A pénzügyi előrejelzés képezi a vállalkozás tervezett költségvetésének kiszámításának alapját, amely általában egy egész dokumentumcsomagot tartalmaz: megvalósítási tervet, termelési tervet, leltári költségvetést, közvetlen anyagköltségek tervet (vagy naptárat), fizetési tervet, az általános termelési, értékesítési és adminisztrációs költségek tervei, tervezett eredménykimutatás, pénzforgalmi terv ( pénzáramlások), fizetési naptár és végül a tervezett egyenleg.

A különbség a pénzügyi előrejelzés és pénzügyi tervezés az, hogy az előrejelzésnél a döntések és a külső tényezők lehetséges jövőbeni pénzügyi következményeit értékelik, a tervezésnél pedig rögzítik azokat a pénzügyi mutatókat, amelyeket a vállalat a jövőben elérni kíván.

A pénzügyi előrejelzés a vállalkozás pénzügyi tervezésének (azaz stratégiai, aktuális és operatív tervek elkészítésének), valamint a pénzügyi költségvetés tervezésének (azaz általános, pénzügyi és működési költségvetések összeállításának) az alapja. A pénzügyi előrejelzés kiindulópontja az értékesítés és a kapcsolódó kiadások előrejelzése; végpont és cél - szükségletek számítása külső finanszírozás.

A pénzügyi előrejelzést a vállalkozások használják piaci feltételek a növekedési kilátások meghatározása érdekében szilárd pénzügyi stratégia kidolgozása, amely figyelembe veszi az árupiaci és részvénypiaci helyzet esetleges változásait. A vállalkozásfinanszírozás jövőbeli fejlesztésének lehetséges módjainak kutatása és fejlesztése a fő feladata a várható volumen meghatározása pénzügyi források az előrejelzési időszakban kialakulásuk forrásai, leghatékonyabb felhasználásuk irányai a kialakuló trendek elemzése alapján.

Az előrejelzés lehetővé teszi a lehetséges fejlesztési alternatívák mérlegelését pénzügyi stratégia a vállalkozás stabil piaci pozíciójának és erős pénzügyi stabilitásának biztosítása.

Az előrejelzés egyik fő előnye, hogy teljesen tudatos és ésszerű döntések meghozatalának alapjául szolgál. Enélkül lehetetlen bármilyen befektetési projekt elfogadásakor megtenni, hiszen a befektetésből származó jövőbeni haszon határozza meg a vállalkozás jelenlegi magatartásának taktikáját, és befolyásolja a megfelelő befektetési irány megválasztását.

A pénzügyi előrejelzések során különféle módszereket alkalmaznak. Ezek közül fontos a közgazdasági és matematikai modellezés, valamint a szakértői értékelések módszere. A gazdasági és matematikai modellezés bizonyos valószínűséggel lehetővé teszi a mutatók dinamikájának meghatározását a jövőben a pénzügyi folyamatok alakulását befolyásoló tényezők változásaitól függően. A modellek felépítésénél pedig regresszióanalízis, extrapoláció stb. módszereit alkalmazzák. A pénzügyi előrejelzés során a legmegbízhatóbb eredmények megszerzésének feladata a szakértői értékelés módszerével történő modellezés hozzáadásával jár, aminek köszönhetően a modellezés során a pénzügyi folyamatok különböző aspektusainak mennyiségi értékei korrigálásra kerülnek. .

42. Az önkényes tőkeáttétel hatásának értékelése (PL)

PL(operatív) a bruttó bevétel befolyásolásának potenciális lehetősége az s/s és a Vvyp megváltoztatásával.

PL az pok-l, válaszol a?: hányszorosa az árbevétel változásának mértéke > az árbevétel változásának üteme. bázisból, (ez az árak dinamikája vagy a természetes értékesítés dinamikája, vagy a két tényező együtt. - nem kb. más, mint a dyn .

Ha az élelmiszerek iránti kereslet változása csak h / z árváltozás, és a természetes V értékesítés alapszinten marad, akkor az értékesítésből számított növekedés vagy intelligencia teljes összege egyidejűleg a növekedés vagy intelligencia mennyisége kb. .

Ha az alapárak megmaradnak, de a nat.-edik költségek

Az árváltozások nagymértékben tükröződnek az árbevétel dinamikájában, mint a természetes V értékesítés változásai.

Ez azt jelenti, hogy a PL-t 2 megbízás fejezi ki: az 1. akkor kerül kiszámításra, ha csak az árak változnak a tervidőszakban, a 2. - amikor az aktuális Vsales változik.

Ár PL (CPL) és természetes PL (NPL).

Az egyes típusok kiszámítása az árbevétel és a nyereség növekedésének közvetlen elszámolásának módszere alapján.

wb-basisn.vyr-ka az értékesítésből; Stb- változó költség az alaptranszfernél; Itz- a tervben szereplő realizálható termékek árának változása.per-de; Ying- változás nat.Vsales; deltaV-növekszik (mind-s) vyr.ot eladások; Delta-növelje az értékesítésből származó nyereséget; Pb-értékesítésből származó alapbevétel; Lts-ár működési tőkeáttétel; ln-nat. opera th leviridge.

DeltaV=V*Uz, deltaP=V*Uz

Növekedési ráta vagy B intelligencia az értékesítésből \u003d V / delta V az egység töredékében; az értékesítésből származó nyereség növekedési üteme \u003d delta P / V

DeltaV=Wb*IC; deltaP \u003d Wb * Itz

Lts=(deltaV/Pb)/(deltaV/Wb)= K/P

A plusz periódus eladásaiból a gyakorlatban az Lt-os eladások felhasználásával lehet meghatározni a pénzügyi eredményeket.

DeltaV=Wb*In

DeltaP=Wb*In-Pr*In=In(Wb-Pr)

Az uv-ii Vprod-val. ennek megfelelően uv-Xia Pr változatlan áron

(deltaP/Pb)/(deltaV/Wb)=[In(Wb-Pr)/Pb]*[Wb/(Wb*In)]=(Wb-Pr)/Pb

Ln \u003d (Wb-Pr) / Pb

Wb NPL-aránya, ugyanennek az időszaknak a Pr-jával csökkentve a BOP-ra

NPL-relatív árrés. hogy Pb

Következtetések: 1. Minél magasabb mindkét típus ára, annál nagyobb ingadozások vannak kitéve a bevételnek azonos árbevétel-változás mellett. veszteséges szint.

