5. Kasutusnäitajad käibekapitali

Käibekapitali kasutamise tõhustamine koos ettevõtluse arendamisega muutub üha olulisemaks, kuna sel juhul vabanevad materiaalsed ja rahalised ressursid on täiendav sisemine edasiste investeeringute allikas. Ratsionaalne ja tõhus kasutamine käibekapital aitab tõsta ettevõtte finantsstabiilsust ja maksevõimet. Nendel tingimustel täidab ettevõte oma arveldus- ja maksekohustusi õigeaegselt ja täielikult, mis võimaldab edukalt äritegevust teostada.

Käibekapitali kasutamise efektiivsust iseloomustab süsteemne majandusnäitajad, eelkõige käibekapitali käive.

Käibekapitali käibe all mõistetakse ühe täieliku raharingluse kestust alates käibekapitali sularahas varuks muutmisest kuni valmistoodete vabastamiseni ja selle müügini. Raha ringlemine lõpeb tulu kandmisega ettevõtte kontole.

Käibekapitali käibemäär arvutatakse kolme omavahel seotud näitaja abil:

- käibekordaja (käibekapitaliga teatud perioodi (aasta, poolaasta, kvartal) tehtud käivete arv);

- ühe pöörde kestus päevades,

- käibekapitali suurus müüdud toodete ühiku kohta.

Käibekapitali käibe arvestust saab teostada nii plaani järgi kui ka reaalselt.

Plaanitavat käivet saab arvutada ainult vahendite normaliseeritud käibe kohta, tegelikku - kogu käibekapitali, sealhulgas mittestandardsete käibevahendite kohta. Planeeritud ja tegeliku käibe võrdlus peegeldab normaliseeritud käibekapitali käibe kiirenemist või aeglustumist. Käibe kiirenedes vabaneb käibekapital ringlusest, aeglustumisel tekib vajadus ringluses olevate vahendite täiendavaks kaasamiseks.

Käibekordaja määratletakse kui toodete, tööde, teenuste müügist saadud tulu ja käibekapitali keskmise saldo suhet vastavalt valemile (joonis 7.29):

K umbes \u003d P / C,

kus P on puhastulu toodete, tööde, teenuste müügist, rublad;C - käibekapitali keskmised jäägid, rublades.

Riis. 7.29. Käibe suhte arvutamise metoodika

Käibekapitali käivet saab esitada ka päevades, st kajastada ühe käibe kestust (joonis 7.30).

Ühe pöörde kestus päevades määratakse järgmise valemiga:

O \u003d C: R / D või O \u003d D / K umbes,

kus O on ühe pöörde kestus päevades;C - käibekapitali saldod (aastane keskmine või eelseisva (aruandlus)perioodi lõpus), rublad;P - turustatavate toodete tulu (omahinnas või hindades), rubla;D - päevade arv aruandeperioodil.

Riis. 7.30. Ühe pöörde kestuse arvutamine päevades

Nõuete ühe käibe kestuse määramiseks saab kasutada müügihindades müüginäitajat. Kõigepealt arvutatakse ühe päeva müügimaht ja seejärel nõuete kiireloomulisus.

Arvutus tehakse järgmise valemi järgi:

OD = DZ: Oh,

kus OD on nõuete käibe kestus (päevades);DZ - saadaolevad arved aasta lõpus;O on müügimaht päevas.

Kogu käibekapitali sularahaks konverteerimiseks kuluv periood on ühe varude käibe kestuse päevades ja nõuete ühe käibe kiireloomulisuse (kestuse) summa.

Käibekapitali kasutamise tegur on käibekordaja pöördprotsent (joonis 7.31). See iseloomustab käibekapitali suurust müüdud toodete ühiku kohta (1 rubla, 1 tuhat rubla, 1 miljon rubla). See näitaja kujutab endast põhiliselt käibekapitali kapitalimahukust ja arvutatakse käibekapitali keskmise saldo ja toote müügimahu suhtena analüüsitud perioodil. Arvutatakse järgmise valemi järgi:

K z \u003d C / P,

kus K z - käibekapitali kasutamise tegur;C - käibekapitali keskmine jääk, hõõruda;P - tulu (neto) toodete, tööde, teenuste müügist, hõõruda.

Riis. 7.31. Koormusteguri arvutamine

Näide: Viimase aasta jooksul oli turustatavate toodete maht soetusmaksumuses 350 000 tuhat rubla. Sama perioodi käibekapitali keskmine saldo on 47 800 tuhat rubla. Määrake ettevõtte käibekapitali kasutamise tulemusnäitajad.

