Zmniejszył się wskaźnik rotacji kapitału obrotowego. Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego

Pod kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa odnosi się do aktywów wykorzystywanych w bieżącej działalności organizacji. Według rosyjskie standardy księgowość(RAS) obejmuje: zapasy surowców i materiałów, wyrobów gotowych i produkcji w toku, środki pieniężne i ich ekwiwalenty (takie jak bilety lotnicze i kolejowe, bilety podróżne itp.), towary zakupione w celu odsprzedaży, należności z tytułu zadłużenia, a także inwestycji finansowych na okres krótszy niż jeden rok.

Bez piśmienny i racjonalne wykorzystanie ta grupa aktywów jest niemożliwa do prowadzenia działalności gospodarczej przez jakąkolwiek organizację.

Dlatego tak ważne jest uważne monitorowanie sposobów i trybu wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Na analiza ekonomiczna jednym z najistotniejszych wskaźników pozwalających ocenić efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa jest wskaźnik rotacji majątku obrotowego przedsiębiorstwa.

Procedura obliczeniowa

Wskaźnik rotacji kapitał obrotowy pozwala określić, w jaki sposób racjonalnie i intensywnie są używane aktywa obrotowe firmy.
Innymi słowy, pokazuje, ile przychodów firmy przypada na jeden rubel kapitału obrotowego.

Zatem wskaźnik obrotu oblicza się jako:

K_rev = TR/(P_(rev.śr.))

Gdzie:
TR jest przychodem lub wolumenem sprzedanych produktów w analizowanym okresie bez VAT;
(P_(ob.sr.)) - średni koszt kapitału obrotowego firmy za określony okres.

Ponieważ głównym celem zarządzania aktywami firmy jest maksymalizacja zysków organizacja otrzymana na jednostkę zainwestowanego kapitału, to za pomocą tego współczynnika właściciel może przeanalizować zwrot otrzymany z aktywów obrotowych. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy w firmie!

Dane do obliczeń

Tradycyjnie do kalkulacji wskaźniki ekonomiczne wykorzystane dane sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa. Aby obliczyć wskaźnik rotacji aktywów obrotowych, informacje przedstawione w bilansie (formularz nr 1) i Sprawozdaniu z wyniki finansowe(dawniej Rachunek zysków i strat) (formularz nr 2). Oczywiste jest, że raportowanie dotyczy okresu, który jest analizowany.

Średni koszt kapitału obrotowego organizacji za dwanaście miesięcy to różnica między wartością kapitału obrotowego na początek i na koniec roku, podzielona na pół.

(P_(śr.obr.)) = (P_(śr.obr.2) - P_(śr.obr.1))/2

Gdzie:
P_(ob.sr.1) - wartość kapitału obrotowego spółki na początek okresu;
P_(ob.sr.2) - wartość kapitału obrotowego na koniec okresu.

Wszystkie te dane są prezentowane w bilansie organizacji w wierszu „Ogółem dla sekcji II”.

Jeśli chodzi o przychody (TR), informację o nich można znaleźć w drugiej formie sprawozdania finansowego, w Sprawozdaniu z wyników finansowych (wiersz „Przychody”).

Ogólne informacje na temat kapitału obrotowego przedsiębiorstwa można uzyskać z następującego filmu:

Czynniki wpływające na wartość współczynnika

Na wskaźnik rotacji kapitału obrotowego firmy wpływa kilka czynników. Po pierwsze, jego znaczenie jest związane z wysokość kapitału obrotowego firmy tj. im wyższy, tym niższy wynik końcowy. Po drugie, na współczynnik wpływa również wskaźnik wartość sprzedawanych produktów.

Jeśli więc firma konsekwentnie wykazuje wysoką stopę przychodów, to wzrost kapitału obrotowego w jednym okresie może nie wpłynąć na ostateczną wartość wskaźnika rotacji.

Analiza wskaźnika obrotów

Analizując wskaźnik rotacji należy rozumieć, że jego wartości nie zawsze są bezpośrednio związane ze sprawnością lub nieefektywnością. działalność gospodarcza przedsiębiorstwa. W większości przypadków jego wartość można wytłumaczyć kilkoma ważnymi czynnikami jednocześnie:

• zasięg firmy;
• cykl produkcji;
• scena koło życia.

Na przykład dla obszarów o dużej ilości materiałów produkcja charakteryzują się znacznie niższymi wartościami współczynnika niż dla spółki handlowe, a organizacja w fazie wzrostu zawsze będzie zużywać więcej kapitału obrotowego niż organizacja w fazie upadku. Dlatego wartość wskaźnika obrotu można analizować tylko w dynamice. Najlepiej brać pod uwagę wartości współczynnika przez 5 - 10 lat. W tym przypadku możliwe jest jednoznaczne określenie zarówno długości jednego cyklu produkcyjnego przedsiębiorstwa, jak i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.