2. a CPL&NPL szintjei közötti nagy különbség a változó költségek viszonylag erős befolyását tükrözi az értékesítési bevétel dinamikájára. árak. És fordítva, az okos számítás a smart nat esetében. A Vsales jobb pénzügyi eredményre vezet, mint az okos árak.

A PL program használata a számítás és az árbevétel megtervezésekor speciális számítások nélkül lehetővé teszi a számítás maximális számítási képességének meghatározását az értékesítésből származó fedezet fenntartása vagy a minimálisan szükséges növekedési vyv.az értékesítési veszteség kiküszöbölése érdekében.

Adatvezérelt pénzügyi tervezés pénzügyi előrejelzés, amely a szervezet stratégiájának megtestesülése a piacon. A pénzügyi előrejelzés egy gazdálkodó szervezet lehetséges jövőbeni pénzügyi helyzetének tanulmányozásából áll, a pénzügyi források dinamikájának minőségi és mennyiségi értékelésétől és fedezetének forrásaitól függően hosszú távon, a külső és belső környezeti tényezők változásaitól függően. Fontos pont az előrejelzés végrehajtásában - a vállalat teljesítményében bekövetkezett változások stabilitásának tényének felismerése az egyik jelentési időszakról a másikra.

A pénzügyi előrejelzés tárgyai a következők:

– eredménykimutatás mutatói;

– pénzáramlások;

- a mérleg mutatói.

A hosszú távú tervezés eredménye tehát három fő pénzügyi előrejelzési dokumentum kidolgozása: a tervezett eredménykimutatás; tervezett cash flow kimutatás; mérlegterv.

Mert előrejelzési pénzügyi dokumentumok elkészítése fontos helyesen meghatározni a jövőbeni eladások mennyisége (eladott termékek mennyisége). Ez szükséges a termelési folyamat megszervezéséhez, a pénzeszközök hatékony elosztásához, a készletek ellenőrzéséhez. Az értékesítési előrejelzés többek között képet ad a cég piaci részesedéséről, amelyet a jövőben el kíván nyerni. Az értékesítési előrejelzés segít meghatározni a termelési mennyiség, az eladási ár, az infláció hatását a szervezet cash flow-ira.

Az értékesítési előrejelzések általában 3 évre készülnek. Az értékesítési volumenek előrejelzése az aktuális trendek több évre vonatkozó elemzésével kezdődik, valamint bizonyos változások okait. Az előrejelzés következő lépése a vállalkozás üzleti tevékenységének további fejlődési kilátásainak felmérése a kialakult rendelésállomány, a termékszerkezet és annak változása, az értékesítési piac, a vállalkozás versenyképessége és pénzügyi lehetőségei szempontjából.

Az értékesítési előrejelzési adatok alapján a szükséges anyagmennyiség ill munkaerő-források, és egyéb alkatrészgyártási költségek is meghatározásra kerülnek. A kapott adatok alapján a prediktív jelentés a bevételekről és az anyagi veszteségekről, amely lehetővé teszi a termékek termelési és értékesítési volumenének meghatározását a megtérülés biztosítása érdekében, a kívánt nyereség nagyságának beállítását és a pénzügyi tervek rugalmasságának növelését a kritikus arányok érzékenységének elemzése alapján (figyelembe véve különböző tényezők - ár, értékesítési dinamika, a fix és változó költségek aránya).

Továbbfejlesztve cash flow előrejelzési terv. Összeállításának szükségességét az határozza meg, hogy az eredmény-előrejelzés megfejtésekor kimutatott költségek nagy része nem jelenik meg a kifizetési eljárásban. A pénzforgalmi előrejelzés figyelembe veszi a pénzbeáramlást (bevételek és kifizetések), a kiáramlást (költségek és kiadások) és a nettó pénzáramlást (többlet vagy hiány). Valójában a jelenlegi befektetési és pénzügyi tevékenységekből származó cash flow-k mozgását tükrözi.

A hosszú távú befektetések és finanszírozási források tervezésekor a jövőbeli cash flow-kat a pénz időértéke szempontjából veszik figyelembe, diszkontálási módszerek alkalmazásával az arányos eredmények elérése érdekében.

A cash flow előrejelzés segítségével felmérheti, hogy ez utóbbiból mennyit kell befektetnie a szervezet gazdasági tevékenységébe, a pénzeszközök beérkezésének és kiadásának szinkronjába, ellenőrizheti a jövőbeni likviditást

Előrejelzés eszközök és források egyenlege (mérleg formájában) a tervezési időszak végén tükrözi a tervezett tevékenységek eredményeként bekövetkező összes eszköz- és forrásváltozást, és bemutatja a gazdálkodó szervezet vagyoni és pénzügyi helyzetét. A mérleg-előrejelzés kialakításának célja az egyes vagyonfajták szükséges növekedésének meghatározása, biztosítva azok belső egyensúlyát, valamint egy olyan optimális tőkestruktúra kialakítását, amely a jövőben megfelelő pénzügyi stabilitást biztosítana a szervezetnek.

Az eredménykimutatás előrejelzésétől eltérően a mérleg-előrejelzés a vállalat pénzügyi mérlegének rögzített, statikus képét tükrözi. A mérleg előrejelzésének többféle módja van. A leggyakrabban használtak a következők:

a) a mutatók értékesítési volumentől való arányos függésén alapuló módszer;

b) matematikai apparátust használó módszerek;

c) speciális módszerek.

Az első módszer abból a feltételezésből áll, hogy az értékesítés volumenétől kölcsönösen függő mérlegtételek (készletek, költségek, tárgyi eszközök, követelések stb.) annak változásával arányosan változnak. Ezt a módszert az értékesítés százalékos módszerének is nevezik.

A matematikai apparátust használó módszerek közül széles körben elterjedt az egyszerű lineáris regressziós módszer, a görbevonalas regressziós módszer és a többszörös regressziós módszer.

