Obsah řízení fixního kapitálu. Řízení fixního kapitálu

Po prostudování materiálů v této kapitole by měl student:

znát

• principy řízení fixního kapitálu;
• jaké parametry ekonomická aktivita podniky ovlivňují náklady na fixní kapitál;
• přibližné fáze oceňování majetku (majetku) podniku;
• hlavní formy reprodukce fixního kapitálu;
• sled vývoje a přijímání manažerských rozhodnutí k zajištění obnovy fixního kapitálu;
• hlavní faktory přispívající ke snížení výrobních a finančních cyklů;
• obsah umírněného modelu řízení pracovního kapitálu;
• co se rozumí složitostí politiky řízení oběžná aktiva a krátkodobé závazky;

být schopný

• zveřejnit obsah každého principu řízení fixního kapitálu;
• vypočítat nejdůležitější druhy peněžního oceňování fixního kapitálu;
• používat hlavní přístupy k hodnocení hodnoty fixního kapitálu;
• formulovat složení investic (kapitálových investic) podle charakteru reprodukce;
• charakterizovat provozní cyklus podniku;
• zveřejnit ekonomický obsah finančního cyklu;
• charakterizovat faktory ovlivňující výši čistého pracovního kapitálu;
• teoreticky zhodnotit typ současné politiky správy aktiv;

vlastní

• nejdůležitější metody řízení fixního kapitálu;
• metody odhadu nákladů fixního kapitálu;
• metody používané při řízení pracovního kapitálu;
• teoretické poznatky pro tvorbu politiky financování oběžných aktiv.

Principy a metody řízení fixního kapitálu

Správa fixního kapitálu je důležitým článkem v systému finanční řízení podniky. Tento proces zahrnuje vrcholový management, výrobní, investiční a finanční manažery. Řízení fixního kapitálu zahrnuje soubor principů a metod pro rozvoj a realizaci manažerských rozhodnutí souvisejících s tvorbou a racionální použití tento kapitál v různé typyčinnosti podniků (korporací).

Efektivita řízení fixního kapitálu v podniku a v korporaci je zajištěna dodržováním řady zásad:

• vztah s společný systémřízení;
• složitá povaha přijímání a provádění manažerských rozhodnutí;
• vysoká dynamika řízení;
• variabilní přístup k vývoji individuálního rozhodování o tvorbě a použití fixního kapitálu;
• shoda strategické cíle rozvoj.

První zásadou je účinnost

činnost podniku je spojena s racionálním využíváním fixního kapitálu (zejména jeho aktivní části) z hlediska času a produktivity, poklesu objemu rozestavěné a neinstalované techniky. Řízení fixního kapitálu interaguje s dalšími oblastmi finančního řízení – s výrobou, investicemi, inovacemi atd.

Druhý princip je vyjádřen v tom, že všechna manažerská rozhodnutí v oblasti tvorby a použití fixního kapitálu přímo ovlivňují konečné finanční výsledky podniku (příjem, zisk, ziskovost a solventnost). Řízení fixního kapitálu by proto mělo být považováno za komplex kontrolní systém zaměřené na dosažení stanovených konečných cílů zakládací listiny nebo zájmy vlastníka podniku.

Třetí zásadou je, že nejúspěšnější manažerská rozhodnutí v oblasti investování do fixního kapitálu, přijatá a realizovaná v předchozích letech, nelze vždy použít v budoucnu.

Při nových rozhodnutích v oblasti reálných investic je třeba vzít v úvahu vliv vnějších (exogenních) faktorů: změnu obchodní situace v komoditě resp. finanční trh, novinky v oblasti daňové, celní, měnové a další makroekonomické regulace národního hospodářství. Spolu s vnějšími faktory se mění i vnitřní (endogenní) podmínky činnosti podniku v různých fázích jeho životního cyklu, např. při osvojování nových typů zařízení, technologií a výrobků.

Čtvrtou zásadou je, že při výběru variant reálné investice je nutné vzít v úvahu určitá kritéria, například ziskovost, návratnost, bezpečnost a další parametry pro hodnocení a realizaci investičních projektů a programů. Tato kritéria stanoví vlastník nebo vrcholový management podniku.

Pátý princip naznačuje, že jakákoli manažerská rozhodnutí v oblasti tvorby a použití fixního kapitálu musí být v souladu s klíčovým cílem (posláním) podniku (korporace), tzn. se strategickými směry jejího rozvoje.

Efektivní systém řízení fixního kapitálu, který je v souladu s těmito principy, vytváří příznivé podmínky pro výrobu a vědecký a technologický rozvoj podniky (korporace) v různých fázích svého životního cyklu.

Mezi metodické nástroje, které zajišťují řízení fixního kapitálu, patří:

• analýza efektivnosti využití jednotlivých prvků a celého systému agregátu fixního kapitálu;
• plánování;
• řízení;
• způsoby výpočtu odpisů dlouhodobého majetku;
• metody odhadu hodnoty fixního kapitálu v čase;
• posouzení míry rizika v procesu reálné investice (při realizaci investičních akcí apod.).

Teoretické otázky řízení fixního kapitálu podniku

Tairov Boris Valerijevič,

bakalářský student katedry podnikové ekonomiky Kerch State Marine Technological University.

vědecký poradce – Kandidát technických věd, docent katedry podnikové ekonomiky

Moskvin Anatolij Michajlovič.

Článek se zabývá podstatou pojmu "fixní kapitál" podniku. Jsou uvedeny jeho charakteristiky, hlavní složky a aspekty řízení.

Klíčová slova: fixní kapitál, fixní výrobních aktiv, nehmotný majetek, dlouhodobé finanční investice.

