5. Nutzungsleistungsindikatoren Betriebskapital

Die Verbesserung der Nutzung des Betriebskapitals mit der Entwicklung des Unternehmertums wird immer wichtiger, da die dabei freigesetzten materiellen und finanziellen Ressourcen eine zusätzliche interne Quelle für weitere Investitionen sind. Vernünftig u effektiver Einsatz Working Capital trägt dazu bei, die finanzielle Stabilität des Unternehmens und seine Zahlungsfähigkeit zu erhöhen. Unter diesen Bedingungen kommt das Unternehmen seinen Abrechnungs- und Zahlungsverpflichtungen rechtzeitig und vollständig nach, was es ihm ermöglicht, seine Geschäftstätigkeit erfolgreich auszuüben.

Die Effizienz des Einsatzes von Working Capital ist durch eine Systematik gekennzeichnet Ökonomische Indikatoren, in erster Linie der Umschlag des Betriebskapitals.

Unter dem Umschlag des Betriebskapitals wird die Dauer eines vollständigen Geldumlaufs ab dem Zeitpunkt der Umwandlung des Betriebskapitals in Bargeld verstanden produktive Reserven und vor der Freigabe fertiger Produkte und deren Verkauf. Der Geldumlauf endet mit der Überweisung des Erlöses auf das Konto des Unternehmens.

Die Fluktuationsrate des Betriebskapitals wird anhand von drei miteinander verbundenen Indikatoren berechnet:

- Turnover Ratio (Anzahl der Turnover des Betriebskapitals in einem bestimmten Zeitraum (Jahr, Halbjahr, Quartal));

- die Dauer einer Umdrehung in Tagen,

- die Höhe des Betriebskapitals pro verkaufter Produkteinheit.

Die Berechnung des Umlaufvermögens kann sowohl planmäßig als auch tatsächlich erfolgen.

Der geplante Umsatz kann nur für den normalisierten Mittelumsatz berechnet werden, den tatsächlichen - für das gesamte Betriebskapital, einschließlich nicht standardisierter. Der Vergleich von geplantem und tatsächlichem Umsatz spiegelt die Beschleunigung oder Verlangsamung des Umsatzes des normalisierten Betriebskapitals wider. Mit der Beschleunigung des Umsatzes wird das Betriebskapital aus dem Umlauf entlassen, mit einer Verlangsamung ist eine zusätzliche Einbeziehung der Umlaufmittel erforderlich.

Die Umschlagshäufigkeit ist definiert als das Verhältnis der Höhe der Erlöse aus dem Verkauf von Produkten, Arbeiten, Dienstleistungen zum durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals gemäß der Formel (Abb. 7.29):

K über \u003d P / C,

wobei P der Nettoerlös aus dem Verkauf von Produkten, Arbeiten, Dienstleistungen, Rubel ist;C - durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals in Rubel.

Reis. 7.29. Methodik zur Berechnung der Turnover Ratio

Der Umschlag des Betriebskapitals kann auch in Tagen dargestellt werden, also die Dauer eines Umschlags widerspiegeln (Abb. 7.30).

Die Dauer einer Umdrehung in Tagen wird durch die Formel bestimmt:

O \u003d C: R / D oder O \u003d D / K ungefähr,

wobei O die Dauer einer Umdrehung in Tagen ist;C - Salden des Betriebskapitals (durchschnittlich jährlich oder am Ende des kommenden (Berichts-) Zeitraums), Rubel;P - Umsatz mit marktfähigen Produkten (zum Selbstkostenpreis oder in Preisen), Rubel;D - die Anzahl der Tage im Berichtszeitraum.

Reis. 7.30. Berechnung der Dauer einer Umdrehung in Tagen

Um die Dauer eines Forderungsumsatzes zu bestimmen, können Sie das Verkaufskennzeichen in Verkaufspreisen verwenden. Zuerst wird das Umsatzvolumen für einen Tag berechnet und dann die Dringlichkeit der Forderungen.

Die Berechnung erfolgt nach der Formel:

OD = DZ: Oh,

wobei OD die Dauer des Forderungsumschlags (in Tagen) ist;DZ - Forderungen am Jahresende;O ist das Umsatzvolumen pro Tag.

Der Zeitraum, der für die Umwandlung des gesamten Betriebskapitals in Bargeld benötigt wird, ist die Summe aus der Dauer eines Lagerumschlags in Tagen und der Dringlichkeit (Dauer) eines Forderungsumschlags.

Der Working-Capital-Nutzungsfaktor ist der Kehrwert der Fluktuationsquote (Abb. 7.31). Es charakterisiert die Höhe des Betriebskapitals pro Einheit (1 Rubel, 1 Tausend Rubel, 1 Million Rubel) der verkauften Produkte. Dieser Indikator stellt im Kern die Kapitalintensität des Working Capitals dar und errechnet sich aus dem Verhältnis des durchschnittlichen Saldos des Working Capitals zum Volumen der Produktverkäufe für den analysierten Zeitraum. Berechnet nach der Formel:

K z \u003d C / P,

wo K z - Betriebskapitalnutzungsfaktor;C - durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals, Rub.;P - Erlös (netto) aus dem Verkauf von Produkten, Arbeiten, Dienstleistungen, reiben.

Reis. 7.31. Berechnung des Lastfaktors

Beispiel: Im vergangenen Jahr belief sich das Volumen der marktfähigen Produkte zum Selbstkostenpreis auf 350.000 Tausend Rubel. Der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals für denselben Zeitraum beträgt 47.800.000 Rubel. Bestimmen Sie die Leistungsindikatoren für den Einsatz des Betriebskapitals durch das Unternehmen.

