In diesem Artikel werden wir darüber sprechen, was eine Finanzanalyse eines Unternehmens ausmacht und was bei ihrer Durchführung zu beachten ist.

Du wirst es lernen:

• Was sind die Ziele der Finanzanalyse des Unternehmens.
• Welche Methoden werden verwendet, um eine Finanzanalyse des Unternehmens durchzuführen?
• Wie die Analyse durchgeführt wird Finanzielle Situation Unternehmen mit Koeffizienten.
• Wie erfolgt die Analyse? finanzielle Aktivitäten Unternehmen.

Die Ziele der Finanzanalyse des Unternehmens

• Entdecken wirtschaftliche Prozesse und verstehen, wie sie zueinander in Beziehung stehen.
• Pläne wissenschaftlich untermauern, richtige machen Managemententscheidungen und die Ergebnisse ihrer Leistung objektiv bewerten.
• Identifizieren Sie positive und negative Faktoren, die das Funktionieren des Unternehmens beeinflussen.
• Zeigen Sie Trends und Ausmaße der Unternehmensentwicklung auf, identifizieren Sie ungenutzte Reserven und wirtschaftliche Ressourcen.
• Fassen Sie Best Practices zusammen und entwickeln Sie Vorschläge für die Umsetzung effektiver Lösungen in den Aktivitäten einer bestimmten Organisation.

Die Finanzanalyse Unternehmen wird nicht unbedingt den Faktor offenbaren, aufgrund dessen das Geschäft auseinanderbrechen kann. Allerdings hilft nur eine Analyse der finanziellen Stabilität des Unternehmens zu verstehen, warum es schlechter wurde. Die Ergebnisse werden es ermöglichen, die anfälligsten Stellen in der Wirtschaft des Unternehmens zu identifizieren, effektive Wege zur Lösung von Problemen aufzuzeigen und die Krise zu überwinden.

Das Hauptziel der Finanzanalyse des Unternehmens ist die Bewertung interner Probleme sowie die Entwicklung, Begründung und Annahme von Entscheidungen über die Sanierung des Unternehmens auf der Grundlage der erzielten Ergebnisse, Ausgang in die Insolvenz, Kauf oder Verkauf eines Unternehmens / einer Beteiligung, Aufnahme von Fremdmitteln (Investitionen).

Zusätzliche Aufgaben, bei deren Lösung die Analyse hilft

• Bewerten Sie die Umsetzung des Plans für den Erhalt von Mitteln und deren Verteilung unter dem Gesichtspunkt der Verbesserung finanzielle Lage Firmen. Die Bewertung erfolgt auf der Grundlage der Untersuchung der Beziehung zwischen Finanz-, Produktions- und kommerzielle Aktivitäten Firmen.
• Prognostizieren Sie die wirtschaftliche Rentabilität und die finanziellen Ergebnisse unter Berücksichtigung der tatsächlichen Situation des Unternehmens, der Verfügbarkeit von Fremd- und Eigenmitteln und der entwickelten Modelle der Finanzlage (vorbehaltlich des Vorhandenseins verschiedener Optionen für die Verwendung von Ressourcen).
• Entwickeln Sie bestimmte Aktivitäten, die mit dem Ziel durchgeführt werden, Geldvermögen effizienter zu nutzen und die finanzielle Position der Organisation zu stärken.

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Die wichtigsten Quellen der Finanzanalyse des Unternehmens

Grundsätzlich werden Daten für die Finanzanalyse aus folgenden Quellen entnommen:

• Bilanz (Formular Nr. 1). Dies ist die Form Jahresabschlüsse die den Zustand der wirtschaftlichen Vermögenswerte des Unternehmens und deren Herkunft widerspiegeln finanzielle Bewertung an einem bestimmten Datum. Die Bilanz enthält zwei Komponenten - einen Vermögenswert und eine Verbindlichkeit, und ihre Summen sollten gleich sein;
• Bericht über die Finanzergebnisse (Formular Nr. 2);
• Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4);
• andere Formen der Berichterstattung, Daten aus der primären und analytischen Rechnungslegung, Entschlüsselung und Detaillierung einzelner Bilanzposten.

Jahresabschluss ist ein einheitliches System von Indikatoren, das darauf achtet, welche Experten die Vermögens- und Finanzlage des Unternehmens verstehen und welche Ergebnisse es erzielt hat. Grundlage für die Erstellung des Jahresabschlusses sind Buchhaltungsdaten, die auf den Ergebnissen der Berichtsperiode und zum Bilanzstichtag gemäß den festgelegten Formularen basieren. Die Zusammensetzung, der Inhalt, die Anforderungen und andere methodische Grundlagen des Jahresabschlusses sind in der vom Finanzministerium der Russischen Föderation mit späteren Änderungen genehmigten Rechnungslegungsvorschrift „Rechnungslegungsabschlüsse einer Organisation“ (PBU 1 - PBU 10) festgelegt. Nach dieser Vorschrift muss der Jahresabschluss zusammenhängende Bilanzdaten enthalten, die ein Ganzes, eine Gewinn- und Verlustrechnung, sowie Erläuterungen dazu bilden.

Die Bilanz besteht aus 6 Abschnitten, diese sind:

1. Anlagevermögen;
2. Umlaufvermögen;
3. Verluste;
4. Kapital und Rücklagen;
5. langfristige Verbindlichkeiten;
6. kurzfristige Verbindlichkeiten.

Vermögenswerte werden als Bilanzposten bezeichnet, die die Zusammensetzung und Platzierung des wirtschaftlichen Vermögens des Unternehmens (Anlage- und Betriebskapital) zu einem bestimmten Zeitpunkt widerspiegeln.

Verbindlichkeiten sind Bilanzposten, die die Quellen der Vermögensbildung charakterisieren, d. h. Verpflichtungen gegenüber dem Staat, Anteilseignern, Lieferanten, Bankinstituten usw.

Die Bezeichnungen einzelner Kapitel und Artikel in der Bilanz entsprechen der Gliederung des Wirtschaftsvermögens der Organisation und deren Herkunft gem wirtschaftliches Merkmal. Informationen zu zahlreichen Klassifikationsgruppen sind detailliert, wodurch sie analytischer werden. Dem aggregierten Abschlusskennzeichen folgt dessen Disaggregation durch die Auflistung „einschließlich“. Dadurch werden Bilanzinformationen aussagekräftiger und für ein breites Spektrum von Benutzern verständlicher, selbst für diejenigen, die wenig über das Schema zur Generierung dieser Daten wissen.

Investoren und Analysten achten besonders auf Formular Nummer 2, da es dynamische Informationen über den signifikanten Erfolg des Unternehmens enthält und es Ihnen ermöglicht zu verstehen, welche aggregierten Faktoren und in welchem ​​Umfang das Unternehmen tätig ist. Basierend auf den Daten des Formulars Nr. 2 ist es möglich, die finanzielle Lage des Unternehmens sowohl in Bezug auf das Gesamtvolumen in Dynamik und Struktur zu beurteilen als auch zu halten Faktorenanalyse Gewinn und Rentabilität.

Wie für traditionell Finanzkennzahlen Im Rechnungswesen gebildet und in der Buchhaltung (Jahresabschluss) widergespiegelt, sind die problematischen Aspekte ihrer Verwendung mit einer Reihe von Besonderheiten verbunden Beschränkungen:

• Der Wert von Finanzindikatoren kann anhand von Rechnungslegungsmethoden, Methoden zur Bewertung von Vermögenswerten und der Anwendung der Normen des Steuergesetzbuchs der Russischen Föderation für Rechnungslegungszwecke gemessen werden, was in der Rechnungslegungspraxis in der Russischen Föderation besonders üblich ist. Dies verzerrt die Höhe der daraus abgeleiteten Ausgaben, Gewinne und Kennzahlen;
• Anhand von Finanzkennzahlen kann man vergangene Ereignisse und vergangene Fakten beurteilen Wirtschaftstätigkeit;
• Finanzindikatoren werden durch die Inflation verzerrt, sie sind leicht zu verschleiern und zu fälschen;
• Finanzindikatoren, die sich in der Buchhaltung (Jahresabschluss) widerspiegeln, und die daraus abgeleiteten Koeffizienten sind zu allgemein und können daher nicht auf allen Ebenen der Unternehmensführung verwendet werden.
• Auf der Grundlage von Buchhaltungs-(Finanz-)Abschlüssen als Informationsquelle für die Berechnung relativer Finanzkennzahlen ist es unmöglich, den Wert von Vermögenswerten vollständig zu beurteilen. Die Berichterstattung enthält nicht Informationen über alle einkommensgenerierenden Faktoren, die mit intellektuellem Kapital verbunden sind;
• Basierend auf dem Gewinn als bilanziellem Leistungsindikator ist es schwierig, langfristige Managemententscheidungen zu bewerten.

Wenn Analyse finanzielle Ergebnisse Die Aktivitäten des Unternehmens werden nur auf der Grundlage von Buchhaltungs- und Berichtsdaten durchgeführt, dies kann unzuverlässig sein, da diese Daten nicht betriebsbereit sind.

Indikatoren für die Finanzlage des Unternehmens werden hauptsächlich auf der Grundlage von Management Accounting-Daten oder des internen Dokumentenflusses gebildet. Gleichzeitig treten jedoch eine Reihe von vertraulichen Einschränkungen auf, und die Informationen, die der Analyse zugrunde liegen, sowie ihre Ergebnisse werden zu einem Geschäftsgeheimnis, und interessierte Parteien von außen können sie nicht direkt erhalten.

Die Analyse der Finanzergebnisse des Unternehmens auf der Grundlage von Indikatoren des Management Accounting hat einen sichtbaren Vorteil. Dies ist der Grad seiner räumlichen und zeitlichen Detaillierung, der zunächst unter Berücksichtigung der Anforderungen und Wünsche des Unternehmens in Bezug auf die Richtung der Segmentierung und die Häufigkeit der Messungen (Stunde, Tag, Woche, Monat usw.) gebildet wird. BEI dieser Moment Der geeignetste Analysezeitraum ist 1 Monat. In diesem Fall bleiben die Informationen relevant und reichen aus, um Trends in der Veränderung der wirtschaftlichen Lage des Unternehmens zu bestimmen.