Určující složkou celé výrobní a ekonomické činnosti podniku je jeho fixní kapitál. Fixní kapitál je nejstabilnější součástí majetku organizace. Na stavu fixního kapitálu a jeho racionálním využití závisí mnoho ukazatelů ekonomické činnosti organizace, její finanční situace a následně i efektivity řízení jako celku. Celková výkonnost organizace proto do značné míry závisí na efektivním řízení tohoto prvku celkového kapitálu. Pro zajištění běžné hospodářské činnosti musí mít každá organizace k dispozici ekonomicky oprávněnou výši fixního kapitálu.

Hlavní kapitálje část hl.m., která účastí na výrobní proces, mění svou přírodně-materiálovou podobu postupně a její hodnota je zahrnuta (převáděna) do hotového výrobku po částech. Složení základního kapitálu (dlouhodobá aktiva) podniku zahrnuje tyto druhy: dlouhodobý majetek; nehmotný majetek; probíhající kapitálové investice; zařízení určené k instalaci; dlouhodobé finanční investice; ostatní druhy dlouhodobého majetku.

Tabulka 1 ukazuje klasifikaci fixního kapitálu podle funkčních typů.

Stůl 1.

Složení základního kapitálu podniku.

dlouhodobý majetek	Nehmotný majetek	Dlouhodobé finanční investice
Souhrn materiálních a materiálních hodnot používaných jako pracovní prostředek a působící v naturáliích po dlouhou dobu jako na poli výroba materiálu i v nevýrobním sektoru	Různá užívací práva. Patenty i organizační náklady	Investice do státních cenných papírů (dluhopisy a jiné dluhové obligace), cenné papíry a na základním kapitálu jiných organizací

Výhody a nevýhody fixního kapitálu ukazuje obrázek 1.

Rýže. 1. Výhody a nevýhody fixního kapitálu podniku.

Řízení fixního kapitálu lze posuzovat z různých hledisek.

Ekonomický aspekt charakterizuje manažerské mezery spojené s Obchodní případ rozhodování zaměřené na výsledky hospodářské činnosti a zohledňující ekonomické zájmy řídících subjektů.

Organizační aspekt řízení fixního kapitálu zahrnuje: volbu formy organizace řízení, tvorbu organizační struktury, vymezení vztahů a vazeb mezi strukturálními prvky organizace, jejich interakce; definice funkcí každého prvku struktury, nezbytných pro organizaci a udržování běžných činností; stanovení pravomocí a odpovědností mechanismů interakce.

Informační stránka hospodaření souvisí se skutečností, že oceňování prostředků zálohovaných do dlouhodobého majetku je založeno na komplexní analýze nejúplnějších a nejspolehlivějších informací. Informační základna v procesu utváření systému řízení fixního kapitálu by měla zahrnovat: výsledky ekonomických, finančních, výrobních a jiných činností; aktuální legislativní a regulační rámec; strategické cíle a plánované ukazatele; údaje o finanční situaci dodavatelských organizací, dále o stavu trhu příslušného zboží a služeb a spotřebitelské poptávce.

Technologická stránka řízení fixního kapitálu zahrnuje systematické sledování technického stavu zařízení (jeho diagnostika), zajišťování jeho údržby a oprav, prognózování jeho technického stavu v blízké budoucnosti a budoucnosti. Zvláštní roli hraje struktura řízení, delegování a odpovědnost. Pro dosažení cílů organizace musí konkrétní performer skutečně plnit každý z úkolů vzhledem k cíli. K tomu musí vedení najít účinná metoda kombinace hlavních složek, které charakterizují úkoly účinkujících.

Soubor přístupů a metod řízení fixního kapitálu zahrnuje následující fáze práce:

1. Diagnostika složení a struktury fixního kapitálu.

2. Analýza stavu a dynamiky vývoje fixního kapitálu.

3. Identifikace osob (osob) odpovědných za politická a taktická rozhodnutí v systému řízení fixního kapitálu.

4. Porovnání časových řad popisujících změnu fixního kapitálu, jejich trendů, s cíli a záměry podniku (korelace se strategií rozvoje).

5. Optimalizace objemu a složení fixního kapitálu na základě "stromu cílů" podniku, obnova, vyřazení a uvedení do provozu, prodej a pořízení fixního kapitálu.

6. Bezpečnostní efektivní využití stávající fixní kapitál.

7. Optimalizace zdrojů financování pro změny ve složení a struktuře fixního kapitálu.

Řízení fixního kapitálu je tedy komplexem účelových manažerských vlivů subjektů na konkrétní předměty řízení, které ovlivňují velikost a strukturu fixního kapitálu. Taková definice nám umožňuje uvažovat o řízení nejen fixního kapitálu jako takového, ale také o těch faktorech, které mají přímý vliv na jeho velikost a strukturu. V tomto případě jsou konkrétními předměty řízení: odpisová politika organizace; metody oceňování a přeceňování hodnoty různých prvků fixního kapitálu; zdanění; investiční politika; podíl různých složek dlouhodobého majetku na jejich celkové hodnotě; hodnocení úrovně stavu a pohybu fixního kapitálu; analýza efektivnosti použití fixního kapitálu.

Efektivní systém řízení fixního kapitálu tak vytváří příznivé podmínky pro výrobu a vědeckotechnický rozvoj organizace v různých fázích jejího životního cyklu. Mezi metodické nástroje, které zajišťují řízení fixního kapitálu, patří: analýza efektivnosti využití jednotlivých prvků a celku fixního kapitálu; plánování; způsoby výpočtu odpisů dlouhodobého majetku; metody odhadu hodnoty fixního kapitálu v čase; posouzení míry rizika v procesu reálné investice (při realizaci investic a inovativní projekty a programy); řízení.