A speciális módszerek közé tartoznak az egyes változókra külön prediktív modellek kidolgozásán alapuló módszerek. Például a kintlévőségek értékelése a fizetési fegyelem optimalizálása elve szerint történik, a tárgyi eszközök értékére vonatkozó előrejelzés a beruházási költségvetés stb.

Problémák és módszerek a pénzügyi tervezés javítására az orosz vállalatoknál a modern korban gazdasági feltételek

Lisyutina Anastasia Sergeevna
REU diák G.V. Plehanov (PF), Oroszország, Pjatigorszk
Email: [e-mail védett]
Tudományos tanácsadó: Baklaeva Natalya Mikhailovna
Művészet. A Gazdasági és Pénzügyi Tanszék oktatója
REEU őket. G.V. Plehanov (PF),
Oroszország, Pjatigorszk

A modern piac dinamikus és orosz szervezetek gyorsan változó külső környezetben kell dolgozniuk, gyakran bizonytalan körülmények között. A fejlődés jelenlegi szakaszában orosz gazdaság erős eszköz pénzügyi menedzsment a pénzügyi tervezés, amely a vállalkozás pénzügyi mechanizmusának is lényeges része.

Mind a kicsi, mind nagyvállalatok nagy szükség van a hatékony pénzügyi tervezésre, de általában csak olyan vállalkozások számára érhető el, amelyek jelentős pénzeszközökkel rendelkeznek ahhoz, hogy magasan képzett szakembereket vonzanak, akik képesek nagyszabású tervezett munkák elvégzésére.

A pénzügyi menedzsment fejlesztésének egyik legnépszerűbb és legígéretesebb területe napjainkban a pénzügyi tervezési rendszer minőségének javítása a vállalatnál.

A 2008-ban kezdődő pénzügyi válság kapcsán világossá vált, hogy az orosz vállalkozásoknak komoly gondjai vannak a pénzügyi irányítási rendszerben.

Az orosz vállalkozások többsége a kereslet csökkenését és a növekedést tekinti a válság elsődleges negatív következményeinek. gyártási költségek ami jelentősen befolyásolja a jövedelmezőséget. Emellett az egyik legfontosabb probléma az új projektek finanszírozásának hiánya. Ezek a jelenségek negatív hatással lehetnek a vállalkozások hosszú távú fejlődésére.

E jelenségek egyik oka az időszerű, pontos és teljes körű információk hiánya, mind a vállalkozás jelenlegi pénzügyi helyzetéről, mind a jövőről. NÁL NÉL modern körülmények között a gazdasági instabilitás miatt előre kell jelezni a jövőt, előre jelezni a vállalkozások tevékenységi feltételeinek esetleges változásait fejlett tervezés és ellenőrzés segítségével.

A pénzügyi tervezés egyik általános formája a költségvetés. Az orosz vállalatoknál azonban a költségvetés-tervezés többnyire feltételes, és leggyakrabban az egyes mutatók, például a szállítók és a követelések figyeléséből áll. A vállalkozások általában nem készítenek előrejelzési egyenleget, csupán különféle készpénz-költségvetési lehetőségekre, bevételi és kiadási költségvetésekre stb. korlátozódnak.

A pénzgazdálkodás szervezetlenségének folyamatához jelentős mértékben hozzájárul az is orosz rendszer könyvelésés az ehhez kapcsolódó adózási mechanizmus, amellyel kapcsolatban a részletes adótervezés nem garantálja az adóhatósági igények hiányát.

A vállalatirányításban a legfontosabb szerepet a vezetői számvitel szakszerű felállítása tölti be, melynek adatai a vállalkozás pénzügyi gazdálkodásának alapját képezik. A vállalkozás tevékenységére vonatkozó belső információk lehetővé teszik a további erőforrások vonzásának szükségességét, és lehetővé teszik a pénzügyi folyamatok előrejelzését.

A vállalkozás pénzügyi helyzetére vonatkozó információk bizalmasak, ezért biztosítani kell a felhasználói jogok elosztását az információkhoz való jogosulatlan hozzáférés elleni védelem érdekében. A vállalkozás pénzügyi irányításának hatékonysága a végeredmény időben történő értékelésétől függ. Nem elég csak a vállalkozás jövedelmezőségét elemezni. Időben kell tájékoztatást kapni azokról a fő paraméterekről, amelyek objektív képet mutathatnak a vállalkozás pénzügyi helyzetéről. Ez azonosítja a rendelkezésre álló forrásokat, felméri a vállalkozás lehetséges fejlődési ütemét. A kulcstényező itt a felhasznált információ mennyisége és minősége.

Az orosz vállalkozások pénzügyi tervezése során felmerülő másik nehézség a vállalkozások vezetőinek kompetens céljainak meghatározása. Általában a profitot választják fő célként. Ennek eredményeként a likviditási mutatókat, a pénzügyi áramlások egyensúlyát nem veszik figyelembe, ami viszont nem vezethet a pénzügyi célok integrált rendszerének kialakulásához, ami megnehezíti azok elérését.

Meglehetősen nehéz feladat a könyvelés automatizálása. A vállalkozások számviteli elvei általában eltérőek, és egy adott vállalkozás tevékenységének sajátosságain alapulnak. A teljes körű pénzügyi tervezési rendszer egy vállalkozásban történő alkalmazásakor biztosítani kell az információk áthaladását az összes számviteli rendszeren keresztül, hogy operatív adatok álljanak rendelkezésre a korábban elfogadott pénzügyi tervek végrehajtásáról. Ugyanakkor szükséges az információ megfelelő szintű részletezése.

A probléma az, hogy a legtöbb szoftverfejlesztés a pénzügyi tervezés egyedi problémáinak megoldására készült. Ez megnehezítheti a pénzügyi tervezés végrehajtását a vállalkozásban.

Véleményünk szerint a vállalkozások pénzgazdálkodásának modern körülményei között új pénzügyi tervezési rendszert kell alkalmazni. Az első helyen kell lennie Információs technológia, amely lehetővé teszi a pénzügyi vezető számára, hogy mérlegelje a pénzügyi tervek különböző lehetőségeit elektronikus formábanés szükség esetén módosítsa a pénzügyi tervet a kölcsönhatásban lévő tételek automatikus újraszámításával, ami jelentősen időt takarít meg.