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Die operativen Aspekte der Analyse der Finanzaktivitäten des Unternehmens äußern sich in der Überwachung des Status der Forderungen und Abbrechnungsverbindlichkeiten, Nachweis der optimalen Formen der Abrechnung mit Gegenparteien, Aufrechterhaltung des für alltägliche Zahlungen erforderlichen Mittelsaldos, Analyse des Umsatzes einzelner Elemente des Betriebskapitals, Verfolgung von Indikatoren des Betriebs- und Finanzzyklus, Analyse von Finanzbudgets und Bewertung ihrer Umsetzung. Diese Aufgaben werden im Rahmen der laufenden Finanztätigkeit gelöst, wodurch das Unternehmen die Umsetzung der getroffenen Managemententscheidungen kontrolliert, seine wirtschaftliche Position auf einem anständigen Niveau hält und zahlungsfähig bleibt.

Die strategischen Aspekte der Finanztätigkeit des Unternehmens beziehen sich hauptsächlich auf die Anwendung der Methodik der Finanzanalyse bei der Entwicklung und Begründung der Strategie für sein Wachstum. Wie Sie wissen, kann sich ein Geschäft nicht entwickeln, wenn es nicht umgesetzt wird Investitionsprogramme, es gibt keine finanzielle Unterstützung für sie, es gibt keine angemessene Kapitalrendite und das Unternehmen ist finanziell instabil. Zu den strategischen Aspekten der Finanzanalyse des Unternehmens gehören auch die Begründung der Dividendenpolitik und die Gewinnausschüttung nach Steuern. Im Augenblick strategische Fehler Die Finanzanalyse gewinnt zunehmend an Bedeutung, da das Konzept des Unternehmenswertmanagements und die Notwendigkeit, strategische Risiken zu analysieren, in die Verwaltungspraxis Einzug halten.

Unter anderem Lösungen für Finanzverwaltung werden vom Unternehmen auch auf der Grundlage des Studiums der externen Arbeitsbedingungen, der Bewertung seiner Position auf dem Kapitalmarkt, der externen Analyse der Finanzlage und der Geschäftstätigkeit bestehender und potenzieller Gegenparteien vom Standpunkt der Rationalität der Gründung und weiteren Aufrechterhaltung akzeptiert Sie Unternehmenskommunikation und Wechselwirkungen.

Die gebräuchlichsten Methoden der Finanzanalyse eines Unternehmens

Es gibt 6 Arten der Finanzanalyse eines Unternehmens, diese sind:

1. horizontal (vorübergehend), innerhalb dessen jede Meldeposition mit der Vorperiode verglichen wird;
2. vertikal (strukturell), wenn der Anteil der einzelnen Artikel am endgültigen Indikator mit 100 % angegeben wird;
3. Trend, bei dem jede Berichtsposition mit früheren Perioden verglichen und der Haupttrend in der Dynamik des Indikators identifiziert, von zufälligen Einflüssen befreit und individuelle Eingenschaften vorhergehenden einzelnen Perioden. Anhand des Trends bilden Spezialisten die wahrscheinlichen Werte von Indikatoren in der Zukunft bzw. führen eine prospektive Vorhersageanalyse durch;
4. Analyse relativer Indikatoren(Koeffizienten). Dabei werden die Verhältnisse zwischen den einzelnen Meldepositionen berechnet und wie diese zueinander in Beziehung gesetzt werden;
5. vergleichend (räumlich) Analyse. Analysieren Sie in diesem Fall die Berichtskennzahlen der Tochtergesellschaften und strukturelle Einteilungen sowie Konkurrentendaten und Branchendurchschnitte usw.;
6. Fakultät, in dem sie analysieren, wie sich einzelne Faktoren (Gründe) auf den resultierenden Indikator auswirken. Dabei wird zwischen direkter Faktorenanalyse (direkte Analyse), bei der der resultierende Wert in mehrere Komponenten zerlegt wird, und umgekehrt (Synthese), bei der einzelne Teile zu einem einzigen Indikator kombiniert werden, unterschieden.

Betrachten Sie die Arten der Finanzanalyse von Unternehmen genauer.

1. Eine vertikale oder strukturelle Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens umfasst die Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzkennzahlen (die Beträge für einzelne Posten werden als Prozentsatz der Bilanzwährung angegeben) und die Identifizierung der Auswirkungen jeder von ihnen über das Ergebnis der Aktivität. Beim Übergang zu relativen Indikatoren ist es möglich, Betriebsvergleiche des wirtschaftlichen Potenzials und der Leistung von Unternehmen durchzuführen, die Ressourcen unterschiedlicher Größe einsetzen, sowie die negativen Auswirkungen der Inflation zu glätten, die die absoluten Berichtsindikatoren verzerren.
2. Die Grundlage der horizontalen Analyse ist die Untersuchung der Dynamik einzelner Finanzindikatoren im Laufe der Zeit. In diesem Fall wird offengelegt, welche Abschnitte und Posten der Bilanz sich geändert haben.
3. Grundlage der Analyse von Finanzkennzahlen ist die Berechnung des Verhältnisses verschiedener absoluter Indikatoren der Finanztätigkeit des Unternehmens. Die Angaben stammen aus dem Jahresabschluss des Unternehmens.

Zu Schlüsselindikatoren Finanzaktivitäten des Unternehmens umfassen Gruppen:

• Liquidität;
• finanzielle Stabilität und Zahlungsfähigkeit;
• Rentabilität;
• Umsatz (Geschäftstätigkeit);
• Marktaktivität.

Beachten Sie bei der Analyse von Finanzkennzahlen einige wichtige Punkte:

• die Größe der Finanzkennzahlen hängt weitgehend von der Rechnungslegungsmethode des Unternehmens ab;
• Aufgrund der Diversifizierung der Aktivitäten wird es schwieriger, eine vergleichende Analyse der Koeffizienten nach Branchen durchzuführen, da die Standardwerte für verschiedene Unternehmensbereiche stark variieren können.
• Die normativen Koeffizienten, auf deren Grundlage der Vergleich erfolgt, sind möglicherweise nicht optimal und korrelieren möglicherweise nicht mit den kurzfristigen Zielen des Untersuchungszeitraums.

1. In einer vergleichenden Finanzanalyse werden die Werte einzelner Gruppen ähnlicher Indikatoren verglichen, nämlich:

• Unternehmensleistung und Branchendurchschnitt;
• die Leistung des Unternehmens und diese Werte seiner Konkurrenten;
• Kennziffern des Gesamtunternehmens und seiner einzelnen Geschäftsbereiche;
• Berichterstattung und geplante Indikatoren.

1. Dank der integralen (faktoriellen) Finanzanalyse ist es möglich, die finanzielle Situation des Unternehmens im Moment tiefer zu beurteilen.

• Wie die Lebenszyklen einer Organisation funktionieren und wie man sie steuert

Praktiker erzählt

Analyse der Finanzlage des Unternehmens nach Verantwortungszentren

Andrej Kriwenko,

Ex-Finanzdirektor der Agama Group of Companies, Moskau

Unser Unternehmen ist ein Vertreiber von Tiefkühlprodukten. Um das Umsatzvolumen in diesem Bereich zu steuern, regeln sie zunächst den Zeitpunkt der Forderungen und handeln Rabatte mit den Käufern aus. Aus diesem Grund ist es äußerst wichtig, die finanzielle Situation des Unternehmens zu verwalten.

Bei der Erstellung von Budgets wird eine Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens durchgeführt, die Ursachen für Abweichungen der aktuellen Indikatoren von den geplanten ermittelt, Pläne angepasst und einzelne Projekte berechnet. Die wichtigsten Werkzeuge hier sind die horizontale (Verfolgung von Änderungen der Indikatoren in der Dynamik) und die vertikale (strukturelle Analyse von Artikeln) Analyse der Management Accounting Reporting-Dokumentation. Es ist auch notwendig, die Koeffizienten zu berechnen. Eine solche Finanzanalyse wird für alle wichtigen Budgets durchgeführt: BDDS, BDR, Bilanz, Verkäufe, Einkäufe, Inventarbudgets.

Die horizontale Finanzanalyse des Unternehmens wird jeden Monat nach Positionen im Rahmen von Verantwortungszentren (CR) durchgeführt. In der ersten Stufe wird der Anteil bestimmter Aufwandspositionen an der Gesamtsumme der DH-Kosten und die Übereinstimmung dieses Anteils mit den aktuellen Standards berechnet. Als nächstes werden die variablen Kosten mit dem Umsatzvolumen verglichen. Dann werden die Werte der beiden Indikatoren mit ihren Werten in früheren Perioden verglichen.

Die jährliche Geschäftsausweitung beträgt ca. 40–50 %, und es macht keinen Sinn, Daten von vor zwei oder drei Jahren zu analysieren, und daher werten sie in der Regel Informationen für höchstens das letzte Jahr aus, unter Berücksichtigung des Wachstums der Unternehmen. Überprüfen Sie gleichzeitig, wie tatsächliche Werte Monatsbudget entsprechen dem geplanten Jahresbudget.

Analyse der Finanzlage des Unternehmens anhand von Koeffizienten

Die Hauptindikatoren, anhand derer man die Finanzlage des Unternehmens beurteilen kann, sind Solvabilitäts- und Liquiditätskennzahlen. Aus diesem Grund ist die Analyse der finanziellen Leistung dieser Art von Unternehmen sehr wichtig.

Es sollte beachtet werden, dass Solvenz ein weiter gefasster Begriff ist als Liquidität. Zahlungsfähigkeit ist die Fähigkeit des Unternehmens, seine Zahlungsverpflichtungen vollständig zu erfüllen, das Vorhandensein finanzieller Ressourcen in erforderlichem und ausreichendem Umfang. Was die Liquidität betrifft, so sprechen wir hier über die Leichtigkeit des Verkaufs, des Verkaufs und der Umwandlung von Eigentum in Geld.

Die Zahlungsfähigkeit und Liquidität des Unternehmens wird hauptsächlich auf der Grundlage von Koeffizientenanalysen bestimmt. Lassen Sie uns zunächst verstehen, was eine Finanzkennzahl ist.

Eine Finanzkennzahl ist eine relative Kennzahl, die sich aus dem Verhältnis einzelner Bilanzpositionen und deren Kombinationen errechnet. Die Koeffizientenanalyse wird auf der Grundlage der Bilanz durchgeführt, dh nach den Daten der Formulare 1 und 2.

BEI Wirtschaftsliteratur Ratio-Finanzanalyse ist die Untersuchung und Analyse der Jahresabschlüsse des Unternehmens unter Verwendung einer Reihe von Finanzindikatoren (Verhältnissen), die die Position des Unternehmens charakterisieren. Diese Art von Forschung wird durchgeführt, um die Aktivitäten einer wirtschaftlichen Einheit anhand einiger Schlüsselindikatoren zu beschreiben, die eine Bewertung ihrer finanziellen Lage ermöglichen.