Literatura

1. Blank I. A. Financial management / I. A. Blank. - K .: Nika-Center, 2010. -456 s.

2. Gribov V.D. Ekonomika organizace (podniku): učebnice / V.D. Gribov, V.P. Gruzinov, V.A. Kuzmenko. – . – M.: KnoRus, 2015. – 416 s.

3. Sklyarenko V.K., Prudnikov V.M. Ekonomika podniku: učebnice / V.K. Sklyarenko, V.M. Prudnikov. - M. INFRA-M, 2014. - 192 s.

4. Ekonomika podniku (firmy): učebnice / Ed. prof. O. I. Volkové a doc. O. V. Děvjatkina. – . – M.: INFRA-M, 2009. – 604 s.

5. Podniková ekonomika: učebnice pro vysoké školy / Ed. prof. V. Ya Gorfinkel. – . - M.: UNITI-DANA, 2014. - 670 s.

Technologie řízení je soubor přístupů a metod pro řízení fixního kapitálu. Technologie řízení zahrnuje některé fáze práce. Tyto zahrnují.

• 1. Studium struktury a složení fixního kapitálu.
• 2. Studium stavu a dynamiky fixního kapitálu organizace.
• 3. Identifikace osob (osob), které jsou odpovědné za politiku a taktická rozhodnutí přijímaná v systému řízení fixního kapitálu organizace.
• 4. Studium a porovnání časových řad, které popisují změnu fixního kapitálu, jeho trendy, s cíli a záměry organizace.
• 5. Neustálá kontrola objemu a složení fixního kapitálu na základě „stromu cílů“ organizace, obnova, likvidace a vstup, prodej a nákup fixního kapitálu.
• 6. Zajištění efektivního využití stávajícího fixního kapitálu.
• 7. Zlepšení zdrojů financování pro změnu složení a struktury fixního kapitálu.

Obnova fixního kapitálu se obvykle provádí na jednoduché a rozšířené bázi.

Obnova fixního kapitálu na jednoduchém základě se provádí tak, jak se opotřebovává (fyzicky i morálně) v mezích dostupných odpisů.

Rozšířená obnova fixního kapitálu zahrnuje i použití nových druhů fixních aktiv, např. na úkor zisků, úvěrů, fondů zakladatelů a dalších zdrojů financování.

Modernizace fixního kapitálu v průběhu jakéhokoli typu reprodukce může být provedena takovými formami, jako jsou:

• - běžná oprava, což je proces neúplné obnovy vlastností a hodnoty dlouhodobého majetku v průběhu jeho obnovy;
• - generální oprava, fungující jako proces kompletní obnovy dlouhodobého majetku nebo neúplné výměny jednotlivých opotřebovaných součástí. Za vyrobené množství generální oprava snižují se odpisy dlouhodobého majetku a tím se zvyšuje jeho zůstatková cena;
• - pořízení nového typu provozního dlouhodobého majetku nahrazujícího použité analogy v rámci výše oprávek;
• - modernizace je investiční operace, která je spojena se zkvalitněním a uvedením aktivní části provozního dlouhodobého majetku do stavu, který odpovídá současné úrovni technologie. Modernizaci lze provést jako konstruktivní změnu hlavního vozového parku strojů, mechanismů a zařízení;
• - rekonstrukce - provoz, který je spojen s výraznou proměnou celého výrobního procesu na základě moderních vědeckotechnických postupů. Realizuje se v souladu s komplexní plán rekonstrukce podniku pro radikální zvýšení jeho výrobního potenciálu, výrazné zlepšení kvality výrobků, zavedení technologií šetřících zdroje atd.

Významným aspektem systému řízení fixního kapitálu organizace je volba odpisové politiky. Odpisovou politikou podniku je stanovení postupu pro stanovení odpisů, jejichž míra určuje rychlost nutné obnovy provozního dlouhodobého majetku. Důležitost aktualizace provozních dlouhodobých aktiv vyplývá z jejich „sklonu“ k morálnímu a fyzickému opotřebení.

Fyzické odepisování dlouhodobého majetku je definováno jako postupná ztráta jeho původních funkčních vlastností (např. stárnutí zařízení, technické opotřebení zařízení). Současné opravy mohou tento proces brzdit, ale stále přichází doba, kdy je další využití dlouhodobého majetku technicky nemožné a je nutná radikální výměna starého zařízení.

Zastarávání je složitější jev. Zastarávání je spojeno s relativní ztrátou dlouhodobého majetku jejich nemovitostí (od nového více Vysoká kvalita, rozumnější ceny atd.). V důsledku toho se používání určitých druhů aktiv stává ekonomicky neúčelným. To znamená, že zastaralé zařízení vyžaduje výměnu z technických i ekonomických důvodů.

Obecné zásady, přístupy a normy odpisování jsou zpravidla stanoveny státem, což je způsobeno skutečností, že odpočty odpisů jsou zahrnuty do nákladů na výrobky (práce, služby), a proto snižují výši zdanění, protože ovlivňují přímý finanční zájem státu. Každá organizace má také určitou „míru volnosti“ při volbě jakékoli odpisové politiky na základě strategických a taktických cílů a požadované intenzity náhrady fixního kapitálu.

Existují dva způsoby odepisování dlouhodobého majetku. Tyto zahrnují:

• - metoda lineárního (přímočarého) odpisování;
• - metoda zrychleného odpisování.

