Analiza financiară reflectă procesul de studiu a stării financiare și a rezultatelor cheie ale performanței unei întreprinderi în scopul identificării și mobilizării rezervelor pentru a crește valoarea de piață a acesteia și a asigura o creștere economică durabilă.
LA conditii moderne importanţa analizei financiare în evaluarea producţiei şi activitati comercialeîntreprinderilor și, mai ales, în formarea și utilizarea capitalului lor, a veniturilor și a fondurilor de numerar,
în management flux de fonduri, în economisirea tot felul de resurse. Rezultatele unei astfel de analize sunt necesare pentru conducerea întreprinderii pentru a lua decizii financiare și de investiții în cunoștință de cauză, precum și pentru proprietari (acționari, fondatori), creditori, investitori, furnizori, autorități fiscale și alte persoane interesate de munca de succesîntreprinderilor.
Scopul cheie al analizei financiare este obținerea unui anumit număr de parametri de bază (cei mai reprezentativi) care să ofere o descriere obiectivă și rezonabilă a stării financiare a întreprinderii. Acest lucru se aplică în primul rând modificărilor în compoziția și structura activelor și pasivelor, în decontările cu debitorii și creditorii și în profit și pierdere.
Obiectivele locale ale analizei financiare:
Determinarea stării financiare și economice a întreprinderii;
Identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;
Identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;
Prognoza principalelor tendințe ale situației financiare.
Prin urmare, stabilirea obiectivelor este o etapă prioritară a analizei financiare. Un obiectiv stabilit corect îi salvează pe analiști de procedurile analitice inutile. După ce a stabilit obiectivul, analistul trebuie să aleagă principalele modalități de a-l atinge. Dacă scopul este de a obține o stabilitate financiară și solvabilitate acceptabile, atunci este necesar să se calculeze coeficienții analitici corespunzători care caracterizează independența financiară a întreprinderii față de sursele externe de finanțare, eficiența utilizării propriilor sale. capital de lucru, creștere economică durabilă.
Pentru a evalua bonitatea unei entități economice, este recomandabil să se determine lichiditatea bilanţului său în perioada de prognoză. In acest scop se stabilesc surse de rambursare a creditelor si se intocmesc bugete de cash flow conform bilantului pentru trimestrele urmatoare. Unele bănci efectuează o evaluare a bonității debitorilor pentru clasa relevantă și, de asemenea, solicită clienților să prezinte o estimare a fluxului de numerar pentru întreaga perioadă de împrumut.
Atunci când se evaluează atractivitatea investițională a unei întreprinderi - emitentul de valori mobiliare, este recomandabil să se efectueze o analiză financiară cuprinzătoare a tuturor parametrilor activităților sale: stabilitate financiară, solvabilitate, profitabilitate, activitate comercială și de piață.
Alegerea scopului determină instrumentele și metodologia pentru efectuarea analizei financiare.
Directorul financiar este interesat atât de poziția financiară actuală a întreprinderii (pe o lună, trimestru, an), cât și de prognoza pentru un viitor mai îndepărtat.
Alternativitatea obiectivelor analizei financiare determină nu numai limitele de timp ale acesteia. Depinde și de obiectivele pe care utilizatorii informațiilor financiare și le stabilesc (de exemplu, investiția capitalului investitorilor într-un proiect de anvergură, achiziționarea unui bloc mare de acțiuni la societatea emitentă, o fuziune sau achiziție). această întreprindere etc.).
Obiectivele studiului sunt atinse ca urmare a rezolvării unui număr de probleme analitice:
previzualizare situațiile financiare;
Caracteristicile proprietății întreprinderii: active imobilizate și curente;
Evaluarea stabilității financiare și a solvabilității;
Determinarea indicatorilor rotaţiei activelor şi capitaluri proprii;
Caracteristicile surselor de fonduri: proprii și împrumutate;
Evaluarea fluxului de numerar în aspecte temporale și spațiale (pentru întreprindere în ansamblu și diviziile sale, sucursale);
Analiza profitului si profitabilitatii;
Dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a activităților financiare și economice ale întreprinderii;
Acceptare pe baza analizei financiare decizii de management;
Utilizarea rezultatelor muncii analitice pentru planificarea și prognozarea principalilor parametri ai activităților de producție și comerciale (producție și vânzări, costuri, profituri, investiții etc.).