Dodatkowo, aby zrozumieć, na ile racjonalnie wykorzystywane są zasoby w konkretnym przedsiębiorstwie, warto porównać uzyskane dane ze wskaźnikami uśrednionymi w branży. Ale nawet w tym przypadku niedoszacowana lub przeszacowana wartość współczynnika nie będzie zeznawać o pozytywnych lub negatywnych wynikach. Tym samym niemożliwe jest wyciąganie jakichkolwiek wniosków na podstawie jedynie danych o wartości wskaźnika rotacji. Dla poprawna definicja obecna sytuacja jest konieczna pełna analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa.

Aby uzyskać informacje na temat wskaźników efektywności kapitału obrotowego, zobacz następujący film:

Jak zwiększyć wskaźnik obrotów

Jeśli po analizie działalności gospodarczej organizacji okazało się, że nie ma obiektywnych przyczyn niedoszacowanej wartości wskaźnika rotacji kapitału obrotowego, to czas poszukać rozwiązania danego problemu i może być kilka takich sposobów.

Po pierwsze, możesz obniżyć kapitał obrotowy firmy, tj. wyprzedać resztę gotowych produktów, zmniejszyć zakup surowców i materiałów, zająć się należnościami i tak dalej. Obniżenie kosztu kapitału obrotowego pozwoli firmie znacząco zwiększyć wskaźnik rotacji.

Po drugie, należy zwrócić uwagę przychód firmy. Jeśli nie ma możliwości zmniejszenia majątku obrotowego, należy szukać nowych sposobów sprzedaży produktów. Należy jednak rozumieć, że pozyskiwanie nowych klientów i zwiększanie wolumenu sprzedaży w większości przypadków prowadzi do wzrostu wolumenu produkcji. Tym samym wraz z przychodami przedsiębiorstwa mogą wzrosnąć również koszty kapitału obrotowego, co doprowadzi do obniżenia wartości współczynnika.

Możliwe przyczyny spadku

Jeżeli podczas analizy rotacji kapitału obrotowego przedsiębiorstwa okazało się, że wartość tego współczynnika stale maleje i nie ma to nic wspólnego z cyklem produkcyjnym przedsiębiorstwa, to czas zwrócić uwagę na sposoby używany jest kapitał.

Przede wszystkim trzeba złożona analiza wszystkich składników kapitału obrotowego firmy i określić, która pozycja bilansu ma największy udział. Najczęściej firmy cierpią z powodu wygórowanych zapasów i należności.

Jeśli zapasy firmy rosną z okresu na okres, a ilość sprzedawanych produktów nie zmienia się, to głównym problemem są błędy w logistyce. Innymi słowy, organizacja kupuje więcej surowców i materiałów niż potrzebuje do bieżącej działalności. Aby rozwiązać ten problem, konieczne jest debugowanie łańcucha dostaw, rewizja umów z dostawcami i ponowne obliczenie optymalnych poziomów zapasów dla ciągłego procesu produkcyjnego.

Innym problemem mogą być rozliczenia z kupcami i klientami, to od nich w większości powstają należności przedsiębiorstwa. Wiele duże firmy wolą płacić swoim dostawcom dopiero na koniec okresu sprawozdawczego, podczas gdy gotowy produkt został wysłany na samym początku. Nie ma uniwersalnych rozwiązań tego problemu, a organizacja sama wybiera sposób wpływania na swoich klientów.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje system wskaźników ekonomicznych, a przede wszystkim obrót kapitału obrotowego i czas trwania jednego obrotu. Pod pojęciem obrotu kapitału obrotowego rozumie się czas trwania pełnego obiegu środków od momentu pozyskania kapitału obrotowego (zakup surowców, materiałów itp.) do wydania i sprzedaży gotowych produktów. Obieg kapitału obrotowego kończy się wraz z przekazaniem wpływów na rachunek przedsiębiorstwa.

Obrót kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie zależy od następujących czynników:

czas trwania cyklu produkcyjnego;

jakość produktu i jego konkurencyjność;

efektywność zarządzania kapitałem obrotowym w przedsiębiorstwie w celu ich minimalizacji;

rozwiązanie problemu zmniejszenia materiałochłonności produktów;

sposób dostawy i wprowadzania do obrotu produktów;

struktury kapitału obrotowego itp.

Efektywność obrotu kapitałem obrotowym charakteryzuje się następującymi wskaźnikami:

1. Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego. Pokazuje liczbę obrotów, jakie wykonuje kapitał obrotowy w analizowanym okresie Im wyższy wskaźnik obrotów, tym lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego.

Kolba = N / Euro(1)

Gdzie Kaczan- wskaźnik rotacji kapitału obrotowego;

N- przychody ze sprzedaży;

esro- średni roczny koszt kapitału obrotowego.

