Analiza finansowa odzwierciedla proces badania kondycji finansowej i kluczowych wyników działalności przedsiębiorstwa w celu identyfikacji i mobilizacji rezerw w celu zwiększenia jego wartości rynkowej i zapewnienia zrównoważonego wzrostu gospodarczego.
W nowoczesne warunki znaczenie analizy finansowej w ocenie produkcji i działalności komercyjne przedsiębiorstw, a przede wszystkim w tworzeniu i wykorzystywaniu ich funduszy kapitałowych, dochodowych i pieniężnych,
w zarządzaniu Przepływy środków pieniężnych, w oszczędzaniu wszelkiego rodzaju zasobów. Wyniki takiej analizy są niezbędne dla kierownictwa przedsiębiorstwa do podejmowania świadomych decyzji finansowych i inwestycyjnych, a także dla właścicieli (wspólników, założycieli), wierzycieli, inwestorów, dostawców, organów podatkowych i innych osób zainteresowanych udana praca przedsiębiorstw.
Kluczowym celem analizy finansowej jest uzyskanie pewnej liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów, które dają obiektywny i rozsądny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian składu i struktury aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami oraz rachunku zysków i strat.
Lokalne cele analizy finansowej:
Ustalenie kondycji finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa;
Identyfikacja zmian kondycji finansowej w kontekście czasoprzestrzennym;
Identyfikacja głównych czynników powodujących zmiany kondycji finansowej;
Prognoza głównych trendów w kondycji finansowej.
Dlatego wyznaczanie celów jest priorytetowym etapem analizy finansowej. Prawidłowo wyznaczony cel oszczędza analityków przed zbędnymi procedurami analitycznymi. Po ustaleniu celu analityk musi wybrać główne sposoby jego osiągnięcia. Jeżeli celem jest osiągnięcie akceptowalnej stabilności finansowej i wypłacalności, to konieczne jest obliczenie odpowiednich współczynników analitycznych charakteryzujących niezależność finansową przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania, efektywność wykorzystania własnych kapitał obrotowy, zrównoważony wzrost gospodarczy.
Do oceny zdolności kredytowej podmiotu gospodarczego wskazane jest określenie płynności jego bilansu w okresie prognozy. W tym celu ustalane są źródła spłaty kredytów oraz budżety przepływów pieniężnych według bilansu na kolejne kwartały. Niektóre banki przeprowadzają ocenę zdolności kredytowej kredytobiorców dla odpowiedniej klasy, a także wymagają od klientów przedstawienia prognozy przepływów pieniężnych na cały okres kredytowania.
Oceniając atrakcyjność inwestycyjną przedsiębiorstwa – emitenta papierów wartościowych, wskazane jest przeprowadzenie kompleksowej analizy finansowej dla wszystkich parametrów jego działalności: stabilności finansowej, wypłacalności, rentowności, aktywności biznesowej i rynkowej.
Wybór celu determinuje narzędzia i metodologię prowadzenia analizy finansowej.
Dyrektora finansowego interesuje zarówno aktualna sytuacja finansowa przedsiębiorstwa (na miesiąc, kwartał, rok), jak i prognoza na dalszą przyszłość.
Alternatywność celów analizy finansowej determinuje nie tylko jej granice czasowe. Zależy to również od celów, jakie stawiają sobie użytkownicy informacji finansowych (np. zainwestowanie kapitału inwestorów w projekt na dużą skalę, nabycie dużego pakietu akcji spółki emitującej, fuzja lub przejęcie to przedsiębiorstwo itp.).
Cele badania osiągane są w wyniku rozwiązania szeregu problemów analitycznych:
Zapowiedź sprawozdania finansowe;
Charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: aktywa trwałe i obrotowe;
Ocena stabilności finansowej i wypłacalności;
Wyznaczanie wskaźników rotacji majątku i kapitał;
Charakterystyka źródeł finansowania: własnych i pożyczonych;
Ocena przepływów pieniężnych w aspekcie czasowym i przestrzennym (dla przedsiębiorstwa jako całości i jego oddziałów, oddziałów);
Analiza zysku i rentowności;
Opracowanie środków mających na celu poprawę działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa;
Akceptacja na podstawie analizy finansowej decyzje zarządcze;
Wykorzystanie wyników prac analitycznych do planowania i prognozowania głównych parametrów działalności produkcyjnej i handlowej (produkcja i sprzedaż, koszty, zyski, inwestycje itp.).
Wymienione zadania wyrażają konkretne cele analizy z uwzględnieniem organizacyjnych, technicznych, informacyjnych i metodologicznych możliwości jej realizacji.
Analiza finansowa to metoda oceny i prognozy kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie jego sprawozdań finansowych.
Analiza finansowa to proces badania kondycji finansowej i głównych wyników działalność finansowa przedsiębiorstwa w celu identyfikacji rezerw w celu dalszego zwiększenia jego wartości rynkowej.
Tego rodzaju analiza może być przeprowadzona zarówno przez kadrę zarządzającą danego przedsiębiorstwa, jak i przez dowolnego analityka zewnętrznego, ponieważ opiera się ona głównie na publicznie dostępnych informacjach.
Podstawa wsparcia informacyjnego analiza sytuacji finansowej, jak wspomniano powyżej, powinna być sprawozdaniem finansowym. Oczywiście w analizie można wykorzystać dodatkowe informacje, głównie o charakterze operacyjnym, ale mają one jedynie charakter pomocniczy.