Die Berechnung erfolgt in folgender Reihenfolge:

1. Turnover Ratio wird ermittelt: 350.000 / 47.800 = 7,3 Umdrehungen. Dass. Für das Jahr machte das Betriebskapital 7,3 Runden. Darüber hinaus bedeutet dieser Indikator, dass auf jeden Rubel Betriebskapital 7,3 Rubel verkaufter Produkte entfallen.

2. Die Dauer einer Umdrehung wird berechnet: 360 / 7,3 = 49,3 Tage

3. Der Ladefaktor wird ermittelt: 47.800 / 350.000 = 0,14.

Zusätzlich zu diesen Indikatoren kann auch der Indikator der Rendite des Betriebskapitals verwendet werden, der durch das Verhältnis des Gewinns aus dem Verkauf der Produkte des Unternehmens zum durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals bestimmt wird (Abb. 7.32).

Reis. 7.32. Rentabilität Umlaufvermögen

Der Umsatz kann als allgemein und als privat definiert werden.

Der Gesamtumsatz charakterisiert die Intensität des Betriebsmitteleinsatzes im Allgemeinen für alle Phasen des Umlaufs, ohne die Merkmale des Umlaufs einzelner Elemente oder Gruppen des Betriebskapitals widerzuspiegeln.

Der private Umsatz spiegelt den Nutzungsgrad des Betriebskapitals in jeder Phase des Zyklus, in jeder spezifischen Phase des Zyklus, in jeder Gruppe sowie für einzelne Elemente des Betriebskapitals wider.

Um die Auswirkungen struktureller Veränderungen zu ermitteln, werden die Salden einzelner Elemente des Working Capital mit dem Volumen der marktfähigen Produkte (T) verglichen, das bei der Berechnung des Gesamtumschlags des Working Capital herangezogen wurde. In diesem Fall entspricht die Summe der Indikatoren des privaten Umsatzes einzelner Elemente des Betriebskapitals dem Indikator des Umsatzes des gesamten Betriebskapitals des Unternehmens, dh des Gesamtumsatzes.

Das quantitative Ergebnis der Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals ist ihre Freisetzung aus dem Kreislauf (bei einer Beschleunigung des Umsatzes) oder eine zusätzliche Beteiligung am Wirtschaftsumsatz (bei einer Verlangsamung des Umsatzes des Betriebskapitals) (Abb. 7.33).

Reis. 7.33. Folgen der Beschleunigung und Verlangsamung des Umschlags von Working Capital

Die Freigabe kann absolut oder relativ sein.

Eine absolute Freigabe des Betriebskapitals findet statt, wenn der tatsächliche Saldo des Betriebskapitals unter dem Standard oder dem Saldo des Betriebskapitals für die vorherige (Basis-)Periode liegt, während das Umsatzvolumen für diese Periode beibehalten oder erhöht wird.

Die relative Freisetzung von Betriebskapital erfolgt in Fällen, in denen die Beschleunigung des Umschlags von Betriebskapital gleichzeitig mit dem Produktionswachstum des Unternehmens auftritt, wodurch die Wachstumsrate des Umsatzes die Zunahme des Betriebskapitals übersteigt.

Die gleichzeitig freigesetzten Gelder können nicht aus dem Verkehr gezogen werden, da sie sich in Waren- und Materialvorräten befinden, die das Wachstum der Produktion sichern.

Die relative Freisetzung von Working Capital hat wie die absolute eine Single wirtschaftliche Grundlage und Wert, oder bedeutet für die wirtschaftliche Einheit zusätzliche Kosteneinsparungen und ermöglicht eine Vergrößerung des Umfangs unternehmerische Tätigkeit ohne zusätzliche finanzielle Resourcen.

Beispiel: Es ist bekannt, dass sich der Erlös aus dem Verkauf von Produkten (in pg) für das Vorjahr auf 6.000 Millionen Rubel und für das laufende Jahr (in Tenge) auf 7.000 Millionen Rubel belief. Der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals im Vorjahr (OS pg) - 600 Millionen Rubel, im laufenden Jahr (OS tg) - 500 Millionen Rubel. Die Anzahl der Tage in Periode D beträgt 360 Tage. Bestimmen Sie die Größenordnung der absoluten und relativen Freisetzung von Working Capital aus dem Wirtschaftsumsatz.

Die Berechnung erfolgt in folgender Reihenfolge:

1. Die Turnover Ratios werden berechnet:

Vorjahr (KO pg) = 6.000 / 600 = 10 Umdrehungen

Laufendes Jahr (KO tg) = 7.000 / 500 = 14 Umdrehungen

2. Die Dauer einer Umdrehung in Tagen wird bestimmt:

Im Vorjahr (D pg) = 360 / 10 = 36 Tage

Im laufenden Jahr (D tg) = 360 / 14 = 25,71 Tage

3. Lastfaktoren werden ermittelt:

Vorjahr (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Laufendes Jahr (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Zur Berechnung der Working Capital-Freisetzung stehen zwei Methoden zur Verfügung.

Methode 1: Der Gesamtbetrag der Mittelfreisetzung aus dem Wirtschaftsumsatz wird nach der Formel V = (D tg - D pg) × V tg / D berechnet; absolute Freisetzung: V ab = OS pg – OS tg; relative Freigabe: B rel = B - B ab.

