Um das Risiko zu verringern, dass es auftritt. Methoden zur Risikobewertung und -minderung

Unter Bedingungen asymmetrischer Informationen können Menschen bei der Umsetzung ihrer Wirtschaftstätigkeit unweigerlich Risiken eingehen.

Einer der ersten Wissenschaftler, der auf das Problem der Unsicherheit im Rahmen der Moderne aufmerksam machte Wirtschaftstheorie, war US-amerikanischer Ökonom Frank Ritter (1885–1974). Er unterschied zwei Arten von Wahrscheinlichkeiten: mathematische oder a priori und statistische.

Die Wahrscheinlichkeit des ersten Typs wird durch allgemeine vorgegebene Prinzipien bestimmt. Zum Beispiel beträgt die Wahrscheinlichkeit, eine Zahl auf einem Würfel zu bekommen, ein Sechstel. « Vorherige Wahrscheinlichkeit , - schreibt F. Knight, - es ist eine absolut homogene Klassifikation von Fällen, in allem identisch.

Die Wahrscheinlichkeit des zweiten Typs kann nur empirisch bestimmt werden. Zum Beispiel die Wahrscheinlichkeit eines Brandes in einem bestimmten Gebäude. Natürlich gibt es bestimmte Statistiken, aber sie gelten für andere Gebäude in der Stadt, von denen jedes seine eigenen Besonderheiten hat. Bei statistischer Wahrscheinlichkeit es ist schwierig, das Zufällige vom Notwendigen zu trennen, und es ist fast unmöglich, alle zufälligen Faktoren zu eliminieren. Es gibt keine vollständige Homogenität innerhalb der ausgewählten Klasse, es gibt keine gleichwahrscheinlichen Alternativen, und daher ist es unmöglich, die Wahrscheinlichkeit mit a priori mathematischen Berechnungen genau zu bestimmen.. Laut F. Ritter statistische Wahrscheinlichkeit- es ist "eine empirische Schätzung der Häufigkeit des Auftretens eines Zusammenhangs zwischen Aussagen, die nicht in variable Kombinationen gleichwahrscheinlicher Alternativen zerlegt werden können."

Die erste Art der Wahrscheinlichkeit ist im Geschäftsleben sehr selten, die zweite ist typisch für das Geschäftsleben. Die erste Art bietet sich für eine eindeutige Messung an, die Messung der zweiten erfordert subjektive Einschätzungen.

Risiko– es ist eine in irgendeiner Weise geschätzte Wahrscheinlichkeit (d. h. die Möglichkeit, ein bestimmtes Ergebnis zu erzielen).

Unsicherheit- eine Situation, in der es bei Kenntnis der Wahrscheinlichkeit jedes möglichen Ergebnisses immer noch unmöglich ist, das Endergebnis genau vorherzusagen. Unsicherheit - das ist etwas, was man nicht beurteilen kann.

Der Erwartungswert wird nach der mathematischen Erwartungsformel berechnet: E (x) \u003d π 1 ×x 1 + π 2 ×x 2 + ... π n ×x n \u003d π i ×x i,

wobei π i die Wahrscheinlichkeiten jedes Ergebnisses sind,

х i – Werte jedes Ergebnisses

Zum Beispiel, bietet Ihnen Ihr Schuldner an, anstatt 10 $ zurückzugeben, eine Münze zu werfen. (Bei einem Münzwurf sind die Verlust- und Gewinnwahrscheinlichkeiten laut Wahrscheinlichkeitstheorie gleich und gleich 0,5). Wenn Sie gewinnen, erhalten Sie 20 $ statt 10 $, aber wenn Sie verlieren, bekommen Sie nichts. Die mathematische Erwartung E (x) ist in diesem Fall: (0,5 × 20) + (0,5 × 0) = 10. Sie entspricht den 10 $, die Sie einfach so erhalten, ohne jegliches Risiko.

Das heißt, in einigen Fällen kann die mathematische Erwartung bei der Umsetzung riskanter Aktivitäten in monetärer Hinsicht der risikofreien Option entsprechen, und dennoch werden sich Menschen in dieser Situation anders verhalten.

Es gibt Menschen, die risikofreudig sind, es gibt seine Gegner, sowie solche, die ihm gleichgültig sind, neutral.

Gegner des Risikos (Risikoaversion) ist eine Person, die für eine gegebene erwartete Rendite ein bestimmtes, garantiertes Ergebnis einer Reihe ungewisser, riskanter Ergebnisse vorziehen würde. Risikogegner haben einen geringen Grenznutzen des Einkommens.

Risiko neutral(Risikoneutralität) wird als eine Person angesehen, die angesichts der erwarteten Rendite der Wahl zwischen garantierten und riskanten Ergebnissen gleichgültig gegenübersteht. Für einen risikoneutralen Menschen ist die durchschnittliche Rendite wichtig. Da es gleich Null sein wird (Abweichungen heben sich gegenseitig auf), wird ein solches Spiel sein Interesse nicht wecken. Eine gleichmäßige Erhöhung des Einkommens bewirkt eine lineare Erhöhung des Gesamtnutzens.

risikoanfällig(Risikopräferenz) ist eine Person, die bei gegebener erwarteter Rendite das mit Risiko verbundene Ergebnis dem garantierten Ergebnis vorzieht. Risikoliebhaber spielen gerne. Dazu gehören Menschen, die bereit sind, aufzugeben stabiles Einkommen das Schicksal zum Vergnügen herausfordern. Sie überschätzen normalerweise die Wahrscheinlichkeit zu gewinnen.

Die Risikoeinstellung wird von verschiedenen Unternehmen berücksichtigt. Wenn Schurken und Abenteurer von denen profitieren, die das Risiko bevorzugen, dann Versicherungsgesellschaften Arbeit mit risikoaversen Menschen.

Existiert vier Wege (Methoden) zur Risikominderung:

· Diversifizierung;

Risikopooling oder Versicherung;

Verteilung des Risikos;

· Suche nach Informationen.

Diversifikation (Diversifikation) – Es handelt sich um eine Methode, die darauf abzielt, das Risiko zu verringern, indem es auf mehrere riskante Güter verteilt wird, so dass eine Erhöhung des Risikos durch den Kauf (oder Verkauf) eines Produkts eine Verringerung des Risikos durch den Kauf (oder Verkauf) eines anderen bedeutet.

Risikoeinschätzung (Risikoeinschätzung) – Es ist eine Technik, die darauf abzielt, das Risiko zu reduzieren, indem Nebenverluste in relativ geringe Fixkosten umgewandelt werden. Sie ist die Grundlage der Versicherung. Krankheit, Naturkatastrophen, Diebstahl und ähnliche unvorhergesehene Umstände sind mit erheblichen Kosten verbunden. Versicherungen helfen, die Folgen dieser Vorfälle abzumildern. Menschen auf der ganzen Welt versichern Leben und Eigentum gegen unvorhergesehene Ereignisse.

Versicherungsunternehmen organisieren den Fall so, dass die Höhe der Zahlungen und die Kosten für die Organisation des Versicherungsgeschäfts die Höhe der erhaltenen Beiträge nicht übersteigen.

Die Hauptvoraussetzung für die Wirksamkeit der Risikobündelung in der Versicherung ist, dass die Risiken der versicherten Personen voneinander unabhängig sind (oder, wie im Fall der Diversifikation, eine multidirektionale, negative Korrelation aufweisen).

