Aby zmniejszyć ryzyko jego wystąpienia. Metody oceny i łagodzenia ryzyka

W warunkach asymetrii informacji ludzie w realizacji swoich działalność gospodarcza nieuchronnie podejmować ryzyko.

Jeden z pierwszych naukowców, który zwrócił uwagę na problem niepewności w ramach współczesnego teoria ekonomiczna, był amerykański ekonomista Frank Knight (1885-1974). Rozróżniał dwa rodzaje prawdopodobieństwa: matematyczne lub a priori oraz statystyczne.

Prawdopodobieństwo pierwszego typu jest określone przez ogólne z góry ustalone zasady. Na przykład prawdopodobieństwo uzyskania liczby na kostce wynosi jedną szóstą. « Prawdopodobieństwo a priori , - pisze F. Knight, - jest to absolutnie jednorodna klasyfikacja przypadków, identyczna we wszystkim.

Prawdopodobieństwo drugiego typu można określić tylko empirycznie. Na przykład prawdopodobieństwo pożaru w danym budynku. Oczywiście są pewne statystyki, ale dotyczą one innych budynków w mieście, z których każdy ma swoją specyfikę. W przypadku prawdopodobieństwa statystycznego trudno jest oddzielić przypadkowe od koniecznego i prawie niemożliwe jest wyeliminowanie wszystkich przypadkowych czynników. Nie ma pełnej jednorodności w obrębie wybranej klasy, nie ma równie prawdopodobnych alternatyw, a zatem niemożliwe jest dokładne określenie prawdopodobieństwa za pomocą obliczeń matematycznych a priori.. Według F. Knighta statystyczne prawdopodobieństwo- jest to „empiryczne oszacowanie częstości występowania związku między stwierdzeniami, których nie można rozłożyć na zmienne kombinacje równie prawdopodobnych alternatyw”.

Pierwszy rodzaj prawdopodobieństwa jest bardzo rzadki w biznesie, drugi typowy dla biznesu. Pierwszy typ nadaje się do jednoznacznego pomiaru, pomiar drugi wymaga subiektywnych ocen.

Ryzyko– jest to dowolnie oszacowane prawdopodobieństwo (tj. możliwość uzyskania określonego wyniku).

Niepewność- sytuacja, w której znając prawdopodobieństwo każdego możliwego wyniku, nadal nie można dokładnie przewidzieć wyniku końcowego. Niepewność - jest to coś, czego nie można ocenić.

Oczekiwaną wartość oblicza się zgodnie z matematycznym wzorem oczekiwania: E (x) \u003d π 1 ×x 1 + π 2 ×x 2 + ... π n ×x n \u003d π i ×x i,

gdzie π i są prawdopodobieństwami każdego wyniku,

х i – wartości każdego wyniku

Na przykład, Twój dłużnik, zamiast zwrócić 10 USD, proponuje Ci rzucenie monetą. (W przypadku rzutu monetą prawdopodobieństwo przegranej i wygranej według rachunku prawdopodobieństwa jest równe i równe 0,5). Jeśli wygrasz, otrzymasz 20 dolarów zamiast 10, ale jeśli przegrasz, nic nie otrzymasz. Matematyczne oczekiwanie E (x) w tym przypadku będzie wynosić: (0,5 × 20) + (0,5 × 0) = 10. Jest to równe 10 $, które otrzymasz w ten sposób, bez żadnego ryzyka.

Oznacza to, że w niektórych przypadkach matematyczne oczekiwanie przy realizacji ryzykownych działań może być pieniężnie równe opcji bez ryzyka, a jednak ludzie w tej sytuacji będą zachowywać się inaczej.

Są ludzie skłonni do ryzyka, są jego przeciwnicy, a także ci, którzy są wobec niego obojętni, neutralni.

Przeciwnik ryzyka (awersja do ryzyka) to osoba, która przy danym oczekiwanym zysku wolałaby pewien, gwarantowany wynik od szeregu niepewnych, ryzykownych wyników. Przeciwnicy ryzyka mają niską krańcową użyteczność dochodu.

Ryzyko neutralne(neutralność ryzyka) uważana jest za osobę, która ze względu na oczekiwany zwrot jest obojętna na wybór między gwarantowanymi a ryzykownymi wynikami. Dla osoby neutralnej pod względem ryzyka ważny jest średni zwrot. Ponieważ będzie równa zeru (odchylenia się znoszą), taka gra nie wzbudzi jego zainteresowania. Jednolity wzrost dochodów powoduje liniowy wzrost użyteczności całkowitej.

skłonny do ryzyka(preferencja ryzyka) to osoba, która przy danym oczekiwanym zwrocie przedkłada wynik związany z ryzykiem nad wynik gwarantowany. Miłośnicy ryzyka lubią hazard. Należą do nich osoby, które chcą się poddać stabilny dochód kusić los dla przyjemności. Zwykle przeceniają prawdopodobieństwo wygranej.

Podejście do ryzyka jest brane pod uwagę przez różne firmy. Jeśli łotrzykowie i poszukiwacze przygód czerpią zyski z tych, którzy wolą ryzyko, to Firmy ubezpieczeniowe pracować z osobami niechętnymi ryzyku.

istnieje cztery sposoby (metody) zmniejszenia ryzyka:

· dywersyfikacja;

łączenie ryzyka lub ubezpieczenie;

rozkład ryzyka;

· szukać informacji.

Dywersyfikacja (dywersyfikacja) – jest to metoda, która ma na celu zmniejszenie ryzyka poprzez rozłożenie go na kilka ryzykownych towarów w taki sposób, że wzrost ryzyka związanego z kupnem (lub sprzedażą) jednego oznacza zmniejszenie ryzyka związanego z kupnem (lub sprzedażą) innego.

Łączenie ryzyka (łączenie ryzyka) – jest to technika mająca na celu zmniejszenie ryzyka poprzez zamianę przypadkowych strat na stosunkowo niewielkie koszty stałe. To podstawa ubezpieczenia. Choroby, klęski żywiołowe, kradzieże i podobne nieprzewidziane okoliczności wiążą się ze znacznymi kosztami. Ubezpieczenie pomaga złagodzić konsekwencje tych zdarzeń. Ludzie na całym świecie ubezpieczają życie i mienie na wypadek nieprzewidzianych okoliczności.

Zakłady ubezpieczeń organizują sprawę w taki sposób, aby wysokość wpłat i koszty organizacji działalności ubezpieczeniowej nie przekraczały wysokości otrzymanych składek.

Głównym warunkiem skuteczności poolingu ryzyka w ubezpieczeniach jest to, aby ryzyka ubezpieczonych były od siebie niezależne (lub, jak w przypadku dywersyfikacji, miały wielokierunkową, negatywną korelację).