Je nach Aufgabe:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) Millionen Rubel.

Vab = 500 - 600 = (-100) Millionen Rubel

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) Millionen Rubel.

Methode 2: Die Gesamtmenge der Freisetzung aus dem Wirtschaftskreislauf wird nach der Formel B = (KZ tg - KZ pg) × V tg berechnet; absolute Freisetzung: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); relative Freisetzung: V rel = (V tg - V pg) / KO tg.

Je nach Aufgabe:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) Millionen Rubel.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) Millionen Rubel.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) Millionen Rubel.

Die Effizienz des Einsatzes von Working Capital hängt von vielen Faktoren ab, die sich in externe Faktoren, die unabhängig von den Interessen des Unternehmens Einfluss nehmen, und interne Faktoren, auf die das Unternehmen aktiv Einfluss nehmen kann und sollte, unterteilen lassen.

Zu den externen Faktoren gehören: die allgemeine Wirtschaftslage, die Steuergesetzgebung, die Bedingungen für die Kreditaufnahme und die Zinssätze, die Möglichkeit einer gezielten Finanzierung, die Teilnahme an Programmen, die aus dem Haushalt finanziert werden. Diese und andere Faktoren bestimmen den Umfang, in dem das Unternehmen die internen Faktoren des Working Capital manipulieren kann.

Erhebliche Reserven zur Steigerung der Effizienz des Working Capital Einsatzes liegen direkt im Unternehmen selbst. Im Verarbeitenden Gewerbe betrifft dies vor allem die Vorräte. Als eine der Komponenten des Betriebskapitals spielen sie große Rolle bei der Sicherstellung der Kontinuität des Produktionsprozesses. Gleichzeitig stellen die Vorräte jenen Teil der Produktionsmittel dar, der vorübergehend nicht am Produktionsprozess beteiligt ist.

Eine rationelle Organisation der Lagerbestände ist eine unabdingbare Voraussetzung für die Steigerung der Effizienz des Working Capital Einsatzes. Die Hauptwege zur Reduzierung der Lagerbestände sind ihre rationelle Verwendung, die Beseitigung überschüssiger Materialbestände, die Verbesserung der Rationierung, die Verbesserung der Versorgungsorganisation, einschließlich der Festlegung klarer vertraglicher Lieferbedingungen und der Gewährleistung ihrer Umsetzung, optimale Auswahl Lieferanten und optimierter Transport. Wichtige Rolle gehört zur Verbesserung der Organisation der Lagerverwaltung.

Durch die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals können Sie erhebliche Beträge freisetzen und so das Produktionsvolumen ohne zusätzliche finanzielle Ressourcen steigern und die freigesetzten Mittel entsprechend den Bedürfnissen des Unternehmens verwenden.

ANALYSE DES UMSATZES
HAUPTSTADT

5.1. Indikatoren
Umsatz
Hauptstadt

Der Begriff „Working Capital“ (sein Synonym in der inländischen Rechnungslegung – Working Capital) bezeichnet Umlaufvermögen Unternehmen. Working Capital sichert Kontinuität Herstellungsprozess.

In der Planungs-, Bilanzierungs- und Analysepraxis wird das Working Capital nach folgenden Kriterien aufgeteilt:

• nach funktionaler Rolle im Produktionsprozess: Betriebskapital und Umlaufvermögen. Das Betriebskapital umfasst Vorräte (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe), unfertige Erzeugnisse und Halbfabrikate Eigenproduktion, Zukünftige Ausgaben. Umlaufmittel sind fertige Produkte und Waren zum Weiterverkauf, versendete Waren, Bargeld, Abrechnungen mit anderen Unternehmen und Organisationen. Eine solche Aufteilung ist für eine gesonderte Betrachtung der Verweildauer des Betriebskapitals im Produktions- und Zirkulationsprozess notwendig;
• über die Praxis der Kontrolle, Planung und Verwaltung: standardisiertes Working Capital und nicht standardisiertes Working Capital. Das Unternehmen kann Standards für Vorräte, Halbfabrikate aus eigener Produktion, Fertigprodukte, Waren für den Wiederverkauf haben;
• nach Quellen der Working Capital-Bildung: eigenes Working Capital und geliehenes Working Capital. Der Wert des eigenen Betriebskapitals wird als Differenz zwischen dem Ergebnis von Abschnitt IV der Bilanz „Kapital und Rücklagen“, Abschnitt I „Anlagevermögen“ und Abschnitt III „Verluste“ ermittelt. Geliehenes Betriebskapital wird in Form von Bankdarlehen gebildet, sowie Abbrechnungsverbindlichkeiten. Sie werden dem Unternehmen zur vorübergehenden Nutzung überlassen;

• durch Liquidität (Umwandlungsgeschwindigkeit in Bargeld): absolut liquide Mittel, schnell realisierbares Working Capital, langsam realisierbares Working Capital;
• je nach Risikograd der Kapitalanlage:
• Betriebskapital ab minimales Risiko Investitionen: Barmittel, kurzfristige Geldanlagen;
• Betriebskapital mit geringem Investitionsrisiko: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (ohne zweifelhafte), Vorräte (ohne veraltete), Restbestände an fertigen Produkten und Waren (ohne nicht nachgefragte);
• Working Capital mit mittlerem Investitionsrisiko: Geringwertige und Verschleißteile, unfertige Erzeugnisse, Rechnungsabgrenzungsposten;
• Betriebskapital mit hohem Risiko: zweifelhafte Forderungen, veraltete Vorräte, fertige Produkte und Waren, die nicht nachgefragt werden;
• nach materiellem Inhalt: Arbeitsgegenstände (Rohstoffe, Materialien, Brennstoffe usw.), fertige Produkte und Waren, Bargeld und Gelder in Siedlungen.