1. Koeffizienten, anhand derer die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens beurteilt werden kann.

		Berechnungsformel
		Zähler	Nenner
Verhältnis der finanziellen Unabhängigkeit		Eigenkapital	Währung ausgleichen
Verhältnis der finanziellen Abhängigkeit		Währung ausgleichen	Eigenkapital
Fremdkapitalkonzentrationsverhältnis		Geliehenes Kapital	Währung ausgleichen
Schuldenquote		Geliehenes Kapital	Eigenkapital
Gesamtsolvabilitätsquote		Währung ausgleichen	Geliehenes Kapital
Investitionsquote (Option 1)		Eigenkapital	Anlagevermögen
Investitionsquote (Option 2)		Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten	Anlagevermögen

1. Koeffizienten, die die Liquidität des Unternehmens widerspiegeln.

Name der Finanzkennzahl		Berechnungsformel
		Zähler	Nenner
Sofortige Liquiditätsquote			Kurzfristige Verbindlichkeiten
Absolute Liquiditätsquote		Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + kurzfristige Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente)	Kurzfristige Verbindlichkeiten
Schnelle Liquiditätskennzahl (vereinfachte Version)		Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + kurzfristige Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente) + Forderungen	Kurzfristige Verbindlichkeiten
Durchschnittliche Liquiditätsquote		Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + kurzfristige Anlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente) + Forderungen + Vorräte	Kurzfristige Verbindlichkeiten
Vorläufige Liquiditätskennzahl		Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente + kurzfristige Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente) + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen + Vorräte + Mehrwertsteuer auf erworbene Wertgegenstände	Kurzfristige Verbindlichkeiten
Aktuelle Liquiditätsquote		Umlaufvermögen	Kurzfristige Verbindlichkeiten

Eine Finanzanalyse der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens sowie seiner Liquidität ist zunächst erforderlich, um zu verstehen, welches Risiko ein Unternehmen hat, bankrott zu gehen. Zu beachten ist, dass Liquiditätskennzahlen nichts mit der Einschätzung des Wachstumspotenzials eines Unternehmens zu tun haben, sondern dessen Position zu einem bestimmten Zeitpunkt aufzeigen. Wenn die Organisation für die Zukunft arbeitet, verlieren Liquiditätskennzahlen ihre Bedeutung. Daher ist es notwendig, zunächst die finanzielle Lage des Unternehmens durch eine Analyse seiner Zahlungsfähigkeit zu beurteilen.

1. Koeffizienten, die es ermöglichen, die Vermögenslage des Unternehmens zu beurteilen.

Name der Finanzkennzahl	Berechnungsformel
	Zähler	Nenner
Immobiliendynamik	Bilanzwährung am Ende des Zeitraums	Saldowährung zu Beginn der Periode
Verteilen Umlaufvermögen im Eigentum	Anlagevermögen	Währung ausgleichen
Anteil des Umlaufvermögens an Immobilien	Umlaufvermögen	Währung ausgleichen
Anteil der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Umlaufvermögen	Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	Umlaufvermögen
Anteil der Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente) am Umlaufvermögen	Finanzanlagen (ohne Zahlungsmitteläquivalente)	Umlaufvermögen
Anteil der Aktien am Umlaufvermögen		Umlaufvermögen
Anteil der Forderungen am Umlaufvermögen	Accounts erhaltbar	Umlaufvermögen
Anteil des Anlagevermögens am Anlagevermögen	Anlagevermögen	Anlagevermögen
Anteil der immateriellen Vermögenswerte am Anlagevermögen	Immaterielle Vermögenswerte	Anlagevermögen
Anteil der Finanzinvestitionen am Anlagevermögen	Finanzielle Investitionen	Anlagevermögen
Anteil der Forschungs- und Entwicklungsergebnisse am Anlagevermögen	Forschungs- und Entwicklungsergebnisse	Anlagevermögen
Anteil des immateriellen Explorationsvermögens am Anlagevermögen	Immaterielle Suchressourcen	Anlagevermögen
Anteil des materiellen Explorationsvermögens am Anlagevermögen	Materielles Explorationsvermögen	Anlagevermögen
Der Anteil langfristiger Investitionen in materielle Werte im Anlagevermögen	Langfristige Investitionen in materielle Werte	Anlagevermögen
Anteil der aktiven latenten Steuern am Anlagevermögen	Aktive latente Steuern	Anlagevermögen

1. Kennzahlen, die die finanzielle Stabilität des Unternehmens belegen.

Grundlage der wesentlichen Kennzahlen zur Beurteilung der finanziellen Stabilität eines Unternehmens sind die zu Analysezwecken berücksichtigten Werte: Eigenkapital (SC), kurzfristige Verbindlichkeiten (CO), Fremdkapital(ZK), eigenes Betriebskapital (SOK). Diese Indikatoren werden anhand von Formeln berechnet, die auf den Codes der Bilanzzeilen basieren:

• SK = Kiri + DBP = S. 1300 + S. 1530
• KO = Zeile 1500 - Zeile 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d Zeile 1400 + Zeile 1500 - Zeile 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d S. 1300 + S. 1530 - S. 1100

C&R ist hier Kapital und Reserven (S. 1300); DBP - Abgrenzungsposten (Zeile 1530); DO - langfristige Verbindlichkeiten (Zeile 1400); VA - Anlagevermögen (Zeile 1100).

Bei der Analyse der finanziellen Leistung eines Unternehmens müssen Sie bedenken, dass die normativen und empfohlenen Werte aus der Analyse der Arbeit westlicher Unternehmen abgeleitet wurden. Zu Russische Realitäten sie wurden nicht angepasst.

Sie sollten auch die Methodik zum Vergleichen von Koeffizienten mit Industriestandards sorgfältig prüfen. Wenn in entwickelten Ländern die Proportionen vor vielen Jahren gebildet wurden und alle Änderungen kontinuierlich überwacht werden, wird in der Russischen Föderation nur die Marktstruktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten gebildet und es gibt keine vollständige Überwachung. Und wenn wir die Verzerrungen in der Berichterstattung berücksichtigen, ständige Änderungen der Regeln für ihre Entwicklung, dann ist es ziemlich schwierig, vernünftige neue Industriestandards abzuleiten.

Als nächstes werden die Werte der Indikatoren mit den empfohlenen Standards verglichen und als Ergebnis bewertet, ob das Unternehmen solvent, profitabel, finanziell stabil und auf welchem ​​​​Niveau seiner Geschäftstätigkeit ist.

Praktiker erzählt

Die richtige Planung ist der Schlüssel dafür, dass es nicht zu einem Mangel an finanziellen Ressourcen kommt

Alexandra Nowikowa,

Stellvertretender Leiter des Finanzdienstes von SKB Kontur, Jekaterinburg

Die meisten Unternehmen stehen oft vor Engpässen. Betriebskapital. Infolgedessen müssen sie Darlehen (Kredite) beantragen. Mangelnde Finanzierung ist eine Folge falscher Planung von Geldeinnahmen und -ausgaben.

Um solche Situationen zu verhindern, wendet unsere Organisation eine Budgetierung in Bezug auf die Bewegung finanzieller Ressourcen an. Der größte Prozentsatz aller Zahlungen für einen bestimmten Zeitraum entfällt auf Abrechnungen mit Lieferanten und Vertretern. Dabei vergleichen wir bereits in der Planungsphase diese Kosten mit den Finanzierungseingängen der Kunden und sehen bei letzteren einen voraussichtlichen Über- oder Unterschuss. Indem wir den Zeitpunkt der Dividendenzahlungen an die Eigentümer variieren, schaffen wir es, das optimale Verhältnis zwischen freien Barmitteln und Darlehensschulden zu erreichen.

Durchführung einer Finanzanalyse eines Unternehmens: 6 Phasen

Stufe 1. Bildung des Zwecks und Kontextes der Analyse

Es ist besonders wichtig, sich der Ziele bewusst zu sein, wenn Sie eine Analyse der finanziellen Leistung des Unternehmens durchführen, da es viele Möglichkeiten gibt, dies durchzuführen, und die Studie eine erhebliche Datenmenge verwendet.

Einige Analyseaufgaben sind genau definiert, hier kann auf die Mitwirkung eines Analysten verzichtet werden. Beispielsweise kann eine regelmäßige Bewertung eines Investment-Debt-Portfolios oder ein Bericht über die Aktienmärkte eines bestimmten Unternehmens auf der Grundlage der Bestimmungen institutioneller Normen durchgeführt werden, dh die Anforderungen enthalten beispielsweise Vorschriften Richtlinienüber die Analyse der Finanzlage von Organisationen. Wir weisen auch darauf hin, dass das Format, die Verfahren und/oder Informationsquellen von Inland angeboten werden können offizielle Dokumente rechtlicher und regulatorischer Natur.

Wenn andere Aufgaben der Finanzanalyse des Unternehmens gestellt werden, ist die Teilnahme eines Analysten erforderlich, um die Hauptaussage einer solchen Studie zu bestimmen. Basierend auf dem Zweck der Finanzanalyse des Unternehmens finden die Experten heraus, welche Ansätze am besten anzuwenden sind, welche Tools und Informationsquellen zu verwenden sind, in welchem ​​​​Format die Arbeitsergebnisse präsentiert werden und welchen Aspekten die größte Aufmerksamkeit geschenkt werden muss .

Wenn eine große Menge an Informationen verarbeitet werden muss, kann ein unerfahrener Analyst einfach mit der Verarbeitung der Zahlen beginnen und die Ausgabe erstellen. Dieser Ansatz ist jedoch nicht der effektivste, und es ist besser, ihn auszuschließen, um keine uninformativen Informationen zu erhalten. Überlegen Sie sich folgende Fragen: Zu welchem ​​Schluss würden Sie kommen, wenn Sie eine erhebliche Datenmenge erhalten würden? Welche Fragen konnten Sie nicht beantworten? Welche Lösung unterstützt Ihre Antwort?

Der Analytiker sollte in dieser Phase auch den Kontext bestimmen. Wer Zielgruppe? Was ist das Endprodukt, zum Beispiel ein Abschlussbericht mit Schlussfolgerungen und Empfehlungen? Welcher Zeitraum wird gewählt (welcher Zeitraum wird für die Finanzanalyse des Unternehmens herangezogen)? Welche Ressourcen und Ressourcenbeschränkungen gelten für die Studie? Und in diesem Fall kann der Kontext auch vorbestimmt sein (dh in einem Standardformat analysieren, das durch institutionelle Normen festgelegt ist).