Należy wziąć pod uwagę fakt, że istnieją działania, które są związane z ryzyko nieubezpieczalne. To należy, na przykład, do działalność przedsiębiorcza. Samo pojęcie przedsiębiorczości zawiera w sobie element ryzyka i nie wypada w tym przypadku mówić o ubezpieczeniu. Jednak przedsiębiorca, realizujący główne ryzykowny pomysł może ubezpieczyć niektóre aspekty swojej działalności. Na przykład, jeśli podejmuje ryzyko zakładania nowej firmy drzewnej, prawdopodobnie spróbuje ubezpieczyć swoje magazyny od pożarów, a swoich pracowników od obrażeń w trakcie procesu produkcyjnego. Ale sam pomysł i jego realizacja – stworzenie przedsiębiorstwa w tej branży – zawiera w sobie element ryzyka.

Podział ryzyka (rozprzestrzenianie się ryzyka) – jest to metoda, w której ryzyko ewentualnych szkód jest dzielone pomiędzy uczestników w taki sposób, aby ewentualne straty każdego z nich były stosunkowo niewielkie. To dzięki zastosowaniu tej metody grupy finansowo-przemysłowe nie boją się podejmować ryzyka finansowania dużych projektów lub nowych obszarów B+R.

Szukać informacji przyczynia się również do zmniejszenia ryzyka. Wiadomo, że większość błędnych decyzji wynika z braku informacji. Uzyskanie go może znacznie zmniejszyć wielkość ryzyka. Informacja to rzadki towar, który ma swoją cenę. Dlatego, aby określić ilość potrzebnych informacji, należy porównać oczekiwane korzyści krańcowe z nich z oczekiwanymi koszt marginalny związane z jego uzyskaniem.

Unikanie ryzyka oznacza odmowę realizacji działania (projektu) związanego z ryzykiem. Taką decyzję podejmujemy w przypadku nieprzestrzegania powyższych zasad (np. gdy poziom ewentualnych strat znacznie przekracza oczekiwany zwrot/zysk).

Unikanie ryzyka jest najprostszym i najbardziej radykalnym kierunkiem w systemie zarządzania ryzykiem. Pozwala całkowicie uniknąć ewentualnych strat i niepewności. Z reguły jednak unikanie ryzyka oznacza dla przedsiębiorcy odrzucenie zysków. Dlatego w przypadku nieuzasadnionej odmowy przyjęcia zdarzenia (projektu) związanego z ryzykiem, powstają straty z niewykorzystanych możliwości. Ponadto należy pamiętać, że unikanie jednego rodzaju ryzyka może prowadzić do pojawienia się innych.

Zmniejszenie stopnia ryzyka oznacza zmniejszenie prawdopodobieństwa i kwoty strat. Istnieje wiele różnych sposobów zmniejszania stopnia ryzyka, w zależności od konkretnego rodzaju ryzyka i charakteru działalności inwestycyjnej. Na przykład jednym ze sposobów ograniczenia ryzyka jest przeniesienie ryzyka, które polega na przeniesieniu odpowiedzialności za ryzyko (w całości lub w części) na kogoś innego, np. firmę ubezpieczeniową.

W celu ograniczenia ryzyka inwestycji podejmowane są następujące działania:

• dywersyfikację, która dotyczy rozłożenia całkowitej kwoty inwestycji na kilka obiektów inwestycyjnych (projekty inwestycyjne). Wraz ze wzrostem liczby projektów zmniejsza się ogólna wielkość ryzyka;
• skrócenie szacowanego okresu inwestycji;
• kompensacja ryzyka za pomocą tzw. premii za ryzyko, czyli różnego rodzaju premii (do ceny, poziomu stopy procentowej, taryfy, stopy dyskontowej itp.), działających jako „płatność za ryzyko”;
• ubezpieczenie to umowa, zgodnie z którą ubezpieczyciel za określone wynagrodzenie (składkę ubezpieczeniową) przyjmuje na siebie obowiązek naprawienia ubezpieczonemu strat lub ich części (kwota ubezpieczenia) wynikających z niebezpieczeństw i/lub nieszczęśliwych wypadków (zdarzenia ubezpieczeniowego) przewidzianych w umowy ubezpieczenia, z którą ubezpieczony lub osoba ubezpieczona naraża swoje mienie. Istotą ubezpieczenia jest przeniesienie ryzyka (odpowiedzialności za skutki negatywnych konsekwencji) określonego wynagrodzenia na inną osobę, tj. w podziale szkód pomiędzy uczestników ubezpieczenia;
• rezerwacja środków, tj. tworzenie osobnych funduszy na wyrównanie strat kosztem kapitał obrotowy. Ta metoda redukcji ryzyka jest stosowana, gdy koszt rezerwowania środków jest niższy niż koszt składek ubezpieczeniowych za ubezpieczenie;
• ograniczenie – ustanowienie systemu restrykcji, który pomaga zmniejszyć stopień ryzyka, tj. ustawienie poziomu limitu dla kluczowe wskaźniki(np. ograniczenia kosztów, odsetki od pożyczonych środków, stosunek środków własnych i pożyczonych, wahania wskaźników wyników itp.).

Akceptacja ryzyka oznacza pozostawienie całości lub części ryzyka (w przypadku przeniesienia części ryzyka na kogoś innego) na inwestora, czyli na jego odpowiedzialność. W takim przypadku inwestor decyduje się na pokrycie ewentualnych strat z własnych środków.

Proces ograniczania ryzyka inwestycyjnego można podzielić na dwa etapy:

1. ocena ryzyka;
2. środki eliminujące i minimalizujące ryzyko.

Analiza ryzyka obejmuje zbieranie i przetwarzanie czynników wpływających na realizację projektu inwestycyjnego, jakościową i ilościową analizę ryzyka. Ten etap obejmuje odbiór, przetwarzanie, przesyłanie i praktyczne wykorzystanie różnego rodzaju informacji.

Informacje uzyskane na tym etapie powinny być rzetelne, jakościowo kompletne i aktualne. W zależności od celów i charakteru ryzykownej inwestycji mogą to być informacje o prawdopodobieństwie wystąpienia zdarzenia ryzyka; w sprawie stabilności finansowej i wypłacalności partnerów, klientów, konkurentów; o sytuacji politycznej i gospodarczej w kraju partnerskim zagraniczna działalność gospodarcza; o stanie rynku niektórych towarów i usług; o warunkach ubezpieczenia itp. Źródłem takich informacji mogą być dane o doświadczeniach podobnych projektów w przeszłości, ekspertyzy, różnego rodzaju przeglądy analityczne, dane z wyspecjalizowanych firm itp.

W procesie analizy ryzyka stawiane są specjalne wymagania dotyczące kompletności i jakości informacji. Wynika to z faktu, że brak pełnej informacji jest jednym z istotnych czynników ryzyka, a podejmowanie decyzji w warunkach niepełnej informacji jest źródłem dodatkowych strat finansowych i innych, aw konsekwencji spadku zysków. W tych warunkach Wsparcie informacyjne Proces zarządzania ryzykiem jest nie tylko źródłem danych do analizy ryzyka, ale sam w sobie jest ważnym sposobem ograniczania ryzyka. Dlatego w procesie zbierania i przetwarzania informacji należy dążyć do uzyskania i wykorzystania informacji jak najbardziej kompletnych i wiarygodnych. Należy jednak zauważyć, że pozyskiwanie obszernych danych może być kosztowne, a zmniejszenie niedokładności informacji wymaga również dodatkowych kosztów.