Jako główny źródła informacji do analizy finansowej można wykorzystać:
1. Dane zewnętrzne (-stan gospodarki, sektor finansowy, stan polityczno-gospodarczy; - kursy walutowe; - kursy walutowe) wartościowe papiery, zwrot z papierów wartościowych, - alternatywne zwroty, - wskaźniki kondycji finansowej innych firm;)
2. Dane wewnętrzne (-Raportowanie księgowe; -Raportowanie zarządcze.)
główny cel analiza finansowa polega na uzyskaniu niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami .
W wyniku analizy finansowej określana jest zarówno aktualna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jak i parametry kondycji finansowej oczekiwanej w przyszłości.
Analizę finansową można zatem zdefiniować jako sposób gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji o charakterze finansowym, który ma: bramka :
- ocenić aktualną i przyszłą kondycję finansową przedsiębiorstwa;
- ocenić możliwe i odpowiednie tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia ich wsparcia finansowego;
- zidentyfikować dostępne źródła funduszy oraz ocenić możliwość i celowość ich mobilizacji;
- przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.
Cele analizy finansowej są osiągane w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych
Zadania analizy finansowej:
1. Analiza majątku (majątku).2. Analiza źródeł finansowania.3. Analiza wypłacalności (płynności) .4. Analiza stabilności finansowej.5. Analiza wyniki finansowe i rentowność.6. Analiza działalności gospodarczej (obrotów) .7. Analiza przepływów pieniężnych.8. Analiza inwestycji i inwestycji kapitałowych.9. Analiza wartości rynkowej.10. Analiza prawdopodobieństwa upadłości.11. Kompleksowa ocena kondycji finansowej.12. Przygotowanie prognoz pozycja finansowa.13. Przygotowanie wniosków i rekomendacji.
Rodzaje płetw. Analiza:
1) w zależności. Od organizacyjnych form postępowania: wewnętrzne, zewnętrzne (Analiza wewnętrzna jest wykonywana przez pracowników przedsiębiorstwa. Baza informacyjna takiej analizy jest znacznie szersza i obejmuje wszelkie informacje krążące w przedsiębiorstwie i przydatne do podejmowania decyzji zarządczych. Możliwości analizy odpowiednio się rozwijają.Zewnętrzna analiza finansowa jest przeprowadzana przez analityków, którzy są outsiderami dla przedsiębiorstwa i dlatego nie mają dostępu do wewnętrznej bazy informacyjnej przedsiębiorstwa.Analiza zewnętrzna jest mniej szczegółowa i bardziej sformalizowana.)
2) w zależności. Z zakresu opracowania: pełny, tematyczny
3) w zależności. Z zakresu analizy: za przedsiębiorstwo jako całość, za oddział lub jednostkę strukturalną, za osobną płetwę. Operacje
4) w zależności. Z okresu studiów: wstępny, bieżący, kolejny
Aby rozwiązać konkretne problemy analizy finansowej, całość szereg specjalnych metod , pozwalające na uzyskanie ilościowej oceny niektórych aspektów przedsiębiorstwa. W praktyce finansowej, w zależności od stosowanych metod, wyróżnia się następujące systemy analizy finansowej prowadzonej w przedsiębiorstwie: analiza trendowa, strukturalna, porównawcza i wskaźnikowa.
1. modny (horyzontalna) analiza finansowa opiera się na badaniu dynamiki poszczególnych wskaźników finansowych w czasie. W trakcie tej analizy obliczane są tempa wzrostu (wzrostu) poszczególnych wskaźników oraz ogólne trendy ich zmiany (lub trend). Najbardziej rozpowszechnione są następujące formy analizy trendów (horyzontalnych):
1) porównanie wskaźników finansowych okresu sprawozdawczego ze wskaźnikami poprzedniego okresu (na przykład ze wskaźnikami poprzedniej dekady, miesiąca, kwartału);
2) porównanie wskaźników finansowych okresu sprawozdawczego z analogicznym okresem roku ubiegłego (np. wskaźniki drugiego kwartału roku sprawozdawczego z drugim kwartałem roku poprzedniego). Ta forma analizy jest stosowana w przedsiębiorstwach o wyraźnej sezonowości. działalność gospodarcza;
3) porównanie wskaźników finansowych dla kilku poprzednich okresów. Celem tej analizy jest identyfikacja trendów w poszczególnych wskaźnikach charakteryzujących wyniki działalności finansowej przedsiębiorstwa. Wyniki takiej analizy są zwykle sporządzane graficznie w postaci wykresów liniowych lub wykresu słupkowego zmian wskaźnika w czasie.
2. Strukturalny (pionowy) analiza finansowa opiera się na strukturalnej dekompozycji poszczególnych wskaźników. W procesie tej analizy obliczane są proporcje poszczególnych składników strukturalnych wskaźników finansowych. Najbardziej rozpowszechnione są następujące formy analizy strukturalnej (pionowej): analiza aktywów, kapitału, przepływów pieniężnych.
