W procesie zarządzania systemem finansowym przedsiębiorstwa rozwiązywane są kwestie pozyskiwania środków finansowych, zarządzania środkami finansowymi oraz ich wykorzystania. Podstawą działalności przedsiębiorstwa produkcyjnego jest produkcja, a zatem przepływ środków jest determinowany przez ruch zasoby materialne. Innymi słowy, charakterystyka branżowa przedsiębiorstwa, jego wielkość, czas trwania cykl produkcji produkcja wyrobów determinuje strukturę i sposoby finansowania danego rodzaju działalność przedsiębiorcza.

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa stanowią część środków w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych, przeznaczonych na wypełnienie zobowiązań finansowych i poniesienie kosztów w celu zapewnienia reprodukcji rozszerzonej.

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa powstają w wyniku produkcji działalność gospodarcza podmioty gospodarcze poprzez otrzymywanie pieniędzy za sprzedane przez siebie towary, a także pozyskiwanie środków na rynku finansowym (sprzedaż udziałów, otrzymywanie dywidend, zaciąganie kredytów itp.). Wszystko to znajduje odzwierciedlenie w obecności ogromnej liczby przepływów pieniężnych, zależności finansowych, które tworzą relacje finansowe. Ich członkami są:

Organy państwowe, które posiadają, zarządzają i dystrybuują państwowe środki finansowe pochodzące z płatności i podatków oraz tworzą budżety państwowe i lokalne;

Przedsiębiorstwa, instytucje i organizacje wszystkich sektorów i sfer gospodarki oraz przedsiębiorczości, otrzymujące środki finansowe od konsumentów swoich produktów i wydające je na zakup czynników produkcji, płacenie podatków i oszczędności;

Ludność (rodziny i osoby fizyczne) otrzymująca pieniądze od państwa, przedsiębiorstw, przedsiębiorców w postaci pensji, emerytur, stypendiów, dodatków, prezentów i przeznaczająca je na zakup towarów i usług konsumpcyjnych oraz na oszczędności.

W gospodarce rynkowej finansiści często operują pojęciem „kapitału”, który jest dla finansisty-praktyka realnym przedmiotem, na który może on stale wpływać w celu uzyskania nowych dochodów dla firmy. W tym charakterze kapitał dla finansisty jest obiektywnym czynnikiem produkcji. Kapitał jest więc częścią środków finansowych zaangażowanych w obrót firmy i generujących dochód z tego obrotu. W tym sensie kapitał działa jako przekształcona forma środków finansowych.

W tej interpretacji podstawowa różnica między zasobami finansowymi a kapitałem firmy polega na tym, że w dowolnym momencie zasoby finansowe są większe lub równe kapitałowi firmy. Równocześnie równość oznacza, że firma nie ma zobowiązań finansowych, a wszystkie dostępne środki finansowe zostają wprowadzone do obiegu. Nie oznacza to jednak wcale, że im bliżej wielkość kapitału zbliża się do wielkości zasobów finansowych, tym efektywniej działa firma.

W rzeczywistości nie ma równości zasobów finansowych i kapitału dla działającej firmy. Sprawozdawczość finansowa na całym świecie jest zbudowana w taki sposób, że niemożliwe jest wykrycie różnicy między zasobami finansowymi a kapitałem. Faktem jest, że standardowa sprawozdawczość nie przedstawia zasobów finansowych jako takich, ale ich przeliczone formy – pasywa i kapitał.

Biorąc pod uwagę powyższe, można wyciągnąć następujące ważne wnioski:

Jeśli ściśle trzymamy się założenia, że wszystkie podatki i opłaty, będące częścią zobowiązań finansowych firmy, mogą być pobierane wyłącznie z jej dochodu, to tylko nowo wytworzona wartość firmy przez określony czas, a raczej jej dochód brutto. Zgodnie ze standardami ogólnie przyjętymi w międzynarodowej praktyce finansowej dochód każdej firmy, w zależności od rodzaju prowadzonej działalności, dzieli się zwykle na dochody z działalności operacyjnej (główne), inwestycyjne i działalność finansowa;

W działalności praktycznej ludzie z reguły spotykają się nie z istotnymi kategoriami, ale z ich przekształconymi formami, a więc w normie sprawozdawczość finansowa z praktycznych korzyści są one odzwierciedlone.

1. Zgodnie z tytułem własności środki finansowe generowane przez przedsiębiorstwo dzielą się na dwa główne rodzaje – własne i pożyczone. W systemie zarządzania bezpieczeństwem finansowym przedsiębiorstwa taki podział środków finansowych jest decydujący.

Charakteryzują się własnymi zasobami finansowymi całkowity koszt aktywa pieniężne przedsiębiorstwa i ich ekwiwalenty należące do nich na zasadzie własności, czyli stanowiące część jego kapitału własnego.

Pożyczone środki finansowe charakteryzują kapitał przyciągany przez przedsiębiorstwo we wszystkich jego formach na zasadzie zwrotnej. Wszelkie formy pożyczonych środków finansowych utworzone przez przedsiębiorstwo na realizację nadchodzącej działalności gospodarczej stanowią jego zobowiązania finansowe podlegające spłacie w wyznaczonym terminie.

2. Zgodnie z grupami źródeł przyciągania w stosunku do przedsiębiorstwa, środki finansowe są alokowane, przyciągane ze źródeł wewnętrznych i zewnętrznych.

Zasoby finansowe pozyskiwane ze źródeł wewnętrznych charakteryzują własną część, uformowaną bezpośrednio w przedsiębiorstwie w celu zapewnienia jego rozwoju. Podstawą własnych środków finansowych, tworzonych ze źródeł wewnętrznych, jest zysk netto przedsiębiorstwa.

Zasoby finansowe pozyskiwane ze źródeł zewnętrznych charakteryzują tę ich część, która powstaje poza przedsiębiorstwem. Obejmuje przyciągane z zewnątrz zarówno własne, jak i pożyczony kapitał. Skład tej grupy źródeł kształtowania środków finansowych przedsiębiorstwa jest dość liczny.

3. W zależności od okresu przyciągania rozróżnia się następujące rodzaje środków finansowych:

Zasoby finansowe przyciągane na dłuższą metę. Składają się na nie środki własne firmy, a także ich typy pożyczone, pozyskiwane na okres dłuższy niż rok. Całość kapitału własnego i długoterminowego pożyczonego utworzonego przez przedsiębiorstwo określa się terminem „kapitał trwały”. Pozyskiwane długofalowo środki finansowe są głównym przedmiotem zarządzania procesem ich powstawania w systemie bezpieczeństwa finansowego przedsiębiorstwa.

Środki finansowe pozyskane w krótkim okresie. Są tworzone przez przedsiębiorstwo na okres do jednego roku. W zarządzaniu bezpieczeństwem finansowym są zwykle wykorzystywane do zaspokojenia tymczasowych potrzeb biznesowych przedsiębiorstwa.

4. W zależności od stopnia zaspokojenia potrzeb finansowych przedsiębiorstwa łączną wielkość generowanych środków finansowych dzieli się w następujący sposób:

Zasoby finansowe niewystarczające do pełnego zaspokojenia potrzeb finansowych przedsiębiorstwa. Taki poziom formowania środków finansowych nie pozwala w pełni zapewnić realizacji głównego celu zarządzania bezpieczeństwem finansowym - stworzenia wystarczającego potencjału dla zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstwa w nadchodzącym okresie.

Zasoby finansowe w pełni zaspokajające potrzeby finansowe przedsiębiorstwa. Ten stan kształtowania się zasobów finansowych charakteryzuje ich pełne zrównoważenie z wielkością potrzeb finansowych przedsiębiorstwa.

Zasoby finansowe przekraczające potrzeby finansowe przedsiębiorstwa. Ten stan kształtowania się środków finansowych przejawia się w wielu przypadkach przy tworzeniu nowego przedsiębiorstwa, w szczególności spółki akcyjnej (gdy kapitał tworzony jest z uwzględnieniem potrzeb finansowych w perspektywie długoterminowej) lub przy ostatnie etapy jego rozwoju. koło życia(gdy aktywność inwestycyjna przedsiębiorstwa spada). Znaczna nadwyżka środków finansowych nad ich zapotrzebowaniem wcale nie wskazuje na wyższy poziom ochrony interesów finansowych przedsiębiorstwa, gdyż w tym przypadku groźby utraty wartości kapitału z powodu inflacji, w czasie itp. są realizowany.

Profesor Polyak G.B. proponuje następującą klasyfikację środków finansowych, którą przedstawiono w załączniku 1.

Proponowana klasyfikacja opiera się na źródłach pozyskiwania środków finansowych przedsiębiorstwa.

Można zatem powiedzieć, że zasoby finansowe przedsiębiorstwa powstają w wyniku działalności produkcyjnej i gospodarczej podmiotów gospodarczych poprzez otrzymywanie pieniędzy za produkowane przez nie sprzedawane towary, a także pozyskiwanie środków na rynku finansowym. Zasoby finansowe przedsiębiorstwa stanowią część środków w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych, przeznaczonych na wypełnienie zobowiązań finansowych i poniesienie kosztów w celu zapewnienia reprodukcji rozszerzonej. W procesie zarządzania systemem finansowym przedsiębiorstwa rozwiązywane są kwestie pozyskiwania środków finansowych, zarządzania środkami finansowymi oraz ich wykorzystania.

Procedura tworzenia, dystrybucji i wykorzystania środków finansowych

Głównym celem tworzenia zasobów finansowych przedsiębiorstwa jest pełna satysfakcja jej potrzeb finansowych, zapewniając przewidywane wskaźniki zrównoważonego wzrostu w nadchodzącym okresie.

Mając to na uwadze, proces kształtowania zasobów finansowych przedsiębiorstwa opiera się na następujących zasadach:

1. Uwzględnienie perspektyw rozwoju działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Proces kształtowania wielkości i kompozycji zasobów finansowych przedsiębiorstwa podporządkowany jest celom zapewnienia jego zrównoważonego rozwoju na wszystkich etapach okresu strategicznego. Zapewnienie takiej perspektywy kształtowania się zasobów finansowych przedsiębiorstwa osiąga się w procesie długofalowego planowania ich wielkości i składu.

2. Alokacja w łącznym wolumenie środków finansowych ich części inwestycyjnej. Całkowite zapotrzebowanie na środki inwestycyjne przedsiębiorstwa opiera się na kalkulacji wielkości inwestycji, która zapewnia realizację zarówno strategii korporacyjnej, jak i strategii funkcjonalnych oraz strategii poszczególnych jednostek biznesowych.

3. Zapewnienie optymalnej struktury źródeł tworzenia środków finansowych z punktu widzenia bezpieczeństwa finansowego przedsiębiorstwa. Optymalna struktura źródeł tworzenia środków finansowych zapewnia równowagę finansową przedsiębiorstwa w procesie jego strategicznego rozwoju.

4. Minimalizacja kosztów pozyskania środków finansowych dla każdego ze źródeł ich powstawania. Taka minimalizacja pozwala obniżyć średnioważony koszt kapitału przedsiębiorstwa, a tym samym podnieść poziom jego rentowności finansowej.

Realizacja tych zasad jest główną treścią procesu zarządzania kształtowaniem zasobów finansowych przedsiębiorstwa w systemie zapewnienia jego bezpieczeństwa finansowego.

Pomyślny rozwój przedsiębiorstw, ceteris paribus, zależy od mobilizacji wszystkich źródeł środków finansowych.

Źródła tworzenia funduszy przedsiębiorstw przedstawiono w załączniku 2.

Spośród nich najistotniejsze z punktu widzenia wielkości i niezależności przedsiębiorstwa są środki finansowe generowane ze środków własnych i ekwiwalentnych oraz środków pożyczonych. Jednocześnie należy zauważyć, że każde źródło wymienione w Załączniku 2 charakteryzuje specyfika jego edukacji. Na przykład osiągnięcie zysku wiąże się z wieloma okolicznościami. Konwencjonalnie można je podzielić na cztery główne grupy.

Pierwsza grupa to wybór produkcji takich towarów i świadczenie usług, na które jest zapotrzebowanie wśród ludności (misja przedsiębiorstwa).

Druga grupa to umiejętne wykorzystanie czynników produkcyjnych i ekonomicznych, które zapewniają wypuszczenie towarów o kosztach produkcji poniżej społecznie niezbędnych i wysokiej jakości.

Trzecia grupa związana jest z umiejętnością efektywnego wprowadzania produktów na rynek i zaopatrzenia produkcji w surowce, materiały itp. po przystępnych cenach.

Czwarta grupa obejmuje czynniki wzrostu gospodarczego oparte na ekspansji produkcji, wprowadzaniu nowych technologii, technik oraz opracowywaniu nowych produktów, które umożliwiają generowanie zysku.

Zapotrzebowanie na zasoby finansowe, jak pokazuje praktyka, pojawia się w krótkim okresie i plany długoterminowe. Ich głównym źródłem są środki własne i pożyczone.

Praktyka wypracowała dwie formy ich świadczenia. Jednym z nich są fundusze własne, w tym: kapitał zakładowy, fundusz rezerwowy, fundusze akumulacyjne, celowe wpływy finansowe, środki od innych organizacji i osób fizycznych, wpływy z dzierżawy nieruchomości, zyski zatrzymane z lat ubiegłych, zysk roku sprawozdawczego. Drugi to pożyczone środki, które obejmują pożyczki długoterminowe i krótkoterminowe oraz pożyczki z banków i organizacji.

Jednocześnie praktyka pokazuje, że środki własne z reguły przeznaczane są na rozbudowę produkcji, modernizację sprzętu i długoterminowo. Preferowanym źródłem takiego finansowania są zyski zatrzymane. Ale jeśli te fundusze nie wystarczą, uciekają się do pożyczonych środków. Głównymi formami ich otrzymania są pożyczki, pożyczki, leasing itp.

W trakcie bieżącej działalności zasoby finansowe mogą być potrzebne do uzupełnienia zapasów w magazynie lub opłacenia niespodziewanych wydatków. Potrzeby te są zazwyczaj krótkoterminowe. Ich finansowanie odbywa się głównie kosztem pożyczonych środków w formie pożyczki. W praktyce istnieją dwie główne jej formy – kredyty komercyjne i bankowe.

Kredyt kupiecki udzielany jest w formie towarowej przez sprzedających towary swoim nabywcom w formie odroczonej płatności za sprzedany towar lub świadczone usługi. W krajach rozwiniętych kredyty komercyjne stanowią 20-30% wszystkich transakcji kredytowych. W Rosji, ze względu na niestabilne otoczenie gospodarcze i niewystarczającą liczbę sprawnie działających podmiotów na rynku gospodarczym, otrzymał nieco ograniczoną dystrybucję.

Kredyt bankowy udzielany jest w formie pożyczki gotówkowej banki komercyjne oraz inne instytucje finansowe (różne fundusze inwestycyjne, firmy finansowe itp.).

Pożyczki są zazwyczaj udzielane pod zastaw lub gwarancje. Najpopularniejszą formą zabezpieczenia kredytu są gwarancje bankowe, dokumenty własności, towary, nieruchomości, depozyty gotówkowe i weksle.

Jeżeli pożyczkobiorca nie jest w stanie spłacić pożyczki, zabezpieczenie może stać się własnością pożyczkodawcy. Faktury dłużników mogą być wystawiane na zabezpieczenie. W takim przypadku pieniądze otrzymane jako zapłata za towar trafiają do banku na konto pożyczkodawcy. Pozytywną stroną tego rodzaju finansowania jest niższe oprocentowanie uzyskania kredytu w porównaniu z kredytem niezabezpieczonym.

Szczególnym rodzajem zabezpieczenia kredytu bankowego jest zastaw na nieruchomości. W tym przypadku udzielone pożyczki nazywane są kredytami hipotecznymi.

Oprócz powyższych kredytów w praktyce finansowania przedsiębiorstw wykorzystywane są takie formy jak: linia kredytowa, akredytywa, faktoring, kredyt odnawialny, kredyt z ratą, faktoring.

Linia kredytowa. Bank daje firmie pewna ilość do określonej kwoty cyklicznie i na krótki okres (zazwyczaj do roku), pod warunkiem, że bank dysponuje wolnymi środkami. Celem linii kredytowej jest przyspieszenie procedury pożyczania pieniędzy, aby firma nie musiała każdorazowo składać nowego wniosku do rozpatrzenia. Zazwyczaj bank nalicza odsetki prowizyjne od swoich zobowiązań, udostępniając przedsiębiorstwu środki w wysokości niewykorzystanej linii kredytowej.

Zaletami w tym przypadku są: dość łatwy i natychmiastowy dostęp do finansowania na ciasnym rynku pieniężnym, możliwość wykorzystania pożyczonych środków w odpowiedniej wysokości oraz natychmiastowa spłata zadłużenia po otrzymaniu oczekiwanych środków. Wskazane jest również skorzystanie z linii kredytowej, gdy przedsiębiorstwo od dłuższego czasu pracuje nad dużymi konkretnymi projektami i oczekuje, że otrzyma niewiele pieniędzy lub nie otrzyma ich wcale, dopóki praca nie zostanie zakończona. Wady linii kredytowej tłumaczy się koniecznością zapewnienia zabezpieczenia i dodatkowych informacji finansowych dla banku kredytującego. Pożyczając z linii kredytowej, firma czasami ma saldo wyrównawcze (rachunek nieoprocentowany) dla danego banku. Saldo to kształtuje się w wysokości przychodów odsetkowych z pożyczki, a tym samym zwiększa wartość udzielonej pożyczki. Saldo wyrównawcze może również rozciągać się na niewykorzystaną część linii kredytowej, w którym to przypadku oprocentowanie jest w takim przypadku obniżone.

Akredytywa to dokument wystawiony przez bank, który gwarantuje zapłatę weksla klienta na określoną kwotę w określonym terminie. W rzeczywistości kredyt banku zostaje zastąpiony kredytem kupującego, a ryzyko sprzedającego zostaje zredukowane do minimum. Płatności można dokonać po okazaniu dowodu nadania lub po spełnieniu innych warunków. Akredytywy wykorzystywane są przede wszystkim w handlu międzynarodowym.

Istnieją różne rodzaje akredytyw, takie jak akredytywy komercyjne, zwykle wystawiane na rzecz osoby trzeciej, akredytywy potwierdzone, które są udostępniane przez bank korespondenta i gwarantowane przez bank wystawiający. Zaletą tego typu finansowania jest to, że firma nie jest zobowiązana do wpłacania zaliczek na wysyłkę towaru, wykorzystując środki, które można wykorzystać w innym przypadku biznesowym.

Kredyt odnawialny to umowa pomiędzy bankiem a kredytobiorcą, w której bank zobowiązuje się do udzielenia kredytu do określonej łącznej kwoty w odpowiednim okresie, natomiast rachunki są krótkoterminowe (zwykle 90 dni). Gdy pożyczka zostanie spłacona, pieniądze równe spłaconej kwocie mogą zostać ponownie pożyczone na warunkach tej samej umowy. Zaletami takiego kredytu są możliwość natychmiastowego udzielenia kredytu oraz minimalne ograniczenia (w porównaniu do linii kredytowej), a główną wadą są ograniczenia nałożone przez bank.

Pożyczka ratalna wymaga comiesięcznych spłat odsetek i kapitału. Kiedy kwota pożyczki osiągnie pewien (mały) limit, firma może być w stanie refinansować po niższym oprocentowaniu. Zaletą tego typu pożyczki jest to, że zazwyczaj dokładnie odpowiada sezonowym potrzebom finansowym firmy. Odsetki od pożyczki mogą być spłacane zarówno w terminie zapadalności (odsetki zwykłe), jak i z góry (dyskontowanie pożyczki). Kiedy jest spłacany z góry, pożyczana kwota maleje, a realna stopa procentowa wzrasta.

Faktoring to jedno z najdroższych źródeł finansowania. Oznacza to, że firma sprzedaje swoje należności z dużym rabatem. Poziom dyskonta uzależniony jest od czasu trwania należności (brak spłaty zadłużenia).

Rachunki finansowania wewnętrznego zwykle obejmują przyspieszenie ściągania należności i redukcję kosztów.

Pozyskany kapitał, o czym świadczą praktyka zagraniczna, to środki otrzymane przez przedsiębiorstwo poprzez pożyczkę od organizacji pożyczkowych lub poprzez sprzedaż zobowiązań dłużnych. Pożyczki długoterminowe są zwykle droższe niż pożyczki krótkoterminowe, ponieważ kwota zaangażowanych pieniędzy jest większa, a termin spłaty usuwany w czasie. Pożyczki długoterminowe, co do zasady, są udzielane pod pewnymi zabezpieczeniami (nieruchomości, wyposażenie, papiery wartościowe). Jeśli firma nie jest w stanie pozyskać pieniędzy od instytucji finansowej, może wyemitować obligacje na sprzedaż. Te ostatnie są IOU firmy.

Kapitał własny tworzony jest poprzez sprzedaż akcji. Nowe akcje, o czym świadczą doświadczenia zagranicy, są zwykle emitowane po wyższych kosztach niż stare. Uważa się, że firma od pewnego czasu osiąga trwałą efektywność swojej pracy, dlatego wartość jej akcji powinna być wyższa niż pierwotna. Ponieważ dywidendy nie podlegają odliczeniu od dochodu podlegającego opodatkowaniu, ten ostatni jest pomniejszany o kwotę dywidend, a zatem może dojść do takiej sytuacji, że bardziej opłacalne byłoby zaciągnięcie pożyczki. Jednak nie zawsze jest możliwe uzyskanie kredytu na dużą sumę pieniędzy. Z powyższego wynika, że istnieją różne źródła finansowania. W tym zakresie zadaniem kierownictwa firmy jest poszukiwanie takich źródeł finansowania, które zapewniłyby otrzymanie środków po najniższym koszcie, a ich wykorzystanie przyniosłoby najwyższy zysk. Rozkład środków finansowych przedsiębiorstwa przedstawiono na ryc. jeden.

Ryż. 1. Podział środków finansowych przedsiębiorstwa

Środki finansowe przedsiębiorstw kierowane są na następujące cele:

Finansowanie kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów, robót, usług;

Inwestycje rzeczowe i finansowe;

Tworzenie specjalnych funduszy pieniężnych;

Wpłaty do środków budżetowych i pozabudżetowych;

Spłata kredytów i pożyczek;

cele charytatywne.

Można zatem powiedzieć, że zasoby finansowe są podzielone według źródeł kształcenia na własne (wewnętrzne) i przyciągane do: różne warunki(zewnętrzne), zmobilizowane na rynku finansowym i otrzymane w kolejności redystrybucji. Środki finansowe są wykorzystywane przez przedsiębiorstwo w procesie działalności produkcyjnej i inwestycyjnej, a głównym kierunkiem wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa jest finansowanie kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów, robót, usług.

Metody zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa

Skuteczne funkcjonowanie przedsiębiorstwa nie jest możliwe bez rozsądnego gospodarowania środkami finansowymi. Nietrudno sformułować cele, do osiągnięcia których konieczne jest racjonalne gospodarowanie środkami finansowymi:

Przetrwanie przedsiębiorstwa w konkurencyjnym środowisku;

Unikanie bankructwa i poważnych niepowodzeń finansowych;

Przywództwo w walce z konkurentami;

Maksymalizacja wartości rynkowej firmy;

Akceptowalne stopy wzrostu potencjału ekonomicznego firmy;

Wzrost wielkości produkcji i sprzedaży;

Maksymalizacja zysków;

Minimalizacja kosztów;

Zapewnienie opłacalnych działań itp.