Należy również wziąć pod uwagę czynnik czasu – uzyskanie pełnych i wiarygodnych informacji wymaga znacznej inwestycji czasu, a w większości przypadków decyzja musi zostać podjęta w ograniczonym czasie. Ponadto wiele rodzajów informacji jest często objętych tajemnicą handlową. Uzyskanie takich informacji jest albo niemożliwe, albo wiąże się ze znacznymi dodatkowymi kosztami. Dlatego w procesie zbierania i przetwarzania informacji o aspektach ryzyka należy dążyć do uzyskania optymalnej równowagi między kompletnością i jakością informacji z jednej strony, a kosztem jej pozyskania z drugiej. W niektórych przypadkach bardziej opłacalna ekonomicznie jest praca z niekompletnymi informacjami niż zbieranie prawie kompletnych, ale niezwykle kosztownych informacji, co również wymaga niedopuszczalnej ilości czasu. W tym celu konieczne jest współmierność ewentualnych strat wynikających z niepełnych informacji z kosztem uzyskania dodatkowych informacji w terminie akceptowalnym dla wykonalności projektu. Straty definiuje się jako różnicę między oczekiwanymi wynikami działalność gospodarcza w warunkach, w których jest Dodatkowe informacje oraz oczekiwane wyniki, gdy takie informacje nie są dostępne.

Szczególnie ważna rola odtwarza informacje w procesie jakościowym i analiza ilościowa ryzyko.

Analiza jakościowa polega na identyfikacji źródeł i przyczyn ryzyka, etapów i pracy, podczas których ryzyko powstaje, czyli:

• identyfikacja potencjalnych obszarów ryzyka;
• identyfikacja (ustalenie) wszystkich możliwych zagrożeń;
• identyfikacja praktycznych korzyści i możliwych negatywnych konsekwencji, które mogą wystąpić przy wdrażaniu rozwiązania zawierającego ryzyko.

W procesie analizy jakościowej ważna jest nie tylko identyfikacja wszystkich rodzajów ryzyk zagrażających projektowi, ale także, jeśli to możliwe, identyfikacja prawdopodobnej utraty zasobów, która towarzyszy wystąpieniu zdarzeń ryzyka.

Wyniki analizy jakościowej służą jako ważne informacje ogólne do analizy ilościowej.

Analiza ilościowa polega na numerycznym określeniu poszczególnych ryzyk oraz ryzyka projektu (rozwiązania) jako całości. Na tym etapie określane są wartości liczbowe prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzeń ryzyka i ich konsekwencji, ujęcie ilościowe stopień (poziom) ryzyka, określany jest również poziom ryzyka akceptowalny w tej konkretnej sytuacji.

Ilościowa ocena prawdopodobieństwa wystąpienia poszczególnych ryzyk i tego, co mogą one kosztować, pozwala na zidentyfikowanie najbardziej prawdopodobnych pod względem zaistnienia i istotnych pod względem strat ryzyk, które będą przedmiotem dalszej analizy, aby zadecydować o realności realizacji projekt.

Środki eliminujące i minimalizujące ryzyko inwestycyjne obejmują dobór i uzasadnienie maksymalnych dopuszczalnych poziomów ryzyka, wybór metod ograniczania ryzyka, tworzenie opcji dla ryzykownych inwestycji, ocenę ich optymalności na podstawie porównania oczekiwanego zwrotu (zysku itp.) .) i wielkość ryzyka.

Środki mające na celu wyeliminowanie i zminimalizowanie ryzyka obejmują następujące kroki:

• ocena akceptowalności wynikającego z tego poziomu ryzyka;
• ocena możliwości zmniejszenia ryzyka lub jego zwiększenia (w przypadku, gdy uzyskane wartości ryzyka są znacznie niższe od wartości akceptowalnych, a wzrost stopnia ryzyka zwiększy oczekiwany zwrot);
• wybór metod zmniejszania (zwiększania) ryzyka;
• tworzenie opcji zmniejszania (zwiększania) ryzyka;
• ocena celowości i wybór opcji ograniczenia (zwiększenia) ryzyka.

Po wybraniu określonego zestawu środków eliminujących i minimalizujących ryzyko należy podjąć decyzję o stopniu adekwatności wybranych środków. W przypadku wystarczalności projekt jest realizowany (akceptacja pozostałej części ryzyka), w przeciwnym razie wskazane jest zaniechanie projektu i tym samym uniknięcie ryzyka. Charakter i treść wyżej wymienionych etapów i prac, metody ich realizacji w dużej mierze zależą od specyfiki działalności przedsiębiorczej oraz charakteru możliwych zagrożeń.

Główne sposoby zmniejszenia ryzyka to: Ograniczenie- ustalenie limitu tj. limity wydatków, sprzedaży, kredytów itp. Ograniczenie jest ważną techniką zmniejszania stopnia ryzyka i jest wykorzystywane przez przedsiębiorstwa przy udzielaniu pożyczek, określaniu kwoty inwestycji kapitałowych, sprzedaży towarów na kredyt itp. Samo ubezpieczenie oznacza, że ​​firma preferuje ubezpieczenie w towarzystwie ubezpieczeniowym. Głównymi formami samoubezpieczenia mogą być:

* Zapewnienie rekompensaty za ewentualne straty finansowe poprzez odpowiednią „premię za ryzyko”. Polega ona na wymaganiu od kontrahentów dodatkowych dochodów z ryzykownych transakcji powyżej tego poziomu, co może zapewnić transakcje wolne od ryzyka.

* Zapewnienie rekompensaty za ewentualne straty finansowe poprzez system kar. Przewiduje obliczanie i uwzględnienie w warunkach umów niezbędnych wysokości grzywien, kar, przepadków i innych form sankcji finansowych w przypadku naruszenia przez kontrahentów swoich zobowiązań.

Dywersyfikacja- szerokie lokowanie kapitału w różnych kierunkach w celu minimalizacji ewentualnych strat kapitału. W zdywersyfikowanym portfelu aktywów zawierającym akcje, obligacje, nieruchomości, wartość wszystkich inwestycji nie wzrasta jednocześnie lub o tę samą kwotę, dzięki czemu można zabezpieczyć się przed wahaniami rynkowymi.

Fundusze rezerwowe stworzony przede wszystkim w celu pokrycia nieprzewidzianych wydatków, rachunki do zapłacenia, wydatki, rozliczenia, wydatki na likwidację podmiotu gospodarczego. Ich tworzenie jest obowiązkowe dla spółek akcyjnych.