3. Porównawczy analiza finansowa polega na porównaniu ze sobą wartości poszczególnych grup podobnych wskaźników finansowych. W procesie tej analizy obliczane są wielkości bezwzględnych i względnych odchyleń porównywanych wskaźników. Najszerzej stosowane są następujące formy analizy porównawczej: analiza wskaźników finansowych przedsiębiorstwa oraz wskaźników średnich branżowych, analiza wskaźników finansowych danego przedsiębiorstwa i przedsiębiorstw konkurencyjnych, analiza wskaźników finansowych poszczególnych jednostek strukturalnych i działów danego przedsiębiorstwa, analiza raportowania i planowanych (normatywnych) wskaźników finansowych:
4. Analiza wskaźników finansowych opiera się na obliczeniu stosunku różnych wskaźników bezwzględnych do siebie. W procesie realizacji tej analizy wyznaczane są różne wskaźniki względne charakteryzujące różne aspekty działalności finansowej. Najbardziej rozpowszechnione są następujące aspekty takiej analizy: stabilność finansowa, wypłacalność, rotacja aktywów i rentowność.
Analiza finansowa to metoda gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji o charakterze finansowym, której celem jest:
ocenić aktualną i przyszłą kondycję finansową przedsiębiorstwa;
ocenić możliwe i odpowiednie tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia ich wsparcia finansowego;
zidentyfikować dostępne źródła środków i ocenić możliwość ich uruchomienia;
przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.
Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczeniach z dłużnikami i wierzycielami, natomiast analityka lub menedżera (menedżera) może zainteresować zarówno aktualna kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jak i jego prognoza na bliższą lub dalszą przyszłość, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.
Ale nie tylko terminy decydują o alternatywności celów analizy finansowej. Zależą one również od celów podmiotów analizy finansowej, tj. określonych użytkowników informacji finansowych. Przedmiotem analizy są, zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio, użytkownicy informacji zainteresowani działalnością przedsiębiorstwa.
Pierwsza grupa użytkowników obejmuje właścicieli funduszy przedsiębiorstw, pożyczkodawców (banki itp.), dostawców, klientów (nabywców), organy podatkowe, personel przedsiębiorstwa i kadrę zarządzającą. Każdy przedmiot analizy studiuje informacje na podstawie swoich zainteresowań. Właściciele muszą więc określić wzrost lub spadek udziału kapitału własnego oraz ocenić efektywność wykorzystania zasobów przez administrację przedsiębiorstwa; wierzyciele i dostawcy - możliwość przedłużenia kredytu, warunki kredytu, gwarancje spłaty kredytu; potencjalni właściciele i wierzyciele – opłacalność lokowania kapitału w przedsiębiorstwie itp. Należy zauważyć, że tylko kierownictwo (administracja) przedsiębiorstwa może pogłębić analizę raportowania z wykorzystaniem danych księgowość produkcji w ramach przeglądu zarządzania prowadzonego na potrzeby zarządzania.
Druga grupa użytkowników sprawozdawczość finansowa- są to przedmioty analizy, które choć nie są bezpośrednio zainteresowane działalnością przedsiębiorstwa, muszą w ramach umowy chronić interesy pierwszej grupy użytkowników raportujących. Są to firmy audytorskie, konsultanci, giełdy, prawnicy, prasa, stowarzyszenia, związki zawodowe.
Cele analizy osiągane są w wyniku rozwiązania pewnego powiązanego zestawu zadań analitycznych. Zadanie analityczne to określenie celów analizy z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie głównym czynnikiem jest objętość i jakość informacje ogólne. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że okresowe sprawozdania księgowe lub finansowe przedsiębiorstwa to jedynie „informacje surowe” przygotowywane w trakcie realizacji procedur księgowych w przedsiębiorstwie.
Aby podejmować decyzje zarządcze w zakresie produkcji, marketingu, finansów, inwestycji i innowacji, kierownictwo potrzebuje stałej świadomości biznesowej w istotnych kwestiach, która jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i koncentracji pierwotnych, surowych informacji. Niezbędny jest również analityczny odczyt danych źródłowych w oparciu o cele analizy i zarządzania.
Podstawową zasadą analitycznego czytania sprawozdań finansowych jest metoda dedukcyjna, tj. Od ogółu do szczegółu. W toku takiej analizy niejako odtwarza się historyczną i logiczną kolejność faktów i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siłę ich wpływu na wyniki działalności.
Praktyka analizy finansowej wykształciła już główne rodzaje analizy (metody analizy) sprawozdań finansowych. Wśród nich można wyróżnić 6 głównych metod:
analiza horyzontalna (czasowa)- porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z poprzednim okresem;
analiza pionowa (strukturalna)- określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych z identyfikacją wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;
analiza trendów- porównanie każdej pozycji raportowania z kilkoma poprzednimi okresami i określenie trendu, tj. główny trend dynamiki wskaźnika, oczyszczony z przypadkowych wpływów i indywidualne cechy poszczególne okresy. Za pomocą trendu w przyszłości kształtują się możliwe wartości wskaźników, a zatem przeprowadzana jest prospektywna analiza predykcyjna;
analiza wskaźników względnych (współczynników)- Obliczanie relacji pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form raportowania, określanie wzajemnych relacji wskaźników;
analiza porównawcza (przestrzenna)- jest to zarówno analiza w gospodarstwie zbiorczych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników przedsiębiorstwa, branż, działów, warsztatów, jak i analiza między gospodarstwami wskaźników danego przedsiębiorstwa na tle konkurentów, z przeciętną branżą i średnie dane ekonomiczne;
Analiza czynników - analiza wpływu poszczególnych czynników (przyczyn) na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych lub stochastycznych metod badawczych. Ponadto analiza czynnikowa może być zarówno bezpośrednia (sama analiza), gdy analiza jest podzielona na części składowe, jak i odwrócona, gdy tworzy się bilans odchyleń i na etapie uogólniania sumuje się wszystkie zidentyfikowane odchylenia, rzeczywisty wskaźnik od wartości bazowej ze względu na czynniki indywidualne.