Es muss berücksichtigt werden, dass es Aktivitäten gibt, die damit verbunden sind nicht versicherbare Risiken. Es gehört, zum Beispiel, zu unternehmerische Tätigkeit. Das Konzept des Unternehmertums selbst enthält ein Risikoelement, und es ist unangemessen, in diesem Fall von Versicherungen zu sprechen. Allerdings ist der Unternehmer, die wichtigsten zu realisieren riskante Idee kann bestimmte Aspekte seiner Aktivitäten versichern. Wenn er beispielsweise bei der Gründung eines neuen Holzgeschäfts ein Risiko eingeht, wird er wahrscheinlich versuchen, seine Lagerhäuser gegen Feuer und seine Arbeiter gegen Verletzungen während des Produktionsprozesses zu versichern. Aber die bloße Idee und ihre Umsetzung – ein Unternehmen in dieser Branche zu gründen – birgt ein gewisses Risiko.

Risikoverteilung (Risikostreuung) – Es ist eine Methode, bei der das Risiko eines möglichen Schadens so auf die Teilnehmer aufgeteilt wird, dass die möglichen Verluste für jeden relativ gering sind. Dank dieser Methode scheuen Finanz- und Industriekonzerne nicht davor zurück, das Risiko der Finanzierung großer Projekte oder neuer F&E-Bereiche einzugehen.

Suche nach Informationen trägt auch zur Risikominderung bei. Es ist bekannt, dass die meisten Fehlentscheidungen auf fehlende Informationen zurückzuführen sind. Es zu erhalten, kann das Ausmaß des Risikos erheblich verringern. Informationen sind ein seltenes Gut, das seinen Preis hat. Um die benötigte Informationsmenge zu bestimmen, sollte man daher den erwarteten Grenznutzen mit dem erwarteten vergleichen Grenzkosten damit verbunden, es zu erhalten.

Risikovermeidung bedeutet, eine mit Risiken verbundene Aktivität (Projekt) nicht umzusetzen. Eine solche Entscheidung wird im Falle der Nichteinhaltung der oben genannten Grundsätze getroffen (z. B. wenn die Höhe möglicher Verluste die erwartete Rendite / den erwarteten Gewinn erheblich übersteigt).

Risikovermeidung ist die einfachste und radikalste Richtung im Risikomanagementsystem. Es ermöglicht Ihnen, mögliche Verluste und Unsicherheiten vollständig zu vermeiden. Risikovermeidung bedeutet für den Unternehmer aber in der Regel Verzicht auf Gewinn. Daher entstehen bei unangemessener Ablehnung eines mit Risiken verbundenen Ereignisses (Projekts) Verluste aus ungenutzten Chancen. Darüber hinaus sollte berücksichtigt werden, dass die Vermeidung einer Risikoart zur Entstehung anderer führen kann.

Die Reduzierung des Risikograds beinhaltet die Reduzierung der Wahrscheinlichkeit und Höhe von Verlusten. Je nach Art des Risikos und der Art der Anlagetätigkeit gibt es viele verschiedene Möglichkeiten, das Risiko zu reduzieren. Eine Möglichkeit zur Risikominderung ist beispielsweise die Risikoübertragung, bei der die Verantwortung für das Risiko (ganz oder teilweise) an eine andere Person, beispielsweise eine Versicherungsgesellschaft, übertragen wird.

Um das Risiko eines Investitionsvorhabens zu reduzieren, werden folgende Maßnahmen ergriffen:

• Diversifikation, d.h. die Verteilung der Gesamtinvestitionssumme auf mehrere Investitionsobjekte (Investitionsprojekte). Mit zunehmender Anzahl von Projekten nimmt die Gesamtgröße des Risikos ab;
• Verkürzung der geschätzten Investitionsdauer;
• Risikokompensation mit Hilfe von sogenannten Risikozuschlägen, das sind verschiedene Arten von Zuschlägen (auf den Preis, das Zinsniveau, den Tarif, den Diskontsatz usw.), die als „Risikozahlung“ fungieren;
• Versicherung ist eine Vereinbarung, nach der der Versicherer gegen eine bestimmte Vergütung (Versicherungsprämie) die Verpflichtung übernimmt, den Versicherten für Schäden oder deren Teil (Versicherungssumme) zu entschädigen, die sich aus den in der Versicherungsvertrag, dem der Versicherte oder die versicherte Person ihr Eigentum aussetzt. Das Wesen der Versicherung ist die Übertragung des Risikos (Verantwortung für die Folgen negativer Folgen) gegen eine bestimmte Vergütung auf eine andere Person, d.h. bei der Schadensverteilung zwischen den Versicherungsbeteiligten;
• Mittelreservierung, d.h. Schaffung von separaten Fonds für den Ausgleich von Verlusten auf Kosten von Betriebskapital. Diese Methode der Risikominderung wird verwendet, wenn die Kosten für die Reservierung von Mitteln geringer sind als die Kosten der Versicherungsprämien für die Versicherung;
• Beschränkung - die Einrichtung eines Beschränkungssystems, das hilft, den Grad des Risikos zu reduzieren, d.h. Einstellen des Grenzpegels für Schlüsselindikatoren(zum Beispiel Kostenbeschränkungen, Fremdkapitalzinsen, Verhältnis von Eigen- zu Fremdmitteln, Schwankungen von Leistungskennzahlen etc.).

Risikoübernahme bedeutet, das gesamte oder einen Teil des Risikos (im Falle der Übertragung eines Teils des Risikos auf jemand anderen) dem Investor, dh seiner Verantwortung, zu überlassen. In diesem Fall entscheidet sich der Anleger, mögliche Verluste mit eigenen Mitteln zu decken.

Der Anlagerisikominderungsprozess kann in zwei Phasen unterteilt werden:

1. Risikoanalyse;
2. Maßnahmen zur Beseitigung und Minimierung des Risikos.

Die Risikoanalyse umfasst die Erhebung und Verarbeitung von Faktoren, die die Umsetzung des Investitionsprojekts beeinflussen, sowie die qualitative und quantitative Risikoanalyse. Diese Phase umfasst den Empfang, die Verarbeitung, die Übertragung und die praktische Nutzung verschiedener Arten von Informationen.

Die in dieser Phase erhaltenen Informationen sollten zuverlässig, qualitativ vollständig und aktuell sein. Abhängig von den Zielen und der Art der riskanten Anlage können dies Informationen über die Wahrscheinlichkeit eines Risikoereignisses sein; zur finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit von Partnern, Kunden, Wettbewerbern; über die politische und wirtschaftliche Situation im Partnerland außenwirtschaftliche Tätigkeit; über die Marktlage für bestimmte Waren und Dienstleistungen; über die Versicherungsbedingungen usw. Die Quelle solcher Informationen können Daten über Erfahrungen mit ähnlichen Projekten in der Vergangenheit, Expertenmeinungen, verschiedene Arten von analytischen Überprüfungen, Daten von spezialisierten Unternehmen usw. sein.

