Öz müəssisənizin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək lazımdır. Borovkova S.I.

Sinif maliyyə vəziyyəti Müəssisə aşağıdakı fəaliyyətlərə əsaslanır:

• məlumatların toplanması və qiymətləndirilməli olan müəyyən bir müddət üçün analitik emalı;
• belə qiymətləndirmə üçün istifadə olunan göstəricilərin əsaslandırılması və təsnifatı;
• əldə edilmiş qiymətləndirmə göstəricisinin hesablanmasının aparılması;
• biznes subyektlərinin reytinqinə görə sıralanması.

Fəaliyyətin üçüncü mərhələsinin keyfiyyətli icrası nəticəsində əldə edilmiş reytinq balı maliyyə və subyektin əsas parametrlərinin tam spektrini nəzərə alır. Başqa sözlə, tam təhlil iqtisadi fəaliyyət.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin göstəricilərinə aşağıdakı məlumatlar daxildir: təsərrüfat subyektinin istehsal potensialı, onun məhsullarının gəlirliliyi, mövcud ehtiyatlardan istifadənin səmərəliliyi. maddi resurslar. Buraya təşkilatın digər vəsaitlərinin formalaşma mənbələri, vəziyyəti və yerləşdirilməsi də aid edilə bilər.

Müəssisənin fəaliyyətinin ilkin göstəricilərinin əsaslandırılması və seçilməsi maliyyə nəzəriyyəsinin əsas müddəaları, eləcə də qiymətləndirmədə şirkət rəhbərliyinin ehtiyacları əsasında həyata keçirilir. Axı, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin keyfiyyətcə qiymətləndirilməsi göstəricilərin ixtiyari seçiminə əsaslana bilməz.

Beləliklə, ümumi qəbul edilmiş göstəriciləri sistemləşdirməyə və onları dörd qrupa ayırmağa çalışaq.

Birinci qrupa sahibkarlıq subyektlərinin gəlirliliyi kimi mühüm göstəricilər daxildir. Nəzəriyyəyə əsaslanaraq, gəlirlilik alınan nisbət kimi hesablanır xalis gəlir müəssisənin əmlakının (və ya öz vəsaitinin) dəyərinə.

İkinci qrup göstəricilər şirkətin idarə edilməsinə cavabdehdir. Eyni zamanda, mənfəətin dörd ümumi qəbul edilmiş göstəricisini nəzərdən keçirmək məqsədəuyğundur: balans və ya ümumi, xalis, məhsulların satışından və nəhayət, ümumi göstərici - bütün satışdan. Təşkilatın idarə edilməsinin effektivliyi bu mənfəət göstəricilərinin subyektin gəlirinə nisbəti ilə müəyyən edilir.

Üçüncü qrupun göstəriciləri əsasında müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi predmetin qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Bu əmsallar kateqoriyası bir neçə yolla hesablanır:

Bütün növ aktivlərin qaytarılması - balansa şəxsi gəlir kimi;

Aktivlərin rentabelliyi - gəlirin qeyri-maddi aktivlərlə birlikdə əsas vəsaitlərin dəyərinə nisbəti;

Aktivlərin dövriyyəsi (dövriyyələrinin sayı) eyni gəlirin, lakin indi dəyərinə nisbətidir. dövriyyə kapitalı.

Ehtiyatların, bank aktivlərinin, debitor borclarının dövriyyəsi də analoji qaydada hesablanır, yalnız düsturda məxrəc kimi müvafiq olaraq ehtiyatların maya dəyəri, pul vəsaitlərinin dəyəri və ümumi debitor borclarının göstəriciləri istifadə olunur.

Dördüncü qrup göstəricilərdən istifadə edərək təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakılar tərəfindən həyata keçirilir:

Hamının təcili ödənilməsini tələb edən öhdəliklərin dəyərinə nisbətinin hesablanması kimi təxminlər;

Cari aktivlərin, o cümlədən pul vəsaitlərinin və debitor borclarının müddətli öhdəliklərə nisbəti ilə kritik likvidlik əmsalının hesablanması.

Həmçinin, bu qrupa təşkilatın bazar sabitliyinin göstəriciləri daxil ola bilər: daimi aktivin indeksi; ehtiyatlar və digər xərclər üzrə borcun ödənilməsi üçün müəssisənin sərəncamında olan dövriyyə vəsaitlərinin təminatı.

Hesabat dövründə istehsalın həcmi və mənfəəti kimi ilkin məlumatlardan istifadə etmədən müəssisənin maliyyə vəziyyətinin tam qiymətləndirilməsi həyata keçirilə bilməz.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi üçün ərizə

Müəssisənin həqiqi vəziyyətini başa düşmək üçün əsas kimi xidmət etdiyi üçün onun qiymətləndirilməsinin əsas məqamlarından biridir. Maliyyə təhlili müəssisənin gələcək inkişafı və hazırkı vəziyyətinin başa düşülməsi üçün ən ağlabatan qərarlar hazırlamaq üçün araşdırma və qiymətləndirmə prosesidir.Maliyyə vəziyyəti müəssisənin öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyətinə aiddir. Müəssisənin normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının mövcudluğu, onların yerləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğu və istifadəsinin səmərəliliyi, digər hüquqi və hüquqi şəxslərlə maliyyə münasibətləri ilə xarakterizə olunur. şəxslər, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi.nəticələr maliyyə təhlili qiymətləndirmə üsullarının seçilməsinə, müəssisənin gəlir və xərclərinin proqnozlaşdırılmasına, diskontlaşdırılmış pul vəsaitlərinin hərəkəti metodunda istifadə olunan diskont dərəcəsinin müəyyən edilməsinə və müqayisəli yanaşmada istifadə olunan multiplikatorun dəyərinə birbaşa təsir göstərir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili fəaliyyətində meylləri müəyyən etmək və əsas maliyyə göstəricilərini müəyyən etmək məqsədilə qiymətləndirilən müəssisənin ötən dövrlər üzrə maliyyə nəticələrinə dair balans və hesabatların təhlilini əhatə edir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakı addımları əhatə edir:

• Əmlak vəziyyətinin təhlili
• Maliyyə nəticələrinin təhlili
• Maliyyə vəziyyətinin təhlili

1. Mülkiyyət vəziyyətinin təhlili

Müəssisənin fəaliyyəti zamanı aktivlərin dəyəri, strukturu daimi dəyişikliklərə məruz qalır. Vəsaitlərin strukturunda və onların mənbələrində baş verən keyfiyyət dəyişiklikləri, habelə bu dəyişikliklərin dinamikası haqqında ən ümumi fikir hesabatın şaquli və üfüqi təhlilindən istifadə etməklə əldə edilə bilər.

Şaquli təhlil müəssisə fondlarının strukturunu və onların mənbələrini göstərir. Şaquli təhlil nisbi təxminlərə keçməyə və biznes müqayisələrini aparmağa imkan verir iqtisadi göstəricilər istifadə olunan resursların miqdarına görə fərqlənən müəssisələrin fəaliyyəti, mütləq göstəriciləri təhrif edən inflyasiya proseslərinin təsirini hamarlayır. yekun hesabat.

Hesabatın üfüqi təhlili mütləq göstəricilərin nisbi artım (azalma) templəri ilə tamamlandığı bir və ya bir neçə analitik cədvəlin qurulmasından ibarətdir. Göstəricilərin aqreqasiya dərəcəsi analitik tərəfindən müəyyən edilir. Bir qayda olaraq, əsas artım templəri bir neçə il (bitişik dövrlər) üçün götürülür ki, bu da təkcə fərdi göstəricilərin dəyişməsini təhlil etməyə deyil, həm də onların dəyərlərini proqnozlaşdırmağa imkan verir.

üfüqi və şaquli analiz bir-birimizi tamamlayırıq. Buna görə də praktikada hər iki strukturu xarakterizə edən analitik cədvəllərin qurulması qeyri-adi deyil Maliyyə hesabatları, və onun ayrı-ayrı göstəricilərinin dinamikası. Bu təhlillərin hər iki növü təsərrüfatlararası müqayisələrdə xüsusilə qiymətlidir, çünki onlar fəaliyyət növünə və istehsal həcminə görə fərqlənən müəssisələrin hesabatlarını müqayisə etməyə imkan verir.

2. Maliyyə nəticələrinin təhlili

Mənfəət göstəriciləri müəssisənin maliyyə nəticələrinin və fəaliyyətinin nisbi xüsusiyyətləridir. Onlar müxtəlif mövqelərdən müəssisənin gəlirliliyini ölçür və iştirakçıların maraqlarına uyğun olaraq qruplaşdırılır. iqtisadi proses, bazar həcmi. Mənfəət göstəriciləri müəssisələrin mənfəət və gəlirlərinin formalaşması üçün amil mühitinin mühüm xarakteristikalarıdır. Müəssisənin fəaliyyətinin səmərəliliyi və iqtisadi məqsədəuyğunluğu mütləq və nisbi göstəricilərlə ölçülür: mənfəət, ümumi gəlir, rentabellik və s.

3. Maliyyə vəziyyətinin təhlili

3.1. Balans maddələrinin dinamikasının və strukturunun qiymətləndirilməsi

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti vəsaitlərin yerləşdirilməsi və istifadəsi və onların formalaşma mənbələri ilə xarakterizə olunur.Maliyyə vəziyyətinin dinamikasının ümumi qiymətləndirilməsi üçün balansın maddələri likvidlik və öhdəliklərin ödəmə müddəti əsasında ayrı-ayrı xüsusi qruplarda qruplaşdırılmalıdır (məcmu balans). Ümumi balans hesabatı əsasında müəssisənin əmlakının strukturunun təhlili aparılır. Birbaşa analitik balansdan seriya əldə etmək olar ən mühüm xüsusiyyətləri müəssisənin maliyyə vəziyyəti.Bu göstəricilərin dinamik təhlili onların mütləq artımlarını və artım templərini təyin etməyə imkan verir ki, bu da müəssisənin maliyyə vəziyyətini xarakterizə etmək üçün vacibdir.

3.2. Balans hesabatının likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili

Maliyyə vəziyyəti müəssisələr qısa və uzunmüddətli perspektiv baxımından qiymətləndirilə bilər. Birinci halda, maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi meyarları müəssisənin likvidliyi və ödəmə qabiliyyətidir, yəni. qısamüddətli öhdəliklər üzrə hesablaşmaları vaxtında və tam şəkildə həyata keçirmək imkanı.Balans hesabatının likvidliyini təhlil etmək vəzifəsi təşkilatın kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək ehtiyacı ilə əlaqədar yaranır, yəni. bütün öhdəliklərini vaxtında və tam ödəmək qabiliyyəti.

Mühasibat balansının likvidliyi, ödəmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə bərabər olan, təşkilatın öhdəliklərinin onun aktivləri ilə əhatə olunma dərəcəsi kimi müəyyən edilir. Mühasibat balansının likvidliyini onların pula çevrilməsi üçün zəruri olan müvəqqəti dəyər kimi müəyyən edilən aktivlərin likvidliyindən fərqləndirmək lazımdır. Nə qədər az vaxt lazımdır bu növ aktivlər pula çevrilirsə, onların likvidliyi bir o qədər yüksəkdir.

Ödəmə qabiliyyəti o deməkdir ki, müəssisənin dərhal ödənilməsini tələb edən kreditor borclarını ödəmək üçün kifayət qədər pul vəsaitləri və onların ekvivalentləri var. Beləliklə, ödəmə qabiliyyətinin əsas əlamətləri: a) cari hesabda kifayət qədər vəsaitin olması; b) vaxtı keçmiş kreditor borclarının olmaması.

Aydındır ki, likvidlik və ödəmə qabiliyyəti bir-biri ilə eyni deyil. Beləliklə, likvidlik əmsalları maliyyə vəziyyətini qənaətbəxş kimi xarakterizə edə bilər, lakin cari aktivlərin əhəmiyyətli bir hissəsi qeyri-likvid aktivlərin və vaxtı keçmiş debitor borclarının üzərinə düşərsə, mahiyyət etibarilə bu qiymətləndirmə səhv ola bilər.

Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq, yəni. Nağd pula çevrilmə dərəcəsinə görə Şirkətin aktivlərini aşağıdakı qruplara bölmək olar:

A1. Ən likvid aktivlər- bunlara müəssisənin pul vəsaitlərinin bütün maddələri və qısamüddətli maliyyə qoyuluşları daxildir. Bu qrup aşağıdakı kimi hesablanır: (sətir 260+sətir 250)

A2. Tez Satılan Aktivlər- ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində gözlənilən debitor borcları: (sətir 240+sətir 270).

A3. Yavaş satış aktivləri- balans aktivinin II bölməsinin maddələri, o cümlədən ehtiyatlar, əlavə dəyər vergisi, debitor borcları (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox gözlənilən) və digər dövriyyə aktivləri:

A4. Satılması çətin olan aktivlər- balans aktivinin I bölməsinin maddələri - uzunmüddətli aktivlər: (sətir 110 + sətir 120-sətir 140)

Balansın öhdəlikləri onların ödənilməsinin təxirəsalınmazlıq dərəcəsinə görə qruplaşdırılır.

P1. Ən təcili öhdəliklər- bunlara kreditor borcları daxildir: (sətir 620 + sətir 670)

P2. Qısamüddətli öhdəliklər- bunlar qısamüddətli borc vəsaitləri və digər qısamüddətli öhdəliklərdir: (sətir 610 + sətir 630 + sətir 640 + sətir 650 + sətir 660)

P3. Uzunmüddətli öhdəliklər- bunlar V və VI bölmələrə aid balans maddələridir, yəni. uzunmüddətli kreditlər və borclar, habelə gəlirlərin, təxirə salınmış gəlirlərin və gələcək xərclər üçün ehtiyatların ödənilməsi üçün iştirakçılara borc: (sətir 510 + sətir 520)

P4. Daimi öhdəliklər və ya davamlı- bunlar balansın “Kapital və ehtiyatlar” IV bölməsinin maddələridir. (səh. 490-s. 217). Təşkilatın itkiləri varsa, onlar çıxılır:

Balans hesabatının likvidliyini müəyyən etmək üçün yuxarıda göstərilən qrupların nəticələrini aktivlər və öhdəliklər üzrə müqayisə etmək lazımdır.

Aşağıdakı nisbətlər baş verərsə, balans tamamilə likvid hesab olunur:

A1 > P1; A2 > P2; A3 > P3; A4

Bu sistemdə ilk üç bərabərsizlik təmin edilirsə, bu, dördüncü bərabərsizliyin yerinə yetirilməsinə səbəb olur, ona görə də ilk üç qrupun nəticələrini aktiv və öhdəlik üzrə müqayisə etmək vacibdir.

Sistemin bir və ya bir neçə bərabərsizliyi müəyyən ediləndən əks işarəyə malik olduqda ən yaxşı variantdır, balansın likvidliyi mütləqdən az və ya çox dərəcədə fərqlənir. Eyni zamanda, bir aktivlər qrupunda vəsait çatışmazlığı onların digər qrupdakı dəyər artıqlığı ilə kompensasiya edilir, lakin real vəziyyətdə daha az likvid aktivlər daha likvid aktivləri əvəz edə bilməz.

Likvid vəsaitlərin və öhdəliklərin sonrakı müqayisəsi aşağıdakı göstəriciləri hesablamağa imkan verir:

Sözügedən ana qədər ən yaxın dövr üçün təşkilatın ödəmə qabiliyyətini (+) və ya müflisliyini (-) göstərən TL-nin cari likvidliyi:

TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)

PL-nin perspektiv likvidliyi gələcək daxilolmaların və ödənişlərin müqayisəsinə əsaslanan ödəmə qabiliyyətinin proqnozudur:

PL \u003d A3 - P3

Yuxarıda göstərilən sxem üzrə aparılan maliyyə hesabatlarının və balansın likvidliyinin təhlili təxminidir. Daha ətraflı maliyyə göstəriciləri və əmsallarının təhlilidir.

3.3. Maliyyə müstəqilliyinin və kapitalın strukturunun təhlili

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi maliyyə sabitliyinin təhlili olmadan natamam olacaqdır. Maliyyə müstəqilliyi - şirkətin daimi ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verən hesablarının müəyyən vəziyyəti.