A fentiek fényében lehetségesnek tűnik, hogy kiemeljük az orosz vállalkozások pénzügyi tervezésének következő, aktuális problémáit, és javaslatokat teszünk ezek javítására:

1. A kialakult pénzügyi tervek valósága. Valódi és hatékony irányítás cég csak akkor lehetséges, ha van egy racionális terv hosszú távra, korszerű körülmények között, legalább egy évre. Általában irreális terveket generálnak az indokolatlan tervezett értékesítési adatok, a követelések alulbecsült törlesztési feltételei stb. Ebből következően az elkészített tervek nem hatékony pénzügyi irányítási eszköz.

A probléma megoldására javasolhatjuk az adatok megbízhatóságának növelését különböző szintű vezetők és szakképzett vezetők bevonásával a pénzügyi tervezés folyamatába.

2. Hatékonyság a pénzügyi tervek elkészítésében. Még egy jól megírt terv is hatástalan, ha nem mutatják be a megadott határidőig. Az alacsony hatékonyság okai: a tervezett információk osztályról osztályra történő előkészítésének és továbbításának egyértelmű rendszerének hiánya, az információk hiánya, megbízhatatlansága stb.

A probléma megoldásaként javasolható a stratégia összekapcsolása a menedzsment operatív szintjével, azaz a vállalkozás céljainak digitális bemutatása és megvalósításának nyomon követése.

3. A hosszú távú pénzügyi tervek elválasztása a rövid távúaktól. Jellemzője az összes osztályon áthaladó műveletsor hiánya.

A probléma megoldása során javasolható a szervezet összes részlegének és minden tevékenységi területnek egymás közötti összehangolása.

4. Pénzügyi tervek megvalósíthatósága. Ez a tervek megvalósíthatóságára vonatkozik a vállalkozás számára a szükséges anyagi és pénzügyi források biztosítására, valamint a forráshiány hiányára. Ahogy mutatja Orosz gyakorlat, a pénzügyi terveket gyakran akár 30-60%-os hiánnyal is elfogadják.

A probléma megoldásának módja a különböző gazdasági előrejelzési és helyzetmodellezési módszerek alkalmazása, amelyek lehetővé teszik, hogy felmérjük a különböző tényezők hatását a vállalkozás tevékenységére, és időben reagáljunk rájuk.

5. Vezetői számvitel automatizálása. A fő probléma a vezetői számviteli rendszer koncepciójának kidolgozása és annak megfelelő észlelése a vállalkozás összes érintettje számára.

A probléma megoldása az, hogy képzett szakembereket vonzunk egy egységes vezetői számviteli rendszer kidolgozására és bevezetésére egy adott vállalkozás számára.

A pénzügyi tervezés lényegének közgazdászok általi további tanulmányozása, jellemzőinek és problémáinak elemzése az orosz gazdaságon belül, valamint a fejlesztési területek fejlesztése hozzájárulhat az orosz vállalatok pénzügyi irányítási minőségének javításához, és általában hozzájárulhat a pénzügyi tervezéshez. az ország gazdaságának növekedése.

A felhasznált források listája

Afonasova M.A., Üzleti tervezés: Proc. Juttatás./ M.A. Afonasova. Tomszk: El Content, 2012. - 108 p.
Baklaeva N.M., Pénzügyi menedzsment: Tankönyv.- Pjatigorszk, RIA-KMV, 2016.- 260 p.
Davydenko E.A., A pénzügyi tervezés és ellenőrzés megszervezésének problémái hazai vállalkozásoknál // Pénzügyi menedzsment.- 2014.- №2.- P. 32-39.

A pénzügyi tervezés és előrejelzés céljai és célkitűzései a vállalkozásnál

Jelenleg a pénzügyi tervezés kérdései különösen fontosak. A pénzügyi tervezés a pénzügyi menedzsment egyik fő funkciója egy vállalatnál. A pénzügyi tervezés úgy definiálható, mint a vállalkozás céljainak, tevékenységeinek eredményeinek és bizonyos célok eléréséhez szükséges erőforrások előrejelzésének képessége. A pénzügyi tervezés kiterjed a vállalkozás pénzügyi-gazdasági tevékenységének legfontosabb szempontjaira, biztosítja a szükséges előzetes ellenőrzést az anyagi, munkaerő- és pénzügyi erőforrások kialakítása és felhasználása felett, megteremti a feltételeket a vállalkozás pénzügyi helyzetének erősítéséhez.

Átalakítások a gazdaságban és az építőiparban piaci kapcsolatok, a mai gazdasági helyzet instabilitása lehetővé teszi számunkra, hogy teljes mértékben megértsük a pénzügyi tervezés fontosságát és szükségességét bármely gazdasági egység tevékenysége során. A bizonytalanság növeli a kockázatot vállalkozói tevékenység, és ebből adódóan a piaci viszonyok között történő tervezés és előrejelzés szükségessége.

A vállalkozásban a pénzügyi tervezés fő célja a vállalkozásfejlesztési stratégia megalapozása a jövedelmezőség, a likviditás és a kockázat közötti gazdasági kompromisszum szempontjából, a stratégia megvalósításához szükséges pénzügyi források mennyiségének meghatározása.

A pénzügyi tervezés, mint irányítási funkció a tervcélok kidolgozására és megvalósítására irányuló tevékenységek teljes körét lefedi. A vállalkozás pénzügyi tervezése a következő feladatokat oldja meg:

meghatározza az üzleti kilátásokat a fejlődés mennyiségi és minőségi mutatóinak rendszere formájában;
feltárja a vállalkozás bevételének növelésére szolgáló tartalékokat és azok mobilizálásának módjait;
biztosítja a szaporodási folyamatot a szükséges finanszírozási forrásokkal;
határozza meg leginkább hatékony felhasználása pénzügyi források;
gondoskodik a befektetők, a hitelezők, az állam érdekeinek betartásáról;
ellenőrzi a vállalkozás pénzügyi helyzetét.