Die Finanzlage des Unternehmens hängt direkt davon ab, wie schnell die in Vermögenswerte investierten Mittel in echtes Geld umgewandelt werden.

Die Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals reduziert den Bedarf an ihnen: Es sind weniger Vorräte an Rohstoffen, Materialien, Brennstoffen und unfertigen Arbeiten erforderlich, was zu einer Senkung der Kosten für ihre Lagerung führt, was letztendlich zu einer Erhöhung beiträgt der Rentabilität und eine Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens.

Die Verlangsamung der Umsatzzeit führt zu einer Erhöhung des erforderlichen Betriebskapitals und zusätzlicher Kosten und damit zu einer Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens.

Die Umsatzrate der Mittel ist ein komplexer Indikator für das organisatorische und technische Produktionsniveau und Wirtschaftstätigkeit. Working Capital sichert die Kontinuität des Produktionsprozesses.

Die Duration des Geldumlaufs wird durch externe und interne Faktoren beeinflusst.

Zu Faktoren äußerer Charakter umfassen den Umfang des Unternehmens, die Branchenzugehörigkeit, die Größe des Unternehmens, die wirtschaftliche Situation im Land und die damit verbundenen Geschäftsbedingungen des Unternehmens.

Intern Faktoren - Preispolitik Unternehmen, Vermögensstruktur, Methodik zur Reservenschätzung.

Die Fluktuationsrate des Betriebskapitals wird durch folgende Indikatoren geschätzt:

1. Turnover Ratio oder Fluktuationsrate

K über = , (5.2)

wo D - die Dauer eines Umlaufs des Betriebskapitals (in Tagen);

T - Berichtszeitraum (in Tagen).

Die Verkürzung der Umschlagszeit führt, wie bereits erwähnt, zur Freisetzung von Geldern aus dem Umlauf, und ihre Erhöhung führt zu einem zusätzlichen Bedarf an Betriebskapital.

3. Koeffizient der Festsetzung des Betriebskapitals

Ka =

ALSO

Vp

. (5.3)

Der Koeffizient der Fixierung des Betriebskapitals zeigt die Höhe des Betriebskapitals pro 1 Reiben. verkaufte Produkte.

Im Tisch. 5.1. es ist die berechnung der kennziffern des umsatzes des betriebskapitals gegeben.

Tabelle 5.1

Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals

Indikatoren	Vorherige Periode	Berichtszeitraum	Abweichungen
1. Einnahmen aus dem Verkauf von Produkten, Arbeiten und Dienstleistungen, Tausend Rubel.	12 596	27 138	+ 14 542
2. Durchschnittliche Salden des gesamten Betriebskapitals, Tausend Rubel.	130 939	185 640	+ 54 701
3. Umsatzverhältnis, Anzahl der Umdrehungen	0,0962	0,1462	+ 0,05
4. Dauer einer Umdrehung (Tage)	3742,3	2462,6	- 1279,7
5. Koeffizient der Festsetzung des Betriebskapitals	10,395	6,841	- 3,554

Wie aus Tabelle ersichtlich. 5.1, der Umschlag des Betriebskapitals um 0,05 Umsatz beschleunigt und betrug 0,1462 Umsatz pro Jahr bzw. 2462,6 Tage, was als negative Tatsache zu werten ist, da ein Umsatz 6,84 Jahre entspricht.

Gleichzeitig ist jedoch zu beachten, dass sich der Umlauf des Betriebskapitals um 1279,7 Tage beschleunigt hat.

Die Beschleunigung des Kapitalumschlags trägt dazu bei, den Bedarf an Betriebskapital zu reduzieren (absolute Freisetzung), das Produktionsvolumen zu erhöhen (relative Freisetzung) und damit den Gewinn zu steigern. Dadurch verbessert sich die Finanzlage des Unternehmens, die Zahlungsfähigkeit wird gestärkt.

Die Verlangsamung des Umsatzes erfordert die Gewinnung zusätzlicher Mittel, um die wirtschaftliche Tätigkeit des Unternehmens zumindest auf dem Niveau der Vorperiode fortzusetzen.

der Wert absolute Einsparungen (Anziehung) von Working Capital kann auf zwei Arten berechnet werden.

Erstens kann die Freisetzung (Anziehung) von Betriebskapital aus dem Kreislauf durch die Formel bestimmt werden

∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

wo ∆ ALSO- die Höhe der Einsparungen (-) oder der Anziehung (+) des Betriebskapitals;

CO 1, CO o- der Durchschnittswert des Betriebskapitals des Unternehmens für den Berichts- und den Basiszeitraum;

Kvp- Wachstumsfaktor der Erlöse aus Produktverkäufen (in relativen Einheiten), K vp =

Vp1

Vp0

.

Beim analysierten Unternehmen gemäß den Angaben in Tabelle. 5.1

∆СО \u003d 185 640 - 130 939 × 2,1545 \u003d - 96468,1 (Tausend Rubel).

Zweitens können Sie die Formel verwenden

∆CO = (D L1 - D LO) × V 1 eins, (5.5)

wo D L1, D LO - die Dauer eines Umlaufs des Betriebskapitals in Tagen;

V1 eins. - eintägiger Verkauf von Produkten (Tausend Rubel).