Metodologia analizy finansowej składa się z trzech powiązanych ze sobą bloków:
- 1. analiza kondycji finansowej;
- 2. analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa;
- 3. analiza efektywności działań finansowych i gospodarczych.
Istnieje wiele informacji ekonomicznych o działalności przedsiębiorstw i wiele sposobów analizowania tej działalności. Analiza finansowa według sprawozdań finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.
Analiza finansowa jest częścią ogólnej, pełnej analizy działalności gospodarczej, która składa się z dwóch ściśle powiązanych ze sobą sekcji: analizy finansowej i analizy zarządzania produkcją.
Podział analizy na finansową i zarządczą wynika z podziału wypracowanego w praktyce systemu księgowość w całym przedsiębiorstwie do rachunkowości finansowej i rachunkowości zarządczej. Ten podział analizy jest nieco arbitralny, ponieważ analizę wewnętrzną można postrzegać jako kontynuację analizy zewnętrznej i odwrotnie. W interesie sprawy oba rodzaje analiz zasilają się nawzajem informacjami.
Cechy zewnętrznej analizy finansowej to:
wielość podmiotów analiz, użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa;
różnorodność celów i zainteresowań badanych;
dostępność standardowych metod analizy, standardów rachunkowości i sprawozdawczości;
ukierunkowanie analizy tylko na opinię publiczną, zewnętrzne raportowanie przedsiębiorstwa;
ograniczone zadania analityczne jako konsekwencja poprzedniego czynnika;
maksymalna otwartość wyników analizy dla użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa.
Analiza finansowa, oparta tylko na danych ze sprawozdań finansowych, nabiera charakteru analizy zewnętrznej, tj. analiza przeprowadzona poza przedsiębiorstwem przez zainteresowanych kontrahentów, właścicieli lub organy rządowe. Analiza ta, oparta wyłącznie na danych sprawozdawczych, które zawierają bardzo ograniczoną część informacji o działalności przedsiębiorstwa, nie pozwala na ujawnienie wszystkich tajemnic sukcesu lub porażki w działalności przedsiębiorstwa.
analiza bezwzględnych wskaźników zysku;
analiza względnych wskaźników rentowności;
analiza kondycji finansowej, stabilności rynku, płynności bilansu, wypłacalności przedsiębiorstwa;
analiza efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału;
ekonomiczna diagnostyka kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena ratingowa emitentów.
Analiza finansowa w gospodarstwie wykorzystuje jako źródło informacji dane dotyczące technicznego przygotowania produkcji, informacje regulacyjne i planistyczne oraz inne dane księgowe systemu.
W systemie analizy zarządczej w gospodarstwie możliwe jest pogłębienie analizy finansowej poprzez pozyskiwanie danych rachunkowości zarządczej produkcji, innymi słowy możliwe jest przeprowadzenie kompleksowej analiza ekonomiczna oraz ocena efektywności prowadzonej działalności gospodarczej. Zagadnienia analizy finansowej i zarządczej są ze sobą powiązane w uzasadnianiu biznes planów, w monitorowaniu ich realizacji, w systemie marketingowym, tj. w systemie zarządzania produkcją i sprzedażą produktów, robót i usług zorientowanych na rynek.
Cechy analizy zarządczej to:
ukierunkowanie wyników analizy na ich kierownictwo;
wykorzystanie wszystkich źródeł informacji do analizy;
brak regulacji analizy z zewnątrz;
złożoność analizy, badanie wszystkich aspektów przedsiębiorstwa;
integracja rachunkowości, analiz, planowania i podejmowania decyzji;
maksymalna tajność wyników analizy w celu zachowania tajemnic handlowych.
Wprowadzenie nowego planu kont, dostosowującego formularze sprawozdań księgowych do wymagań międzynarodowe standardy wymaga użycia nowa metodologia analiza finansowa, odpowiadająca warunkom gospodarki rynkowej. Taka technika jest potrzebna do rozsądnego wyboru partnera biznesowego, określenia stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa, oceny działalności gospodarczej i efektywności działalności przedsiębiorczej.
Głównym (aw niektórych przypadkach jedynym) źródłem informacji o działalności finansowej partnera biznesowego są sprawozdania finansowe, które zostały upublicznione. Sprawozdawczość przedsiębiorstwa w gospodarce rynkowej opiera się na uogólnieniu danych rachunkowość finansowa oraz jest ogniwem informacyjnym łączącym przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi - użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa.
W niektóre przypadki Aby osiągnąć cele analizy finansowej, nie wystarczy korzystać z samych sprawozdań finansowych. Oddzielne grupy użytkowników, takie jak kierownictwo i audytorzy, mają możliwość zaangażowania dodatkowych źródeł (dane produkcyjne i księgowe). Jednak najczęściej raporty roczne i kwartalne są jedynym źródłem zewnętrznej analizy finansowej.