Druhý způsob umožňuje zkrátit dobu odepisování majetku při použití zvýšených odpisových sazeb. Ruská legislativa zrychlené odpisy lze povolit pouze u aktivní části dlouhodobého majetku výrobní prostředky(stroje, mechanismy, zařízení používané ve výrobním procesu). Použití této metody urychluje inovačního procesu ve společnosti, protože vám umožňuje rychle aktualizovat vozový park strojů a mechanismů a také zajistit vytvoření potřebných finanční zdroje pro obnovu majetku. Metoda zrychleného odpisování navíc vede ke snížení výše daně z příjmu, kterou společnost platí, a proto snižuje „výběry“ peněz třetích stran, zlepšuje kvalitu cash flow.

Správa kapitálových aktiv je jako taková komplexní věda a umění finančního řízení, které se zaměřuje na schopnost společnosti generovat zisky a/nebo kladné peněžní toky.

ZLEPŠENÍ SPRÁVY MAJETKU

NA PODNIKU L.V. Shchupak, e-mail docenta: [e-mail chráněný] K.I. Krasnov, student

e-mailem: [e-mail chráněný] A.I. Krasnov, studentský e-mail: [e-mail chráněný] Voroněžská státní technická univerzita

V tomto článku je jako jeden z hlavních problémů ruské i světové ekonomiky jako celku zdůrazněn problém optimálního využití fixního kapitálu jako jedné z nejdůležitějších součástí systematického a udržitelného rozvoje a metodické pokyny pro jsou vybrány zlepšení jeho řízení v podniku.

Kromě analýzy negativních trendů manažerského myšlení v oblasti řízení fixního kapitálu v ruských podnicích se článek zabývá základními ustanoveními systematického přístupu jako nejoptimálnější metody řízení kapitálu.

Zvažovány jsou i různé teoretické studie zahraničních i domácích autorů.

Klíčová slova: fixní kapitál, zlepšení hospodaření v podniku, odpisy, dlouhodobý majetek, kapitál, obnova a vyřazení fixního kapitálu, odpisy

ZLEPŠENÉ ŘÍZENÍ FIXNÍHO KAPITÁLU PODNIKU

L.V. Schupak, e-mail docenta: [e-mail chráněný] K.I. Krasnov, Studentský e-mail: [e-mail chráněný] A.I. Krasnov, Studentský e-mail: [e-mail chráněný] Voroněžská státní technická univerzita

Tento článek jako jeden z hlavních problémů ruské i světové ekonomiky jako celku upozorňuje na problém optimálního využití fixního kapitálu jako jedné z nejdůležitějších součástí systematického a udržitelného rozvoje a také na metodické pokyny pro zlepšení jeho vedení v podniku. Kromě analýzy negativních trendů v manažerském myšlení v oblasti řízení fixního kapitálu v ruských podnicích se článek zabývá základními ustanoveními systémového přístupu jako nejoptimálnější metody řízení kapitálu.

Zvažovány jsou také různé teoretické studie zahraničních i domácích autorů

Klíčová slova: fixní kapitál, zlepšení hospodaření v podniku, odpisy, dlouhodobý majetek, kapitál, obnova a vyřazení fixního kapitálu, odpisy

Fixní kapitál podniku, většinou Stav systému řízení fixního kapitálu

případů, je nedílnou součástí celkového materiálu u ruských podniků v současné reálné základně celého majetkového fondu. Je to on, kdo je funkcí tržního mechanismu, který je schopen současně sloužit jako zdroj mnoha žádoucích. Akutní se stává problémem tahů podniku a jeho nákladů. Optimální opotřebení finančních prostředků do mezního stavu. Takto fungující nemovitost je schopna přinést jev je pozorován ve strategicky významném pro jeho vlastníka, pozitivní finanční výsledek život podporujících odvětví, který přímo ohrožuje a určuje efektivitu ekonomické zabezpečení obvykle. Totální nefunkčnost. V opačném případě se vlastnictví prostředků na restrukturalizaci a obnovu, které jsou mimo oběh, stává „další zátěží“, kterou zhoršuje situace nekvalitního řízení a podkopává celkovou efektivitu. Je tedy možné rozlišit, a to i přes neustále se doplňující potřebu racionalizovat snahy o eliminaci regulační rámec v tomto ohledu zůstává naléhavým problémem nastavení optimálního fungujícího systému.

nový kapitál podniku, řízení jeho nákladů.V některých případech přítomen v podniku

most . jo funkce správy majetku je obvykle

rozptýlené mezi různé manažerské -- a pomocné jednotky, tvořící neřízený systém.

© Shchupak L.V., Krasnov K.I., Krasnov A.I., 2018

Řešení tohoto problému se jeví jako možné pouze v procesu výzkumných aktivit k rozvoji manažerských přístupů ve vztahu k podmínkám moderní reality fungování ruské ekonomiky.

Rovněž je třeba poznamenat, že teoretickým zdůvodněním celkové efektivity aplikace strategií řízení fixního kapitálu podniku je jeho utváření pomocí ekonomických a matematických modelů a metod, které přímo implementují princip jeho racionality. Z tohoto důvodu by měly být strategie zaměřeny na plánované postupné navyšování pracovních prostředků s plným zatížením.

výrobní kapacita, výkon konkurenční produkty, poptávka na trhu zboží a služeb, maximalizace zisku.

V takové situaci je možné uplatnit systematický přístup ke správě dlouhodobého majetku.

Fixní kapitál tvoří stálá aktiva, nedokončené kapitálové investice, nehmotný majetek a dlouhodobé finanční investice. (tabulka) Je třeba poznamenat, že značná pozornost je v podniku věnována především řízení základního prvku fixního kapitálu - stálých aktiv.