A vállalkozás pénzügyi tervezésének alapja a pénzügyi előrejelzések készítése. A pénzügyi előrejelzés az objektum egésze és részei pénzügyi helyzetében bekövetkezett változások hosszú távú alakulása. Az előrejelzés a legvalószínűbb eseményekre és kimenetelekre összpontosít. Az előrejelzés a tervezéstől eltérően nem a kidolgozott előrejelzések közvetlen gyakorlati megvalósítását tűzi ki feladatává. Az előrejelzési mutatók összetétele jelentősen eltérhet.

A jelenlegi tervezési rendszernek számos hiányossága van. A tervezési folyamat a vállalatnál modern körülmények között nagyon időigényes és nem eléggé kiszámítható. Az orosz gazdaság instabilitásának körülményei között lehetetlen megbízhatóan elvégezni a forgatókönyv-elemzést és a vállalkozás pénzügyi stabilitásának elemzését a változó üzleti feltételek mellett. A legtöbb orosz vállalkozás gyakorlatában nincs vezetői számvitel, a költségek fix és változóra való felosztása, ami nem teszi lehetővé a mutató használatát a tervezési folyamatban. járulékkulcs, értékelje a működési tőkeáttétel hatását, végezzen fedezeti elemzést, határozza meg a pénzügyi biztonsági határt. A tervezési folyamat hagyományosan a gyártással kezdődik, nem a termékek értékesítésével. Az értékesítés volumenének tervezésénél a költséges árazási mechanizmus érvényesül. Az ár a teljes költség és a megtérülési ráta alapján kerül kialakításra, a piaci árak figyelmen kívül hagyásával. Ez nem versenyképes termékek létrejöttéhez, következésképpen az értékesítési volumen torzított tervezett mutatóihoz vezet, amelyek nyilvánvalóan eltérnek a vállalkozás tényleges eredményeitől. A tervezési folyamat időben elhúzódik, ami alkalmatlanná teszi az operatív döntések meghozatalára. vezetői döntések. A pénzügyi, számviteli és tervezési szolgáltatások külön működnek, ami nem teszi lehetővé egyetlen mechanizmus létrehozását a vállalkozás pénzügyi erőforrásainak és cash flow-inak kezelésére.

Épület hatékony rendszer a pénzgazdálkodás a fő cél pénzügyi politika a vállalkozásnál végezték el. A vállalkozás pénzügyi politikájának kialakítását a vállalkozás stratégiai és taktikai céljainak egyaránt alá kell rendelni.

A pénzügyi politika stratégiai céljai a következők:

a vállalkozás profitjának maximalizálása;
a finanszírozási források szerkezetének optimalizálása;
a pénzügyi stabilitás biztosítása;
a befektetés vonzerejének növelése.

A rövid távú és aktuális problémák megoldása megköveteli a vállalkozás számviteli, adó- és hitelpolitikájának kidolgozását, a forgótőke-gazdálkodási politikát, a szállító- és követeléskezelést, a vállalkozás költségeinek kezelését, beleértve az amortizációs politika megválasztását is. A vállalkozás fejlesztési érdekeinek, az e célokra elegendő forrás rendelkezésre állásának és a vállalkozás fizetőképességének megőrzésének ötvözése csak akkor lehetséges, ha a stratégiai és taktikai feladatokat összehangolják, amelyeket a folyamat során formalizálnak. pénzügyi tervezés a vállalkozásnál. A pénzügyi terv megfogalmazza pénzügyi célok valamint a vállalkozás tevékenységének értékelési szempontjait, indoklást ad a választott stratégiához és bemutatja a célok elérését. A céloktól függően a tervezés stratégiai, rövid távú és operatív típusai különböztethetők meg.

A stratégiai pénzügyi tervezés meghatározza kulcsfontosságú mutatók, arányai és szaporodási arányai. Tágabb értelemben növekedési tervezésnek, vállalkozásfejlesztési tervezésnek nevezhetjük. Ez hosszú távú, és alapvető pénzügyi és befektetési döntések meghozatalához kapcsolódik. A pénzügyi terveknek szorosan kapcsolódniuk kell a vállalat üzleti tervéhez. A pénzügyi előrejelzések csak akkor nyernek gyakorlati értéket, ha az előrejelzés életre keltéséhez szükséges termelési és marketingdöntéseket kidolgozták. A világgyakorlatban a pénzügyi terv az üzleti tervek legfontosabb eleme.

A konkrét célok eléréséhez folyamatos pénzügyi tervezésre van szükség. Ez a fajta tervezés általában rövid és középtávra terjed ki, és egy konkretizálás és részletezés hosszú távú terveket. Segítségével a stratégiai célok eléréséhez szükséges pénzügyi források elosztásának és felhasználásának folyamata valósul meg.

Az operatív pénzügyi tervezés a cash flow-k kezelése a vállalkozás stabil fizetőképességének fenntartása érdekében. Az operatív tervezés lehetővé teszi az állapot nyomon követését működő tőke finanszírozási források manőverezésére.

Az üzleti terv pénzügyi részét előrejelzett pénzügyi dokumentumok formájában alakítjuk ki, amelyek célja az előző szakaszok anyagainak összegzése és értékben történő bemutatása.

Ebben a részben a következő dokumentumokat kell elkészíteni:

1) jövedelem-előrejelzés;

2) cash flow előrejelzés;

3) egyenleg előrejelzés.

Az előrejelzések és tervek bármilyen részletezettséggel készíthetők. Ezen dokumentumok készletének elkészítése az egyik legszélesebb körben alkalmazott megközelítés a pénzügyi előrejelzés gyakorlatában. A pénzügyi előrejelzés egy pénzügyi változó jövőbeli szintjének kiszámítása: a készpénz mennyisége, a pénzeszközök összege vagy azok forrásai.

Mint tudják, a vállalkozás tevékenysége általában három fő funkcionális területre oszlik:

1) áram;

2) befektetés;

3) pénzügyi.

A vállalkozás jelenlegi tevékenysége alatt a szervezet azon tevékenységét kell érteni, amelynek fő célja a haszonszerzés, vagy a tevékenység tárgyának és céljainak megfelelően a haszonszerzés nem ilyen cél, pl. ipari termékek gyártása, teljesítménye építési munkák, mezőgazdaság, kereskedelem, vendéglátás, mezőgazdasági termékek betakarítása, ingatlanok bérbeadása és egyéb hasonló tevékenységek.