Priorytet konkretnego celu może być wybrany przez przedsiębiorstwo w zależności od branży, pozycji w tym segmencie rynku i wielu innych rzeczy, ale pomyślny postęp w kierunku obranego celu w dużej mierze zależy od perfekcyjnego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

Zarządzanie zasobami finansowymi wpisuje się zatem w ogólną strategię finansową przedsiębiorstwa, polegającą na zapewnieniu niezbędnego poziomu finansowania jego rozwoju.

Zarządzanie zasobami finansowymi przedsiębiorstwa odbywa się według następujących głównych etapów.

W pierwszym etapie całkowita wielkość tworzenia środków finansowych, stosunek tempa wzrostu kapitału własnego i pożyczonego do tempa wzrostu majątku i wielkości sprzedaży przedsiębiorstwa, dynamika udziału zasobów własnych i pożyczonych w łącznej wielkości tworzenia środków finansowych w okresie planowania wstępnego.

W drugim etapie analizy rozważane są źródła powstawania środków finansowych. Przede wszystkim badany jest stosunek zewnętrznych i wewnętrznych źródeł tworzenia środków finansowych, a także koszt pozyskania kapitału własnego i pożyczonego z różnych źródeł.

W trzecim etapie analizy oceniana jest wystarczalność środków finansowych powstałych w przedsiębiorstwie w okresie sprawozdawczym.

W czwartym etapie przeprowadzana jest optymalizacja wskaźnika wewnętrznych i zewnętrznych źródeł tworzenia własnych i pożyczonych środków finansowych.

Głównymi metodami związanymi z wyceną i późniejszym zarządzaniem zasobami finansowymi są metody analizy ekonomicznej, aw szczególności analizy finansowej. Na podstawie analizy finansowej aktualnego stanu zasobów przedsiębiorstwa opracowywane są rekomendacje optymalizujące ich strukturę.

Analiza finansowa prowadzona jest za pomocą inny rodzaj modele umożliwiające strukturyzację i identyfikację relacji pomiędzy głównymi wskaźnikami raportowania, co pozwala na efektywniejsze zarządzanie przepływami finansowymi. W analizie finansowej stosuje się trzy główne typy modeli: opisowe, predykatywne i normatywne.

1. Modele opisowe to modele o charakterze opisowym. To one są głównymi parametrami oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Obejmują one budowę systemu bilansów sprawozdawczych, prezentację sprawozdań finansowych w sekcjach, analizę pionową i poziomą sprawozdawczości, system współczynników analitycznych, zapisy analityczne do sprawozdawczości.

Analiza horyzontalna (czasowa) to porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z podobną pozycją w poprzednim okresie lub w dłuższym okresie czasu. W zależności od inwestowanego znaczenia analiza horyzontalna nazywana jest również porównaniem aktywów i pasywów bilansu oraz analizą porównawczą pozycji formularzy sprawozdawczych jednego przedsiębiorstwa z innymi przedsiębiorstwami z branży.

Analiza trendu to porównanie każdej pozycji raportowania z podobną pozycją kilku poprzednich okresów oraz zdefiniowanie trendu, czyli głównego trendu w dynamice wskaźnika, oczyszczonego z przypadkowych wpływów i Cechy indywidulane poszczególne okresy. Za pomocą trendu powstają możliwe wartości wskaźników w przyszłości.

Analiza pionowa to definicja struktury finału wskaźniki finansowe z identyfikacją zmian na każdym stanowisku w stosunku do poprzedniego okresu.

Analiza wskaźników względnych (współczynników) to obliczenie stosunków poszczególnych wskaźników pozycji raportu z pozycjami o różnych formach raportowania, określenie relacji wskaźników. Wskaźniki względne dzielą się na współczynniki podziału i współczynniki koordynacji.

Analiza porównawcza to zarówno analiza w gospodarstwie zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników firmy, filii, dywizji, warsztatów, jak i analiza między gospodarstwami wyników danego przedsiębiorstwa w porównaniu ze wskaźnikami konkurencji, z przeciętną branżą i średnie ogólne dane ekonomiczne.

Analiza czynnikowa to analiza wpływu poszczególnych czynników na wskaźnik efektywności za pomocą deterministycznych lub stochastycznych metod badawczych. Może być bezpośrednia (aktualna analiza) i odwrotna (synteza).

2. Modele predykcyjne to modele predykcyjne, które służą do przewidywania dochodu przedsiębiorstwa i jego przyszłej kondycji finansowej. Najczęstsze z nich to: obliczanie punktu krytycznego wolumenu sprzedaży, budowa predykcyjnych raportów finansowych, modele analizy dynamicznej, modele sytuacyjne.

3. Modele normatywne pozwalają na porównanie rzeczywistych wyników przedsiębiorstwa z oczekiwanymi, obliczonymi według budżetu. Modele te są wykorzystywane w wewnętrznej analizie finansowej. Ich istota sprowadza się do ustalenia standardów dla każdej pozycji wydatków oraz do analizy odchyleń rzeczywistych danych od ich standardów.

Każda forma analizy finansowej jest przeprowadzana według następujących głównych etapów:

Wybór i przygotowanie do opracowania analitycznego niezbędnych wstępnych informacji finansowych;

Przetwarzanie analityczne wybranych wstępnych informacji finansowych, tworzenie informacji analitycznych;

Interpretacja otrzymanych informacji analitycznych;

Ocena wyników analizy;

Generalnie kluczowymi problemami przedsiębiorstw w zakresie zarządzania zasobami finansowymi są:

Zarządzanie przepływami finansowymi;

Brak środków;

Sporządzanie planu finansowego, budżetowanie;

Opanowanie systemu rachunkowości zarządczej;

Zarządzanie kryzysowe;

Opracowanie strategii finansowej i gospodarczej;

Zarządzanie kosztami;

Struktura organizacyjna służby finansowej itp. .

Zarządzanie zasobami finansowymi firmy, ze względu na wielowariantowość jej przejawów, w praktyce nie może odbywać się bez profesjonalnej organizacji tej pracy.

Przez długi czas w praktyce krajowej usługi finansowe przedsiębiorstw nie miały samodzielnego znaczenia, ich praca ograniczała się do obsługi rozliczeń na ściśle określonych formularzach, sporządzania elementarnych plany finansowe i raporty bez rzeczywistego wpływu. Dopiero praca księgowa miała realne konsekwencje, to znaczy celowe było połączenie pracy finansowej z księgowością w ramach jednej usługi - księgowości.

Ta praktyka organizowania finansów istniała i nadal istnieje w większości rosyjskich przedsiębiorstw. Ale szef przedsiębiorstwa powinien wziąć pod uwagę, że człowiek nie może być jednocześnie dobrym księgowym i dobrym finansistą.

Najważniejszą rzeczą w pracy księgowego jest umiejętność dokładnego zrozumienia podstawowych dokumentów i, zgodnie z instrukcjami i okólnikami, dokładnego odzwierciedlenia ich w rejestrach księgowych.

Zupełnie inaczej wymaga się od kierownika finansowego. Praca tego zawodu wiąże się z podejmowaniem decyzji w warunkach niepewności, która wynika z wielowariantowej realizacji tej samej transakcji finansowej. Praca finansisty wymaga elastyczności umysłu, musi mieć charakter kreatywny, potrafiący podejmować ryzyko i oceniać stopień ryzyka, dostrzegać nowe rzeczy w szybko zmieniającym się otoczeniu zewnętrznym.

Porównując cechy obu zawodów, nie należy zapominać o bardzo ścisłym związku między nimi, który w skrócie można wyrazić w następujący sposób: jeśli księgowy ustala wartość pieniężną przeprowadzanych transakcji, wyświetlając je w dokumencie końcowym – saldo arkusza, to finansista tworzy te wartości z wielu niewiadomych. W istocie wszystkie funkcje odnajdywania wartości tych niewiadomych to praca finansowa.

Dziś przedsiębiorstwo ma duże trudności w zorganizowaniu odpowiedniego czasu na pracę finansową. Doświadczenia firm odnoszących sukcesy pokazały, że najkrótsza droga do rozwiązania tego problemu leży w rękach szefa przedsiębiorstwa. Dziś doceniono dwa podejścia do reorganizacji obsługi finansowej firmy:

1. Jeżeli menedżer jest zawodowym finansistą, sam koordynuje reorganizację obsługi finansowej. to najlepsza opcja, ale w praktyce krajowej jest to raczej wyjątek niż reguła.

2. Menedżer, który rozumie zadania i funkcje nowoczesnej obsługi finansowej przedsiębiorstwa, ale nie będąc profesjonalnym finansistą, nie znającym zawiłości tego zawodu, angażuje organizację zewnętrzną do założenia i realizacji niezbędny model organizacji pracy finansowej.

Niezależnie od wybranego podejścia do reorganizacji obsługi finansowej, firma dąży do stworzenia pewnego standardowego modelu organizacji pracy finansowej, odpowiedniego warunki rynkowe. Schemat ideowy tego modelu pokazano na ryc. 2. Powyższy schemat nie jest typowy, a skład jego elementów może się różnić w zależności od rodzaju firmy, jej wielkości i innych czynników.

Ryż. 2. Struktura organizacyjna zarządzania usługami finansowymi

Najważniejszą rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę w pracy kierownika finansowego jest to, że albo stanowi ona część pracy najwyższego kierownictwa firmy, albo wiąże się z dostarczaniem mu analitycznych informacji niezbędnych i przydatnych do podejmowania decyzji. decyzje zarządcze charakter finansowy.

Podkreśla to wyjątkowe znaczenie tej funkcji. Bez względu struktura organizacyjna Kierownik finansowy firmy jest odpowiedzialny za analizę problemów finansowych, podejmowanie decyzji w niektórych przypadkach lub przedstawianie zaleceń kierownictwu wyższego szczebla.

Tym samym zarządzanie zasobami finansowymi jest jednym z kluczowych podsystemów wspólny system zarządzanie przedsiębiorstwem. Głównymi metodami związanymi z wyceną i późniejszym zarządzaniem zasobami finansowymi są metody analizy ekonomicznej, aw szczególności analizy finansowej. Na podstawie analizy finansowej aktualnego stanu zasobów przedsiębiorstwa opracowywane są rekomendacje optymalizujące ich strukturę.

Podsumowując powyższe, można stwierdzić, że środki finansowe przedsiębiorstwa stanowią część środków finansowych w postaci dochodów i wpływów zewnętrznych przeznaczonych na wypełnienie zobowiązań finansowych i poniesienie kosztów w celu zapewnienia reprodukcji rozszerzonej. Powstają one w wyniku działalności produkcyjnej i gospodarczej podmiotów gospodarczych poprzez otrzymanie pieniędzy za wyprodukowane przez nie sprzedane dobra, a także mobilizację środków na rynku finansowym.

Głównym kierunkiem wykorzystania środków finansowych przedsiębiorstwa jest finansowanie kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów, robót, usług. Zarządzanie zasobami finansowymi wpisuje się w ogólną strategię finansową przedsiębiorstwa, polegającą na zapewnieniu niezbędnego poziomu finansowania rozwoju jego produkcji.

Literatura

4. Akimov V.V., Merzlyakov V.F. Ekonomia przemysłu. Budowa. - Odniesienie: Infra-M, 2010. - 304 s.

5. Bagiev G.L., Asaul A.N. Organizacja działalności przedsiębiorczej: Podręcznik. - Petersburg: SPbGUEF, 2008. - 231 pkt.

6. Bezborodova T.I. Analiza sprawozdań finansowych. - Penza: Oddział Wszechrosyjskiego Korespondencyjnego Instytutu Finansowego i Ekonomicznego, 2008. - 207 s.

7. Bocharov V. Finanse. – M.: INFRA-M, 2008. – 192 s.

8. Bocharov V. Analiza finansowa. – M.: INFRA-M, 2009. – 240 s.

9. Puste I.A. Zarządzanie finansami: Podręcznik. - M.: Finanse i statystyka, 2008 r. - 656 s.

10. Puste I.A. Strategia finansowa przedsiębiorstwa. - M. Finanse i statystyka, 2009r. - 720 s.

11. Burmistrova L.M. Finanse organizacji (przedsiębiorstw). – M.: INFRA-M, 2009r. – 327 s.

12. Voitolovsky N.V. Kompleksowa analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa: Podręcznik dla uczelni. – M.: Daszkow i K, 2010. – 576 s.

13. Gładkie A. Rachunkowość i finanse dla liderów i menedżerów. – M.: Knorus, 2009. – 240 s.

14. Zadorozhnaya A.N. Finanse organizacji (przedsiębiorstwa). – M.: Omega, 2010. – 472 s.

15. Iwanowa E.N. Działalność finansowa i gospodarcza przedsiębiorstwa. - Petersburg: Daszkow i K, 2010 r. - 794 pkt.

16. Krasnolud. A.E., Shukhgalter M.L. Ekonomika przedsiębiorstw: Podręcznik dla szkół wyższych. - M. - INFRA-M, 2010r. - 464 s.

17. Kovalev V.V. Analiza finansowa: Zarządzanie pieniędzmi. Wybór inwestycji. Analiza raportowania. - M.: Finanse i statystyka, 2008 r. - 627 s.

18. Kreinina M.N. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa. Metody oceny. – M.: Dis, 2009. – 381s.

19. Lapusta M.G. Katalog dyrektora przedsiębiorstwa. 9th ed., poprawione, zmienione. i dodatkowe – M.: INFRA-M, 2008. – 912 s.

20. Lewin D.N. Finanse i kredyt: Podręcznik. - Penza: Penza. państwo nie-t, 2009. - 169 s.

21. Maltsev V.A. Prawo finansowe. Podręcznik. – M.: Infra-M, 2008. – 368 s.

22. Polyak GB Finanse. Obrót pieniędzy. Kredyt. - M.: Unity-Dana, 2008. - 640 s.

23. Popowa R.G. Finanse przedsiębiorstwa. – M.: INFRA-M, 2010. – 208 s.

24. Savchuk W.P. Analiza finansowa przedsiębiorstwa. – M.: Knorus, 2008. – 346 s.

25. Scone T. Rachunkowość zarządcza. – M.: Jedność, 2008. – 237 s.

26. Stoyanova E.S. Zarządzanie finansami. Teoria i praktyka. - M: Perspektywa, 2010. - 656 s.

27. Sysoeva S.V. Wielka księga kierownika sklepu. – M.: Daszkow i K, 2010. – 416 s.

28. Tichomirow E.F. Zarządzanie finansami. Zarządzanie finansami przedsiębiorstwa. - Petersburg: Akademia, 2009. - 384 s.

29. Tolpegina O.A. Analiza sprawozdań finansowych: Podręcznik. – M.: MIEMP, 2009. – 196 s.

30. Chernenko A.F., Ilysheva N.N., Basharina A.V. Sytuacja finansowa i efektywność wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa. – M.: Knorus, 2009. – 210 s.

31. Sheremet A.D. Metody analizy finansowej. – M.: INFRA-M, 2008. – 312 s.

32. Shiryaev R., Kondycja finansowa przedsiębiorstwa. – M.: Ekonomista, 2009. 543 s.

33. Agafonova M.V. Funkcje i metodologia oceny kosztów środków finansowych // Dział planowania i ekonomii. - 2012 r. - nr 5 - str. 39.

34. Garifulin A.F. Finansowanie inwestycji poprzez leasing // Poradnik ekonomisty. - 2011 r. - nr 9 - str. 62.

35. Goritskaya N. Zarządzanie finansami // Dyrektor finansowy. - 2009r. - nr 11 - str. 57.

36. Łytniew ON Zasoby finansowe przedsiębiorstwa // Zarządzanie finansami. - 2011r. - nr 6 - str. 81.

37. Soldatov V. Model zarządzania zasobami finansowymi // Ekonomia przedsiębiorstwa. - 2010 r. - nr 9 - str. 16.

Wstęp

1. Rola i znaczenie środków finansowych w działalności przedsiębiorstwa

1.1. Pojęcie środków finansowych i ich rodzaje

1.2. Rola środków finansowych w rozwoju przedsiębiorstwa

2. Ocena i analiza wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa (na przykładzie ALC „Nomos”)

2.2. Analiza zysku przedsiębiorstwa ALC „Nomos”

3. Sposoby na usprawnienie zarządzania i zwiększenie efektywności wykorzystania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie

3.1. Doskonalenie metodyki zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa

Wniosek

Lista wykorzystanych źródeł

Aplikacje

WPROWADZANIE

Termin „zasoby finansowe” w literatura ekonomiczna nie ma jasnej interpretacji. W niektórych źródłach literackich oznaczają „pieniądze będące w dyspozycji państwa, przedsiębiorstw, organizacji gospodarczych i instytucji służące do pokrywania kosztów oraz tworzenia różnych funduszy i rezerw”. Istnieje inna definicja: „Zasoby finansowe rozumiane są jako dochody i wpływy pieniężne generowane w rękach podmiotów gospodarczych i państwa i przeznaczone na wypełnianie zobowiązań finansowych, realizację kosztów reprodukcji rozszerzonej i stymulacji gospodarczej”.

Bliżej nam do innej definicji: „Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to wszelkie źródła środków gromadzonych przez przedsiębiorstwo na tworzenie aktywów potrzebnych do prowadzenia wszelkiego rodzaju działalności zarówno kosztem własnych dochodów, oszczędności, jak i kapitału oraz kosztem różnego rodzaju dochodów.

Środki finansowe przeznaczone są na: wypełnienie zobowiązań finansowych wobec budżetu, banków, organizacji ubezpieczeniowych, dostawców materiałów i towarów; realizacja kosztów rozbudowy, przebudowy i modernizacji produkcji, nabycia nowych środków trwałych; płace i finansowe zachęty pracownicy przedsiębiorstw; finansowanie innych kosztów.

Dostępność wystarczających środków finansowych efektywne wykorzystanie, z góry określić dobre pozycja finansowa wypłacalność przedsiębiorstw, stabilność finansowa, płynność. W związku z tym najważniejszym zadaniem przedsiębiorstw jest znalezienie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i ich jak najefektywniejsze wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności przedsiębiorstwa jako całości.

Efektywne tworzenie i wykorzystanie środków finansowych zapewnia stabilność finansową przedsiębiorstw i zapobiega ich upadłości. W warunkach rynkowych stan finansów przedsiębiorstw jest przedmiotem zainteresowania bezpośrednich uczestników procesu gospodarczego.

Głównym celem działalności przedsiębiorstw na rynku jest zaspokajanie potrzeb społecznych, osiąganie zysku i zapewnienie ich stabilności finansowej.

Aby osiągnąć ten cel, przedsiębiorstwa muszą:

Aby wytwarzać produkty wysokiej jakości, aktualizuj je zgodnie z zapotrzebowaniem;

Racjonalne wykorzystanie zasobów produkcyjnych z uwzględnieniem ich wymienności;

Opracuj strategię i taktykę zachowania przedsiębiorstwa i dostosuj je do okoliczności;

Dbać o pracowników, podnoszenie ich kwalifikacji, podnoszenie poziomu życia, tworzenie korzystnego klimatu społeczno-psychologicznego w zatrudnieniu;

Zapewnienie konkurencyjności przedsiębiorstwa, prowadzenie elastycznej polityki cenowej, wprowadzanie nowych rzeczy do produkcji, do organizacji pracy i zarządzania.

Celem pracy jest analiza zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa jako narzędzia podejmowania działań na rzecz poprawy jego kondycji finansowej i stabilizacji sytuacji.

Przedmiotem opracowania jest ODO „Nomos”, przedsiębiorstwo z branży farmaceutycznej, które wdraża różne produkty farmaceutyczne i produkty.

Przedmiotem badań są zasoby finansowe przedsiębiorstwa oraz praktyka zarządzania nimi w przedsiębiorstwach Republiki Białoruś.

Podczas wykonywania tej pracy korzystano ze specjalnych źródeł literackich i referencyjnych: podręczników finansowych, podręczników, rozporządzeń i instrukcji Ministerstwa Finansów oraz innych źródeł. Podstawą analizy były dane bilansowe oraz inne formy raportowania.

1. ROLA I ZNACZENIE ZASOBÓW FINANSOWYCH W DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA

1.1. Pojęcie środków finansowych i ich rodzaje

Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to zbiór własnych wpływów pieniężnych i wpływów pieniężnych z zewnątrz (środki pozyskane i pożyczone) pozostające do dyspozycji podmiotu gospodarczego i przeznaczone na wypełnienie zobowiązań finansowych przedsiębiorstwa, finansowanie bieżących kosztów związanych z rozszerzeniem produkcji i stymulacja ekonomiczna.

Tworzenie zasobów finansowych odbywa się na dwóch poziomach:

ogólnonarodowy;

W każdym przedsiębiorstwie.

Strukturę środków finansowych określają źródła ich otrzymania.

Źródłem tworzenia środków finansowych na poziomie krajowym jest dochód narodowy.

Źródłami powstawania środków finansowych przedsiębiorstwa są:

a) fundusze własne i ekwiwalentne (zysk, amortyzacja, wpływy ze sprzedaży majątku emerytalnego, stabilne zobowiązania);

b) środki mobilizowane na rynku finansowym (sprzedaż akcji własnych, obligacji i innych) wartościowe papiery, inwestycje kredytowe);

c) wpływy gotówkowe z systemu finansowo-bankowego w kolejności redystrybucji (rekompensaty ubezpieczeniowe; wpływy od koncernów, stowarzyszeń, struktur branżowych; aporty udziałowe; dywidendy i odsetki od papierów wartościowych; dotacje budżetowe).

Źródła zasobów finansowych przedsiębiorstw przedstawia Aneks A.

Głównymi elementami zasobów finansowych przedsiębiorstwa są: fundusz statutowy, fundusz amortyzacyjny, fundusze celowe, niewykorzystany zysk, wszelkiego rodzaju rachunki płatnicze, środki otrzymane z funduszy scentralizowanych i zdecentralizowanych i inne.

W nowoczesne warunki problem efektywnego wykorzystania środków finansowych jest bardzo istotny; ponieważ ciągły niedobór zarówno scentralizowanych, jak i zdecentralizowanych środków finansowych prowadzi do zakłóceń w normalnym funkcjonowaniu przedsiębiorstw, organizacji, branż i całej gospodarki narodowej.

Koncepcja efektywnego wykorzystania zasobów finansowych, jak również wszelkich innych rodzajów zasobów (materialnych, pracy, naturalnych) obejmuje porównanie ilości i jakości wydawanych środków z ilościowym i jakościowym wyrazem osiągniętych rezultatów.

Należy jednak zauważyć, że efektywność wykorzystania zasobów finansowych jest bezpośrednio związana z efektywnym wykorzystaniem materiałów, pracy i innych rodzajów zasobów. Tym samym zmniejszenie materiałochłonności produktów, tj. uwolnienie większej ilości produktów bez zwiększania ilości wykorzystywanych do tego surowców i materiałów, prowadzi do oszczędności zasobów finansowych. Zmniejszenie kosztów utrzymania pracy na jednostkę produkcji oznacza wzrost efektywności wykorzystania zasobów pracy, co również prowadzi do oszczędności środków finansowych poprzez wzrost oszczędności gotówkowych i zmniejszenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na dodatkową gotówkę.