Dlouhodobý majetek Nehmotný majetek Dlouhodobý finanční majetek

Celkový soubor hmotných statků využívaných jako pracovní prostředky, fungující v naturální hmotě po dlouhý cyklus v oblasti materiálové výroby a v nevýrobní sféře Organizační náklady, patenty a různé formy užívací práva Investice do státních cenných papírů, cenných papírů a základního kapitálu jiných organizací

Základní prvky fixního kapitálu podniku

Samotný koncept řízení fixního kapitálu představuje řada autorů v jiném světle. Takže například Roschektaeva U.Yu. ve své práci" Aktuální problémyřízení fixního kapitálu v podnicích Ruské federace“ definuje, že „fixní kapitál je řada akcí a zásad týkajících se racionálního vytváření a efektivního využívání fixního kapitálu v průběhu hospodářské činnosti podniku“. Na oplátku Blank AND.A. vyzdvihuje v definici význam „vlivu subjektů na konkrétní objekty řízení“, přičemž proces řízení definuje jako „komplex cílevědomých manažerských vlivů subjektů na konkrétní objekty řízení, které ovlivňují velikost a strukturu fixního kapitálu“.

Součástí řízení fixního kapitálu podniku je strategické a taktické plánování výrobního procesu. Strategické plánování umožňuje posoudit trend obecné potřeby podniku po fixním kapitálu, objem výroby, který umožňuje udržovat efektivní poptávku na požadované úrovni, s přihlédnutím k vnějším a vnitřním ekonomickým faktorům vlivu. Jako část taktické plánování možnosti dosažení stanovených strategických cílů jsou předpokládány identifikací potřeb specifických prvků fixního kapitálu ve zkoumaných výrobních oblastech. Rozvoj teoretické metodiky, opatření pro fungování správního aparátu v oblasti řízení fixního kapitálu umožní vytvoření optimální, efektivní strategie, dále

jejichž realizace bude moci vést k dosažení cíle a poslání činnosti.

Khlynin E.V. ve své práci "Tvorba strategií pro řízení reprodukce fixního kapitálu podniku" uvádí seskupení hlavních důvodů obnovy fixního kapitálu v podnicích (obr. 1) .

Ekonomická potřeba klesá výrobní náklady, získání kladného finančního výsledku fungování. Jádrem inovační potřeby je ukazatel zastarávání stálých aktiv a potřeba rozvoje vědeckotechnického procesu. Technický důvod je odůvodněn potřebou posouzení technické úrovně dlouhodobého majetku a ukazatelem, který odráží skutečné fyzické opotřebení pracovních nástrojů. Jádrem společenské potřeby je přání podnikatele zajistit lepší pracovní podmínky pro své zaměstnance za účelem zvýšení pracovní motivace. Výroba - vzniká v souvislosti s potřebou zajistit výrobu pracovními prostředky v požadovaném objemu pro zajištění její kontinuity. Environmentální potřeba je sledována ve vyspělých ekonomikách v případě, kdy podniky pod kontrolou státu modernizují svůj vozový park o stroje a zařízení šetrné k životnímu prostředí tak, aby nepoškozovaly společnost a životní prostředí obvykle. Nutno podotknout, že tato sekce by měla obsahovat i důvod optimálního fungování nejlepších dostupných technologií, čehož si všímá řada autorů, kteří toto téma popularizují, například Karelov A.S. v práci „Posouzení environmentální a ekonomické

efektivita výroby (na příkladu podniků

měděný průmysl).

Rýže. 1. Hlavní důvody obnovy základního kapitálu podniků

Hlavním problémem řízení a využívání prvků fixního kapitálu je proces neustálé obnovy dlouhodobého majetku, bez kterého není možná modernizace a v důsledku toho další ekonomický růst. K dosažení výsledku je tedy nutné mít k dispozici zdroje reprodukce fixního kapitálu.

Kromě výše uvedených obtíží se během proces řízení je zde problém absence zákonem upraveného, ​​resp. nedostatečně upraveného mechanismu tvorby a cíleného použití odpisových fondů. Teorie řízení fixního kapitálu, stejně jako stanovený metodický rámec účetnictví produkčně představují odpisy jako základní zdroj doplňování fixního kapitálu, který je na hony vzdálený stávajícímu zavedenému systému, kde tento zdroj finančních zdrojů nehraje roli, která je mu připisována. Stát i přes takové klíčové principy organizace finanční aktivity komerční organizace jako samofinancování a ekonomická nezávislost by měla vypracovat společnou politiku v oblasti reprodukce fixního kapitálu, zejména pokud jde o strategické sektory řízení.

V důsledku nedokonalosti účetního systému pro odpisování dlouhodobého majetku vznikají potíže, které neumožňují včas a v plném rozsahu získat spolehlivé informace o jeho stavu. Situaci zhoršuje problém vnímání vypůjčených prostředků jako zdroje doplňování fixního kapitálu. V praxi si správní aparát ne vždy uvědomuje potenciální ohrožení podnikatelských subjektů, využívá vypůjčené prostředky jako prostředek k řešení mnoha vznikajících problémů.

Jedním z nejdůležitějších úkolů podnikového managementu je tedy problém organizace investičních aktivit, a to vytvoření struktury fondů pro financování specifické škály možností investic investorů. V tomto aspektu problému je třeba upozornit na důležitost poměru vlastního a dlouhodobého cizího kapitálu. V praxi si každý podnik sám zvolí optimální poměr ukazatelů, které se mohou lišit nejen od podobných podniků stejného typu, ale i od podniku samotného v různých fázích jeho fungování, různé dohady finančních a komoditních trhů.

Volbu struktury financování reprodukce fixního kapitálu lze provést podle Obr. 2 etapy.