Esro \u003d (rok roku + E roku) / 2 (2)

Gdzie esro- średnioroczny koszt kapitału obrotowego;

Enach roku- koszt kapitału obrotowego na początek roku;

Koniec roku- koszt kapitału obrotowego na koniec roku.

2. Współczynnik obciążenia środków w obiegu. Jest to odwrotność wskaźnika bezpośredniej rotacji kapitału obrotowego. Charakteryzuje ilość kapitału obrotowego wydanego na 1 rub. sprzedawane produkty. Im niższy współczynnik obciążenia środków, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy w przedsiębiorstwie i poprawia się jego sytuacja finansowa.

Kz \u003d Esro / N x100 (3)

Gdzie Kz- współczynnik wykorzystania środków w obiegu

N- przychody ze sprzedaży;

esro- średnioroczny koszt kapitału obrotowego;

100 - przeliczanie rubli na kopiejki.

3. Współczynnik czasu trwania jednego obrotu kapitału obrotowego. Pokazuje, po jakim czasie firma zwraca swój kapitał obrotowy w postaci wpływów ze sprzedaży produktów. Skrócenie czasu trwania jednego obrotu wskazuje na poprawę wykorzystania kapitału obrotowego.

TE = T / Kob (4)

Gdzie TE- czas trwania pierwszego obrotu kapitału obrotowego;

T

Kaczan- wskaźnik rotacji;

Porównanie wskaźników rotacji w dynamice w latach ujawnia trendy w efektywności wykorzystania kapitału obrotowego. Jeżeli wskaźnik rotacji kapitału obrotowego wzrósł lub pozostał stabilny, to firma działa rytmicznie i racjonalnie wykorzystuje zasoby gotówkowe. Spadek wskaźnika rotacji wskazuje na spadek tempa rozwoju przedsiębiorstwa i jego niekorzystną kondycję finansową. Rotacja kapitału obrotowego może spowolnić lub przyspieszyć. W wyniku przyspieszenia obrotów, czyli skrócenia czasu przejścia kapitału obrotowego przez poszczególne etapy i cały cykl, zmniejsza się zapotrzebowanie na te środki. Są wypuszczane z obiegu. Spowolnieniu obrotów towarzyszy zaangażowanie dodatkowych środków w obroty. Względne oszczędności (względne przekroczenie wydatków) kapitału obrotowego określa się według następującego wzoru:

E \u003d Esro-Esrp x (Notch/N przed) (5)

Gdzie mi–względne oszczędności (przekroczenie wydatków) kapitału obrotowego;

E sro- średnioroczny koszt majątku obrotowego okresu sprawozdawczego;

E cp- średni roczny koszt kapitału obrotowego poprzedniego

Noc- wpływy ze sprzedaży roku sprawozdawczego;

Nzanim- wpływy ze sprzedaży z roku poprzedniego.

Względne oszczędności (względne przekroczenie wydatków) kapitału obrotowego:

E \u003d 814 - 970,5x375023 / 285366 \u003d - 461,41 (tysiąc rubli) - oszczędności;

Ogólną ocenę rotacji kapitału obrotowego przedstawia tabela 5

Tabela 5

Ogólna ocena rotacji kapitału obrotowego

	Wskaźniki	Poprzedni rok 2013	Raportowanie	Absolutny odchylenie
	Przychody z realizacja N, tys pocierać
	Średni roczny koszt kapitału obrotowego esro, tysiąc rubli.
	Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego Kaczan, obraca się
	Czas trwania obrotu kapitału obrotowego TE, dni
	Współczynnik obciążenia środków w obiegu Kz, policjant.

Wniosek: Z ogólnej oceny kapitału obrotowego wynika, że ​​dla analizowanego okresu:

Czas trwania obrotu kapitału obrotowego w porównaniu z poprzednim okresem poprawił się o 0,44 dnia, czyli przechodzą środki zainwestowane w aktywa obrotowe pełny cykl i ponownie przybrać formę pieniężną o 0,44 dnia wcześniej niż w poprzednim okresie;

Spadek współczynnika wykorzystania środków w obiegu o 0,13 wskazuje, że kapitał obrotowy został w przedsiębiorstwie wykorzystany najefektywniej w porównaniu z rokiem ubiegłym, tj. poprawia się sytuacja finansowa;

Wzrost wskaźnika rotacji o 166,66 wskazuje na lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego;

Przyspieszenie obrotów kapitału obrotowego doprowadziło do uwolnienia ich z obiegu w wysokości 461,41 tys. rubli.

Należności - kwota długów wobec przedsiębiorstwa, organizacji od osób prawnych i osób fizycznych. Najczęstsze zalecenia dotyczące zarządzania należnościami to:

Monitorowanie stanu rozliczeń z nabywcami w zakresie odroczonych (przeterminowanych) długów;

Kieruj reklamy do jak największej liczby kupujących, aby zmniejszyć ryzyko braku płatności przez jednego lub więcej dużych kupujących;

Monitoruj stan należności i zobowiązań – znaczne nadwyżki należności zagrażają stabilności finansowej przedsiębiorstwa i powodują konieczność pozyskiwania dodatkowych źródeł finansowania.