Pojęcie efektywnego wykorzystania środków finansowych ma jednak również niezależne znaczenie. Koncepcja ta odzwierciedla nie tylko efekt wykorzystania materiałów i surowców, zasobów pracy, ale także ujawnia pewne relacje ekonomiczne tkwiące w kategorii finansów. Wykorzystując więc dystrybucyjną funkcję finansów, przedsiębiorstwa poprzez zasady dystrybucji środków finansowych osiągają optymalny tryb funkcjonowania w gospodarce rynkowej.

Efektywność wykorzystania środków finansowych można ocenić porównując osiągnięte wyniki działalności (np. zyski) z ilością środków finansowych, którymi dysponowało przedsiębiorstwo za odpowiedni okres.

Jednak wynik działalności gospodarczej nie zawsze zależy wyłącznie od efektywnego wykorzystania środków finansowych. Posiadając optymalnie rozdysponowane i wykorzystane środki finansowe, przedsiębiorstwo może więc ponosić straty w wyniku spadku dyscypliny pracy, naruszeń technologii produkcji, nadmiernych wydatków materiałowych, surowcowych i innych przyczyn. Dlatego też, aby bardziej szczegółowo rozpatrzyć problem efektywnego wykorzystania zasobów finansowych, konieczne jest dokonanie oceny efektywności wykorzystania wszystkich komponentów tworzących zasoby finansowe przedsiębiorstwa jako całości.

Duże znaczenie ma struktura źródeł powstawania środków finansowych, a przede wszystkim udział własny. Duży udział przyciąganych środków utrudnia działalność finansową przedsiębiorstwa, dodatkowe koszty spłaty odsetek od kredytów w bankach komercyjnych, dywidendy z akcji i obligacji oraz komplikuje płynność bilansu przedsiębiorstwa.

Tworzenie i wykorzystanie środków finansowych może odbywać się w dwóch formach: akcyjnej i niemagazynowej.

Na poziomie przedsiębiorstwa, zasoby finansowe są tworzone i wykorzystywane zarówno w formie funduszy, jak i nieakcji. Przedsiębiorstwo wykorzystuje część środków finansowych do tworzenia funduszy celowych: funduszu płac, funduszu rozwoju produkcji, rzeczowego funduszu motywacyjnego itp. Wykorzystanie środków finansowych na realizację zobowiązań płatniczych wobec budżetu i banków odbywa się w Formularz.

Przyspieszenie tempa rozwoju gospodarczego, zwiększenie wydajność ekonomiczna produkcja, poprawa stanu budżetu państwa i finansów przedsiębiorstwa w dużej mierze zależą od racjonalnego wykorzystania źródeł tworzenia środków finansowych zarówno na poziomie przedsiębiorstw, jak i na poziomie państwa, co jest jednym z najważniejszych zadań w zakresie prawidłowego organizacja zarządzania finansami.

Wielkość i struktura zasobów finansowych w dużej mierze zależą od wielkości produkcji i jej efektywności. Stały wzrost produkcji i poprawa jej efektywności są podstawą do zwiększania środków finansowych zarówno na poziomie krajowym, jak i na poziomie przedsiębiorstw.

Celem polityki finansowej przedsiębiorstwa jest jak najpełniejsza mobilizacja środków finansowych niezbędnych do zaspokojenia pilnych potrzeb rozwoju społeczeństwa. Według tego Polityka finansowa stworzone z myślą o stworzeniu korzystnych warunków do rewitalizacji działalności przedsiębiorczej. Dużo uwagi poświęca się określeniu racjonalnych form wycofywania dochodów przedsiębiorstw na rzecz państwa, a także udziałowi ludności w tworzeniu środków finansowych. Dużą wagę przywiązuje się do zwiększenia efektywności wykorzystania środków finansowych poprzez ich dystrybucję pomiędzy sferami produkcji społecznej, a także ich koncentrację na głównych kierunkach rozwoju gospodarczego i społecznego.

Środki finansowe - dochody i wpływy podmiotów gospodarczych oraz państwa reprezentowanego przez jego organy, które są wykorzystywane na cele rozszerzonej reprodukcji oraz na zaspokojenie innych potrzeb. To właśnie środki finansowe umożliwiają oddzielenie kategorii finanse od kategorii cen i innych kategorii kosztów. Zasoby finansowe, działające w formie pieniądza, różnią się od innych zasobów. Są one stosunkowo odizolowane w swoich funkcjach, dlatego istnieje potrzeba zapewnienia powiązania zasobów finansowych z innymi zasobami.

zasoby finansowe, racjonalne wykorzystanie w słońcu działalność produkcyjna społeczeństwa w okresie przechodzenia do rynku określają materialną podstawę praktycznej reformy gospodarki przejściowej, skutecznie przezwyciężając niepowodzenia kryzysowe, zwiększając poziom ochrony socjalnej ludności, zwłaszcza jej warstw o niskich dochodach. Innymi słowy, wśród najważniejszych czynników wzrostu gospodarczego, celowej i konsekwentnej reformy gospodarki narodowej suwerennej Ukrainy na zdrowych podstawach rynkowych, trudno przecenić rolę systemu finansowego państwa.

System zasobów finansowych przedsiębiorstwa można scharakteryzować jako ekonomiczny, działający w obszarze relacji finansowych i kredytowych, dynamiczny (tj. zmiany w czasie), otwarty (tj. powiązany z otoczeniem), zarządzalny.

Własne środki finansowe należą do samego przedsiębiorstwa i ich wykorzystanie nie pociąga za sobą możliwości utraty kontroli nad działalnością przedsiębiorstwa.

Pożyczone zasoby nie są własnością tego przedsiębiorstwa, a ich wykorzystanie jest dla niego obarczone utratą niezależności. Pożyczone środki są udostępniane na warunkach pilności, spłaty, spłaty, co ostatecznie prowadzi do ich szybszego obrotu w porównaniu z własnymi środkami. Pożyczone środki obejmują różnego rodzaju pożyczki zaciągane z innych części systemu kredytowego (banki, instytucje inwestycyjne, państwo, przedsiębiorstwa, gospodarstwa domowe).

Przyciągane zasoby - fundusze, które nie należą do przedsiębiorstwa, ale są tymczasowo w jego obiegu. Środki te przed pojawieniem się sankcji (grzywny lub inne zobowiązania wobec właścicieli) mogą być wykorzystane według uznania podmiotu gospodarczego. Są to przede wszystkim zobowiązania stabilne – zaległości płacowe wobec pracowników, długi wobec budżetu i funduszy pozabudżetowych, środki wierzycieli otrzymane w formie przedpłat itp.

Kolejną oznaką alokacji elementów środków finansowych jest pilność wykorzystania. Z reguły zasoby dzieli się na krótkoterminowe, średnioterminowe, długoterminowe. Horyzont czasowy każdej grupy można ustawić indywidualnie.

Zasoby krótkoterminowe – okres ich ważności wynosi do roku. Przeznaczony do finansowania bieżącej działalności przedsiębiorstwa: tworzenia kapitału obrotowego, krótkoterminowych inwestycji finansowych, rozliczeń z dłużnikami.

Środki średnioterminowe – od roku do 3 lat – służą do wymiany poszczególnych elementów środków trwałych, ich odbudowy i ponownego wyposażenia. W tym przypadku z reguły celem nie jest zmiana technologii ani całkowita wymiana sprzętu.

Zasoby długoterminowe są przyciągane z reguły na okres od 3 do 5 lat i służą do finansowania środków trwałych, długoterminowych inwestycji finansowych, finansowania przedsięwzięć (ryzyka).

Tworzenie funduszy przedsiębiorstw rozpoczyna się od momentu zorganizowania podmiotu gospodarczego. Przedsiębiorstwo, zgodnie z przepisami prawa, tworzy kapitał docelowy – główne początkowe źródło środków własnych przedsiębiorstwa, które w postaci kapitału stałego i obrotowego kierowane jest na pozyskanie środków przedsiębiorstwa. Wśród funduszy znajduje się kapitał dodatkowy - tworzony jest z: wzrostu wartości majątku w wyniku przeszacowania środków trwałych, ażio emisyjnego (z tytułu nadwyżki ceny sprzedaży akcji nad wartością nominalną), darowizny wartości do celów produkcyjnych. Może być wykorzystany na spłatę amortyzacji majątku powstałego w wyniku jego przeszacowania, na spłatę strat wynikających z nieodpłatnego przekazania majątku innym przedsiębiorstwom i osobom, na podwyższenie kapitału docelowego, na spłatę strat z tytułu wyniki pracy przedsiębiorstwa za rok sprawozdawczy.

W toku działalności produkcyjnej dochód ze sprzedaży wytworzonych produktów w postaci przychodów ze sprzedaży przenoszony jest na rachunek rozliczeniowy lub walutowy (jeśli przedsiębiorstwo eksportuje produkty). Przychody są źródłem zwrotu kosztów produkcji, promocji produktów na rynku, sprzedaży towarów (robót, usług). Amortyzacja jest więc częścią wpływów ze sprzedaży do funduszu amortyzacyjnego, który ma zapewnić odtworzenie środków trwałych.

Kapitał rezerwowy - fundusz tworzony zgodnie z prawem i dokumentami założycielskimi. Przeznaczone są na pokrycie strat okresu sprawozdawczego, wypłatę dywidendy w przypadku niedoboru lub braku zysku. Obecność funduszu jest najważniejszym warunkiem zapewnienia trwałej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Fundusze rezerwowe obejmują również rezerwy na amortyzację inwestycji w papiery wartościowe, fundusz wykupu, fundusz odroczony itp., utworzone w celu wykupu obligacji i wykupu akcji.

Fundusz akumulacyjny - środki przeznaczone na rozwój produkcji. Ich wykorzystanie wiąże się ze wzrostem majątku przedsiębiorstwa i inwestycjami finansowymi dla zysku.

Fundusz Konsumpcyjny - środki przeznaczone na potrzeby socjalne, finansowanie obiektów nieprodukcyjnych, jednorazowe zachęty dla pracowników, wypłaty odszkodowań itp.

2. OCENA I ANALIZA WYKORZYSTANIA ŚRODKÓW FINANSOWYCH PRZEDSIĘBIORSTWA ALC „NOMOS”

Tworzenie środków finansowych odbywa się kosztem środków własnych i ekwiwalentnych, mobilizacji środków na rynku finansowym oraz odbioru środków z systemu finansowo-bankowego w kolejności redystrybucji.

Początkowe tworzenie środków finansowych następuje w momencie powstania przedsiębiorstwa, kiedy tworzy się fundusz statutowy. Jego źródłami, w zależności od organizacyjno-prawnych form gospodarowania, są: kapitał własny, udziały członków spółdzielni, sektorowe środki finansowe (przy zachowaniu struktur sektorowych), kredyt długoterminowy oraz środki budżetowe. Wartość kapitału docelowego pokazuje wielkość tych środków – stałych i obrotowych – które są inwestowane w proces produkcyjny.

Główne źródło środków finansowych na działające przedsiębiorstwa to koszt sprzedanych produktów (świadczonych usług), których różne części w procesie podziału wpływów przybierają formę dochodów pieniężnych i oszczędności. Zasoby finansowe powstają głównie z zysku (z działalności podstawowej i pozostałej) oraz amortyzacji. Wraz z nimi źródłami środków finansowych są również:

- wpływy ze sprzedaży nieruchomości na emeryturze,

- stabilne zobowiązania,

– różne dochody celowe (opłaty na utrzymanie dzieci w placówki przedszkolne itp.),

– mobilizacja zasobów wewnętrznych w budownictwie,

- udział i inne składki członków kolektywu pracowniczego.

Na rynku finansowym można zmobilizować znaczne środki finansowe, zwłaszcza dla nowopowstałych i odbudowanych przedsiębiorstw. Formy ich mobilizacji to: sprzedaż akcji, obligacji i innych rodzajów papierów wartościowych emitowanych przez to przedsiębiorstwo, inwestycje kredytowe.

Najbardziej kompletne zasoby finansowe można badać z punktu widzenia systematycznego podejścia. System zasobów finansowych przedsiębiorstwa będziemy rozpatrywać jako zbiór aktywów przedsiębiorstwa, które mogą być przez nie wykorzystywane jako przejawy rozproszonej wartości w toku jego działalności oraz do dalszego rozwoju i funkcjonowania.

System zasobów finansowych przedsiębiorstwa można scharakteryzować jako ekonomiczny (ponieważ podlega prawom ekonomicznym), działający w obszarze relacji finansowych i kredytowych, dynamiczny (tj. zmiany w czasie), otwarty (tj. powiązany z otoczeniem) kontrolowany.

Przechodząc do rozważania elementów systemu zasobów, zauważamy, że naszym zdaniem istnieje kilka klasyfikacji elementów identyfikowanych według różnych kryteriów kryteriów.

Przy doborze elementów będziemy postępować od podanej wcześniej definicji zasobów finansowych, opartej na istocie finansów. W tym przypadku całkiem logiczne jest wyodrębnianie elementów według stopnia bezwzględnej zawartości zasobów. W ten sposób są reprezentowane w aktywach przedsiębiorstwa.

A 1 – (gotówkowe i krótkoterminowe inwestycje finansowe) – aktywa o niemal absolutnej zdolności zasobowej. Może być natychmiast używany jako znak wartości.

A 2 - (należności z terminem zapadalności do 12 miesięcy i inne aktywa obrotowe) - aktywa, które mają pewne ograniczenia, gdy są używane jako znaki wartości. Rozwój instytucji rynkowych (np. firm faktoringowych) i relacji poszerza możliwości wykorzystania tych aktywów jako zasobów.

A 3 - (surowce, materiały, produkcja w toku, wyroby gotowe, długoterminowe inwestycje finansowe itp.). Mogą być akceptowane jako oznaki wartości w pojedynczych przypadkach lub w wystarczających wysoki stopień ich płynność i popyt na rynku. Ich wdrożenie i przekształcenie w formę pieniężną trwa długo i często towarzyszy mu znaczny rabat.

A 4 - (środki trwałe, wartości niematerialne, w budowie) - stosuje się w wyjątkowych przypadkach (co do zasady w przypadku niewypłacalności płatnika) lub przy tworzeniu i zakładaniu nowego przedsiębiorstwa. Po przeliczeniu na gotówkę są uważane za trudne do sprzedania. Nie dotyczy to unikalnego sprzętu, znanych marek, obiecującego know-how.

Stosunek odpowiednich grup aktywów i pasywów przedsiębiorstwa charakteryzuje jego płynność. Należy zauważyć, że praktycznie tylko zasoby grupy A1 mogą zostać przekształcone w możliwie najkrótszym czasie i bez strat w inną niezbędną formę. Szczególną rolę tej grupy tłumaczy również fakt, że pieniądz mając (z reguły) absolutną płynność, wykazuje potencjał do manewrowania zasobami przy podejmowaniu opłacalnych decyzji zarządczych. W tym przypadku zewnętrzne wymagania rynku na natychmiastową płatność uniwersalnym ekwiwalentem (pieniądzem) potwierdza odpowiednia struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa i jego możliwości. Różne opcje kształtowania zasobów i możliwość ich wykorzystania z góry determinują płynność i stabilność finansową podmiotu gospodarczego. Rysunek 2.1 przedstawia działanie i percepcję wybranych elementów.

Rysunek 2.1. Działania i postrzeganie elementów

Źródło:

gdzie A 1, A 2, A 3, A 4 - odpowiednie grupy aktywów przedsiębiorstwa;

P 1, P 2, P 3, P 4 - odpowiednie grupy zobowiązań;

Percepcja pierwiastków

działanie elementu.

Kolejnym kryterium alokacji elementów środków finansowych jest prawo własności. W tym przypadku elementami są: zasoby własne, zasoby pożyczone, zasoby tymczasowo przyciągnięte (wykorzystane). Własne środki finansowe należą do samego przedsiębiorstwa, a ich wykorzystanie nie pociąga za sobą możliwości utraty kontroli nad działalnością przedsiębiorstwa.

Również tworzenie funduszy przedsiębiorstw rozpoczyna się od momentu organizacji podmiotu gospodarczego. Przedsiębiorstwo, zgodnie z przepisami prawa, tworzy kapitał docelowy – główne początkowe źródło środków własnych przedsiębiorstwa, które w postaci kapitału stałego i obrotowego kierowane jest na pozyskanie środków przedsiębiorstwa. Wśród funduszy znajduje się kapitał dodatkowy - tworzony jest z: wzrostu wartości majątku w wyniku przeszacowania środków trwałych, ażio emisyjnego (z tytułu nadwyżki ceny sprzedaży akcji nad wartością nominalną), darowizny wartości do celów produkcyjnych. Może być wykorzystany na spłatę amortyzacji majątku powstałego w wyniku jego przeszacowania, na spłatę strat wynikających z nieodpłatnego przekazania majątku innym przedsiębiorstwom i osobom, na podwyższenie kapitału docelowego, na spłatę strat z tytułu wyniki pracy przedsiębiorstwa za rok sprawozdawczy.

W toku działalności produkcyjnej dochód ze sprzedaży wytworzonych produktów w postaci przychodów ze sprzedaży przenoszony jest na rachunek rozliczeniowy lub walutowy (jeśli przedsiębiorstwo eksportuje produkty). Przychody są źródłem zwrotu kosztów produkcji, promocji produktów na rynku, sprzedaży towarów (robót, usług). Amortyzacja jest zatem częścią wpływów ze sprzedaży do funduszu amortyzacyjnego, który ma zapewnić odtworzenie środków trwałych.

Rezultatem przedsięwzięcia jest zysk. Po zapłaceniu podatku powstaje zysk netto, który jest wydawany zgodnie z dokumentami ustawowymi i według uznania podmiotu gospodarczego. Z niego powstają: kapitał rezerwowy i inne podobne rezerwy, fundusz akumulacyjny, fundusz konsumpcyjny.

Kapitał rezerwowy - fundusz utworzony zgodnie z ustawodawstwem Republiki Białorusi i dokumentami założycielskimi. Przeznaczone są na pokrycie strat okresu sprawozdawczego, wypłatę dywidendy w przypadku niedoboru lub braku zysku. Obecność funduszu jest najważniejszym warunkiem zapewnienia trwałej kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Fundusze rezerwowe obejmują również rezerwy na amortyzację inwestycji w papiery wartościowe, fundusz wykupu, fundusz odroczony utworzony w celu wykupu obligacji oraz wykupu akcji.

Fundusz akumulacyjny - środki przeznaczone na rozwój produkcji. Ich wykorzystanie wiąże się ze wzrostem majątku przedsiębiorstwa i inwestycjami finansowymi dla zysku.

Fundusz konsumpcyjny - środki przeznaczone na potrzeby socjalne, finansowanie obiektów nieprodukcyjnych, jednorazowe zachęty dla pracowników, wypłaty odszkodowań itp.

Bilans zysków - zyski zatrzymane charakteryzują się również stabilnością finansową i mogą być wykorzystane na dalszy rozwój przedsiębiorstwa.

Finansowanie celowe i wpływy – środki przeznaczone na budowę i utrzymanie obiektów socjalnych, a także wpływy na te cele z osoby fizyczne. Fundusze dla przedsiębiorstw mogą być również przeznaczane ze środków budżetowych, sektorowych i międzysektorowych.

Jeśli firma jest zaangażowana zagraniczna działalność gospodarcza, tworzy fundusz walutowy kosztem wpływów dewizowych, których część ma obowiązek sprzedać państwu.

W celu operacyjnego zarządzania środkami finansowymi mogą być również tworzone inne fundusze operacyjne: do zapłaty wynagrodzenie, na wpłaty do budżetu itp.

Po rozważeniu podstawowych pojęć i klasyfikacji zasobów finansowych, ich funduszy, logiczne jest przystąpienie do rozważenia ich funkcji. Pragnę zauważyć, że nie jest konieczne identyfikowanie funkcji finansów, jako kategorii wartości relacji dystrybucyjnych, oraz funkcji zasobów finansowych przedsiębiorstwa – materialnych nośników tych relacji oraz źródła działalności i rozwoju przedsiębiorstwo.

Wyznaczenie zasobów finansowych w przedsiębiorstwie jest sposobem na zapewnienie działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa, czynników produkcji lub źródła procesu reprodukcji. Przepis ten opiera się na fakcie, że głównym celem przedsiębiorstwa jest produkcja bogactwo poznać szczegóły publiczne. Dlatego główną funkcją środków finansowych, realizujących swój cel w przedsiębiorstwie, jest produkcja. Celowe jest optymalne zapewnienie środków finansowych na wszystkie etapy procesu reprodukcji, a tutaj mówimy o wszystkich rodzajach środków finansowych. To kosztem środków finansowych w przedsiębiorstwie powstaje nieruchomość, aktualizowane są środki trwałe, uzupełniany jest kapitał obrotowy. Priorytet tej funkcji wynika z faktu, że przepływ własnych środków finansowych, które są podstawą jej działalności, a co za tym idzie tempo rozwoju gospodarczego podmiotu gospodarczego i dobrobyt społeczny pracowników w dużej mierze zależą na wydajność i ciągłość działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa.

Należy zauważyć, że nie wszystkie zasoby finansowe służą sferze produkcyjnej przedsiębiorstwa, ponieważ przedsiębiorstwo ma pewne zobowiązania wobec systemu finansowego i kredytowego, pracowników. Dlatego część zasobów jest kierowana do sfery nieprodukcyjnej przedsiębiorstwa i pełni funkcję nieprodukcyjną: kapitał rezerwowy, fundusz akumulacyjny, konsumpcyjny i inne. Pojawienie się tej funkcji wynika z obowiązków przedsiębiorstwa, konieczności rozszerzenia jego działalności. Rola tej funkcji jest nie mniej ważna, ponieważ jej działalność produkcyjna zależy od tego, jak terminowo iw pełni zostaną zrealizowane zobowiązania przedsiębiorstwa.

Rozwój relacji rynkowych doprowadził do tego, że dziś każdy podmiot gospodarczy jest zainteresowany opłacalnym wykorzystaniem dostępnych zasobów. Dlatego część środków finansowych służących sferze nieprodukcyjnej przedsiębiorstwa jest kierowana na reprodukcję rozszerzoną, czyli pełnią funkcję inwestycyjną, która realizowana jest poprzez rentowne krótkoterminowe i długoterminowe inwestycje finansowe.

Aby zapewnić płynność, firma musi trzymać część środków finansowych w gotówce lub w funduszach i rezerwach, które nie przynoszą dochodu. Ta część zasobów pełni funkcję konsumencką. Ta funkcja, w przeciwieństwie do funkcji inwestycyjnej, nie tworzy wartość dodatkowa.

- kierunek środków finansowych na tworzenie funduszy pieniężnych o charakterze motywacyjnym i społecznym;

– wykorzystanie środków finansowych na cele charytatywne, sponsoring itp.

Schemat 2.2 przedstawia strukturę podziału zysku przez przedsiębiorstwo.

Schemat 2.2. Podział środków finansowych ALC „Nomos” w 2007 roku.

Źródło: opracowanie własne.