Najważniejszą i najczęstszą techniką redukcji ryzyka jest ubezpieczenie. Istota ubezpieczenia wyraża się w tym, że inwestor gotów jest zrezygnować z części swoich dochodów w celu uniknięcia ryzyka, tj. jest gotów zapłacić, aby zmniejszyć ryzyko do zera. Ochronę ubezpieczeniową ryzyk zapewniają specjalne towarzystwa ubezpieczeniowe, które pozyskują środki od ubezpieczycieli i wykorzystują je do zrekompensowania poniesionych przez nich strat w przypadku wystąpienia zaistniałych okoliczności.

Grupa miar zapobieganie ryzyku zaprojektowane w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa ich wystąpienia. To jest unikanie ryzyka ekonomicznego. Polega na opracowaniu takich środków, które całkowicie wykluczają określony rodzaj ryzyka gospodarczego. Do głównych z tych środków należą: 1. odmowa dokonywania transakcji gospodarczych, których poziom ryzyka jest nadmiernie wysoki;

2. Spadek udziału pożyczonych środków w obrotach gospodarczych

3. zwiększenie poziomu płynności aktywów;

4. realizacja operacji „zabezpieczających”. Taka operacja pozwala uniknąć ryzyka cenowego i inflacyjnego, gdy przedsiębiorstwo dokonuje transakcji na giełdach towarowych i giełdowych. Zasada działania „zabezpieczającego” polega na tym, że przy zakupie towaru (papierów wartościowych) z dostawą w przyszłym okresie przedsiębiorstwo jednocześnie sprzedaje kontrakty terminowe na podobną ilość towarów (papierów wartościowych).

5. realizacja operacji „swap”. Opiera się na wymianie parytetów różne rodzaje waluty w określonym stosunku na koniec operacji.

6. Szerokie stosowanie różnych form profilaktyki i głównych sposobów ograniczania stopnia ryzyka może znacznie zmniejszyć wysokość ewentualnych strat finansowych przedsiębiorstwa w niestabilnej gospodarce i częstych zmianach na rynku konsumenckim.

Sposoby rozwiązywania ryzyka finansowego to ich unikanie, zatrzymywanie, przenoszenie, zmniejszanie stopnia. Pod unikanie ryzyka jest rozumiany jako proste uniknięcie zdarzenia związanego z ryzykiem. Zatrzymanie ryzyka oznacza pozostawienie ryzyka inwestorowi, tj. na jego odpowiedzialność. Przeniesienie ryzyka oznacza, że ​​inwestor przenosi odpowiedzialność za ryzyko finansowe komuś innemu, na przykład firmie ubezpieczeniowej. Redukcja ryzyka- zmniejszenie prawdopodobieństwa i wielkości strat.

Sposoby na zmniejszenie ryzyka - czyli metody (techniki, metody) zarządzania ryzykiem, sposoby rozwiązywania ryzyka, metody (metody) wpływania na ryzyko) to zestaw technik mających na celu zmniejszenie poziomu lub prawdopodobieństwa strat, ich kompensację lub zapobieganie. Ponieważ istnieje wiele sposobów wpływania na sytuacje ryzyka, które są wykorzystywane w różnych dziedzinach i rodzajach działalności przedsiębiorczej, możliwe jest wyodrębnienie i rozważenie grupy najbardziej uniwersalnych i najczęściej stosowanych sposobów rozwiązywania zagrożeń.

Mechanizm (narzędzie) zarządzania ryzykiem to szersze pojęcie, które obejmuje zestaw jednorodnych (pod względem czasu lub podstawy) metod wpływania na ryzyko.

W odniesieniu do momentu (czasu) wystąpienia zdarzenia ryzyka możemy wyróżnić:

- przed wydarzeniem narzędzia- zawierać metody, które mają na celu zapobieganie ryzykownym zdarzeniom lub minimalizację strat z tytułu ich wystąpienia (eliminacja niebezpiecznych zdarzeń, zmniejszenie prawdopodobieństwa ich wystąpienia);

- aktualne ustalenia zarządzanie ryzykiem - zaprojektowane, aby wpłynąć na nadchodzące ten moment czas zdarzenia o charakterze losowym (wykrycie wystąpienia zagrożeń, minimalizacja skutków wystąpienia zjawisk ryzyka);

- mechanizmy po zdarzeniu zarządzanie ryzykiem polega na wdrażaniu różnego rodzaju działań ochronnych po wystąpieniu zdarzeń ryzyka (minimalizacja strat i obszarów zagrożenia, ratowanie mienia, przywrócenie normalnego funkcjonowania podmiotu gospodarczego).

Zasadniczo można rozróżnić niefinansowe oraz budżetowy mechanizmy zarządzania ryzykiem.

Instrumenty niefinansowe zawierać w swoim składzie:

- środki techniczne- polegać na zastosowaniu różnych urządzeń i urządzeń, które zmniejszają prawdopodobieństwo wystąpienia negatywnych zdarzeń lub minimalizują straty, obszar rozmieszczenia zjawisk niebezpiecznych, czas rozliczenia zdarzenia ryzyka. Z kolei rozróżnij bierny oraz aktywnyśrodki techniczne. Działania pasywne zaprojektowane przy pomocy określonych rozwiązań technicznych (wyjścia awaryjne, generatory, konstrukcje ogniotrwałe itp.) w celu wpływania na możliwe sytuacje ryzyka. Aktywne wydarzenia są realizowane przed wystąpieniem zdarzenia, wymagają zastosowania szerokiej gamy środków technicznych w celu ograniczenia rozprzestrzeniania się strat lub przywrócenia mienia i pracy podmiotu gospodarczego (alarm antywłamaniowy, akcje ratownictwa mienia itp.).

- środki organizacyjne polegają na zastosowaniu zestawu środków mających na celu optymalną konstrukcję procesów technologicznych i poszczególnych operacji, opracowanie środków bezpieczeństwa i zapobiegawczych, zachęcenie pracowników przy przestrzeganiu środków ochronnych itp.

- środki prawne obejmują opracowanie i zatwierdzenie odpowiednich dokumentów regulacyjnych, które regulują określone sytuacje, ustalają maksymalne lub minimalne poziomy wartości niektórych wskaźników, nakładają odpowiedzialność za naruszenie lub nienależyte wykonanie przydzielonych obowiązków itp.

- trening można również przypisać konkretnym środkom wpływającym na sytuacje ryzyka, ponieważ ryzyko często opiera się na czynniku ludzkim lub subiektywnym. Niedbałość, niekompetencja lub brak specjalistycznej wiedzy, błędne działania personelu wynikające z braku doświadczenia praktycznego są przyczyną występowania pewnych zdarzeń ryzyka prowadzących do strat różnego poziomu. Aby temu zapobiec, konieczne jest szkolenie i doskonalenie umiejętności, praktycznego doświadczenia personelu w sytuacjach awaryjnych i podobnych. Pracownicy muszą być świadomi ryzykownego charakteru działalności podmiotu gospodarczego oraz posiadać umiejętności i wiedzę, aby wpływać na pojawiające się zdarzenia losowe.