Müəyyən bir tarix üçün maliyyə müstəqilliyinin təhlili suala cavab verməyə imkan verir: təşkilat bu tarixdən əvvəlki dövrdə maliyyə resurslarını nə dərəcədə düzgün idarə etmişdir. Maliyyə müstəqilliyinin mahiyyəti müəyyən edilir effektiv formalaşması, maliyyə resurslarının bölüşdürülməsi və istifadəsi. Müəssisənin maliyyə vəziyyətini və müstəqilliyini xarakterizə edən mühüm göstərici öz mənbələrindən maddi dövriyyə vəsaitlərinin olmasıdır, yəni. maliyyə müstəqilliyi ehtiyatların formalaşma mənbələri ilə təmin edilməsi, ödəmə qabiliyyəti isə onun xarici təzahürüdür. Müəssisənin yalnız borc götürdüyü vəsaitləri qaytarmaq qabiliyyəti deyil, həm də maliyyə sabitliyi vacibdir, yəni. müəssisənin maliyyə müstəqilliyi, öz vəsaitləri ilə manevr etmək imkanı, fasiləsiz fəaliyyət prosesi üçün kifayət qədər maliyyə təminatı.

Müəssisənin maliyyə sabitliyinin təhlilinin vəzifələri aktiv və öhdəliklərin ölçüsünü və strukturunu qiymətləndirməkdir - bu, aşağıdakıları tapmaq üçün lazımdır:

a) müəssisənin maliyyə baxımından nə dərəcədə müstəqil olması;

b) bu ​​müstəqilliyin səviyyəsinin yüksəlməsi və ya azalması və aktiv və öhdəliklərin vəziyyətinin müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin məqsədlərinə uyğun olub-olmaması.

Maliyyə müstəqilliyi mütləq və nisbi göstəricilər sistemi ilə xarakterizə olunur. Mütləq eyni müəssisə daxilində yaranan maliyyə vəziyyətini xarakterizə etmək üçün istifadə olunur. Nisbi - iqtisadiyyatda maliyyə vəziyyətini xarakterizə etmək üçün onlara maliyyə əmsalları deyilir.

Maliyyə müstəqilliyinin ən ümumi göstəricisi ehtiyatların formalaşması üçün vəsait mənbəyinin çoxluğu və ya olmamasıdır. Mütləq göstəricidən istifadə etməklə maliyyə müstəqilliyinin təhlilinin mənası ehtiyatların ödənilməsi üçün hansı vəsait mənbələrindən və hansı məbləğdə istifadə olunduğunu yoxlamaqdır.

Qiymətləndirməyə kömək lazımdır? istifadə edərək bizimlə əlaqə saxlayın . İndi çağır! Bizimlə işləmək sərfəli və rahatdır!

Sizi də aramızda görməyə ümid edirik

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi müəyyən bir zamanda resurs bazasının təsvirini təqdim edir və biznesin böyüməsi, miqyasının genişləndirilməsi və şirkətin maliyyələşdirmə potensialı haqqında əsaslı nəticələr və fərziyyələr çıxarmağa imkan verir.

Hansı hallarda müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək lazımdır

Müəssisənin strategiyası yalnız bazar imkanları, texnoloji meyllər, rəqabət mühiti, şirkətin missiyası və ya məqsədləri ilə deyil, həm də malik olduğu resurslarla müəyyən edilir. Resurslar effektiv tələbatla yanaşı, müəssisənin strategiyası üçün əsas məhdudiyyətdir. Üstəlik, resurslara təkcə mövcud aktivlər deyil, həm də potensial aktivlər daxildir: səhmdarların öz şirkətlərini dəstəkləmək, kreditlər və investisiyalar cəlb etmək qabiliyyəti, yüksək ixtisaslı və müvafiq olaraq bahalı kadrları cəlb etmək imkanı. Üst rəhbərlik müəssisənin resurs bazasının ölçülməsi üçün effektiv alətlərə malik olmalıdır.

Heç bir investor yüksək borcu olan şirkətə investisiya qoymaz. tərəfdaşlar, xüsusən böyük şirkətlər, ödənişlərlə bağlı problemlərini bilərək, təchizatçı ilə əlaqə saxlamayacaq - çox güman ki, yeni tərəfdaş avansları istehsala deyil, cari ödənişləri əhatə etməyə sərf edəcək və bu, tədarükün pozulması üçün potensial riskdir. Yüksək ixtisaslı mütəxəssis karyerasını riskə atmayacaq və şəxsi brend, yaxın aylarda iflas ehtimalı yüksək olan bir şirkətdə işləməyə gedir. Beləliklə, heç bir şübhə yoxdur ki, maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi həm şirkət, həm onun rəhbərliyi, həm də xarici istifadəçilər və potensial müştərilər üçün çox vacib qərar qəbuletmə vasitəsidir.

Müəssisənin “maliyyə vəziyyəti” anlayışının sərhədlərinin müəyyən edilməsi

“Müəssisənin maliyyə vəziyyəti” terminini çox geniş şərh etmək olar. Deməli, bununla insan başa düşə bilər və ancaq maliyyə sabitliyi şirkətlər və bir sıra meyarlar. Buna görə də, məqsədləri müəyyənləşdirmək və onları belə bir təhlilin aparılması üçün pul və insan-saat dəyəri ilə əlaqələndirmək lazımdır.

Şirkətin gəlirliliyini təhlil etməklə başlamalısınız. Əgər biznes davamlı olaraq gəlirsizdirsə, cari performans artıq ikinci dərəcəlidir. Növbəti ən vacibi şirkətin cari xərcləri ödəmək qabiliyyətinin, yəni biznesin likvidliyinin qiymətləndirilməsidir. O zaman başa düşməlisiniz ki, biznes necə maliyyələşdirilir, bu, qazanc mənbəyidir, yoxsa sahibinin daimi inyeksiyasıdır, yoxsa kreditlər? Əgər kreditlər uzunmüddətlidir, yoxsa qısamüddətlidir? Növbəti sual budur: biznesin hansı aktivləri var, onlar nədir?

Maliyyə vəziyyətinin təhlili məqsədləri üçün fəaliyyətin səmərəliliyi məsələsi prioritet deyil və gəlirliliyin tərifi ilə məhdudlaşa bilər.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi metodologiyasında aşağıdakıların təhlili olmalıdır:

• mənfəət əldə etmək üçün biznes imkanları;
• şirkətin əməliyyat xərclərini ödəmək qabiliyyəti;
• maliyyələşdirmə mənbələri;
• şirkətin aktivləri;

Yükləyin və işə başlayın:

Mənfəət əldə etmək üçün biznes imkanları

Müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətini qiymətləndirmək üçün ilk növbədə bir neçə dövr üzrə mənfəət və zərər hesabatlarını təhlil etmək lazımdır. Görmək və anlamaq istədiyimiz şey:

1. Şirkət qazanc əldə edirmi, yoxsa, bu nədir? vergilər və amortizasiyadan əvvəl mənfəət (EBITDA) .
2. Şirkətin nə qədər müddət ərzində gəlirli olduğunu, onun dinamikasının nədən ibarət olduğunu və proqnozlara görə gələcəkdə bu dinamikanın davam edib-etməyəcəyini anlamaq üçün şirkətin mənfəətini və EBITDA-nı retrospektiv və perspektiv olaraq qiymətləndirin?
3. Xərclər baxımından gəlirin strukturuna, o cümlədən strukturun dinamikasına baxın. Bu və ya digər növ xərclərin payının necə artması idarəetmə haqqında çox şey deyə bilər: məsələn, gəlirdə xərclərin payının artması texnologiyaların pozulduğunu, resursların səmərəsiz istifadə edildiyini, qüsurların payının artdığını və işçilərin məhsuldarlığı aşağı düşür.
4. Məhsul çeşidinə görə biznesin marjinallığını öyrənin, bəlkə də mənfəəti artırmaq və ya zərərdən çıxmaq üçün gizli bir resept var - bəzi məhsullar itkilərə səbəb olur və onların istehsalı daha marjinal olanların xeyrinə tərk edilməlidir və ya yeni məhsullar buraxmaq üçün resursları boşaltmalıdır. bütün brend portfelinin gəlirliliyini artıra bilər.

Bu məlumatla şirkətin “qırmızı zona”da olub-olmaması barədə məlumatlı nəticə çıxara biləcəyik! Şirkət zərərsizdirsə, daha çəhrayı bir perspektiv mümkündür və hansı parametrləri dəyişdirmək lazımdır, hansı dəyişikliklər ən böyük effekt verəcəkdir.

Şirkətin əməliyyat xərclərini ödəmək qabiliyyəti

Bir işin gəlirliliyi haqqında bir fikir əldə etdikdən sonra, onun cari fəaliyyət göstərmək üçün vasitələri və böyümə üçün ehtiyatları olub olmadığını başa düşmək lazımdır. Analiz cavab verəcək likvidlik.

Maliyyə təhlili alətləri dəsti şirkətin bir neçə səviyyədə ödəmə qabiliyyətini qiymətləndirməyə imkan verir:

Cari likvidlik göstəricisi(Ktl) şirkətin bütün cari aktivlərini satmaqla cari öhdəlikləri ödəmək üçün istifadə edə biləcəyi məbləği təxmin edir. Yaxşı qurulmuş bir şirkət üçün xərclər aşılır Cari aktivlər cari öhdəliklərin məbləği üzərində ən azı 150% olmalıdır, başqa sözlə, öhdəliklərdən 1,5-2 dəfə çox aktiv olmalıdır.

Ktl \u003d Cari aktivlər / Qısamüddətli öhdəliklər

Sürətli likvidlik nisbəti(Кbl) şirkətin cari borcunu yalnız likvid aktivlərlə ödəmək qabiliyyətini qiymətləndirməyə imkan verəcək. Əmsal dəyəri 1-dən yuxarı olan şirkət, ödəmə qabiliyyəti haqqında əlverişli bir fikir buraxır.Ktl və Kbl arasındakı əsas fərq, ehtiyatların dəyərinin sonuncunu hesablamaq üçün paylayıcıdan çıxarılmasıdır - hesab olunur ki, bu, real deyil. dəyərini itirmədən ehtiyatları sürətlə satmaq və təcrübə bunu təsdiqləyir.

Kbl = Likvid Aktivlər / Qısamüddətli öhdəliklər

Sürətli likvidlik nisbəti(Kcl) likvidlik baxımından onlara yaxın olan nağd pul və aktivlərin məbləği nə qədər əhatə etdiyini göstərəcək cari borc. Dünya təcrübəsində standart 20% və ya daha çoxdur, Rusiyada bu dəyər daha yüksək olmalıdır, müəyyən bir şirkətin ödəmə qabiliyyətini təhlil edərkən standart dəyəri təyin edərkən sənaye göstəricilərinə, cari öhdəliklərin dinamikasına və keyfiyyətinə diqqət yetirmək yaxşıdır.

Kcl = Pul vəsaitləri və Ekvivalentlər / Qısamüddətli öhdəliklər

Ümumi trendi görmək və cari göstəriciləri yaxşılaşdırmaq üçün mümkün manipulyasiyaların qarşısını almaq üçün likvidliyi təkcə statikada deyil, dinamikada bir dilim kimi qiymətləndirmək lazımdır.

Likvidliyi qiymətləndirdikdən sonra biz kreditorlarımızı öz aktivlərimizlə ödəmək qabiliyyətini son çarə kimi qiymətləndirmişik, lakin bu, fors-majordur. Normal vəziyyətdə bir şirkət cari ödənişləri ödəmək üçün kifayət qədər cari qəbzlərə sahib olmalıdır. Təhlilin ən əvvəlində biz mənfəətin olmasını qiymətləndirdik, bu o deməkdir ki, şirkət bütün ödənişlərini ödəyir və kifayət qədər gəlir var. Ancaq ideal vəziyyətdə, bu mənfəət öhdəliklərə xidmət xərclərini 3-4 dəfə ödəməlidir, müvafiq göstərici adlanır. əhatə nisbəti və belə hesablanır:

Faiz əhatəsi nisbəti = Faiz və vergilərdən əvvəl mənfəət / Faiz.

Şirkətin ödəmə qabiliyyətinin perspektivlərini təhlil edərək, qurmağın mənası var pul vəsaitlərinin hərəkəti proqnozu və onu nağd boşluqların olması üçün qiymətləndirin və likvidlik əmsallarının proqnoz dəyərlərini hesablayın.

Ödəmə qabiliyyəti kreditorlar və təchizatçılar üçün xüsusilə vacibdir, çünki onlar müntəzəm, fasiləsiz və qeyd-şərtsiz ödənişlərə arxalanırlar. Problem və çətinlik yaşayan şirkətlə əlaqə saxlamaq onlar üçün sərfəli və təhlükəli deyil.

Ödəmə qabiliyyəti ödəniş intizamının təhlili ilə də tamamlana bilər. Heç kimə sirr deyil ki, bir çox şirkətlər prinsipə müraciət edirlər - "sonuna qədər ödənişlə çəkin" və müvafiq qərarlar qəbul etmək rıçaqları olmayan təchizatçılar, əslində, vicdansız kontragentin fəaliyyətini maliyyələşdirir.

Maliyyələşdirmə mənbələri

Likvidlik göstəriciləri və ödəniş intizamı əsasında qiymətləndirilən müəssisənin ödəmə qabiliyyəti yalnız dövriyyə aktivləri ilə cari öhdəliklərin nisbətini göstərir, şirkətin mövcud aktivlər hesabına fəaliyyətini ödəmək qabiliyyətini təhlil edir, lakin maliyyə vəsaitlərinin mənbəyini göstərmir. bu aktivləri maliyyələşdirin.

Şirkətin biznes baxımından nə qədər riskli olduğunu başa düşməliyik - daha çox cəlb edir borc kapitalı, vəsaitlərin qaytarılmaması riski bir o qədər yüksəkdir. Biznesin maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək lazımdır. Maliyyə riskləri və borc mənbələrinin şirkətin maliyyələşdirmə sxemindəki rolu ideyası bir göstərici verir. maliyyə asılılığı(Borc nisbəti):

Borc nisbəti = Bütün Öhdəliklər / Bütün Aktivlər

Göstəricini hesablayaraq, şirkətin borc vəsaitləri ilə aktivlərin hansı hissəsini ödədiyini təxmin edə biləcəyik.

"Güzgü" göstəricisi - muxtariyyət əmsalı (1-Borc nisbəti) Rusiyada Borc nisbətindən daha çox istifadə olunur və aktivlərin maliyyələşdirilməsində şirkətin öz vəsaitlərinin rolunun nə qədər yüksək olduğunu göstərir. Hər iki göstərici kapitalın strukturu və risk səviyyəsi haqqında fikir verir. İdeal olaraq, onların bir-birinə bərabər olması və 0,5 olması lazım olduğuna inanılır.

Qısamüddətli və uzunmüddətli borclar arasındakı nisbət vacibdir Maliyyə menecmenti bu göstərici qısamüddətli borc nisbəti adlanır. Standart dəyər maliyyə menecmenti ona vermir, lakin qısamüddətli mənbələrin payı nə qədər yüksəkdirsə, risk bir o qədər yüksəkdir, şirkətin aktivləri bir o qədər likvid olmalıdır.

Qısamüddətli borc nisbəti = Qısamüddətli öhdəliklər / Uzunmüddətli öhdəliklər.

Kredit yükünün diferensiallaşmasına (faiz dərəcəsi ilə şirkətin aktivlərinin gəlirliliyi arasındakı fərq) müsbət olana qədər artırılması üçün əsas ola biləcək maliyyə leverajının təsiri kimi amili unutmaq olmaz.

EFR = (1 - Gəlir vergisi dərəcəsi) × (Aktivlərin gəlirliliyi nisbəti - Kredit üzrə faiz dərəcəsi) × Borc / Kapital,

Bütün bu göstəricilər də dinamikada öyrənilməli və onların proqnozlaşdırıcı dəyərləri qiymətləndirilməlidir. Eyni zamanda, şirkətin fəaliyyət göstərdiyi sənayenin xüsusiyyətlərini nəzərə alaraq - göstəriciləri rəqiblərin göstəriciləri və sənaye dəyərləri ilə müqayisə etmək.

Əhəmiyyətli likvid olmayan ehtiyatlar və bərpa olunmayan debitor borcları pis idarəetmənin nəticəsidir.

Şirkətin aktivləri

Likvidliyin təhlili və maliyyələşdirmə mənbələrinin təhlili məqsədilə biz aktivləri likvid və qeyri-likvidlərə ayırdıq, onların gəlirliliyini nəzərə aldıq və bu, aktivlərin özünü öyrənmək üçün çox faydalı bilikdir.

Cari və uzunmüddətli aktivlər arasındakı nisbəti, ehtiyatların ölçüsünü, keyfiyyətini və dinamikasını araşdırmaq da vacibdir. debitor borcları - bu fəaliyyət növü üçün nə dərəcədə əsaslandırılmış və əsaslandırılmış olduqları və biznesin səmərəliliyini artırmaq üçün potensialın olub-olmaması. Əhəmiyyətli qeyri-likvid ehtiyatlar və ümidsiz debitor borcları səmərəsiz idarəetmənin nəticəsidir və əlavə olaraq, əhəmiyyətli ehtiyatları hərəkətsizləşdirir. maddi resurslarəlavə xərclərə səbəb ola bilər.