Z wykresu wynika, że większość środków finansowych firmy przeznaczana jest na rozliczenia z budżetem i bankami za zobowiązania (podatki i pożyczki). Przedsiębiorstwo przeznacza znaczną ilość środków na reinwestycję, co pozytywnie charakteryzuje przedsiębiorstwo. ODO „Nomos” zwraca uwagę na takie fundusze jak motywacyjne, socjalne, z których przeznaczane są środki na premie i inne wypłaty motywacyjne dla pracowników, a także zajmuje się sponsoringiem (fundusze kierowane są głównie na sponsorowanie lokalnych przedszkoli i szkół).

Obecnie niezwykle wzrasta nie tylko rola menedżerów przedsiębiorstw, członków zarządów spółek akcyjnych, ale także usług finansowych, które w warunkach administracyjno-komendacyjnych metod zarządzania odgrywały rolę drugorzędną. Znalezienie źródeł finansowania rozwoju przedsiębiorstwa, kierunki najefektywniejszego inwestowania środków finansowych, operacje z papierami wartościowymi i inne kwestie zarządzania finansami stają się głównymi zagadnieniami dla usług finansowych przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej. Istota zarządzania finansami tkwi w takiej organizacji zarządzania finansami przez odpowiednie służby, która pozwala pozyskać dodatkowe środki finansowe na najkorzystniejszych warunkach, zainwestować je największy efekt, przeprowadzają zyskowne transakcje na rynku finansowym, kupując i odsprzedając papiery wartościowe. Osiągnięcie sukcesu w zakresie zarządzania finansami w dużej mierze zależy od zachowań pracowników służb finansowych, w których głównymi są inicjatywa, poszukiwanie nieszablonowych rozwiązań, skala działalności i uzasadnione ryzyko, wyczucie biznesowe.

2.2. Analiza zysku przedsiębiorstwa ALC „NOMOS”

Zysk jako kategoria ekonomiczna odzwierciedla dochód netto, powstały w dziedzinie produkcji materialnej w procesie działalności przedsiębiorczej. Zysk jest ważnym wskaźnikiem charakteryzującym efektywność przedsiębiorstwa.

Wartość zysku w działalności podmiotu gospodarczego można określić w następujących głównych obszarach.

1. Zysk jest uniwersalnym wskaźnikiem charakteryzującym efektywność działalności gospodarczej. jego wielkość i poziom względnego zainwestowanego kapitału oraz koszty produkcji odzwierciedla sukces firmy, możliwość jej dalszego rozwoju i doskonalenia.

2. Zysk jest głównym źródłem ekspansji produkcji i budowania zdolności, co z kolei zapewnia dalszy wzrost przybył. Ponadto część zysku można zainwestować w papiery wartościowe, a także przynosić dodatkowy zysk ich właścicielowi.

3. Zysk służy jako źródło wzrostu poziomu wynagrodzeń pracowników i jego materialnych bodźców.

4. Zysk jest źródłem finansowania kosztów utrzymania przedsiębiorstwa” sfera społeczna w swoim bilansie (polikliniki, kompleksy sportowe i inne instytucje).

5. Zysk jest źródłem wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy i właścicieli przedsiębiorstw iw tym aspekcie służy jako główna motywacja do rozwoju ich przedsiębiorczej inicjatywy.

6. Samo państwo jest również zainteresowane wzrostem zysków przedsiębiorstw, gdyż z tego źródła pochodzą odpisy podatkowe do budżetu państwa.

W ramach zysku brutto przedsiębiorstwa uwzględniany jest zysk ze wszystkich rodzajów działalności. Przede wszystkim zysk brutto obejmuje zysk ze sprzedaży produktów, obliczony poprzez odjęcie od łącznej kwoty wpływów ze sprzedaży tych produktów (robót, usług), podatku od towarów i usług, akcyzy oraz kosztów produkcji i sprzedaży ujętych w koszcie. Zysk ze sprzedaży produktów to główna część zysku brutto.

Drugim składnikiem zysku brutto przedsiębiorstwa jest zysk ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku oraz zysk ze sprzedaży pozostałych produktów i usług.

Trzecim składnikiem zysku brutto jest zysk z działalności nieoperacyjnej, czyli z działalności niezwiązanej bezpośrednio z główną działalnością przedsiębiorstwa. Te wyniki nieoperacyjne obejmują następujące dochody (koszty): udział w kapitale w działalności innych przedsiębiorstw; dochody z wynajmu nieruchomości; dywidendy, odsetki od akcji, obligacji i innych papierów wartościowych będących własnością przedsiębiorstwa; kwoty otrzymanych i zapłaconych sankcji ekonomicznych (grzywien, kar, przepadków); różnice kursowe na rachunkach walutowych i operacjach w walutach obcych.

Analizę struktury zysku w dynamice przedstawia tabela 2.3.

Tabela 2.3. Skład zysku brutto. Źródło: bilans przedsiębiorstwa.

Tabela 2.3 pokazuje, że zysk brutto zmniejszył się w 2007 r. o 3408 tys. Rubli, czyli o 12,3% (100 - 87,7). W 2006 roku zysk ze sprzedaży stanowił 51,72% zysku brutto, 38,28% zysku brutto stanowiło dodatnie saldo przychodów pozaoperacyjnych nad kosztami. Dodatni wpływ salda przychodów i kosztów nieoperacyjnych jest niwelowany przez wpływ ujemnego salda przychodów i kosztów operacyjnych, którego udział wynosi 0,47%.

W 2007 r. nieznacznie zmniejszył się udział zysku ze sprzedaży (o 0,06 pkt. proc.). Ujemny wpływ przychodów operacyjnych na wydatki znacznie wzrósł - o 3900 tys. Rubli, a jego udział wzrósł o 17,51 punktu procentowego.

Zestaw czynników wpływających na dynamikę zysku firmy można warunkowo podzielić na dwie grupy:

Czynniki wewnętrzne, które zależą od działalności przedsiębiorstwa;

Czynniki zewnętrzne, które powstają pod wpływem otoczenia rynkowego i nie zależą od działalności przedsiębiorstwa.

Czynniki wewnętrzne obejmują pięć wskaźników, które określają wysokość otrzymanego zysku i znajdują się w obszarze zarządzania personelem przedsiębiorstwa: wielkość produkcji i sprzedaży produktów; koszt produktów (robót, usług); ustalić cenę sprzedaży; struktura asortymentu; struktura jakości produktów.

Do zewnętrznych czynników rynkowego otoczenia konkurencyjnego należą: warunki rynkowe; inflacja, która zniekształca realne zyski, nie pozwala na sporządzanie prognoz biznesowych na przyszły okres; nieprzewidywalny podatek, cena, waluta, polityka celna państwa w kontekście kryzysu gospodarczego.

Z powyższego można wywnioskować, że osiągnięcie zysku wymaga dużego profesjonalizmu w zarządzaniu produkcją, a jednocześnie wiąże się ze znacznym ryzykiem przedsiębiorczym.

3. SPOSOBY POPRAWY ZARZĄDZANIA I ZWIĘKSZENIA EFEKTYWNOŚCI WYKORZYSTANIA ZASOBÓW FINANSOWYCH W PRZEDSIĘBIORSTWIE

3.1 Doskonalenie sposobu zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

przetrwanie firmy w konkurencyjnym środowisku;

Unikanie bankructwa i poważnych niepowodzeń finansowych;

Przywództwo w walce z konkurentami;

Maksymalizacja wartości rynkowej firmy;

Akceptowalne stopy wzrostu potencjału ekonomicznego firmy;

Wzrost wielkości produkcji i sprzedaży;

Maksymalizacja zysków;

Minimalizacja kosztów;

Zapewnienie opłacalnych działań itp.

Priorytet konkretnego celu może być wybrany przez przedsiębiorstwo w zależności od branży, pozycji w tym segmencie rynku i wielu innych rzeczy, ale pomyślny postęp w kierunku obranego celu w dużej mierze zależy od doskonałego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

Strukturę organizacyjną systemu zarządzania finansami podmiotu gospodarczego, a także jego obsadę kadrową można budować na różne sposoby, w zależności od wielkości przedsiębiorstwa i rodzaju jego działalności. Dla dużej firmy najbardziej typowym jest wyodrębnienie służby specjalnej, kierowanej przez wiceprezesa ds. finansowych (dyrektora finansowego) i z reguły obejmującego również dział księgowo-finansowy.

Praca kierownika finansowego wymaga elastyczności umysłu, musi mieć charakter kreatywny, potrafiący podejmować ryzyko i oceniać stopień ryzyka, dostrzegać nowe rzeczy w szybko zmieniającym się otoczeniu zewnętrznym.

Jeśli menedżer jest zawodowym finansistą, sam koordynuje reorganizację obsługi finansowej. To najlepsza opcja, ale w praktyce krajowej jest to raczej wyjątek niż reguła;

Menedżer, który rozumie zadania i funkcje nowoczesnej obsługi finansowej firmy, ale nie będąc profesjonalnym finansistą, nie znającym zawiłości tego zawodu, angażuje organizację zewnętrzną do ustanowienia i wdrożenia niezbędnego modelu za organizację pracy finansowej.

Niezależnie od obranego podejścia do reorganizacji obsługi finansowej, firma dąży do stworzenia pewnego standardowego modelu organizacji pracy finansowej, adekwatnego do warunków rynkowych.

Podkreśla to wyjątkowe znaczenie tej funkcji. Niezależnie od struktury organizacyjnej firmy kierownik finansowy jest odpowiedzialny za analizę problemów finansowych, podejmowanie decyzji w niektórych przypadkach lub przedstawianie zaleceń kierownictwu wyższego szczebla.

W gospodarce rynkowej menedżer finansowy staje się jedną z kluczowych postaci w przedsiębiorstwie. Odpowiada za zgłaszanie problemów finansowych, analizowanie możliwości zastosowania takiego czy innego sposobu ich rozwiązania, a czasem za podjęcie ostatecznej decyzji o wyborze najwłaściwszego sposobu działania. Jeśli jednak postawiony problem ma istotne znaczenie dla przedsiębiorstwa, może on być jedynie doradcą wyższej kadry kierowniczej.

Kierownik finansowy prowadzi operacyjną działalność finansową. Ogólnie działania kierownika finansowego mogą mieć następującą strukturę:

Ogólna analiza i planowanie finansowe;

Zapewnienie przedsiębiorstwu środków finansowych (zarządzanie źródłami finansowania);

Dystrybucja środków finansowych (polityka inwestycyjna i zarządzanie aktywami).

Wybrane obszary działalności wyznaczają jednocześnie główne zadania stojące przed menedżerem. Skład tych zadań można szczegółowo opisać w następujący sposób.

W ramach pierwszego kierunku przeprowadzana jest ogólna ocena:

Aktywa przedsiębiorstwa i źródła ich finansowania;

Ilość i skład zasobów niezbędnych do utrzymania osiągniętego potencjału ekonomicznego przedsiębiorstwa i rozszerzenia jego działalności;

Źródła dodatkowego finansowania;

Systemy monitorowania stanu i efektywności wykorzystania środków finansowych.

Drugi kierunek obejmuje szczegółową ocenę:

Wielkość wymaganych środków finansowych;

Formy ich prezentacji (kredyt długoterminowy lub krótkoterminowy, gotówka);

Stopnie dostępności i czas składania (o dostępności środków finansowych mogą decydować warunki umowy; środki muszą być dostępne w odpowiedniej wysokości i we właściwym czasie);

Koszt posiadania tego rodzaju zasobu (stopy procentowe, inne formalne i nieformalne warunki udostępnienia tego źródła środków);

Ryzyko związane z tym źródłem środków (na przykład kapitał właścicieli jako źródło środków jest znacznie mniej ryzykowny niż kredyt terminowy w banku).

Podejmowanie decyzji finansowych z wykorzystaniem powyższych szacunków odbywa się w wyniku analizy rozwiązań alternatywnych uwzględniających kompromis pomiędzy wymogami płynności, stabilności finansowej i rentowności.

Metody zarządzanie finansami są różnorodne. Główne z nich to: prognozowanie, planowanie, opodatkowanie, ubezpieczenia, samofinansowanie, udzielanie pożyczek, system rozliczeń, system pomocy finansowej, system sankcji finansowych, system amortyzacji, system motywacyjny, zasady wyceny, operacje powiernicze, operacje zabezpieczeń, operacje transferowe, faktoring, czynsz, leasing. Elementami składowymi powyższych metod są stawki specjalne, dywidendy, notowania kursów walut, podatek akcyzowy, dyskonto itp. wsparcie informacyjne system zarządzania finansami to wszelkie informacje o charakterze finansowym:

Sprawozdania finansowe;

Raporty władz finansowych;

Informacje o instytucjach systemu bankowego;

Informacje o towarach, akcjach, giełdach walut;

Inne informacje.

Wsparcie techniczne systemu zarządzania finansami jest jego niezależnym i bardzo ważnym elementem. Wiele nowoczesne systemy w oparciu o technologię papierową (rozliczenia międzybankowe, offsety, rozliczenia kart kredytowych itp.) są niemożliwe bez użycia sieć komputerowa, programy użytkowe.

Funkcjonowanie każdego systemu zarządzania finansami odbywa się w ramach obowiązujących ram prawnych i regulacyjnych. Należą do nich: ustawy, dekrety prezydenckie, dekrety rządowe, zarządzenia i zarządzenia ministerstw i resortów, licencje, dokumenty statutowe, normy, instrukcje, wytyczne itd.

Efektywność wykorzystania zasobów finansowych charakteryzuje wskaźniki rotacji aktywów i rentowności. Dlatego efektywność zarządzania można poprawić poprzez skrócenie okresu rotacji i zwiększenie rentowności poprzez zmniejszenie kosztów i zwiększenie przychodów.

Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego nie wymaga nakładów inwestycyjnych i prowadzi do wzrostu wielkości produkcji i sprzedaży produktów. Jednak inflacja szybko dewaluuje kapitał obrotowy, przedsiębiorstwa wydają coraz większą jego część na zakup towarów, brak płatności przez kupujących wycofuje znaczną część środków z obiegu.

Ponieważ wykorzystywany jest kapitał obrotowy w przedsiębiorstwie aktywa obrotowe. Środki wykorzystywane jako kapitał obrotowy przechodzą przez pewien cykl. Aktywa płynne służą do zakupu towarów i produktów; towary i produkty są sprzedawane na kredyt, tworząc należności; należności są spłacane i zbierane, zamieniając się w aktywa płynne.

Wszelkie środki niewykorzystane na potrzeby kapitału obrotowego mogą zostać wykorzystane na spłatę zobowiązań. Ponadto mogą służyć do pozyskiwania kapitału trwałego.

Jednym ze sposobów na zaoszczędzenie kapitału obrotowego, a tym samym na zwiększenie jego obrotów, jest usprawnienie zarządzania zapasami. Ponieważ firma inwestuje w tworzenie zapasów, koszty magazynowania związane są nie tylko z kosztami magazynowania, ale również z ryzykiem pogorszenia się i zużycia towarów, a także z wartością czasową kapitału, tj. ze stopą zwrotu, jaką można uzyskać z innych możliwości inwestycyjnych o równoważnym stopniu ryzyka.

Specyficzne dla tego typu aktywów są wyniki ekonomiczne i operacyjne przechowywania określonego rodzaju środków obrotowych w takiej czy innej objętości. Duży zapas towaru w magazynie (związany z oczekiwaną wielkością sprzedaży) ogranicza możliwość wystąpienia niedoboru towaru w przypadku nieoczekiwanie dużego popytu.

Zwiększenie rotacji kapitału obrotowego sprowadza się do identyfikacji wyników i kosztów związanych z przechowywaniem zapasów oraz zsumowania rozsądnego bilansu zapasów i kosztów. Aby przyspieszyć obrót kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie, wskazane jest:

Planowanie zakupu niezbędnych towarów;

Korzystanie z nowoczesnych magazynów;

Poprawa prognozowania popytu;

Szybka dostawa towarów do klientów (zarówno hurtowych jak i detalicznych).

Drugim sposobem na przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego jest zmniejszenie należności.

Poziom należności determinowany jest wieloma czynnikami: rodzajem towaru, pojemnością rynku, stopniem nasycenia rynku tymi towarami, przyjętym w przedsiębiorstwie systemem rozliczeń itp. Zarządzanie należnościami to przede wszystkim kontrola nad obrót środkami w rozliczeniach. Za pozytywny trend uznaje się przyspieszenie obrotów w dynamice. Duże znaczenie ma dobór potencjalnych nabywców oraz ustalenie warunków płatności za towar przewidziany w umowach.

Wyboru dokonuje się przy zastosowaniu kryteriów formalnych: przestrzeganie dyscypliny płatniczej w przeszłości, predykcyjne możliwości finansowe kupującego w zakresie zapłaty za żądaną przez niego ilość towaru, poziom aktualnej wypłacalności, poziom stabilności finansowej, ekonomiczno-finansowej warunki przedsiębiorstwa sprzedającego (przepełnienie zapasów, stopień zapotrzebowania na gotówka itp.).

Najczęstsze sposoby wpływania na dłużników w celu spłaty długów to wysyłanie listów, rozmowy telefoniczne, wizyty osobiste, sprzedaż wierzytelności organizacjom specjalnym (faktoring).

Trzecim sposobem na zmniejszenie kosztów kapitału obrotowego jest lepsze wykorzystanie gotówki. Z punktu widzenia teorii inwestycji gotówka jest jednym ze szczególnych przypadków inwestowania w towar wartości materialne. Dlatego mają zastosowanie Ogólne wymagania. Po pierwsze, do wykonywania bieżących obliczeń potrzebujesz podstawowego zapasu gotówki. Po drugie, potrzebne są pewne środki na pokrycie nieprzewidzianych wydatków. Po trzecie, wskazane jest posiadanie pewnej ilości wolnej gotówki, aby zapewnić możliwą lub przewidywalną ekspansję działalności.

Inne ważne narzędzie zwiększeniem efektywności wykorzystania środków finansowych jest zarządzanie trwałym majątkiem produkcyjnym przedsiębiorstwa oraz wartościami niematerialnymi i prawnymi. Główną kwestią w zarządzaniu nimi jest wybór metody amortyzacji.

Istnieją cztery metody amortyzacji: amortyzacja liniowa, praca wykonana, metoda salda degresywnego, metoda kumulacyjna.

Jednolity odpis opiera się na standardowym okresie użytkowania środków trwałych, stawki amortyzacyjne są ustalane na podstawie fizycznego i moralnego okresu użytkowania środków pracy i wyrażają standardowy okres zwrotu ich wartości. Uzasadnione ekonomicznie ustalenie wysokości amortyzacji wymaga prawidłowej wyceny środków trwałych.

Okresowo istnieje potrzeba przeszacowania środków trwałych w celu ustalenia ich kosztu odtworzenia i dostosowania ich do rzeczywistych warunki ekonomiczne. Im wyższy wskaźnik inflacji, tym częściej wymagane jest takie przeszacowanie.

Druga metoda amortyzacji opiera się na ilości wykonanej pracy. Opiera się na założeniu, że im większa ilość wykonanej pracy, tj. amortyzacja jest wyłącznie wynikiem funkcjonowania obiektu. Czas nie ma znaczenia.

Trzecia metoda - kumulacyjna - przez sumę liczb. Zgodnie z tą metodą amortyzację określa się jako iloczyn obliczonego współczynnika i wartości amortyzacji obiektu, określony współczynnik oblicza się jako stosunek liczby lat pozostałych do końca obsługi klienta (w odwrotnej kolejności) do liczba lat, które składają się na jego żywotność - liczba skumulowana.

Czwarta metoda, metoda salda degresywnego, przewiduje amortyzację wartości rezydualnej obiektu, tj. koszt początkowy minus skumulowana amortyzacja. Ta metoda, podobnie jak poprzednia, odnosi się do przyspieszonej amortyzacji. Amortyzacja przyspieszona - przewiduje, że główna kwota amortyzacji jest naliczana w pierwszych latach eksploatacji. Pozwala to nie tylko na przyspieszenie odnowy środków trwałych, ale jest także sposobem na ograniczenie strat inflacyjnych. Metoda przyspieszonej amortyzacji zapewnia szybki zwrot znacznej części kosztów, zysk ze względu na czynnik czasu. Jednak polityka przyspieszonej amortyzacji prowadzi do wzrostu kosztu, a co za tym idzie, ceny sprzedaży.

Sukces zarządzania zasobami finansowymi zależy bezpośrednio od struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Struktura kapitału może wspomagać lub utrudniać wysiłki firmy na rzecz zwiększenia jej aktywów. Wpływa również bezpośrednio na stopę zysku, ponieważ składowe zysku z stały procent, spłacane od zobowiązań dłużnych, nie zależą od przewidywanego poziomu działalności firmy. Jeśli firma ma wysoki udział spłaty zadłużenia, znalezienie dodatkowego kapitału może być trudne.

Za aksjomat uważa się, że struktura kapitałowa powinna odpowiadać rodzajowi działalności i wymaganiom firmy. Stosunek pożyczonych środków do kapitału podwyższonego ryzyka powinien zapewniać zadowalający zwrot z inwestycji. Elastyczność w zmianie struktury kapitału może być niezbędnym elementem sukcesu. Zazwyczaj łatwiej jest negocjować pożyczki krótkoterminowe niż pożyczki średnioterminowe i długoterminowe. Kapitał krótkoterminowy może zapewnić oczekiwane i nieoczekiwane wahania przepływów pieniężnych, podczas gdy Środy Kapitał długoterminowy jest wymagany głównie w przypadku projektów długoterminowych (na przykład programów ekspansji zagranicznej).

Im bardziej konkurencyjna branża, tym większa presja na jej uczestników w zakresie inwestycji w modernizację i modernizację urządzeń i obiektów, badania, szkolenia i informatyzację. Żaden z tych obszarów prawdopodobnie nie przyniesie szybkiego zwrotu z inwestycji w ciągu roku lub nawet trochę więcej. Ponadto niepewność popytu, przejawiająca się zmianami zachowań konsumentów, nieregularnością cyklu koniunkturalnego, konkurencją, znajdzie odzwierciedlenie w błędach, które zwykle towarzyszą procesowi ustalania zysku. Zarządzając zasobami finansowymi, należy zdecydować, w jaki sposób określić zarówno koszt kapitału, przyjmowany za podstawę obliczeń, jak i jego przyrost (rozdysponowanie).

WNIOSEK

W kontekście zachodzących w kraju przemian gospodarczych, kwestie organizacji finansów i optymalnego przepływu środków finansowych, zarówno na poziomie makro, jak i podmiotów gospodarczych, nabierają szczególnego znaczenia. Waga tego przepisu wynika z faktu, że finanse jako kategoria kosztowa mają istotny wpływ na etap procesu reprodukcji w kraju, a wpływ ten jest tym bardziej zauważalny i znaczący na oddolnym poziomie zarządzania – przedsiębiorstw.

Zasoby finansowe mają istotny wpływ na wszystkie etapy procesu reprodukcji, dostosowując tym samym proporcje produkcji do potrzeb społecznych. Znaczenie środków finansowych wynika również z faktu, że przeważająca ich część jest tworzona przez przedsiębiorstwa w sferze produkcji materialnej, a następnie redystrybuowana do innych części gospodarki narodowej.