Arvutamine toimub järgmises järjestuses:

1. Määratakse käibe suhe: 350 000 / 47 800 = 7,3 pööret. See. aastal tegi käibekapital 7,3 ringi. Lisaks tähendab see näitaja, et iga käibekapitali rubla kohta moodustas 7,3 rubla müüdud tooteid.

2. Arvutatakse ühe pöörde kestus: 360 / 7,3 = 49,3 päeva

3. Määratakse koormustegur: 47 800 / 350 000 = 0,14.

Lisaks nendele näitajatele saab kasutada ka käibekapitali tootluse näitajat, mille määrab ettevõtte toodete müügist saadud kasumi ja käibekapitali keskmiste jääkide suhe (joonis 7.32).

Riis. 7.32. Kasumlikkus Käibevara

Käivet saab defineerida nii üldiseks kui ka erakäiveks.

Üldkäive iseloomustab käibekapitali kasutamise intensiivsust üldiselt kõigis ringlusfaasides, kajastamata käibekapitali üksikute elementide või rühmade ringluse iseärasusi.

Erakäive peegeldab käibekapitali kasutamise astet tsükli igas faasis, tsükli igas konkreetses faasis, igas rühmas, aga ka käibekapitali üksikute elementide puhul.

Struktuurimuutuste mõju määramiseks võrreldakse käibekapitali üksikute elementide jääke turustatavate toodete mahuga (T), mis võeti käibekapitali kogukäibe arvutamisel. Sel juhul võrdub käibekapitali üksikute elementide erakäibe näitajate summa ettevõtte kogu käibekapitali käibe näitajaga, see tähendab kogukäibega.

Käibekapitali kasutamise efektiivsuse kvantitatiivne tulemus on nende ringlusest vabastamine (käibe kiirenemisega) või täiendav kaasamine majanduskäibesse (käibekapitali käibe aeglustumisega) (joonis 7.33).

Riis. 7.33. Käibekapitali käibe kiirenemise ja aeglustumise tagajärjed

Vabanemine võib olla absoluutne või suhteline.

Käibekapitali absoluutne vabastamine toimub siis, kui tegelik käibekapitali jääk on väiksem kui eelmise (baas)perioodi standard või käibekapitali jääk, säilitades või suurendades selle perioodi müügimahtu.

Käibekapitali suhteline vabastamine toimub juhtudel, kui käibekapitali käibe kiirenemine toimub samaaegselt tootmise kasvuga ettevõttes, mistõttu käibe kasvutempo ületab käibekapitali kasvu.

Samal ajal vabanevaid vahendeid ei saa ringlusest välja võtta, kuna need on kauba- ja materjalivarudes, mis tagavad tootmise kasvu.

Käibekapitali suhtelisel vabastamisel, nagu ka absoluutsel, on üks majanduslik alus ja väärtus või tähendab majandusüksuse jaoks täiendavat kulude kokkuhoidu ja võimaldab mastaapi suurendada ettevõtlustegevus ilma ühegi lisata finantsressursid.

Näide: On teada, et eelmisel aastal oli toodete müügist saadud tulu (pg) 6000 miljonit rubla, jooksval aastal (tengedes) - 7000 miljonit rubla. Keskmine käibekapitali jääk eelmisel aastal (OS pg) - 600 miljonit rubla, jooksval aastal (OS tg) - 500 miljonit rubla. Perioodi D päevade arv on 360 päeva. Määrake käibekapitali absoluutse ja suhtelise vabanemise suurus majanduskäibest.

Arvutamine toimub järgmises järjestuses:

1. Käibe suhtarvud arvutatakse:

Eelmine aasta (KO pg) = 6000 / 600 = 10 pööret

Jooksev aasta (KO tg) = 7000 / 500 = 14 pööret

2. Määratakse ühe pöörde kestus päevades:

Eelmisel aastal (D pg) = 360 / 10 = 36 päeva

Jooksval aastal (D tg) = 360 / 14 = 25,71 päeva

3. Määratakse koormustegurid:

Eelmine aasta (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1

Jooksev aasta (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142

4. Käibekapitali vabanemise arvutamiseks saab kasutada kahte meetodit.

1. meetod: Majanduskäibest vabanevate vahendite kogusumma arvutatakse valemiga V = (D tg - D pg) × V tg / D; absoluutne väljalase: V ab = OS pg - OS tg; suhteline vabanemine: B rel = B - B ab.

Vastavalt ülesandele:

B \u003d (25,71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) miljonit rubla.

Vab = 500 - 600 = (-100) miljonit rubla

Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) miljonit rubla.

2. meetod: Majandusringlusest vabastatud kogusumma arvutatakse valemiga B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; absoluutne väljalase: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); suhteline vabanemine: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.