Ehtiyatların və debitor borclarının dövriyyəsi həm onların meydana gəlməsinin səbəbini müəyyən etmək üçün dinamikasında, həm də sənaye göstəriciləri və rəqiblərin göstəriciləri ilə müqayisədə öyrənilməlidir:

Debitor borclarının günlərlə dövriyyəsi nisbəti:

Kodz = (Orta illik debitor borcları * 365) / (Gəlir).

Günlərlə inventar dövriyyəsi nisbəti:

Koz = Satılan malların dəyəri * 365 / Ehtiyatların orta illik dəyəri

Bundan əlavə, mövcud aktivlərin istehsal prosesində istifadəsi və onlara mülkiyyət hüququ ilə sahib olmağın əsaslılığı baxımından təhlil etmək lazımdır, çox vaxt əmlakın icarəyə verilməsi binalarda və digər qeyri-müəyyən məbləğlərin hərəkətsizləşdirilməsindən daha səmərəlidir. -Cari aktivlər. Həmçinin Rusiyada sovet dövründən miras qalmış və heç bir istehsal prosesində istifadə olunmayan və şirkət üçün faydasız yük olan, lazımi formada saxlanılması üçün xərc tələb edən aktivlərə sahiblik ola bilər. Bu cür aktivlər xaric edilməlidir.

Belə bir təhlildən sonra müəssisənin maliyyə vəziyyəti haqqında tam təsəvvür əldə edəcəyik:

• biznesin mənfəət gətirdiyini və bunun mövcud və planlaşdırılan ödənişləri ödəməyə kifayət edib-etmədiyini biləcəyik;
• şirkətin zəruri hallarda bütün öhdəliklərini ödəmək üçün kifayət qədər aktivlərinin olub-olmaması;
• biznesin necə maliyyələşdirildiyini və onun aktivlərinin nə qədər səmərəli olduğunu.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün belə bir metodologiyaya əsaslanaraq, şirkətə investisiyalar ilə bağlı əsaslandırılmış qərarlar qəbul etmək və üçüncü tərəf məlumat istifadəçilərinin nəzərində onun cəlbediciliyini artırmaq üçün kifayət qədər məlumatımız olacaq.

Maliyyə vəziyyəti müəssisənin öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyətinə aiddir. Müəssisənin normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının mövcudluğu, onların yerləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğu və istifadəsinin səmərəliliyi, digər hüquqi və fiziki şəxslərlə maliyyə münasibətləri, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi ilə xarakterizə olunur.

Maliyyə vəziyyəti sabit, qeyri-sabit və böhranlı ola bilər. Müəssisənin ödənişləri vaxtında həyata keçirmək, fəaliyyətini genişləndirilmiş əsaslarla maliyyələşdirmək qabiliyyəti onun yaxşı maliyyə vəziyyətindən xəbər verir.

Maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün müəssisə çevik kapital strukturuna malik olmalı, ödəmə qabiliyyətini saxlamaq və özünü təkrar istehsal üçün şərait yaratmaq üçün onun hərəkətini gəlirin xərclərdən tədricən artıq olmasını təmin edəcək şəkildə təşkil etməyi bacarmalıdır.

Nəticə etibarı ilə, müəssisənin maliyyə sabitliyi, müəssisənin dəyişən daxili və xarici sferada fəaliyyət göstərmək və inkişaf etdirmək, aktiv və öhdəlikləri balansını saxlamaq qabiliyyətidir ki, bu da onun daimi ödəmə qabiliyyətinə və məqbul olan məhdudiyyətlər daxilində investisiya cəlbediciliyinə zəmanət verir. risk səviyyəsi.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti, onun davamlılığı və sabitliyi onun istehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyəti. Əgər istehsal və maliyyə planları uğurla həyata keçirilir, müəssisənin maliyyə vəziyyətinə müsbət təsir göstərir. Və əksinə, məhsul istehsalı və satışı üzrə planın tam yerinə yetirilməməsi nəticəsində onun maya dəyəri artır, gəlirləri və mənfəəti azalır, nəticədə müəssisənin maliyyə vəziyyəti və ödəmə qabiliyyəti pisləşir. Nəticə etibarilə, sabit maliyyə vəziyyəti təsadüfi deyil, müəssisənin təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrini müəyyən edən bütün amillər kompleksinin səriştəli, bacarıqlı idarə edilməsinin nəticəsidir.

Stabil maliyyə vəziyyəti, öz növbəsində, fəaliyyətə müsbət təsir göstərir istehsal planları və istehsalın ehtiyaclarını təmin etmək zəruri resurslar. Buna görə də maliyyə fəaliyyəti komponent təsərrüfat fəaliyyəti maliyyə vəsaitlərinin planlı şəkildə daxil olması və xərclənməsinin təmin edilməsinə, hesablaşma intizamının həyata keçirilməsinə, öz və borc kapitalının rasional proporsiyalarına nail olunmasına və ondan ən səmərəli istifadəyə yönəldilmişdir.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətini daim təhlil etmək çox vacibdir. Təhlilin əsas məqsədi maliyyə fəaliyyətindəki çatışmazlıqları vaxtında aşkar etmək və aradan qaldırmaq, müəssisənin maliyyə vəziyyətini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatları tapmaqdır. Bunu edərkən aşağıdakı vəzifələri həll etmək lazımdır:

İstehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyətinin müxtəlif göstəriciləri arasında əlaqənin öyrənilməsi əsasında maliyyə vəsaitlərinin daxil olması və onlardan istifadə planının icrasını müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması nöqteyi-nəzərindən qiymətləndirmək;

Mümkün maliyyə nəticələrini, iqtisadi fəaliyyətin müxtəlif şərtlərinə əsaslanan iqtisadi gəlirliliyi, öz və borc vəsaitlərinin mövcudluğunu və resurslardan istifadənin müxtəlif variantları ilə işlənmiş maliyyə vəziyyəti modellərini proqnozlaşdırmaq.

Daha çox istiqamətə yönəlmiş xüsusi fəaliyyətlər hazırlayın səmərəli istifadə maliyyə resursları və müəssisənin maliyyə vəziyyətinin möhkəmləndirilməsi.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili aşağıdakı əsas mərhələləri əhatə edir:

Aktiv və öhdəliklərin strukturunun təhlili;

Əmlak vəziyyətinin təhlili;

Maliyyə vəziyyətinin ekspress təhlili;

Likvidlik və ödəmə qabiliyyətinin təhlili;

Maliyyə sabitliyinin təhlili;

Biznes fəaliyyətinin təhlili;

Mənfəət təhlili;

İflas ehtimalının qiymətləndirilməsi.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili təkcə müəssisənin rəhbərləri və müvafiq şöbələri tərəfindən deyil, həm də resurslardan istifadənin səmərəliliyini öyrənmək məqsədilə onun təsisçiləri, investorlar, kredit şərtlərini qiymətləndirmək və kreditləşmə dərəcəsini müəyyən etmək üçün banklar tərəfindən həyata keçirilir. risk, təchizatçıların ödənişləri vaxtında almaq, vergi yoxlamaları büdcəyə vəsaitlərin daxil olması planını yerinə yetirmək və s. Buna uyğun olaraq müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin iki növü fərqləndirilir: xarici və daxili.

Yalnız dövlət mühasibat uçotunun məlumatlarına əsaslanan maliyyə təhlili xarici təhlil xarakterini alır, yəni. maraqlı tərəflər, mülkiyyətçilər və ya müəssisədən kənarda aparılan təhlil dövlət orqanları. Yalnız ictimai hesabat məlumatlarını təhlil edərkən müəssisənin fəaliyyəti haqqında məlumatın çox məhdud hissəsindən istifadə olunur ki, bu da şirkətin fəaliyyətinin bütün aspektlərini aşkar etməyə imkan vermir.

Xarici təhlil dərc edilmiş hesabatlar əsasında investorlar, maddi və maliyyə resursları təchizatçıları, tənzimləyici orqanlar tərəfindən həyata keçirilir. Onun məqsədi maksimum mənfəəti təmin etmək və itki riskini aradan qaldırmaq üçün vəsaitləri sərfəli şəkildə investisiya etmək imkanı yaratmaqdır.

Daxili maliyyə təhlili cari maliyyə vəziyyətinin səbəblərini, əsas və dövriyyə kapitalından istifadənin səmərəliliyini, həcm, maya dəyəri və mənfəət göstəriciləri arasındakı əlaqəni daha dərindən öyrənmək məqsədi daşıyır. Bunun üçün məlumat mənbəyi kimi əlavə maliyyə uçotu məlumatlarından istifadə olunur.

Daxili istifadəçilərə bütün səviyyələrdə menecerlər daxildir: mühasibat, maliyyə, iqtisadiyyat şöbəsi və müəssisənin digər xidmətləri, onun çoxsaylı işçiləri. Onların hər biri məlumatdan öz maraqlarına uyğun istifadə edir. Beləliklə, maliyyə menecerinin öz şirkətinin fəaliyyətinin və maliyyə vəziyyətinin real qiymətləndirilməsini bilməsi vacibdir və marketinq xidmətinin rəhbəri bazarda məhsulların təşviqi strategiyasını hazırlayarkən onsuz edə bilməz.

İdarəetmə təhlili yalnız daxilidir. O, iqtisadi məlumatların bütün spektrindən istifadə edir, operativ xarakter daşıyır və müəssisə rəhbərliyinin iradəsinə tamamilə tabedir. Yalnız belə bir təhlil müəssisədəki işlərin vəziyyətini real qiymətləndirməyə, təkcə istehsal olunan və satılan məhsulların deyil, həm də onun ayrı-ayrı növlərinin maya dəyərinin strukturunu, kommersiya və inzibati xərclərin tərkibini xüsusi diqqətlə araşdırmağa imkan verir. biznes planın icrasına görə vəzifəli şəxslərin məsuliyyətinin xarakterini öyrənmək.

İdarəetmə təhlili məlumatları müəssisənin rəqabət siyasətinin ən mühüm məsələlərinin işlənib hazırlanmasında həlledici rol oynayır: texnologiyanın təkmilləşdirilməsi və istehsalın təşkili, maksimum mənfəət əldə etmək mexanizminin yaradılması. Məhz buna görə də idarəetmə təhlilinin nəticələri ictimaiyyətə təqdim olunmur, müəssisə rəhbərliyi tərəfindən qəbul olunmaq üçün istifadə olunur idarəetmə qərarları həm əməliyyat, həm də perspektiv.

Daxili təhlil müəssisənin xidmətləri tərəfindən həyata keçirilir və onun nəticələri müəssisənin maliyyə vəziyyətini planlaşdırmaq, nəzarət etmək və proqnozlaşdırmaq üçün istifadə olunur. Onun məqsədi sistematik vəsait axını yaratmaq və öz və borc vəsaitlərini müəssisənin normal fəaliyyətini təmin etmək, mənfəəti artırmaq və iflasdan qaçmaq üçün yerləşdirməkdir.

Müəssisənin vəziyyətinin həm daxili, həm də xarici maliyyə təhlilinin informasiya təminatının əsasını bütün sahələrin və mülkiyyət formalarının təşkili üçün eyni olan maliyyə hesabatları təşkil etməlidir.

Bazar iqtisadiyyatı şəraitində təsərrüfat subyektlərinin maliyyə hesabatları əsas ünsiyyət vasitəsinə və maliyyə təhlilinin informasiya təminatının ən mühüm elementinə çevrilir. Xülasə, müəssisənin maliyyə fəaliyyətinin ən mühüm göstəriciləri illik və rüblük maliyyə hesabatlarının 2 nömrəli formasında təqdim olunur.

İstənilən müəssisə bu və ya digər dərəcədə daim əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyac duyur. Siz onları cəlb etməklə kapital bazarında tapa bilərsiniz potensial investorlar və kreditorlar haqqında obyektiv məlumat verməklə maliyyə və iqtisadi fəaliyyətlər, yəni əsasən maliyyə hesabatları vasitəsilə. Müəssisənin cari və perspektiv maliyyə vəziyyətini göstərən dərc edilmiş maliyyə nəticələri nə qədər cəlbedici olsa da, əlavə maliyyə mənbələri əldə etmək ehtimalı da yüksəkdir.

Hesabatda təqdim olunan məlumatlara qoyulan əsas tələb onun istifadəçilər üçün faydalı olması, yəni bu məlumatların əsaslandırılmış biznes qərarlarının qəbulu üçün istifadə oluna bilməsidir. Faydalı olmaq üçün məlumat aşağıdakı meyarlara cavab verməlidir:

Müvafiqlik məlumatın müvafiq olması və istifadəçinin qərarına təsir etməsi deməkdir. İnformasiya həm də perspektiv və retrospektiv təhlil imkanını təmin edərsə, müvafiq sayılır.

İnformasiyanın etibarlılığı onun doğruluğu, iqtisadi məzmunun üstünlüyü ilə müəyyən edilir hüquqi forması, yoxlama imkanı və sənədli etibarlılıq.

İnformasiya o zaman doğru hesab olunur ki, onda səhvlər və qərəzli qiymətləndirmələr yoxdur, həmçinin iqtisadi həyatın hadisələrini təhrif etmir.

Neytrallıq o deməkdir ki, maliyyə hesabatları ümumi hesabat istifadəçilərinin bir qrupunun maraqlarına cavab verməklə digərinin zərərinə yönəlməməlidir.

Anlaşılabilirlik o deməkdir ki, istifadəçilər xüsusi peşə hazırlığı olmadan hesabatın məzmununu başa düşə bilsinlər.

Müqayisəlilik müəssisənin fəaliyyəti haqqında məlumatların digər firmaların fəaliyyəti haqqında oxşar məlumatlarla müqayisə oluna bilməsini tələb edir.

Hesabat məlumatlarının formalaşması zamanı hesabata daxil edilən məlumatlara müəyyən məhdudiyyətlər qoyulmalıdır:

Optimal xərc-fayda nisbəti, bu o deməkdir ki, hesabat xərcləri müəssisənin bu məlumatların maraqlı istifadəçilərə təqdim edilməsindən əldə etdiyi faydalarla əsaslı şəkildə tarazlaşdırılmalıdır.

Ehtiyatlılıq prinsipi (mühafizəkarlıq) hesabat sənədlərinin aktivləri və mənfəətləri həddən artıq qiymətləndirməməli və öhdəlikləri aşağı qiymətləndirməməyi təklif edir.

Məxfilik tələb edir ki, hesabat məlumatlarında müəssisənin rəqabət mövqeyinə xələl gətirə biləcək məlumatlar olmasın.

Beləliklə, maliyyə vəziyyəti müəssisənin öz fəaliyyətini maliyyələşdirmək qabiliyyətinə aiddir. Müəssisənin normal fəaliyyəti üçün zəruri olan maliyyə resurslarının mövcudluğu, onların yerləşdirilməsinin məqsədəuyğunluğu və istifadəsinin səmərəliliyi, digər hüquqi və fiziki şəxslərlə maliyyə münasibətləri, ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi ilə xarakterizə olunur.

Müəssisənin maliyyə vəziyyəti onun istehsal, kommersiya və maliyyə fəaliyyətinin nəticələrindən asılıdır.

Maliyyə fəaliyyətinin əsas məqsədi istehsalın səmərəli inkişafı və mənfəətin artırılması üçün maliyyə resurslarının harada, nə vaxt və necə istifadə edilməsinə qərar verməkdir. əsas məqsəd maliyyə təhlili - maliyyə fəaliyyətindəki çatışmazlıqları vaxtında aşkar etmək və aradan qaldırmaq və müəssisənin maliyyə vəziyyətini və ödəmə qabiliyyətini yaxşılaşdırmaq üçün ehtiyatları tapmaq.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili prosesində xüsusi texnika və üsullardan istifadə olunur.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili metodu dedikdə, maliyyə vəziyyətinin və onların formalaşmasında və inkişafında maliyyə proseslərinin öyrənilməsinə yanaşma üsulu başa düşülür.

Metodun xarakterik xüsusiyyətlərinə aşağıdakılar daxildir: göstəricilər sisteminin istifadəsi, onlar arasındakı əlaqənin müəyyən edilməsi və dəyişdirilməsi.

Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlilinin müxtəlif təsnifatları mövcuddur (şək. 9).

düyü. 9.

Təsnifatın birinci səviyyəsi təhlilin qeyri-rəsmi və formallaşdırılmış üsullarını fərqləndirir.

Rəsmiləşdirilməmiş metodlar ciddi analitik asılılıqlara deyil, məntiqi səviyyədə analitik prosedurların təsvirinə əsaslanır. Bunlara metodlar daxildir: ekspert qiymətləndirmələri, ssenarilər, psixoloji, morfoloji, müqayisələr, göstəricilərin qurulması sistemləri, analitik cədvəllərin qurulması sistemləri və s. Bu metodların tətbiqi analitikin təcrübəsi, biliyi və intuisiyası ilə xarakterizə olunur.