Głównym źródłem środków finansowych dla przedsiębiorstw jest zysk. Większość zysków firmy pochodzi ze sprzedaży produktów i usług. Zysk ze sprzedaży produktów jako całości dla przedsiębiorstwa zależy od czterech czynników pierwszego stopnia podporządkowania: wielkości sprzedaży produktów, jej struktury; koszt; poziom średnich cen sprzedaży.

Wielkość sprzedaży produktów może mieć pozytywny i zły wpływ za kwotę zysku. Wzrost sprzedaży efektywnych kosztowo produktów prowadzi do proporcjonalnego wzrostu zysków. Jeśli produkt jest nieopłacalny, to wraz ze wzrostem wielkości sprzedaży następuje spadek zysku.

Struktura produktów rynkowych może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na wysokość zysku. Jeśli wzrośnie udział bardziej rentownych rodzajów produktów w całkowitej wielkości jego sprzedaży, wówczas wzrośnie kwota zysku i odwrotnie, wraz ze wzrostem udziału produktów mało rentownych lub nierentownych, zmniejszy się łączna kwota zysku .

Koszt produkcji i zysk są odwrotnie proporcjonalne: spadek kosztu prowadzi do odpowiedniego wzrostu kwoty zysku i odwrotnie.

Zmiana poziomu średnich cen sprzedaży i wysokości zysku są wprost proporcjonalne: wraz ze wzrostem poziomu cen rośnie kwota zysku i odwrotnie.

W ramach zysku brutto przedsiębiorstwa uwzględniany jest zysk ze wszystkich rodzajów działalności. Zysk brutto obejmuje

Zysk ze sprzedaży produktów, obliczony poprzez odjęcie od łącznych wpływów ze sprzedaży tych produktów (robót, usług), podatku od towarów i usług, akcyzy oraz kosztów produkcji i sprzedaży ujętych w koszcie;

Zysk ze sprzedaży środków trwałych i innych nieruchomości, a także zysk ze sprzedaży innych produktów i usług;

Zysk z działalności niezwiązanej ze sprzedażą, czyli z działalności niezwiązanej bezpośrednio z główną działalnością przedsiębiorstwa (dochód z udziału kapitałowego w działalności innych przedsiębiorstw; dochód z wynajmu nieruchomości; dywidendy, odsetki od akcji, obligacji i inne papiery wartościowe i inne dochody).

Należy podkreślić wagę optymalnego stosunku zasobów ulokowanych w sferze produkcyjnej i nieprodukcyjnej, generujących dochód lub konsumowanych. Pozwoli to z jednej strony zapewnić ciągłość procesu produkcyjnego i realizację programu produkcyjnego, a z drugiej w pełni wypełnić zewnętrzne i wewnętrzne zobowiązania, nie zapominając o płynności i opłacalnym wykorzystaniu posiadanych zasobów. Należy zauważyć, że im więcej zasobów zaangażowanych jest w zyskowny obrót, tym bardziej wydajna jest cała działalność produkcyjna i gospodarcza przedsiębiorstwa, a w konsekwencji mechanizm reprodukcji wzrostu gospodarczego.

ALC „Nomos” tworzy fundusz akumulacyjny, który wynosi około 20%. Reszta pieniędzy trafia do funduszu konsumpcyjnego.

ALC „NOMOS” dystrybuuje swoje środki finansowe w wielu obszarach, z których główne to:

- wpłaty do systemu finansowo-bankowego z tytułu realizacji zobowiązań finansowych. Obejmują one; wpłaty podatków do budżetu, wypłaty odsetek bankom za korzystanie z kredytów, spłata wcześniej zaciągniętych kredytów, wpłaty ubezpieczenia itp. (42,1%);

- inwestowanie środków własnych w nakłady inwestycyjne (reinwestycje) związane z rozwojem produkcji i jej odnową techniczną, przejściem do nowych zaawansowanych technologii, wykorzystaniem „know-how” itp.;

- kierunek środków finansowych na tworzenie funduszy pieniężnych o charakterze motywacyjnym i społecznym.

Większość środków finansowych przedsiębiorstwa przeznaczana jest na rozliczenia z budżetem i bankami za zobowiązania (podatki i pożyczki). Przedsiębiorstwo przeznacza znaczną ilość środków na reinwestycję, co pozytywnie charakteryzuje przedsiębiorstwo. ODO „Nomos” zwraca uwagę na takie fundusze jak motywacyjne, socjalne, z których przeznaczane są środki na premie i inne wypłaty motywacyjne dla pracowników, a także zajmuje się sponsoringiem (fundusze kierowane są głównie na sponsorowanie lokalnych przedszkoli i szkół).

Efektywność wykorzystania zasobów finansowych charakteryzuje wskaźniki rotacji aktywów i rentowności. Dlatego efektywność zarządzania można poprawić, skracając czas realizacji i zwiększając rentowność, zmniejszając koszty i zwiększając przychody.

Ważnym narzędziem zwiększającym efektywność wykorzystania środków finansowych jest zarządzanie majątkiem trwałym przedsiębiorstwa oraz wartościami niematerialnymi i prawnymi. Główną kwestią w zarządzaniu nimi jest wybór metody amortyzacji. Istnieją cztery metody amortyzacji: amortyzacja liniowa, praca wykonana, metoda salda degresywnego, metoda kumulacyjna.

LISTA WYKORZYSTYWANYCH ŹRÓDEŁ

1. Abryutina M.S., Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa / Abryutina M.S., Grachev A.V. - Moskwa: Biznes i usługi, 2001.

2. Babich AM, Pavlova L.N. Finanse państwowe i gminne: Podręcznik dla uniwersytetów. ¾ M.: UNITI, 2002. ¾ 687 s.

3. Balashchenko V.F., Bondar T.E., Finanse przedsiębiorstw: wyd. 2 rew., poprawione. i dodatkowe Pn.: 2001 - 254 s.

4. Kovalev V.V., Finanse./Kovalev V.V. - Moskwa: Perspektywa, 2003

5. Kovalev VV, Analiza finansowa: Zarządzanie kapitałem. Wybór inwestycji. Analiza raportowania ”/ Kovalev V.V. - Moskwa: Finanse i statystyka, 2002.

6. Kreinina MN, Stan finansowy przedsiębiorstwa. Metody oceny / Kreinina M.N., - Moskwa .: Diss, 2003.

7. Lytnev O.N., Zasoby finansowe przedsiębiorstwa / Moskwa, 2001.

8. Teoria finansów: Proc. dodatek / N. E. Zayats, M. K. Fisenko, T. V. Sorokina i inni; Wyd. prof. N. E. Zayats, M. K. Fisenko. - Mińsk: BSEU, 2005. - 351 s.

9. System finansowy i ekonomia (pod redakcją V.V. Nesterova). M.: Finanse i statystyka, 2004 - 432p.

10. Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik / N.E. Zając, MK Fisenko - Mińsk: Wyższa Szkoła, 2003. - 256 s.

11. Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik / L.G. Kolpina, T.N. Kondratiev, A.A. Lapko; Wyd. L.G. Kolpina. – Mn.: Wysz. szkoła, 2003r. - 336 s.

12. Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik / Wyd. N.V. Kołchina. - M.: Finanse, UNITI, 1998. - 413 s.

13. Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik dla uczelni / N.V. Kolchina, G. B. Polyak, L. P. Pavlova i inni; Wyd. prof. N.V. Kołchina. - wyd. 2, poprawione. i dodatkowe – M.: UNITI-DANA, 2001. - 447 s.

14. Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik / N. E. Zayats i in.; Poniżej sumy wyd. N. E. Zayats, T. I. Vasilevskaya. - wyd. 2 - Mn.: Wysz. szkoła, 2005r. - 528 pkt.

15. Finanse. Obrót pieniędzy. Źródło: Podręcznik dla uniwersytetów / L.A. Drobozina, L.P. Okuneva, L.D. Androsova i inni; Wyd. prof. LA Drobozina. - M.: Finanse, UNITI, 1997.-479 s.

16. Finanse. Obrót pieniędzy. Kredyt: Podręcznik: krótki kurs / wyd. Doktor nauk ekonomicznych, prof. N.F. Samsonow. – M.: INFRA-M, 2004. – 302 s.

17. Finanse: Podręcznik. / Wyd. prof. V.M. Rodionova. - M.: Finanse i statystyka, 1995.

18. Finanse: Podręcznik / Wyd. prof. Kowalowa. - 3rd ed., poprawione i dodatkowe. - M.: Finanse i statystyka, 1998.

19. Fomin P.A., Khokhlov V.V., „Ocena efektywności wykorzystania finansów przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej”. M, "Szkoła Wyższa", 2002.

20. Chechevitsina L.N., Chusov I.N. Analiza działalności finansowej i gospodarczej: Podręcznik - M.: Finanse i statystyka, 2002 - 352s.

21. Sheremet AD, Negasheva E.V. Metody analizy finansowej - M.: INFRA - M, 1999 - 208s.

22. Shulyak P. N., Belotelova N. P. Finanse: Podręcznik. - M .: Wydawnictwo „Dashkov and K”, 2000.

przetrwanie firmy w konkurencyjnym środowisku;

unikanie bankructwa i poważnych niepowodzeń finansowych;

przywództwo w walce z konkurentami;

maksymalizacja wartości rynkowej firmy;

akceptowalne stopy wzrostu potencjału ekonomicznego firmy;

wzrost wielkości produkcji i sprzedaży;

maksymalizacja zysków;

minimalizacja kosztów;

zapewnienie opłacalnych działań itp.

Priorytet konkretnego celu może być wybrany przez przedsiębiorstwo w zależności od branży, pozycji w tym segmencie rynku i wielu innych rzeczy, ale pomyślny postęp w kierunku obranego celu w dużej mierze zależy od doskonałego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

Logikę funkcjonowania zarządzania zasobami finansowymi przedstawia rysunek 1.2.

Ryż. 1.2 Struktura i proces funkcjonowania systemu zarządzania finansami Sheremet A.D., Saifulin R.S. "Metodologia analizy finansowej" - M.: INFRA-M, 2009 - P.75

Zarządzanie zasobami finansowymi firmy, ze względu na wielowariantowość jej przejawów, w praktyce nie może odbywać się bez profesjonalnej organizacji tej pracy.

Przez długi czas w praktyce krajowej usługi finansowe firm nie miały samodzielnego znaczenia, ich praca ograniczała się do obsługi kalkulacji na ściśle określonych formularzach, sporządzania elementarnych planów finansowych i raportów, które nie miały realnych konsekwencji. Dopiero praca księgowa miała realne konsekwencje, to znaczy celowe było połączenie pracy finansowej z księgowością w ramach jednej usługi - księgowości.

jeśli menedżer jest zawodowym finansistą, sam koordynuje reorganizację obsługi finansowej. To najlepsza opcja, ale w praktyce krajowej jest to raczej wyjątek niż reguła;

menedżer, który rozumie zadania i funkcje nowoczesnej obsługi finansowej firmy, ale nie będąc profesjonalnym finansistą, nie znającym zawiłości tego zawodu, angażuje organizację zewnętrzną do ustanowienia i wdrożenia niezbędnego modelu za organizację pracy finansowej.

Niezależnie od obranego podejścia do reorganizacji obsługi finansowej, firma dąży do stworzenia pewnego standardowego modelu organizacji pracy finansowej, adekwatnego do warunków rynkowych. Schemat ideowy tego modelu pokazano na rysunku 1.3. Powyższy schemat nie jest typowy, a skład jego elementów może się różnić w zależności od rodzaju firmy, jej wielkości i innych czynników.

Ryż. 1,3

Najważniejszą rzeczą, na którą należy zwrócić uwagę w pracy kierownika finansowego jest to, że albo wpisuje się ona w pracę najwyższego kierownictwa firmy, albo wiąże się z dostarczaniem mu analitycznych informacji niezbędnych i przydatnych do podejmowania decyzji zarządczych w Natura. Podkreśla to wyjątkowe znaczenie tej funkcji. Niezależnie od struktury organizacyjnej firmy kierownik finansowy jest odpowiedzialny za analizę problemów finansowych, podejmowanie decyzji w niektórych przypadkach lub przedstawianie zaleceń kierownictwu wyższego szczebla.

Kierownik finansowy prowadzi operacyjną działalność finansową. Ogólnie rzecz biorąc, działalność kierownika finansowego można uporządkować w następujący sposób: Sheremet A.D., Saifulin R.S. "Metodologia analizy finansowej" - M.: INFRAM-M, 2009 - P.76

Ogólna analiza i planowanie finansowe;

Zapewnienie przedsiębiorstwu środków finansowych (zarządzanie źródłami finansowania);

Dystrybucja środków finansowych (polityka inwestycyjna i zarządzanie aktywami).

Wybrane obszary działalności wyznaczają jednocześnie główne zadania stojące przed menedżerem. Skład tych zadań można szczegółowo opisać w następujący sposób.

W ramach pierwszego kierunku przeprowadzana jest ogólna ocena:

aktywa przedsiębiorstwa i źródła ich finansowania;

wielkość i kompozycja zasobów niezbędnych do utrzymania osiągniętego potencjału gospodarczego przedsiębiorstwa i rozszerzenia jego działalności;

źródła dodatkowego finansowania;

systemy monitorowania stanu i efektywności wykorzystania środków finansowych.

Drugi kierunek obejmuje szczegółową ocenę:

ilość wymaganych środków finansowych;

formy ich prezentacji (kredyt długoterminowy lub krótkoterminowy, gotówka);

stopień dostępności i czas prezentacji (o dostępności środków finansowych mogą decydować warunki umowy; środki finansowe muszą być dostępne w odpowiedniej wysokości i we właściwym czasie);

koszt posiadania tego typu zasobu (stopy procentowe, inne formalne i nieformalne warunki udostępnienia tego źródła środków);

ryzyko związane z tym źródłem środków (na przykład kapitał właścicieli jako źródło środków jest znacznie mniej ryzykowny niż kredyt terminowy w banku).

Trzeci kierunek przewiduje analizę i ocenę długoterminowych i krótkoterminowych decyzji inwestycyjnych:

optymalna transformacja zasobów finansowych;

efektywność inwestycji finansowych.

Zarządzanie zasobami finansowymi jest jednym z kluczowych podsystemów całego systemu zarządzania przedsiębiorstwem. W jego ramach poruszane są następujące zagadnienia:

Jaka powinna być wartość i optymalna kompozycja aktywów przedsiębiorstwa, pozwalająca na realizację celów i zadań postawionych przed przedsiębiorstwem?

Gdzie szukać źródeł finansowania i jaki powinien być ich optymalny skład?

Jak zorganizować bieżące i perspektywiczne zarządzanie działalnością finansową, zapewniając wypłacalność i stabilność finansową przedsiębiorstwa?

Istnieją różne podejścia do interpretacji pojęcia „instrumentu finansowego”. W najogólniejszym ujęciu instrumentem finansowym jest każdy kontrakt, który jednocześnie zwiększa aktywa finansowe jednego podmiotu i zobowiązania finansowe innego podmiotu.

Aktywa finansowe obejmują:

gotówka;

umowne prawo do otrzymania pieniędzy lub innego rodzaju aktywów finansowych od innego przedsiębiorstwa;

umowne prawo do wymiany instrumentów finansowych z innym przedsiębiorstwem na potencjalnie korzystnych warunkach;

akcje innej spółki.

Zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania umowne:

wypłacić gotówkę lub przekazać inny rodzaj aktywów finansowych innej jednostce;

wymieniać instrumenty finansowe z inną spółką na potencjalnie niekorzystnych warunkach (w szczególności taka sytuacja może mieć miejsce w przypadku przymusowej sprzedaży wierzytelności).

Metody zarządzania finansami są zróżnicowane. Główne z nich to: prognozowanie, planowanie, opodatkowanie, ubezpieczenia, samofinansowanie, udzielanie pożyczek, system rozliczeń, system pomocy finansowej, system sankcji finansowych, system amortyzacji, system motywacyjny, zasady wyceny, operacje powiernicze, operacje zabezpieczeń, operacje transferowe, faktoring, czynsz, leasing. Integralnym elementem powyższych metod są stawki specjalne, dywidendy, notowania kursów walut, akcyzy, dyskonto itp. Podstawą wsparcia informacyjnego systemu zarządzania finansami są wszelkie informacje o charakterze finansowym: sprawozdania finansowe; raporty władz finansowych; informacje o instytucjach systemu bankowego; informacje o towarach, akcjach, giełdach walut; inne informacje.

Wsparcie techniczne systemu zarządzania finansami jest jego niezależnym i bardzo ważnym elementem. Wiele nowoczesnych systemów opartych na technologii elektronicznej (rozliczenia międzybankowe, potrącenia, płatności kartą kredytową itp.) jest niemożliwych bez użycia sieci komputerowych i programów użytkowych.

Funkcjonowanie każdego systemu zarządzania finansami odbywa się w ramach obowiązujących ram prawnych i regulacyjnych. Należą do nich: ustawy, dekrety prezydenckie, dekrety rządowe, zarządzenia i rozporządzenia ministerstw i departamentów, licencje, dokumenty statutowe, normy, instrukcje, wytyczne itp.

Innym ważnym narzędziem zwiększania efektywności wykorzystania środków finansowych jest zarządzanie trwałym majątkiem produkcyjnym przedsiębiorstwa oraz wartościami niematerialnymi i prawnymi. Główną kwestią w zarządzaniu nimi jest wybór metody amortyzacji.

Tak więc, w oparciu o powyższe, ogólnie rzecz biorąc, w pierwszym rozdziale pracy kursu ważne jest, aby podkreślić następujące kwestie. Efektywność wykorzystania zasobów finansowych charakteryzuje wskaźniki rotacji aktywów i rentowności. Dlatego efektywność zarządzania można poprawić poprzez skrócenie okresu rotacji i zwiększenie rentowności poprzez zmniejszenie kosztów i zwiększenie przychodów. Sukces zarządzania zasobami finansowymi zależy bezpośrednio od struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Struktura kapitału może wspomagać lub utrudniać wysiłki firmy na rzecz zwiększenia jej aktywów. Ma to również bezpośredni wpływ na stopę zwrotu, ponieważ stałe oprocentowanie składników dochodów płaconych od zadłużenia nie zależy od przewidywanego poziomu działalności firmy. Jeśli firma ma wysoki udział w spłatach zadłużenia, znalezienie dodatkowego kapitału może być trudne.

System zarządzania finansami przedsiębiorstwa ukierunkowany na osiąganie celów strategicznych i taktycznych przedstawia ryc. 14.2.

Relacje finansowe w przedsiębiorstwie obejmują relacje między jej działami strukturalnymi: oddziałami, warsztatami, placówkami, działami, zespołami, a także relacje z pracownikami. Relacje między działami przedsiębiorstwa wynikają z zapewnienia ogólnej jedności organizacyjnej i technologicznej na podstawie podziału środków służących obrotowi wewnątrzprodukcyjnemu w przedsiębiorstwie, zapłaty za pracę i usługi, podziału zysków, kapitału obrotowego itp. Relacje z pracownikami przedsiębiorstwa polegają na wypłacie wynagrodzeń, premii, dywidendy z akcji, pomocy materialnej, a także potrącania podatków i wypłat od nich.

Relacje finansowe przedsiębiorstw z wyższymi organizacjami obejmują relacje dotyczące tworzenia i wykorzystania scentralizowanych funduszy. Z reguły takie relacje powstają z przedsiębiorstwami państwowymi i komunalnymi oraz przedsiębiorstwami z kapitałem prywatnym, które wchodzą w skład różnych stowarzyszeń, a także przedsiębiorstwami z forma akcyjna nieruchomość zjednoczona w duże przedsiębiorstwa poprzez system uczestnictwa. „Centralizacja środków finansowych umożliwia finansowanie dużych projektów inwestycyjnych, uzupełnianie kapitału obrotowego przedsiębiorstw, prowadzenie prac badawczych, m.in. badania marketingowe. Wykorzystanie scentralizowanych środków przez przedsiębiorstwa odbywa się, co do zasady, na zasadzie zwrotnej.

W ostatnim czasie został opracowany proces tworzenia grup finansowo-przemysłowych (FIG). Jednym z głównych celów ich tworzenia jest konsolidacja zasobów finansowych, tworzenie różnych scentralizowanych funduszy do rozwiązywania dużych i długoterminowych projektów, a także wsparcie finansowe dla uczestników FIG. Relacje z systemem finansowo-kredytowym. Ta grupa powiązań jest bardzo zróżnicowana, przede wszystkim należy wyróżnić powiązania przedsiębiorstwa z budżetami różnych szczebli oraz środkami pozabudżetowymi związanymi z transferami podatków i odliczeń.

Relacje z towarzystwami ubezpieczeniowymi polegają na przekazywaniu środków na ubezpieczenie społeczne i zdrowotne, a także na ubezpieczenie mienia przedsiębiorstwa.

Relacje finansowe przedsiębiorstw Z banki - są to przede wszystkim relacje dotyczące organizacji płatności bezgotówkowych oraz obsługi pożyczek długo- i krótkoterminowych. Organizacja płatności bezgotówkowych wiąże się z realizacją codziennej bieżącej pracy firmy. Kredyty są jednym z głównych źródeł uzupełnienia kapitału obrotowego, rozszerzenia produkcji, likwidacji przejściowych trudności finansowych przedsiębiorstwa.

Związek przedsiębiorstwa z giełdą opracowany wraz z pojawieniem się różnych papierów wartościowych. Jednak ze względu na fakt, że relacje rynkowe między przedsiębiorstwami znajdują się na początkowych etapach rozwoju, a rozwinięte otoczenie rynkowe nie zostało jeszcze ukształtowane, rosyjska giełda nie ma wystarczająco namacalnego wpływu na życie gospodarcze przedsiębiorstw.

Relacje finansowe z innymi przedsiębiorstwami i organizacjami obejmują relacje z dostawcami, konsumentami (nabywcami), budową i instalacją, transportem i innymi wyspecjalizowanymi organizacjami, pocztą, telegrafem, handlem zagranicznym i innymi organizacjami, celnymi, przedsiębiorstwami i firmami państw obcych.

Największą grupę pod względem płatności gotówkowych stanowią relacje przedsiębiorstw związane z obsługą płatności za środki materialno-techniczne na realizację działalności produkcyjnej (sfera produkcji) oraz ze sprzedażą wyrobów gotowych (sfera obrotu). Rola tej grupy stosunków finansowych jest najważniejsza i priorytetowa dla każdego przedsiębiorstwa, ponieważ sfera produkcji materialnej jest głównie odpowiedzialna za tworzenie dochodu narodowego państwa. Ostateczne efekty ich działań w dużej mierze zależą od efektywności organizacji Relacje między przedsiębiorstwami.

Jednym z najważniejszych aspektów działalności finansowej przedsiębiorstw jest tworzenie i wykorzystywanie różnych funduszy pieniężnych.