A vállalkozás beruházási tevékenysége alatt a szervezetnek a szervezet föld, épület és egyéb ingatlan, berendezés, immateriális javak megszerzésével, valamint értékesítésével kapcsolatos tőkebefektetéseivel kapcsolatos tevékenységét kell érteni; más szervezetekbe történő hosszú távú pénzügyi befektetések megvalósításával, kötvénykibocsátással és egyéb értékes papírokat hosszú távú természet stb.

Alatt pénzügyi tevékenységek vállalkozás: a szervezet rövid lejáratú pénzügyi befektetések megvalósításával, kötvények és egyéb rövid lejáratú értékpapírok kibocsátásával, korábban megszerzett részvények, kötvények, stb. legfeljebb 12 hónapig tartó tevékenysége.

Az előrejelzési pénzügyi dokumentumok elkészítése általában a bevétel-előrejelzés (előrejelzési eredménykimutatás) elkészítésével kezdődik. Ebben a dokumentumban jelennek meg a vállalkozás jelenlegi tevékenységei (7.1. táblázat).

7.1. táblázat

A vállalkozás jelenlegi tevékenységének pénzügyi eredményeinek előrejelzése

A nyereség-veszteség előrejelzés a vállalkozás termelési tevékenységét tükrözi. Ezért ezt eredmény-előrejelzésnek is nevezik. termelési tevékenységek. Néha a termékek vagy szolgáltatások előállításának és marketingjének folyamatát műveleteknek nevezik. A pénzügyi eredmények előrejelzése csak akkor lesz megbízható, ha tájékoztatást kap a fő növekedési kilátásairól termelési mutatók, melynek dinamikáját az üzleti terv más részei is indokolták.

A nyereség és veszteség előrejelzését értékesítési előrejelzéssel kell kezdeni. Az értékesítési volumenre vonatkozó információk az üzleti terv tervezett értékesítési volumenről szóló részéből szerezhetők be.

Ennek az előrejelzésnek az a célja, hogy képet adjon arról, hogy a vállalat mekkora piaci részesedést fog nyerni. Az értékesítési előrejelzés felépítése a termékek vagy áruk, szolgáltatások, meglévő fogyasztók elemzésével kezdődik. Ennek során a következő kérdésekre kell választ adni.

Mi volt az eladási szint tavaly?
Hogyan alakulnak a kapcsolatok a termékek vásárlóival a fizetésért?
Megjósolható-e a termékértékesítés azonos szintje, mint a jelentési időszakban?

Ugyanakkor nagyon fontos a bázisidőszak elemzése, mivel ez számos kérdésre ad választ, és lehetővé teszi az egyes tényezők értékesítésre gyakorolt hatásának előrejelzését a következő időszakban. Így felmérhető, hogy a mennyiségi mutatókat hogyan befolyásolják a termékminőség, az árszínvonal, a keresleti szint változásai, és így pontosabban meghatározható a termékértékesítésből származó bevétel összege a tervezett évre előre jelzett értékesítési mennyiségek alapján. és előrejelzett árakat, valamint előre jelezni a várható változásokat a vállalkozás költségeiben és jövőbeni nyereségében. Minden gazdálkodó egység legfontosabb feladata, hogy a pénzköltés során szigorú megtakarítási rendszert betartva és a leghatékonyabban felhasználva minél több profitot szerezzen a legalacsonyabb költséggel. A termékek előállítási és értékesítési költsége a vállalkozások tevékenységének egyik legfontosabb minőségi mutatója. A termékek előállítása és értékesítése költségeinek összetételét a termékek (építési munkák, szolgáltatások) előállítása és értékesítése költségeinek összetételéről, valamint a nyereség megadóztatásánál figyelembe vett pénzügyi eredmény kialakításának rendjéről szóló, jóváhagyott rendelet szabályozza. Korm. rendelettel Orosz Föderáció 1992. augusztus 5-én kelt 552. sz., későbbi változtatásokkal és kiegészítésekkel.

A bemutatott nyereség-veszteség-számításban a vállalkozás költségeinek nem minden eleme jelenik meg a kifizetési eljárásban. Az eredménykimutatásban szereplő költségelemek közül sok nincs hatással a gazdálkodó egység kifizetéseire. Így például a gyártási folyamatban felhasznált anyagokat több hónapig meg lehet vásárolni és fizetni, mielőtt ezek a költségek megjelennének a nyereség-veszteség számításban. Ugyanakkor az ellenkező helyzet is előfordulhat, amikor a gyártási folyamatban felhasznált anyagokat az eredmény-előrejelzésben figyelembe veszik, de nem fizetik ki. Költségelemek, például bérleti díj, fizetés segédprogramok, kölcsön kamatai stb., egy év alatt fokozatosan jelentkeznek, ezért az eredménykimutatásban egyenlő összegként jelennek meg. Valójában az ilyen kifizetések negyedévente, félévente vagy évente történnek, ezért a tényleges kifizetés hónapjaira vonatkozó adatok jóval magasabbak lehetnek. Ezen és egyéb okok miatt a nyereséges vállalkozás nem feltétlenül jelenti azt, hogy a készpénz növekedett, a készpénz növekedése pedig nem jelenti azt, hogy a vállalkozás nyereséget termel. Ezért mindkét paramétert meg kell tervezni és ellenőrizni. Gyakran nagy különbségek lehetnek a készpénz és a nyereség között. Pénzforgalmi előrejelzéssel (cash flow terv) tervezhet cash flow-t. A jelen dokumentum felépítése a cashflow elemzési módszeren (cash flow, vagy cash flow) alapul.

A pénzáramlások előrejelzésénél figyelembe kell venni a pénzbevételek összes lehetséges forrását, valamint a pénzkiáramlás irányait. Az előrejelzés időszakonként alakul ki a következő sorrendben:

1) készpénzbevételek előrejelzése;

2) pénzkiáramlás előrejelzés;

3) a nettó pénzáramlás kiszámítása (többlet vagy hiány);

4) a rövid távú finanszírozás teljes szükségletének meghatározása.