Im Prozess der Risikoanalyse werden besondere Anforderungen an die Vollständigkeit und Qualität der Informationen gestellt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Fehlen vollständiger Informationen einer der wesentlichen Risikofaktoren ist und die Entscheidungsfindung unter Bedingungen unvollständiger Informationen eine Quelle zusätzlicher finanzieller und anderer Verluste und folglich einer Gewinnminderung ist. Unter diesen Bedingungen Informationsunterstützung Der Risikomanagementprozess ist nicht nur eine Datenquelle für die Risikoanalyse, sondern selbst ein wichtiges Mittel zur Risikominderung. Daher sollte man sich beim Sammeln und Verarbeiten von Informationen bemühen, die vollständigsten und zuverlässigsten Informationen zu erhalten und zu verwenden. Es sollte jedoch beachtet werden, dass die Beschaffung umfangreicher Daten kostspielig sein kann und die Verringerung der Ungenauigkeit von Informationen auch zusätzliche Kosten erfordert.

Auch der Zeitfaktor sollte berücksichtigt werden – die Beschaffung vollständiger und zuverlässiger Informationen erfordert einen erheblichen Zeitaufwand, und in den meisten Fällen muss eine Entscheidung innerhalb eines begrenzten Zeitrahmens getroffen werden. Darüber hinaus unterliegen viele Arten von Informationen häufig Geschäftsgeheimnissen. Die Beschaffung solcher Informationen ist entweder unmöglich oder auch mit erheblichen Mehrkosten verbunden. Daher sollte beim Sammeln und Verarbeiten von Informationen zu Risikoaspekten ein optimales Gleichgewicht zwischen Vollständigkeit und Qualität der Informationen einerseits und den Beschaffungskosten andererseits angestrebt werden. In einigen Fällen ist es wirtschaftlicher, mit unvollständigen Informationen zu arbeiten, als fast vollständige, aber extrem teure Informationen zu sammeln, die auch einen unannehmbaren Zeitaufwand erfordern. Dazu ist es erforderlich, die möglichen Verluste durch unvollständige Informationen mit den Kosten für die Beschaffung zusätzlicher Informationen innerhalb eines für die Durchführbarkeit des Projekts vertretbaren Zeitrahmens abzuwägen. Verluste sind definiert als die Differenz zwischen den erwarteten Ergebnissen Wirtschaftstätigkeit unter Bedingungen, wo es gibt Weitere Informationen und erwartete Ergebnisse, wenn solche Informationen nicht verfügbar sind.

Besonders wichtige Rolle spielt Informationen im Prozess der qualitativen und quantitative Analyse Risiko.

Bei der qualitativen Analyse werden die Quellen und Ursachen des Risikos, die Phasen und die Arbeiten, in denen das Risiko auftritt, identifiziert, d. h.:

• Identifizierung potenzieller Risikobereiche;
• Identifizierung (Feststellung) aller möglichen Risiken;
• Identifizierung des praktischen Nutzens und möglicher negativer Folgen, die bei der Implementierung einer risikobehafteten Lösung auftreten können.

Im Prozess der qualitativen Analyse ist es wichtig, nicht nur alle Arten von Risiken zu identifizieren, die das Projekt bedrohen, sondern nach Möglichkeit auch den wahrscheinlichen Ressourcenverlust zu identifizieren, der mit dem Eintreten von Risikoereignissen einhergeht.

Die Ergebnisse der qualitativen Analyse dienen als wichtige Hintergrundinformation zur quantitativen Analyse.

Bei der quantitativen Analyse geht es um die zahlenmäßige Ermittlung der Einzelrisiken und des Risikos des Projekts (Lösung) als Ganzes. In dieser Phase werden die Zahlenwerte der Eintrittswahrscheinlichkeit von Risikoereignissen und deren Folgen ermittelt, Quantifizierung Grad (Niveau) des Risikos wird auch das in dieser besonderen Situation akzeptable Risikoniveau bestimmt.

Eine quantitative Einschätzung der Eintrittswahrscheinlichkeit und möglichen Kosten einzelner Risiken ermöglicht es Ihnen, die eintrittswahrscheinlichsten und schadensträchtigsten Risiken zu identifizieren, die Gegenstand weiterer Analysen zur Entscheidung über die Machbarkeit der Umsetzung sind das Projekt.

Maßnahmen zur Beseitigung und Minimierung des Investitionsrisikos umfassen die Auswahl und Begründung maximal zulässiger Risikoniveaus, die Wahl von Risikominderungsmethoden, die Bildung von Optionen für riskante Investitionen, die Bewertung ihrer Optimalität anhand eines Vergleichs der erwarteten Rendite (Gewinn usw .) und das Ausmaß des Risikos.

Maßnahmen zur Beseitigung und Minimierung des Risikos umfassen die folgenden Schritte:

• Einschätzung der Annehmbarkeit des resultierenden Risikoniveaus;
• Einschätzung der Möglichkeit, das Risiko zu verringern oder zu erhöhen (falls die erhaltenen Risikowerte deutlich unter dem akzeptablen Wert liegen und eine Erhöhung des Risikograds die erwartete Rendite erhöht);
• Wahl von Methoden zur Verringerung (Erhöhung) von Risiken;
• Bildung von Optionen zur Reduzierung (Erhöhung) von Risiken;
• Beurteilung der Zweckmäßigkeit und Auswahl von Optionen zur Reduzierung (Erhöhung) von Risiken.

Nach der Auswahl eines konkreten Maßnahmenpakets zur Beseitigung und Minimierung des Risikos sollte eine Entscheidung über den Grad der Angemessenheit der ausgewählten Maßnahmen getroffen werden. Bei Angemessenheit wird das Projekt durchgeführt (Akzeptanz des verbleibenden Teils des Risikos), ansonsten ist es ratsam, das Projekt abzubrechen und damit das Risiko zu vermeiden. Art und Inhalt der oben aufgeführten Phasen und Arbeiten sowie die zu ihrer Umsetzung verwendeten Methoden hängen weitgehend von den Besonderheiten der unternehmerischen Tätigkeit und der Art möglicher Risiken ab.

Die wichtigsten Möglichkeiten zur Risikominderung sind: Einschränkung- ein Limit setzen, d.h. Beschränkungen für Ausgaben, Verkäufe, Kredite usw. Die Begrenzung ist eine wichtige Technik zur Reduzierung des Risikograds und wird von Unternehmen bei der Vergabe von Krediten, der Bestimmung der Höhe der Kapitalinvestitionen, beim Verkauf von Waren auf Kredit usw. Selbstversicherung bedeutet, dass das Unternehmen eine Versicherung bei einer Versicherungsgesellschaft bevorzugt. Die wichtigsten Formen der Selbstversicherung können sein:

* Gewährleistung des Ausgleichs möglicher Vermögensschäden durch eine angemessene „Risikoprämie“. Es besteht darin, zusätzliche Einnahmen von Gegenparteien für riskante Transaktionen über diesem Niveau zu verlangen, was risikofreie Transaktionen ermöglichen kann.

* Gewährleistung des Ausgleichs möglicher finanzieller Verluste durch ein Strafsystem. Es sieht die Berechnung und Einbeziehung der erforderlichen Höhe von Bußgeldern, Strafen, Verwirkungen und anderen Formen finanzieller Sanktionen in den Vertragsbedingungen für den Fall vor, dass Gegenparteien ihre Verpflichtungen verletzen.

Diversifikation- breite Kapitalanlage in verschiedene Richtungen, um mögliche Kapitalverluste zu minimieren. In einem diversifizierten Vermögensportfolio aus Aktien, Obligationen, Immobilien steigt der Wert aller Anlagen nicht gleichzeitig oder um den gleichen Betrag und somit ist es möglich, sich vor Marktschwankungen abzusichern.