Podstawą informacji do analizy należności są oficjalne sprawozdania finansowe: raport księgowy - formularz nr 1 (sekcja „Aktywa obrotowe”), formularz nr 5 „Załącznik do bilansu” (sekcja „Należności i zobowiązania” oraz odniesienia do tego).

W przypadku należności, a także ogólnie w przypadku kapitału obrotowego, stosuje się pojęcie „obrotu”. Obroty charakteryzują się grupą współczynników. Do oceny rotacji należności wykorzystuje się następujące wskaźniki:

1. Wskaźnik rotacji należności.

Pokazuje, jak skutecznie firma zorganizowała prace związane z pobieraniem zapłaty za swoje produkty. Spadek tego wskaźnika może sygnalizować wzrost liczby niewypłacalnych klientów i inne problemy sprzedażowe.

cobd =N/ Esrd (6)

Gdzie N- przychody ze sprzedaży;

cobd

Esrd- średnioroczna wartość należności.

2. Okres spłaty należności.

Jest to czas potrzebny firmie na otrzymanie należności za sprzedane produkty. Jest on określany jako odwrotność wskaźnika rotacji należności i pomnożona przez okres.

TEz \u003d T / Cob (7)

Gdzie TEz- czas trwania pierwszego obrotu kapitału obrotowego;

T- czas trwania I okresu (360 dni);

cobd- Wskaźnik rotacji należności.

3. Udział należności w wolumenie ogółem aktywa obrotowe. Pokazuje, jaki jest udział należności w ogólnej kwocie aktywów obrotowych. Wzrost tego wskaźnika świadczy o odpływie środków z obrotów.

Dz \u003d Edzkon / TAkon x 100% (8)

Gdzie Edzkon- należności na koniec roku;

TAkon- aktywa obrotowe na koniec roku.

dz- udział należności

Wszystkie obliczone dane pogrupowano i wprowadzono do tabeli 6.

Tabela 6

Analiza obrotu należnościami

	Wskaźniki	poprzedni	Raportowanie	Absolutny odchylenie
	Przychody ze sprzedaży DO tysięcy rubli.
	Średnioroczna wartość należności Esrd, tysiąc rubli.
	Aktywa obrotowe na koniec roku TA con. , tysiące rubli.
	Należności na koniec roku Edz kon., tysiące rubli
	Wskaźnik rotacji należności cobd, obraca się
	Okres spłaty należności TEz,dni
	Udział należności w aktywach obrotowych ogółem dz

Wniosek: analiza rotacji należności wskazuje, że stan rozliczeń z odbiorcami poprawił się w porównaniu do ubiegłego roku:

Średni termin zapadalności należności zmniejszył się o 1,87 dnia;

Wzrost wskaźnika rotacji należności o 73,49 obrotów świadczy o względnym spadku kredytów komercyjnych;

Udział należności w kapitale obrotowym ogółem zmniejszył się o 8,78%, co świadczy o wzroście płynności majątku obrotowego, aw konsekwencji o pewnej poprawie kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Zarządzanie zapasami (IPZ).

Nagromadzenie MPZ ma pozytywne i negatywne strony.

Pozytywne strony:

Spadek siły nabywczej pieniądza zmusza przedsiębiorstwo do inwestowania chwilowo wolnych środków w zapasy materiałów, które w razie potrzeby można łatwo sprzedać;

Gromadzenie zapasów jest często wymuszonym środkiem ograniczania ryzyka niedostarczenia lub niedoboru surowców i materiałów niezbędnych w procesie produkcyjnym przedsiębiorstwa.

Negatywne strony:

Nagromadzenie zapasów nieuchronnie prowadzi do dodatkowego odpływu środków z uwagi na wzrost kosztów związanych z przechowywaniem zapasów (wynajem magazynów i ich utrzymanie, koszty przeprowadzki zapasów, ubezpieczenia itp.), a także wzrost koszty związane ze stratą wynikającą ze starzenia się, uszkodzenia, kradzieży i niekontrolowanego wykorzystania zapasów, ze względu na wzrost kwoty zapłaconego podatku oraz ze względu na przekierowanie środków z obiegu.

Do oceny rotacji zapasów stosuje się następujące wskaźniki:

1. Wskaźnik rotacji zapasów. Pokazuje tempo rotacji zapasów.

kmz =S/ esrmpz (9)

Gdzie esrmpz- średni roczny koszt zapasów; S- koszt;

kmpz- Wskaźnik rotacji zapasów.