Zgodnie z zarządzeniem Ministerstwa Finansów Republiki Białoruś nr 23 z dnia 20 stycznia 2000 r., nowe standardowe formularze roczne sprawozdania finansowe osób prawnych.
Głównym źródłem informacji do analizy finansowej jest bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1). Jego znaczenie jest tak duże, że analiza kondycji finansowej często nazywana jest analizą bilansu. Źródłem danych do analizy wyników finansowych jest rachunek zysków i strat (formularz nr 2). źródło Dodatkowe informacje dla każdego z bloków analizy finansowej znajdują się wyjaśnienia do bilansu oraz rachunku zysków i strat, a mianowicie: zestawienie zmian środków i innych środków (Formularz nr 3), zestawienie przepływów pieniężnych (Formularz nr 4), załącznik do bilansu ( Formularz nr 5).
Jak przydatne są takie źródła informacji dla przedsiębiorstw?
Przede wszystkim przez to, że bez przygotowania danych do analizy, już na podstawie bilansu przedsiębiorstwa (Formularz nr 1) i (Formularz nr 2), ekspresowa analiza porównawcza wskaźników sprawozdawczych firmy za poprzednie można wprowadzić okresy.
Po drugie: wraz z pojawieniem się specjalnych automatycznych programów księgowych do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa wygodnie jest natychmiast po skompilowaniu formularzy sprawozdawczych, bez wychodzenia z programu, wykonać najprostszą ekspresową analizę przedsiębiorstwa na podstawie gotowych formularzy finansowych zestawienia za pomocą wbudowanego bloku analizy finansowej.
Uszczegółowienie proceduralnej strony metodologii analizy kondycji finansowej zależy od wyznaczonych celów, a także różnych czynników informacyjnych, czasowych, metodologicznych, personalnych i pomoc techniczna. Logika pracy analitycznej zakłada jej organizację w postaci dwumodułowej struktury:
ekspresowa analiza kondycji finansowej;
szczegółowa analiza kondycji finansowej.
Długofalowy rozwój każdego przedsiębiorstwa zależy od zdolności kierownictwa do terminowego identyfikowania pojawiających się problemów i kompetentnego ich neutralizowania. Aby osiągnąć ten cel, wykorzystuje się analitykę finansową, której celem jest identyfikacja wszystkich problematycznych elementów w narzędziach zarządzania firmą.
Jaka jest analiza finansowa przedsiębiorstwa
Analizę finansową należy rozumieć jako kompleksowe wykorzystanie określonych procedur i metod do obiektywnej oceny stanu przedsiębiorstwa i jego działalności gospodarczej. Podstawą oceny są ilościowe i jakościowe informacje księgowe. Dopiero po jego analizie podejmowane są konkretne decyzje zarządcze.
Analiza finansowa koncentruje się na badaniu poziomu ekonomicznego, technicznego i organizacyjnego przedsiębiorstwa oraz działów z nim związanych. Cele analizy finansowej obejmują ocenę finansowej i przemysłowej działalności gospodarczej przedsiębiorstwa, w tym diagnozę upadłości.
Priorytety analizy finansowej
Analiza finansowo-ekonomiczna stanu przedsiębiorstwa wyznacza konkretne zadania, których realizacja warunkuje trafność wyniku analitycznego. Mówimy o odkryciu rezerw i niewykorzystanych możliwości produkcyjnych, o ocenie jakości, ustaleniu wpływu konkretnych działań na ogólne wyniki zarządzania oraz zidentyfikowaniu czynników, które spowodowały odchylenia od norm. W procesie analizy prowadzona jest również prognoza oczekiwanych rezultatów działalności przedsiębiorstwa oraz przygotowanie informacji niezbędnych do podjęcia decyzji zarządczej.
Można argumentować, że rolę odgrywa analiza finansowa przedsiębiorstwa zarządzanie finansami zarówno w samej firmie, jak i w procesie współpracy z wspólnikami, organami podatkowymi, systemem finansowym i kredytowym. Jednocześnie brana jest pod uwagę działalność biznesowa, stabilność finansowa, rentowność i rentowność. Sama analiza może być również zdefiniowana jako narzędzie do zarządzania, planowania, a także monitorowania działań firmy i jej diagnostyki.
Jednocześnie należy zauważyć, że analiza poszczególnych aspektów działalności przedsiębiorstwa opiera się na analizie systemu wskaźników, co więcej, w stanie dynamicznym. Wynika to z faktu, że działalność finansowa i produkcyjno-gospodarcza firmy, a także jej działy, mają powiązane ze sobą wskaźniki. Z tego powodu zmiany określonych wskaźników mogą wpływać na ostateczne finansowe wskaźniki techniczne i ekonomiczne przedsiębiorstwa.
Analiza finansowa i ekonomiczna przedsiębiorstwa: cele
Mówiąc o tej formie analizy działalności firmy, warto zauważyć, że wiąże się ona z połączeniem metod odliczenia i indukcji. Innymi słowy, podczas badania pojedynczych wskaźników analityk powinien brać pod uwagę również te ogólne.
Kolejną ważną zasadą jest to, że podczas analizy przedsiębiorstwa badane są wszystkie rodzaje procesów biznesowych z uwzględnieniem ich współzależności, współzależności i wzajemnych powiązań. Jeśli chodzi o analizę czynników i przyczyn, w tym przypadku analityka opiera się na zrozumieniu następującej zasady: każdy czynnik i przyczyna musi otrzymać obiektywną ocenę. Dlatego wstępnie badane są zarówno przyczyny, jak i czynniki, po czym następuje ich klasyfikacja na grupy: drugorzędne, główne, nieistotne, istotne, mało determinujące i determinujące.