Rýže. 2. Hlavní etapy procesu optimalizace struktury financování reprodukce fixního kapitálu

Na základě výše uvedených důvodů musí být celková strategie řízení fixního kapitálu podniku utvářena s přihlédnutím k charakteristikám ekonomické činnosti podniku, na základech systematického, integrovaného a dynamického přístupu. Zároveň je třeba vzít v úvahu, že vytvářený systém by neměl charakterizovat pouze stav dynamiky změn ukazatele fixního kapitálu v rámci konkrétního stavu majetkového komplexu a ekonomického stavu podniku. jako celku, ale především zajistit výrobu produktů s cílem maximalizovat spotřebitelskou poptávku, maximalizovat zisky.

V díle Epifanovy I.N. „Problémy s vytvořením systému řízení fixního kapitálu pro výrobní podniky země“ zdůrazňuje hlavní fáze tvorby účinné strategie

správa dlouhodobého majetku v podniku. (obr. 3).

Odraz účinnosti opatření k rozvoji nápravných podmínek pro použití fixního kapitálu je prezentován i v práci Israilova Z.R. „Teorie a metodika řízení fixního kapitálu organizace“. Taková manažerská rozhodnutí tedy umožňují nejen udržet požadovanou technickou úroveň, ale také zvýšit objem výroby bez investic, snížit náklady na komerční produkty, snížit odpisové náklady na údržbu výroby, zvýšit produktivitu kapitálu a ziskovost. Autor poznamenává, že analýza efektivnosti využití finančních prostředků umožňuje identifikovat takové potřebné domácí produkce dodatečné rezervy a způsobující růst hlavních ukazatelů konkurenceschopnosti podniku.

Rýže. 3. Hlavní etapy tvorby efektivní strategie řízení fixního kapitálu v podniku

Podmíněně nestabilní tržní prostředí staví před podniky otázky efektivní realizace finančních a ekonomických aktivit směřujících k neustálému přizpůsobování se novým podmínkám podnikání, účasti v tvrdé konkurenci. Řešení takových problémů úzce souvisí s účinností opatření k řízení fixního kapitálu podniku, jejichž účinnost závisí na vypracování dlouhodobé strategie podniku, dodržování přesnosti stanovených taktických úkolů, stanovení potřeba obnovy a restrukturalizace fixního kapitálu, nalezení přijatelných finančních zdrojů na obnovu, racionalizace odpisové politiky, adekvátní posouzení skutečného stavu strojů a zařízení, udržení optimální míry opotřebení, jakož i hledání dalších zdrojů a pokyny pro využití investičních zdrojů. Přesné provádění stanovených řídících činností na základě obecná ustanovení Systematický přístup umožní společnosti zaujmout stabilní místo na trhu a dlouhodobě zajistit vysokou ziskovost a efektivitu.

Literatura

1. Inevatova O. A., Bukhorbaeva A. T. Teorie a problémy řízení fixního kapitálu podniku // Mladý vědec. - 2016. - č. 30. - S. 198-201.

2. Rozov DV Evoluční vývoj teorie fixního kapitálu // Finance a úvěr. - 2013. - č. 8 (248). - S. 52-73. Abakumov R. G. Odpisová politika: podstata, problémy, směry zlepšení // Finance a úvěr. - 2010. - č. 47 (335). - S. 55-59.

3. Kleiman A. V. Aktuální otázky řízení fixního kapitálu v podnicích Ruské federace / A. V. Kleiman. Základní výzkum. - č. 5-2.2014. - S. 308-313.

4. Orekhov S. A. Řízení fixního kapitálu podniku / S. A. Orekhov // Mládež a věda. - č. 4. - 2016. - str. 156.

5. Roschektaeva U. Yu. Aktuální otázky řízení fixního kapitálu v podnicích Ruské federace / U. Yu. Roschektaeva, S. I. Kalyuzhnaya // Bulletin IMSIT. - č. 1 (61). - 2015. - str. 41.

6. Piontkevich N. S. Teorie a metodika řízení fixního kapitálu organizace / N. S. Piontkevich // Sborník Uralské státní ekonomické univerzity. - č. 5 (61). - 2015. - str. 38-43.

7. Israilova Z. R. Capital jako nedílná součást firmy / Z. R. Israilova, Kh. I. Khatuieva // Úspěchy vědy a vzdělávání. - č. 10 (11). - 2016. - str. 37-38.

8. Khlynin E.V. Metodologické přístupy a principy strategické řízení proces reprodukce fixního kapitálu podniku // Izvestiya TulGu. Ekonomické a právní vědy. - 2014. - č. 3. - str. 341-353.

9. Epifanova I. N., Malikova E. N. Problémy tvorby systému řízení fixního kapitálu v průmyslových podnicích země // Věda a ekonomika. - č. 1 (33). - 2014. - str. 135-139.

10. Khlynin E. V., Korovkina N. I. Tvorba strategie řízení reprodukce fixního kapitálu podniku // International Journal of Applied and základní výzkum. - č. 6. - 2012. - str. 62-63.

1. Derivátové finanční nástroje

Derivátový finanční nástroj(derivát) (angl. derivát) - finanční nástroj, jehož ceny nebo podmínky vycházejí z příslušných parametrů jiného finančního nástroje, který bude základním. Účelem nákupu derivátu obvykle není získání podkladového aktiva, ale zisk ze změn jeho ceny. Charakteristickým rysem derivátů je, že jejich počet se nemusí nutně shodovat s číslem podkladového nástroje. Emitenti podkladového aktiva obvykle nemají nic společného s vydáváním derivátů. Například celkový počet CFD kontraktů na akcie společnosti může být několikanásobně vyšší než počet vydaných akcií, přičemž tento sám akciová společnost nevydává ani neobchoduje s deriváty na své akcie.