Nachdem der Zweck und Kontext der Finanzanalyse des Unternehmens identifiziert wurde, muss der Experte spezifische Fragen formulieren, die er im Laufe der Arbeit beantworten kann. Wenn beispielsweise eine Analyse (oder eine Phase einer größeren Studie) durchgeführt wird, um die historische Leistung von drei Unternehmen in derselben Branche zu vergleichen, würden die Fragen lauten: Wie hoch war die relative Wachstumsrate der Unternehmen und was ist ihr Verhältnis? Rentabilität; Welche Organisation weist das beste finanzielle Ergebnis auf und welche arbeitet weniger effizient als andere?

Stufe 2. Datenerhebung

In dieser Phase sammelt der Analyst Informationen, auf deren Grundlage er bestimmte Fragen beantworten kann. Hier ist es sehr wichtig, die Besonderheiten des Unternehmens zu verstehen, die finanzielle Leistung und die finanzielle Lage (einschließlich Trends über einen langen Zeitraum im Vergleich zu ähnlichen Unternehmen) zu kennen. In einigen Fällen ist es möglich, eine historische Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten eines Unternehmens nur auf der Grundlage von Finanzkennzahlen durchzuführen. Sie werden beispielsweise ausreichen, um eine große Anzahl alternativer Unternehmen mit einem gewissen Mindestgrad an Rentabilität auszusortieren. Aber um tiefere Probleme anzugehen, wie zum Beispiel zu verstehen, warum und wie ein Unternehmen schwächer als seine Konkurrenten abgeschnitten hat, sind mehr Informationen erforderlich.

Es sollte auch beachtet werden, dass Sie sich auf historische Abschlüsse beschränken können, wenn Sie die historische Leistung zweier Unternehmen in einem bestimmten Bereich vergleichen müssen. Sie ermöglichen es Ihnen zu verstehen, welches Unternehmen schneller gewachsen ist und in welches Unternehmen es rentabler ist, zu investieren. Wenn wir jedoch über einen breiteren Vergleich mit dem allgemeinen Industriewachstum und der Rentabilität sprechen, ist es offensichtlich, dass Branchendaten verwendet werden müssen.

Wirtschafts- und Industriedaten werden ebenfalls benötigt, um das Umfeld, in dem das Unternehmen tätig ist, besser zu verstehen. Spezialisten verwenden häufig einen Top-Down-Ansatz, bei dem sie erstens das makroökonomische Umfeld, die Voraussetzungen für Wirtschaftswachstum und Inflation sehen, zweitens die Entwicklungstrends der Branche, in der das Unternehmen tätig ist, analysieren und drittens die Perspektiven skizzieren für die Organisation in ihrer Branche und weltweit wirtschaftliche Struktur. Beispielsweise muss ein Analyst möglicherweise das erwartete Gewinnwachstum für ein Unternehmen prognostizieren.

Um den Entwicklungsstand des Unternehmens in der Zukunft zu bestimmen, reichen die historischen Daten des Subjekts nicht aus – sie stellen nur eine Informationskomponente dar. Wenn der Analyst jedoch die wirtschaftlichen und branchenspezifischen Bedingungen versteht, kann er durchaus eine detailliertere Prognose der zukünftigen Gewinne des Unternehmens erstellen.

Stufe 3. Datenverarbeitung

Nachdem die erforderlichen Jahresabschlüsse und sonstigen Informationen eingeholt wurden, sollte der Analyst diese Daten mithilfe geeigneter Analysetools berechnen. Während der Datenverarbeitung können Sie beispielsweise Koeffizienten oder Wachstumsraten berechnen, eine horizontale und vertikale Finanzanalyse eines Unternehmens erstellen, Diagramme erstellen, statistische Berechnungen durchführen, beispielsweise mithilfe von Regressions- oder Monte-Carlo-Methoden, auswerten Teilen, Sensitivität, andere Analysewerkzeuge verwenden oder mehrere davon kombinieren, entsprechend den Zielen der Arbeit.

Als Teil einer umfassenden Finanzanalyse in dieser Phase müssen Sie:

• Machen Sie sich mit den Jahresabschlüssen jedes Unternehmens vertraut, die Sie zur Analyse und Bewertung benötigen. In dieser Phase untersuchen sie die Rechnungslegung in der Organisation, analysieren die verwendeten Methoden (z. B. bei der Generierung von Informationen zum Einkommen in der Finanzergebnisrechnung), treffen operative Entscheidungen und Faktoren, die sich auf den Jahresabschluss auswirken.
• die erforderlichen Anpassungen des Jahresabschlusses vornehmen, um den Vergleich zu erleichtern; unkorrigierte Berichte der untersuchten Unternehmen unterscheiden sich in Rechnungslegungsstandards, betrieblichen Entscheidungen usw.;
• Vorbereitung oder Erfassung von Daten für Jahresabschlüsse und Finanzielle Verhältnisse(die unterschiedliche Aspekte der Unternehmensleistung darstellen und deren Ermittlung die Elemente des Jahresabschlusses des Unternehmens zugrunde gelegt werden). Dank horizontal-vertikaler Finanzanalysen und Finanzindikatoren haben Analysten die Möglichkeit, relative Gewinne, Liquidität, Hebelkraft, Leistung und Bewertung des Unternehmens im Vergleich zur vergangenen Leistung und / oder den Ergebnissen von Wettbewerbern.

Stufe 4. Analyse / Interpretation der verarbeiteten Daten

Nach der Verarbeitung der Daten werden die Ausgangsinformationen interpretiert. Es ist selten möglich, eine eindeutige Frage der Finanzanalyse im Format einer einzigen Zahl zu beantworten. Grundlage der Beantwortung der analytischen Frage ist die Interpretation der Ergebnisse der Berechnung der Indikatoren. Es ist diese Antwort, die verwendet wird, um Schlussfolgerungen zu ziehen und Empfehlungen abzugeben. Der Zweck der Finanzanalyse eines Unternehmens besteht oft darin, eine bestimmte Frage zu beantworten, aber normalerweise muss der Experte eine Meinung oder Empfehlung abgeben.

Analyse zum Beispiel wertvolle Papiere kann eine logische Schlussfolgerung in Form einer Entscheidung über den Erwerb, die Beibehaltung, den Verkauf von Aktien oder eine Meinung über den Preis einer Aktie haben. Zur Untermauerung seiner Schlussfolgerungen kann der Experte relevante Informationen in Form eines Zielwerts des Indikators, einer relativen oder erwarteten Leistung in der Zukunft vorbehaltlich einer Aufbewahrung bereitstellen strategische Position die das Unternehmen derzeit beschäftigt, die Qualität des Managements und alle anderen Informationen, die für die Entscheidungsfindung wichtig sind.

Stufe 5. Entwicklung und Präsentation von Schlussfolgerungen und Empfehlungen (z. B. begleitet von einem Analysebericht)

In diesem Fall erstellt der Analyst eine Schlussfolgerung oder Empfehlung in dem vom Unternehmen gewählten Format. Die Art und Weise, wie die Ergebnisse präsentiert werden, wird von der analytischen Aufgabe, der Institution oder dem Publikum beeinflusst.

Ein Anlageanalystenbericht kann die folgenden Informationen enthalten:

• Ergebnisse und Anlageabschluss;
• Geschäftslebenslauf;
• Risiken;
• Klasse;
• historische und andere Informationen.

Die Erstellung von Jahresabschlüssen kann durch zuständige Behörden oder Berufsnormen geregelt werden.

Schritt 6: Weitere Maßnahmen ergreifen

Die Berichterstellung ist nicht die letzte Stufe. Bei der Investition in Aktien oder Abtretung Kreditbeurteilung Von Zeit zu Zeit sollte der Analysegegenstand erneut überprüft werden, um festzustellen, ob die ursprünglichen Schlussfolgerungen und Empfehlungen noch relevant sind.

Erfolgt keine Anlage in Aktien, ist eine weitere Überwachung nicht erforderlich. Gleichzeitig ist es aber sinnvoll zu bestimmen, wie effektiv die Analyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens durchgeführt wurde (z. B. mit der Effizienz und Attraktivität der abgelehnten Investition). Weitere Maßnahmen im Analyseprozess kann es zu einer Wiederholung der zuvor vorgestellten Maßnahmen kommen.

• Qualitätsmanagement im Unternehmen: Standards, Umsetzungsschritte, Tipps

Die besten Bücher über die Finanzanalyse des Unternehmens

1. L. ABER. Bernstein"AnalysefinanziellBerichterstattung" - Bilanzanalyse. Theorie, Anwendung und Interpretation.

Das Handbuch ist äußerst nützlich für CFOs und Buchhalter, die besser verstehen möchten, wie man eine Finanzanalyse eines Unternehmens durchführt, und sich über Empfehlungen für das Treffen von Entscheidungen informieren möchten.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Buchhaltungsabschlüsse. Bildung und Analyse von Indikatoren. Lernprogramm".

Das Buch beschreibt die neueste Methodik zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens und die gängigsten Methoden zu ihrer Umsetzung. Die Autoren sprechen auch über das Verfahren zur Erstellung von Rechnungslegungsberichten.

1. Glafira Savitskaya "Analyse der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens."

Ein nützlicher Leitfaden in einfacher und verständlicher Sprache. Ermöglicht es Ihnen, besser zu verstehen, was Finanz- und Verhältnisanalysen von Buchhaltungsberichten sind.

1. Benjamin Graham und Spencer B. Meredith "Analyse der Abschlüsse von Unternehmen."

Informationen über Experten

Andrej Kriwenko, Ex-Finanzdirektor der Agama Group of Companies (Moskau). Andrey Krivenko ist der Gründer der Lebensmittelketten Izbenka und VkusVill. Von 2002 bis 2004 war er Leiter der strategischen Projekte der Regent Holding. Von 2004 bis 2008 arbeitete er als Finanzdirektor bei der Fischzucht Agama.

Alexandra Nowikowa, Stellvertretender Leiter des Finanzdienstes von SKB Kontur, Jekaterinburg. SKB Kontur ist ein führender Entwickler von Online-Diensten für Buchhaltung und Unternehmen. SAAS-Produkte von SKB Kontur werden von Tausenden von Unternehmen in ganz Russland für die Berichterstattung und den Austausch ausgewählt elektronische Dokumente und Buchhaltung.