Vastavalt ülesandele:

B \u003d (0,07142-0,1) × 7000 \u003d (-200) miljonit rubla.

Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) miljonit rubla.

Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) miljonit rubla.

Käibekapitali kasutamise efektiivsus sõltub paljudest teguritest, mida saab jagada välisteks teguriteks, mis mõjutavad ettevõtte huvidest sõltumata, ja sisemisteks teguriteks, mida ettevõte saab ja peaks aktiivselt mõjutama.

Välisteks teguriteks on: üldine majandusolukord, maksuseadusandlus, laenu saamise tingimused ja nende intressimäärad, sihtfinantseerimise võimalus, osalemine eelarvest rahastatavates programmides. Need ja muud tegurid määravad kindlaks selle ulatuse, milles ettevõte saab manipuleerida käibekapitali sisemiste teguritega.

Olulised reservid käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmiseks on otse ettevõttes endas. Tootmises kehtib see eelkõige varude kohta. Olles üks käibekapitali komponente, mängivad nad suur roll tootmisprotsessi järjepidevuse tagamisel. Samal ajal kujutavad varud seda osa tootmisvahenditest, mis ei ole ajutiselt tootmisprotsessi kaasatud.

Varude ratsionaalne korraldamine on käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõstmise vältimatu tingimus. Peamised viisid varude vähendamiseks taanduvad nende ratsionaalsele kasutamisele, üleliigsete materjalide laovarude likvideerimisele, normeerimise parandamisele, tarnekorralduse parandamisele, sh selgete tarnelepingutingimuste kehtestamisele ja nende täitmise tagamisele, optimaalsele valikule. tarnijad ja sujuvam transport. Tähtis roll kuulub laohalduse korralduse täiustamise alla.

Käibekapitali käibe kiirendamine võimaldab vabastada märkimisväärseid summasid ja seeläbi suurendada tootmismahtu ilma täiendavate rahaliste vahenditeta ning kasutada vabanevaid vahendeid vastavalt ettevõtte vajadustele.

KÄIBE ANALÜÜS
KAPITAL

5.1. Näitajad
käive
kapitali

Mõiste "käibekapital" (selle sünonüüm kodumaises raamatupidamises - käibekapital) viitab ettevõtte käibevarale. Käibekapital tagab järjepidevuse tootmisprotsess.

Planeerimise, raamatupidamise ja analüüsi praktikas jagatakse käibekapital järgmiste kriteeriumide alusel:

• funktsionaalse rolli järgi tootmisprotsessis: käibekapital ja käibevahendid. Käibekapitali hulka kuuluvad varud (tooraine, materjalid, kütus), lõpetamata toodang, pooltooted omatoodang, Tulevased kulud. Tsirkulatsioonifondid on valmistooted ja kaubad edasimüügiks, kaubasaadetised, sularaha, arveldused teiste ettevõtete ja organisatsioonidega. Selline jaotus on vajalik käibekapitali tootmis- ja ringlusprotsessis viibimise aja eraldi analüüsiks;
• kontrolli, planeerimise ja juhtimise praktika kohta: standardiseeritud käibekapital ja standardimata käibekapital. Ettevõttel võivad olla varude, oma toodangu pooltoodete, valmistoodete, edasimüügi kaupade standardid;
• käibekapitali moodustamise allikate järgi: omakäibekapital ja laenatud käibekapital. Oma käibekapitali väärtus määratakse bilansi IV jao "Kapitali ja reservid" I jao "Põhivara" ja III jao "Kahjum" tulemi vahena. Laenatud käibekapital moodustatakse pangalaenu näol, samuti võlgnevused. Need antakse ettevõttele ajutiseks kasutamiseks;

• likviidsuse järgi (sularahaks konverteerimise kiirus): absoluutselt likviidsed vahendid, kiiresti realiseeritav käibekapital, aeglaselt realiseeritav käibekapital;
• vastavalt kapitali investeerimise riskiastmele:
• käibekapital alates minimaalne risk investeeringud: sularaha, lühiajalised finantsinvesteeringud;
• madala investeerimisriskiga käibekapital: saadaolevad arved (v.a. ebatõenäoline), varud (v.a. aegunud), valmistoodete ja kaupade jäägid (v.a. mittenõutud);
• keskmise investeerimisriskiga käibekapital: väheväärtuslikud ja kuluvad esemed, pooleliolev toodang, edasilükkunud kulud;
• kõrge riskiga käibekapital: ebatõenäoliselt laekuvad nõuded, aegunud varud, valmistooted ja kaubad, mille järele pole nõudlust;
• materjali sisu järgi: tööobjektid (tooraine, materjalid, kütus jne), valmistooted ja kaubad, sularaha ja vahendid arveldustes.