Formallaşdırılmış təhlil üsullarını şərti olaraq iki qrupa bölmək olar: ənənəvi və riyazi (kəmiyyət), onlar təsnifatın ikinci səviyyəsini təşkil edirlər.

Ənənəvi metodlara maliyyə hesabatlarının təhlilinin əsas üsulları daxildir:

üfüqi analiz;

şaquli analiz;

moda;

maliyyə əmsalları metodu;

müqayisəli təhlil;

faktor təhlili.

Horizontal (müvəqqəti) təhlil - cari dövr üçün hər bir hesabat mövqeyinin əvvəlki dövrlə müqayisəsi.

Şaquli (struktur) təhlil - hər bir hesabat mövqeyinin bütövlükdə nəticəyə təsirinin müəyyən edilməsi ilə yekun maliyyə göstəricilərinin strukturunun müəyyən edilməsi.

Trend təhlili - hər bir hesabat mövqeyinin bir sıra əvvəlki dövrlərlə müqayisəsi və trendin müəyyən edilməsi. Trendin köməyi ilə gələcəkdə göstəricilərin mümkün dəyərləri formalaşır və buna görə də perspektiv təhlil aparılır.

Nisbi göstəricilərin (əmsalların) təhlili - hesabatın ayrı-ayrı mövqeləri və ya müxtəlif hesabat formalarının mövqeləri arasında əlaqələrin hesablanması, göstəricilərin əlaqəsinin müəyyən edilməsi. Maliyyə əmsalları təşkilatın maliyyə vəziyyətinin nisbi göstəriciləridir, maliyyə vəziyyətinin mütləq göstəricilərinin nisbətləri və ya onların xətti birləşmələri kimi hesablanır və paylanma əmsallarına və koordinasiya əmsallarına bölünür.

Bölüşdürmə əmsallarından maliyyə vəziyyətinin bu və ya digər mütləq göstəricisinin onun daxil olduğu mütləq göstəricilər qrupunun cəmindən hansı hissəsinin olmasını müəyyən etmək tələb olunduğu hallarda istifadə olunur. Koordinasiya əmsalları müxtəlif iqtisadi mənaları olan maliyyə vəziyyətinin mütləq göstəricilərinin nisbətlərini və ya onların xətti birləşmələrini ifadə etmək üçün istifadə olunur.

Maliyyə əmsallarının təhlili onların dəyərlərini baza dəyərləri ilə müqayisə etməkdən, habelə hesabat dövrü və bir neçə il üçün dinamikasını öyrənməkdən ibarətdir. Əsas dəyərlər kimi bu təşkilatın keçmiş dövrlərə aid orta göstəriciləri istifadə olunur; göstəricilərin sənaye üzrə orta və ya orta milli iqtisadi dəyərləri; ən uğurlu rəqibin hesabatı ilə hesablanmış göstəricilərin dəyərləri. Bundan əlavə, maliyyə sabitliyi baxımından nisbi göstəricilərin optimal və ya kritik dəyərlərini xarakterizə edən nəzəri cəhətdən əsaslandırılmış və ya ekspert sorğuları nəticəsində əldə edilmiş dəyərlər müqayisə üçün əsas ola bilər. Bu cür dəyərlər əslində maliyyə əmsalları üçün standartlar rolunu oynayır, baxmayaraq ki, onların hesablanması metodologiyası, məsələn, sənayedən asılı olaraq, hələ yaradılmamışdır, çünki hazırda maliyyə vəziyyətini təhlil etmək üçün nisbi göstəricilər dəsti istifadə olunur. təşkilat yaxşı qurulmamışdır və buna görə də tam sistemli nizam yoxdur. Çox vaxt çoxlu göstəricilər təklif olunur. Təşkilatın maliyyə vəziyyətini və onun meyllərini dəqiq və tam xarakterizə etmək üçün nisbətən az sayda maliyyə əmsalları kifayətdir. Bu göstəricilərin hər birinin maliyyə vəziyyətinin ən mühüm aspektlərini əks etdirməsi vacibdir. İqtisadi baxımdan nisbi maliyyə əmsalları sistemini dörd qrupa bölmək olar:

təşkilatın gəlirliliyinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilər (satışların, məhsulların və kapitalın məhsuldarlığının gəlirliliyi);

bazar sabitliyinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilər;

ödəmə qabiliyyətinin əsası kimi balansın likvidliyinin qiymətləndirilməsi üçün göstəricilər;

ödəmə qabiliyyəti göstəriciləri.

Maliyyə əmsalları sistemi sadəliyi və qeyri-müəyyənliyinə görə sistemdə müəssisənin kredit qabiliyyətini təhlil etmək, müflisləşməni diaqnoz etmək üçün geniş istifadə olunur. dövlət tənzimlənməsi bank və digər maliyyə fəaliyyəti.

Müqayisəli təhlil həm bölmələrin, sexlərin, törəmə müəssisələrin və s.-nin icmal göstəricilərinin təsərrüfatdaxili təhlili, həm də müəssisənin rəqiblərin məlumatları ilə, orta sənaye və orta ümumi iqtisadi göstəricilərlə müqayisədə təsərrüfatlararası təhlilidir.

Faktor təhlili - deterministik və stoxastik tədqiqat metodlarından istifadə etməklə fəaliyyət göstəricisinə təsirin və fərdi amillərin (səbəblərin) təhlili. Faktor təhlili həm birbaşa, həm də əks ola bilər, yəni sintez fərdi elementlərin ümumi performans göstəricisinə birləşməsidir.

Kəmiyyət metodlarının təsnifatı aşağıdakı kimi təqdim edilə bilər:

statistik metodlar;

mühasibat uçotu üsulları;

iqtisadi və riyazi metodlar.

Statistik üsullara aşağıdakılar daxildir:

müşahidə üsulu - müəyyən prinsiplər üzrə və müəyyən məqsədlərlə məlumatın qeydə alınması;

mütləq və nisbi göstəricilər metodu (əmsallar);

orta dəyərlərin hesablanması üsulu - arifmetik orta, sadə, çəkili, həndəsi;

zaman sıraları üsulu - mütləq artımın, nisbi artımın, artım templərinin, artım templərinin müəyyən edilməsi;

müəyyən əlamətlərə görə iqtisadi göstəricilərin ümumiləşdirilməsi və qruplaşdırılması metodunu;

müqayisə üsulu - rəqiblərlə, standartlarla, dinamikada;

zəncir əvəzetmə üsulu.

Maliyyə vəziyyətinin statistik təhlilinin əsas məqsədi əsas maliyyə göstəricilərindəki dəyişiklikləri qiymətləndirmək yolu ilə müəssisənin maliyyə vəziyyətindəki dəyişikliklərin dinamikasını və strukturunu izləməkdir.

Ən sadə üsul, hesabat dövrünün maliyyə göstəriciləri ilə müqayisə edildikdə müqayisədir planlaşdırılmış göstəricilər, və ya əvvəlki dövr üçün göstəricilərlə (əsas). Müxtəlif dövrlər üçün göstəriciləri müqayisə edərkən onların müqayisəliliyinə nail olmaq lazımdır, yəni. göstəricilər tərkib elementlərinin homogenliyi, iqtisadiyyatda inflyasiya prosesləri, qiymətləndirmə üsulları və s. nəzərə alınmaqla yenidən hesablanmalıdır.

Növbəti üsul qruplaşdırmadır, göstəricilər qruplaşdırıldıqda və cədvəl şəklində tərtib edilir. Bu, analitik hesablamalar aparmağa, ayrı-ayrı hadisələrin inkişaf tendensiyalarını və onların əlaqəsini, göstəricilərin dəyişməsinə təsir edən amilləri müəyyən etməyə imkan verir.

Zəncirvari əvəzləmə və ya aradan qaldırılması üsulu ayrıca hesabat göstəricisinin əsas göstərici ilə əvəz edilməsindən ibarətdir. Eyni zamanda, bütün digər göstəricilər dəyişməz olaraq qalır. Bu üsul ayrı-ayrı amillərin ümumi maliyyə göstəricisinə təsirini müəyyən etməyə imkan verir.

Bu yaxınlarda səbəbiylə geniş tətbiqi kompyuter elmləri kommersiya müəssisəsinin maliyyə vəziyyətinin statistik təhlili prosesi xeyli sadələşdirilmişdir. İstənilən səriştəli iqtisadçı standart cədvəllərdən istifadə edərək maliyyə göstəricilərinin hesablanması üçün proqramlar yaza bilir və bununla da özünü monoton hesablama hissəsindən xilas edərək bilavasitə təhlil və proqnozlaşdırmaya diqqət yetirir.

Mühasibat uçotu metodlarına aşağıdakılar daxildir:

ikiqat giriş üsulu;

balans metodu.

İstənilən işgüzar əməliyyat mütləq ikiliyə və qarşılıqlılığa malikdir. Bu xassələri qorumaq və mühasibat uçotunda hesablar üzrə təsərrüfat əməliyyatlarının qeydlərinə nəzarət etmək üçün ikili yazılış üsulundan istifadə olunur. İkili yazılış hər bir təsərrüfat əməliyyatının hesablarda əks olunduğu yazılışdır mühasibat uçotu iki dəfə: eyni məbləğdə bir hesabın debetinə və eyni zamanda onunla qarşılıqlı əlaqədə olan digər hesabın kreditinə. Bundan başqa, hesablar üzrə yazılışlar elə aparılır ki, bir hesabın debeti bir və ya bir neçə hesabın krediti ilə, bir hesabın krediti isə bir və ya bir neçə hesabın debeti ilə bərabər məbləğlərdə qarşılıqlı əlaqədə ola bilsin. İkili yazılış üsulu sayəsində mühasibat uçotu obyektləri qarşılıqlı əlaqədə hesablarda əks etdirilir ki, bu da nəzarət üçün vacibdir.

Hesabat dövrü üçün pul vəsaitlərinin və digər vəsaitlərin istifadəsi və yerləşdirilməsinin səmərəliliyini qiymətləndirə bilmək üçün müəssisənin mühasibi balans hesabatı tərtib edir. "Balans" termini (latınca bis - iki dəfə və lanx - tərəzi) iki kasa deməkdir və tarazlıq, bərabərlik simvolu kimi istifadə olunur. Balans metodu məlumatların bərabər nəticələrlə ikitərəfli cədvəllər şəklində təqdim edilməsi üsulu kimi planlaşdırma, uçot və uçotda geniş istifadə olunur. iqtisadi təhlil. Mühasibat balansı müəyyən bir tarixə müəssisənin vəsaitlərinin pul ifadəsində və iki bölmədən ibarət hesablanmasıdır (hesablanmasıdır): bu vəsaitlərin tərkibinə və yerləşməsinə görə (balans aktivi) və onların mənbələrinə, ödəmə müddətlərinə və təyinatına görə ( balans öhdəliyi). Balans hesabatının hər iki hissəsinin eyni səviyyəsi (aktivlər bərabər öhdəliklər) onların hər birində yerləşdirilən dəyərlərin bərabərliyinin əyani sübutudur.

Hal-hazırda balans müəssisənin ödəmə qabiliyyətini, maliyyə sabitliyini müəyyən etmək üçün həm müəssisə rəhbərləri üçün öz və borc vəsaitlərinin optimal nisbətini qorumaq üçün, həm də kredit təşkilatları və kreditorlar üçün kredit vermək barədə qərar qəbul edərkən məlumat mənbəyidir. . Balans elminin banilərindən biri. Blatov N.A. balansın öyrənilməsinin iki sahəsini müəyyən edir:

birinci istiqamət sayma təhlilidir: “tarazı hesablama kateqoriyası kimi, hesablama qeydlərinin sintezi kimi formal texniki baxımdan, balansın şüurlu və tənqidi oxunması məqsədi ilə təhlil edir: balansın strukturunu, onun parçalanma, onun hissələrinin əlaqəsi, balans hesabatının düzgünlüyü, mövcud mühasibat uçotu sistemi ilə əlaqədar, qiymətləndirmələrin düzgünlüyü, balans hesabatının düzəldilməsi və sadələşdirilməsi üsulları "

ikinci istiqamət - iqtisadi təhlil: "mühasibat uçotu-iqtisadi kateqoriya kimi, müəssisənin əmlak vəziyyətinin və təsərrüfat fəaliyyətinin bir növ qrafik təsviri kimi, məzmunu baxımından mühasibat balansını təhlil edir. gələcək: təhsil rasional istifadə cəlb edilmiş vəsaitlər, əldə edilmiş nəticələrin əhəmiyyəti, onların nəzərdə tutulan hədəflərə uyğunluğu gələcək planlaşdırma üçün zəmin yaradır, fəaliyyətin inkişafında müəyyən meylləri üzə çıxarır”.

Beləliklə, N.A. Blatov təhlilin iki istiqamətini fərqləndirir, birincisi balansı formal tərəfdən nəzərdən keçirir, ikinci təhlil istiqaməti isə balansı onun məzmunu baxımından öyrənir. Hesablama təhlili iqtisadi təhlildən əvvəldir. N.A-ya görə. Blatovun iqtisadi təhlilin vəzifəsi "müəyyən bir iqtisadiyyatın balansını, əmlak vəziyyətini öyrənmək, onun maliyyə sabitliyini və iqtisadi imkanlarını müəyyən etmək, hesabat dövründə təsərrüfat işlərinin plana uyğun və rasional şəkildə necə aparıldığını müəyyən etməkdir. əldə edilmiş nəticələrin həqiqi dəyərini və əhəmiyyətini, kapitalın bölüşdürülməsinin və istifadəsinin düzgünlüyünü müəyyən etmək və nəhayət, iqtisadiyyatda həm bütövlükdə, həm də ayrı-ayrı hissələrdə inkişaf və ya reqressiya meyllərini müəyyən etmək "

İqtisadi-riyazi metodlara aşağıdakılar daxildir:

ibtidai riyaziyyatın üsullarını;

riyazi təhlilin klassik üsulları - diferensiallaşdırma, inteqrasiya, variasiyaların hesablanması;

riyazi statistikanın üsulları - birölçülü və çoxölçülü statistik aqreqatların öyrənilməsi;

ekonometrik üsullar - iqtisadi asılılıqların parametrlərinin statistik qiymətləndirilməsi;

riyazi proqramlaşdırma üsullarını - optimallaşdırma, xətti, kvadratik və qeyri-xətti proqramlaşdırma, blok və dinamik proqramlaşdırma;

əməliyyatların tədqiqi üsulları - oyun nəzəriyyəsi, cədvəl nəzəriyyəsi, iqtisadi kibernetika metodları;

evristik üsullar;

iqtisadi və riyazi modelləşdirmə üsulları və faktor təhlili.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili üsullarının müxtəlifliyinə baxmayaraq, maliyyə təhlili prosesi ümumi prinsiplər əsasında həyata keçirilir ki, onların tətbiqi onun yüksək səviyyəsini təmin etmək üçün mühüm ilkin şərtdir.

Maliyyə vəziyyətinin təhlilinin ümumi prinsipləri bunlardır:

ardıcıllıq;

mürəkkəblik;

göstəricilərin müqayisəsi;

elmi aparatlardan (alətlərdən) istifadə;

ardıcıllıq.

Çox vaxt maliyyə təhlili apararkən statistik və mühasibat metodlarından istifadə olunur. Son zamanlar iqtisadi-riyazi metodlardan istifadə əsasında müəssisənin maliyyə-iqtisadi göstəricilərinin amil təhlili geniş vüsət almışdır.

Bir çox riyazi üsullar: korrelyasiya təhlili, reqressiya təhlili və başqaları analitik inkişaf dairəsinə çox sonralar daxil oldu.

İqtisadi kibernetika və optimal proqramlaşdırma üsulları, iqtisadi üsullar, əməliyyatların tədqiqi üsulları və qərarlar nəzəriyyəsi, əlbəttə ki, birbaşa maliyyə təhlili çərçivəsində tətbiq oluna bilər.

Lakin sadalanan metodların heç də hamısı maliyyə təhlilinin bütün hallarda istifadə oluna bilməz, çünki onların tətbiqi əsasən analitikdən asılıdır.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili metodologiyası müəssisənin maliyyə-təsərrüfat vəziyyətini müəyyən etmək üçün istifadə olunan analitik prosedurların məcmusudur.

Analitik prosedurlar alınan məlumatların təhlili və qiymətləndirilməsi, yoxlanılan təsərrüfat subyektinin maliyyə-iqtisadi göstəricilərinin öyrənilməsidir.