Kolejnym krokiem jest zbadanie wpływu na procesy gospodarcze czynników determinujących, podstawowych i znaczących. Natomiast czynniki mało determinujące i nieistotne badane są tylko w razie potrzeby i dopiero po zakończeniu głównej części analizy. Warto wziąć pod uwagę fakt, że analiza finansowa nie zawsze obejmuje badanie wszystkich czynników, ponieważ ma to znaczenie tylko w niektórych przypadkach.
Jednocześnie, jeśli mówimy o dokładnych celach analizy finansowej przedsiębiorstwa, sensowne jest zdefiniowanie następujących elementów procesu oceny:
- analiza możliwości spłaty kredytów;
- śledzenie stanu przedsiębiorstwa w momencie oceny;
- zapobieganie upadłości;
- ocena wartości firmy w przypadku jej połączenia lub sprzedaży;
- śledzenie dynamiki kondycji finansowej;
- analiza zdolności przedsiębiorstwa do finansowania projektów inwestycyjnych;
- sporządzenie prognozy działalności finansowej przedsiębiorstwa.
Należy zauważyć, że w procesie badania kondycji finansowej przedsiębiorstwa z pomocy analityka finansowego mogą skorzystać te podmioty gospodarcze, które są nastawione na uzyskanie niezwykle dokładnych i obiektywnych informacji o działalności przedsiębiorstwa.
Podmioty te można podzielić na dwie kategorie:
- Zewnętrzni: wierzyciele, audytorzy, agencje rządowe, inwestorzy.
- Wewnętrzne: udziałowcy, audyt i prowizja likwidacyjna, zarząd i założyciele.
Kolejnym celem, dla którego można przeprowadzić analizę finansową, ale nie z inicjatywy przedsiębiorstwa, jest ocena potencjału inwestycyjnego i zdolności kredytowej przedsiębiorstwa. Taka analityka z reguły interesuje banki, dla których ważne jest zapewnienie wypłacalności i rentowności przedsiębiorstwa. To logiczne, ponieważ każdy potencjalny inwestor jest zainteresowany uzyskaniem informacji dotyczących płynności firmy oraz stopnia ryzyka utraty depozytu.
Cechy analizy wewnętrznej i zewnętrznej
Wewnętrzna rachunkowość i analiza finansowa są niezbędne w celu zaspokojenia potrzeb samego przedsiębiorstwa. Może koncentrować się zarówno na określeniu stopnia płynności firmy, jak i na dogłębnej ocenie jej wyników w ostatnim okresie sprawozdawczym. Takie metody wyceny są istotne, gdy analityk finansowy lub kierownictwo firmy zamierza określić, na ile realistyczna i adekwatna alokacja środków na rozszerzenie produkcji została zaplanowana i jaki wpływ mogą na to mieć dodatkowe koszty.
W zakresie zewnętrznej analizy finansowej jest ona wykonywana przez niezwiązanych z przedsiębiorstwem analityków. Nie mają również dostępu do informacji wewnętrznych firmy.
W przypadku przeprowadzenia analizy wewnętrznej nie będzie problemów z pozyskaniem informacji z dowolnej kategorii, także takiej, która jest niedostępna. W przypadku analizy zewnętrznej początkowo brane są pod uwagę pewne ograniczenia metod oceny ze względu na brak pełnych informacji.
Rodzaje analiz finansowych
Analitykę, za pomocą której dokonuje się oceny stanu przedsiębiorstwa, można podzielić na kilka kluczowych typów w zależności od treści procesu zarządzania:
- retrospektywna lub bieżąca analiza;
- perspektywa (wstępna, predykcyjna);
- operacyjna analiza finansowa i ekonomiczna;
- analiza uwzględniająca wyniki z określonego okresu czasu.
Każdy z typów jest używany w zależności od kluczowego zadania.
Metody analizy finansowej
Obecne metody analityki finansowej obejmują następujące obszary:
- Analiza pionowa. Jest to jeden z rodzajów oceny sprawozdań finansowych przedsiębiorstwa, w którym analizowany jest udział pozycji bilansowych oraz różnego rodzaju pasywów i aktywów. Dzięki tej technice rozkład zasobów jest pokazywany w akcjach.
- Analiza pozioma. Mówimy o analityce finansowej firmy, w której dokonuje się dynamicznej oceny pozycji bilansowych. Ocenie podlega zarówno charakter, jak i kierunek trendu.
- Analiza wskaźnikowa. Z tego typu, finansowych, ekonomicznych i dane produkcyjne na podstawie sprawozdań finansowych. Taka analiza finansowo-księgowa bada również raporty strat, zysków i inne dokumentacja normatywna. Obliczenie współczynników umożliwia ocenę skuteczności i efektywności różnych zasobów, działań i kapitału firmy, w tym.
- Analiza trendów. Dzięki takiej ocenie każda pozycja sprawozdawcza jest porównywana z określonymi poprzednimi okresami, w wyniku czego określany jest trend ruchu przedsiębiorstwa. Za pomocą ustalonego trendu powstają możliwe wartości przyszłych wskaźników. Innymi słowy, przeprowadzana jest analiza prospektywna.