Lassen Sie uns die Freisetzung von Betriebskapital im analysierten Unternehmen anhand der Indikatoren der Tabelle berechnen. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (Tausend Rubel),

d.h. an dieses Unternehmen Aufgrund der Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals wurden 96468,1 Tausend Rubel freigesetzt:

Die Größenordnung der Zunahme des Produktionsvolumens aufgrund der Beschleunigung des Working Capital (ceteris paribus) kann mit der Methode der Kettensubstitutionen bestimmt werden:

∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5.6)

Bei dem betrachteten Unternehmen betrug die Produktionssteigerung aufgrund der Beschleunigung des Umlaufs des Betriebskapitals 9282 Tausend Rubel. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Der Einfluss des Umschlags des Betriebskapitals auf die Gewinnsteigerung des AR kann anhand der Formel berechnet werden

- 794 = 412,72 (Tausend Rubel)

Ökonomie des Unternehmens: Vorlesungsunterlagen Dushenkina Elena Alekseevna

3. Umlauf und Indikatoren für den Umsatz des Betriebskapitals

Working Capital ist in ständiger Bewegung. Während eines Produktionszyklus machen sie einen Kreislauf, der aus drei Phasen besteht, und ändern ihre Form.

In der ersten Phase Unternehmen geben Geld aus, um Rechnungen für die gelieferten Arbeitsleistungen zu bezahlen. Umlaufvermögen aus der Geldform werden auf die Ware übertragen. Auf der zweiten Stufe das erworbene Betriebskapital fließt direkt in den Produktionsprozess und wird zunächst in Vorräte und Halbfabrikate und nach Abschluss des Produktionsprozesses in fertige Produkte umgewandelt. In der dritten Stufe Fertigprodukte werden verkauft, wodurch Umlaufvermögen aus der Produktionssphäre in die Umlaufsphäre gelangt und wieder Geldform annimmt. Diese Mittel werden für den Erwerb neuer Arbeitsgegenstände verwendet und treten in einen neuen Kreislauf ein. Das bedeutet nicht, dass das zirkulierende Kapital sukzessive von einer Stufe des Kreislaufs zur anderen übergeht. Im Gegenteil, er befindet sich gleichzeitig in allen drei Phasen des Kreislaufs. In jedem Moment wird etwas gekauft, produziert, verkauft und wieder gekauft. Dies gewährleistet die Kontinuität und ununterbrochene Produktion und den Verkauf von Produkten.

Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals:

Die einfachste von ihnen ist Working Capital Turnover Ratio. Es ist definiert als die Kosten der verkauften Waren (Verkaufserlöse) für einen bestimmten Zeitraum, dividiert durch das durchschnittliche Betriebskapital für denselben Zeitraum.

Index durchschnittliche Dauer eines Umsatzes in Tagen. Die Besonderheit dieses Indikators im Vergleich zum vorherigen besteht darin, dass er nicht von der Dauer des Zeitraums abhängt, für den er berechnet wurde. Die Umschlagsdauer in Tagen kann als Quotient aus der Division von T (T ist die Dauer des Zeitraums, für den die Indikatoren der Tage bestimmt werden) durch die Umschlagsquote berechnet werden. In der Praxis der Finanzberechnungen ist es bei der Berechnung der Fluktuationsraten üblich, die Dauer eines Monats gleich dreißig, ein Viertel - neunzig und ein Jahr - 360 Tage zu berücksichtigen.

Durchschnittlicher täglicher Kapitalumsatz- als Umsatzerlöse (Herstellungskosten) für einen bestimmten Zeitraum geteilt durch die Anzahl der Tage in diesem Zeitraum.

Koeffizient der Festsetzung des Betriebskapitals- der Kehrwert der Turnover Ratio. Es charakterisiert den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals pro Rubel Verkaufserlös.

Die Effektivität des Einsatzes von Arbeitsgegenständen kann durch den Indikator bewertet werden Materialverbrauch, das als Verhältnis der Kosten für Rohstoffe, Brennstoffe und Materialien zum Produktionsvolumen (in Rubel) definiert ist. Die Umkehrung heißt Materialeffizienz und errechnet sich aus dem Verhältnis des Produktionsvolumens zu den Kosten für Rohstoffe, Materialien, Brennstoff.

Das Betriebskapital nimmt nach dem Anlagevermögen den zweiten Platz in Bezug auf die Gesamtmenge der Ressourcen ein, die die Wirtschaftlichkeit des Unternehmens bestimmen. Die Höhe des Betriebskapitals muss ausreichen, um Produkte in der vom Markt nachgefragten Menge herzustellen, und darf gleichzeitig nicht zu einer Erhöhung der Produktionskosten führen.