Finanzanalyse Bocharov Vladimir Vladimirovich

1.1. Zweck und Ziele der Finanzanalyse

BEI modernen Bedingungen die Unabhängigkeit von Unternehmen bei der Annahme und Umsetzung von Managemententscheidungen, ihre wirtschaftlichen und gesetzliche Haftung für Geschäftsergebnisse. Objektiv betrachtet nimmt die Bedeutung der finanziellen Stabilität von Wirtschaftssubjekten zu. All dies erhöht die Rolle der Finanzanalyse bei der Bewertung ihrer Produktions- und Handelsaktivitäten und vor allem bei der Verfügbarkeit, Platzierung und Verwendung von Kapital und Einkommen. Die Ergebnisse einer solchen Analyse werden vor allem von Eigentümern (Aktionären), Gläubigern, Investoren, Lieferanten, Steuerbehörden, Managern und Unternehmensleitern benötigt.

Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, eine bestimmte Anzahl grundlegender (repräsentativster) Parameter zu erhalten, die eine objektive und angemessene Beschreibung der Finanzlage des Unternehmens liefern. Dies gilt vor allem für Änderungen in der Vermögensstruktur, bei Verrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern sowie in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Lokale Ziele der Finanzanalyse:

? Feststellung der Finanzlage des Unternehmens;

? Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im raumzeitlichen Kontext;

? Ermittlung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen;

? Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage.

Der Analyst und der Manager (Finanzmanager) sind sowohl an der aktuellen Finanzlage des Unternehmens (für einen Monat, ein Quartal, ein Jahr) als auch an seiner Prognose für eine fernere Zukunft interessiert.

Die Alternativität der Ziele der Finanzanalyse wird nicht nur durch ihre zeitliche Befristung bestimmt. Es hängt auch von den Zielen ab, die sich die Nutzer von Finanzinformationen selbst setzen.

Die Ziele der Studie werden durch die Lösung einer Reihe analytischer Probleme erreicht:

? Vorschau Jahresabschlüsse;

? Merkmale des Eigentums des Unternehmens: Anlage- und Umlaufvermögen;

? Einschätzung der Finanzstabilität;

? Merkmale der Finanzierungsquellen: eigene und geliehene;

? Gewinn- und Rentabilitätsanalysen;

? Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

Diese Aufgaben bringen die konkreten Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der organisatorischen, technischen und methodischen Möglichkeiten ihrer Umsetzung zum Ausdruck. Letztendlich sind die Hauptfaktoren die Menge und Qualität der analytischen Informationen.

Um Entscheidungen in den Bereichen Produktion, Marketing, Finanzen, Investitionen und Innovation treffen zu können, benötigt das Management des Unternehmens ein systematisches Geschäftsbewusstsein für Themen, die das Ergebnis von Auswahl, Analyse und Verallgemeinerung sind. Hintergrundinformation.

In der Praxis ist es notwendig, die Ausgangsinformationen basierend auf den Zielen der Analyse und des Managements richtig zu lesen. Das Grundprinzip des Studiums analytischer Indikatoren ist die deduktive Methode, dh der Übergang vom Allgemeinen zum Besonderen, muss jedoch wiederholt verwendet werden. Im Zuge einer solchen Analyse werden die historische und logische Abfolge wirtschaftlicher Faktoren und Ereignisse, die Richtung und Stärke ihrer Auswirkungen auf die Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit von Unternehmen wiedergegeben.

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52. Zweck und Ziele der Analyse der Investitionstätigkeit Der Zweck der Investitionsanalyse ist: eine objektive Bewertung der Bedürfnisse, Möglichkeiten, Umfang, Durchführbarkeit, Rentabilität und Sicherheit von kurz- und langfristigen Investitionen; Definition

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58. Essenz Finanzielle Kontrolle. Zweck, Ziele und Rolle der Finanzkontrolle in einer Marktwirtschaft

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1.3. Das Verhältnis von Finanz- und Managementanalyse Finanzanalyse - Komponente eine allgemeine Analyse der Wirtschaftstätigkeit von Unternehmen, bestehend aus eng miteinander verbundenen Abschnitten: 1) Finanzanalyse, 2) Produktionsmanagement

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1.4. Methoden der Finanzanalyse Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, eine bestimmte Anzahl grundlegender (sehr informativer) Indikatoren zu erhalten, die ein objektives Bild der Finanzlage des Unternehmens vermitteln:? Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten;? Dynamik

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1.1. Zweck, Ziele und Struktur Finanzverwaltung

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11. Der Zweck und die Ziele der Analyse von Jahresabschlüssen Es ist wichtig, in solchen Konzepten einer Marktwirtschaft wie Geschäftstätigkeit, Solvenz, Kreditwürdigkeit, Rentabilitätsschwelle, finanzieller Stabilitätsmarge, Risikograd, der Wirkung von finanzieller Hebelwirkung und zu navigieren

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104. Wesen, Aufgaben und Methoden der Finanzanalyse Finanzanalyse sowie Beurteilung der Finanzlage des Unternehmens - der wichtigste und integrale Bestandteil des Finanzmanagements. Die Finanzlage des Unternehmens wird durch eine Reihe von Indikatoren gekennzeichnet, die

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ZWECK DER ROLLENANALYSE Die Rollenanalyse sollte die folgenden Informationen über die Rolle für ihre spätere Verwendung bei der Beurteilung von Rekrutierung, Leistungsmanagement, Training und Entwicklung liefern: gemeinsames Ziel- warum gibt es diese Position und im Wesentlichen was

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Frage 3 Zweck und Ziele der Wirtschaftsanalyse Der Zweck der Wirtschaftsanalyse der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten von Organisationen besteht darin, Reserven zu finden und zu messen, um die Produktionseffizienz zu verbessern, die Wettbewerbsfähigkeit und die finanzielle Stabilität zu steigern. Aufgaben

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Frage 24 Zweck und Ziele der Analyse des Zustands und der Nutzung der Arbeitsressourcen Der Zweck der Analyse besteht darin, Reserven für mehr zu identifizieren rationelle Nutzung die Anzahl der Mitarbeiter und ihre Arbeitszeit, die Steigerung der Arbeitsproduktivität und die Effizienz der Verwendung des Fonds

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Frage 33 Zweck, Ziele und Informationsgrundlage der Analyse der Produktion und des Absatzes von Produkten Der Zweck der Analyse besteht darin, Reserven für das Wachstum der Produktion und des Absatzes hochwertiger und kostengünstiger Waren zu identifizieren. Analyseaufgaben: Analyse der Dynamik des Produktionsniveaus und

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Frage 39 Zweck, Ziele und Informationsgrundlage der Kostenanalyse für die Herstellung und den Verkauf von Produkten Zweck der Analyse ist es, Reserven zur Kostensenkung zu identifizieren und den prognostizierten Kostenwert angemessen zu berechnen. Aufgaben und Reihenfolge der Durchführung

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Frage 45 Zweck, Ziele und Informationsgrundlage der Analyse der Finanzergebnisse

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Frage 53 Zweck, Ziele und Inhalt der Analyse der Investitionstätigkeit der Organisation Die Investitionstätigkeit ist eine Reihe von Maßnahmen zur Investition von Geldern in Bau, Grundstücke, Technologie, Maschinen und Ausrüstung, intellektuelle Werte,

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Frage 63 Zweck, Ziele und Informationsgrundlage der Analyse der Finanzlage Der Zweck der Analyse der Finanzlage besteht darin, betriebliche Reserven zu identifizieren, um die Finanzlage zu stärken und die Zahlungsfähigkeit der Organisation zu erhöhen. Aufgaben

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11.1. Aufgaben, Anweisungen, Techniken und Arten der Analyse der Finanzlage Eine zuverlässige und objektive Beurteilung der Finanzlage ist sowohl für die Eigentümer und das Management der Organisation als auch für externe Nutzer (Banken, Investoren, Lieferanten, Steuerbehörden usw.) erforderlich. ).

Die Finanzanalyse spiegelt den Prozess der Untersuchung der Finanzlage und der wichtigsten Leistungsergebnisse eines Unternehmens wider, um Reserven zu identifizieren und zu mobilisieren, um seinen Marktwert zu steigern und ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum sicherzustellen.

Unter modernen Bedingungen nimmt die Bedeutung der Finanzanalyse bei der Beurteilung der Produktions- und Handelstätigkeit von Unternehmen und vor allem bei der Bildung und Verwendung ihres Kapitals, Einkommens und ihrer Barmittel objektiv zu.

im Management Cashflows, bei der Einsparung aller Arten von Ressourcen. Die Ergebnisse einer solchen Analyse sind für das Management des Unternehmens erforderlich, um fundierte Finanz- und Investitionsentscheidungen treffen zu können, sowie für Eigentümer (Aktionäre, Gründer), Gläubiger, Investoren, Lieferanten, Steuerbehörden und andere interessierte Personen erfolgreiche Arbeit Unternehmen.

Das Hauptziel der Finanzanalyse besteht darin, eine bestimmte Anzahl grundlegender (repräsentativster) Parameter zu erhalten, die eine objektive und angemessene Beschreibung der Finanzlage des Unternehmens liefern. Dies gilt vor allem für Veränderungen in der Zusammensetzung und Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten, bei Verrechnungen mit Schuldnern und Gläubigern sowie bei Gewinn- und Verlustrechnungen.

Lokale Ziele der Finanzanalyse:

Feststellung der finanziellen und wirtschaftlichen Lage des Unternehmens;

Identifizierung von Veränderungen der Finanzlage im raumzeitlichen Kontext;

Identifizierung der Hauptfaktoren, die zu Änderungen der Finanzlage führen;

Prognose der wichtigsten Trends in der Finanzlage.

Daher ist die Zielsetzung eine vorrangige Phase der Finanzanalyse. Ein richtig gesetztes Ziel erspart Analysten unnötige Analyseverfahren. Nachdem der Analytiker das Ziel festgelegt hat, muss er die Hauptwege auswählen, um es zu erreichen. Wenn das Ziel darin besteht, eine akzeptable finanzielle Stabilität und Zahlungsfähigkeit zu erreichen, müssen die entsprechenden analytischen Koeffizienten berechnet werden, die die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens von externen Finanzierungsquellen, die Effizienz der Nutzung des eigenen Betriebskapitals und ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum charakterisieren.

Zur Beurteilung der Kreditwürdigkeit einer wirtschaftlichen Einheit empfiehlt es sich, die Liquidität ihrer Bilanz im Prognosezeitraum zu ermitteln. Dazu werden Rückzahlungsquellen für Kredite ermittelt und Cashflow-Budgets entsprechend der Bilanz für die kommenden Quartale erstellt. Einige Banken beurteilen die Bonität von Kreditnehmern für die jeweilige Klasse und verlangen von den Kunden zudem eine Cashflow-Prognose für die gesamte Laufzeit der Kreditvergabe.