Częściej studiował instrumenty finansowe wpływające na ryzyko lub finansowanie ryzyka.

Finansowanie ryzyka– poszukiwanie i mobilizacja środków finansowych na realizację działań prewencyjnych i zapobieganie stratom w przypadku zdarzeń niepożądanych.

Źródłami finansowania ryzyka są: bieżący budżet podmiotu gospodarczego, samoubezpieczeniowe fundusze rezerwowe, fundusze ubezpieczeniowe, środki kredytowe i inwestycyjne banków i innych instytucji finansowych, specjalne fundusze budżetowe i pozabudżetowe.

Ze względu na czas wystąpienia ryzyka rozróżnia się:

D finansowanie wydarzeń ryzyko- związane z przeznaczeniem części środków podmiotu gospodarczego na organizację funduszy rezerwowych lub opłacanie składek ubezpieczeniowych do czasu wystąpienia zdarzeń losowych;

- finansowanie po imprezie ryzyko- ze względu na konieczność pokrycia strat poniesionych w wyniku wystąpienia zdarzeń losowych kosztem rezerwy i innych środków podmiotu gospodarczego. W przypadku ubezpieczenia odszkodowaniu podlegają wyłącznie ubezpieczone ryzyka;

- bieżące finansowanie ryzyka - związane z zapewnieniem kosztów administracyjnych związanych z zarządzaniem ryzykiem, organizacją monitoringu sytuacji niekorzystnych oraz bieżących kosztów rekompensowania poniesionych strat, zatrudnianiem wyspecjalizowanych organizacji i ekspertów itp.

Mechanizmy zarządzania ryzykiem finansowym obejmują pewne metody wpływania na sytuacje ryzyka, które można usystematyzować i pogrupować w następujący sposób (rys. 7).

Ryż. 7. System metod zarządzania ryzykiem

Po pierwsze, w odniesieniu do podmiotu narażonego na ryzyko można wyróżnić dwa główne sposoby wpływania na ryzyko – albo odrzucenie ryzyka (unikanie ryzyka), albo zgodzić się na występowanie zdarzeń ryzyka jako obiektywnej cechy działalności podmiotów gospodarczych .

Unikanie ryzyka (unikanie ryzyka) - świadoma decyzja, aby nie być narażonym na określony rodzaj ryzyka. Do przeprowadzenia takiego działania niezbędne jest opracowanie odpowiednich środków, które całkowicie wykluczą określony rodzaj ryzyka. Należą do nich odmowa przeprowadzenia transakcji finansowych, dla których poziom ryzyka jest bardzo wysoki, z wykorzystaniem dużych kwot pożyczonego kapitału oraz aktywa obrotowe w formach niskopłynnych, od wykorzystania chwilowo wolnych środków pieniężnych w krótkoterminowych inwestycjach finansowych, od nierzetelnych partnerów i całkowitego przeniesienia (przeniesienia) ryzyka.

Generalnie można zauważyć, że odmowa podjęcia ryzykownej decyzji generuje jednocześnie ryzyko utraty zysków w przypadku pomyślnej realizacji odrzuconego projektu. Ponadto nie zawsze da się uniknąć ryzykownej sytuacji.

Zgoda na ryzyko- świadoma decyzja bycia narażonym na pewien rodzaj ryzyka przedsiębiorczego. Ryzyko w tym podejściu jest obiektywną cechą działalności podmiotu gospodarczego, której nie da się uniknąć, gdyż nadal będzie prowadzić do sytuacji ryzykownej. Akceptacja nieuchronności wystąpienia sytuacji ryzykownej wiąże się z zastosowaniem szeregu metod rozwiązywania zagrożeń.

Akceptacja (zachowanie, odszkodowanie, rezerwacja, samoubezpieczenie, ubezpieczenie wewnętrzne) ryzyka- polega na pozostawieniu całości lub części ryzyka (w przypadku przeniesienia części ryzyka na kogoś) na przedsiębiorcę, czyli akceptacja możliwe ryzyko i jego konsekwencje oraz realizacja działań zmierzających do tworzenia funduszy środków na pokrycie ewentualnych strat ze środków własnych (samoubezpieczenie) lub kosztem pożyczonych środków (uzyskiwanie kredytów i pożyczek, uzyskiwanie pomocy państwa itp.). Metoda ta jest najbardziej złożonym i subtelnym narzędziem zapewniającym bezpieczeństwo ekonomiczne działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Główne formy zarządzania ryzykiem w metodzie kompensacyjnej to:

1) utworzenie przez podmiot gospodarki funduszu rezerwowego (ubezpieczeniowego), tworzonego zgodnie z wymogami przepisów prawa i statutu podmiotu gospodarczego;

2) tworzenie celowych funduszy rezerwowych (fundusz ubezpieczenia ryzyka cenowego, fundusz przecen towarów itp.) zgodnie ze statutem podmiotu gospodarczego i innymi dokumentami wewnętrznymi (normami).

3) tworzenie kwot rezerwowych zasoby finansowe w systemie budżetów kierowanych do różnych ośrodków odpowiedzialności.

4) tworzenie systemu rezerw ubezpieczeniowych środków rzeczowych i finansowych dla poszczególnych składników majątku obrotowego (w trakcie ich normalizacji).

5) tworzenie systemu rezerw rzeczowych i (lub) informacyjnych, ich rezerwowanie oraz planowanie działań uczestników działalności gospodarczej w przypadku zmiany warunków jej realizacji.

6) prowadzenie aktywnego zarządzania ryzykiem, tj. monitorowanie otoczenia, marketing ukierunkowany, prognozowanie zmian czynników środowiskowych oraz planowanie strategiczne.

Redukcja ryzyka- oznacza zmniejszenie prawdopodobieństwa wystąpienia zdarzenia niepożądanego i (lub) kwoty oczekiwanych strat. Ogólnie można zauważyć, że redukcja ryzyka to grupa pewnych metod wpływania na ryzyko, wśród których wyróżnia się transfer ryzyka.

Transfer (transfer, transfer) ryzyka- jest metodą neutralizacji ryzyka poprzez przeniesienie ryzyka na partnerów w poszczególnych transakcjach gospodarczych poprzez zawieranie umów. Metoda ta jest najbardziej niezawodnym sposobem zarządzania ryzykiem zarówno z punktu widzenia podmiotu gospodarki, jak i całej gospodarki.

Jej główne obszary obejmują transfer ryzyka poprzez zawarcie umowy gwarancyjnej (do kredytów), transakcje ubezpieczeniowe i giełdowe (hedging), przeniesienie ryzyk na dostawców surowców i materiałów (związanych z uszkodzeniem lub utratą mienia podczas ich transportu , ładowanie itp.) .