Koszt własny jest pobierany z formularza nr 2 - Rachunek zysków i strat. Im wyższy ten wskaźnik, tym mniej środków jest związanych z tą najmniej płynną pozycją, tym bardziej płynna jest struktura aktywów obrotowych i tym bardziej stabilna jest sytuacja finansowa przedsiębiorstwa. Szczególnie istotny jest wzrost obrotów i zmniejszenie zapasów w obecności dużego długu od przedsiębiorstwa. W takim przypadku presja ze strony wierzycieli może być odczuwalna, zanim cokolwiek będzie można zrobić z akcjami, zwłaszcza w niesprzyjających warunkach rynkowych.

2. Okres trwałości MPZ.

Wzrost tego wskaźnika wskazuje na akumulację zapasów, a spadek na zmniejszenie zapasów. Podobnie obliczane są wskaźniki rotacji wyrobów gotowych i zapasów, a także okres trwałości zapasów i wyrobów gotowych.

Tmpz = T / Kmpz (10)

Gdzie Tmpz- trwałość MPZ;

T- czas trwania I okresu (360 dni);

kmpz- Wskaźnik rotacji zapasów.

Wzrost tego wskaźnika wskazuje na akumulację zapasów, a spadek na zmniejszenie zapasów. Podobnie obliczane są wskaźniki rotacji wyrobów gotowych i zapasów, a także okres trwałości zapasów i wyrobów gotowych. Analizę danych dotyczących rotacji zapasów przedstawiono w tabeli. 7.

Tabela 7

Analiza rotacji zapasów

	Wskaźniki	poprzedni	Raportowanie	Absolutny odchylenie
	Koszt sprzedanych towarów S, tysiąc rubli
	Średni roczny koszt zapasów esrmpz, tysiące rubli.
	Średnioroczny koszt zapasów, Esrpz
	Średni roczny koszt wyrobów gotowych esrgp, tysiąc rubli.
	Obrót zapasami Kobmpz zakręty
	Obrót zapasami Bullpen, obraca się
	Obrót wyrobów gotowych K obgp, obraca się
	Okres trwałości MPZ, tmpz, dni
	trwałość zapasów, tpz,dni
	Okres trwałości gotowych produktów Tgp, dni

Wniosek: analiza rotacji zapasów pokazuje, że w analizowanym okresie:

Tempo rotacji zapasów wzrosło o 0,5 obrotu, a okres trwałości zapasów zmniejszył się o 0,8 dnia w porównaniu z rokiem ubiegłym. W związku z tym przedsiębiorstwo nie gromadzi zapasów;

Tempo rotacji zapasów spadło o 20,8 obrotów, a trwałość zapasów wzrosła o 1,43 dnia w porównaniu z rokiem poprzednim. W związku z tym przedsiębiorstwo gromadzi zapasy;

Wskaźnik rotacji wyrobów gotowych wzrósł o 2,19 obrotu, a okres przydatności do spożycia wyrobów gotowych zmniejszył się o 2,15 dnia. Tak więc gotowy produkt w przedsiębiorstwie nie gromadzi się.

Efektywne funkcjonowanie każdego przedsiębiorstwa jest niemożliwe bez umiejętnego i racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego. W zależności od rodzaju działalności, etapu cyklu życia, a nawet pory roku, wielkość kapitału obrotowego dla organizacji może być różna. Jednak to dostępność i umiejętne wykorzystanie tych zasobów decyduje o tym, jak udana i długotrwała będzie działalność każdego podmiotu gospodarczego.

Aby ocenić umiejętność korzystania z kapitału obrotowego firmy, istnieje wiele współczynników, które analizują szybkość obiegu, wystarczalność, płynność i wiele innych równie ważnych cech. Jednym z najważniejszych wskaźników niezbędnych do określenia kondycji finansowej organizacji jest wskaźnik rotacji kapitału obrotowego.

Wskaźnik obrotów (K około), lub wskaźnik obrotów, pokazuje, ile razy w badanym okresie firma jest w stanie w pełni objąć własny kapitał obrotowy. Zatem wartość ta charakteryzuje efektywność firmy. Im większa uzyskana wartość, tym bardziej udana firma wykorzystuje posiadane zasoby.

Formuła i obliczenia

Wskaźnik obrotów pokazuje liczbę obrotów, które tworzą kapitał obrotowy w rozważanym okresie czasu. Jest obliczany jako:

Gdzie:

• Q p to ilość produktów sprzedawanych w cenach hurtowych organizacji, bez VAT;
• F ob.av. - średnie saldo kapitału obrotowego stwierdzone dla badanego okresu.

Jeśli przypomnimy sobie przybliżony kształt cyklu obiegu środków w przedsiębiorstwie, okaże się, że pieniądze, które organizacja inwestuje w pracę swojej firmy, wracają do niej po pewnym czasie w postaci gotowych produktów. Firma sprzedaje te produkty swoim klientom i ponownie otrzymuje określoną kwotę pieniędzy. Ich wartość jest dochodem organizacji.