Maliyyə vəziyyətinin təhlili metodologiyasının prosessual tərəfinin təfərrüatları məlumat, metodoloji, kadr və digər amillərin məqsədlərindən və müxtəlif amillərindən asılıdır. texniki dəstək. Beləliklə, müəssisənin maliyyə-iqtisadi vəziyyətinin təhlili üçün ümumi qəbul edilmiş metodologiya yoxdur.

Analiz üçün vacibdir İnformasiya dəstəyi. Bu onunla əlaqədardır ki, Rusiya Federasiyasının “İnformasiyalaşdırma və informasiyanın mühafizəsi haqqında” Qanununa uyğun olaraq, müəssisə kommersiya sirri olan məlumatları təqdim edə bilməz. Lakin adətən şirkətin potensial tərəfdaşları tərəfindən bir çox qərarlar qəbul etmək üçün maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ekspress təhlilini aparmaq kifayətdir. Hətta maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təfərrüatlı təhlilini aparmaq üçün kommersiya sirri təşkil edən məlumatlar çox vaxt tələb olunmur. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi müfəssəl təhlilini aparmaq üçün maliyyə hesabatlarının müəyyən edilmiş formalarına uyğun olaraq məlumat tələb olunur. Əsasən, maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi rüblük və illik maliyyə hesabatlarına əsasən, ilk növbədə balans hesabatına və mənfəət və zərər haqqında hesabata əsasən aparılır. Balans hesabatının təhlili aşağıdakıları etməyə imkan verir:

təşkilatın öz dövriyyə vəsaitləri ilə təminat dərəcəsini müəyyən etmək;

dövriyyə vəsaitlərinin məbləğinin hansı maddələr hesabına dəyişdiyini müəyyən etmək;

analitik göstəriciləri hesablamadan belə təşkilatın ümumi maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək.

Balans təhlili aparıla bilər:

balans maddələrinin tərkibində qabaqcadan dəyişiklik edilmədən bilavasitə balansda;

tərkibinə görə homojen olan bəzi məqalələri birləşdirərək analitik balans qurmaqla;

balans hesabatını onun tərkibində olan tənzimləyicilərdən təmizləməklə, sonra isə tələb olunan analitik bölmələrdə maddələrin toplanması ilə.

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi üçün homojen maddələrin qruplaşdırıldığı analitik balans tərtib edilir. Bu, balans maddələrinin sayını azaltmağa imkan verir ki, bu da onun görmə qabiliyyətini artırır və digər təşkilatların balans hesabatları ilə müqayisə etməyə imkan verir.

İşdəki çatışmazlıqlar haqqında məlumat kommersiya təşkilatı maliyyə hesabatlarında açıq və ya gizli formada bilavasitə mövcud ola bilər. Birinci hal, hesabatda şərti olaraq aşağıdakıları göstərən qruplara bölünə bilən "xəstə" məqalələr olduqda baş verir:

hesabat dövründə təşkilatın son dərəcə qeyri-qənaətbəxş fəaliyyəti və bunun nəticəsində zəif maliyyə vəziyyəti;

təşkilatın işində müəyyən çatışmazlıqlar.

Birinci qrupa “Ötən illərin örtülməmiş zərəri”, “Hesabat ilinin örtülməmiş zərəri” daxildir. İkinci qrupa, xüsusilə də, əsassız debitor borcları daxil olan “Mallara (işlərə, xidmətlərə) görə debitorlarla hesablaşmalar” kimi maddələr; Maliyyə ilə hesablaşmalar şəklində əsassız debitor borclarını əks etdirə bilən "digər əməliyyatlar üzrə işçilərlə hesablaşmalar" məsul şəxslərçatışmazlıq, zədələnmə, oğurluq olduqda; Mühasibat balansından silinməyən inventar maddələrinin çatışmazlığı və zədələnməsi nəticəsində yaranan itkilər daxil ola bilən “digər aktivlər”. vaxtında; Əsassız kreditor borclarını özündə əks etdirən “Mal və xidmətlərə görə kreditorlarla hesablaşmalar”.

Sonra təhlil edilən dövr üçün balans valyutasında dəyişikliklərin qiymətləndirilməsi aparılır. Burada siz hesabat dövrünün sonunda və əvvəlində mühasibat balansının nəticələrini müqayisə etməklə (zərərlərin miqdarına görə azalma) məhdudlaşdıra və mütləq ifadədə artım və ya azalma müəyyən edə bilərsiniz. Eyni zamanda, mühasibat balansını planlaşdırılan balansla, əvvəlki illərin balans hesabatları ilə rəqabət aparan təşkilatların məlumatları ilə müqayisə etmək məqsədəuyğundur.

Bundan əlavə, üfüqi və şaquli balans təhlilləri aparmaq məsləhətdir. Üfüqi və şaquli təhlil bir-birini tamamlayır, çünki onlar fəaliyyət növü və istehsal həcminə görə fərqli olan təşkilatların hesabatlarını müqayisə etməyə imkan verir. Onlar çox vaxt Forma № 2 məlumatlarından istifadə etməklə həyata keçirilir. İnvestorlar üçün bu forma bir çox cəhətdən balans hesabatından daha vacibdir, çünki o, dondurulmuş, ani deyil, təşkilatın il ərzində hansı uğura imza atdığı və hansı məcmu amillərə görə, onun miqyasının nə qədər olduğu barədə dinamik məlumatları ehtiva edir. fəaliyyətləri. Müəssisənin maliyyə hesabatlarının üfüqi və şaquli təhlili təsirli vasitədir müəssisənin vəziyyətini və onun fəaliyyətinin səmərəliliyini öyrənmək. Bu təhlil əsasında verilən tövsiyələr konstruktiv xarakter daşıyır və həyata keçirilə bilsə, müəssisənin vəziyyətini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdıra bilər. Eyni zamanda, indiki dövr üçün xarakterik olan güclü inflyasiya şəraitində bu tip təhlilin imkanları məhduddur. Həqiqətən, inflyasiya üfüqi təhlil prosesində balans maddələrinin dəyərlərinin müqayisəsi nəticələrini çox təhrif edir, çünki müxtəlif aktiv qruplarının qiymətləndirilməsi inflyasiyadan fərqli şəkildə təsirlənir. Dövriyyə kapitalının yüksək dövriyyəsini nəzərə alaraq, onların əsas komponentlərinin (debitor borcları və inventarların) qiymətləndirilməsi üçün qiymət indeksindəki dəyişiklikləri nəzərə almağa müvəffəq olur. maddi resurslar həm müəssisəyə daxil olmaq, həm də onu hazır məhsul şəklində tərk etmək. Eyni zamanda, şirkətin əsas vəsaitlərinin tarixi dəyər prinsipi əsasında qiymətləndirilməsi onların real dəyərindəki inflyasiya artımını nəzərə almağa vaxt tapmır. Bu çatışmazlığı aradan qaldırmaq üçün dövlət əsas vəsaitlərin indeksləşdirilməsi adlanan üsulu tətbiq edir ki, bu da müəyyən çarpan amillərin köməyi ilə əsas vəsaitlərin balans dəyərini artırmağa imkan verir. Bununla belə, in real təcrübə bu çarpan amillər real inflyasiya dərəcələrini nəzərə almır. Bu, müəssisənin aktivlərinin strukturunda əhəmiyyətli disproporsiyaya gətirib çıxarır və buna görə də şaquli təhlilin nəticələrini təhrif edir.

Mühasibat balansına və mənfəət və zərər haqqında hesabata izahatlar təqdim olunan hesabat məlumatlarının mahiyyətini, təşkilatın uçot siyasətini ortaya qoyur və maliyyə hesabatlarının istifadəçilərini əmlakın, təşkilatın maliyyə vəziyyətinin real qiymətləndirilməsi üçün zəruri olan əlavə məlumatlar ilə təmin edir. maliyyə nəticəsi onun fəaliyyəti.

Təşkilatın maliyyə hesabatlarının demək olar ki, bütün istifadəçiləri öz maraqlarını optimallaşdırmaq üçün qərarlar qəbul etmək üçün maliyyə təhlili üsullarından istifadə edirlər. Aydındır ki, qəbul edilən qərarların keyfiyyəti bilavasitə analitik əsaslandırmanın keyfiyyətindən, hesablamaların düzgünlüyündən və ilkin məlumatların tamlığından asılıdır.

Balans strukturunun təhlili həmçinin aktivlərin likvidlik dərəcəsinə görə, öhdəliklərin isə ödənilmə sürətinə görə təsnifatını nəzərdə tutur.

Mühasibat balansının aktiv və öhdəliklərinin strukturunun belə təhlili və qiymətləndirilməsinin rahatlığı üçün onun maddələri ayrı-ayrı xüsusi qruplarda qruplaşdırılmalıdır.

Aktiv maddələrinin qruplaşdırılmasının əsas xüsusiyyətləri onların likvidlik dərəcəsidir, yəni. nağd pul, və müəssisənin iqtisadiyyatında aktivlərdən istifadə istiqaməti. Likvidlik dərəcəsindən asılı olaraq müəssisənin aktivləri iki böyük qrupa bölünür:

dövriyyədənkənar aktivlər (hərəkətsiz vəsaitlər);

cari aktivlər (mobil fondlar).

Cari (mobil) aktivlər uzunmüddətli (hərəkətsiz) aktivlərə nisbətən daha likviddir.

Balansın passiv tərəfi müəyyən tarixə müəssisənin vəsaitlərinin yaranma mənbələrini əks etdirir. Onlar aşağıdakı qruplara bölünür:

öz vəsaitlərinin mənbələri (kapital və ehtiyatlar);

uzunmüddətli öhdəliklər (kreditlər və kreditlər);

qısamüddətli öhdəliklər (kreditlər, kreditlər, kreditorlarla hesablaşmalar və digər öhdəliklər).

Aktivlər nağd puldan başlayaraq qeyri-maddi aktivlərə qədər likvidliyin azalan ardıcıllığı ilə yerləşdirilir. Mühasibat balansının öhdəliyi onun ən çox tələb olunan hissəsindən başlayır və öz vəsaitləri ilə başa çatır. Balans hesabatının aktiv və passivlərinin təqdim edilməsinin bu qaydası, bir tərəfdən, bir çox Qərb mühasibat uçotu standartlarında qəbul edilir, digər tərəfdən, analitikin diqqətini şirkət üçün ən vacib maddələrə yönəldir, çünki pul vəsaitləri və qısamüddətli müddətli öhdəliklər ən çox şirkətin əmlakının qiymətləndirilməsinə və onun maliyyə vəziyyətinə təsir göstərir. Bunun əksinə olaraq, qeyri-maddi aktivlər, bir qayda olaraq, ümumiyyətlə satıla bilməz və öz vəsaitlərinə tələbat yoxdur.

Balans strukturunun təhlili göstərir:

dövriyyə və daimi aktivlərin nisbəti, habelə onların maliyyələşdirilməsi mənbələri;

kapitalın öhdəliklərə nisbəti;

büdcəyə, banklara və əmək kollektivinə borc öhdəliklərində payı;

hansı maddələrin daha sürətli böyüməsi və bunun balansın strukturuna necə təsir etməsi;

borc vəsaitlərinin ödəmə müddətinə görə bölgüsü nədir.

Müəssisənin fəaliyyətini təhlil edən iqtisadçı bunun səbəb və nəticələrini başa düşməlidir verilmiş dövlət müəssisələr. Müəssisənin maliyyə-təsərrüfat vəziyyətinin yaxşılaşdırılmasına yönəlmiş əsas tədbirləri bilərək, o, müəssisənin mövcud vəzifə və məqsədlərinə uyğun olaraq, həm müəssisənin, həm də müəssisənin cari vəziyyətini əhəmiyyətli dərəcədə və minimum xərclə dəyişdirməyə kömək edəcək fəaliyyətləri müəyyən etməlidir. gələcək üçün dayaq yaratmaq.

Təhlil metodologiyasının son mərhələsi təhlilin aparıldığı sahələrdə maliyyə əmsallarının istifadəsidir. Ən çox yayılmış üç əsas sahədir:

likvidlik və ödəmə qabiliyyəti göstəricilərinin təhlili;

biznes fəaliyyətinin göstəricilərinin təhlili;

maliyyə sabitliyi göstəricilərinin təhlili;

gəlirlilik göstəricilərinin təhlili.

Maliyyə sabitliyinin xarici təzahürü ödəmə qabiliyyətidir. Ödəmə qabiliyyəti müəssisənin ticarət, kredit və digər ödəniş əməliyyatlarından irəli gələn ödəniş öhdəliklərini vaxtında və tam yerinə yetirmək qabiliyyətidir. Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi müəyyən bir tarixdə müəyyən edilir.

Balans hesabatında ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi onların nağd pula çevrilməsi üçün tələb olunan vaxtla müəyyən edilən dövriyyə aktivlərinin likvidliyinin xüsusiyyətləri əsasında aparılır. Müəyyən bir aktivin toplanması üçün nə qədər az vaxt lazımdırsa, onun likvidliyi bir o qədər yüksəkdir. Mühasibat balansının likvidliyi təsərrüfat subyektinin aktivlərini nağd pula çevirmək və ödəniş öhdəliklərini ödəmək qabiliyyətidir, daha doğrusu, şirkətin borc öhdəliklərini onun aktivləri ilə əhatə etmə dərəcəsidir, onun çevrilmə müddəti. nağd pul ödəniş öhdəliklərinin müddətinə uyğun gəlir. Bu, mövcud ödəniş vasitələrinin məbləğinin qısamüddətli borc öhdəliklərinin məbləğinə nə dərəcədə uyğun olmasından asılıdır.

Müəssisənin likvidliyi balansın likvidliyindən daha ümumi anlayışdır. Müəssisənin likvidliyi onun bütün zəruri qısamüddətli öhdəlikləri ödəmək qabiliyyəti və ya müəssisənin normal maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti üçün zəruri olan dövriyyə kapitalının nağd pula çevrilmə qabiliyyətidir. Başqa sözlə desək, müəssisə dövriyyə aktivlərini reallaşdırmaqla qısamüddətli öhdəliklərini yerinə yetirə bilirsə likvid hesab olunur. Əsas vəsaitlər (əgər onlar sonrakı təkrar satış məqsədi ilə alınmayıbsa), bir qayda olaraq, istehsal prosesində xüsusi roluna görə və bir qayda olaraq, çətin vəziyyətə düşdüyünə görə müəssisənin cari borcunun ödənilməsi mənbələri deyildir. onların təcili satışı üçün şərtlər.

Balans hesabatının likvidliyi, iş dünyasında müvafiq imicinə malik olduğu və kifayət qədər yüksək səviyyə investisiya cəlbediciliyi.

Likvidlik və ödəmə qabiliyyəti anlayışları çox yaxındır, lakin ikincisi daha tutumludur. Ödəmə qabiliyyəti balansın və müəssisənin likvidlik dərəcəsindən asılıdır. Eyni zamanda, likvidlik həm hesablaşmaların cari vəziyyətini, həm də gələcəyini xarakterizə edir. Müəssisə balans hesabatı tarixində ödəmə qabiliyyətinə malik ola bilər, lakin gələcəkdə əlverişsiz imkanlara malik ola bilər və əksinə.

Likvidlik anlayışına müxtəlif nöqteyi-nəzərdən baxmaq olar. Deməli, müəssisənin balansının likvidliyindən danışmaq olar ki, bu da müəssisənin öhdəliklərinin onun aktivləri ilə örtülmə dərəcəsi kimi müəyyən edilir, onun pul vəsaitinə çevrilmə müddəti öhdəliklərin ödəmə müddətinə uyğundur. Aktivlərin likvidliyi, aktivlərin nağd pula çevrildiyi vaxt balans hesabatının likvidliyinin qarşılıqlı nisbətidir: bu növ aktivin pul formasını əldə etməsi üçün nə qədər az vaxt tələb olunursa, onun likvidliyi bir o qədər yüksəkdir.

Mühasibat balansının likvidliyinin təhlili aktivin likvidlik dərəcəsinə görə qruplaşdırılan və likvidliyin azalan ardıcıllıqla düzülən vəsaitlərinin, ödəmə müddətinə görə qruplaşdırılmış və müddətlərin artan ardıcıllığı ilə düzülmüş öhdəliyin öhdəlikləri ilə müqayisə edilməsindən ibarətdir. (cədvəl 5).