Minden bevétel és kifizetés a pénzforgalmi tervben megjelenik a kifizetések tényleges időpontjainak megfelelő időszakokra vonatkozóan, figyelembe véve az eladott termékek vagy szolgáltatások fizetési késedelmét, az anyagok és alkatrészek szállításának késedelmét, a a termékek értékesítésének feltételeit, valamint a formálás feltételeit termelési készletek.

A készpénzbevételek előrejelzése magában foglalja a lehetséges pénzbevételek mennyiségének kiszámítását. A pénzforgalom fő forrása az áruk értékesítése. A gyakorlatban a legtöbb vállalkozás nyomon követi, hogy az ügyfelek átlagosan mennyi időt vesznek igénybe a számlafizetéshez, pl. meghatározza az átlagos átfutási időt.

A pénzkiáramlási előrejelzés fő eleme a tartozás törlesztése. Úgy gondolják, hogy a cég időben fizeti a számláit. Ha a szállítói tartozásokat nem fizetik vissza időben, akkor a halasztott kötelezettségek a rövid távú finanszírozás további forrásává válnak.

A nettó pénzáramlás kiszámítása a tervezett pénzbevételek és kifizetések összehasonlításával történik.

Így a cash flow előrejelzés (cash flow terv) a cash flow-t mutatja, és időszakonként dinamikusan tükrözi a vállalkozás tevékenységét.

A többlet vagy hiány adatok azt mutatják, hogy melyik hónapban számíthatunk pénzbeáramlásra és melyikben nem, ezért ez a két paraméter rendkívül fontos. Más szóval, azt tükrözik, hogy az üzlet hogyan hoz pénzt (gyorsan vagy lassan). A bankszámla havi záró egyenlege mutatja a likviditás állapotát. A negatív szám nem csak azt jelenti, hogy a cégnek további anyagi forrásokra lesz szüksége, hanem az ehhez szükséges összeget is mutatja, amelyhez különféle pénzügyi módszerek alkalmazásával lehet hozzájutni.

Számos paraméter szerepel a kereset-előrejelzésben, és hiányzik a cash flow-előrejelzésben, és fordítva. Az eredmény-előrejelzés nem tartalmaz adatokat a tőkebefizetésekről, a támogatásokról, az áfáról, a pénzforgalmi előrejelzés pedig nem tartalmaz információt az amortizációról. Az amortizációs levonások a számítási költségek kategóriájába tartoznak, amelyeket a megállapított értékcsökkenési kulcsok szerint számítanak ki, és a nyereség számítási folyamatában költségként szerepelnek. A valóságban az értékcsökkenési levonás felhalmozott összege sehol nem kerül kifizetésre, és a cég számláján marad, feltöltve a likvid pénzeszközök egyenlegét. Ezért a pénzforgalmi előrejelzésben nincs „Amortizációs költségek” tétel. Így az értékcsökkenési levonások különleges és nagyon fontosak fontos szerep a vállalkozás számviteli és tervezési rendszerében, belső finanszírozási forrásként. Befektetési tevékenységet ösztönző tényezők. Minél nagyobb a vállalkozás eszközeinek maradványértéke és minél magasabb az amortizációs kulcs, annál alacsonyabb az adóköteles nyereség, és ennek megfelelően annál nagyobb a vállalkozás termelési tevékenységéből származó nettó cash flow.

A nyereség és a pénzforgalom előrejelzésének helyességének ellenőrzéséhez célszerű előrejelzési egyenleget készíteni. Erre a célra az utolsó fordulónapon vagy év végén készült mérleget kell használni pénzügyi évben. Ezt a pénzügyi előrejelzési módszert a szakirodalom a formális pénzügyi dokumentumok módszerének nevezi. Ez a módszer szinte mindegyik egyenesen arányos függőségén alapul változó költségek valamint az értékesítés forgóeszközeinek és rövid lejáratú kötelezettségeinek nagy része, ezért ezt a módszert néha árbevétel-arányos előrejelzésnek is nevezik. Ezzel a módszerrel a vállalkozás eszközszükségletét a termékértékesítés volumenének és a vállalkozás nyereségének növelése érdekében számítják ki. Ez a számítás azon a feltételen alapul, hogy a vállalkozás vagyona az árbevétel növekedésével egyenes arányban növekszik, ezért a vagyon növekedéséhez a vállalkozásnak további finanszírozási forrásokra van szüksége.

Az elõrejelzett egyenleg feladata a finanszírozási források szerkezetének kiszámítása lesz, mivel az elõrejelzett egyenleg eszköze és forrása közötti különbözetet további külsõ finanszírozási forrásokból kell fedezni.

A nyereség- és egyenleg-előrejelzések összeállításának folyamata általában a további pénzügyi források bevonásának módjainak megválasztásával és az ilyen választás következményeinek elemzésével végződik. A finanszírozási források megválasztása is egyensúlyt jelent. Ezen dokumentumok összeállítása nem ad teljes képet a vállalkozás pénzügyi stabilitásáról. Az előrejelzett egyenleg fizetőképességének és likviditásának felméréséhez az eredmény- és egyenleg-előrejelzésen túl szükségszerűen készpénzforgalmi előrejelzés is készül.

Pénzügyi előrejelzés a szervezetben.

A mutatók prediktív szintjeinek megszerzésének folyamatát előrejelzésnek nevezik (görögül. előrejelzés- előrelátás, előrejelzés).

A hosszú távú tervezés alapja az előrejelzés.

Előrejelzés- a vállalkozás jövőbeli fejlődésének lehetséges alternatíváinak azonosítását és tanulmányozását célzó tevékenységek.

Az előrejelzés fő célja a piaci helyzetet befolyásoló tényezők tendenciáinak meghatározása.

pénzügyi előrejelzés- ez a pénzügyi tervek mutatóinak alátámasztása, az előrelátás pénzügyi helyzete bármely más időtartamra.

Az előrejelzés szakaszai:

1. Értékesítési előrejelzés készítése statisztikai és egyéb módszerekkel.

2. Változó költségek előrejelzése.

3. Beruházási előrejelzés készítése a fő és forgóeszközök szükséges az előre jelzett értékesítési mennyiséghez.

4. Külső finanszírozási igény számítása és megfelelő források felkutatása (figyelembe véve a szervezet forrásforrásainak racionális felépítését).