Reservemittel hauptsächlich geschaffen, um unvorhergesehene Ausgaben zu decken, Abbrechnungsverbindlichkeiten, Aufwendungen, Verbindlichkeiten, Aufwendungen für die Auflösung einer wirtschaftlichen Einheit. Ihre Gründung ist für Aktiengesellschaften obligatorisch.

Die wichtigste und gebräuchlichste Technik zur Risikominderung ist Versicherung. Das Wesen der Versicherung drückt sich darin aus, dass der Anleger bereit ist, auf einen Teil seines Einkommens zu verzichten, um Risiken zu vermeiden, d.h. er ist bereit zu zahlen, um das Risiko auf null zu reduzieren. Versicherungsschutz für Risiken bieten spezielle Versicherungsgesellschaften, die Gelder von Versicherern einwerben und diese verwenden, um im Falle angemessener Umstände die ihnen entstandenen Verluste auszugleichen.

Gruppe messen Risikoprävention entwickelt, um die Wahrscheinlichkeit ihres Auftretens zu verringern. Dies dient der Vermeidung wirtschaftlicher Risiken. Es besteht in der Entwicklung solcher Maßnahmen, die eine bestimmte Art von wirtschaftlichem Risiko vollständig ausschließen. Zu den wichtigsten dieser Maßnahmen gehören: 1. die Weigerung, Geschäfte zu tätigen, deren Risikoniveau übermäßig hoch ist;

2. Rückgang des Fremdkapitalanteils am Wirtschaftsumsatz

3. Erhöhung der Liquidität von Vermögenswerten;

4. Durchführung von „Hedging“-Operationen. Eine solche Operation ermöglicht es, Preis- und Inflationsrisiken zu vermeiden, wenn ein Unternehmen Transaktionen an Waren- und Börsen tätigt. Das Prinzip des „Hedging“-Geschäfts besteht darin, dass das Unternehmen beim Kauf einer Ware (Wertpapiere) mit Lieferung in der Zukunft gleichzeitig Terminkontrakte für eine ähnliche Menge an Waren (Wertpapieren) verkauft.

5. Durchführung von "Swap"-Operationen. Es basiert auf einem Paritätsaustausch verschiedene Arten Währungen in einem festgelegten Verhältnis am Ende der Operation.

6. Der breite Einsatz verschiedener Formen der Prävention und die wichtigsten Möglichkeiten zur Verringerung des Risikograds können die Höhe möglicher finanzieller Verluste eines Unternehmens in einer instabilen Wirtschaft und häufigen Veränderungen auf dem Verbrauchermarkt erheblich verringern.

Mittel zur Lösung finanzieller Risiken sind deren Vermeidung, Beibehaltung, Übertragung, Gradminderung. Unter Risikovermeidung wird als einfache Vermeidung eines risikobehafteten Ereignisses verstanden. Risikorückbehalt impliziert, das Risiko dem Investor zu überlassen, d.h. auf seine Verantwortung. Risikotransfer bedeutet, dass der Investor die Verantwortung für überträgt finanzielles Risiko an jemand anderen, z. B. eine Versicherungsgesellschaft. Risikominderung- Verringerung der Wahrscheinlichkeit und des Volumens von Verlusten.

Möglichkeiten, Risiken zu reduzieren - oder Methoden (Techniken, Methoden) des Risikomanagements, Mittel zur Lösung von Risiken, Methoden (Methoden) der Risikobeeinflussung) ist eine Reihe von Techniken, die darauf abzielen, das Ausmaß oder die Wahrscheinlichkeit von Verlusten, deren Ausgleich oder Vermeidung zu verringern. Da es viele Möglichkeiten zur Beeinflussung von Risikosituationen gibt, die in verschiedenen Bereichen und Arten unternehmerischer Tätigkeit zum Einsatz kommen, ist es möglich, eine Gruppe der universellsten und am häufigsten verwendeten Mittel zur Lösung von Risiken herauszugreifen und zu betrachten.

Risikomanagementmechanismus (Tool) ist ein umfassenderes Konzept, das eine Reihe homogener (nach Zeit oder Basis) Methoden zur Risikobeeinflussung umfasst.

In Bezug auf den Zeitpunkt (Zeitpunkt) des Eintritts eines Risikoereignisses können wir unterscheiden:

- Vorveranstaltung Werkzeug- Methoden umfassen, die darauf abzielen, riskante Ereignisse zu verhindern oder Verluste durch deren Auftreten im Voraus zu minimieren (Beseitigung gefährlicher Zwischenfälle, Verringerung der Wahrscheinlichkeit ihres Auftretens);

- aktuelle Regelungen Risikomanagement - entwickelt, um das Kommende zu beeinflussen dieser Moment der Zeitpunkt eines zufälligen Ereignisses (Erkennung des Auftretens von Gefahren, Minimierung der Folgen des Auftretens von Risikophänomenen);

- Post-Event-Mechanismen Das Risikomanagement umfasst die Umsetzung verschiedener Arten von Schutzmaßnahmen nach Eintritt der Risikoereignisse (Minimierung von Schäden und Gefahrenbereichen, Sicherung von Sachwerten, Wiederherstellung des normalen Betriebs einer Wirtschaftseinheit).

Grundsätzlich kann man unterscheiden nicht finanziell und finanziell Risikomanagementmechanismen.

Nichtfinanzielle Instrumente in ihre Zusammensetzung aufnehmen:

- technische Maßnahmen- beinhalten die Verwendung verschiedener Geräte und Geräte, die die Wahrscheinlichkeit negativer Ereignisse verringern oder Verluste minimieren, den Bereich der Verteilung gefährlicher Phänomene, den Zeitpunkt der Berücksichtigung eines Risikoereignisses. Unterscheiden Sie wiederum passiv und aktiv technische Maßnahmen. Passive Aktivitäten mit Hilfe bestimmter technischer Lösungen (Notausgänge, Generatoren, feuerfeste Strukturen usw.) entworfen, um mögliche Risikosituationen zu beeinflussen. Aktive Veranstaltungen vor Eintritt des Schadensfalls durchgeführt werden, den Einsatz verschiedenster technischer Mittel zur Verringerung der Schadensausbreitung oder die Wiederherstellung von Eigentum und Arbeit einer wirtschaftlichen Einheit beinhalten (Einbruchmeldeanlage, Objektrettungsaktionen etc.).

- Organisatorische Maßnahmen beinhalten den Einsatz einer Reihe von Maßnahmen, die auf die optimale Gestaltung technologischer Prozesse und einzelner Operationen, die Entwicklung von Sicherheits- und Präventivmaßnahmen, die Ermutigung der Mitarbeiter unter Einhaltung von Schutzmaßnahmen usw. abzielen.

- rechtliche Maßnahmen die Entwicklung und Genehmigung relevanter behördlicher Dokumente umfassen, die bestimmte Situationen regeln, Höchst- oder Mindestwerte für die Werte bestimmter Indikatoren festlegen, die Haftung für die Verletzung oder die nicht ordnungsgemäße Erfüllung der zugewiesenen Pflichten auferlegen usw.