Aus Buch Wirtschaftsrecht Autor Smagina I A

13.3.2. Rechtsordnung Umlaufvermögen Die Rechtsordnung des Umlaufvermögens wird durch die Unterhaltsordnung bestimmt Buchhaltung und Jahresabschlüsse in Russische Föderation, genehmigt durch die Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation, Rechnungslegungsvorschriften

Aus dem Buch Unternehmensökonomie Autor Duschenkina Elena Alekseevna

20. Indikatoren für den Umschlag des Betriebskapitals. Berechnung von Standards Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals ist die Kosten der verkauften Waren (Verkaufserlöse) für einen bestimmten Zeitraum, dividiert durch den durchschnittlichen Saldo des Betriebskapitals für denselben

Aus dem Buch Economics of the Firm: Lecture Notes Autor Kotelnikowa Ekaterina

1. Das Wesen des Betriebskapitals Für die Umsetzung des Produktionsprozesses Industrieunternehmen benötigen nicht nur festes, sondern auch umlaufendes Produktionsvermögen und Umlaufmittel. Der Gesamtbetrag des in Betriebskapital investierten Geldes

Aus dem Buch Finanzen und Kredit Autor Schewtschuk Denis Alexandrowitsch

2. Rationierung des Betriebskapitals Die Rationierung des Betriebskapitals besteht in der Entwicklung von Normen für die Arten von Lagerartikeln und Kosten sowie Maßnahmen, die dazu beitragen, die Effizienz des Einsatzes des Betriebskapitals zu verbessern

Aus dem Buch Wirtschaftsstatistik. Krippe Autor Jakowlewa Angelina Vitalievna

74. Das Wesen und die Rolle des Betriebskapitals, ihre Zirkulation, Organisationsprinzipien Das Betriebskapital eines Unternehmens ist eine wirtschaftliche Kategorie, in der viele theoretische und Praktische Aspekte. Die wichtigste unter ihnen ist die Frage nach dem Wesen, dem Sinn

Aus Buch Finanzverwaltung: Vorlesungsnotizen Autor Ermasova Natalya Borisovna

78. Umsatzindikatoren Zu den Indikatoren, die die Geschäftstätigkeit charakterisieren, gehören Umschlagsquoten: Die Total Asset Turnover Ratio (Gesamtkapitalproduktivität) (AT) zeigt an, wie oft während des Zeitraums vollen Zyklus Umsatz

Aus dem Buch Analyse Finanzberichterstattung. Spickzettel Autor Olshevskaya Natalia

Frage 44

Aus dem Buch Buchhaltungstheorie. Spickzettel Autor Olshevskaya Natalia

Frage 56 Statistische Untersuchung der Dynamik der Warenumlaufgeschwindigkeit Die Warenumlaufgeschwindigkeit ist die Zeit, in der die Warenmenge entspricht Durchschnitt Warenbestand Zu den Indikatoren

Aus dem Buch Management Accounting. Spickzettel Autor Zaritsky Alexander Evgenievich

Frage 69

Aus dem Buch des Autors

3.2. Analyse des Betriebskapitals Die Analyse des Betriebskapitals ermöglicht Ihnen: - die Effizienz der Ressourcennutzung bei den operativen Aktivitäten des Unternehmens zu bewerten; Fähigkeit zur kurzfristigen Rückzahlung

Aus dem Buch des Autors

56. Bilanzierung des Betriebskapitals Betriebskapital ist Geld, das in Betriebskapital investiert wird, und Umlaufvermögen, das Betriebskapital ist. Working Capital – Das ist Teil des Produktionsvermögens, das nur an einem beteiligt und ausgegeben wird

Aus dem Buch des Autors

58. Elemente des Betriebskapitals Betriebskapital eines Unternehmens existiert in der Produktionssphäre und in der Umlaufsphäre. verhandelbar Produktionsanlagen und Umlaufmittel sind in verschiedene Elemente unterteilt, die die materielle und materielle Struktur des Stroms ausmachen

Aus dem Buch des Autors

80. Effizienzindikatoren für die Nutzung des Betriebskapitals Die Hauptindikatoren für die Effizienz der Nutzung des Betriebskapitals sind: Umsatz des Betriebskapitals: Оob (Zeiten) = OP / ОАср.

Aus dem Buch des Autors

41. Bilanzierung des Betriebskapitals Betriebskapital ist Geld, das in Betriebskapital und Umlaufvermögen investiert wird, das Betriebskapital ist. Working Capital ist ein Teil des Produktionsvermögens, das nur an einem teilnimmt und ausgegeben wird

Aus dem Buch des Autors

43. Elemente des Betriebskapitals Das Umlaufvermögen des Unternehmens besteht in der Produktionssphäre und in der Umlaufsphäre. Umlaufendes Produktionsvermögen und Umlaufvermögen werden in verschiedene Elemente unterteilt, die die materielle und materielle Struktur des Umlaufvermögens ausmachen.

Aus dem Buch des Autors

70. Quellen der Bildung von Betriebskapital Das eigene Betriebskapital steht dem Unternehmen ständig zur Verfügung und wird auf Kosten seiner eigenen Ressourcen gebildet (dies sind Gewinne, Stammkapital, Aktien, Haushaltsmittel und andere Quellen). Gesamte Größe

Das effektive Funktionieren eines Unternehmens ist ohne kompetente und nicht möglich rationelle Nutzung Betriebskapital. Je nach Art der Aktivität, Stufe Lebenszyklus oder sogar je nach Jahreszeit kann die Höhe des Betriebskapitals für eine Organisation unterschiedlich sein. Die Verfügbarkeit und der kompetente Einsatz dieser Ressourcen bestimmen jedoch den Erfolg und die Dauer der Tätigkeit einer Wirtschaftseinheit.

Um die Alphabetisierung der Nutzung des Betriebskapitals eines Unternehmens zu beurteilen, gibt es viele Koeffizienten, die die Umlaufgeschwindigkeit, Angemessenheit, Liquidität und viele andere ebenso wichtige Merkmale analysieren. Einer der wichtigsten Indikatoren zur Bestimmung der Finanzlage der Organisation ist die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals.