Cədvəl 5 Balans fondlarının və öhdəliklərinin qruplaşdırılması

indeks	Hesablama (balans xətlərinin cəmi)
	səh.250+s.260
	s.230+s.240+s.270
	s.210+s.220+s.140
	səh.190 - s.140
	s.620 + s.630 + s.640 + s.650
	səh.610+s.660
	səh.490 - s.216

Likvidlik dərəcəsindən, yəni nağd pula çevrilmə sürətindən asılı olaraq müəssisənin aktivləri dörd qrupa bölünür:

ən likvid fondlar (A1) - bütün növ fondlar (nağd və nağdsız);

sürətlə hərəkət edən aktivlər (A2) - qısamüddətli maliyyə investisiyaları ( qiymətli kağızlar 12 aya qədər ödəmə müddəti ilə) tələb edən investisiyalar müəyyən vaxt, bu aktivlər qrupuna ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində gözlənilən debitor borcları, digər dövriyyə aktivləri daxildir;

orta satıla bilən aktivlər (A3) - uzunmüddətli maliyyə investisiyaları (bütün digər qiymətli kağızlar), xammal, material ehtiyatları, azqiymətli və köhnəlmiş əşyalar, başa çatmamış istehsalat, debitor borcları, ödənişləri hesabat verildikdən sonra 12 aydan çox müddətə gözlənilir. tarix, digər ehtiyatlar və xərclər;

çətin satılan və ya qeyri-likvid aktivlər (A4) - cari biznes fəaliyyəti üçün nəzərdə tutulmuş əmlak (qeyri-maddi aktivlər, quraşdırma üçün əsas vəsaitlər və avadanlıqlar, kapital və uzunmüddətli maliyyə qoyuluşları, yəni balans aktivinin 1-ci bölməsinin nəticəsidir. );

Balansın öhdəlikləri onların ödənilməsinin aktuallıq dərəcəsinə görə qruplaşdırılır:

ən təcili öhdəliklər (P1) - kreditor borcları;

qısamüddətli borclar (P2) - 12 ay ərzində ödənilməli bank kreditləri və digər qısamüddətli öhdəliklər;

uzunmüddətli öhdəliklər (P3) - uzunmüddətli öhdəliklər, gəlirlərin ödənilməsi üçün iştirakçılara borclar, təxirə salınmış gəlirlər, gələcək xərclər üçün ehtiyatlar, digər öhdəliklər;

daimi (davamlı) öhdəliklər (P4) - "Kapital və ehtiyatlar" balansının öhdəliklər hissəsinin 3-cü bölməsinin nəticəsi.

Aşağıdakı nisbətlər eyni vaxtda baş verərsə, balans tamamilə likvid hesab olunur:

Bu sistemdə ilk üç bərabərsizlik təmin edilirsə, bu, dördüncü bərabərsizliyin yerinə yetirilməsinə səbəb olur, ona görə də ilk üç qrupun nəticələrini aktiv və öhdəlik üzrə müqayisə etmək vacibdir.

Əgər balansın likvidliyi mütləqdən fərqlidirsə, aşağıdakı münasibətlər müşahidə olunarsa, normal hesab edilə bilər:

Sistemin bir və ya bir neçə bərabərsizliyi optimal variantda qeyd olunandan əks işarəyə malik olduqda, balansın likvidliyi mütləqdən az və ya çox dərəcədə fərqlənir. Eyni zamanda, bir aktivlər qrupunda vəsait çatışmazlığı onların digər qrupdakı dəyər artıqlığı ilə kompensasiya edilir, lakin real vəziyyətdə daha az likvid aktivlər daha likvid aktivləri əvəz edə bilməz.

Balans hesabatının likvidliyini təhlil etmək üçün cədvəl tərtib edilir. Bu cədvəlin sütunlarında aktiv və öhdəlik qrupları üzrə müqayisəli analitik balansdan hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna olan məlumatlar yerləşdirilir. Bu qrupların nəticələrini müqayisə edərək müəyyən edin mütləq dəyərlər hesabat dövrünün əvvəlinə və sonuna ödəniş artıqlığı və ya çatışmazlıqları.

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətini və likvidliyini qiymətləndirmək üçün aşağıdakı maliyyə əmsallarından istifadə olunur.

Cari likvidlik nisbəti - şirkətin cari aktivlərinin neçə rublunun cari öhdəliklərin bir rublunu təşkil etdiyini göstərən aktivlərin likvidliyinin ümumi qiymətləndirilməsini verir. Bu göstəricinin hesablanmasının məntiqi ondan ibarətdir ki, şirkət qısamüddətli öhdəlikləri əsasən dövriyyə aktivləri hesabına ödəyir; ona görə də cari aktivlər cari öhdəliklərdən artıq olarsa, müəssisəni uğurla fəaliyyət göstərən (ən azı nəzəri cəhətdən) hesab etmək olar. Artıq məbləğ və cari likvidlik nisbəti ilə müəyyən edilir. Göstəricinin dəyəri sənaye və fəaliyyət növünə görə dəyişə bilər və onun dinamikasında ağlabatan artım adətən əlverişli tendensiya kimi qəbul edilir. Qərb mühasibat uçotu və analitik praktikada göstəricinin kritik aşağı qiyməti verilir - iki, lakin bu göstəricinin sırasını göstərən təxmini dəyərdir, lakin onun dəqiq standart dəyəri deyil.

Cari likvidlik nisbətini hesablamaq üçün formula belə görünür:

burada ОА - balansın strukturu qiymətləndirilərkən nəzərə alınan dövriyyə aktivləri - bu, 1 nömrəli balans hesabatının ikinci bölməsinin nəticəsidir (sətir 290) mənfi 230-cu sətir (ödənişləri gözlənilən debitor borcları). hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox);

KDO - qısamüddətli borc öhdəlikləri - balans hesabatının dördüncü bölməsinin (sətir 690) mənfi 640 (təxirə salınmış gəlir) və 650 (gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar) sətirlərinin nəticəsidir.

Sürətli (aralıq) likvidlik əmsalı - göstəricinin məqsədi cari likvidlik əmsalına oxşardır; lakin onların ən az likvid hissəsi - istehsal ehtiyatları hesablamadan çıxarıldıqda, dövriyyə aktivlərinin daha dar diapazonu üzrə hesablanır. Bu istisnanın arxasında duran məntiq təkcə inventarın əhəmiyyətli dərəcədə daha az likvid olması deyil, daha da əhəmiyyətlisi, məcburi satış zamanı yığıla biləcək pul vəsaitlərinin olmasıdır. istehsal ehtiyatları, onların alınması qiymətindən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı ola bilər. Xüsusilə, bazar iqtisadiyyatı şəraitində tipik bir vəziyyət, müəssisənin ləğvi zamanı ehtiyatların balans dəyərinin 40% və ya daha az hissəsini almasıdır. Qərb ədəbiyyatında göstəricinin təxmini aşağı qiyməti verilir - 1, lakin bu qiymətləndirmə də şərtidir. Bundan əlavə, bu əmsalın dinamikasını təhlil edərkən onun dəyişməsinə səbəb olan amillərə diqqət yetirmək lazımdır.

Sürətli likvidlik nisbətini hesablamaq üçün formula belə görünür:

burada OA - dövriyyə aktivləri;

З - ehtiyatlar;

KP - qısamüddətli öhdəliklər.

Beləliklə, bu göstəricinin hesablanması düsturu debitor borclarının (ödənişləri hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində gözlənilən), qısamüddətli maliyyə qoyuluşlarının (forma 1, sətir 250) və pul vəsaitlərinin (forma 1, sətir) nisbəti kimi formalaşır. 260) cəminə balansın dördüncü bölməsi (səh. 690) təxirə salınmış gəlir (s. 640) və gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar (s. 650) çıxılmaqla.

Mütləq likvidlik əmsalı - müəssisənin likvidliyi üçün ən sərt meyardır; zəruri hallarda qısamüddətli borc öhdəliklərinin hansı hissəsinin dərhal ödənilə biləcəyini göstərir. Qərb ədəbiyyatında verilən göstəricinin tövsiyə olunan aşağı həddi 0,2-dir. Yerli təcrübədə nəzərə alınan likvidlik əmsallarının faktiki orta dəyərləri, bir qayda olaraq, Qərb ədəbi mənbələrində qeyd olunan dəyərlərdən xeyli aşağıdır. Bu əmsallar üçün sənaye standartlarının hazırlanması gələcəyin işi olduğundan, praktikada bu göstəricilərin dinamikasını təhlil etmək, onu təsərrüfat fəaliyyətinin oxşar istiqamətinə malik olan müəssisələr haqqında mövcud məlumatların müqayisəli təhlili ilə əlavə etmək məqsədəuyğundur.

Mütləq likvidlik nisbətinin hesablanması düsturu belə görünür:

burada DS - nağd pul;

KP - qısamüddətli öhdəliklər.

Bu göstəricinin hesablanması düsturu səh 260 (Nağd pul) balans hesabatının dördüncü bölməsinin nəticəsi (səh. 690) və gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar (səh. 640) çıxılmaqla nisbəti kimi təqdim edilə bilər. (səh. 650)

Dövriyyə vəsaitlərinin aktivlərdə payı faizlə müəssisənin bütün aktivlərində dövriyyə vəsaitlərinin olmasını səciyyələndirir. Hesablama düsturu aşağıdakı kimidir:

burada ƏS - müəssisənin dövriyyə aktivləri;

A bütün aktivlərdir.

Öz dövriyyə kapitalının çeviklik əmsalı - öz dövriyyə kapitalının həcminin hansı hissəsinin (xüsusi ədəbiyyatda onları bəzən işləyən, yaxud dövriyyə kapitalı da adlandırırlar) dövriyyə aktivlərinin ən mobil tərkib hissəsinə - pul vəsaitlərinə düşdüyünü göstərir. Nağd pul məbləğinin dəyərinin öz dövriyyə kapitalının dəyərinə nisbəti (dövriyyə aktivləri və öhdəlikləri arasındakı fərq) ilə müəyyən edilir. İqtisadi təhlildə bu əmsaldan istifadə edərkən onun məhdudiyyətlərini xatırlamaq lazımdır. Hələ sabitlikdən uzaq şəraitdə Rusiya iqtisadiyyatı(sabitlik, ilk növbədə, sabit hüquqi və sabitliyin olması başa düşülməlidir iqtisadi şərait: tənzimləyici çərçivə, vergi mexanizmi, qiymət nisbətləri və s.) bu əmsala çox ehtiyatla yanaşmaq lazımdır. Yalnız normal olaraq, nəzərdən keçirilən fəaliyyət növünün xüsusiyyətlərinə, əmlakda və maliyyələşmə mənbələrində struktur əlaqələri və nisbətlərinin sabit şəraitdə inkişaf etdiyinə görə, bu göstərici analitik dəyər qazanmağa başlayacaq. Bu əmsalın azalması debitor borclarının ödənilməsinin mümkün yavaşlamasını və ya təchizatçı və podratçılardan ticarət kreditinin verilməsi şərtlərinin sərtləşdirilməsini, artım isə cari öhdəlikləri yerinə yetirmək qabiliyyətinin artdığını göstərir. Fəaliyyət göstərən kapitalın manevr qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün başqa bir yanaşma var. Məsələn, çeviklik əmsalı, ehtiyatların və uzunmüddətli debitor borclarının dəyərinin (hesabat tarixindən etibarən bir ildən çox müddətə) dövriyyə kapitalının məbləğinə bölünməsi kimi müəyyən edilməsi tövsiyə olunur. Bu hesablama sxemi ilə öz dövriyyə kapitalının manevr əmsalı onların həcminin hansı hissəsinin zəif mobil cari aktivlər olduğunu göstərir.

Tövsiyə olunan dəyər 0,2 və daha yüksəkdir. Öz dövriyyə vəsaitlərinin çeviklik əmsalının dəyəri müəssisənin xarakterindən asılıdır: kapital tutumlu sənayelərdə onun normal səviyyəsi material tutumlu sahələrə nisbətən aşağı olmalıdır.

Öz dövriyyə kapitalının manevr əmsalının hesablanması düsturu belə görünür:

burada DS - nağd pul;

FC - fəaliyyət göstərən kapital (dövriyyə aktivləri və öhdəlikləri arasındakı fərq).

Ehtiyatların örtülməsi əmsalı - müəssisənin ehtiyatlarının və xərclərinin hansı vəsait hesabına əldə edildiyini xarakterizə edir: onun müsbət dəyəri ehtiyatların və xərclərin "normal" əhatə mənbələri tərəfindən təmin edildiyini, mənfi dəyəri isə ehtiyatların və xərclərin bir hissəsinin - faiz ifadəsində qısamüddətli kreditor borcları hesabına əldə edilir. Əgər bu əmsal birdən böyükdürsə, onda dövriyyə kapitalının miqdarı ehtiyatların və xərclərin məbləğindən artıqdır və şirkət mütləq maliyyə sabitliyinə malikdir. Əmsal dəyəri nə qədər aşağı olarsa, bir o qədər yüksəkdir maliyyə riski və kreditorlardan asılılıq.

Şirkətin ödəmə qabiliyyəti, lazımi ödənişləri və hesablaşmaları həyata keçirmək qabiliyyəti müəyyən müddətlər, həm şirkətin debitorlarından, alıcılarından və müştərilərindən vəsaitlərin daxil olmasından, həm də büdcəyə ödənişlər etmək üçün vəsaitlərin xaricə axınından asılı olaraq, şirkətin təchizatçıları və digər kreditorları ilə hesablaşmalar onun maliyyə sabitliyinin əsas amilidir. Təəccüblü deyil ki, Rusiyada müəssisə, firma, bankla hər hansı əməkdaşlıq həmişə onun ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi ilə başlayır. Şirkətin rəhbərliyi üçün onun səmərəli idarə edilməsi üçün müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin sistematik təhlilini aparmaq, artıq yaranmış böhran vəziyyətlərinin baş verməsinin və vaxtında dayandırılmasının qarşısını almaq xüsusilə vacibdir.

Müəssisənin likvidliyinin və ödəmə qabiliyyətinin təhlilinə yanaşmalar bir çox amillərdən asılıdır: sahəyə mənsubiyyət, kreditləşdirmə prinsipləri, vəsait mənbələrinin mövcud strukturu, dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyəsi, müəssisənin nüfuzu və s.. Bununla belə, qeyd edirik ki, müəssisənin sahibləri (səhmdarlar, investorlar və nizamnamə kapitalına töhfə vermiş digər şəxslər) borc vəsaitlərinin payının dinamikasında məqbul artıma üstünlük verirlər. Kreditorlar (xammal və material tədarükçüləri, qısamüddətli kreditlər verən banklar və digər biznes tərəfdaşları) təbii üstünlükləri olan müəssisələrə verirlər. yüksək nisbət daha böyük maliyyə muxtariyyəti ilə bərabərlik.

Ödəniş qabiliyyəti qiymətləndirilərkən, ilk növbədə, müəssisənin bütün dövriyyə aktivlərinin mövcud qısamüddətli borcları nə dərəcədə əhatə etməsinin ölçülməsi vacibdir; maddi dövriyyə kapitalı cəlb edilmədən bu borc nə dərəcədə örtülə bilər, yəni. pul vəsaitləri, qısamüddətli maliyyə qoyuluşları və hesablaşmalardakı vəsaitlər hesabına və nəhayət, qısamüddətli borcun hansı hissəsinin faktiki olaraq aktivlərin ən mobil məbləği ilə ödənilə biləcəyi - pul vəsaitləri və qısamüddətli maliyyə qoyuluşları.

Şirkətin likvidliyini yaxşılaşdırmağın əsas yolları bunlardır:

şəxsi kapitalın artırılması;

daimi aktivlərin bir hissəsinin satışı;

artıq ehtiyatların azaldılması;

debitor borclarının yığılması üzrə işin təkmilləşdirilməsi;

uzunmüddətli maliyyə vəsaitlərinin alınması.

Müəssisənin biznes fəaliyyətinin təhlili. Geniş mənada biznes fəaliyyəti məhsul, əmək və kapital bazarlarında şirkətin təşviqinə yönəlmiş bütün səylərdir. Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin təhlili kontekstində bu termin daha dar mənada başa düşülür - cari istehsal və kommersiya fəaliyyəti müəssisələr. Kəmiyyətləşdirmə sahibkarlıq fəaliyyəti iki istiqamətdə həyata keçirilə bilər:

əsas göstəricilər üzrə planın yerinə yetirilmə dərəcəsi, onların müəyyən edilmiş artım templərinin təmin edilməsi;

müəssisə resurslarından istifadənin səmərəlilik səviyyəsi.