Derivát má následující vlastnosti: jeho hodnota se mění v důsledku změny úrokové sazby, ceny komodity nebo cenného papíru, směnného kurzu, cenového nebo sazebního indexu, úvěrového ratingu nebo úvěrového indexu, jiné proměnné (někdy nazývané „ základní" proměnná); jeho pořízení vyžaduje malou počáteční investici oproti jiným nástrojům, jejichž ceny reagují obdobně na změny podmínek na trhu; výpočty na něm se provádějí v budoucnu.

Derivát je v podstatě dohoda mezi dvěma stranami, na základě které přebírají závazek nebo právo převést určité aktivum nebo peněžní částku k určitému datu nebo před ním za dohodnutou cenu.

Existuje několik dalších přístupů k definici derivátového finančního nástroje. Podle těchto definic je znak naléhavosti nepovinný – stačí, že tento nástroj je založen na jiném finančním nástroji. Existuje také přístup, podle kterého lze za derivátový nástroj považovat pouze takový nástroj, u kterého se očekává, že bude generovat příjem z důvodu cenových rozdílů, a neočekává se, že bude použit pro dodávku zboží nebo jiného podkladového aktiva.

Mezi derivátové finanční nástroje patří: opční listy, depozitní certifikáty, futures a forwardové smlouvy, opce, úrokové a měnové swapy atd.

Optio (z latiny optio - volba, touha, diskrétnost) - právo na výběr, obdržené za poplatek. Nejčastěji se pojem používá v těchto významech: a) právo přiznané jednou ze smluvních stran smluvními podmínkami zvolit si způsob, formu, objem plnění jí převzatého závazku nebo i odmítnutí splnit povinnost v případě okolností stanovených smlouvou; b) smlouva, která poskytuje jedné ze stran uzavírající směnnou kupní a prodejní transakci právo volby mezi alternativními (variantními) podmínkami smlouvy, zejména právo nakoupit nebo prodat cenné papíry v předem stanoveném množství za pevnou cenu za určité časové období; c) právo na nákup nových cenných papírů emitenta za předem dohodnutých podmínek; d) právo na dodatečnou kvótu při vydávání cenných papírů; e) předběžná dohoda o uzavření budoucí smlouvy ve stanovené lhůtě.

Opční smlouvy mohou být založeny na široké škále různých aktiv. Podkladovým aktivem opčního kontraktu mohou být například jiné deriváty (futures kontrakt). Opce se používají jak pro zajištění, tak pro spekulativní zisk.

Existují dva hlavní typy opcí – call a put opce. V současnosti se takové kontrakty obchodují na mnoha burzách po celém světě i mimo burzy.

call opce dává kupujícímu opce právo koupit podkladové aktivum od prodávajícího opce za realizační cenu ve stanoveném časovém rámci nebo odmítnout jeho nákup. Investor kupuje kupní opci, pokud očekává růst ceny podkladového aktiva. Nejznámějším opčním kontraktem je call opce na akcie.

prodejní opce (dátvolba) - dává kupujícímu opce právo prodat podkladové aktivum za realizační cenu ve stanovené době prodejci opce nebo je odmítnout prodat. Kupující koupí prodejní opci, pokud očekává pokles ceny podkladového aktiva.

forwardová smlouva je dohoda stran o budoucím dodání podkladového aktiva, která se uzavírá mimo burzu. Veškeré podmínky transakce jsou sjednány v okamžiku uzavření smlouvy. Plnění smlouvy probíhá v souladu s těmito podmínkami ve stanovený čas.

Termínová smlouva se obvykle uzavírá za účelem skutečného prodeje nebo nákupu příslušného aktiva a pojištění dodavatele nebo kupujícího proti možným nepříznivým cenovým změnám. Je pravda, že protistrany také nebudou moci využít případné příznivé situace na trhu. Forwardová smlouva předpokládá povinné plnění, ale strany nejsou pojištěny proti jejímu nesplnění v případě úpadku nebo nepoctivosti některého z účastníků transakce. Před uzavřením smlouvy by si proto partneři měli navzájem zjistit solventnost a pověst. Forwardový kontrakt může být uzavřen za účelem hraní o rozdíl v tržní hodnotě aktiv. Osoba, která otevírá dlouhou pozici, očekává zvýšení ceny podkladového aktiva a osoba, která otevírá krátkou pozici, očekává pokles její ceny. Po obdržení akcií na základě forwardové smlouvy za jednu cenu je tedy investor prodá na spotovém trhu za vyšší okamžitou cenu (samozřejmě, pokud byly jeho výpočty provedeny správně a cena aktiva se zvýšila).

futures kontrakt je dohoda stran o nákupu nebo prodeji určitého množství zboží ve stanoveném čase za dohodnutou cenu. Přestože je kupní cena v takové smlouvě uvedena, majetek je zaplacen až v den dodání. Strany transakce jsou odpovědné za povinné splnění podmínek smlouvy. Futures kontrakty se uzavírají na aktiva, jako jsou zemědělské komodity, suroviny, devizy, cenné papíry s pevným výnosem, tržní indexy, bankovní vklady. Futures kontrakty se uzavírají pouze na burze.

Vyměňte- jedná se o dohodu dvou protistran o směně plateb v budoucnu podle podmínek uvedených ve smlouvě. Existuje několik typů swapů.