Zatem, schemat ogólny„Pieniądz-towar-pieniądz” implikuje cykliczność działalności firmy. Wskaźnik rotacji w tym przypadku pokazuje, ile takich cykli mogą wykonać fundusze organizacji w określonym czasie (najczęściej w ciągu 1 roku). Oczywiście dla sprawnego i owocnego działania przedsiębiorstwa jest to konieczne wartość ta była jak najwyższa..

Wymagane wskaźniki do obliczeń

Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego można określić na podstawie danych przedstawionych w sprawozdawczość finansowa organizacje. Pokazane są wielkości potrzebne do jej określenia w pierwszym i drugim formularzu sprawozdania finansowego.

Tak więc w ogólnym przypadku wielkość sprzedaży jest obliczana jako przychód uzyskany przez organizację w jednym cyklu (ponieważ w większości przypadków do analizy używany jest współczynnik roczny, w przyszłości weźmiemy pod uwagę okres czasu t = 1 ). Przychód za dany okres pobierany jest z rachunku zysków i strat (dawniej rachunku zysków i strat), gdzie wykazywany jest w osobnej pozycji, jako kwota otrzymana przez przedsiębiorstwo ze sprzedaży robót budowlanych, towarów lub usług.

Średnie saldo kapitału obrotowego znajduje się w drugiej części bilansu i jest obliczane jako:

Gdzie F 1 i F 0 to wartości kapitału obrotowego firmy dla bieżącego i przeszłego okresu. Należy zauważyć, że jeśli obliczenia wykorzystują dane za 2013 i 2014 rok, to otrzymany współczynnik będzie odzwierciedlał stopę obrotu funduszy konkretnie dla 2013 roku.

Oprócz wskaźnika obrotów w analizie ekonomicznej istnieją inne wielkości, które analizują szybkość obiegu kapitału obrotowego organizacji. Wiele z nich jest również ściśle związanych z tym wskaźnikiem.

Tak więc jedną z wartości towarzyszących wskaźnikowi obrotów jest czas trwania jednego obrotu (T około). Jego wartość obliczana jest jako iloraz liczby dni odpowiadającej analizowanemu okresowi (1 miesiąc = 30 dni, 1 kwartał = 90 dni, 1 rok = 360 dni) przez wartość samego wskaźnika rotacji:

Na podstawie tego wzoru czas trwania jednego obrotu można również obliczyć jako:

Inny ważny wskaźnik stosowany w analizie kondycji finansowej organizacji współczynnik obciążenia środków w obiegu K obciążenie. Wskaźnik ten określa kwotę kapitału obrotowego potrzebną do otrzymania 1 rubla wpływów ze sprzedaży produktów. Innymi słowy, współczynnik pokazuje, ile procent kapitału obrotowego organizacji przypada na jedną jednostkę wyniku końcowego. Zatem w inny sposób współczynnik obciążenia można nazwać kapitałochłonnością kapitału obrotowego.

Oblicza się go za pomocą następującego wzoru:

Jak widać z metodologii obliczania tego wskaźnika, jego wartość jest odwrotnością wartości wskaźnika obrotów. A to oznacza, że im niższa wartość wskaźnika obciążenia, tym wyższa efektywność organizacji.

Innym uogólniającym czynnikiem efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest wartość rentowność (R ob.śr.). Współczynnik ten charakteryzuje się kwotą zysku otrzymanego za każdy rubel kapitału obrotowego i pokazuje efektywność finansową organizacji. Wzór na jego obliczenie jest podobny do wartości służących do znalezienia wskaźnika obrotów. Jednak w tym przypadku zamiast wpływów ze sprzedaży produktów licznik wykorzystuje zysk przedsiębiorstwa przed opodatkowaniem:

Gdzie π to zysk przed opodatkowaniem.

Również, podobnie jak w przypadku wskaźnika rotacji, im większa wartość zwrotu z kapitału, tym bardziej stabilna finansowo działalność przedsiębiorstwa.

Analiza wskaźnika obrotów

Zanim przejdziemy do analizy samego wskaźnika rotacji i poszukiwania sposobów na zwiększenie efektywności organizacji, zdefiniujmy, co ogólnie rozumiemy pod pojęciem „kapitał obrotowy przedsiębiorstwa”.

Przez kapitał obrotowy przedsiębiorstwa rozumie się ilość aktywów, których okres użytkowania jest krótszy niż rok. Takie aktywa mogą obejmować:

• rezerwy;
• niedokończona produkcja;
• produkt końcowy;
• gotówka;
• krótkoterminowe inwestycje finansowe;
• należności.

W większości przypadków wskaźnik rotacji w firmie ma w przybliżeniu taką samą wartość przez długi okres czasu. Wartość ta może zależeć od rodzaju głównej działalności przedsiębiorstwa (np. dla przedsiębiorstw handlowych wskaźnik ten będzie najwyższy, natomiast dla przemysłu ciężkiego jego wartość będzie dość niska), jego cykliczności (niektóre firmy charakteryzują się gwałtowny wzrost aktywności w określonych porach roku) i wiele innych czynników.