Bei der Beurteilung der Investitionsattraktivität eines Unternehmens - eines Wertpapieremittenten - ist es ratsam, eine umfassende Finanzanalyse für alle Parameter seiner Aktivitäten durchzuführen: finanzielle Stabilität, Zahlungsfähigkeit, Rentabilität, Geschäfts- und Marktaktivität.

Die Wahl des Ziels bestimmt die Werkzeuge und Methoden zur Durchführung der Finanzanalyse.

Der Finanzdirektor interessiert sich sowohl für die aktuelle Finanzlage des Unternehmens (für einen Monat, ein Quartal, ein Jahr) als auch für die Prognose für eine fernere Zukunft.

Die Alternativität der Ziele der Finanzanalyse bestimmt nicht nur ihre zeitlichen Grenzen. Es hängt auch von den Zielen ab, die sich die Nutzer von Finanzinformationen setzen (zum Beispiel die Investition von Investorenkapital in ein Großprojekt, der Erwerb eines großen Aktienpakets des emittierenden Unternehmens, eine Fusion oder Übernahme dieses Unternehmen usw.).

Die Ziele der Studie werden durch die Lösung einer Reihe analytischer Probleme erreicht:

Vorläufige Prüfung des Jahresabschlusses;

Merkmale des Eigentums des Unternehmens: Anlage- und Umlaufvermögen;

Bewertung der finanziellen Stabilität und Zahlungsfähigkeit;

Bestimmung von Kennziffern des Vermögensumschlags und des Eigenkapitals;

Merkmale der Finanzierungsquellen: eigene und geliehene;

Bewertung der Zahlungsströme in zeitlicher und räumlicher Hinsicht (für das Gesamtunternehmen und seine Geschäftsbereiche, Niederlassungen);

Gewinn- und Rentabilitätsanalysen;

Entwicklung von Maßnahmen zur Verbesserung der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens;

Annahme auf der Grundlage einer Finanzanalyse von Managemententscheidungen;

Verwendung der Ergebnisse der analytischen Arbeit zur Planung und Prognose der wichtigsten Parameter der Produktion und der Handelsaktivitäten (Produktion und Verkauf, Kosten, Gewinne, Investitionen usw.).

Die aufgeführten Aufgaben bringen die konkreten Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der organisatorischen, technischen, informationellen und methodischen Möglichkeiten ihrer Umsetzung zum Ausdruck.

Die Finanzanalyse ist eine Methode zur Akkumulation, Transformation und Nutzung von Informationen finanzieller Art mit dem Ziel:

die aktuelle und voraussichtliche Finanzlage des Unternehmens beurteilen;

das mögliche und angemessene Entwicklungstempo des Unternehmens im Hinblick auf ihre finanzielle Unterstützung beurteilen;

verfügbare Finanzierungsquellen identifizieren und die Möglichkeit ihrer Mobilisierung bewerten;

die Position des Unternehmens am Kapitalmarkt vorhersagen.

Der Hauptzweck der Finanzanalyse besteht darin, eine kleine Anzahl von Schlüsselparametern (am informativsten) zu erhalten, die ein objektives und genaues Bild der Finanzlage des Unternehmens, seiner Gewinne und Verluste, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie in Abrechnungen vermitteln mit Schuldnern und Gläubigern, während der Analyst oder Manager (Manager) sowohl für die aktuelle Finanzlage des Unternehmens als auch für seine Prognose für die nahe oder fernere Zukunft von Interesse sein kann, d.h. erwartete Parameter der Finanzlage.

Aber nicht nur zeitliche Grenzen bestimmen die Alternativität der Ziele der Finanzanalyse. Sie hängen auch von den Zielen der Fächer der Finanzanalyse ab, d.h. bestimmte Nutzer von Finanzinformationen. Gegenstand der Analyse sind sowohl direkt als auch indirekt Nutzer von Informationen, die an den Aktivitäten des Unternehmens interessiert sind.

Die erste Benutzergruppe umfasst Eigentümer von Unternehmensfonds, Kreditgeber (Banken usw.), Lieferanten, Kunden (Käufer), Steuerbehörden, Unternehmenspersonal und -management. Jedes Subjekt der Analyse untersucht Informationen basierend auf seinen Interessen. Die Eigentümer müssen also die Erhöhung oder Verringerung des Anteils des Eigenkapitals bestimmen und die Effizienz der Ressourcennutzung durch die Verwaltung des Unternehmens bewerten; Gläubiger und Lieferanten - Möglichkeit der Verlängerung des Darlehens, Kreditbedingungen, Garantien für die Rückzahlung des Darlehens; potenzielle Eigentümer und Gläubiger - die Rentabilität der Investition ihres Kapitals in das Unternehmen usw. Es ist zu beachten, dass nur das Management (Verwaltung) des Unternehmens die Analyse der Berichterstattung anhand von Daten vertiefen kann Produktionsabrechnung im Rahmen einer Managementbewertung, die zu Managementzwecken durchgeführt wird.

Die zweite Gruppe von Abschlussnutzern sind die Analysesubjekte, die, obwohl sie kein direktes Interesse an den Aktivitäten des Unternehmens haben, vertraglich die Interessen der ersten Gruppe von Abschlussnutzern wahren müssen. Dies sind Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Berater, Börsen, Rechtsanwälte, Presse, Verbände, Gewerkschaften.

Die Ziele der Analyse werden als Ergebnis der Lösung bestimmter zusammenhängender analytischer Aufgaben erreicht. Die Analyseaufgabe ist eine Spezifizierung der Ziele der Analyse unter Berücksichtigung der organisatorischen, informationellen, technischen und methodischen Möglichkeiten der Analyse. Entscheidend sind letztlich Umfang und Qualität der Erstinformationen. Dabei ist zu beachten, dass die periodische Buchführung bzw. der Jahresabschluss eines Unternehmens nur „Rohinformationen“ sind, die im Rahmen der Rechnungslegung im Unternehmen erstellt werden.

Um Managemententscheidungen in den Bereichen Produktion, Marketing, Finanzen, Investitionen und Innovation treffen zu können, benötigt das Management ein ständiges Geschäftsbewusstsein für relevante Themen, das das Ergebnis der Auswahl, Analyse, Bewertung und Konzentration der ursprünglichen Rohinformationen ist. Ausgehend von den Zielen der Analyse und des Managements ist auch eine analytische Lektüre der Quelldaten erforderlich.

Das Grundprinzip des analytischen Lesens von Abschlüssen ist die deduktive Methode, d.h. Vom Allgemeinen zum Speziellen. Im Zuge einer solchen Analyse werden sozusagen die historische und logische Abfolge wirtschaftlicher Tatsachen und Ereignisse, die Richtung und Stärke ihres Einflusses auf die Ergebnisse der Tätigkeit wiedergegeben.

Die Praxis der Finanzanalyse hat bereits die Hauptarten der Analyse (Analysemethode) von Abschlüssen entwickelt. Unter ihnen können 6 Hauptmethoden unterschieden werden:

horizontale (zeitliche) Analyse- Vergleich jeder Berichtsposition mit der vorangegangenen Periode;

vertikale (strukturelle) Analyse- Bestimmung der Struktur der endgültigen Finanzkennzahlen mit Ermittlung der Auswirkung jeder Berichtsposition auf das Gesamtergebnis;

Trend analysen- Vergleich jeder Berichtsposition mit einer Reihe früherer Perioden und Bestimmung des Trends, d. h. der Haupttrend in der Dynamik des Indikators, befreit von zufälligen Einflüssen und individuellen Merkmalen einzelner Perioden. Mit Hilfe des Trends werden mögliche Werte von Indikatoren in der Zukunft gebildet und daher eine prospektive Vorhersageanalyse durchgeführt;

Analyse relativer Indikatoren (Koeffizienten)- Berechnung der Beziehungen zwischen einzelnen Positionen des Berichts oder Positionen verschiedener Formen der Berichterstattung, Bestimmung der Wechselbeziehungen von Indikatoren;

vergleichende (räumliche) Analyse- dies ist sowohl eine betriebsinterne Analyse zusammenfassender Berichtsindikatoren für einzelne Indikatoren eines Unternehmens, Branchen, Abteilungen, Werkstätten als auch eine betriebsübergreifende Analyse der Indikatoren eines bestimmten Unternehmens im Vergleich zu denen von Wettbewerbern, mit durchschnittlicher Branche und durchschnittliche Wirtschaftsdaten;

Faktorenanalyse- Analyse des Einflusses einzelner Faktoren (Gründe) auf die Leistungskennzahl mit deterministischen oder stochastischen Forschungsmethoden. Darüber hinaus kann die Faktorenanalyse sowohl direkt (Analyse selbst) sein, wenn die Analyse in Bestandteile unterteilt wird, als auch umgekehrt, wenn eine Bilanz der Abweichungen erstellt wird und in der Phase der Verallgemeinerung alle identifizierten Abweichungen zusammengefasst werden, der eigentliche Indikator von der Grundlinie aufgrund individueller Faktoren.

Die Methodik der Finanzanalyse besteht aus drei miteinander verbundenen Blöcken:

• 1. Analyse der Finanzlage;
• 2. Analyse der Finanzergebnisse des Unternehmens;
• 3. Analyse der Effektivität finanzieller und wirtschaftlicher Aktivitäten.

Es gibt eine Vielzahl von Wirtschaftsinformationen über die Aktivitäten von Unternehmen und viele Möglichkeiten, diese Aktivitäten zu analysieren. Die Finanzanalyse nach Jahresabschluss wird als klassische Analysemethode bezeichnet.

Die Finanzanalyse ist Teil einer allgemeinen, vollständigen Analyse der Wirtschaftstätigkeit, die aus zwei eng miteinander verbundenen Abschnitten besteht: der Finanzanalyse und der Produktionsmanagementanalyse.

Die Aufteilung der Analyse in Finanz- und Managementanalyse ist der in der Praxis gewachsenen Systematik geschuldet Buchhaltung unternehmensweit für Finanzbuchhaltung und Controlling. Diese Einteilung der Analyse ist etwas willkürlich, da die interne Analyse als Fortsetzung der externen Analyse angesehen werden kann und umgekehrt. Im Interesse des Falls füttern sich beide Analysearten gegenseitig mit Informationen.