- Ausbildung können auch auf konkrete Maßnahmen zur Beeinflussung von Risikosituationen zurückgeführt werden, da Risiken häufig auf einem menschlichen oder subjektiven Faktor beruhen. Nachlässigkeit, Inkompetenz oder fehlende Spezialkenntnisse, falsches Handeln des Personals aufgrund mangelnder praktischer Erfahrung sind die Gründe für das Eintreten bestimmter Risikoereignisse, die zu Schäden unterschiedlicher Höhe führen. Um diese Situation zu verhindern, ist es notwendig, die Fähigkeiten und praktischen Erfahrungen des Personals in Notfällen und ähnlichen Situationen zu schulen und zu verbessern. Die Mitarbeiter müssen sich der riskanten Natur der Aktivitäten einer Wirtschaftseinheit bewusst sein und über die Fähigkeiten und Kenntnisse verfügen, um auftretende zufällige Ereignisse zu beeinflussen.

Häufiger studiert Finanzinstrumente zur Risikobeeinflussung oder Risikofinanzierung.

Risikofinanzierung– Suche und Mobilisierung finanzieller Ressourcen für die Umsetzung von Präventivmaßnahmen und die Vermeidung von Schäden im Falle von unerwünschten Ereignissen.

Die Quellen der Risikofinanzierung sind: das laufende Budget einer Wirtschaftseinheit, Reservefonds für Selbstversicherungen, Versicherungsfonds, Kredit- und Investitionsmittel von Banken und anderen Finanzinstituten, spezielle Haushaltsmittel und außeretatmäßige Mittel.

Bezogen auf den Zeitpunkt des Eintritts des Risikos wird gleich unterschieden:

D Veranstaltungsfinanzierung Risiko- im Zusammenhang mit der Abzweigung eines Teils der Mittel einer wirtschaftlichen Einheit für die Einrichtung von Reservefonds oder die Zahlung von Versicherungsprämien bis zum Eintritt zufälliger Ereignisse;

- Finanzierung nach der Veranstaltung Risiko- aufgrund der Notwendigkeit, die durch das Eintreten zufälliger Ereignisse entstandenen Verluste auf Kosten der Reserve und anderer Mittel der wirtschaftlichen Einheit zu decken. Bei Vorliegen einer Versicherung werden nur versicherte Risiken entschädigt;

- laufende Risikofinanzierung - verbunden mit der Bereitstellung von Verwaltungskosten für das Risikomanagement, mit der Organisation der Überwachung widriger Situationen und laufender Kosten zum Ausgleich entstandener Verluste, mit der Einstellung spezialisierter Organisationen und Experten usw.

Finanzielle Risikomanagementmechanismen umfassen bestimmte Methoden zur Beeinflussung von Risikosituationen, die wie folgt systematisiert und gruppiert werden können (Abb. 7).

Reis. 7. System der Risikomanagementmethoden

Erstens können in Bezug auf das Risikosubjekt zwei Hauptmöglichkeiten der Risikobeeinflussung unterschieden werden - entweder das Risiko abzulehnen (Risikovermeidung) oder das Vorhandensein von Risikoereignissen als objektives Merkmal der Aktivitäten von Wirtschaftssubjekten zu akzeptieren .

Risikovermeidung (Risikovermeidung) - eine bewusste Entscheidung, sich einer bestimmten Art von Risiko nicht auszusetzen. Um eine solche Maßnahme durchzuführen, müssen geeignete Maßnahmen entwickelt werden, die eine bestimmte Risikoart vollständig ausschließen. Dazu gehören die Verweigerung der Durchführung von Finanztransaktionen, bei denen das Risiko sehr hoch ist, durch den Einsatz großer Mengen an Fremdkapital und Umlaufvermögen in gering liquiden Formen, aus der Verwendung zeitweilig freier Barmittel in kurzfristigen Geldanlagen, von unzuverlässigen Partnern und einem vollständigen Gefahrenübergang (Übergang).

Generell ist festzuhalten, dass die Verweigerung einer riskanten Entscheidung gleichzeitig das Risiko entgangener Gewinne bei erfolgreicher Umsetzung des abgelehnten Projekts generiert. Außerdem ist es nicht immer möglich, eine riskante Situation zu vermeiden.

Zustimmung zum Risiko- eine bewusste Entscheidung, sich einem bestimmten unternehmerischen Risiko auszusetzen. Das Risiko in diesem Ansatz ist ein objektives Merkmal der Aktivitäten einer wirtschaftlichen Einheit, das nicht vermieden werden kann, da es immer noch zu einer Risikosituation führen wird. Das Akzeptieren der Unvermeidlichkeit des Eintretens einer Risikosituation beinhaltet die Anwendung einer Reihe von Methoden zur Lösung von Risiken.

Übernahme (Erhaltung, Entschädigung, Reservierung, Selbstversicherung, Innenversicherung) des Risikos- beinhaltet das Überlassen des gesamten oder eines Teils des Risikos (im Falle der Übertragung eines Teils des Risikos auf jemanden) für den Unternehmer, d. h. die Abnahme mögliches Risiko und deren Folgen sowie die Durchführung von Maßnahmen zur Schaffung von Dachfonds zur Abdeckung möglicher Verluste aus eigenen Mitteln (Eigenversicherung) oder zu Lasten von Fremdmitteln (Aufnahme von Krediten und Anleihen, Inanspruchnahme staatlicher Hilfen etc.). Diese Methode ist das komplexeste und subtilste Instrument zur Gewährleistung der wirtschaftlichen Sicherheit der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens.

Die wichtigsten Formen des Risikomanagements bei der Ausgleichsmethode sind:

1) die Bildung eines Reservefonds (Versicherungsfonds) durch ein Wirtschaftssubjekt, der gemäß den Anforderungen der Gesetzgebung und der Satzung des Wirtschaftssubjekts geschaffen wird;

2) Bildung gezielter Reservefonds (Preisrisikoversicherungsfonds, Warenabschlagsfonds usw.) gemäß der Satzung einer Wirtschaftseinheit und anderen internen Dokumenten (Normen).

3) Bildung von Reservebeträgen finanzielle Resourcen im System der Budgets, die zu verschiedenen Verantwortungszentren gebracht werden.

4) Bildung eines Systems von Versicherungsreserven für materielle und finanzielle Ressourcen für einzelne Elemente des Umlaufvermögens (im Prozess ihrer Normalisierung).

5) Bildung eines Systems von Material- und (oder) Informationsreserven, deren Reservierung und Planung von Aktionen der Wirtschaftsteilnehmer im Falle von Änderungen der Bedingungen für ihre Umsetzung.

6) Durchführung eines aktiven Risikomanagements, d. h. Überwachung der Umwelt, gezieltes Marketing, Vorhersage von Änderungen der Umweltfaktoren und strategische Planung.

Risikominderung- bedeutet eine Verringerung der Wahrscheinlichkeit eines unerwünschten Ereignisses und (oder) der Höhe der erwarteten Verluste. Allgemein lässt sich festhalten, dass Risikominderung eine Gruppe von bestimmten Methoden der Risikobeeinflussung ist, zwischen denen der Risikotransfer unterschieden wird.

Übergang (Übergang, Übergang) der Gefahr- ist eine Methode der Risikoneutralisierung durch Risikotransfer auf Partner im einzelnen Geschäftsverkehr durch Vertragsabschluss. Diese Methode ist sowohl aus Sicht des Wirtschaftssubjekts als auch aus Sicht der Gesamtwirtschaft die zuverlässigste Art, Risiken zu managen.

Zu den Hauptbereichen gehören der Risikotransfer durch Abschluss eines Garantievertrags (für Kredite), Versicherungs- und Devisengeschäfte (Hedging), der Risikotransfer auf Lieferanten von Rohstoffen und Materialien (verbunden mit Beschädigung oder Verlust von Eigentum während ihres Transports). , Laden usw.) .