Generalnie jednak, aby zmienić wartość tego wskaźnika i zwiększyć efektywność wykorzystania majątku przedsiębiorstwa, konieczne jest prawidłowe podejście do polityki zarządzania kapitałem obrotowym.

Zmniejszenie zapasów można więc osiągnąć poprzez bardziej oszczędne i racjonalne wykorzystanie zasobów, zmniejszenie materiałochłonności produkcji i wielkości strat. Ponadto znaczną poprawę można osiągnąć poprzez więcej Efektywne zarządzanie zaopatrzenie.

Zmniejszenie wartości produkcji w toku odbywa się poprzez racjonalizację cyklu produkcyjnego oraz obniżenie kosztu zapasów. A zmniejszenie ilości wyrobów gotowych w magazynie można osiągnąć za pomocą bardziej zaawansowanej i agresywnej logistyki polityka marketingowa organizacje.

Zwróć uwagę, że pozytywny wpływ choćby na jedną z powyższych wartości ma już znaczący wpływ na wskaźnik obrotów. Ponadto możliwe jest osiągnięcie wzrostu efektywności wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie w sposób pośredni. Tym samym wartość wskaźnika będzie rosła wraz ze wzrostem zysku organizacji i wolumenu sprzedaży.

Jeżeli konstruując dynamikę wskaźnika rotacji w długim okresie można zauważyć stały spadek jego wartości, może to świadczyć o pogorszeniu się kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Dlaczego może spaść?

Istnieje kilka przyczyn obniżenia wartości wskaźnika rotacji. Co więcej, na jego wartość mogą wpływać zarówno czynniki zewnętrzne, jak i wewnętrzne. Na przykład, jeśli ogólna sytuacja gospodarcza w kraju pogorszy się, popyt na dobra luksusowe może spaść, pojawienie się na rynku nowych modeli elektrotechniki zmniejszy popyt na stare i tak dalej.

Wewnętrznych przyczyn spadku wskaźnika rotacji może być również kilka. Wśród nich należy wyróżnić:

• błędy w zarządzaniu kapitałem obrotowym;
• błędy logistyczne i marketingowe;
• wzrost zadłużenia firmy;
• stosowanie przestarzałych technologii produkcji;
• zmiana zakresu działalności.

Tak więc większość przyczyn pogorszenia sytuacji w przedsiębiorstwie związane z błędami zarządzania i niskimi kwalifikacjami pracowników.

Jednocześnie w niektórych przypadkach wartość wskaźnika rotacji może ulec obniżeniu w związku z przejściem na nowy poziom produkcji, modernizacją i zastosowaniem nowych technologii. W tym przypadku wartość wskaźnika nie będzie wiązać się z niską efektywnością przedsiębiorstwa.

Rozważmy pewną organizację „Alpha”. Po przeanalizowaniu działalności firmy w 2013 roku dowiedzieliśmy się, że wpływy ze sprzedaży produktów dla to przedsiębiorstwo wyniósł 100 tysięcy rubli.

Jednocześnie wysokość kapitału obrotowego wyniosła 35 tysięcy rubli w 2013 roku i 45 tysięcy rubli w 2012 roku. Na podstawie uzyskanych danych obliczamy wskaźnik rotacji aktywów:

Ponieważ otrzymany współczynnik wynosi 2,5, możemy zauważyć, że w 2013 roku czas trwania jednego cyklu zwrotnego dla Alpha wynosił:

Więc jeden cykl produkcji przedsiębiorstwo „Alfa” trwa 144 dni.

Wskaźnik rotacji- parametr, przy pomocy którego można oszacować stopę obrotu (zastosowania) poszczególnych zobowiązań lub aktywów przedsiębiorstwa. Z reguły wskaźniki rotacji pełnią funkcję parametrów działalności biznesowej organizacji.

Wskaźniki obrotów- kilka parametrów charakteryzujących poziom aktywności biznesowej w krótkim i długim okresie. Obejmują one szereg współczynników - obrót kapitałem obrotowym i aktywami, należności i rachunki do zapłacenia, a także akcje. Ta sama kategoria obejmuje współczynniki słuszność i gotówka.

Istota wskaźnika obrotów

Obliczanie wskaźników działalności gospodarczej odbywa się za pomocą szeregu parametrów jakościowych i ilościowych - wskaźników rotacji. Główne kryteria dla tych parametrów obejmują:

Reputacja biznesowa firmy;
- obecność stałych nabywców i dostawców;
- szerokość rynku zbytu (zewnętrzny i wewnętrzny);
- konkurencyjność przedsiębiorstwa i tak dalej.