Fundusz docelowy (kapitał docelowy) jest jednym ze środków trwałych przedsiębiorstwa, który powstaje na etapie organizacji i rejestracji przedsiębiorstwa jako osoba prawna. Kosztem tego funduszu powstają aktywa trwałe i obrotowe przedsiębiorstwa. Kapitał statutowy - główne źródło środków własnych spółki. W przypadku spółki akcyjnej wysokość kapitału docelowego odpowiada wysokości wyemitowanych przez nią akcji, a w przypadku przedsiębiorstwa państwowego i komunalnego - wysokości funduszu docelowego. Wysokość kapitału docelowego znajduje odzwierciedlenie w dokumentach założycielskich, jednak na podstawie wyników roku przedsiębiorca może podwyższyć lub obniżyć kapitał docelowy, czemu towarzyszy wprowadzenie odpowiednich zmian w dokumentach założycielskich.

Kapitał rezerwowy - Jest to fundusz pieniężny przedsiębiorstwa, utworzony przez potrącenia z zysków. Głównym celem tego funduszu pieniężnego jest pokrycie strat, a in spółki akcyjne- Wykup obligacji spółki i wykup jej akcji.

Fundusz inwestycyjny rozwiązuje najważniejsze zadania dla rozwoju przedsiębiorstwa i jest reprezentowany przez kilka funduszy.

Fundusz akumulacyjny -środki potrącone z zysk netto przedsiębiorstw i ukierunkowanych na rozwój produkcji.

tonący Fundusz -środki wygenerowane z odpisów amortyzacyjnych na pełne odtworzenie środków trwałych. ^Oczywiście nie każde przedsiębiorstwo ma możliwość utworzenia funduszu inwestycyjnego w ilościach wymaganych do realizacji programy inwestycyjne kosztem środków własnych. W takim przypadku zaangażowane są dodatkowe źródła finansowania, na przykład pożyczone środki.

Fundusz konsumpcyjny - są to środki kierowane z zysku netto przedsiębiorstwa na wypłatę dywidend (w spółkach akcyjnych), jednorazowe zachęty, pomoc materialną, wypłatę za dodatkowe urlopy dla pracowników przedsiębiorstw, wyżywienie, podróże transportem i na inne cele .

Powyższe fundusze pieniężne określane są jako stałe fundusze pieniężne. Wraz ze stałymi funduszami przedsiębiorstwo tworzy operacyjne fundusze pieniężne: fundusz płac, fundusz wpłat do budżetu.

fundusz płac - Są to środki przeznaczone na wypłatę wynagrodzeń pracownikom przedsiębiorstwa. Fundusz ten jest tworzony w przedsiębiorstwie raz lub dwa razy w miesiącu i opiera się na funduszu płac. Każda firma sama ustala optymalne warunki wypłaty wynagrodzenia. Z braku środków do czasu wypłaty wynagrodzeń przedsiębiorstwo jest zmuszone do zaciągnięcia pożyczki w banku na terminową wypłatę wynagrodzeń pracownikom.

Fundusz na wpłaty do budżetu - Są to środki przeznaczone na terminowe wpłaty do budżetu. Terminowość wpłat z tego funduszu jest ważnym warunkiem, ponieważ opóźnienia w płatnościach przedsiębiorstwa do budżetu pociągają za sobą kary.

W razie potrzeby przedsiębiorstwo może utworzyć fundusz walutowy i inne fundusze pieniężne.

ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI PRZEDSIĘBIORSTWA LENTA Sp

WPROWADZANIE 3

PODSTAWY TEORETYCZNE ZASOBÓW FINANSOWYCH I ICH SYSTEMÓW ZARZĄDZANIA. 6

1.1. Istota, skład i struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa. 6

1.2. Zarządzanie zasobami finansowymi. 13

1.3. Historia powstania i charakterystyka LENTA LLC. 20

EKSPRESOWA ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ LENTA Sp. 23

2.1. Ocena stabilności finansowej. 23

2.1.1. Ocena płynności. 26

2.1.2. Ocena obrotów. 29

2.1.3. Ocena rentowności. 31

2.2. Analiza operacyjna. 34

WNIOSEK. 43

REFERENCJE 45

DODATEK. 47

WPROWADZANIE

Finanse zajmują szczególne miejsce w stosunkach gospodarczych. Ich specyfika przejawia się w tym, że zawsze działają w formie pieniężnej, mają charakter dystrybucyjny i odzwierciedlają formowanie i użytkowanie różnego rodzaju dochody i oszczędności podmiotów gospodarczych w sferze produkcji materialnej, państwa i uczestników w sferze nieprodukcyjnej. Finanse przedsiębiorstw, będące częścią ogólnego systemu stosunków finansowych, odzwierciedlają proces tworzenia, dystrybucji i wykorzystania dochodów w przedsiębiorstwach z różnych sektorów gospodarki narodowej i są ściśle związane z przedsiębiorczością, ponieważ przedsiębiorstwo jest formą przedsiębiorczości działalność.

Głównym celem działalności przedsiębiorstw na rynku jest przede wszystkim generowanie dochodu. Wszystkie źródła dochodu stanowią zasoby finansowe przedsiębiorstwa, które są wykorzystywane do wypełniania zobowiązań finansowych wobec banków, organizacji ubezpieczeniowych, dostawców materiałów i towarów; realizacja kosztów rozbudowy, przebudowy i modernizacji produkcji, nabycia nowych środków trwałych; wynagrodzenia i zachęty materialne dla pracowników przedsiębiorstw; finansowanie innych kosztów.

Efektywne zarządzanie zasobami finansowymi obejmuje: Planowanie finansowe oraz prognozowanie z takimi obowiązkowymi elementami jak budżetowanie i planowanie biznesowe, rozwój projektów inwestycyjnych, organizacja rachunkowości zarządczej, kompleksowa analiza finansowa.

Obecność wystarczających środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie, warunkują dobrą sytuację finansową przedsiębiorstwa, wypłacalność, stabilność finansową, płynność. W związku z tym najważniejszym zadaniem przedsiębiorstw jest znalezienie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i ich jak najefektywniejsze wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności przedsiębiorstwa jako całości.

Najważniejszym obszarem zarządzania finansami przedsiębiorstwa powinny być decyzje finansowe, których istotą jest kształtowanie środków finansowych wystarczających na rozwój przedsiębiorstwa, poszukiwanie nowych źródeł finansowania na rynku pieniężnym i finansowym, wykorzystanie nowych środków finansowych instrumenty umożliwiające rozwiązywanie kluczowych problemów finansowych: wypłacalność, płynność, rentowność oraz optymalny stosunek własnych i pożyczonych źródeł finansowania przedsiębiorstwa.

Każda działalność przedsiębiorstwa ma na celu „ Ostateczny cel" tj. aby wydobyć maksymalny zysk i normalne, zrównoważone funkcjonowanie. Dlatego zarządzanie zasobami finansowymi jest szczególnie ważne dla dalszego perspektywicznego rozwoju przedsiębiorstwa LENTA LLC, a aby osiągnąć cel, ustalono i rozwiązano następujące zadania:

Badania podstawy teoretyczne zarządzanie zasobami finansowymi przedsiębiorstwa;
przeprowadzić ekspresową analizę kondycji finansowej przedsiębiorstwa, przeanalizować wpływ różnych czynników na zwrot z kapitału;
ocenić stan działalności produkcyjnej i ryzyko przedsiębiorcze przedsiębiorstwa na podstawie analizy operacyjnej;
przygotować rachunek przepływów pieniężnych dla firmy.

Przedmiotem badania jest rosyjska sieć hipermarketów LENTA LLC, której główną działalnością jest sprzedażżywność i dobra konsumpcyjne

Przedmiotem opracowania jest system zarządzania finansami przedsiębiorstwa.

Baza informacyjna do przeprowadzenia kompleksowej analizy w tym Praca semestralna są:

Formularz nr 1 „Bilans” (Załącznik 1);

Formularz nr 2 „Raport o wyniki finansowe" (Załącznik 2) ;

1. PODSTAWY TEORETYCZNE ZASOBÓW FINANSOWYCH I ICH SYSTEMÓW ZARZĄDZANIA.

1.1. Istota, skład i struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa

Zasoby finansowe podmiotu gospodarczego to środki, którymi dysponuje przedsiębiorstwo. Zasoby finansowe powstają na etapie produkcji, kiedy powstaje nowa wartość, a stara zostaje przekazana. Jednak rzeczywiste tworzenie zasobów finansowych zaczyna się dopiero na etapie wymiany, kiedy wartość jest realizowana.

Środki finansowe kierowane są na rozwój produkcji, utrzymanie i rozwój obiektów sfery nieprodukcyjnej, konsumpcji, a także pozostawanie w rezerwie. Środki finansowe wykorzystywane do rozwoju procesu produkcyjnego (zakup surowców, towarów i innych elementów pracy, narzędzi, siła robocza, inne elementy produkcji), reprezentują kapitał w jego formie pieniężnej. Kapitał jest więc częścią zasobów finansowych.

Kapitał to wartość, która przynosi wartość dodatkową. Tylko inwestycje w działalność gospodarczą, jej inwestycje przynoszą zysk. Kapitał musi stale tworzyć obwód. Im większy obrót kapitału dokona się w ciągu roku, tym inwestor będzie miał większy roczny zysk.

Struktura kapitałowa obejmuje środki zainwestowane w środki trwałe, wartości niematerialne, kapitał obrotowy, środki obrotowe.

Środki trwałe to środki pracy (budynek, wyposażenie, transport itp.), które są wielokrotnie wykorzystywane w procesie gospodarczym bez zmiany ich materialno-naturalnej postaci. Aktywa trwałe obejmują instrumenty pracy o wartości ponad 100-krotności minimalnego wynagrodzenia miesięcznego i o okresie użytkowania dłuższym niż jeden rok. Wyjątkiem są maszyny i narzędzia rolnicze, zmechanizowane narzędzia budowlane, zwierzęta robocze i produkcyjne, które są uważane za środki trwałe bez względu na koszty.

Koszty środków trwałych, z wyjątkiem działek, w częściach, w miarę ich zużywania, odnoszone są na koszt produktów i zwracane w procesie sprzedaży. Kwoty pieniężne odpowiadające amortyzacji środków trwałych gromadzone są w funduszu amortyzacyjnym. Jest w ciągłym ruchu. Zaliczki pieniężne na zakup środków trwałych nazywane są środkami trwałymi.

Wartości niematerialne to inwestycje środków firmy w wartości niematerialne wykorzystywane przez długi okres w działalności gospodarczej i generujące dochód. Wartości niematerialne obejmują prawa do użytkowania działek, zasobów naturalnych, patenty, licencje, prawa autorskie, znaki towarowe itp.

Aktywa niematerialne są użytkowane przez długi czas, a większość z nich z czasem traci na wartości. Cechą wartości niematerialnych jest brak struktury materialnej, złożoność określenia wartości, niejednoznaczność w ustalaniu zysku z ich użytkowania.

Aktywa obrotowe pod względem zawartości materiałowej to zapasy surowców, półproduktów, paliw, pojemników, produkcji w toku i półproduktów własnej produkcji, przedmiotów niskowartościowych i zużywających się. Przedmioty o niskiej wartości i zużywające się obejmują, zgodnie z Regulaminem postępowania księgowość oraz sprawozdania księgowe z dnia 28 lipca 1998 r., pozycje o okresie użytkowania krótszym niż 12 miesięcy i wartości do 100-krotności minimalnego wynagrodzenia miesięcznego. Elementy o niskiej wartości i zużywające się, niezależnie od okresu użytkowania i kosztów, obejmują również sprzęt wędkarski, piły benzynowe, nożyce do gałęzi, drogi sezonowe i kombinezony. Od 2000 r. pozycje niskowartościowe i szybko zużywające się ujęte są w pozycji bilansu „Surowce, materiały i inne podobne wartości”. do negocjacji aktywa produkcyjne weź udział w jednym proces produkcji, zmieniając jednocześnie jego realnie naturalną formę. Ich koszt w całości przenosi się na nowo wytworzony produkt. Głównym celem kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłości i rytmu produkcji.

Fundusze obiegowe związane są z obsługą procesu obrotu towarowego. Obejmują one wyroby wyprodukowane, ale nie sprzedane, zapasy towarów, gotówkę w kasie, w rozliczeniach i inne. Ze względu na charakter uczestnictwa w procesie produkcji kapitał obrotowy i fundusze obiegowe są ze sobą ściśle powiązane i stale przechodzą ze sfery produkcji do sfery obiegu i odwrotnie.

Środki pieniężne zainwestowane w fundusze obrotowe i obrotowe są kapitałem obrotowym.

Do własnych środków tworzenia środków finansowych zalicza się przede wszystkim kapitał zakładowy przedsiębiorstwa. Kapitał zakładowy przedsiębiorstwa określa minimalną wielkość jego majątku, która gwarantuje interesy jego wierzycieli. Stanowi sumę wkładów założycieli podmiotu gospodarczego na zapewnienie jego żywotnej działalności. Kapitał zakładowy to początkowa formacja środków finansowych. Jego minimalną wysokość określa ustawowa płaca minimalna w kraju. Wielkość kapitału docelowego jest ustalona w statucie lub dokument założycielski przedsiębiorstwo, które podlega rejestracji w we właściwym czasie. Jako wkład do kapitału docelowego mogą być wniesione: budynki, wyposażenie, papiery wartościowe, prawa do korzystania z zasobów naturalnych i inne prawa majątkowe, gotówka. Koszt depozytów szacowany jest w rublach wspólną decyzją uczestników podmiotów gospodarczych i wynosi ich udziały w kapitale zakładowym.

Kolejnym źródłem środków własnych firmy jest kapitał dodatkowy, na który składają się:

wyniki przeszacowania środków trwałych;
ażio emisyjne (przychody ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszone o koszty ich sprzedaży);
nieodpłatnie otrzymane fundusze i wartości materialne na cele produkcyjne;
środki z budżetu na finansowanie inwestycji kapitałowych;
wpływy z tytułu uzupełnienia kapitału obrotowego.

Kapitał dodatkowy gromadzi środki otrzymane przez przedsiębiorstwo w ciągu roku na powyższe kapitały. Głównym źródłem są tutaj wyniki przeszacowania środków trwałych. Zupełnie naturalny jest coroczny wzrost funduszy własnych kosztem dodatkowego kapitału.

Głównym źródłem środków finansowych w przedsiębiorstwach działających jest koszt sprzedanych produktów (świadczonych usług), których różne części w procesie podziału przychodów przybierają postać dochodów pieniężnych i oszczędności. Zasoby finansowe tworzone są głównie kosztem zysku (z działalności podstawowej i pozostałej) oraz odpisów amortyzacyjnych.

Kosztem zysku tworzony jest kapitał rezerwowy przedsiębiorstwa.

Kapitał rezerwowy przeznaczony jest na pokrycie jego strat. Zgodnie ze światową praktyką należy go również stosować w dwóch kierunkach:

jeśli brakuje kapitału obrotowego, kierowany jest do formacji zapasy produkcyjne, produkcja w toku i wyroby gotowe;
dysponując wystarczającym kapitałem obrotowym, kierowana jest na krótkoterminowe inwestycje finansowe.

Istnieją dodatkowe źródła samofinansowania przedsiębiorstwa:

rezerwy na przyszłe wydatki i płatności;
przychody przyszłych okresów.

Te źródła finansowania są związane z zobowiązaniami drugiego priorytetu, kreowanymi przez samo przedsiębiorstwo.

Własne źródła finansowania charakteryzują następujące główne pozytywne aspekty:

łatwość przyciągania, ponieważ decyzje związane z podwyższeniem kapitału własnego podejmują właściciele i zarządzający przedsiębiorstwem bez podmiotów gospodarczych;
wyższą zdolność do generowania zysków we wszystkich obszarach działalności, gdyż jej wykorzystanie nie wymaga płacenia odsetek od kredytu we wszystkich jego formach;
zapewnienie stabilności finansowej rozwoju przedsiębiorstwa, jego wypłacalność w długim okresie, a tym samym zmniejszenie ryzyka upadłości.

Ma jednak następujące wady:

ograniczona wielkość przyciągania, a w konsekwencji możliwość znacznego rozszerzenia działalności operacyjnej i inwestycyjnej przedsiębiorstwa w okresach sprzyjających warunków rynkowych i na pewnych etapach jego cyklu życia;
wysoki koszt w porównaniu z alternatywnymi pożyczonymi źródłami akumulacji kapitału;
niewykorzystana szansa na zwiększenie wskaźnika zwrotu z kapitału własnego poprzez przyciągnięcie pożyczonych środków.

Aby pokryć zapotrzebowanie na kapitał stały i obrotowy, w niektórych przypadkach konieczne staje się przyciągnięcie przez przedsiębiorstwo kapitału pożyczonego. Taka potrzeba może powstać w wyniku odchyleń w normalnym obiegu środków z przyczyn niezależnych od przedsiębiorstwa:

partnerzy fakultatywni, nadzwyczajne okoliczności itp.;
podczas przebudowy i technicznego ponownego wyposażenia produkcji;
z powodu braku wystarczającego kapitału początkowego;
z innych powodów.

Kapitał pożyczony na okres użytkowania dzieli się na długoterminowy i krótkoterminowy. Zobowiązania długoterminowe obejmują kapitał o terminie zapadalności powyżej jednego roku, do jednego roku zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych. Elementy kapitału trwałego, jak również najbardziej stabilna część kapitału obrotowego (zapasy ubezpieczeniowe, część należności) muszą być finansowane kapitałem długoterminowym. Reszta aktywa obrotowe, którego wartość zależy od przepływu towarów, finansowana jest kapitałem krótkoterminowym.

Głównymi formami zobowiązań długoterminowych są długoterminowe kredyty bankowe i pożyczki długoterminowe (zadłużenie z tytułu ulgi podatkowej; zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji; zadłużenie z tytułu pomocy finansowej udzielonej na zasadzie spłaty itp.), których termin wymagalności jeszcze nie przyszły lub zostały spłacone w wyznaczonym terminie.

Krótkoterminowe zobowiązania finansowe obejmują krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki, różne formy rachunki do zapłacenia przedsiębiorstw (za towary, roboty i usługi; za wystawione weksle; za otrzymane zaliczki; za rozliczenia z budżetem i funduszami pozabudżetowymi; za wynagrodzenia; z podmiotami zależnymi; z innymi wierzycielami) oraz inne zobowiązania krótkoterminowe.

Pożyczony kapitał charakteryzuje się następującymi pozytywnymi cechami:

Wystarczająco szerokie możliwości pozyskania, zwłaszcza przy wysokim ratingu kredytowym przedsiębiorstwa, obecności zabezpieczenia lub gwarancji poręczyciela;
Zapewnienie wzrostu potencjału finansowego przedsiębiorstwa, w razie potrzeby znacznego zwiększenia jego majątku i zwiększenia tempa wzrostu wolumenu jego działalności gospodarczej;
Niższy koszt w porównaniu z kapitałem własnym ze względu na efekt „tarczy podatkowej” (wycofanie kosztu jej utrzymania z podstawy opodatkowania przy płaceniu podatku dochodowego);
Zdolność do generowania wzrostu rentowności finansowej (wskaźnik zwrotu z kapitału).

Jednocześnie korzystanie z pożyczonego kapitału ma następujące wady:

Wykorzystanie tego kapitału generuje najbardziej niebezpieczne ryzyko finansowe w działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Poziom tych ryzyk wzrasta proporcjonalnie do wzrostu udziału kapitału pożyczonego;
Aktywa utworzone z kapitału pożyczonego generują niższą stopę zwrotu, która jest pomniejszona o wysokość odsetek od kredytu we wszystkich jego formach;
Wysoka zależność kosztu pożyczonego kapitału od wahań na rynku finansowym. W wielu przypadkach, wraz ze spadkiem średniego oprocentowania kredytów na rynku, korzystanie z wcześniej otrzymanych kredytów (zwłaszcza długoterminowych) staje się dla przedsiębiorstwa nieopłacalne ze względu na dostępność tańszych alternatywnych źródeł środków kredytowych ;
Złożoność procedury przyciągania, ponieważ udostępnienie środków kredytowych uzależnione jest od decyzji innych podmiotów gospodarczych, w niektórych przypadkach wymaga odpowiednich gwarancji lub zabezpieczeń osób trzecich.

1.2. Zarządzanie zasobami finansowymi

przetrwanie firmy w konkurencyjnym środowisku;
unikanie bankructwa i poważnych niepowodzeń finansowych;
przywództwo w walce z konkurentami;
maksymalizacja wartości rynkowej firmy;
akceptowalne stopy wzrostu potencjału ekonomicznego firmy;
wzrost wielkości produkcji i sprzedaży;
maksymalizacja zysków;
minimalizacja kosztów;
zapewnienie opłacalnych działań itp.

Priorytet konkretnego celu może być wybrany przez przedsiębiorstwo w zależności od branży, pozycji w tym segmencie rynku i wielu innych rzeczy, ale pomyślny postęp w kierunku obranego celu w dużej mierze zależy od doskonałego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

Zarządzanie zasobami finansowymi firmy, ze względu na wielowariantowość jej przejawów, w praktyce nie może odbywać się bez profesjonalnej organizacji tej pracy.

Przez długi czas w praktyce krajowej służby finansowe organizacji nie miały samodzielnego znaczenia, ich praca sprowadzała się do obsługi kalkulacji na ściśle określonych formularzach, sporządzania elementarnych planów finansowych i raportów, które nie miały realnych konsekwencji. Dopiero praca księgowa miała realne konsekwencje, to znaczy celowe było połączenie pracy finansowej z księgowością w ramach jednej usługi - księgowości.

Porównując cechy obu zawodów, nie należy zapominać o bardzo ścisłym związku między nimi, który w skrócie można wyrazić w następujący sposób: jeśli księgowy ustala wartość pieniężną przeprowadzanych transakcji, wyświetlając je w dokumencie końcowym – saldo arkusza, wówczas finansista tworzy te wartości z różnych niewiadomych. W istocie wszystkie funkcje odnajdywania wartości tych niewiadomych to praca finansowa.

jeśli menedżer jest zawodowym finansistą, sam koordynuje reorganizację obsługi finansowej. To najlepsza opcja, ale w praktyce krajowej jest to raczej wyjątek niż reguła;
menedżer, który rozumie zadania i funkcje nowoczesnej obsługi finansowej firmy, ale nie będąc profesjonalnym finansistą, nie znającym zawiłości tego zawodu, angażuje organizację zewnętrzną do ustanowienia i wdrożenia niezbędnego modelu za organizację pracy finansowej.

Niezależnie od obranego podejścia do reorganizacji obsługi finansowej, firma dąży do stworzenia pewnego standardowego modelu organizacji pracy finansowej, adekwatnego do warunków rynkowych.

Kierownik finansowy prowadzi operacyjną działalność finansową. Ogólnie działania kierownika finansowego mogą mieć następującą strukturę:

Ogólna analiza i planowanie finansowe;
Zapewnienie przedsiębiorstwu środków finansowych (zarządzanie źródłami finansowania);
Dystrybucja środków finansowych (polityka inwestycyjna i zarządzanie aktywami).

Wybrane obszary działalności wyznaczają jednocześnie główne zadania stojące przed menedżerem. Skład tych zadań można szczegółowo opisać w następujący sposób.