- Analiza czynników. W tym przypadku stosuje się ocenę wpływu określonych czynników na końcowe wyniki działalności firmy. Do badań wykorzystywane są metody stochastyczne i deterministyczne.
- Analiza porównawcza. Mówimy o analityce w gospodarstwie wskaźników sumarycznych warsztatów, oddziałów, filii itp. Przeprowadzana jest również międzygospodarcza analiza finansowa organizacji w odniesieniu do wskaźników konkurencyjnych przedsiębiorstw.
Analiza wskaźnikowa jako główne narzędzie analityki finansowej
Jako kluczową metodę analizy finansowej możesz zdefiniować współczynnik. Wyjaśnia to fakt, że ujęcie ilościowe status firmy i adopcja różne rozwiązania o charakterze zarządczym, mające na celu zmianę określonych wskaźników, dokonywane są na podstawie wskaźników finansowo-ekonomicznych. W tym przypadku można zaobserwować bezpośredni związek między tymi zasobami firmy, które zostały uwzględnione, a efektywnością ich działania, wyrażoną wartościami wskaźników finansowo-ekonomicznych oraz danymi w pozycjach bilansowych.
Ta metoda analizy finansowej obejmuje ocenę czterech odpowiednich grup wskaźników ekonomicznych:
- Wskaźniki rentowności (rentowności). Takie dane służą do odzwierciedlenia rentowności kapitału firmy przy generowaniu dochodu poprzez wykorzystanie różnego rodzaju aktywów.
- Współczynniki wiarygodności finansowej (stabilności). W tym przypadku prezentowany jest poziom kapitału własnego i obcego firmy, a także struktura kapitałowa firmy.
- Wskaźniki wypłacalności (płynności). Odzwierciedlaj zdolność i zdolność organizacji do terminowych krótkoterminowych i długoterminowych zobowiązań dłużnych.
- Wskaźniki rotacji (działalność gospodarcza). Korzystając z tych informacji można m.in. określić ilość aktywów firmy na dany okres sprawozdawczy oraz intensywność ich rotacji.
Za istotną uznaje się metodę analizy finansowej, w której za podstawę obliczeń brane są współczynniki przedsiębiorstwa, ponieważ pozwala na terminową identyfikację zjawisk kryzysowych w przedsiębiorstwie i podjęcie odpowiednich działań w celu ustabilizowania sytuacji.
Ten typ analiza jest częścią strategicznego zarządzania organizacją.
Przykłady analityki finansowej
Aby zrozumieć istotę oceny stanu organizacji, konieczne jest przestudiowanie przykładu analizy finansowej. Na przykład przez cały badany okres marża była stabilna, ale nastąpił pewien spadek.
W badanym okresie ujawniono wzrost rotacji towarów o 35 dni. Wskazuje to na obecność niepłynnych zapasów i wzrost liczby zapasów towarów. Jednocześnie optymalna wartość obrotów dla sklepów ze sprzętem to 80-90 dni.
Jeśli chodzi o należności, przedsiębiorstwo ich nie posiada - wszystko sprzedaż firmy odbywa się na warunkach płatności przy odbiorze. Należności obracają się w ciągu 4-7 dni, co można określić jako pozytywny wskaźnik.
Jednocześnie cykl operacyjny również wzrósł o 35 dni w okresie objętym analizą. Jest oczywiste, że (cykl) odpowiada wzrostowi czasu trwania obrotu. Ze względu na wzrost okresu obrotów handlowych wydłużył się również okres cyklu finansowego.
Analiza finansowa przedsiębiorstwa definiuje przykład tego rodzaju jako dość stabilną działalność, przy której możliwe jest przepełnienie magazynu. Aby maksymalnie zoptymalizować proces, konieczne jest zrewidowanie polityki zakupowej w celu skrócenia okresu obrotu.
Jak analizować działalność bankową
Analiza finansowa banku koncentruje się na zapewnieniu zarządzania jakością poprzez rozwój kluczowych parametrów jego działalności. Mówimy o takich wskaźnikach jak rentowność operacji, obrót kapitałowy i płatniczy, struktura aktywów i pasywów, efektywność pionów banku, ryzyka portfelowe zasoby finansowe i cen wewnątrzbankowych.
Aby badanie stanu banku zakończyło się sukcesem, muszą być spełnione pewne warunki: informacje wykorzystywane do analizy muszą być rzetelne, dokładne, aktualne i kompletne. Jeżeli podane dane nie odpowiadają rzeczywistości, zastosowane metody analizy finansowej nie będą w stanie prowadzić do obiektywnych wniosków. Oznacza to, że wpływ niektórych problemów będzie niedoceniany, co może pogorszyć sytuację.
Wiarygodność informacji oceniana jest w trakcie kontroli inspekcyjnych oraz podczas nadzoru nad dokumentacją.
Metody badania stanu banku
Różne aspekty działalności banku są oceniane za pomocą narzędzi naukowych i metodologicznych. To z ich pomocą można wypracować optymalne rozwiązanie konkretnych problemów o charakterze menedżerskim.
Istnieją popularne metody analizy finansowej banków:
- Równanie bilansu dynamicznego. Ta technika obejmuje rozliczanie zysków i strat. Dzięki takiemu zarządzaniu dokonuje się czynnikowej oceny finansowej stanu banku i tego, na ile opłacalna jest jego działalność.