Lokalizacja ryzyka lub jego konsekwencje- metoda, która odbywa się poprzez przeniesienie działalności gospodarczej związanej ze zwiększonym ryzykiem inwestycyjnym w ramach małej filii gospodarki lub stworzenie specjalnych struktur do realizacji pewnych ryzykownych projektów. Metoda ta związana jest w swojej treści z metodą transferu ryzyka.

Dywersyfikacja (dystrybucja, rozpraszanie)- polega na redystrybucji ryzyka zarówno w czasie, jak i przestrzeni, czyli lokowaniu środków pomiędzy różnymi obiektami inwestycyjnymi, które nie są bezpośrednio ze sobą powiązane, w celu zmniejszenia stopnia ryzyka i strat.

Rozproszenie i weryfikacja ryzyka w przestrzeni odbywa się poprzez redystrybucję ryzyka pomiędzy uczestników procesu gospodarczego, dywersyfikację działalności, podział rynku sprzedaży i dostawców.

Jako główne formy rozpraszania ryzyka finansowego można wykorzystać dywersyfikację działalności finansowej, portfel walutowy podmiotu gospodarczego, portfel depozytowy, portfel kredytowy, portfel papierów wartościowych oraz dywersyfikację realnych programów inwestycyjnych.

Zarządzanie aktywami i pasywami (ALM)- ta metoda zarządzania ryzykiem ma na celu staranne zbilansowanie środków pieniężnych, inwestycji i zobowiązań w celu zminimalizowania zmian w przychodach i zyskach. Teoretycznie nie ma potrzeby przekierowywania zasobów w celu utworzenia rezerwy lub otwarcia pozycji wyrównawczej. ALM ma na celu uniknięcie nadmiernego ryzyka poprzez dynamiczną regulację głównych parametrów inwestycji kapitałowych, co implikuje istnienie operacyjnego i efektywnego sprzężenia zwrotnego pomiędzy ośrodkiem decyzyjnym a obiektem kontrolnym.

Metody proaktywne (metody zapobiegania lub ograniczania ryzyka przed akceptowalny poziom) - sprowadzają się do działań podejmowanych w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa strat i zminimalizowania ich skutków.

Można wyróżnić następujące główne obszary:

1) Regulacja cen poprzez opracowanie strategii cenowej dla przedsiębiorstwa;

2) Zarządzanie wysokością dźwigni finansowej i operacyjnej;

3) Mechanizm ograniczania poziomu ryzyka (limiting);

4) Optymalizacja opodatkowania;

5) Zapewnienie możliwości uzyskania dodatkowego poziomu premii za ryzyko od kontrahenta transakcji gospodarczej;

6) Zawężenie listy okoliczności siły wyższej w umowach z wykonawcami;

7) Zapewnienie rekompensaty za ewentualne straty finansowe poprzez uwzględnienie w umowach systemu kar;

8) doskonalenie gospodarowania kapitałem obrotowym podmiotu gospodarczego;

9) Regulacja polityki rachunkowości i dywidendy spółki;

10) Wsparcie informacyjne i prognostyczne dla zarządzania itp.

Ograniczenie ryzyko- metoda zarządzania ryzykiem, polegająca na stworzeniu systemu ograniczeń zarówno od góry, jak i od dołu, co pozwala na obniżenie poziomu ryzyka.

System standardów wewnętrznych zapewniających redukcję ryzyka może obejmować maksymalną wielkość (udział) pożyczonych środków wykorzystywanych w działalności gospodarczej, minimalną wielkość (udział) aktywów wysokopłynnych, największy rozmiar kredyt towarowy (komercyjny) lub konsumpcyjny udzielony jednemu nabywcy, maksymalna kwota depozytu złożonego w jednym banku, maksymalna kwota inwestycji w papiery wartościowe jednego emitenta, maksymalny okres, w którym środki mogą zostać przekazane na należności.

Ogólnie należy zauważyć, że na ogół ograniczenia są ustalane według wielkości (koszty, płatności itp.), czasu (pożyczki, inwestycje środków itp.), struktury (koszty, źródła itp.), przez poziom efektu (wielkość oczekiwanego zwrotu itp.).

Hedging- system pozwalający na eliminację lub ograniczenie ryzyka realizowanych transakcji (finansowych) w wyniku niekorzystnych zmian przyszłego kursu walutowego, cen towarów, stóp procentowych itp. w przyszłości.

Termin ten jest używany w zarządzaniu w szerokim i wąskim (stosowanym) znaczeniu. W szerokim sensie Zabezpieczenie charakteryzuje proces wykorzystywania dowolnych mechanizmów ograniczania ryzyka ewentualnych strat finansowych – zarówno wewnętrznych (prowadzonych przez sam podmiot gospodarczy), jak i zewnętrznych (przenoszenie ryzyka na inne podmioty gospodarcze – ubezpieczycieli). W wąskim (stosowanym) sensie termin ten charakteryzuje mechanizm neutralizacji ryzyka finansowego oparty na wykorzystaniu odpowiednich rodzajów instrumentów finansowych (co do zasady pochodnych papierów wartościowych). Przeważnie ten termin używane w wąskim sensie.

Zabezpieczenie realizowane jest poprzez zawieranie transakcji specjalnych (umowy, kontrakty), które mogą przewidywać zarówno natychmiastową dostawę składnika aktywów (transakcje spot) jak i w przyszłości (transakcje terminowe). Generalnie rynek instrumentów pochodnych jest podzielony ze względu na rodzaj sprzedawanych instrumentów – na rynki terminowe, futures, opcje i swap.

Kontrakty terminowe- są to umowy między dwiema stronami dotyczące kupna lub sprzedaży określonej ilości składnika aktywów (towaru, akcji, obligacji, waluty itp.) w określonym dniu w przyszłości po cenie ustalonej w momencie transakcji. Transakcja ta jest wiążąca, jednak kontrahenci nie są chronieni przed jej niewykonaniem przez swojego partnera. Jeden z uczestników może nie wywiązać się ze swoich zobowiązań, jeśli może osiągnąć duży zysk, nawet po zapłaceniu wszystkich kar. Zawarcie takiej umowy nie wymaga od kontrahentów żadnych znaczących kosztów, z wyjątkiem kosztów ogólnych związanych z obsługą transakcji oraz prowizji dla pośredników.

kontrakt przyszłości- w istocie ten sam kontrakt terminowy, który jest przedmiotem obrotu na niektórych giełdach i jego warunki są w pewien sposób ustandaryzowane. Giełda, na której zawierane są te umowy, pełni funkcję pośrednika między sprzedającym a kupującym. W efekcie okazuje się, że każdy uczestnik zawiera z giełdą osobną umowę. Standaryzacja oznacza te same warunki dla wszystkich stron.