Ettevõtte finantsseisund sõltub otseselt sellest, kui kiiresti varadesse investeeritud vahendid reaalseks rahaks konverteeritakse.

Käibekapitali käibe kiirendamine vähendab vajadust nende järele: on vaja vähem toorainet, materjale, kütust, pooleliolevat toodangut ja seetõttu väheneb nende ladustamise kulud, mis lõppkokkuvõttes aitab kaasa kasvule. kasumlikkuses ja paranemises rahaline seisukord ettevõtetele.

Käibeaja aeglustumine toob kaasa vajaliku käibekapitali ja lisakulude suurenemise ning sellest tulenevalt ettevõtte finantsseisundi halvenemise.

Rahaliste vahendite käibe määr on tootmise organisatsioonilise ja tehnilise taseme kompleksne näitaja majanduslik tegevus. Käibekapital tagab tootmisprotsessi järjepidevuse.

Ringluses olevate vahendite kestust mõjutavad välised ja sisemised tegurid.

Faktoritele väline iseloom sisaldama ettevõtte ulatust, majandusharu kuuluvust, ettevõtte ulatust, majanduslikku olukorda riigis ja sellega seotud ettevõtte äritingimusi.

Sisemine tegurid - hinnapoliitika ettevõtted, varade struktuur, reservide hindamise metoodika.

Käibekapitali käibekiirust hinnatakse järgmiste näitajate abil:

1. Käibekordaja ehk käibemäär

K umbes = , (5.2)

kus D - käibekapitali ühe käibe kestus (päevades);

T - aruandeperiood (päevades).

Käibeaja lühendamine, nagu juba märgitud, toob kaasa vahendite vabastamise ringlusest ja selle suurenemine toob kaasa täiendava käibekapitali vajaduse.

3. Käibekapitali fikseerimise koefitsient

K a =

NII

Vp

. (5.3)

Käibekapitali fikseerimise koefitsient näitab käibekapitali suurust 1 hõõrumise kohta. müüdud tooteid.

Tabelis. 5.1. on antud käibekapitali käibe näitajate arvutus.

Tabel 5.1

Käibekapitali käibe näitajad

Näitajad	Eelmine periood	Aruandeperiood	Kõrvalekalded
1. Tulu toodete, tööde ja teenuste müügist, tuhat rubla.	12 596	27 138	+ 14 542
2. Kogu käibekapitali keskmised jäägid, tuhat rubla.	130 939	185 640	+ 54 701
3. Käibe suhe, pöörete arv	0,0962	0,1462	+ 0,05
4. Ühe pöörde kestus (päevades)	3742,3	2462,6	- 1279,7
5. Käibekapitali fikseerimise koefitsient	10,395	6,841	- 3,554

Nagu tabelist näha. 5.1, käibekapitali käive kiirenes 0,05 käibe võrra ja moodustas vastavalt 0,1462 käivet aastas ehk 2462,6 päeva, mida tuleb hinnata negatiivse asjaoluna, kuna üks käive võrdub 6,84 aastaga.

Kuid samas tuleb märkida, et käibekapitali käive kiirenes 1279,7 päeva võrra.

Kapitali käibe kiirenemine aitab vähendada käibekapitali vajadust (absoluutne vabanemine), suurendada tootmismahtusid (suhteline vabastamine) ja seeläbi suurendada kasumit. Selle tulemusena paraneb ettevõtte finantsseisund, tugevneb maksevõime.

Käibe aeglustumine nõuab täiendavate vahendite kaasamist ettevõtte majandustegevuse jätkamiseks vähemalt eelmise perioodi tasemel.

väärtust käibekapitali absoluutne kokkuhoid (tõmme). saab arvutada kahel viisil.

Esiteks saab käibekapitali ringlusest vabastamise (tõmbamise) määrata valemiga

∆ CO \u003d CO 1 - CO o × K vp, (5.4)

kus ∆ NII- käibekapitali säästu (-) või ligimeelitamise (+) suurus;

CO 1, CO o- ettevõtte aruande- ja baasperioodi käibekapitali keskmine väärtus;

KVP- toodete müügist saadava tulu kasvutegur (suhtelistes ühikutes), K vp =

Vp1

V p0

.

Analüüsitavas ettevõttes vastavalt tabeli andmetele. 5.1

∆СО \u003d 185 640 - 130 939 × 2,1545 \u003d - 96468,1 (tuhat rubla).