Lokalisierung des Risikos oder seiner Folgen- eine Methode, bei der wirtschaftliche Aktivitäten, die mit einem erhöhten Investitionsrisiko verbunden sind, in eine kleine Tochtergesellschaft der Wirtschaft verlagert oder spezielle Strukturen für die Durchführung bestimmter riskanter Projekte geschaffen werden. Diese Methode ist inhaltlich mit der Methode des Risikotransfers verwandt.

Diversifikation (Verteilung, Dissipation)- beinhaltet die zeitliche und räumliche Umverteilung von Risiken, d. h. die Anlage von Geldern zwischen verschiedenen Anlageobjekten, die nicht in direktem Zusammenhang miteinander stehen, um die Höhe des Risikos und der Verluste zu reduzieren.

Die Dissipation und Vervielfältigung von Risiken im Weltraum wird durch Umverteilung des Risikos zwischen den Teilnehmern des Wirtschaftsprozesses, Diversifizierung der Aktivitäten, Aufteilung des Absatzmarktes und der Lieferanten erreicht.

Als Hauptformen der Dissipation finanzieller Risiken kann man die Diversifizierung von Finanzaktivitäten, das Devisenportfolio einer Wirtschaftseinheit, das Einlagenportfolio, das Kreditportfolio, das Wertpapierportfolio und die Diversifizierung von Realinvestitionsprogrammen verwenden.

Asset and Liability Management (ALM)- Diese Risikomanagementmethode zielt darauf ab, Barmittel, Anlagen und Verbindlichkeiten sorgfältig auszugleichen, um Änderungen bei Erträgen und Gewinnen zu minimieren. Theoretisch besteht keine Notwendigkeit, Ressourcen abzuzweigen, um eine Reserve zu bilden oder eine Ausgleichsposition zu eröffnen. ALM zielt darauf ab, übermäßige Risiken zu vermeiden, indem die Hauptparameter der Kapitalinvestition dynamisch reguliert werden, was das Vorhandensein einer operativen und effektiven Rückkopplung zwischen dem Entscheidungszentrum und dem Kontrollobjekt impliziert.

Proaktive Methoden (Methoden, um Risiken vorzubeugen oder zu reduzieren akzeptables Niveau) - werden auf Maßnahmen reduziert, die ergriffen werden, um die Wahrscheinlichkeit von Verlusten zu verringern und ihre Folgen zu minimieren.

Folgende Hauptbereiche lassen sich unterscheiden:

1) Preisregulierung durch die Entwicklung einer Preisstrategie für das Unternehmen;

2) Verwaltung der Höhe der finanziellen und operativen Hebelwirkung;

3) Der Mechanismus zur Begrenzung des Risikoniveaus (Limiting);

4) Optimierung der Besteuerung;

5) Gewährleistung der Möglichkeit, eine zusätzliche Risikoprämie von der Gegenpartei der Geschäftstransaktion zu erhalten;

6) Reduzierung der Liste der Umstände höherer Gewalt in Verträgen mit Auftragnehmern;

7) Sicherstellung des Ausgleichs möglicher finanzieller Verluste durch Aufnahme eines Vertragsstrafensystems;

8) Verbesserung der Verwaltung des Betriebskapitals eines Wirtschaftssubjekts;

9) Regelung der Rechnungslegung und Dividendenpolitik der Gesellschaft;

10) Informations- und Prognoseunterstützung für das Management usw.

Einschränkung Risiko- eine Methode des Risikomanagements, die darin besteht, ein System von Beschränkungen sowohl von oben als auch von unten einzurichten, das es ermöglicht, das Risikoniveau zu reduzieren.

Das System interner Standards, die eine Risikominderung gewährleisten, kann die maximale Größe (Anteil) der für die Geschäftstätigkeit verwendeten Fremdmittel, die minimale Größe (Anteil) hochliquider Vermögenswerte, maximale Größe ein Waren- (Handels-) oder Verbraucherdarlehen, das einem Käufer gewährt wird, der maximale Betrag einer Einlage bei einer Bank, der maximale Anlagebetrag in Wertpapieren eines Emittenten, der maximale Zeitraum für die Umleitung von Geldern in Forderungen.

Generell ist zu beachten, dass Beschränkungen grundsätzlich nach Größe (Kosten, Zahlungen etc.), zeitlich (Kreditaufnahme, Geldanlage etc.), nach Struktur (Kosten, Quellen etc.), durch die Höhe des Effekts (die Größe der erwarteten Rendite usw.).

Absicherung- ein System, das es Ihnen ermöglicht, die Risiken laufender (Finanz-)Transaktionen infolge nachteiliger Änderungen des zukünftigen Wechselkurses, der Rohstoffpreise, der Zinssätze usw. in der Zukunft zu eliminieren oder zu begrenzen.

Dieser Begriff wird im Management im weiten und engen (angewendeten) Sinne verwendet. In einem weiten Sinne Hedging bezeichnet den Prozess der Nutzung beliebiger Mechanismen zur Reduzierung des Risikos möglicher finanzieller Verluste - sowohl intern (durch die wirtschaftliche Einheit selbst durchgeführt) als auch extern (Risikoübertragung auf andere wirtschaftliche Einheiten - Versicherer). Im engeren (angewandten) Sinne Der Begriff bezeichnet den Mechanismus zur Neutralisierung des finanziellen Risikos, der auf dem Einsatz geeigneter Arten von Finanzinstrumenten (in der Regel derivative Wertpapiere) basiert. Meist diese Bezeichnung im engeren Sinne verwendet.

Die Absicherung erfolgt durch den Abschluss besonderer Geschäfte (Vereinbarungen, Kontrakte), die sowohl eine sofortige Lieferung eines Vermögenswerts (Kassageschäfte) als auch in der Zukunft (Term-Geschäfte) vorsehen können. Im Allgemeinen wird der Terminmarkt nach der Art der verkauften Instrumente unterteilt – in Forward-, Futures-, Options- und Swap-Märkte.

Forward-Kontrakte- sind Vereinbarungen zwischen zwei Parteien, eine bestimmte Menge eines Vermögenswerts (Ware, Aktie, Anleihe, Währung usw.) an einem bestimmten Datum in der Zukunft zu einem zum Zeitpunkt der Transaktion festgelegten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Transaktion ist fest, Gegenparteien sind jedoch nicht vor der Nichtausführung durch ihren Partner geschützt. Einer der Teilnehmer kann seinen Verpflichtungen nicht nachkommen, wenn er selbst nach Zahlung aller Strafen einen großen Gewinn erzielen kann. Der Abschluss einer solchen Vereinbarung erfordert von den Kontrahenten keine wesentlichen Kosten, mit Ausnahme der Gemeinkosten für die Abwicklung der Transaktion und der Provisionen für Vermittler.

Terminkontrakt- im Wesentlichen der gleiche Terminkontrakt, der an einigen Börsen gehandelt wird und dessen Bedingungen in gewisser Weise standardisiert sind. Die Börse, an der diese Kontrakte zustande kommen, übernimmt die Funktion eines Vermittlers zwischen Verkäufer und Käufer. Im Ergebnis stellt sich heraus, dass jeder Teilnehmer einen separaten Vertrag mit der Börse abschließt. Standardisierung bedeutet gleiche Bedingungen für alle Parteien.

