikovaných indikátorů se může lišit a podle jejich sady lze předpovědní metody rozdělit takto:

Metody, ve kterých se předpovídá jeden nebo více jednotlivých ukazatelů, které jsou pro analytika největší zájem a význam, jako jsou tržby, zisk, výrobní náklady atd.

Metody, ve kterých jsou formuláře pro předpovědní zprávy vytvořeny výhradně v typické nebo rozšířené nomenklatuře článků. Každý článek (zvětšený článek) rozvahy a zprávy o finanční výsledky. Výhodou metod této skupiny je, že výsledný reporting umožňuje komplexně analyzovat finanční situaci podniky.

Metody reportingu prognostiky se zase dělí na metody, kdy je každý článek prognózován samostatně na základě jeho individuální dynamiky, a metody, které zohledňují vztah mezi jednotlivými články jak v rámci stejné reportovací formy, tak z různých forem.

Podívejme se na některé konkrétní metody prognózování finančních ukazatelů.

Koeficientová metoda. Pomocí koeficientů vycházejících z dosažených výsledků minulého období, poněkud zpřesněných, počítají předpokládané příjmy a náklady, odvody do rozpočtu a mimorozpočtové fondy.

bilanční metoda. Zdůvodnění jednotlivých položek finančních plánů ani sebeprogresivnějším způsobem nezajistí reálnost úkolů, pokud nejsou příjmy a výdaje vyrovnané.

Podstatou bilanční metody je koordinace nákladů se zdroji krytí, vztah všech úseků a také finanční a výrobní ukazatele.

Metoda diskontovaných peněžních toků- používá se při přípravě finančních plánů k predikci úhrnu časově rozložených příjmů a plateb finančních prostředků. Koncept diskontovaných peněžních toků je založen na výpočtu současné (současné) hodnoty očekávaných peněžních přítoků a odtoků. Metoda diskontovaných peněžních toků odhaluje výsledek finančních rozhodnutí bez odkazu na tradiční účetní předpoklady. Odhad prediktivních změn finančních toků za určité období fungování podniku na základě časového faktoru se může lišit od tradiční ekonomické analýzy.

Otázky pro sebeovládání

1. Podstata plánování

2. Finanční plánování v organizaci.

3. Cíle a cíle finančního plánování v organizaci

4. Podstata strategického plánu

5. Esence plán produkce

6. Úkoly finančního plánování

7. Druhy finančního plánování v organizaci

8. Hlavní cíl finančního řízení

9. Podstata a účel podnikatelského záměru

10. Rozpočtování je nástroj finančního plánování

11. Metody prognózování hlavních finančních ukazatelů organizace.

13. Struktura "podnikatelského plánu" podniku.

čtrnáct.. prodejní rozpočet,

15. Výrobní a nákladový rozpočet

16. Systém operační plánování

17. Vyjmenujte konkrétní metody predikce finanční výkonnosti

18. Metoda diskontovaných peněžních toků