Teiseks võite kasutada valemit

∆CO = (D L1 – D LO) × V 1 üks, (5.5)

kus D L1, D LO – käibekapitali ühe käibe kestus päevades;

V 1 üks. -ühepäevane toodete müük (tuhat rubla).

Arvutame käibekapitali vabanemise analüüsitavas ettevõttes tabeli näitajate alusel. 5.1:

∆СО = (2462,6 - 3742,3) × 75, 38333 = -96468,1 (tuhat rubla),

st edasi see ettevõte käibekapitali käibe kiirenemise tõttu vabanes 96468,1 tuhat rubla:

Käibekapitali kiirenemisest (ceteris paribus) tingitud tootmismahu suurenemise ulatust saab määrata ahela asenduste meetodil:

∆V p \u003d (K ob1 - K ob0) × CO 1. (5.6)

Vaatlusaluses ettevõttes kasvas toodang käibekapitali käibe kiirenemise tõttu 9282 tuhande rublani. (∆V p = + 0,05 × 185 640).

Käibekapitali käibe mõju AR kasumi kasvule saab arvutada valemiga

- 794 = 412,72 (tuhat rubla)

Ettevõtte ökonoomika: loengukonspektid Dušenkina Jelena Aleksejevna

3. Käibekapitali ringlus ja käibe näitajad

Käibekapital on pidevas liikumises. Ühe tootmistsükli jooksul teevad nad kolmest etapist koosneva vooluringi, muutes oma kuju.

Esimesel etapil ettevõtted kulutavad raha tarnitud töökaupade arvete tasumiseks. Ringlusvara rahalisest vormist kantakse kaubaks. Teises etapis soetatud käibekapital läheb otse tootmisprotsessi ja konverteeritakse esmalt varudeks ja pooltoodeteks ning pärast tootmisprotsessi lõppu valmistoodeteks. Kolmandas etapis müüakse valmistooteid, mille tulemusena tootmissfäärist ringlevad varad satuvad ringlusse ja omandavad taas rahalise vormi. Need vahendid suunatakse uute tööobjektide soetamiseks ja uude ringlusse sisenemiseks. See ei tähenda, et käibekapital liiguks järjestikku ühest ahela etapist teise. Vastupidi, ta on korraga kõigis kolmes ringis. Igal hetkel ostetakse midagi, toodetakse, müüakse ja ostetakse uuesti. Just see tagab toodete järjepidevuse ja katkematu tootmise ja müügi.

Käibekapitali käibe näitajad:

Lihtsaim neist on käibekapitali käibekordaja. See on määratletud kui teatud perioodi müüdud kaupade maksumus (müügitulu), mis on jagatud sama perioodi keskmise käibekapitali saldoga.

Indeks ühe käibe keskmine kestus päevades. Selle näitaja eripära võrreldes eelmisega on see, et see ei sõltu selle perioodi kestusest, mille kohta see arvutati. Käibe kestuse päevades saab arvutada T (T on perioodi kestus, milleks määratakse päevade näitajad) jagatis käibekordajaga. Finantsarvutuste praktikas on käibemäärade arvutamisel tavaks pidada iga kuu kestust kolmekümneks, veerandiks üheksakümneks ja aastaks 360 päevaks.

Kapitali keskmine päevakäive- teatud perioodi müügituluna (müüdud kauba maksumusena), jagatuna selle perioodi päevade arvuga.

Käibekapitali fikseerimise koefitsient- käibe suhte pöördväärtus. See iseloomustab käibekapitali keskmist jääki ühe müügitulu rubla kohta.

Tööobjektide kasutamise efektiivsust saab hinnata indikaatoriga materjali tarbimine, mis on määratletud kui tooraine, kütuse, materjalide maksumuse suhe tootmismahusse (rublades). Tagurpidi nimetatakse materjali efektiivsus ja arvutatakse tootmismahu suhtena tooraine, materjalide, kütuse maksumusse.

Käibekapital on põhivara järel teisel kohal ettevõtte majanduse määravate ressursside kogumahu poolest. Käibekapitali maht peab olema piisav, et toota tooteid turul nõutavas koguses ning samas ei tohi see kaasa tuua tootmiskulude kasvu.

Raamatust Äriseadus autor Smagina I A

13.3.2. Õiguslik režiim käibevara Käibevara õiguslik režiim on määratud hooldusmäärusega raamatupidamine ja finantsaruanded sisse Venemaa Föderatsioon, kinnitatud Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi korraldusega, raamatupidamiseeskirjad

Raamatust Ettevõtlusökonoomika autor Dušenkina Jelena Aleksejevna

20. Käibekapitali käibe näitajad. Normide arvutamine Käibekapitali käibekordaja on teatud perioodi müüdud kaupade maksumus (müügitulu) jagatud sama perioodi käibekapitali keskmise jäägiga.