Der Hauptvorteil eines Futures-Kontrakts gegenüber einem Forward-Kontrakt besteht darin, dass der Risikoschutz gewährleistet ist, ohne den Standort der Parteien dieser Vereinbarung zu ändern und ohne die üblichen Verbindungen zu anderen Wirtschaftseinheiten zu lösen. Außerdem wird der gewohnte Rhythmus der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens nicht gestört. Ein weiterer Vorteil ist, dass die Ausführung des Futures-Kontrakts durch die Clearingstelle der Börse garantiert wird. Daher ist es beim Abschluss einer Vereinbarung nicht erforderlich, die Finanzlage der Gegenpartei zu analysieren.

Möglichkeit(das Wahlrecht) ist eine der Methoden zur Neutralisierung finanzieller Risiken bei Transaktionen mit Wertpapiere, Währung, Sachwerte usw.; Das Rechts etwas in der Zukunft zu einem festen Preis kaufen oder verkaufen; ist ein Vertrag, der zwischen zwei Parteien geschlossen wird: Eine von ihnen schreibt und verkauft eine Option, und die zweite erwirbt sie und erhält dadurch Rechts den Vertrag innerhalb der vereinbarten Frist erfüllen, die Vertragserfüllung verweigern, den Vertrag vor Ablauf an eine andere Person verkaufen. Die Besonderheit von Optionen besteht darin, dass der Käufer durch die Transaktion nicht die eigentlichen finanziellen Vermögenswerte erwirbt, sondern nur das Recht, diese zu erwerben.

Tausch- besteht darin, dass zwei Parteien ihre aufeinanderfolgenden Zahlungen in bestimmten Abständen und innerhalb eines bestimmten Zeitraums miteinander austauschen. Swap-Auszahlungen basieren auf dem vereinbarten Vertragsbetrag (Vertragsnennwert). Dieser Typ Die Transaktion beinhaltet keine sofortige Zahlung von Geld, daher gibt der Swap selbst keiner Partei Bareinnahmen.

Im Allgemeinen sollte man bei mehreren Absicherungsmethoden diejenige wählen, die für ein Wirtschaftssubjekt kostengünstiger ist.

Versicherung ist eine der wichtigsten Methoden zur Risikominderung. Es muss zwischen Versicherungen im weiteren und engeren Sinne unterschieden werden. In einem weiten Sinne Versicherung bedeutet Schutz, Schutz vor etwas Unerwünschtem, Unangenehmem. Als Risikoversicherungen können in diesem Sinne alle Maßnahmen zur Risikovermeidung und -minderung angesehen werden. Im engeren Sinne Worte Versicherung gilt als eine der Möglichkeiten, das Risiko zu beeinflussen. Bei diesem Ansatz ist eine Versicherung eine Vereinbarung, bei der der Versicherer gegen eine bestimmte vereinbarte Vergütung (Versicherungssumme) die Verpflichtung übernimmt, dem Versicherten die Schäden oder einen Teil davon zu ersetzen, die durch die Gefahren und (oder) Unfälle entstanden sind (Versicherungsfall) im Versicherungsvertrag vorgesehen, an dem sich der Versicherte oder sein versichertes Eigentum erfreuen.

In diesem Fall können zwei Hauptversicherungsarten angewendet werden: Sachversicherung und Unfallversicherung.

Die Sachversicherung kann folgende Formen annehmen:

1) Baurisikoversicherung- zur Versicherung von im Bau befindlichen Anlagen gegen das Risiko von Materialverlust oder -beschädigung ausgelegt sind;

2) Seefrachtversicherung- bietet Schutz vor materiellem Verlust oder Beschädigung von Gütern, die auf dem See- oder Luftweg transportiert werden;

3) Baumaschinenversicherung- wird häufig von Auftragnehmern verwendet, wenn sie einen großen Teil ihrer Ausrüstung mit hohen Wiederbeschaffungskosten für ihre Aktivitäten verwenden. Diese Form der Versicherung deckt in der Regel auch Mietgeräte ab.

Die Unfallversicherung umfasst:

1) allgemeine Haftpflichtversicherung- ist eine Unfallversicherung und soll den Generalunternehmer absichern, falls durch seine Tätigkeit ein „Dritter“ einen Personen-, Personen- oder Sachschaden erleidet;

2) Berufshaftpflichtversicherung – ist nur erforderlich, wenn der Generalunternehmer für die Vorbereitung eines architektonischen oder technischen Projekts, das Projektmanagement und die Bereitstellung anderer professioneller Dienstleistungen für das Projekt verantwortlich ist.

Zu den Hauptnachteilen von Versicherungen als Möglichkeit der Risikobeeinflussung gehören die Tatsache, dass ein vollständiger finanzieller Schadensersatz nicht immer gewährt wird, und es gibt eine Reihe praktischer Probleme bei der Durchführung des Versicherungsprozesses. Trotzdem war und ist diese Methode die beliebteste und erschwinglichste. In entwickelten Ländern wie den USA, Japan und Deutschland beträgt die jährliche Erhebung von Versicherungsprämien 7-9 % des Bruttoinlandsprodukts.

Garantien- umfasst die Bereitstellung von Garantien, Garantieerklärungen von Dritten, Versicherungspolicen zugunsten einer wirtschaftlichen Einheit von Gegenparteien usw. an eine wirtschaftliche Einheit von Gegenparteien.

Zu den wichtigsten Methoden zur Reduzierung interner Geschäftsrisiken gehören:

1) Überprüfung der Geschäftspartner (Gegenparteien) und der Bedingungen der Transaktion;

2) effektive Geschäftsplanung;

3) angemessene Personalauswahl durch eine Firma (Unternehmen, Organisation);

4) Organisation des Schutzes von Geschäftsgeheimnissen.

K. Arrows Artikel „Information and Economic Behavior“ stellt dies fest Information ist ein Konzept, das dem Begriff "Unsicherheit" direkt entgegengesetzt ist. Da Unsicherheit dem Risiko zugrunde liegt, besteht die einzige Möglichkeit, diesen Zustand zu ändern, dh den Grad an Unsicherheit und Risiko zu reduzieren, darin, zusätzliche Informationen zu erhalten.

Aktionen für Risikominderung in den Aktivitäten des Unternehmens werden in der Regel in zwei Richtungen geführt:

• potenzielle Risiken vermeiden
• Die Reduzierung der Auswirkungen unvermeidlicher Risiken ist nicht das Ergebnis von Produktions- und Finanzaktivitäten.

Die erste Richtung ist der Wunsch, jedes mögliche Risiko für das Unternehmen zu vermeiden. Die Entscheidung, das Risiko aufzugeben, kann sowohl in der Vorbereitungsphase, dh in der Entscheidungsphase, als auch später durch Ablehnung einer Tätigkeit, an der das Unternehmen bereits beteiligt ist, getroffen werden, wenn sich herausstellt, dass das tatsächliche Risiko besteht höher als erwartet.

Die Aufgabe von Aktivitäten ist mit erheblichen finanziellen und anderen Verlusten verbunden und aufgrund vertraglicher Verpflichtungen oft schwierig, sodass die meisten Entscheidungen zur Risikovermeidung im Vorfeld getroffen werden. Diese Richtung der Risikominderung ist die einfachste und radikalste. Es ermöglicht Ihnen, mögliche Verluste vollständig zu vermeiden und Unsicherheiten zu beseitigen, aber es ist offensichtlich, dass dieser Ansatz auch den mit riskanten Aktivitäten verbundenen Gewinn ausschließt.