Główną przewagą kontraktu terminowego nad kontraktem terminowym jest zagwarantowanie ochrony przed ryzykiem bez zmiany lokalizacji stron tej umowy oraz bez zrywania zwyczajowych więzi z innymi podmiotami gospodarczymi. Ponadto nie zostaje zakłócony zwykły rytm działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Kolejną zaletą jest to, że wykonanie kontraktu futures jest gwarantowane przez izbę rozliczeniową giełdy. Dzięki temu przy zawieraniu umowy nie jest konieczne analizowanie sytuacji finansowej kontrahenta.

Opcja(prawo wyboru) jest jedną z metod neutralizacji ryzyka finansowego w transakcjach z papiery wartościowe, waluta, aktywa rzeczowe itp.; to jest prawo kupić lub sprzedać coś po ustalonej cenie w przyszłości; jest umową zawartą między dwiema stronami: jedna z nich wystawia i sprzedaje opcję, a druga ją nabywa, otrzymując w ten sposób prawo wykonać umowę w uzgodnionym terminie, odmówić wykonania umowy, sprzedać umowę innej osobie przed jej upływem. Specyfiką opcji jest to, że w wyniku operacji nabywca nie nabywa rzeczywistych aktywów finansowych, a jedynie prawo do ich nabycia.

Zamieniać- polega na tym, że dwie strony wymieniają między sobą kolejne wpłaty w określonych odstępach czasu iw określonym czasie. Wypłaty swap są oparte na uzgodnionej kwocie umowy (wartość nominalna kontraktu). Ten typ transakcja nie wiąże się z natychmiastową wypłatą pieniędzy, dlatego sama zamiana nie daje żadnej ze stron wpływów pieniężnych.

W ogólnym przypadku, jeśli istnieje kilka metod zabezpieczenia, należy wybrać tę, która jest mniej kosztowna dla podmiotu gospodarki.

Ubezpieczenie jest jedną z głównych metod ograniczania ryzyka. Konieczne jest rozróżnienie między ubezpieczeniami w szerokim i wąskim znaczeniu tego słowa. W szerokim sensie ubezpieczenie to ochrona, ochrona przed czymś niechcianym, nieprzyjemnym. W tym sensie wszelkie działania mające na celu zapobieganie i ograniczanie ryzyka można uznać za ubezpieczenie ryzyka. W wąskim sensie ubezpieczenie słów jest uważane za jeden ze sposobów wpływania na ryzyko. Przy takim podejściu ubezpieczenie jest umową, w ramach której ubezpieczyciel za określone określone wynagrodzenie (suma ubezpieczenia) przyjmuje na siebie obowiązek naprawienia ubezpieczonego strat lub ich części, które powstały w wyniku niebezpieczeństw i (lub) wypadków. (zdarzenie ubezpieczeniowe) przewidziane w umowie ubezpieczenia, do którego ubezpieczony lub jego ubezpieczone mienie.

W tym przypadku można zastosować dwa główne rodzaje ubezpieczeń: ubezpieczenie mienia i ubezpieczenie wypadkowe.

Ubezpieczenie mienia może przybrać następujące formy:

1) ubezpieczenie od ryzyka budowy kontraktu- przeznaczone do ubezpieczenia trwającej budowy od ryzyka utraty lub uszkodzenia materiału;

2) ubezpieczenie ładunków morskich- zapewnia ochronę przed stratą materialną lub uszkodzeniem wszelkich towarów przewożonych drogą morską lub powietrzną;

3) ubezpieczenie sprzętu wykonawcy- jest szeroko stosowany przez wykonawców, gdy w swojej działalności wykorzystują dużą ilość swojego sprzętu o wysokich kosztach odtworzenia. Ta forma ubezpieczenia zazwyczaj obejmuje również wypożyczenie sprzętu.

Ubezpieczenie wypadkowe obejmuje:

1) ubezpieczenie odpowiedzialności cywilnej ogólne- jest formą ubezpieczenia następstw nieszczęśliwych wypadków i ma na celu ochronę generalnego wykonawcy na wypadek, gdyby w wyniku jego działań osoba „trzecia” doznała uszczerbku na zdrowiu, na osobie lub w mieniu;

2) ubezpieczenie od odpowiedzialności zawodowej – wymagane tylko w przypadku, gdy generalny wykonawca odpowiada za przygotowanie projektu architektonicznego lub technicznego, zarządzanie projektem oraz świadczenie innych profesjonalnych usług związanych z inwestycją.

Do głównych wad ubezpieczenia jako sposobu wpływania na ryzyko należy zaliczyć nie zawsze zapewnienie pełnej rekompensaty finansowej za straty oraz szereg praktycznych problemów w realizacji procesu ubezpieczeniowego. Jednak mimo to ta metoda była i pozostaje najpopularniejsza i najbardziej przystępna cenowo. W krajach rozwiniętych, takich jak USA, Japonia i Niemcy, roczna zbiórka składek ubezpieczeniowych wynosi 7-9% produktu krajowego brutto.

Gwarancje- polega na udzielaniu gwarancji, listów gwarancyjnych od osób trzecich, polis ubezpieczeniowych na rzecz podmiotu gospodarczego od kontrahentów itp. podmiotowi gospodarczemu od kontrahentów.

Główne metody ograniczania wewnętrznych ryzyk biznesowych obejmują:

1) weryfikacja partnerów biznesowych (kontrahentów) oraz warunków transakcji;

2) efektywne planowanie biznesowe;

3) rozsądny dobór personelu przez firmę (przedsiębiorstwo, organizację);

4) organizację ochrony tajemnicy handlowej.

Artykuł K. Arrowa „Informacja i zachowanie ekonomiczne” stwierdza, że Informacja to pojęcie, które jest wprost przeciwne do terminu „niepewność”. Ponieważ niepewność leży u podstaw ryzyka, jedynym sposobem zmiany tego stanu rzeczy, czyli zmniejszenia stopnia niepewności i ryzyka, jest uzyskanie dodatkowych informacji.

Działania dla redukcja ryzyka w działalności przedsiębiorstwa z reguły prowadzone są w dwóch kierunkach:

• unikaj potencjalnego ryzyka
• zmniejszenie wpływu nieuniknionego ryzyka nie jest wynikiem działalności produkcyjnej i finansowej.

Pierwszym kierunkiem jest chęć uniknięcia ewentualnego ryzyka dla przedsiębiorstwa. Decyzję o rezygnacji z ryzyka można podjąć zarówno na etapie wstępnym, czyli na etapie podejmowania decyzji, jak i później, odmawiając pewnego rodzaju działalności, w którą przedsiębiorstwo jest już zaangażowane, jeśli faktyczne ryzyko okazało się wyższa niż oczekiwano.

Zaniechanie działalności pociąga za sobą znaczne straty finansowe i inne, a często jest utrudnione ze względu na zobowiązania umowne, dlatego większość decyzji o unikaniu ryzyka podejmowana jest na wstępnym etapie. Ten kierunek redukcji ryzyka jest najprostszy i najbardziej radykalny. Pozwala całkowicie uniknąć ewentualnych strat i wyeliminować niepewność, ale oczywiste jest, że takie podejście wyklucza również zysk związany z ryzykownymi działaniami.