A pénzügyi előrejelzés olyan mechanizmus, amely speciális módszereket használ a fő kiszámításához pénzügyi mutatók. A fő módszerek közé tartozik az ökonometriai előrejelzés, a matematikai modellezés, a trendképzés és a szakértői értékelések.

Az előrejelzés számos megközelítése közül a módszerek három csoportját használják a legszélesebb körben:

Szakértői értékelések módszerei- többlépcsős szakértői felmérés speciális sémák szerint és a kapott eredmények feldolgozása a gazdaságstatisztika eszközeivel. Hátrányok: az előrejelzésért való személyes felelősség csökkenése vagy teljes hiánya. Szakértői értékeléseket használnak a mutatók értékeinek előrejelzésére és az analitikai munkára, például súlytényezők, ellenőrzött mutatók küszöbértékeinek kidolgozására stb.

A szakértői felmérések végrehajtásának és feldolgozásának sorrendje:

1) a szakértői módszer alkalmazási céljának meghatározása, a szakértők kiválasztása és szakértői csoportok létrehozása;

2) a szakértői csoport méretének meghatározása, amely a matematikai statisztika mutatóinak felhasználásával vagy „pragmatikus” megközelítés alapján történhet;

3) kérdések kialakítása és kérdőívek összeállítása;

4) szabályok kialakítása az egyes szakértők értékelése alapján az összesített értékelés meghatározására. A statisztikákban a szakértői értékelések konzisztencia fokának meghatározására a Kendall-konkordancia együtthatót használjuk. (W) amelynek értéke a tartományba esik 0 előtt 1:

5) munka szakértőkkel;

6) szakértői értékelések elemzése és feldolgozása. Használható a korábban tárgyalt rangsorolási módszer, a rangsorolási módszer stb.

Sztochasztikus módszerek az előrejelzés valószínűségi jellegére és a vizsgált mutatók közötti kapcsolatra utal. A pontos előrejelzés valószínűsége az empirikus adatok számának növekedésével nő. Ezek a módszerek vezető helyet foglalnak el a formalizált előrejelzések terén, és jelentősen eltérnek az alkalmazott algoritmusok összetettségétől. A legegyszerűbb példa az értékesítési trendek vizsgálata az értékesítési mutatók növekedési ütemének elemzésével (extrapoláció).

Determinisztikus módszerek - funkcionális vagy mereven meghatározott kapcsolatok jelenlétéből áll, amikor a faktorattribútum minden értéke megfelel az effektív attribútum egy jól meghatározott nem véletlenszerű értékének. Ennek a modellnek a használatával és a különböző tényezők előrejelzési értékeinek behelyettesítésével kiszámítható az egyik fő teljesítménymutató - a tőkearányos megtérülés - előrejelzett értéke.

Egy másik szemléltető példa az eredménykimutatás forma, amely egy mereven meghatározott faktormodell táblázatos megvalósítása, amely az effektív tulajdonságot (nyereséget) kapcsolja össze tényezőkkel (árbevétel, költségszint, adókulcs szintje stb.).

Az előrejelzett mutatók listája változhat, és halmazuk szerint az előrejelzési módszerek az alábbiak szerint oszthatók fel:

Olyan módszerek, amelyeknél egy vagy több olyan egyedi mutatót jósolnak meg, amely az elemző számára a legnagyobb érdeklődésre és jelentőséggel bír, mint például az árbevétel, a nyereség, a termelési költség stb.

Olyan módszerek, amelyekben az előrejelzési jelentési űrlapok teljes egészében a cikkek tipikus vagy kibővített nómenklatúrájába épülnek. Minden egyes cikk (kibővített cikk) a mérleg és a jelentés pénzügyi eredmény. E csoport módszereinek előnye, hogy az eredményül kapott jelentés lehetővé teszi az átfogó elemzést pénzügyi helyzet vállalkozások.

A jelentéskészítési előrejelzési módszerek pedig olyan módszerekre oszlanak, amelyekben az egyes cikkeket az egyedi dinamikája alapján külön-külön előrejelzik, valamint olyan módszerekre, amelyek figyelembe veszik az egyes cikkek közötti kapcsolatot mind ugyanazon a jelentési űrlapon belül, mind a különböző formákból.

Nézzünk meg néhány konkrét módszert a pénzügyi mutatók előrejelzésére.

Együttható módszer. Az előző időszak eredményein alapuló, némileg finomított együtthatók segítségével számítják ki a becsült bevételeket és költségeket, a költségvetésbe és a költségvetésen kívüli alapokba történő befizetéseket.

egyensúly módszer. A pénzügyi tervek egyes tételeinek alátámasztása még a legprogresszívebb módokon sem biztosítja a feladatok valóságtartalmát, ha a bevételek és kiadások nincsenek egyensúlyban.

A mérlegmódszer lényege a költségek összehangolása a fedezeti forrásokkal, az összes szakasz kapcsolata, valamint a pénzügyi és termelési mutatók.

Diszkontált cash flow módszer- a pénzügyi tervek elkészítésekor felhasználható az időben elosztott pénzeszközök bevételeinek és kifizetéseinek összességének előrejelzésére. A diszkontált pénzáramok fogalma a várható pénzbeáramlások és -kiáramlások jelen (jelen) értékének számításán alapul. A diszkontált cash flow módszer a pénzügyi döntések kimenetelét mutatja be a hagyományos számviteli feltételezésekre való hivatkozás nélkül. A pénzügyi folyamatok előrejelző változásainak becslése a vállalkozás egy bizonyos működési időszakára az időtényező alapján eltérhet a hagyományos közgazdasági elemzéstől.

Kérdések az önkontrollhoz

1. A tervezés lényege

2. Pénzügyi tervezés a szervezetben.

3. A pénzügyi tervezés céljai és célkitűzései a szervezetben

4. A stratégiai terv lényege

5. Essence termelési terv

6. A pénzügyi tervezés feladatai

7. A pénzügyi tervezés típusai a szervezetben

8. A pénzgazdálkodás fő célja

9. Az üzleti terv lényege és célja

10. A költségvetés tervezése egy pénzügyi tervezési eszköz

11. A szervezet főbb pénzügyi mutatóinak előrejelzési módszerei.