Es ist klar, dass in der Praxis nicht alle wirtschaftlich Risiken in den Aktivitäten des Unternehmens vermieden werden können, müssen viele Unternehmen auf bestimmte Weise "übernehmen", um sie zu reduzieren. Dabei sind folgende Punkte zu unterscheiden:

• Schäden, die durch Aktivitäten entstehen (Gerätebruch, Bagatelldiebstahl, menschliches Versagen), d. h. leicht vorhersehbare und kalkulierbare Verluste, sollten als Betriebskosten und nicht als Schaden infolge des Risikos betrachtet werden;
• Von allen anderen Schäden sind auch Schäden durch einzelne „Gefahren“ wie Feuer oder Verlust von Transportgütern durch Unfälle zu unterscheiden. Meist sind auch die Risiken gut einschätzbar, sodass sie durch Versicherungen minimiert werden können.

Eine der einfachsten und zugänglichsten Methoden zur Risikominderung ist die Selbstversicherung, dh die Einrichtung eines speziellen Reservefonds (Risikofonds) durch ein Unternehmen auf Kosten von Gewinnabzügen im Falle einer unvorhergesehenen Situation. In diesem Fall ist dem Unternehmen in der Regel die Häufigkeit möglicher Verluste bekannt. Eine Selbstversicherung ist ratsam, wenn der Wert des versicherten Vermögens im Vergleich zu den Vermögens- und Finanzparametern des Unternehmens als Ganzes relativ gering ist.

Eine Selbstversicherung ist auch dann sinnvoll, wenn die Schadenswahrscheinlichkeit sehr gering ist. Seit dem 1. Januar 1996 dürfen russische Unternehmen auf Kosten der Kosten Versicherungsfonds (Reserven) in Höhe von höchstens 1% des Volumens der verkauften Produkte (Bauleistungen, Dienstleistungen) bilden.

Die nächste Methode zur Minimierung des wirtschaftlichen Risikos bei den Aktivitäten von Unternehmen ist die Übertragung (Übertragung) von Risiken. Es gibt drei Gründe, warum der Risikotransfer sowohl für die übertragende Partei (Transfer) als auch für die empfangende Partei (Transferi) vorteilhaft ist:

• Verluste, die für die Partei, die das Geschäftsrisiko überträgt, groß sind, können für die Partei, die das Risiko trägt, unbedeutend sein;
• Transferi könnte es wissen bessere Wege und mögliche Verluste besser reduzieren können als eine Übertragung;
• transferi ist möglicherweise besser in der Lage, Verluste zu reduzieren oder Geschäftsrisiken zu kontrollieren.

Der Gefahrenübergang erfolgt durch Abschluss folgender Vertragsarten:

1. Bauverträge. Bei Abschluss eines solchen Vertrages werden alle mit dem Bau verbundenen Risiken von übernommen Baugesellschaft. Wertsteigernde Risiken können sein: Materialversorgungsstörungen, Unwetter, Streiks, Diebstahl Baumaterial usw. Der Vertrag sieht in der Regel Vertragsstrafen für verspätete Errichtung des Objekts vor, es wird festgelegt, wer das Risiko für physische Schäden an Bauwerken während der Bauzeit trägt.

Gemäß Art. 741 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation trägt der Bauunternehmer die Gefahr des zufälligen Untergangs oder der zufälligen Beschädigung des Baugegenstandes, der Gegenstand des Bauvertrages ist, bis zur Abnahme dieses Gegenstandes durch den Auftraggeber. Wird das Bauobjekt durch die mangelhafte Beschaffenheit des vom Auftraggeber beigestellten Materials oder Gerätes oder durch die Ausführung fehlerhafter Weisungen des Auftraggebers beschädigt, so gehen alle Schäden zu Lasten des Auftraggebers.

2. Miete ist eine weit verbreitete Risikotransfermethode. Finanzierungsleasing (Leasing) ist weit verbreitet. Einige der mit dem Mietobjekt verbundenen Risiken verbleiben ganz (z. B. das Risiko von Sachschäden, erhöhte Grundsteuern) oder teilweise (z. B. das Risiko einer Verringerung des Handelswerts des Objekts) beim Eigentümer Mieter nur innerhalb der Mietdauer). Ein erheblicher Teil der Risiken kann jedoch durch spezielle Klauseln im Mietvertrag übertragen werden. Gemäß Art. 669 des Zivilgesetzbuches der Russischen Föderation. die Gefahr des zufälligen Untergangs und die Gefahr der zufälligen Beschädigung der Mietsache geht im Zeitpunkt der Übergabe dieser Sache an ihn vollständig auf den Mieter über.

3. Verträge über die Lagerung und den Transport von Waren. Die Höhe des Gefahrenübergangs richtet sich in diesem Fall nach dem Status der Vertragsparteien und nach den vertraglichen Bedingungen. Durch den Abschluss eines Vertrages über die Beförderung und Lagerung von Produkten geht das Unternehmen über Transportunternehmen hauptsächlich statistische Risiken im Zusammenhang mit zufälligem Untergang oder Beschädigung von Produkten durch Verschulden des Transportunternehmens. Gleichzeitig trägt der Unternehmer die Verluste, die mit einem Rückgang des Marktpreises von Produkten verbunden sind, auch wenn ein solcher Rückgang durch eine Verzögerung bei der Lieferung von Waren verursacht wird.

4. Kauf-, Service-, Lieferverträge. Vertriebsvereinbarungen bieten einem Unternehmen auch reichlich Gelegenheit, Risiken durch deren Übertragung zu mindern. Der Hersteller oder Vertreiber bietet dem Verbraucher in der Regel eine Garantie für die Reparatur von Mängeln oder den Ersatz eines fehlerhaften Produkts oder einer fehlerhaften Dienstleistung. Gleichzeitig überträgt der Verbraucher beim Kauf eines Produkts oder einer Dienstleistung die mit seinem Betrieb verbundenen Risiken für die Garantiezeit auf den Hersteller oder Händler.

Es kann auch eine Vereinbarung zwischen einem Großhändler und einem Hersteller oder zwischen einem Einzelhändler und einem Großhändler bestehen, einen Teil der nicht verkauften Waren zurückzugeben. In diesem Fall sprechen wir von der Übertragung des Marktrisikos.

Zu dieser Vertragsgruppe gehören:

• eine Vereinbarung über die Lieferung von Waren zu den Bedingungen der Aufrechterhaltung eines Mindestsaldos im Lager;
• Vermietung von Ausrüstung mit Garantie Wartung und laufende Reparatur;
• Garantie für die Aufrechterhaltung der Leistung (bestimmte technische Eigenschaften) der verwendeten Ausrüstung;
• Verträge für Service-Wartung Technologie.

5. Factoringvertrag(Finanzierung gegen Abtretung einer Geldforderung). Wir sprechen in diesem Fall auch von der Übertragung des Kreditrisikos.

6. Tauschgeschäfte, Reduzierung des Versorgungsrisikos angesichts inflationärer Erwartungen und des Fehlens zuverlässiger operativer Beschaffungskanäle. Die Minimierung des Versorgungsrisikos erfolgt auch in diesem Fall durch den Gefahrenübergang durch:

• Erwerb von Optionen für den Kauf von Waren und Dienstleistungen, deren Preis in Zukunft steigen wird;
• Abschluss von Terminkontrakten für den Kauf von Waren, die im Preis steigen.