Oczywiste jest, że w praktyce nie wszystkie ekonomiczne ryzyka w działalności firmy można tego uniknąć, wiele przedsiębiorstw musi „przejąć” je, stosując określone sposoby ich ograniczenia. Czyniąc to, należy rozróżnić następujące punkty:

• straty powstałe w wyniku działań (awaria sprzętu, drobna kradzież, błąd ludzki), tj. straty łatwe do przewidzenia i obliczenia, należy traktować jako koszty operacyjne, a nie jako szkody powstałe w wyniku ryzyka;
• straty spowodowane pojedynczymi „zagrożeniami”, takimi jak pożar lub utrata przewożonych towarów w wyniku wypadków, należy również odróżnić od wszystkich innych strat. Zazwyczaj również ryzyko jest łatwe do oszacowania, dzięki czemu można je zminimalizować poprzez ubezpieczenie.

Jedną z najprostszych i najbardziej dostępnych metod ograniczania ryzyka jest samoubezpieczenie, czyli utworzenie przez przedsiębiorstwo specjalnego funduszu rezerwowego (funduszu ryzyka) kosztem potrąceń z zysków w przypadku nieprzewidzianej sytuacji. W takim przypadku z reguły przedsiębiorstwo zna częstotliwość ewentualnych strat. Samoubezpieczenie jest wskazane, gdy wartość ubezpieczonego mienia jest stosunkowo niewielka w porównaniu z parametrami majątkowymi i finansowymi przedsiębiorstwa jako całości.

Samoubezpieczenie ma sens również wtedy, gdy prawdopodobieństwo straty jest wyjątkowo niskie. Od 1 stycznia 1996 r. Rosyjskie przedsiębiorstwa mogą tworzyć fundusze ubezpieczeniowe (rezerwy) kosztem kosztów w wysokości nie większej niż 1% wolumenu sprzedanych produktów (robót, usług).

Kolejnym sposobem minimalizacji ryzyka gospodarczego w działalności przedsiębiorstw jest transfer (transfer) ryzyka. Istnieją trzy powody, dla których transfer ryzyka jest korzystny zarówno dla strony przekazującej (transfer) jak i strony otrzymującej (transferi):

• straty, które są duże dla strony, która przenosi ryzyko gospodarcze, mogą być nieistotne dla strony, która podejmuje ryzyko;
• Transferi może wiedzieć lepsze sposoby i być w stanie lepiej ograniczyć ewentualne straty niż transfer;
• Transferi może mieć lepszą pozycję do ograniczania strat lub kontrolowania ryzyka biznesowego.

Przeniesienie ryzyka odbywa się poprzez zawieranie następujących rodzajów umów:

1. Kontrakty budowlane. Zawierając taką umowę, wszelkie ryzyka związane z budową przejmują: firma budowlana. Ryzyka, na jakie narażeni, zwiększające wartość nieruchomości mogą obejmować: zakłócenia w dostawach materiałów, złą pogodę, strajki, kradzieże materiały budowlane itp. Umowa zwykle przewiduje kary za spóźnioną budowę obiektu, ustala się kto ponosi ryzyko fizycznych uszkodzeń konstrukcji w okresie budowy.

Zgodnie z art. 741 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej ryzyko przypadkowej utraty lub przypadkowego uszkodzenia obiektu budowlanego będącego przedmiotem umowy o budowę, przed odbiorem tego obiektu przez klienta, ponosi wykonawca budowy. W przypadku uszkodzenia obiektu budowlanego z powodu złej jakości dostarczonego przez klienta materiału lub wyposażenia lub wykonania błędnych instrukcji klienta, wszelkie straty ponosi klient.

2. Wynajem jest szeroko stosowaną metodą transferu ryzyka. Leasing finansowy (leasing) stał się powszechny. Część ryzyk związanych z wynajmowaną nieruchomością pozostaje w całości po stronie właściciela (np. ryzyko fizycznego uszkodzenia mienia, wzrost podatków od nieruchomości) lub częściowo (np. ryzyko obniżenia wartości handlowej przedmiotu leży po stronie właściciela najemca tylko w okresie najmu). Jednak znaczna część ryzyk może zostać przeniesiona poprzez specjalne klauzule w umowie najmu. Zgodnie z art. 669 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej. ryzyko przypadkowej utraty oraz ryzyko przypadkowego uszkodzenia przedmiotu leasingu przechodzi w całości na leasingobiorcę z chwilą przekazania mu tej nieruchomości.

3. Umowy na składowanie i transport towarów. W takim przypadku wysokość przenoszonego ryzyka uzależniona jest od statusu stron zawierających umowę oraz warunków określonych w umowie. Zawierając umowę na transport i magazynowanie produktów, firma przenosi firma transportowa głównie statystyczne ryzyka związane z przypadkową utratą lub uszkodzeniem produktów z winy firmy transportowej. Jednocześnie straty związane ze spadkiem ceny rynkowej produktów ponosi przedsiębiorca, nawet jeśli spadek ten spowodowany jest opóźnieniem w dostawie towaru.

4. Umowy sprzedaży, serwisu, dostaw. Umowy dystrybucyjne dają również przedsiębiorstwu szerokie możliwości ograniczenia ryzyka poprzez jego przeniesienie. Producent lub dystrybutor zazwyczaj oferuje konsumentowi gwarancję usunięcia wad lub wymiany wadliwego produktu lub wadliwej usługi. Jednocześnie konsument kupując produkt lub usługę przenosi ryzyko związane z jego działaniem na producenta lub dystrybutora na okres gwarancji.

Może również istnieć umowa między hurtownikiem a producentem lub między sprzedawcą a hurtownikiem o zwrocie części niesprzedanych towarów. W tym przypadku mówimy o przeniesieniu ryzyka rynkowego.

Ta grupa umów obejmuje:

• umowa dostawy towaru na warunkach zachowania minimalnego salda w magazynie;
• wypożyczenie sprzętu z gwarancją Konserwacja i bieżąca naprawa;
• gwarancja zachowania sprawności (określonych parametrów technicznych) używanego sprzętu;
• kontrakty na konserwacja serwisowa technologia.

5. Umowa faktoringowa(finansowanie na poczet cesji wierzytelności pieniężnej). W tym przypadku również mówimy o przeniesieniu ryzyka kredytowego.

6. transakcje giełdowe, zmniejszenie ryzyka podaży w obliczu oczekiwań inflacyjnych i braku wiarygodnych operacyjnych kanałów zaopatrzenia. Minimalizacja ryzyk dostaw w tym przypadku realizowana jest również poprzez przeniesienie ryzyka poprzez:

• nabycie opcji na zakup towarów i usług, których cena w przyszłości wzrośnie;
• zawieranie kontraktów terminowych na zakup towarów o rosnącej cenie.