Umsatzquote (K ungefähr), oder die Fluktuationsrate, zeigt, wie oft das Unternehmen während des Studienzeitraums in der Lage ist, das eigene Betriebskapital vollständig zu verpacken. Somit charakterisiert dieser Wert die Leistungsfähigkeit des Unternehmens. Je größer der erhaltene Wert, desto erfolgreicheres Unternehmen verwendet die Ressourcen, die es hat.

Formel und Berechnung

Die Turnover Ratio zeigt die Anzahl der Umdrehungen, die für den betrachteten Zeitraum Working Capital ausmachen. Es wird berechnet als:

Wo:

• Q p ist das Volumen der verkauften Produkte zu Großhandelspreisen der Organisation ohne Mehrwertsteuer;
• F ob.av. - der für den Studienzeitraum gefundene durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals.

Wenn wir uns an die ungefähre Form des Geldkreislaufs in einem Unternehmen erinnern, stellt sich heraus, dass das Geld, das die Organisation in die Arbeit ihres Unternehmens investiert, nach einiger Zeit in Form von fertigen Produkten zu ihr zurückkehrt. Das Unternehmen verkauft diese Produkte an seine Kunden und erhält dafür wiederum einen bestimmten Geldbetrag. Ihr Wert ist das Einkommen der Organisation.

Auf diese Weise, allgemeines Schema"Geld-Waren-Geld" impliziert die zyklische Natur der Aktivitäten des Unternehmens. Die Umsatzquote zeigt in diesem Fall, wie viele solcher Zyklen die Mittel der Organisation in einem bestimmten Zeitraum (meistens in 1 Jahr) durchlaufen können. Natürlich ist dies für den effizienten und fruchtbaren Betrieb des Unternehmens erforderlich dieser Wert war so hoch wie möglich..

Erforderliche Indikatoren für die Berechnung

Die Umschlagshäufigkeit des Betriebskapitals kann anhand der im Jahresabschluss der Organisation vorgelegten Daten bestimmt werden. Die zu seiner Bestimmung notwendigen Mengen werden angezeigt in der ersten und zweiten Form des Jahresabschlusses.

Im Allgemeinen wird das Umsatzvolumen also als Umsatz berechnet, den die Organisation in einem Zyklus erzielt (da in den meisten Fällen ein Jahreskoeffizient zur Analyse verwendet wird, werden wir in Zukunft den Zeitraum t = 1 berücksichtigen ). Die Einnahmen für den angegebenen Zeitraum werden ab dem Bericht übernommen finanzielle Ergebnisse(frühere Gewinn- und Verlustrechnung), sofern sie in einer gesonderten Zeile ausgewiesen wird, als der Betrag, den das Unternehmen aus dem Verkauf von Bauleistungen, Gütern oder Dienstleistungen erhält.

Der durchschnittliche Saldo des Betriebskapitals ergibt sich aus dem zweiten Abschnitt der Bilanz und wird wie folgt berechnet:

Wobei F 1 und F 0 die Werte des Betriebskapitals des Unternehmens für den aktuellen und vergangenen Zeitraum sind. Beachten Sie, dass, wenn die Berechnungen Daten für 2013 und 2014 verwenden, der resultierende Koeffizient die Umschlagsrate der Mittel speziell für 2013 darstellt.

Neben der Fluktuationsquote in wirtschaftliche Analyse Es gibt andere Größen, die die Umlaufgeschwindigkeit des Betriebskapitals der Organisation analysieren. Viele von ihnen sind auch eng mit diesem Indikator verbunden.

Einer der Werte, die die Umschlagshäufigkeit begleiten, ist also Dauer einer Umdrehung (T ungefähr). Sein Wert wird als Quotient aus der Anzahl der Tage, die dem analysierten Zeitraum entsprechen (1 Monat = 30 Tage, 1 Quartal = 90 Tage, 1 Jahr = 360 Tage) dividiert durch den Wert der Umschlagshäufigkeit selbst berechnet:

Basierend auf dieser Formel kann die Dauer einer Umdrehung auch berechnet werden als:

Andere wichtiger Indikator bei der Analyse der Finanzlage der Organisation verwendet wird Auslastungsgrad des Geldumlaufs K Auslastung. Dieser Indikator bestimmt die Höhe des Betriebskapitals, das erforderlich ist, um 1 Rubel Erlös aus dem Verkauf von Produkten zu erhalten. Mit anderen Worten, das Verhältnis zeigt, wie viel Prozent des Betriebskapitals der Organisation auf eine Einheit des Endergebnisses entfallen. Der Ladefaktor kann also in anderer Weise als Kapitalintensität des Working Capital bezeichnet werden.

Sie wird nach folgender Formel berechnet:

Wie Sie der Berechnungsmethodik dieses Indikators entnehmen können, ist sein Wert der Kehrwert des Umsatzverhältnisses. Und das bedeutet das Je niedriger der Wert des Belastungsindikators ist, desto höher ist die Effizienz der Organisation.

Ein weiterer verallgemeinernder Faktor für die Effizienz der Verwendung von Betriebskapital ist der Wert Rentabilität (R ob.av.). Dieser Koeffizient ist durch die Höhe des Gewinns für jeden Rubel des Betriebskapitals gekennzeichnet und zeigt die finanzielle Effizienz der Organisation. Die Formel für seine Berechnung ähnelt den Werten, die zur Ermittlung der Umschlagshäufigkeit verwendet werden. In diesem Fall verwendet der Zähler jedoch anstelle des Erlöses aus dem Verkauf von Produkten den Gewinn des Unternehmens vor Steuern:

Wobei π der Gewinn vor Steuern ist.