Raamatust Economics of the Firm: Lecture Notes autor Kotelnikova Jekaterina

1. Käibekapitali olemus Tootmisprotsessi elluviimiseks tööstusettevõtted ei vaja mitte ainult fikseeritud, vaid ka ringlevaid tootmisvarasid ja ringlusfonde. Käibekapitali investeeritud raha kogusumma

Raamatust Rahandus ja krediit autor Ševtšuk Denis Aleksandrovitš

2. Käibekapitali normeerimine Käibekapitali normeerimine seisneb laoartiklite liikide ja kulude normide ning meetmete väljatöötamises, mis aitavad kaasa käibekapitali kasutamise efektiivsuse parandamisele.

Raamatust Majandusstatistika. Võrevoodi autor Jakovleva Angelina Vitalievna

74. Käibekapitali olemus ja roll, nende ringlus, korralduspõhimõtted Ettevõtte käibekapital - majanduslik kategooria, milles põimuvad paljud teoreetilised ja praktilisi aspekte. Nende hulgas on kõige olulisem küsimus olemusest, tähendusest

Raamatust Finantsjuhtimine: loengukonspektid autor Ermasova Natalja Borisovna

78. Käibenäitajad Äritegevust iseloomustavad näitajad hõlmavad käibekordajaid Varade kogukäibekordaja (kapitali kogutootlikkus) (AT) näitab, mitu korda perioodi jooksul täistsükkel käive

Raamatust Analüüs finantsaruandlus. petulehed autor Olševskaja Natalia

44. küsimus

Raamatust Raamatupidamise teooria. petulehed autor Olševskaja Natalia

56. küsimus Kauba ringluse kiiruse dünaamika statistiline uuring Kauba ringluse kiirus on aeg, mille jooksul kaupade ringlusele vastav kaubakogus keskmine kaubavarud. Näitajate juurde

Raamatust Juhtimisarvestus. petulehed autor Zaritski Aleksander Jevgenievitš

69. küsimus

Autori raamatust

3.2. Käibekapitali analüüs Käibekapitali analüüs võimaldab: - hinnata ressursside kasutamise efektiivsust ettevõtte põhitegevuses; võime lühiajaliselt tagasi maksta

Autori raamatust

56. Käibekapitali arvestus Käibekapital on käibekapitali ja käibefondidesse paigutatud raha, milleks on käibekapital. Käibekapital – see on osa tootmisvaradest, mis osalevad ja mida kulutatakse ainult ühes

Autori raamatust

58. Käibekapitali elemendid Ettevõtte käibekapital eksisteerib tootmissfääris ja ringlussfääris. läbiräägitav tootmisvarad ja käibefondid jagunevad erinevateks elementideks, mis moodustavad voolu materiaalse ja materiaalse struktuuri

Autori raamatust

80. Käibekapitali kasutamise efektiivsusnäitajad Käibekapitali kasutamise efektiivsuse põhinäitajad on: Käibekapitali käive: Оob (korda) = OP / ОАср.

Autori raamatust

41. Käibekapitali arvestus Käibekapital on käibekapitali ja käibefondidesse paigutatud raha, milleks on käibekapital. Käibekapital on osa tootmisvarast, mis osaleb ja mida kulutatakse ainult ühes

Autori raamatust

43. Käibekapitali elemendid Ettevõtte käibevara eksisteerib tootmise ja ringluse sfääris. Ringluses olevad tootmisvarad ja käibefondid jagunevad erinevateks elementideks, mis moodustavad käibevara materiaalse ja materiaalse struktuuri.

Autori raamatust

70. Käibekapitali moodustamise allikad Oma käibekapital on pidevalt ettevõtte käsutuses ja moodustatakse omavahendite arvelt (need on kasum, osakapital, aktsiad, eelarvelised vahendid ja muud allikad). Üldine suurus

Iga ettevõtte tõhus toimimine on võimatu ilma pädeva ja ratsionaalne kasutamine käibekapitali. Olenevalt tegevuse liigist, etapist eluring või isegi aastaaeg, võib organisatsiooni käibekapitali suurus olla erinev. Kuid just nende ressursside olemasolu ja asjatundlik kasutamine määrab, kui edukaks ja pikaks kujuneb iga majandusüksuse tegevus.

Ettevõtte käibekapitali kasutamise kirjaoskuse hindamiseks on palju koefitsiente, mis analüüsivad ringluse kiirust, piisavust, likviidsust ja paljusid muid sama olulisi tunnuseid. Üks olulisemaid organisatsiooni finantsseisundi määramiseks vajalikke näitajaid on käibekapitali käibekordaja.