Müəssisə resurslarından istifadənin səmərəlilik səviyyəsini qiymətləndirmək üçün, bir qayda olaraq, dövriyyə göstəricilərindən istifadə olunur. Dövriyyə göstəriciləri şirkətin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün böyük əhəmiyyət kəsb edir, çünki vəsaitlərin dövriyyə sürəti, yəni. onların pul formasına çevrilmə sürəti müəssisənin ödəmə qabiliyyətinə birbaşa təsir göstərir. Bundan əlavə, vəsaitlərin dövriyyə sürətinin artması, başqa şeylər bərabər olmaqla, şirkətin istehsal və texniki potensialının yüksəlməsini əks etdirir. Maliyyə idarəetməsində aşağıdakı dövriyyə göstəriciləri ən çox istifadə olunur:

Aktivlərin dövriyyəsi nisbəti - məhsul satışından əldə edilən gəlirlərin ümumi balans aktivinə nisbəti - cəlb olunma mənbələrindən asılı olmayaraq şirkətin bütün mövcud resurslardan istifadəsinin səmərəliliyini xarakterizə edir, yəni. ildə neçə dəfə (və ya digər hesabat dövründə) ) tam dövriyyə başa çatmış istehsal və tədavüldür, mənfəət şəklində müvafiq effekt verir və ya hər bir pul vahidi aktivin neçə pul vahidi satılmış məhsul gətirir. Bu nisbəti əks etdirən sənayeyə görə dəyişir istehsalat prosesi. Müxtəlif şirkətlər üçün və ya bir şirkət üçün bu əmsalı müqayisə edərkən müxtəlif illər aktivlərin orta illik dəyərinin qiymətləndirilməsində vahidliyin təmin edilib-edilmədiyini yoxlamaq lazımdır. Məsələn, əgər bir müəssisədə əsas vəsaitlər düz xətt üzrə silinmə metodu ilə hesablanmış amortizasiya nəzərə alınmaqla qiymətləndirilirsə, digər müəssisədə isə sürətləndirilmiş amortizasiya metodundan istifadə olunubsa, ikinci halda dövriyyə daha yüksək olacaq. , lakin yalnız mühasibat uçotu metodlarında fərqlərə görə. Üstəlik, bütün digər şeylər bərabər olduqda, aktivlərin dövriyyə əmsalı nə qədər yüksək olarsa, müəssisənin əsas vəsaitləri bir o qədər çox köhnələcəkdir.

Debitor borclarının dövriyyə əmsalı hesabat dövründə orta hesabla neçə dəfə debitor borclarının (və ya yalnız müştəri hesablarının) nağd pula çevrildiyini ölçür. Əmsal məhsul satışından əldə edilən gəlirin bölünməsi yolu ilə hesablanır orta illik xərc xalis debitor borcları. Bu əmsalın təhlili üçün sənaye üzrə orta əmsallardan başqa başqa müqayisə bazası olmamasına baxmayaraq, bu göstəricini kreditor borclarının dövriyyəsi əmsalı ilə müqayisə etmək faydalıdır. Bu yanaşma şirkətin digər şirkətlərdən istifadə etdiyi kommersiya krediti şərtlərini şirkətin digər müəssisələrə verdiyi kreditləşdirmə şərtləri ilə müqayisə etməyə imkan verir.

Kreditor borclarının dövriyyəsi əmsalı satılan malların dəyərinin və ya məbləğin nisbəti kimi hesablanır xalis gəlir kreditor borclarının orta illik dəyərinə və şirkətin ona verilmiş hesab-fakturalara nə qədər dövriyyə ödəməli olduğunu göstərir. Debitor və kreditor borclarının dövriyyə dərəcələri də günlərlə hesablana bilər. Bunun üçün bir ildəki günlərin sayını (360 və ya 365) nəzərdən keçirdiyimiz əmsallara bölmək lazımdır. Sonra biz müəyyən edəcəyik ki, orta hesabla, debitor və ya kreditor borclarının ödənilməsi üçün müvafiq olaraq neçə gün lazımdır.

Ehtiyatların dövriyyə əmsalı bu ehtiyatların satılma sürətini əks etdirir. O, satılan malların dəyərinin (və ya xalis satış gəlirinin) ehtiyatların orta illik maya dəyərinə bölünməsi kimi hesablanır. Əmsalı günlərlə hesablamaq üçün 360 və ya 365 günü satılan malların dəyərini və ya gəliri ehtiyatların orta illik dəyərinə bölmək əmsalı ilə bölmək lazımdır. Onda siz (ödənişsiz) inventar satmaq üçün neçə gün lazım olduğunu öyrənə bilərsiniz. Bu göstəricinin təhlili zamanı inventarların qiymətləndirilməsinin təsirini, xüsusən də fəaliyyətləri müqayisə edərkən nəzərə almaq lazımdır. bu müəssisə rəqiblərlə. Ümumiyyətlə, inventar dövriyyəsi nə qədər yüksək olarsa, dövriyyə kapitalının bu ən az likvid maddəsinə bir o qədər az vəsait aid edilir, dövriyyə kapitalının strukturu bir o qədər likviddir və müəssisənin maliyyə vəziyyəti bir o qədər sabitdir (ceteris paribus). Şirkətin öhdəliklərində əhəmiyyətli borcların olması halında dövriyyənin artırılması və inventarların azaldılması xüsusilə vacibdir. Bu halda, kreditor təzyiqi bu ehtiyatlarla, xüsusən də əlverişsiz bazar vəziyyətində hər hansı bir iş görülməzdən əvvəl gələ bilər. Qeyd etmək lazımdır ki, bəzi hallarda inventar dövriyyəsinin artması müəssisənin fəaliyyətində mənfi halları əks etdirir, məsələn, minimum mənfəətlə və ya ümumiyyətlə heç bir mənfəət əldə etməyən malların satışı nəticəsində satış həcminin artması halında.

Əməliyyat dövrünün müddəti. Bu göstəriciyə əsasən fəaliyyətin həyata keçirilməsi üçün ehtiyatların əldə edilməsi ilə onlardan hazırlanmış məhsulların satışından vəsaitin daxil olması arasındakı müddət müəyyən edilir.

Maliyyə dövrünün müddəti vəsaitlərin dövriyyədən çıxarıldığı dövrü xarakterizə edir və əməliyyat dövrünün müddəti ilə kreditor borclarının dövriyyəsi dövrü arasındakı fərq kimi müəyyən edilir.

İşgüzar fəallığın göstəriciləri əmsallarda daha aydın şəkildə təqdim olunur. İnkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatı şəraitində ən mühüm göstəricilərdir biznes fəaliyyəti, bütövlükdə milli iqtisadiyyat və sənaye sahələri üçün standartlar müəyyən edilir. Bir qayda olaraq, bu cür standartlar orta göstəricini əks etdirir faktiki dəyərlər bu əmsallar. Beləliklə, əksər sivil bazar ölkələrində inventar dövriyyəsi üçün standart 3 dövriyyədir, yəni. təxminən 122 gün, debitor borclarının dövriyyə nisbəti 4,9 və ya təxminən 73 gündür. Qeyd etmək lazımdır ki, aktiv və öhdəliklərin bir dövr üçün, məsələn, bir il üçün orta dəyəri aylıq məlumatlar üçün orta xronoloji kimi hesablanır, bu mümkün deyilsə, rüblük məlumatlar üçün və maliyyə analitikinin yalnız onun sərəncamında olan illik balans, sonra sadələşdirilmiş üsul tətbiq edilir : dövrün (ilin) ​​əvvəlinə və sonuna məlumatların cəminin orta.

Müəssisənin sabit vəziyyətinin xüsusiyyətlərindən biri onun maliyyə sabitliyidir. Müəssisə normal təsərrüfat fəaliyyətini həyata keçirmək üçün zəruri olan maliyyə resurslarının ən azı 50%-ni öz vəsaitləri ilə əhatə edirsə, maliyyə resurslarından səmərəli istifadə edirsə, maliyyə, kredit və hesablaşma intizamına riayət edirsə, başqa sözlə, müəssisənin maliyyə vəziyyəti sabit sayılır. həlledici.

Maliyyə sabitliyi həm müəssisənin fəaliyyət göstərdiyi iqtisadi mühitin sabitliyi, həm də onun fəaliyyətinin nəticələri, daxili və xarici amillərdə baş verən dəyişikliklərə aktiv və effektiv reaksiya ilə bağlıdır.

Maliyyə sabitliyi gəlirin xərclərdən sabit artıqlığını, müəssisənin vəsaitlərinin sərbəst manevr edilməsini və onlardan səmərəli istifadəsini, fasiləsiz istehsal prosesini və məhsul satışını göstərən xüsusiyyətdir. Maliyyə sabitliyi bütün istehsal-təsərrüfat fəaliyyəti prosesində formalaşır və müəssisənin ümumi dayanıqlığının əsas tərkib hissəsidir.

Müəyyən bir tarixdə maliyyə vəziyyətinin sabitliyinin təhlili bu tarixdən əvvəlki dövrdə şirkətin maliyyə resurslarını nə dərəcədə düzgün idarə etdiyini öyrənməyə imkan verir. Maliyyə resurslarının vəziyyətinin bazarın tələblərinə cavab verməsi və müəssisənin inkişafı ehtiyaclarına cavab verməsi vacibdir, çünki kifayət qədər maliyyə sabitliyi müəssisənin müflisləşməsinə və istehsalın inkişafı üçün vəsait çatışmazlığına səbəb ola bilər. artıq - inkişafa mane olmaq, müəssisənin xərclərini həddindən artıq ehtiyatlar və ehtiyatlarla yükləmək. Beləliklə, maliyyə sabitliyinin mahiyyəti maliyyə resurslarının səmərəli formalaşdırılması, bölüşdürülməsi və istifadəsi ilə müəyyən edilir.

Maliyyə sabitliyinin növünü müəyyən etmək üçün üç komponentli vektor modelindən istifadə etmək olar.

Maliyyə sabitliyinin ən ümumi göstəricisi ehtiyatların və xərclərin formalaşması üçün vəsait mənbələrinin çoxluğu və ya olmamasıdır. Bu mənbələri xarakterizə etmək üçün bir neçə göstəricidən istifadə olunur ki, bu da öz növbəsində formalaşma mənbələri üzrə ehtiyatların və xərclərin mövcudluğu göstəricilərinə uyğundur. Alınan göstəricilər əsasında üçkomponentli maliyyə vəziyyəti vektoru S(D) = (D1, D2, D3) qurmaq olar. Üçkomponentli vektorun hesablanması üçün məlumatlar Cədvəl 6-da verilmişdir.

Cədvəl 6 Üçkomponentli vektorun hesablanması üçün göstəricilər

Göstəricinin adı	Hesablama üçün düstur
Dövriyyədə olan öz vəsaitlərinin mövcudluğu (SOS)	səh.490 - s.190
Ehtiyatların və xərclərin və ya fəaliyyət göstərən kapitalın (FC) formalaşması üçün öz və uzunmüddətli mənbələrin mövcudluğu	s.490 + s.590 - s.190
Ehtiyatların və xərclərin formalaşmasının əsas mənbələrinin ümumi dəyəri (VI)	s.490 + s.590 +s.610 - s.190
Səhmlər və xərclər (CV)	səh.210 + s.220
Öz dövriyyə kapitalının artıqlığı və ya çatışmazlığı (D1)
Öz və uzunmüddətli borc mənbələrinin artıqlığı və ya çatışmazlığı (D2)
Əsas mənbələrin (yaxud maliyyə və əməliyyat ehtiyaclarının) ümumi dəyərinin artıqlığı və ya çatışmazlığı (D3)

Alınan göstəricilər əsasında onun koordinatlarının qiymətləri müvafiq olaraq 0 və 1-dən mənfi olan S(D) = (D1, D2, D3) olan üç komponentli maliyyə vəziyyəti vektorunu qurmaq olar. və ya göstəricilərin müsbət dəyərlərini təyin edin və maliyyə sabitliyinin dörd növünü ayırın:

Mütləq maliyyə sabitliyi olduqca nadirdir, lakin o, müəssisənin maliyyə fəaliyyəti üçün etalon ola bilər. S=(1,1,1);

Müəssisənin ödəmə qabiliyyətinə zəmanət verən maliyyə vəziyyətinin normal sabitliyi. S=(0,1,1);

Qeyri-sabit maliyyə vəziyyəti ödəmə qabiliyyətinin pozulması olduqda baş verir, lakin buna baxmayaraq, müəyyən tədbirlərlə onu yaxşılaşdırmaq olar. S=(0,0,1);

Böhran maliyyə vəziyyəti müəssisənin praktiki olaraq müflis olduğu bir vəziyyət növüdür. S=(0,0,0).

Mütləq göstəricilərlə yanaşı, təşkilatın maliyyə sabitliyi maliyyə əmsalları ilə də xarakterizə olunur ki, onların iqtisadi mənası və hesablanması qaydası 7-ci cədvəldə verilmişdir.Onların bəzilərindən müəssisənin maliyyə vəziyyətinin təhlili üçün istifadə oluna bilər.

Cədvəl 7 Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri və onların hesablanması üsulları

Göstəricinin adı		Hesablama və standart dəyər üçün düstur
Kapitallaşma əmsalı (U1)	Təşkilatın 1 rubl üçün nə qədər borc vəsaiti cəlb etdiyini göstərir. aktivlərə yatırılan öz vəsaitləri	(səh.590+s.690) F1
Öz maliyyə mənbələri ilə əhatə əmsalı (U2)	Cari aktivlərin hansı hissəsinin öz mənbələrindən maliyyələşdirildiyini göstərir	(səh. 490-s. 190) F1 səh.290 F1 (0.6
Maliyyə Müstəqillik Oranı (U3)	Maliyyələşdirmə mənbələrinin ümumi məbləğində öz vəsaitlərinin payını göstərir
Maliyyələşdirmə əmsalı (U4)	Aktivlərin nə qədərinin davamlı mənbələrdən maliyyələşdiyini göstərir. Müəssisənin qısamüddətli borc götürülmüş əhatə mənbələrindən müstəqillik (və ya asılılıq) dərəcəsini əks etdirir.	(səh.590+s.690) F1
Maliyyə sabitliyi əmsalı (U5)	Aktivin nə qədər davamlı mənbələrdən maliyyələşdiyini göstərir	(s.490+s.590) F1 (0,8

Mənfəətlilik iqtisadi səmərəliliyi xarakterizə edən göstəricidir. İqtisadi səmərəlilik bu effektə nail olmaq üçün istifadə olunan xərclər və ya resurslarla əldə edilən effekti ölçən nisbi göstəricidir.

Bazar münasibətləri şəraitində istehsalın rentabellik (mənfəətsizliyi) səviyyəsini xarakterizə edən rentabellik göstəricilərinin rolu böyükdür. Mənfəət göstəriciləri müəssisənin maliyyə nəticələrinin və fəaliyyətinin nisbi xüsusiyyətləridir. Onlar müxtəlif mövqelərdən vəsaitlərin və ya kapitalın dəyərinin faizi kimi ölçülən müəssisənin nisbi gəlirliliyini xarakterizə edir. Bu səbəbdən onlar müəssisənin maliyyə vəziyyətinin müqayisəli təhlili və qiymətləndirilməsinin məcburi elementləridir.

Bir çox gəlirlilik əmsalları mövcuddur ki, onların hər birinin istifadəsi müəssisənin maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinin xarakterindən asılıdır. Hesablamalarda istifadə olunan təxmin edilən göstəricinin (mənfəətin) seçimi ilk növbədə bundan asılıdır. Tez-tez dörd müxtəlif ölçüdən istifadə olunur: ümumi mənfəət, əməliyyat mənfəəti, vergidən əvvəlki mənfəət, xalis mənfəət. Seçilmiş mənfəət göstəricisinin nə ilə müqayisə olunduğundan asılı olaraq iki qrup gəlirlilik əmsalları fərqləndirilir:

investisiyanın (kapitalın) qaytarılması;

satış gəlirliliyi.

Bəzi maliyyə gəlirlilik əmsalları cədvəl 8-də göstərilmişdir.

Təhlil prosesində yuxarıda göstərilən gəlirlilik göstəricilərinin dinamikasını öyrənmək və onları sənayedəki oxşar əmsalların qiymətləri ilə, eləcə də rəqiblərin gəlirlilik göstəriciləri ilə müqayisə etmək lazımdır.

Beləliklə, müəssisənin maliyyə vəziyyəti mürəkkəb məfhumdur ki, o, resursların mövcudluğunu, yerləşdirilməsini və istifadəsini, müəssisənin maliyyə sabitliyini, balansın likvidliyini əks etdirən göstəricilər sistemi ilə xarakterizə olunur. Hesabat müəssisənin əmlakının ümumi dəyərini, hərəkətsizləşdirilmiş (yəni əsas və digər uzunmüddətli) vəsaitlərin dəyərini, mobil (cari) vəsaitlərin dəyərini, maddi dövriyyə aktivlərini, öz və borc vəsaitlərinin məbləğini müəyyən etməyə imkan verir. müəssisənin.