W celu oceny jakościowej uzyskane kryteria należy porównać z podobnymi parametrami konkurencji. Jednocześnie informacje do porównania nie powinny pochodzić ze sprawozdań finansowych (jak to zwykle bywa), ale z badań marketingowych.

Powyższe kryteria znajdują odzwierciedlenie w parametrach względnych i bezwzględnych. Te ostatnie obejmują wielkość aktywów wykorzystywanych w pracy przedsiębiorstwa, wielkość sprzedaży wyrobów gotowych, wielkość zysku własnego (kapitału). Parametry ilościowe porównywane są w odniesieniu do różnych okresów (może to być kwartał lub rok).

Optymalny stosunek powinien wyglądać następująco:

Tempo wzrostu dochód netto> Stopy wzrostu zysków ze sprzedaży towarów > Stopy wzrostu aktywa netto > 100%.

3. Wskaźnik rotacji aktywów obrotowych (obrotowych). pokazuje, jak szybko Korzystając z tego współczynnika, możesz określić, jaki obrót wykonały aktywa obrotowe w określonym okresie (zwykle rok) i jaki zysk przyniosły.

W artykule przeanalizujemy 6 podstawowych wskaźników rotacji przedsiębiorstwa, formuły kalkulacji biznesplanu.

wskaźniki obrotów. Wzór obliczeniowy

Wskaźniki obrotów- wskaźniki analizy finansowej, odzwierciedlające efektywność zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa oraz charakteryzujące aktywność i intensywność ich wykorzystania. W przeciwieństwie do wskaźników rentowności, nie stosuje się wskaźników rotacji zysk netto, ale wpływy ze sprzedaży (sprzedaży) produktów. Wskaźniki obrotu charakteryzują zatem poziom działalności gospodarczej, natomiast rentowność – poziom rentowności dla różnych rodzajów aktywów. Im wyższe obroty, tym wyższa wypłacalność przedsiębiorstwa i jego stabilność finansowa. Wskaźniki obrotów pokazują liczbę obrotów potrzebnych do zwrotu (spłaty) kapitału przedsiębiorstwa.

Rozważ główne wskaźniki obrotów:

Lekcja wideo: „Obliczanie kluczowych wskaźników obrotu dla OAO Gazprom”

Wskaźnik rotacji aktywów. Formuła

Wskaźnik rotacji aktywów (analog: wskaźnik całkowitego obrotu kapitałowego) jest wskaźnikiem charakteryzującym szybkość i efektywność zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa. Wskaźnikiem jest stosunek wpływów ze sprzedaży produktów do średniorocznych aktywów. Wzór obliczeniowy jest następujący:

Nie ma ogólnie przyjętej zalecanej wartości tego stosunku. wartość normatywna. Wskaźnik ten należy analizować w ujęciu dynamicznym. Wzrost wskaźnika z reguły wynika ze wzrostu udziału w przychodach generowanych przez majątek przedsiębiorstwa. Poniższa tabela przedstawia analizę trendu rotacji aktywów.

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego- pokazuje efektywność gospodarowania majątkiem obrotowym przedsiębiorstwa oraz charakteryzuje działalność ich wykorzystania. Aktywa obrotowe przedsiębiorstwa obejmują środki, które można szybko zamienić na gotówkę: zapasy, należności, krótkoterminowe inwestycje finansowe, produkcja w toku. Wzór na obliczenie wskaźnika jest następujący:

Wskaźnik rotacji majątku obrotowego nie ma wartości normatywnej. Analiza prowadzona jest w ocenie charakteru dynamiki i kierunku trendu. Poniższa tabela przedstawia analizę trendu wskaźnika.

Wskaźnik rotacji należności. Formuła

Wskaźnik rotacji zobowiązań

Wskaźnik rotacji zapasów i kosztów

Wskaźnik rotacji gotówki

Wskaźnik rotacji gotówki- odzwierciedla działalność zarządzania gotówką i pokazuje liczbę cykli obiegu najbardziej płynnych aktywów przedsiębiorstwa (gotówka). Wskaźnikiem jest stosunek przychodów ze sprzedaży produktów do średniorocznej ilości gotówki. Wzór obliczeniowy jest następujący:

W praktyce finansowej wskaźnik nie ma wartości normatywnej. Analiza przeprowadzana jest w ocenie kierunku i charakteru trendu. Poniższa tabela przedstawia zależność pomiędzy kształtowaniem się wskaźnika a kondycją finansową przedsiębiorstwa.

Streszczenie

Reprezentacja wskaźnika obrotów ważna grupa wskaźniki ekonomiczne w analizie finansowej, które pozwalają ocenić efektywność zarządzania w przedsiębiorstwie różne rodzaje majątek i kapitał. Analiza wskaźników prowadzona jest przy ocenie charakteru dynamiki za 3-5 lat oraz w porównaniu z podobnymi firmami z branży.