Merkmale der externen Finanzanalyse sind:

die Vielzahl der Analyseobjekte, Benutzer von Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens;

Vielfalt der Ziele und Interessen der Analyseobjekte;

Verfügbarkeit von Standardanalysemethoden, Rechnungslegungs- und Berichterstattungsstandards;

Ausrichtung der Analyse nur auf die öffentliche, externe Berichterstattung des Unternehmens;

begrenzte Analyseaufgaben als Folge des vorherigen Faktors;

maximale Offenheit der Analyseergebnisse für Benutzer von Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens.

Finanzanalysen, die nur auf Daten aus Jahresabschlüssen beruhen, erhalten den Charakter einer externen Analyse, d. h. Analysen, die außerhalb des Unternehmens von seinen interessierten Gegenparteien, Eigentümern oder durchgeführt werden Regierungsstellen. Diese Analyse, die nur auf Berichtsdaten basiert, die nur einen sehr begrenzten Teil der Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens enthalten, erlaubt es nicht, alle Erfolgs- oder Misserfolgsgeheimnisse der Aktivitäten des Unternehmens aufzudecken.

Analyse absoluter Gewinnindikatoren;

Analyse der relativen Rentabilitätsindikatoren;

Analyse der Finanzlage, Marktstabilität, Liquidität der Bilanz, Zahlungsfähigkeit des Unternehmens;

Analyse der Effektivität des Einsatzes von Fremdkapital;

wirtschaftliche Diagnostik der Finanzlage des Unternehmens und Ratingbeurteilung von Emittenten.

Die On-Farm-Finanzanalyse verwendet Daten zur technischen Vorbereitung der Produktion, regulatorische und Planungsinformationen und andere Systembuchhaltungsdaten als Informationsquelle.

Im System der On-Farm-Managementanalyse ist es möglich, die Finanzanalyse zu vertiefen, indem Management-Produktionsbuchhaltungsdaten herangezogen werden, mit anderen Worten, es ist möglich, eine umfassende Wirtschaftsanalyse durchzuführen und die Effektivität der Wirtschaftstätigkeit zu bewerten. Die Fragen der Finanz- und Managementanalyse sind bei der Begründung von Geschäftsplänen, bei der Überwachung ihrer Umsetzung, im Marketingsystem, d.h. im Managementsystem für die marktorientierte Herstellung und den Vertrieb von Produkten, Werken und Dienstleistungen.

Merkmale der Managementanalyse sind:

Ausrichtung der Analyseergebnisse auf deren Management;

Nutzung aller Informationsquellen zur Analyse;

fehlende Regulierung der Analyse von außen;

die Komplexität der Analyse, die Untersuchung aller Aspekte des Unternehmens;

Integration von Buchhaltung, Analyse, Planung und Entscheidungsfindung;

maximale Geheimhaltung der Analyseergebnisse zur Wahrung von Geschäftsgeheimnissen.

Einführung eines neuen Rechnungslegungsplans, der die Formen der Rechnungslegung an die Anforderungen anpasst internationale Standards erfordert den Einsatz neue Methodik Finanzanalysen, die den Bedingungen einer Marktwirtschaft entsprechen. Eine solche Technik ist für eine vernünftige Auswahl eines Geschäftspartners, die Bestimmung des Grades der finanziellen Stabilität eines Unternehmens, die Bewertung der Geschäftstätigkeit und die Wirksamkeit der unternehmerischen Tätigkeit erforderlich.

Die wichtigste (und in einigen Fällen die einzige) Informationsquelle über die finanziellen Aktivitäten eines Geschäftspartners sind die veröffentlichten Jahresabschlüsse. Die Berichterstattung eines marktwirtschaftlichen Unternehmens basiert auf der Verallgemeinerung von Daten Finanzbuchhaltung und ist eine Informationsverbindung, die das Unternehmen mit der Gesellschaft und Geschäftspartnern verbindet - Benutzern von Informationen über die Aktivitäten des Unternehmens.

BEI bestimmte Fälle Um die Ziele der Finanzanalyse zu erreichen, reicht es nicht aus, nur Jahresabschlüsse zu verwenden. Getrennte Nutzergruppen wie Management und Wirtschaftsprüfer haben die Möglichkeit, zusätzliche Quellen (Produktions- und Finanzbuchhaltungsdaten) einzubinden. Meistens sind jedoch Jahres- und Quartalsberichte die einzige Quelle für externe Finanzanalysen.

Gemäß der Verordnung des Finanzministeriums der Republik Belarus Nr. 23 vom 20. Januar 2000, neu Standardformen Jahresabschlüsse juristischer Personen.

Die Hauptinformationsquelle für die Finanzanalyse ist die Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1). Ihre Bedeutung ist so groß, dass die Analyse der Finanzlage oft als Bilanzanalyse bezeichnet wird. Die Datenquelle für die Analyse der Finanzergebnisse ist die Gewinn- und Verlustrechnung (Formular Nr. 2). Quelle zusätzliche Information Für jeden der Blöcke der Finanzanalyse gibt es Erläuterungen zur Bilanz und zur Gewinn- und Verlustrechnung, und zwar: Aufstellung der Mittelbewegungen und sonstigen Mittel (Formular Nr. 3), Kapitalflussrechnung (Formular Nr. 4), Anhang zur Bilanz ( Formular Nr. 5).

Wie nützlich sind solche Informationsquellen für Unternehmen?

Vor allem durch die Tatsache, dass ohne Vorbereitung von Daten für die Analyse bereits auf der Grundlage der Bilanz des Unternehmens (Formular Nr. 1) und (Formular Nr. 2) eine vergleichende Expressanalyse der Berichtsindikatoren des Unternehmens für frühere Perioden gemacht werden können.

Zweitens ist es mit dem Aufkommen spezieller automatisierter Buchhaltungsprogramme zur Analyse der Finanzlage eines Unternehmens praktisch, unmittelbar nach dem Erstellen von Berichtsformularen, ohne das Programm zu verlassen, die einfachste Expressanalyse des Unternehmens auf der Grundlage vorgefertigter Formulare durchzuführen Jahresabschlüsse mit dem integrierten Finanzanalyseblock.

Die Detaillierung der prozessualen Seite der Methodik zur Analyse der Finanzlage hängt von den gesetzten Zielen sowie von verschiedenen inhaltlichen, zeitlichen, methodischen, personellen und wirtschaftlichen Faktoren ab technischer Support. Die Logik der analytischen Arbeit nimmt ihre Organisation in Form einer zweimoduligen Struktur an:

Express-Analyse der Finanzlage;

detaillierte Analyse der Finanzlage.

Unter den Finanzen der Organisation versteht man das System der Geldbeziehungen, die sich im Prozess der Produktion und des Verkaufs von Produkten entwickeln.

Unter den finanziellen Bedingungen versteht man die Fähigkeit des Unternehmens, seine Aktivitäten zu finanzieren. Es ist gekennzeichnet durch die Verfügbarkeit von Finanzmitteln, die für das normale Funktionieren des Unternehmens erforderlich sind, die Zweckmäßigkeit ihrer Platzierung und Effizienz der Verwendung, finanzielle Beziehungen zu anderen juristischen Personen und Einzelpersonen, Zahlungsfähigkeit und finanzielle Stabilität.

Die Finanzlage kann stabil, instabil und krisenhaft sein.

Laut Savitskaya G.V. , die Fähigkeit des Unternehmens, Zahlungen rechtzeitig zu leisten und seine Aktivitäten auf einer erweiterten Basis zu finanzieren, weist auf seine gute finanzielle Lage hin.

Die Finanzanalyse ist ein Forschungs- und Bewertungsprozess, dessen Hauptzweck darin besteht, die zuverlässigsten Annahmen und Prognosen über die zukünftigen finanziellen Bedingungen des Unternehmens zu entwickeln.

Im traditionellen Sinne ist die Finanzanalyse eine Methode zur Beurteilung und Prognose der Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage seines Jahresabschlusses. Es ist üblich, zwei Arten von Finanzanalysen zu unterscheiden – interne und externe.

Interne Finanzanalyse von den Mitarbeitern des Vereins durchgeführt. Die Informationsbasis einer solchen Analyse ist viel breiter und umfasst alle Informationen, die innerhalb des Unternehmens zirkulieren und für Managemententscheidungen nützlich sind. Entsprechend erweitern sich die Analysemöglichkeiten.

Externe Finanzanalyse von Analysten durchgeführt, die für das Unternehmen extern sind und daher keinen Zugriff auf die interne Informationsbasis des Unternehmens haben. Die externe Analyse ist weniger detailliert und stärker formalisiert.

Die Finanzanalyse ist eine Methode zur Akkumulation, Transformation und Nutzung von Informationen finanzieller Art mit dem Ziel: die aktuelle und voraussichtliche Finanzlage des Unternehmens beurteilen; das mögliche und angemessene Entwicklungstempo des Unternehmens im Hinblick auf ihre finanzielle Unterstützung beurteilen; verfügbare Finanzierungsquellen identifizieren und die Möglichkeit und Zweckmäßigkeit ihrer Mobilisierung bewerten; die Position der Organisation auf dem Kapitalmarkt vorherzusagen.

Die Finanzanalyse basiert auf der Analyse von Jahresabschlüssen. Hauptziel Finanzanalyse Dies dient dazu, Mängel in den Finanzaktivitäten rechtzeitig zu erkennen und zu beseitigen und Reserven zur Verbesserung der Finanzlage des Unternehmens und seiner Zahlungsfähigkeit zu finden.

Selezneva N.N. behauptet, dass das Hauptziel der Finanzanalyse darin besteht, die maximale Anzahl der aussagekräftigsten Parameter zu erhalten, die ein objektives Bild der Finanzlage der Organisation, ihrer Gewinne und Verluste, Änderungen in der Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten sowie bei Vergleichen mit Schuldnern vermitteln und Gläubiger.

Die Finanzanalyse umfasst die Analyse der finanziellen Situation, der Gewinne, der Produktverkäufe und ihrer Kosten. Die Einbeziehung einer solchen Reihe von Themen ist dadurch gerechtfertigt, dass der Gewinn einen entscheidenden Einfluss auf die Finanzlage eines Unternehmens hat, während die Hauptfaktoren für seine Entstehung das Volumen der verkauften Produkte, die Kosten und der Preis sind.

Alle diese Indikatoren sind miteinander verbunden und voneinander abhängig, die Objektivität der Bewertung hängt von der Richtigkeit und Vollständigkeit ihrer umfassenden Untersuchung ab.