Käibe suhe (umbes K), ehk käibe määr, näitab, mitu korda suudab ettevõte õppeperioodi jooksul oma käibekapitali täielikult pakkida. Seega iseloomustab see väärtus ettevõtte efektiivsust. Mida suurem on saadud väärtus, seda edukam ettevõte kasutab ressursse, mis tal on.

Valem ja arvutus

Käibekordaja näitab pöörete arvu, mis toovad vaadeldaval perioodil käibekapitali. See arvutatakse järgmiselt:

Kus:

• Q p on müüdud toodete maht organisatsiooni hulgihindades ilma käibemaksuta;
• F ob.av. - õppeperioodi keskmine käibekapitali jääk.

Kui meenutada ettevõttes raharingluse tsükli ligikaudset vormi, selgub, et raha, mille organisatsioon oma ettevõtte töösse investeerib, naaseb sellele mõne aja pärast valmistoodete kujul. Ettevõte müüb neid tooteid oma klientidele ja saab jälle teatud summa raha. Nende väärtus on organisatsiooni sissetulek.

Sellel viisil, üldine skeem"Raha-kaup-raha" viitab ettevõtte tegevuse tsüklilisusele. Käibekordaja näitab sel juhul, kui palju selliseid tsükleid suudavad organisatsiooni fondid teatud aja jooksul (kõige sagedamini 1 aasta jooksul) teha. Loomulikult on ettevõtte tõhusaks ja viljakaks toimimiseks vajalik see väärtus oli võimalikult kõrge..

Arvutamiseks vajalikud näitajad

Käibekapitali käibekordaja saab määrata organisatsiooni finantsaruannetes esitatud andmete abil. Näidatud on selle määramiseks vajalikud kogused finantsaruannete esimeses ja teises vormis.

Nii et üldjuhul arvutatakse müügimaht organisatsiooni poolt ühe tsükli jooksul laekunud tuluna (kuna enamasti kasutatakse analüüsiks aastakoefitsienti, siis edaspidi võtame arvesse ajaperioodi t = 1 ). Määratud perioodi tulud võetakse aruandest finantstulemused(endine kasumiaruanne), kus see näidatakse eraldi real summana, mille ettevõte saab tööde, kaupade või teenuste müügist.

Keskmine käibekapitali jääk leitakse bilansi teisest jaost ja arvutatakse järgmiselt:

Kus F 1 ja F 0 on ettevõtte käibekapitali väärtused praegusel ja möödunud ajavahemikul. Pange tähele, et kui arvutustes kasutatakse 2013. ja 2014. aasta andmeid, siis saadud koefitsient kajastab konkreetselt 2013. aasta vahendite käibemäära.

Lisaks käibe suhtarv sisse majandusanalüüs on ka teisi suurusi, mis analüüsivad organisatsiooni käibekapitali ringluse kiirust. Paljud neist on ka selle näitajaga tihedalt seotud.

Niisiis, üks käibe suhtega kaasnevatest väärtustest on ühe pöörde kestus (umbes T). Selle väärtus arvutatakse analüüsitavale perioodile (1 kuu = 30 päeva, 1 kvartal = 90 päeva, 1 aasta = 360 päeva) vastava päevade arvu jagatis käibekordaja enda väärtusega:

Selle valemi alusel saab ühe pöörde kestuse arvutada ka järgmiselt:

Teine oluline näitaja kasutatakse organisatsiooni finantsseisundi analüüsimisel ringluses olevate fondide täitumistegur K koormus. See näitaja määrab käibekapitali suuruse, mis on vajalik 1 rubla toodete müügist saadava tulu saamiseks. Teisisõnu näitab suhtarv, mitu protsenti organisatsiooni käibekapitalist moodustab lõpptulemuse ühe ühiku. Seega võib laadimistegurit nimetada ka käibekapitali kapitalimahukuseks.

See arvutatakse järgmise valemi abil:

Nagu näete selle näitaja arvutamise metoodikast, on selle väärtus käibe suhte väärtuse pöördväärtus. Ja see tähendab seda mida väiksem on koormusnäitaja väärtus, seda suurem on organisatsiooni efektiivsus.

Teine üldistav tegur käibekapitali kasutamise efektiivsust on väärtus kasumlikkus (R ob.av.). Seda koefitsienti iseloomustab iga käibekapitali rubla eest saadud kasumi summa ja see näitab organisatsiooni finantstõhusust. Selle arvutamise valem on sarnane käibe suhte leidmiseks kasutatud väärtustega. Sel juhul kasutab lugeja aga toodete müügist saadud tulu asemel ettevõtte maksueelset kasumit:

Kus π on kasum enne maksustamist.