- Zmodyfikowane zarządzanie bilansem (pasywa są równe aktywom). W tym przypadku analiza finansowa polega na szybkiej ocenie efektywności zarządzania zobowiązaniami banku.
- Podstawowe zarządzanie bilansem (aktywa są równe sumie kapitałów własnych i spłaconych zobowiązań). Kluczową zasadą tej techniki wyceny jest efektywne zbycie i własność wszystkich aktywów bankowych.
- Równanie bilansu kapitałowego (kapitał banku to aktywa minus spłacone zobowiązania). Tego typu równanie jest istotne, gdy konieczne jest uzyskanie ostatecznej oceny efektywności zarządzania istniejącym kapitałem w ramach przyrostu kapitału własnego. Metodologia ta jest również wykorzystywana do identyfikacji i eksploatacji rezerw o wyższej wydajności.
Możemy zatem stwierdzić, że analiza finansowa przedsiębiorstwa, której przykład podano powyżej, jest niezbędnym miernikiem określenia stanu i rentowności przedsiębiorstwa. Bez takiej analityki efektywność działań przedsiębiorstwa może ulec znacznemu zmniejszeniu, a jednocześnie działania naprawcze w przypadku nieterminowej oceny mogą okazać się nieistotne.
Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa:
Pojęcie, cele i zadania analizy kondycji finansowej.
Główne etapy analizy finansowej.
Podstawowe techniki i Wsparcie informacyjne analiza kondycji finansowej organizacji.
Analiza składu, struktury i dynamiki majątku przedsiębiorstwa.
Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.
Analiza płynności i wypłacalności przedsiębiorstwa.
Analiza stabilności finansowej.
Cele, zadania i etapy analizy przepływów pieniężnych.
Analiza efektywności wykorzystania kapitału własnego i obcego.
1. Pojęcie, cele i zadania analizy kondycji finansowej.
Analiza finansowa to system metod badania procesów gospodarczych dotyczących sytuacji finansowej przedsiębiorstwa i finansowych wyników jego działalności, które powstają pod wpływem czynników obiektywnych i subiektywnych, zgodnie ze sprawozdaniami finansowymi i niektórymi innymi rodzajami informacji.
Analiza finansowa to zestaw procedur analitycznych opartych na dostępnych informacjach o charakterze finansowym, służących do oceny stanu i efektywności wykorzystania potencjału ekonomicznego przedsiębiorstwa, a także podejmowania decyzji zarządczych dotyczących optymalizacji jego działalności.
Główne cechy analizy finansowej to:
przedstawienie ogólnego opisu stanu majątkowego i finansowego przedsiębiorstwa;
priorytet ocen: wypłacalność, stabilność finansowa, rentowność;
na podstawie publicznie dostępnych informacji;
wsparcie informacyjne dla decyzji taktycznych i strategicznych;
dostęp do wyników analizy dowolnych użytkowników;
możliwość ujednolicenia składu i treści procedur obliczeniowych i analitycznych;
przewaga miernika pieniężnego w systemie kryteriów;
wysoki poziom wiarygodności wyników analizy.
Celem analizy finansowej jest:
obiektywna ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jego wypłacalności, stabilności finansowej i działalności gospodarczej;
identyfikacja sposobów na podwyższenie kapitału własnego, aktywa netto, zwroty z akcji i ulepszona dźwignia;
opracowywanie prognoz wzrostu (spadku) wyników finansowych oraz uzasadnionych prognoz dotyczących stopnia realności upadłości przedsiębiorstwa i na tej podstawie opracowywanie opcji zdrowych decyzji zarządczych w celu zwiększenia efektywności zarządzania treścią analiza finansowa uzależniona jest od zapotrzebowania na jej wyniki przez użytkowników zewnętrznych i wewnętrznych;
prośby użytkowników (inwestorów, partnerów itp.) o informacje analityczne w celu oceny rzeczywistej kondycji finansowej organizacji;
celowość jak najpełniejszego ujawnienia dostępnych informacji na temat stabilności finansowej organizacji w celu uczynienia jej jak najbardziej „otwartą”;
potrzeba praktyki w obliczaniu nowych wskaźników oceny sytuacji finansowej podmiotów gospodarczych;
konieczność produkcyjną i finansową w związku z promocją towarów i usług na rynku krajowym i międzynarodowym;
potrzeba dodatkowych informacji o kondycji finansowej przedsiębiorstwa w celu wypracowania optymalnych decyzji zarządczych
Cele analizy finansowej to:
uzasadnienie planów i programów operacyjnych i strategicznych dla wzmocnienia i rozwoju pozycji finansowej organizacji;
prognozowanie wzrostu przepływów finansowych w najbliższej przyszłości;
optymalizacja kosztów produkcji oraz sprzedaż produktów, roboty, usługi;
wzrost dochodów, kapitału, aktywów oraz spadek kosztów i przeterminowanych zobowiązań;
identyfikacja sposobów poprawy efektywności zarządzania;
poszukiwanie niewykorzystanych możliwości i środków na wzmocnienie stabilności finansowej organizacji, jej wypłacalności, niezależności finansowej i wypłacalności finansowej w celu uniknięcia bankructwa;
łagodzenie stopnia wpływu związanego z tym ryzyka na zwrot pożyczonego kapitału, inwestorów, banków, wierzycieli;
wykorzystanie wyników analizy do opracowania nowych programów rozwoju biznesu i decyzji zarządczych