Ebenso wie bei der Umschlagshäufigkeit gilt: Je höher der Wert der Kapitalrendite, desto finanziell stabiler sind die Aktivitäten des Unternehmens.

Turnover-Ratio-Analyse

Bevor wir uns der Analyse der Fluktuationsquote selbst zuwenden und nach Möglichkeiten suchen, die Effizienz der Organisation zu steigern, wollen wir definieren, was allgemein mit dem Begriff „Betriebskapital des Unternehmens“ gemeint ist.

Unter Working Capital eines Unternehmens versteht man die Menge an Vermögenswerten, die eine Nutzungsdauer von weniger als einem Jahr haben. Zu diesen Vermögenswerten können gehören:

• Reserven;
• unfertige Produktion;
• Endprodukte;
• Geldmittel;
• kurzfristige Finanzanlagen;
• Accounts erhaltbar.

In den meisten Fällen hat die Fluktuationsquote im Unternehmen über einen langen Zeitraum in etwa den gleichen Wert. Dieser Wert kann von der Art der Haupttätigkeit des Unternehmens abhängen (z. B. ist dieser Indikator für Handelsunternehmen am höchsten, während er im Bereich der Schwerindustrie ziemlich niedrig ist), seiner Zyklizität (einige Unternehmen zeichnen sich durch a Anstieg der Aktivität in bestimmten Jahreszeiten) und viele andere Faktoren.

Um jedoch den Wert dieses Verhältnisses zu ändern und die Effizienz der Nutzung des Unternehmensvermögens zu steigern, ist es im Allgemeinen erforderlich, die Politik des Working Capital Managements richtig anzugehen.

Somit kann die Reduzierung der Lagerbestände durch einen sparsameren und rationelleren Einsatz von Ressourcen erreicht werden, wodurch die Materialintensität der Produktion und das Ausmaß der Verluste verringert werden. Zudem kann durch mehr eine deutliche Verbesserung erreicht werden effektives Management Lieferungen.

Die Reduzierung des Werts der unfertigen Erzeugnisse erfolgt durch die Rationalisierung des Produktionszyklus und die Reduzierung der Lagerhaltungskosten. Und die Reduzierung der Menge an Fertigwaren auf Lager kann mit Hilfe einer fortschrittlicheren und aggressiveren Logistik erreicht werden Marketingpolitik Organisationen.

Beachten Sie, dass eine positive Auswirkung auf nur einen der oben genannten Werte bereits einen erheblichen Einfluss auf die Turnover Ratio hat. Darüber hinaus ist es möglich, auf indirektem Wege eine Steigerung der Effizienz des Working Capital-Einsatzes in einem Unternehmen zu erreichen. Daher wird der Wert des Indikators mit dem Wachstum des Gewinns und des Umsatzvolumens der Organisation höher sein.

Wenn man bei der Konstruktion der Dynamik der Umschlagshäufigkeit über einen langen Zeitraum einen stabilen Wertverlust feststellen kann, kann dies ein Zeichen für eine Verschlechterung der Finanzlage des Unternehmens sein.

Warum könnte es untergehen?

Es gibt mehrere Gründe, den Wert der Turnover Ratio zu reduzieren. Darüber hinaus kann sein Wert sowohl von externen als auch von internen Faktoren beeinflusst werden. Wenn sich beispielsweise die allgemeine Wirtschaftslage im Land verschlechtert, kann die Nachfrage nach Luxusgütern sinken, das Erscheinen neuer Modelle der Elektrotechnik auf dem Markt wird die Nachfrage nach alten verringern und so weiter.

Es kann auch mehrere interne Gründe für den Rückgang der Fluktuationsrate geben. Unter ihnen sollten hervorgehoben werden:

• Fehler in der Verwaltung des Betriebskapitals;
• Logistik- und Marketingfehler;
• eine Erhöhung der Verschuldung des Unternehmens;
• Verwendung veralteter Produktionstechnologien;
• Änderung des Tätigkeitsbereichs.

So sind die meisten Gründe für die Verschlechterung der Situation im Unternehmen verbunden mit Managementfehlern und geringer Qualifikation der Arbeitnehmer.

Gleichzeitig kann in einigen Fällen der Wert der Umschlagshäufigkeit aufgrund des Übergangs zu einem neuen Produktionsniveau, der Modernisierung und des Einsatzes neuer Technologien sinken. In diesem Fall wird der Wert des Indikators nicht mit der geringen Effizienz des Unternehmens in Verbindung gebracht.

Stellen Sie sich eine bestimmte Organisation "Alpha" vor. Nach der Analyse der Aktivitäten des Unternehmens im Jahr 2013 haben wir erfahren, dass der Erlös aus dem Verkauf von Produkten in diesem Unternehmen 100.000 Rubel betrug.

Gleichzeitig betrug die Höhe des Betriebskapitals 2013 35.000 Rubel und 2012 45.000 Rubel. Anhand der gewonnenen Daten berechnen wir die Asset Turnover Ratio:

Da der resultierende Koeffizient 2,5 beträgt, können wir feststellen, dass im Jahr 2013 die Dauer eines Turnaround-Zyklus für Alpha war:

Also eins der Produktionszyklus Unternehmen "Alpha" dauert 144 Tage.