Samuti, nagu käibekordaja puhul, mida suurem on kapitali tootluse väärtus, seda finantsiliselt stabiilsem on ettevõtte tegevus.

Käibe suhte analüüs

Enne kui asume käibekordaja enda analüüsi juurde ja otsime võimalusi organisatsiooni efektiivsuse tõstmiseks, defineerime, mida üldiselt mõeldakse mõiste "ettevõtte käibekapital" all.

Ettevõtte käibekapitali all mõistetakse varade hulka, mille kasulik eluiga on alla ühe aasta. Sellised varad võivad hõlmata järgmist:

• reservid;
• lõpetamata tootmine;
• valmistooted;
• sularaha;
• lühiajalised finantsinvesteeringud;
• saadaolevad arved.

Enamasti on käibekordaja ettevõttes pikema aja jooksul ligikaudu sama väärtusega. See väärtus võib sõltuda ettevõtte põhitegevuse liikidest (näiteks kaubandusettevõtete puhul on see näitaja kõrgeim, samas kui rasketööstuse valdkonnas on selle väärtus üsna madal), tsüklilisusest (mõnele ettevõttele on iseloomulik aktiivsuse tõus teatud aastaaegadel) ja paljud muud tegurid.

Kuid üldiselt on selle suhte väärtuse muutmiseks ja ettevõtte varade kasutamise efektiivsuse suurendamiseks vaja õigesti läheneda käibekapitali juhtimise poliitikale.

Seega on varude vähendamine saavutatav ressursside säästlikuma ja ratsionaalsema kasutamisega, vähendades tootmise materiaalset intensiivsust ja kadude suurust. Lisaks on võimalik saavutada märkimisväärne paranemine läbi rohkema tõhus juhtimine tarvikud.

Lõpetamata toodangu väärtuse vähendamine toimub tootmistsükli ratsionaliseerimise ja varude maksumuse vähendamise kaudu. Ja laos olevate valmistoodete hulga vähendamine on saavutatav arenenuma logistika ja agressiivsema abil turunduspoliitika organisatsioonid.

Pange tähele, et positiivne mõju isegi ühele ülaltoodud väärtusele avaldab juba märkimisväärset mõju käibe suhtele. Lisaks on kaudsel teel võimalik saavutada ettevõttes käibekapitali kasutamise efektiivsuse tõusu. Seega on näitaja väärtus suurem koos organisatsiooni kasumi ja müügimahtude kasvuga.

Kui käibekordaja dünaamikat pika aja jooksul konstrueerides võib täheldada selle väärtuse stabiilset langust, võib see asjaolu olla märgiks ettevõtte finantsseisundi halvenemisest.

Miks see võib langeda?

Käibekoefitsiendi väärtuse vähendamisel on mitu põhjust. Pealegi võivad selle väärtust mõjutada nii välised kui ka sisemised tegurid. Näiteks kui üldine majanduslik olukord riigis halveneb, võib nõudlus luksuskaupade järele langeda, uute elektrotehnika mudelite turule tulek vähendab nõudlust vanade järele jne.

Käibekiiruse langusel võib olla ka mitmeid sisemisi põhjuseid. Nende hulgas tuleks esile tõsta:

• vead käibekapitali haldamisel;
• logistika- ja turundusvead;
• ettevõtte võlgade suurenemine;
• vananenud tootmistehnoloogiate kasutamine;
• tegevusala muutus.

Seega on enamik ettevõtte olukorra halvenemise põhjuseid seotud juhtimisvigade ja töötajate madala kvalifikatsiooniga.

Samas võib mõnel juhul käibekordaja väärtus väheneda seoses üleminekuga uuele tootmistasemele, moderniseerimisele ja uute tehnoloogiate kasutuselevõtule. Sel juhul ei seostata näitaja väärtust ettevõtte madala efektiivsusega.

Mõelge teatud organisatsioonile "Alfa". Pärast ettevõtte 2013. aasta tegevuse analüüsimist saime teada, et selle ettevõtte toodete müügist saadud tulu ulatus 100 tuhande rublani.

Samal ajal oli käibekapitali suurus 2013. aastal 35 tuhat rubla ja 2012. aastal 45 tuhat rubla. Saadud andmete põhjal arvutame varade käibekordaja:

Kuna saadud koefitsient on 2,5, võib märkida, et 2013. aastal oli Alfa ühe pöördetsükli kestus:

Nii üks tootmistsükkel ettevõte "Alfa" võtab 144 päeva.