W ramach pierwszego kierunku przeprowadzana jest ogólna ocena:

aktywa przedsiębiorstwa i źródła ich finansowania;
wielkość i kompozycja zasobów niezbędnych do utrzymania osiągniętego potencjału gospodarczego przedsiębiorstwa i rozszerzenia jego działalności;
źródła dodatkowego finansowania;
systemy monitorowania stanu i efektywności wykorzystania środków finansowych.
Drugi kierunek obejmuje szczegółową ocenę:
ilość wymaganych środków finansowych;
formy ich prezentacji (kredyt długoterminowy lub krótkoterminowy, gotówka);
stopień dostępności i czas prezentacji (o dostępności środków finansowych mogą decydować warunki umowy; środki finansowe muszą być dostępne w odpowiedniej wysokości i we właściwym czasie);
koszt posiadania tego typu zasobu (stopy procentowe, inne formalne i nieformalne warunki udostępnienia tego źródła środków);
ryzyko związane z tym źródłem środków (na przykład kapitał właścicieli jako źródło środków jest znacznie mniej ryzykowny niż kredyt terminowy w banku).

Trzeci kierunek przewiduje analizę i ocenę długoterminowych i krótkoterminowych decyzji inwestycyjnych:

optymalna transformacja zasobów finansowych;
efektywność inwestycji finansowych.

Zarządzanie zasobami finansowymi jest jednym z kluczowych podsystemów całego systemu zarządzania przedsiębiorstwem. W jego ramach poruszane są następujące zagadnienia:

Jaka powinna być wartość i optymalna kompozycja aktywów przedsiębiorstwa, pozwalająca na realizację celów i zadań postawionych przed przedsiębiorstwem?
Gdzie szukać źródeł finansowania i jaki powinien być ich optymalny skład?
Jak zorganizować bieżące i perspektywiczne zarządzanie działalnością finansową, zapewniając wypłacalność i stabilność finansową przedsiębiorstwa?

Aktywa finansowe obejmują:

gotówka;
umowne prawo do otrzymania pieniędzy lub innego rodzaju aktywów finansowych od innego przedsiębiorstwa;
umowne prawo do wymiany instrumentów finansowych z innym przedsiębiorstwem na potencjalnie korzystnych warunkach;
akcje innej spółki.

Zobowiązania finansowe obejmują zobowiązania umowne:

wypłacić gotówkę lub przekazać inny rodzaj aktywów finansowych innej jednostce;
wymieniać instrumenty finansowe z inną spółką na potencjalnie niekorzystnych warunkach (w szczególności taka sytuacja może mieć miejsce w przypadku przymusowej sprzedaży wierzytelności).

Instrumenty finansowe dzielą się na podstawowe (gotówka, papiery wartościowe, zobowiązania i należności na rachunku bieżącym) oraz wtórne lub pochodne (opcje finansowe, futures, forward, swapy stopy procentowej, swapy walutowe).

Istnieje również uproszczone rozumienie istoty pojęcia „instrumentu finansowego”. Zgodnie z nim wyróżnia się trzy główne kategorie instrumentów finansowych: gotówka (środki w kasie i na rachunku bieżącym, waluta), instrumenty kredytowe (obligacje, kontrakty forward, futures, opcje, swapy itp.) oraz metody uczestnictwa w kapitał docelowy (akcje i udziały).

Metody zarządzania finansami są zróżnicowane. Główne z nich to: prognozowanie, planowanie, opodatkowanie, ubezpieczenia, samofinansowanie, udzielanie pożyczek, system rozliczeń, system pomocy finansowej, system sankcji finansowych, system amortyzacji, system motywacyjny, zasady wyceny, operacje powiernicze, operacje zabezpieczeń, operacje transferowe, faktoring, czynsz, leasing. Integralnym elementem powyższych metod są stawki specjalne, dywidendy, notowania kursów walut, akcyzy, rabaty itp. Podstawą wsparcia informacyjnego systemu zarządzania finansami są wszelkie informacje o charakterze finansowym:

sprawozdania finansowe;
raporty władz finansowych;
informacje o instytucjach systemu bankowego;
informacje o towarach, akcjach, giełdach walut;
inne informacje.

Funkcjonowanie każdego systemu zarządzania finansami odbywa się w ramach obowiązujących ram prawnych i regulacyjnych. Należą do nich: ustawy, dekrety prezydenckie, dekrety rządowe, zarządzenia i rozporządzenia ministerstw i departamentów, licencje, dokumenty statutowe, normy, instrukcje, wytyczne itp.

1.3. Historia powstania i charakterystyka LENTA LLC

Powstała firma Lenta Rosyjski przedsiębiorca Oleg Zherebtsov 25 października 1993 roku w Petersburgu. Pierwszy sklep Lenta w formacie Cash & Carry został otwarty w 1993 roku w Petersburgu przy ulicy Zamszina, w latach 1996-1997 dwa kolejne małe sklepy zostały otwarte w Petersburgu.

W 1999 roku firma podjęła decyzję o przeformatowaniu sieci sklepów i otworzyła pierwsze centrum handlowe w formacie hipermarketu, jednak hipermarket ten był również niewielki – 2700 m². Istniejące sklepy było zamknięte. W ciągu następnych siedmiu lat w Petersburgu otwarto osiem kolejnych hipermarketów.

Rok 2006 upłynął pod znakiem otwarcia pierwszych hipermarketów poza Petersburgiem: dwa centra handlowe zostały otwarte w Nowosybirsku i po jednym w Astrachaniu i Tiumeniu. Pierwsze centrum dystrybucyjne powstało w St. Petersburgu. W 2007 r. otwarto dziesięć kolejnych hipermarketów (trzy w Petersburgu), w 2008 r. - osiem. Liczba działających hipermarketów osiągnęła trzydzieści dwa.

W maju 2007 roku Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju wykupił udziały w firmie Lenta za 125 mln USD, szacowane na 11-14% kapitału docelowego.

Pod koniec grudnia 2008 r. weszła na listę firm, które otrzymają wsparcie państwa w czasie kryzysu gospodarczego.

W latach 2009-2014 otwarto trzydzieści hipermarketów: trzy kolejne w Nowosybirsku, trzy w Omsku, po dwa w Barnauł, Krasnodar, Niżny Nowogród, Uljanowsk i Jarosław, w Iwanowie - trzy, w innych miastach - po jednym. Lenta pojawiła się również na wynajętej powierzchni w istniejących centra handlowe. Drugie centrum dystrybucyjne zbudowano w Nowosybirsku.

W Moskwie firma otwiera sklepy nie w zwykłym formacie hipermarketu, ale w formacie supermarketu. 27 kwietnia 2013 roku w Moskwie otwarto pierwszy supermarket Lenta, a 18 maja tego samego roku pierwszy hipermarket w regionie moskiewskim. Na grudzień 2013 roku w Moskwie działa dziesięć sieci supermarketów, w rejonie Moskwy — jeden hipermarket. Liczba hiper- i supermarketów osiągnęła osiemdziesiąt siedem.

W 2010 roku wybuchł konflikt między ówczesnymi udziałowcami spółki. Z inicjatywy Augusta Meyera, jednego z największych właścicieli, w lipcu br. zwolniony został dyrektor generalny Lenty Jan Dunning, a na jego miejsce powołano Siergieja Juszczenkę. Wywołało to niezadowolenie z innego udziałowca, funduszu Luna Holding (Dunning był jego protegowanym). We wrześniu 2010 roku biuro Lenty zostało zaatakowane przez przedstawicieli firm ochroniarskich, a Siergiej Juszczenko został zatrzymany przez organy ścigania w Petersburgu (później wszczęto przeciwko niemu sprawę karną).

Następnie zarządzanie spółką odbywało się kolegialnie. Fundusz Svoboda Augusta Meyera próbował wykupić udziały swojego „rywala”, funduszu Luna, na początku 2011 roku. W efekcie w sierpniu 2011 r. okazało się, że doszło do porozumienia, iż oba fundusze rozstaną się ze swoimi udziałami, sprzedając je amerykańskiemu funduszowi Texas Pacific Group, VTB Capital i EBOR (w efekcie TPG i VTB Capital będzie współwłaścicielem 65% Lenta, a EBOR - 20%). Oczekuje się, że całkowita transakcja wyniesie 1,1 miliarda dolarów.

Lenta to jedna z największych i najszybciej rozwijających się sieci handlowych w Rosji.

Społeczeństwo było jednym z pierwszych Rosyjskie firmy, która zaczęła kształtować kulturę handlu hurtowego i detalicznego w Rosji i na przestrzeni 20 lat przeszła z małego sklepu-magazynu w Petersburgu do sieci federalnych hipermarketów i jednego z liderów rosyjskiego handlu detalicznego.

Na dzień tego roczny raport około 5 milionów osób to stali klienci sieci Lenta. Siedziba Spółki tradycyjnie mieści się w St. Petersburgu. Lenta LLC jest jednym z największych graczy handlu detalicznego artykułami spożywczymi w Rosji i według wyników z 2013 roku zajmuje 6. miejsce w rankingu sieci handlowych. Rosja pod względem sprzedaży w kategoriach pieniężnych, według agencji informacyjnej InfoLine.

Od 1 stycznia 2014 r. sieć handlowa LENTA to 77 hipermarketów i 10 supermarketów.

Od 1 stycznia 2014 roku Spółka prowadzi cztery centra dystrybucyjne dla hipermarketów i jedno dla supermarketów.

Centra handlowe sieci Lenta łączą się najlepsze cechy hipermarket, sklep cash&carry i dyskont, oferujący klientom najpopularniejszy asortyment, w tym produkty spożywcze i niespożywcze, znaki towarowe Spółki, marki światowe i federalne, a także produkty producentów regionalnych.

Główną działalnością jest handel detaliczny artykułami spożywczymi i konsumpcyjnymi. Udział przychodów ze sprzedaży tego rodzaju działalności w całkowitym wolumenie przychodów ze sprzedaży za 2013 rok wyniósł 98,16%.

2. EKSPRESOWA ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ LENTA Sp. z oo

Analiza finansowa to proces badania wpływu czynników otoczenia zewnętrznego i wewnętrznego na efektywność działalności finansowej przedsiębiorstwa w celu identyfikacji cech i możliwych kierunków rozwoju w perspektywicznym okresie.

Ekspresowa analiza kondycji finansowej, przeprowadzona na podstawie wyliczenia współczynników stabilności finansowej, płynności, obrotów, rentowności, charakteryzuje różne aspekty działalności finansowej i daje ogólną ocenę kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Ekspresowa analiza kondycji finansowej jest wstępnym, obowiązkowym etapem zarządzania zasobami finansowymi, ponieważ w celu opracowania solidnej strategii finansowej ukierunkowanej na przyszłość, rzetelna, w miarę kompletna informacja o kondycji finansowej przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym wymagany.

Aby przeprowadzić ekspresową analizę kondycji finansowej bilansu, budowany jest skonsolidowany bilans (Załącznik 2).

2.1. Ocena stabilności finansowej

Wskaźniki stabilności finansowej charakteryzują długoterminowe perspektywy rozwoju przedsiębiorstwa, odzwierciedlają stopień ochrony interesów wierzycieli i inwestorów, którzy długoterminowo inwestują w spółkę. Aby ocenić stabilność finansową organizacji, określa się następujące wskaźniki.

1) Współczynnik autonomii (niezależność finansowa) ( Ka) pokazuje udział kapitału własnego w całkowitych zasobach przedsiębiorstwa, oblicza się według wzoru:

gdzie SS to kwota funduszy własnych, tysiąc rubli;

VB - waluta bilansowa, tysiące rubli.

Wartość standardowa: Ka ≥ 0,5.

Wskaźnik pokazuje, jak niezależna jest organizacja od wierzycieli. Krytyczna wartość współczynnika autonomii wynosi 0,5. Jak widać na przykładzie danych dla naszego przedsiębiorstwa, wartość współczynnika jest mniejsza niż 0,5, czyli organizacja jest uzależniona od pożyczonych źródeł finansowania i ma niestabilną sytuację finansową.

2) Wskaźnik ryzyka finansowego ( Kfr) przedstawia stosunek pożyczonych środków do własnych, obliczony według wzoru:

gdzie ZS - kwota pożyczonych środków, tysiące rubli.

Wartość standardowa: Kfr ≤ 1.

Wskaźnik ten daje najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej. Ma dość prostą interpretację: pokazuje, ile jednostek pożyczonych środków przypada na każdą jednostkę funduszy własnych.

Wzrost wskaźnika dynamiki wskazuje na wzrost uzależnienia przedsiębiorstwa od inwestorów zewnętrznych i wierzycieli, czyli spadek stabilności finansowej i odwrotnie. Optymalna wartość tego współczynnika jest mniejsza lub równa 1.

Z czego wynika, że to przedsiębiorstwo bardzo niska stabilność finansowa i duże uzależnienie od źródeł zewnętrznych.

3) Współczynnik kapitału obrotowego ( Współ.) wykazuje dostępność własnego kapitału obrotowego niezbędnego dla stabilności finansowej, określa wzór:

gdzie SOS - własny kapitał obrotowy, tysiąc rubli;

OA - wartość aktywów obrotowych, tysiące rubli;

DO - wartość zobowiązań długoterminowych (zobowiązań), tys. rubli;

VA - wartość aktywów trwałych, tysiące rubli.

Wartość standardowa: Ko ≥ 0,1.

Obecność wystarczającej ilości własnego kapitału obrotowego (własnego kapitału obrotowego) przedsiębiorstwa jest jednym z głównych warunków jego stabilności finansowej.

W naszym przypadku, przy ujemnej wartości własnego kapitału obrotowego, brak własnego kapitału obrotowego wskazuje, że cały kapitał obrotowy przedsiębiorstwa i ewentualnie część aktywów trwałych powstaje ze źródeł pożyczonych.

4) Współczynnik zwinności ( km) pokazuje, jaka część środków własnych spółki jest inwestowana w najbardziej mobilne aktywa. Im wyższy udział tych środków, tym większa możliwość manewrowania przedsiębiorcą swoimi środkami. Współczynnik manewrowości oblicza się według wzoru:

Wartość standardowa: km ≥ 0,5.

W naszym przypadku wskaźnik zwrotności jest ujemny. Wtedy możemy śmiało powiedzieć, że mamy przedsiębiorstwo, które nie jest w stanie samodzielnie zapewnić tworzenia kosztów i rezerw, co oznacza, że przedsiębiorstwo nie ma wystarczającego kapitału, aby tworzyć nie tylko aktywa trwałe, ale i obrotowe. W tym przypadku mamy do czynienia z niewypłacalnym przedsiębiorstwem.

5) Wskaźnik finansowania ( Kf) pokazuje, ile razy środki własne przewyższają środki pożyczone, obliczone według wzoru:

Wartość standardowa: Kf ≥ 1.

Jeżeli wartość wskaźnika finansowania jest mniejsza niż jeden, jak w naszym przypadku (większość majątku firmy stanowi pożyczone środki), oznacza to niebezpieczeństwo niewypłacalności i utrudnia zorganizowanie kredytu.

2.1.1. Ocena płynności

Płynność bilansu wyraża się stopniem pokrycia zobowiązań przedsiębiorstwa jego aktywami, których okres przekształcenia w pieniądz odpowiada wymagalności zobowiązań. W celu analizy płynności bilansu pozycje aktywów grupuje się według stopnia malejącej płynności, pasywa – według stopnia wzrostu zapadalności sprawdzany jest stopień ich zgodności.

Płynność przedsiębiorstwa określa się za pomocą poniższych wskaźników, które określają zdolność przedsiębiorstwa do regulowania zobowiązań krótkoterminowych w okresie sprawozdawczym.

1) Wskaźnik płynności bezwzględnej ( K AL) pokazuje, jaką część bieżącego zadłużenia można spłacić w najbliższym czasie bilansowym, oblicza się według wzoru:

gdzie DS to kwota gotówki, tysiąc rubli;

KO - wartość zobowiązań krótkoterminowych, tysiące rubli.

Wartość standardowa: 0,2 ≤ K AL ≤ 0,5.

Wskaźnik płynności szybkiej określa, jak bardzo najbardziej płynne aktywa są potrzebne do obsługi zobowiązań krótkoterminowych. Dla analizowanego przedsiębiorstwa wskaźnik ten w analizowanym okresie ma tendencję do zmniejszania się z 0,4 do 0,24, co wskazuje na spadek płynności przedsiębiorstwa.

3) Wskaźnik bieżącej płynności (wskaźnik pokrycia) ( KTL) pokazuje, w jakim stopniu aktywa bieżące (bieżące) pokrywają zobowiązania krótkoterminowe:

gdzie OA to wartość aktywów obrotowych, tysiące rubli;

RBP - kwota odroczonych wydatków, tysiące rubli.

Wartość standardowa: 1 ≤ KTL ≤ 2.

Z uzyskanych danych wynika, że wskaźnik bieżącej płynności w roku jest poniżej 2, a zatem strukturę bilansu można uznać za niezadowalającą, spółka nie ma kapitału obrotowego i nie będzie w stanie terminowo spłacać pilnych zobowiązań sposób.

4) Współczynnik odzysku wypłacalności ( Do wiceprezesa) naliczana jest za okres równy 6 miesięcy, jeżeli jeden ze wskaźników: płynność bieżąca lub zasilenie własnym kapitałem obrotowym – ma wartość poniżej normy:

gdzie, - wartość wskaźnika płynności bieżącej na początek i koniec okresu sprawozdawczego;

Wartość normatywna wskaźnika płynności bieżącej ();

6 - okres przywrócenia wypłacalności, w miesiącach;

T - okres sprawozdawczy w miesiącach (T = 3, 6, 9, 12), jeżeli w trakcie zajęć analizowany jest bilans roczny T = 12.

Współczynnik odzysku wypłacalności, który przyjmuje wartość większą niż 1, wskazuje, że przedsiębiorstwo ma realną szansę na przywrócenie wypłacalności.

W naszym przypadku współczynnik odzysku wypłacalności wynosi mniej niż 1, co wskazuje, że firma nie ma realnych możliwości przywrócenia wypłacalności w najbliższym czasie.

2.1.2. Ocena obrotów

Wskaźniki obrotu (działalność biznesowa) pozwalają przeanalizować, jak efektywnie firma wykorzystuje swoje środki. Ponadto wskaźniki obrotu zajmują ważne miejsce w zarządzaniu finansami, ponieważ wskaźnik obrotu funduszami, czyli wskaźnik ich konwersji na gotówkę, ma bezpośredni wpływ na wypłacalność przedsiębiorstwa. Ponadto wzrost stopy obrotu, ceteris paribus, przyczynia się do wzrostu potencjału produkcyjnego przedsiębiorstwa. Oceniając obrót środków, obliczane są następujące wskaźniki.

1) Wskaźnik rotacji aktywów (transformacja) ( KOa) charakteryzuje efektywność wykorzystania wszystkich dostępnych zasobów przez przedsiębiorstwo, czyli pokazuje ile razy w roku pełny cykl produkcji i obiegu, przynosząc odpowiedni efekt w postaci zysku. Współczynnik ten oblicza się według wzoru:

gdzie B to wpływy ze sprzedaży produktów, tysiące rubli;

Średnia roczna wartość aktywów, tys. rubli

Im wyższy obrót zapasami, tym efektywniejsza jest jego działalność, tym mniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy i stabilniejsza sytuacja finansowa przedsiębiorstwa, przy wszystkich pozostałych czynnikach. W naszym przypadku zmniejszyła się rotacja zapasów, co wskazuje na niestabilną sytuację finansową organizacji.

3) Okres obiegu należności ( PODŻ) - średnia liczba dni potrzebnych do zamiany należności na gotówkę:

gdzie - średnia roczna wartość należności (tylko dla kupujących i klientów).

Obroty kapitałowe ma bezpośredni wpływ na wypłacalność przedsiębiorstwa. W naszym przypadku skrócił się okres obrotu kapitałem, spada aktywność biznesowa.

2.1.3. Ocena rentowności

Rentowność jest wskaźnikiem względnym charakteryzującym poziom rentowności przedsiębiorstwa, którego wartość pokazuje stosunek wyników do kosztów. Rentowność - zintegrowany wskaźnik, co przy uwzględnieniu wpływu dużej liczby czynników daje w miarę pełny opis działalności przedsiębiorstwa.

Wskaźniki rentowności (rentowności) charakteryzują zdolność przedsiębiorstwa do generowania niezbędnego zysku w toku prowadzonej działalności gospodarczej oraz określają ogólną efektywność majątku przedsiębiorstwa i zainwestowanego kapitału.

Obliczane są następujące wskaźniki rentowności.

1) Zwrot z aktywów ( Ra) przedsiębiorstwa charakteryzuje poziom zysku netto wykorzystywanego przez przedsiębiorstwo:

gdzie PE to kwota zysku netto (po opodatkowaniu);

Średnia roczna wartość aktywów.

Wskaźnik rentowności sprzedaży pokazuje, ile pieniędzy firmie zostało po pokryciu kosztów produkcji, opłaceniu odsetek od kredytów i opłaceniu podatków, w naszym przypadku pozostaje mniej.

3) Rentowność produktu ( Rp) charakteryzuje poziom zysku otrzymywanego na jednostkowy koszt produkcji:

gdzie CRP to koszt sprzedanych towarów.

Do oceny wpływu poszczególnych czynników na rentowność kapitału własnego stosuje się model czynnikowy:

gdzie a) to rentowność produktów;

(b) - zwrot zasobów;

14 \u003d 0,72; 13 \u003d 0,84;

b 14 \u003d 0,44; b 13 \u003d 0,30;

c14 = 4,64; c 13 = 4,85;

Ten model czynnikowy analizowany jest w formie tabelarycznej w oparciu o metodę różnic bezwzględnych (tab. 1) lub metodę podstawień łańcuchów.

Tabela 1

Obliczanie wpływu czynników
ze zwrotu z kapitału

1) y 13 \u003d a 13 ∙ b 13 ∙ c13 \u003d 0,84 ∙ 0,30 ∙ 4,85 \u003d 1,22

2) y 14 = a 14 ∙ b 14 ∙ c 14 = 0,72 ∙ 0,44 ∙ 4,64 = 1,46

3) Δy \u003d y 14 - y 13 \u003d 1,46 - 1,22 \u003d 0,24

4) y warunkowe 1 = a 14 ∙ b 13 ∙ c 13 = 0,72 ∙ 0,30 ∙ 4,85 = 1,04

5) y warunkowe 2 = a 14 ∙ b 14 ∙ c 13 = 0,72 ∙ 0,44 ∙ 4,85 = 1,53

6) Δy a \u003d y warunkowe 1 - y 13 \u003d 1,04 - 1,22 \u003d - 0,18

7) Δу b = у konw 2 - у konw1 = 1,53 - 1,04 = 0,49

8) Δy s \u003d y 14 - y conv 2 \u003d 1,46 - 1,53 \u003d - 0,07

9) Δу ̍ = Δу a + Δу b + Δу c = - 0,18 + 0,49 + (- 0,07) = 0,24

Analizując wskaźniki rentowności, można stwierdzić, że w okresie sprawozdawczym produktywność zasobów i zwrot z kapitału własnego w całym analizowanym okresie pozostają na dość wysokim poziomie. Ponadto rentowność kapitału własnego przedsiębiorstwa wykazuje lekką tendencję wzrostową. Jedyne, o czym warto pomyśleć, to dlaczego rentowność produktów i mnożnik z Wielkiej Brytanii maleją.