Cədvəl 8 Mənfəət göstəriciləri və onların hesablanması üsulları

Göstəricinin adı	Göstəricinin iqtisadi mənası	Hesablama üçün düstur
Ümumi gəlirlilik (R1)	Vergidən əvvəlki mənfəətin məhsul satışından əldə edilən gəlirə nisbətini göstərir.
Satış gəliri (R2)	Satılan məhsul vahidinə görə nə qədər mənfəətin uçota alındığını göstərir.
Kapitalın gəlirliliyi (R3)	Əsas vəsaitlərin və digər dövriyyədənkənar aktivlərin istifadəsinin səmərəliliyini göstərir
Əməliyyat gəlirliliyi (R4)	1 rubla nə qədər mənfəətin düşdüyünü göstərir. xərclər.
Daimi kapitalın gəlirliliyi (R5)	Uzun müddət təşkilatın fəaliyyətinə qoyulmuş kapitaldan istifadənin səmərəliliyini göstərir	səh 490 - səh 590 f1
İstehsal aktivlərinin rentabelliyi (R6)	Əsas vəsaitlərin, qeyri-maddi aktivlərin və ehtiyatların istifadəsinin səmərəliliyini göstərir.	səh 110 + səh 120 + səh 210 f1
Bütün aktivlər üzrə gəlir (R7)	Mühasibat balansında istifadə olunan təşkilatın bütün aktivləri tərəfindən əldə edilən xalis mənfəətin səviyyəsini xarakterizə edir.

Müasir biznes mühitində məlum olur ki, müəssisə və şirkətlər uzunmüddətli rəqabət qabiliyyətini saxlamaq və saxlamaq üçün ətrafdakı reallığın tələblərini nəzərə almaqla öz fəaliyyətlərini daim tənzimləməlidirlər. Yeni biznes mühiti daim dəyişikliklərə hazır olmağı nəzərdə tutur.

Təşkilatın xarici mühiti daha sürətli və gözlənilməz şəkildə dəyişir. Lakin eyni zamanda, hər bir dəyişiklik təkcə təhdidlər deyil, həm də gələcək biznes uğurlarına nail olmaq üçün yeni əlavə imkanlar gətirir. Təşkilat öz biznesinin strukturunu düzgün və vaxtında dəyişdirmək, mütəmadi olaraq adekvat strateji və əməliyyat dəyişiklikləri aparmaq bacarığına malik olmalıdır. Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün mümkün tədbirlər Şəkil 10-da sistemli şəkildə təqdim olunur.

Üfüqi inteqrasiya ilə (nəzarətin artırılması və ya rəqabət aparan firmaların alınması) təşkilati strategiya üçün aşağıdakı şərtlər yaranır: şirkət inkişaf edən sənayedə rəqabət aparır; şirkət yerli hakimiyyət orqanlarının xüsusi dəstəyi və ya güclü rəqabət olmadan müəyyən regionda inhisarçı ola bilər; istehsalın genişləndirilməsi böyük strateji üstünlüklər təmin edir; şirkətin genişlənməsi qarşısında duran vəzifələri uğurla yerinə yetirmək üçün kifayət qədər kapital və əmək resurslarına malik olması; şirkətin rəqibləri idarəetmə təcrübəsinin olmaması və ya şirkətin sərəncamında olan xüsusi resursların olmaması səbəbindən səhvlərə yol verirlər.

Təşkilat daxilində yeni strukturlar əlavə etməklə inteqrasiya olunmuş böyümə strategiyasına şaquli inteqrasiya deyilir. İrəli və geri inteqrasiyanı fərqləndirin. Birbaşa inteqrasiya (satıcıların əldə edilməsi) ilə təşkilati strategiyanın seçilməsi şərtləri aşağıdakılardır: şirkətin distribyutorları şirkətin ehtiyaclarını ödəmək üçün bahalı, çətin və ya zəifdir; şirkət üçün strateji rəqabət üstünlükləri yaratmaq baxımından distribyutorların imkanları məhduddur; şirkət sürətlə inkişaf edən sənayedə rəqabət aparır və məhsul bazarlarını genişləndirməyə davam etməsi gözlənilir, şirkət öz məhsullarının yayılması ilə bağlı çətinliklərin öhdəsindən gəlmək üçün lazım olan kapitala və kadrlara malikdir; istehsalın sabitliyi xüsusilə qiymətlidir, bu, şirkətin məhsullarına bazar tələbini öz paylama sistemi vasitəsilə proqnozlaşdırmaq daha asan olması ilə əlaqədardır; şirkətin məhsullarının mövcud distribyutorları və satıcıları çox yüksək gəlir faizi əldə edirlər, bu halda birbaşa inteqrasiya yolu ilə şirkət öz mənfəətini ciddi şəkildə artıra və paylama xərclərini azaltmaqla məhsulun son qiymətini əhəmiyyətli dərəcədə aşağı sala bilər, beləliklə də öz məhsullarının son qiymətini əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilər. rəqabətli mövqe.

Şəkil 10.

Konsentrləşdirilmiş artım (ənənəvi sənaye daxilində məhsul və ya bazarın dəyişdirilməsi) aşağıdakı təşkilati strategiyaları əhatə edir: bazarın tutulması, bazarın inkişafı, məhsulun inkişafı, mərkəzləşdirilmiş diversifikasiya, üfüqi diversifikasiya, konqlomeratın diversifikasiyası.

Bazarın tutulması strategiyası (ənənəvi bazarlarda payın artırılması) təşkilati strategiyanın seçilməsi üçün aşağıdakı şərtlər daxilində həyata keçirilir: mövcud bazarlar şirkətin məhsulları ilə doymur; şirkətin məhsullarının ənənəvi istehlakçılar tərəfindən istehlak dərəcəsi tezliklə arta bilər; istehsalın genişləndirilməsi böyük strateji üstünlüklər verir. Bazarın inkişafı strategiyası (köhnə məhsul üçün yeni bazarlar) təşkilati strategiyanın seçilməsi üçün aşağıdakı şərtlər daxilində həyata keçirilir: məhsullar üçün yeni ucuz etibarlı satış kanalları meydana çıxır; şirkət öz işində çox yaxşı işləyir; yeni istifadə edilməmiş və ya doymamış bazarlar var; şirkətin biznes fəaliyyətinin genişləndirilməsinin öhdəsindən gəlmək üçün lazımi kapital və əmək resurslarına malik olması; şirkətin istehsal gücü ehtiyatı var; şirkətin əsas sənayesi kifayət qədər sürətlə inkişaf edir. Məhsulun inkişafı strategiyası (ənənəvi bazarda yeni məhsul) təşkilati strategiyanın seçilməsi üçün aşağıdakı şərtlər altında həyata keçirilir: şirkət məhsulun həyat dövrünün yetkinlik mərhələsində olan kifayət qədər uğurlu məhsullar buraxır - ideyası cəlb etməkdir. yeni, təkmilləşdirilmiş şirkət məhsulunu sınamaq üçün tamamilə məmnun olan istehlakçılar; şirkət sürətli texnoloji dəyişikliklərlə xarakterizə olunan sənayedə rəqabət aparır; şirkətin əsas rəqibləri müqayisə olunan qiymətə daha keyfiyyətli məhsullar təklif edir; şirkət sürətlə inkişaf edən sənayedə rəqabət aparır; Şirkət elmi-tədqiqat və dizayn imkanları ilə seçilir.

Mərkəzləşdirilmiş diversifikasiya ilə (yeni istehsallar əsas profillə üst-üstə düşdükdə) təşkilati strategiyanın seçilməsi üçün aşağıdakı şərtlər mövcuddur: şirkət artımı olmayan və ya çox aşağı artım templərinə malik sənayedə rəqabət aparır; yeni, lakin eyni zamanda, əsas məhsulların əlavə edilməsi ənənəvi məhsulların tətbiqini əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdıra bilər; yeni əsas məhsullar bazarda kifayət qədər yüksək rəqabətli qiymətlərlə təklif oluna bilər; təqdim edilən yeni əsas məhsullar tələbatın mövsümi dəyişmələrinə malikdir və bu dalğalanmalar şirkətin maliyyə zirvələrindəki dalğalanmalar və tənəzzüllərlə antifazadadır; şirkətin ənənəvi məhsulları həyat dövründə ölmək prosesindədir; Şirkətin güclü idarəetmə komandası var. Üfüqi diversifikasiya ilə (ənənəvi bazarlar üçün yeni əsas olmayan məhsullar) təşkilati strategiyanın seçilməsi üçün aşağıdakı şərtlər mövcuddur: ənənəvi məhsulların satışını əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşdıra bilən yeni, lakin eyni zamanda əsas olmayan məhsulların əlavə edilməsi; şirkət kifayət qədər aşağı gəlir və gəlir dərəcəsi ilə yüksək rəqabətli və inkişaf etməyən sənayedə rəqabət aparır; şirkətin məhsulları üçün ənənəvi paylama kanalları ənənəvi istehlakçılara yeni məhsulların satışı üçün istifadə edilə bilər; yeni məhsulların vaxtında tətbiqi şirkətin artıq istehsal etdiyi məhsullarla antifazada olacaq. Konqlomeratın şaxələndirilməsi (yeni bazarlar üçün yeni əsas olmayan istehsal) ilə təşkilati strategiyanın seçilməsi üçün aşağıdakı şərtlər mövcuddur: şirkətin əsas sənayesində satış və mənfəətin illik azalması; şirkət yeni sənayedə rəqabət aparmaq üçün lazım olan kapitala və idarə heyətinə malikdir; şirkətin onun üçün etibarlı investisiya obyekti olan əsas olmayan biznesi almaq imkanı var; alınan və alan firmalar arasında maliyyə qarşılıqlı əlaqəsi mövcuddur; şirkətin məhsulları üçün mövcud bazarlar kifayət qədər doymuşdur.

İnvestisiya strategiyası (müəssisənin bir hissəsinin və ya bütövlükdə firmanın reallaşdırılması) şirkətin qismən ixtisarını əhatə edir. Təşkilati deinvestisiya strategiyasını seçmək üçün aşağıdakı şərtlər mövcuddur: şirkət öz işi haqqında aydın təsəvvürə malikdir, lakin əhəmiyyətli bir müddət ərzində məqsədlərinə nail ola bilməyib; şirkət sənayedə ən zəif rəqiblərdən biridir; şirkət səmərəsiz, aşağı gəlirlidir, orta əmək intizamı aşağı səviyyədə olan işçi heyətinə malikdir. Şirkətin bir hissəsinin satışı şirkətin ixtisar strategiyası istənilən effekti vermədikdə baş verir. Yeni yaranan şirkətin səhmlərinin bir hissəsinin təhvil verilməsi, şirkətin müəyyən bir bölməsi rəqabət qabiliyyətini qorumaq üçün şirkətin təmin edə biləcəyindən əhəmiyyətli dərəcədə daha çox resurs tələb etdikdə baş verir. Tam ləğvetmə şirkət iflas ərəfəsində olduqda baş verir və ləğvetmə prosesi onun aktivləri üçün mümkün olan maksimum məbləğdə nağd pul ala bilər; nə ixtisar strategiyası, nə də imtina strategiyası istənilən nəticəyə gətirib çıxarmadı.

Buna görə təşkilati transformasiyaların mümkün variantlarından istifadə edərək, müəssisələr böhrandan çıxmaq üçün strategiya formalaşdırırlar. Yenidənqurma strategiyaları iki əsas istiqamət şəklində təqdim edilə bilər: biznesin genişləndirilməsi və ya ixtisarı.

Fəaliyyət dairəsinin genişləndirilməsi strategiyası aşağıdakı formalarda həyata keçirilə bilər: birləşmə, qoşulma, əmlakın alınması, əmlakın icarəsi, əmlakın icarəyə verilməsi, özəlləşdirmə. Daxili inkişaf vəzifəsi aşağıdakı yollarla həll edilə bilər: birgə müəssisə, investisiya layihələrində iştirak, vençur investisiyaları, lisenziyalaşdırma, marketinq müqavilələri, texnoloji iştirak, françayzinq. Müxtəlif növ inteqrasiya çevrilmələrinin həyata keçirilməsi nəticəsində təşkilat iştirak sistemi ilə birləşmiş bir və ya bir neçə firmanı əhatə edə bilər. Burada aşağıdakı variantlar mümkündür: sindikat, kartel, holdinq, maliyyə və sənaye qrupu, assosiasiya, strateji ittifaq, birlik.

Restrukturizasiyanın digər istiqaməti biznesin ixtisarıdır. Azaltma strategiyası əmlakın bölünməsi, ayrılması, satışı, nizamnamə kapitalının azaldılması, əmlakın icarəyə verilməsi, törəmə müəssisənin yaradılması, aktivlərin əvəzsiz verilməsi, əmlakın öhdəliklərə qarşı verilməsi, əmlakın konservasiyası, müəssisənin ləğvi yolu ilə həyata keçirilə bilər.

Bazar iqtisadiyyatı bərqərar olmuş və nisbətən sabit ictimai-siyasi vəziyyətə malik ölkələrdə müflisləşmə mövcud rəqabət qanunları ilə bazarın səmərəsiz və zəif müəssisələrdən təmizlənməsinə töhfə verən müsbət hal kimi qəbul edilir. Rusiyada müəssisələrin əksəriyyəti potensial müflisdir, baxmayaraq ki, onların bir çoxunun maliyyə iflas zonasından çıxmaq imkanı var. Bu şərtlərdə iflas mexanizmi müflis müəssisənin ləğvi vasitəsi kimi deyil, arbitraj prosesi çərçivəsində yeni biznesin yaradılmasını və ya köhnə, lakin islah edilmiş biznesin saxlanmasını təmin etmək imkanı kimi nəzərdən keçirilməlidir. bazar prosesinə uyğunlaşa bilən və onun çərçivəsində normal fəaliyyət göstərə bilən vahidlər.

Altında müəssisənin maliyyə vəziyyəti ilk növbədə istehsala xidmət göstərməyə və məhsulların satışını təmin etməyə yönəlmiş maliyyə axınlarının hərəkəti nəzərdə tutulur. Müsbət hal, şirkətin fəaliyyəti üçün müstəqil olaraq pul təmin edə bildiyi vəziyyətdir. Maliyyə vəziyyətinin təhlili qiymətləndirmənin əsas mərhələsidir: bu, təşkilatın nə qədər səmərəli və səmərəli fəaliyyət göstərdiyini öyrənməyə imkan verir. Maliyyə vəziyyəti ilə istehsal arasında düz xətt var:

Üstəlik, bu əlaqə tsiklik xarakter daşıyır: istehsalın artımı şirkətin maliyyə vəziyyətini yaxşılaşdırır, maliyyə ilə təmin etmək imkanı isə öz növbəsində istehsalın artım tempini stimullaşdırır (əks vəziyyət də mümkündür).

Ümumiyyətlə, şirkətin təhlili sxemi belə görünür:

Təşkilatın vəziyyətinin əsas göstəriciləri

Kəmiyyət təhlili aparmaq üçün menecer bir kalkulyator, səbr və əsas mühasibat sənədləri - balans hesabatı və mənfəət və zərər hesabı (bütün lazımi məlumatları tapa biləcəyiniz yer) toplamalı olacaq. Təbii ki, göstəriciləri dinamika ilə öyrənmək lazımdır, ona görə də son 3-5 il üçün hesabatlar tələb olunur.

Bunlar aşağıdakı göstəricilərdir:

ilə başlamağı düşünün satış gəlirləriümumi gəlir də deyilir. Bu göstəricini hesablamağa ehtiyac yoxdur, çünki o, mənfəət və zərər haqqında hesabatda göstərilməlidir.

Satış gəlirlərinə əsaslanaraq, müəyyən edə bilərsiniz. Bunun üçün ümumi gəlirdən, həmçinin idarəetmə və ticarətdən hər şeyi çıxarmaq lazımdır. Mənfəət hesabatında bir neçə müxtəlif növ mənfəət var - onların hər birinin nə demək olduğunu və hər birinin necə hesablandığını bu məqalədə oxuya bilərsiniz. Çox vaxt bu, 20% vergi çıxıldıqdan sonra hesablanır. Xalis mənfəət əldə etmək müəssisənin əsas məqsədidir; mənfəət yoxdursa və gəlir xərcləri ödəmirsə, əhəmiyyətli struktur dəyişiklikləri tələb olunur, məsələn, reinjinirinq metoduna müraciət etmək məsləhətdir.

- Z- ehtiyatlar;

- Ra- yüksək likvid aktivlər (məsələn, qısamüddətli debitor borcları);

- İS - öz vəsaitlərinin mənbələri;

- K indeksləri iləTvət- müvafiq olaraq uzunmüddətli və qısamüddətli borclar;

- K0 - vaxtı keçmiş kreditlər;

Yalnız xalis mənfəətin paylayıcıda olduğu sadələşdirilmiş düstur getdikcə daha geniş yayılır. Bu düstur daha az çevikdir, lakin o, kapitalın gəlirliliyinin bütün göstəricilərini “bir ölçü hamıya uyğundur”a uyğunlaşdırmağa imkan verir.

Kapital və kapitalın gəlirliliyi eyni düsturla hesablanır.