Um sicherzustellen, dass die Schlussfolgerungen aus den Ergebnissen der Finanzanalyse ein korrektes Verständnis vermitteln Interne Kommunikation, Interdependenz und Gründe für das Auftreten verschiedener Faktoren, muss ein Spezialist die allgemeinen methodischen Prinzipien der Analyse genau kennen, von denen die wichtigsten die Beziehung und Interdependenz von Phänomenen und Prozessen und deren Entwicklung usw. sind.

Im Prozess der Erreichung des Hauptziels Folgende Aufgaben der Finanzanalyse werden gelöst:

• Bestimmung grundlegender Indikatoren für die Entwicklung von Produktionsplänen und -programmen für die kommende Periode;
• Erhöhung der wissenschaftlichen und wirtschaftlichen Validität von Plänen und Standards;
• objektive und umfassende Untersuchung der Umsetzung festgelegter Pläne und der Einhaltung von Standards für die Quantität, Struktur und Qualität von Produkten, Arbeiten und Dienstleistungen;
• Definition wirtschaftliche Effizienz Einsatz von Material, Arbeit u finanzielle Resourcen;
• Vorhersage von Leistungsergebnissen;
• Erstellung analytischer Informationen für die Auswahl optimaler Managemententscheidungen im Zusammenhang mit der Anpassung laufender Aktivitäten und der Entwicklung strategischer Pläne.

Lassen Sie uns kurz auf die Ansätze der bekanntesten russischen Spezialisten im Bereich der Analyse der Jahresabschlüsse der Organisation eingehen.

VV Kovalev und Vit. V. Kovalev stellen Sie die Analyse des Jahresabschlusses in Form eines Zwei-Modul-Schemas dar, das aus dem Jahresabschluss und seiner eingehenden Analyse besteht.

Der Zweck der Finanzberichterstattung besteht darin, eine zeitnahe, visuelle und einfache Beurteilung des finanziellen Wohlergehens und der Dynamik der Entwicklung einer wirtschaftlichen Einheit zu erhalten. Diese Analyse umfasst die Einsichtnahme in Jahresabschlüsse aus formalen Gründen (Vollständigkeit, Korrektheit der Ausführung, Genauigkeit der arithmetischen Berechnungen usw.), sich mit dem Prüfungsbericht und den Rechnungslegungsgrundsätzen des Unternehmens vertraut zu machen, „kranke“ Posten in den Abschlüssen zu identifizieren und ihre Dynamik zu bewerten, Kennenlernen von Schlüsselindikatoren, Lesen einer Erläuterung, allgemeine Beurteilung der Immobilien- und Finanzlage gemäß Berichtsdaten sowie Formulieren von Schlussfolgerungen auf der Grundlage der Ergebnisse der Analyse.

Eine eingehende Analyse des Jahresabschlusses zielt auf eine genauere Beschreibung des Vermögens und der finanziellen Möglichkeiten einer wirtschaftlichen Einheit, der Ergebnisse ihrer Tätigkeit in der vergangenen Berichtsperiode sowie der Entwicklungsmöglichkeiten eines Objekts in der Zukunft ab. Diese Analyse spezifiziert, ergänzt und erweitert einzelne Schnellanalyseverfahren, einschließlich der folgenden Hauptelemente.

1. Vorprüfung der wirtschaftlichen und finanziellen Lage eines Unternehmens (im Wesentlichen wiederholende Schnellanalyse).

1.2. Auswertung „kranker“ Meldepositionen.

2.1. Bewertung des Vermögenspotentials (Erstellung einer analytischen Bilanz, ihre vertikale und horizontale Analyse, Analyse qualitativer Änderungen des Vermögenspotentials).

2.2. Bewertung des finanziellen Potenzials (Liquidität, Zahlungsfähigkeit, finanzielle Stabilität).

3. Bewertung und Analyse der Wirksamkeit der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten einer Wirtschaftseinheit.

3.1. Bewertung der Wirksamkeit der laufenden Aktivitäten (Geschäftstätigkeit).

3.2. Analyse von Gewinn und Rentabilität.

3.3. Einschätzung der Situation auf dem Wertpapiermarkt.

O. V. Efimova, M. V. Müller und andere unterscheiden zwei Phasen im Prozess der Analyse von Jahresabschlüssen: Rechnungslegungs-(Finanz-)Abschlüsse und ihre detaillierte Analyse.

Die Expressanalyse der Buchhaltungs-(Finanz-)Abschlüsse besteht in einer klaren und einfachen Bewertung des Immobilienstatus und der Entwicklungseffizienz einer wirtschaftlichen Einheit und wird in drei Phasen durchgeführt:

1. Vorbereitungsphase (beinhaltet eine visuelle und einfache Zählkontrolle der Berichterstattung aus formalen und inhaltlichen Gründen);
2. vorläufige Prüfung des Jahresabschlusses (reduziert auf das Kennenlernen Erläuterungen);
3. wirtschaftliche Lektüre und Analyse der Berichterstattung (ermöglichen eine allgemeine Bewertung der Ergebnisse der wirtschaftlichen Tätigkeit der Organisation und ihrer finanziellen Lage).

Eine detaillierte Analyse von Rechnungslegungs-(Jahres-)Abschlüssen zielt auf eine detaillierte Beschreibung der Vermögens- und Finanzlage einer wirtschaftlichen Einheit, der Ergebnisse ihrer Tätigkeit im vergangenen Jahr (Periode) sowie der Entwicklungsmöglichkeiten für die Zukunft ab. Im Allgemeinen sieht sein Programm wie folgt aus.

1. Vorläufige Prüfung der wirtschaftlichen und finanziellen Lage eines Unternehmens.

1.1. Merkmale der allgemeinen Richtung der Finanz- und Wirtschaftstätigkeit.

1.2. Identifizierung „kranker“ Meldeelemente.

2. Bewertung und Analyse des wirtschaftlichen Potenzials einer Wirtschaftseinheit.

2.1. Beurteilung des Vermögenszustandes (Aufbau einer analytischen Nettobilanz, deren vertikale und horizontale Analyse, Analyse qualitativer Veränderungen der Vermögenslage).

2.2. Beurteilung der Finanzlage (Liquidität, finanzielle Stabilität).

3. Bewertung und Analyse der Finanzergebnisse der Wirtschaftseinheit.

3.1. Schätzung des Verkaufsvolumens.

3.2. Analyse der Einkommensstruktur.

3.3. Analyse der Kostenstruktur.

3.4. Gewinnanalyse.

3.5. Rentabilitätsanalyse.

3.6. Bewertung der finanziellen Stabilität, Zahlungsfähigkeit und Zahlungsfähigkeit.

N.N. Ilysheva und S.I. Krylov Betrachten Sie die Analyse von Jahresabschlüssen als einen Prozess, der in vier miteinander verbundenen Phasen durchgeführt wird, die die vorläufige Analyse, die eingehende Analyse, die Verallgemeinerung der Analyseergebnisse und die Prognose umfassen.

Die Analyse oder ausdrückliche Analyse von Jahresabschlüssen ermöglicht (in Bezug auf die Ausführungszeit und die Komplexität der implementierten Algorithmen) eine Beurteilung der finanziellen Lage und der finanziellen Leistung der Organisation und umfasst die folgenden drei Phasen:

1. Vorbereitungsphase, die auf eine visuelle und einfache Prüfung des Jahresabschlusses nach formalen und inhaltlichen Gesichtspunkten hinausläuft (Prüfung der Vollständigkeit des Jahresabschlusses, der Richtigkeit und Eindeutigkeit der Ausfüllung, des Vorhandenseins aller erforderlichen Angaben, rechnerischer Berechnungen und grundlegender Kontrollkennzahlen) , sowie analytisches Verknüpfen und Umgruppieren von Artikelbilanzen, um sie für die Analyse bequemer zu machen;
2. eine vorläufige Überprüfung des Jahresabschlusses im Zusammenhang mit der Einarbeitung in den Bericht des Abschlussprüfers und der Erläuterung, die Bewertung qualitativer Änderungen der Finanzlage der Organisation im vergangenen Zeitraum sowie die Untersuchung der Auswirkungen makroökonomischer Faktoren auf die Änderungen des Jahresabschlusses;
3. Berechnung und Analyse der wichtigsten analytischen Indikatoren, die die Finanzlage der Organisation charakterisieren, durchgeführt gemäß ihrer Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung.

Eine eingehende Analyse des Jahresabschlusses zielt auf eine ziemlich detaillierte Beschreibung der Finanzergebnisse und der Finanzlage der Organisation für den vergangenen Berichtszeitraum sowie auf die Möglichkeit ihrer kurz- und langfristigen Änderung ab. Diese Analyse wird auf der Grundlage der Datenbank aller Arten von Jahresabschlüssen der Organisation durchgeführt und besteht aus den folgenden Hauptelementen:

1. Analyse der Bilanz;
2. Analyse der Finanzergebnisrechnung;
3. Analyse der Eigenkapitalveränderungsrechnung;
4. Analyse der Kapitalflussrechnung;
5. Analyse von Erläuterungen zur Bilanz und Erfolgsrechnung;
6. eine umfassende Bewertung der Finanzlage der Organisation gemäß ihrem Jahresabschluss.

Die Zusammenfassung der Ergebnisse der Analyse des Jahresabschlusses beinhaltet die Formulierung einer verallgemeinernden Schlussfolgerung auf der Grundlage ihrer Ergebnisse auf der Grundlage der Zwischenergebnisse, die in der vorherigen Phase in bestimmten Bereichen der Analyse der Finanzergebnisse und der Finanzlage der Organisation formuliert und gegebenenfalls entwickelt wurden Empfehlungen zu deren Verbesserung.

Um das Überleben des Unternehmens unter modernen Bedingungen sicherzustellen, muss das Management in der Lage sein, die Finanzlage sowohl seines Unternehmens als auch seiner bestehenden und potenziellen Gegenparteien realistisch einzuschätzen. Dazu müssen Sie: die Methodik zur Bewertung der Finanzlage des Unternehmens besitzen; angemessene Informationsunterstützung haben; über qualifiziertes Personal verfügen, das in der Lage ist, diese Technik in die Praxis umzusetzen.

Literatur:

1. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Gleichgewichtsanalyse oder wie man Gleichgewicht versteht. 3. Aufl., überarbeitet. und zusätzlich M.: Prospekt, 2014.
2. Analyse des Jahresabschlusses: Proc. Zulage / Ed. O. V. Efimova, M. V. Melnik ua M.: Omega-L, 2013.
3. Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analyse des Jahresabschlusses: Lehrbuch. M.: Finanzen und Statistik, INFRA-M, 2011.