Ogólnie wskaźniki uwzględnione w tej sekcji wskazują na niski poziom stabilności finansowej Lenta LLC i charakteryzują przedsiębiorstwo jako niewiarygodnego partnera. Firma ma wiele długów wobec dostawców i wykonawców, pracowników organizacji i innych wierzycieli. Organizacja jest uzależniona od pożyczonych źródeł finansowania i ma niestabilną sytuację finansową, w takim przypadku mamy do czynienia z niewypłacalnym przedsiębiorstwem.

Po dokonaniu oceny stabilności finansowej przedsiębiorstwa wskazane jest przejście do analizy operacyjnej przedsiębiorstwa.

2.2. Analiza operacyjna

W kontekście zarządzania zasobami finansowymi analiza operacyjna pozwala określić wielkość kapitału gotówkowego zmobilizowanego przez działalność produkcyjną i gospodarczą przedsiębiorstwa oraz pozwala zidentyfikować zależność wyników finansowych przedsiębiorstwa od wielkości produkcji i sprzedaży.

W ramach analizy operacyjnej wstępnie przeprowadzana jest analiza progu rentowności, która pozwala obliczyć wielkość sprzedaży, przy której przychód uzyskany przez przedsiębiorstwo jest równy wydatkom przypisanym do kosztu wytworzenia.

Próg rentowności jest często określany jako próg rentowności. Przy niskim progu rentowności łatwiej przetrwać spadek popytu na produkty lub usługi, odmówić nieuzasadnionej wysokiej ceny sprzedaży. Im wyższy próg opłacalności, tym trudniej to zrobić (rys. 1).

Ryż. 1. Graficzna reprezentacja progu rentowności

Nadwyżka rzeczywistych wpływów ze sprzedaży ponad próg rentowności stanowi margines bezpieczeństwa finansowego przedsiębiorstwa, który pokazuje, jaki możliwy spadek przychodów firma może wytrzymać, zanim zacznie ponosić straty.

Siła oddziaływania dźwigni operacyjnej (dźwigni operacyjnej) przejawia się w tym, że każda zmiana przychodów ze sprzedaży zawsze generuje silniejszą zmianę zysku. Efekt ten wynika z różnego stopnia wpływu dynamiki kosztów stałych i zmiennych na kształtowanie się wyników finansowych przedsiębiorstwa przy zmianach wielkości produkcji. Im wyższy poziom koszty stałe, tym większa siła dźwigni sterującej. Siła dźwigni operacyjnej, wskazując tempo, w jakim spadają zyski z każdym procentowym spadkiem przychodów, wskazuje na poziom ryzyka przedsiębiorczości w danym przedsiębiorstwie.

Obliczenie progu rentowności, marginesu siły finansowej oraz siły oddziaływania dźwigni operacyjnej przedsiębiorstwa odbywa się według algorytmu podanego w tabeli. 2. Po wykonaniu obliczeń konieczne jest graficzne przedstawienie obliczonych wskaźników.

Tabela 2

Obliczanie progu rentowności, marginesu siły finansowej oraz siły oddziaływania dźwigni operacyjnej

Indeks	Oznaczenie, wzór obliczeniowy	Rok bazowy	Rok sprawozdawczy	Zmień (+,-)
Przychody ze sprzedaży
Koszt własny, w tym:
koszty zmienne 1
koszty stałe

Marża brutto	VM \u003d B - I pas \u003d = P + I post
Wskaźnik marży brutto	K VM = VM / V
Próg rentowności	PR \u003d publikuję / K VM
Margines siły finansowej, pocierać.	ZFP \u003d B - PR
Margines siły finansowej, %	% ZFP \u003d \u003d ZFP / V ∙ 100
Zysk 2	P \u003d ZFP ∙ K VM
Siła dźwigni operacyjnej	SWOR = VM/P

1 - Strukturę kosztów przedsiębiorstwa określa się jedną z dwóch metod: 1) punkty maksymalne i minimalne; 2) znalezienie równania regresji.

2 - Tak obliczony zysk powinien być równy zyskowi z działalności operacyjnej (formularz nr 2).

Na podstawie przeprowadzonej analizy operacyjnej można stwierdzić, że próg rentowności (próg rentowności) Lenta LLC wzrósł o 8 116 610,4 mln rubli. i wyniósł 29 255 603,2 mln rubli w 2014 roku.

Udostępnij wzrost dochód krańcowy spowodowało wzrost marginesu bezpieczeństwa finansowego z 10 808 694,2 w 2013 roku do 15 059 360,8 w 2014 roku.

Siła uderzenia dźwigni sterującej pozostała bez zmian i wynosi 2,97.

W związku z tym LENTA LLC nie ma wystarczająco dużego marginesu siły finansowej, aby pokryć koszty stałe przedsiębiorstwa i stworzyć minimalne ryzyko biznesowe. Ogromna wartość dźwigni operacyjnej w połączeniu z odpowiednio dużym marginesem siły finansowej pozwala skutecznie wpływać na zysk przedsiębiorstwa.

Zmniejszać koszty stałe to sposób na zmniejszenie progu rentowności i poprawę sytuacji finansowej przedsiębiorstw.

3. Rachunek przepływów pieniężnych

W klasycznym sensie przedmiotem zarządzania finansami są finanse przedsiębiorstwa, czyli gotówka. W związku z tym przedmioty gospodarki finansowej obejmują również źródła ich powstawania oraz relacje, które rozwijają się w procesie ich powstawania i użytkowania.

Rachunek przepływów pieniężnych (DS) to dokument sprawozdawczości finansowej, który odzwierciedla wpływy, wydatki i zmiany netto środków pieniężnych w trakcie bieżącej działalności przedsiębiorstwa (ekonomicznej, inwestycyjnej, finansowej) przez pewien okres.

Raport ruchu DS jest ważny dla oceny możliwości finansowych przedsiębiorstwa, ponieważ dostarcza informacji odzwierciedlających wszystkie operacje związane z tworzeniem zasobów finansowych i ich wykorzystaniem. Przed sporządzeniem raportu o ruchu DS tworzona jest tabela, która charakteryzuje ilość źródeł i wykorzystanie środków według pozycji bilansu w poniższym formularzu (Tabela 3).

Zmiany dla każdej pozycji bilansu są odnoszone do kolumny źródło lub stosuje się zgodnie z zasadą:

1) źródła obejmują zwiększenie zobowiązań lub kapitału własnego oraz zmniejszenie aktywów (np. kredyty bankowe; zyski zatrzymane; dodatkowe wyemitowane akcje; środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży aktywów);

2) wykorzystanie obejmuje zmniejszenie zobowiązań lub kapitału własnego i zwiększenie aktywów (na przykład nabycie środków trwałych i zapasów; spłata kredytów i pożyczek; wykup udziałów itp.)

Tabela 3

Obliczanie przepływów pieniężnych
według skonsolidowanego bilansu przedsiębiorstwa

Pozycje bilansu	Na początek roku legowisko. jednostki*	Pod koniec roku legowisko. jednostki	Zmiany
Pozycje bilansu	Na początek roku legowisko. jednostki*	Pod koniec roku legowisko. jednostki	Źródło	Stosowanie
Wartości niematerialne
środki trwałe
Długoterminowe inwestycje finansowe
Inne aktywa trwałe


Rozrachunki z odbiorcami
Gotówka
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Inne aktywa obrotowe
Aktywa ogółem
Fundusze własne
Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym:
Zobowiązania ogółem
Całkowita zmiana

DS policjant = DS nop + Całkowite źródło - Całkowite wykorzystanie

1563251 = 6182830 + 6402816 - 11022395

Analiza wyników przepływu CA jest elementem zarządzania zasobami finansowymi, ponieważ przy opracowywaniu strategii finansowej ważne jest, aby znać nie tylko kwotę otrzymanych dochodów, ale także osobno przeanalizować ruch CA za okres sprawozdawczy , określić zmianę głównych źródeł pozyskiwania CA i kierunek ich wykorzystania.

Istnieją 2 metody obliczania wartości strumienia DS:

1) Metoda pośrednia ma na celu uzyskanie danych charakteryzujących przepływy pieniężne netto przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym. Źródłem informacji do sporządzenia rachunku przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa jest bilans i sprawozdanie z wyników finansowych oraz ich wykorzystanie. Obliczenie przepływów pieniężnych netto przedsiębiorstwa metodą pośrednią odbywa się według rodzaju działalności gospodarczej.

2) Metoda bezpośrednia ma na celu uzyskanie danych charakteryzujących zarówno przepływy pieniężne brutto, jak i netto przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym. Został zaprojektowany, aby odzwierciedlić całą wielkość wpływów i wydatków środków w kontekście pewne rodzaje działalność gospodarcza i przedsiębiorstwo jako całość. W przypadku korzystania z metody obliczania bezpośredniego Przepływy środków pieniężnych wykorzystywane są dane księgowe bezpośrednie, charakteryzujące wszystkie rodzaje wpływów i wydatkowania środków.

Rachunek przepływów pieniężnych (formularz nr 4), który jest częścią sprawozdania finansowego Federacji Rosyjskiej, jest obliczeniem przepływów pieniężnych firmy przy użyciu tej metody.

Różnice w wynikach obliczania przepływów pieniężnych metodami bezpośrednimi i pośrednimi dotyczą wyłącznie działalności operacyjnej przedsiębiorstwa. W pracy kursu wartość przepływu netto DS obliczana jest metodą pośrednią (tab. 4), przy czym możliwe jest wykorzystanie już istniejących danych formularza nr 4.

Sporządzenie raportu z przepływu przepływów pieniężnych jest niezbędne do uzyskania informacji o charakterze powstałych przepływów pieniężnych i jego strukturze, aby móc rzetelnie formować optymalna struktura kapitał przedsiębiorstwa.

Tabela 4

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych

Indeks		dopływ prądu stałego,
Przeniesienie DS z bieżącej działalności
1. Zysk netto
2. Amortyzacja
3. Zmiana stanu zapasów
4. Zmiana VAT
5. Zmiana stanu zobowiązań włącznie z dług wobec dostawców dług wobec budżetu zaległości płacowe
6. Zmiana stanu należności
7. Zmiana w pozostałych aktywach obrotowych
8. Zmiana pozostałych zobowiązań krótkoterminowych
DC z bieżącej działalności
Ruch DC z działalności inwestycyjnej
1. Akwizycja systemu operacyjnego
2. Nabycie wartości niematerialnych
3. Długoterminowe inwestycje finansowe
4. Inne aktywa trwałe
DC z działalności inwestycyjnej
Przeniesienie DC z działalności finansowej
1. Zmiana zadłużenia krótkoterminowego i długoterminowego wobec banku
2. Zwiększenie funduszy akcyjnych
DC z działalności finansowej
dopływ netto(odpływ)DC*
DS na początku okresu
DS na koniec okresu

* - Wartość wpływów (odpływów) netto CA (wynikowych przepływów pieniężnych), określonych jako suma przepływów z działalności bieżącej, inwestycyjnej i finansowej, musi odpowiadać zmianie pozycji bilansowej CA za analizowany okres .

Podsumowując zgodnie z tabelami 3, 4, możemy stwierdzić, że LENTA LLC nie ma przepływów pieniężnych z działalności finansowej i inwestycyjnej, a to wskazuje na niewystarczające wykorzystanie potencjału finansowego przedsiębiorstwa.

WNIOSEK

Po przeanalizowaniu uzyskanych danych, na podstawie danych bilansowych widać, że działalność przedsiębiorstwa jest niestabilna, dane bilansowe stale się zmieniają. Mimo, że środki na rachunku bieżącym wzrosły, wypłacalność nie uległa poprawie, gdyż środki są wykorzystywane na spłatę długów wobec dostawców. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa zależy od źródeł kapitału, tj. to dostępność środków własnych i pożyczonych.

Potrzeba własnego kapitału to podstawa autonomii i niezależności. Im większy udział kapitału i udział pożyczonych środków jest mniejszy, tym samym ochrona wierzycieli przed stratami jest wyższa, co oznacza mniejsze ryzyko straty.

Głównym zadaniem jest planowanie i utrzymywanie przepływów pieniężnych zapewniających terminowość bieżących płatności na rzecz wierzycieli i dostawców, czyli ciągłe utrzymywanie satysfakcjonującej bieżącej płynności lub wypłacalności, co jest warunek konieczny długoterminowy sukces biznesowy.

Konieczność rozwiązania tych złożonych problemów prowadzi do konieczności badania minionych okresów poprzez sprawozdania finansowe.

Podsumowując analizę LENTA LLC możemy stwierdzić, że w 2014 roku firma nie osiągnęła znaczącego wzrostu wskaźników finansowych i produkcyjnych.

Organizacja jest uzależniona od pożyczonych źródeł finansowania i ma niestabilną sytuację finansową, tj. firma jest niewypłacalna.

Lenta LLC nie posiada wystarczająco dużego marginesu siły finansowej, aby pokryć koszty stałe przedsiębiorstwa i stworzyć minimalne ryzyko biznesowe. Przedsiębiorstwa nie mają wystarczającego doświadczenia w wykorzystywaniu potencjału finansowego przedsiębiorstwa.

BIBLIOGRAFIA

Kovalev A.N. Analiza stanu finansowego przedsiębiorstwa / A.N. Kowaliow, wiceprezes Priwałow. - 3rd ed., poprawione i dodatkowe. - M.: Centrum Ekonomii i Marketingu, 2013. - 216 s.: il.
Kowaliow W.W. Jak czytać saldo / V.V. Kowaliow, W.W. Patrow. - 3. ed., poprawione. i dodatkowe - M.: Finanse i statystyka, 2012. - 448 s.: ch.
Sołowiewa N.A. Analiza stanu majątkowego: tekst wykładów / N.A. Sołowiow; państwo handel-ekon. w-t. - Petersburg, 2010 r. - 36s.
Tsyrkunova T.A., Analiza stabilności finansowej: tekst wykładów. - Moskwa, 2013 - 36s.
Shapkin, A. S. Ryzyka gospodarcze i finansowe: ocena, zarządzanie, portfel inwestycyjny: [proc. dodatek] / A. S. Shapkin, V. A. Shapkin. - 9. ed. - M. : Daszkow i K, 2013. - 543 s. - 5 egzemplarzy.
Sheremet AD, Saifulin R.S. Finanse przedsiębiorstwa: instruktaż. - M.: INFRA - M, 2011. - 347 s.
Shulyak PN Finanse przedsiębiorstwa. - M .: ITC „Dashkov and Co”, 2010 - 624 s.

DODATEK

Rogova E.M., Tkachenko E.A. Zarządzanie finansami. Podręcznik dla szkół średnich. - M .: Wydawnictwo Yurayt, 2011 - 540 s.

Bakanov MI, Sheremet A.D. Teoria analizy ekonomicznej: Podręcznik. - M.: Finanse i statystyka. 2010r. - 467 s.

Bałabanow I.T. Analiza i planowanie podmiotu gospodarczego. - M.: Finanse i statystyka. 2012r. - 314.

Srebnik, B.V. Rynki finansowe: działalność zawodowa na rynku papierów wartościowych: podręcznik. dodatek / B. V. Srebnik, T. V. Vilkova. - M. : INFRA-M, 2013. - 365 pkt.

Dontsova L.V. Kompleksowa analiza sprawozdań finansowych / L.V. Doncowa, N.A. Nikifirow. - 3. ed., poprawione. i dodatkowe - M.: Delo i Srevis, 2010. - 76 s.

Rachunkowość: artykuły kodeksu podatkowego części I nr 137-FZ, 146 FZ.

Astakhov V.P., Rachunkowość (finansowa) rachunkowość. Podręcznik dla kawalerów. 2014 - 213 s.

Zhilyakov, D. I. Analiza finansowa i ekonomiczna (przedsiębiorstwo, bank, Firma ubezpieczeniowa): studia. dodatek / D. I. Zhilyakov, V. G. Zaretskaya. - M. : KNORUS, 2012. - 368 s.

Wrublewskaja O.V. - Reprezentant. red., Romanovsky M.V. - Reprezentant. wyd. Finanse 3rd ed. Podręcznik dla szkół średnich. - M .: Wydawnictwo Yurayt, 2011 - 590 s.

Trenev N.N. Zarządzanie finansami. - M.: Finanse i statystyka, 2012. - 207 s.

Korkina N.I. Analiza wyników działalności ekonomiczno-finansowej organizacji i jej kondycji finansowej: podręcznik. zasiłek / N.I. Korkina, N.A. Sołowiow. - wyd. 2, poprawione. i dodatkowe - Petersburg, 2011. - 108s.

Lubuszin N.P. Analiza działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa: podręcznik. dla uczelni / N.P. Lubuszyna. - M.: UNITI - DANA, 2010. - 471s.

DODATEK

na
G.
Formularz OKUD
Data (dzień, miesiąc, rok)
Organizacja
według OKPO

CYNA
Rodzaj ekonomiczny
na
zajęcia
OKWED

wg OKOPF/OKFS
Jednostka miary: tysiąc rubli
przez OKEI
Adres lokalizacji)
Na
d.3
d.4
d.5
Formularz 0710001 s. 2
Na
d.3
d.4
d.5
SALDO
1700
98 898 554
104 998 965
70 354 537
Sekcja V ogółem
1500
34 891 369
40 921 740
28 779 459
Inne zobowiązania
1550
-
-
106 131
Szacowane zobowiązania
1540
407 803
329 273
272 938
Rozrachunki z dostawcami
1520
25 904 603
33 716 860
24 556 641
V. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
1510
8 578 963
6 875 607
3 843 749
Pożyczone środki
Razem dla sekcji IV
1400
42 714 908
42 464 911
26 636 950
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego
1420
2 339 908
2 089 911
1 261 950
IV. DŁUGOTERMINOWE ZADANIA
1410
40 375 000
40 375 000
25 375 000
Pożyczone środki
Razem dla sekcji III
1300
21 292 277
21 612 314
14 938 128
Zyski zatrzymane (niepokryta strata)
1370
19 929 311
20 249 348
13 575 162
Kapitał dodatkowy (bez przeszacowania)
1350
91 251
91 251
91 251
20
12
Na 31 grudnia
20
14
20
13
1 271 715
III. KAPITAŁ I REZERWY 6
Kapitał docelowy (kapitał zakładowy, fundusz statutowy, wkłady towarzyszy)
SALDO
1600
98 898 554
104 998 965
70 354 537
OBCIĄŻENIE
1310
1 271 715
1 271 715
Wyjaśnienie 1
Nazwa wskaźnika 2
Kod
Na 31 grudnia
31 marca
Razem dla Sekcji II
1200
23 829 475
32 219 169
21 849 737
Inne aktywa obrotowe
1260
-
-
-
gotówka i odpowiedniki gotówki
1250
1 563 251
6 182 830
3 507 285
Inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych)
1240
-
-
-
Rozrachunki z odbiorcami
1230
6 995 776
10 192 483
6 717 641
Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności
1220
166 550
250 879
197 540
II. AKTYWA BIEŻĄCE
1210
15 103 898
15 592 977
11 427 271
Dyby
Razem dla sekcji I
1100
75 069 079
72 779 796
48 504 800
Inne aktywa trwałe
1190
7 458 058
10 056 572
4 686 457
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
1180
1 045 273
829 463
387 523
Inwestycje finansowe
1170
19 305 802
19 188 404
16 731 004
środki trwałe
1150
47 227 072
42 683 948
26 680 684
Na 31 grudnia
Na 31 grudnia
20
31 marca
MAJĄTEK
1110
32 874
21 409
19 132
I. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne
14
20
13
20
12
384
197374 St. Petersburg, ul. Sawuszkina, 112
Wyjaśnienie 1
Nazwa wskaźnika 2
Bilans
31 marca
20
14
Kody
7814148471
51.39 52.11. 51.70
Handel hurtowy i detaliczny
65
16
Odpowiedzialność / Własność prywatna
0710001
31
03
14

71385386
Ograniczony
Kod
za
G.
Formularz OKUD
Data (dzień, miesiąc, rok)
Organizacja
według OKPO
Numer identyfikacji podatkowej
CYNA
Rodzaj ekonomiczny
na
zajęcia
OKWED
Forma organizacyjno-prawna / forma własności
wg OKOPF/OKFS
Jednostka miary: tysiąc rubli
przez OKEI
Dochód netto (strata)
2400
320 037
268 571
Zmiana aktywów z tytułu podatku odroczonego
2450
215 810
57 002
włącznie z stałe zobowiązania podatkowe (aktywa)
2421
106 019
86 563
Zmiana zobowiązań z tytułu podatku odroczonego
2430
249 997
(
221 686
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
2300
267 523
443 918
Bieżący podatek dochodowy
2410
18 327
(
10 663
Inne przychody
2340
3 051 754
1 975 414
inne wydatki
2350
604 908
(
399 144
Procent do zapłaty
2330
1 253 802
(
873 800
Należność odsetkowa
2320
75 210
30 433
Zysk (strata) ze sprzedaży
2200
1 535 777
(
288 985
Zysk (strata) brutto
2100
7 745 460
5 523 946
Koszty sprzedaży
2210
9 281 237
(
5 812 931
Przychody 5
2110
44 314 964
31 947 687
Koszt sprzedaży
2120
36 569 504
(
26 423 741
384
Wyjaśnienie 1
Nazwa wskaźnika 2
Kod
Za
1 kwartał
Za
1 kwartał
20
14
d.3
20
13
d.4
14
Społeczeństwo z ograniczona odpowiedzialność"Wstążka"
71385386
7814148471
51.39 52.11. 51.70
Handel hurtowy i detaliczny
Ograniczony
65
16
odpowiedzialność / własność prywatna
Rachunek dochodów
1 kwartał
20
14
Kody
0710002
31
03

Ściągnij:
Nie masz dostępu do pobierania plików z naszego serwera.

Zajęcia: Zarządzanie zasobami finansowymi przedsiębiorstwa. Zarządzanie zasobami finansowymi przedsiębiorstwa LLC „Lenta”

Procedura tworzenia, dystrybucji i wykorzystania środków finansowych

Metody zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa

3.1 Doskonalenie sposobu zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.

ZARZĄDZANIE ZASOBAMI FINANSOWYMI PRZEDSIĘBIORSTWA LENTA Sp

WPROWADZANIE

1. PODSTAWY TEORETYCZNE ZASOBÓW FINANSOWYCH I ICH SYSTEMÓW ZARZĄDZANIA.

1.1. Istota, skład i struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa

1.2. Zarządzanie zasobami finansowymi

1.3. Historia powstania i charakterystyka LENTA LLC

2. EKSPRESOWA ANALIZA SYTUACJI FINANSOWEJ LENTA Sp. z oo

2.1. Ocena stabilności finansowej

2.1.1. Ocena płynności

2.1.2. Ocena obrotów

Obroty kapitałowe ma bezpośredni wpływ na wypłacalność przedsiębiorstwa. W naszym przypadku skrócił się okres obrotu kapitałem, spada aktywność biznesowa.

2.1.3. Ocena rentowności

2.2. Analiza operacyjna

WNIOSEK

BIBLIOGRAFIA

DODATEK

Przeczytaj także

Gdzie znaleźć pracę z dobrą pensją: najlepiej płatne prace na Białorusi Oferty pracy na Białorusi

Praca i zatrudnienie w UK

Jak napisać list polecający

DZWON