Úrokový swap- spočívá ve výměně dluhového závazku s pevnou úrokovou sazbou za závazek s pohyblivou sazbou. Osoby účastnící se swapu si směňují pouze úrokové platby, nikoli nominální hodnoty. Platby se provádějí v jedné měně a strany se podle podmínek swapu zavazují vyměňovat platby po dobu několika let (od dvou do patnácti). Jedna strana platí částky, které jsou vypočteny na základě pevné úrokové sazby z nominální hodnoty stanovené ve smlouvě, a druhá strana platí částky podle pohyblivého procenta této nominální hodnoty. LIBOR (London Interbank Offer Rate) se často používá jako pohyblivá sazba ve swapech. Osoba, která provádí pevné platby na swapu, je obvykle označována jako kupující swapu. Osoba provádějící pohyblivé platby je prodejce swapu. Pomocí swapu mají zúčastněné strany možnost vyměnit své pevně úročené závazky za závazky s pohyblivou sazbou a naopak. Potřeba takové výměny může nastat například tehdy, pokud strana, která závazek s pevnou úrokovou sazbou vydala, očekává v budoucnu pokles úrokových sazeb. Směnou fixního úroku za pohyblivý úrok se pak může zbavit části finanční zátěže spojené s dluhovou službou. Na druhou stranu společnost, která vydává dluhopisy s pohyblivým úrokem a očekává, že úrokové sazby v budoucnu porostou, se bude moci vyhnout zvýšení plateb dluhové služby výměnou pohyblivého úroku za pevný úrok.

Měnový swap - je výměna nominální hodnoty a pevný úrok v jedné měně za nominální hodnotu a pevné procento v jiné měně. Někdy nemusí dojít ke skutečné výměně nominální hodnoty. Implementace měnového swapu může být způsobena různými důvody, například měnovými omezeními na konverzi měn, snahou eliminovat měnová rizika nebo touhou vydávat dluhopisy v měně jiné země v podmínkách, kdy je zahraniční emitent málo známý. v této zemi, a proto pro něj trh s touto měnou není přímo dostupný.

Rozkaz(anglický warrant - autorita, plná moc) je:

1. certifikát opravňující držitele k nákupu cenných papírů za určitou cenu v určitém časovém období;

2. Skladový list o převzetí určitého zboží ke skladování, tj. záruční list je doklad o distribuci zboží, který se používá při prodeji a zástavě zboží.

Obvykle se opční listy používají pro novou emisi cenných papírů. Warrant je obchodován jako cenný papír, jehož cena odráží hodnotu podkladových cenných papírů.

Warranty si získaly oblibu mezi akciovými spekulanty, protože cena warrantu na nákup akcie, za kterou je kótována na burze, je výrazně nižší než cena akcie samotné, takže k udržení dané pozice je potřeba méně peněz. Doba platnosti warrantů je poměrně dlouhá, je možné vydat warrant na dobu neurčitou.

depozitní potvrzení(angl. Depositary Receipt) – dokument osvědčující, že cenné papíry jsou uloženy v depozitní bance (custody) v zemi emitenta akcií na jméno depozitní banky a opravňující jeho vlastníka využívat výhod tyto cenné papíry. S výjimkou rozdílů způsobených změnami směnného kurzu se cena těchto inkas mění bod po bodu se změnou ceny podkladových cenných papírů, s výjimkou případů, kdy je účast zahraničních investorů na místním trhu omezená.

Nejznámějšími typy depozitních certifikátů jsou americké depozitní certifikáty (ADR - American Depositary Receipt) a globální depozitní certifikáty (GDR - Global Depositary Receipt). ADR jsou vydávány k oběhu na amerických trzích (ačkoli jsou oběhuovány i na evropských trzích), GDR jsou vydávány k oběhu na evropských trzích.

2. Řízení fixního kapitálu podniku

2.1. Pojem a podstata fixního kapitálu podniku.

Fixní kapitál charakterizuje tu část kapitálu organizace, kterou vkládá do dlouhodobého majetku. Dlouhodobá aktiva zahrnují: a) dlouhodobý majetek; b) nehmotná aktiva; c) dlouhodobé finanční investice; d) nedokončená výroba a ostatní dlouhodobý majetek.

Pro drtivou většinu organizací tvoří stálý majetek hlavní část dlouhodobého majetku. Z hlediska materiálového složení je dlouhodobý majetek představován dlouhodobým majetkem.

dlouhodobý majetek- jedná se o soubor materiálních a materiálních hodnot dlouhodobě užívaných jako pracovní prostředek a působících v naturáliích jak ve sféře materiální výroby, tak i v nevýrobní sféře.

Patří sem: budovy, stavby, přenosová zařízení, pracovní a energetické stroje a zařízení, měřicí a kontrolní přístroje a zařízení, počítače, vozidla, nářadí, výrobní a domácí zařízení a příslušenství, pracovní a užitková zvířata, víceleté plantáže, zemědělské cesty a ostatní dlouhodobý majetek. Dlouhodobým majetkem jsou také kapitálové investice na úpravu pozemků (rekultivace, odvodnění, závlahy a jiné práce) a pronajaté budovy, stavby, zařízení a jiné předměty související s dlouhodobým majetkem. Kapitálové investice do trvalkových výsadeb, pozemkových úprav jsou každoročně započítávány do dlouhodobého majetku ve výši nákladů souvisejících s plochami přijatými k provozu bez ohledu na dokončení celého rozsahu prací.

Dlouhodobým majetkem jsou pozemky ve vlastnictví organizace, objekty hospodaření v přírodě (voda, podloží a jiné přírodní zdroje). Dokončené investiční výdaje na pronajaté budovy, stavby, zařízení a ostatní položky související s dlouhodobým majetkem účtuje nájemce ve prospěch vlastního dlouhodobého majetku ve výši skutečných nákladů, nestanoví-li nájemní smlouva jinak.