Sarcinile enumerate exprimă scopurile specifice ale analizei, ținând cont de posibilitățile organizatorice, tehnice, informaționale și metodologice ale implementării acesteia.
Analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei întreprinderi pe baza situațiilor sale financiare.
Analiza financiară este procesul de cercetare a stării financiare și a principalelor rezultate activitati financiareîntreprindere în scopul identificării rezervelor pentru a-și crește și mai mult valoarea de piață.
Acest tip de analiză poate fi efectuat atât de personalul de conducere al întreprinderii, cât și de orice analist extern, deoarece se bazează în principal pe informații disponibile publicului.
Baza suportului informativ analiza situației financiare, după cum sa menționat mai sus, ar trebui să fie situații financiare. Desigur, în analiză pot fi utilizate informații suplimentare, în principal de natură operațională, dar acestea sunt doar de natură auxiliară.
Ca principal surse de informare pentru analiza financiară pot fi utilizate:
1. Date externe (-starea economiei, sectorul financiar, starea politică și economică; - cursurile de schimb; - cursurile de schimb hârtii valoroase, randamentul titlurilor de valoare; - randamente alternative; - indicatori ai stării financiare a altor companii;)
2. Date interne (-Raportare contabilă; -Raportare de management.)
scopul principal analiza financiară are ca scop obținerea unui număr mic de parametri cheie (cei mai informativi) care să ofere o imagine obiectivă și exactă a stării financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și pasivelor, în decontările cu debitorii și creditorii. .
În urma analizei financiare, se determină atât situația financiară actuală a întreprinderii, cât și parametrii situației financiare preconizate în viitor.
Astfel, analiza financiară poate fi definită ca o modalitate de acumulare, transformare și utilizare a informațiilor de natură financiară, care are poartă :
- evaluarea situației financiare actuale și viitoare a întreprinderii;
- să evalueze ritmul posibil și adecvat de dezvoltare a întreprinderii din punctul de vedere al sprijinului financiar al acestora;
- să identifice sursele de fonduri disponibile și să evalueze posibilitatea și oportunitatea mobilizării acestora;
- prezice poziţia întreprinderii pe piaţa de capital.
Obiectivele analizei financiare sunt atinse ca urmare a rezolvării unui anumit set interconectat de sarcini analitice
Sarcini de analiză financiară:
1. Analiza activelor (imobilului).2. Analiza surselor de finanţare.3. Analiza solvabilitatii (lichiditatii) .4. Analiza stabilităţii financiare.5. Analiză rezultate financiareşi rentabilitatea.6. Analiza activitatii afacerii (cifra de afaceri) .7. Analiza fluxurilor de numerar.8. Analiza investiţiilor şi a investiţiilor de capital.9. Analiza valorii de piata.10. Analiza probabilităţii de faliment.11. Evaluarea cuprinzătoare a stării financiare.12. Intocmirea prognozelor pozitie financiară.13. Intocmirea concluziilor si recomandarilor.
Tipuri de aripioare. Analiză:
1) în funcție. Din forme organizatorice de conduită: internă, externă (Analiza internă se realizează de către angajații întreprinderii. Baza informațională a unei astfel de analize este mult mai largă și include orice informație care circulă în cadrul întreprinderii și utilă pentru luarea deciziilor de management. În consecință, posibilitățile de analiză se extind. Analiza financiară externă este efectuată de analiști , care sunt externi pentru întreprindere și, prin urmare, nu au acces la baza de informații internă a întreprinderii. Analiza externă este mai puțin detaliată și mai formalizată.)
2) în funcție. Din sfera studiului: complet, tematic
3) în funcție. Din sfera analizei: pentru întreprindere în ansamblu, pentru o divizie sau unitate structurală, pentru o aripioară separată. Operațiuni
4) în funcție. Din perioada studiului: preliminar, curent, ulterior
Pentru a rezolva probleme specifice de analiză financiară, un întreg o serie de metode speciale , permițând obținerea unei evaluări cantitative a anumitor aspecte ale întreprinderii. În practica financiară, în funcție de metodele utilizate, se disting următoarele sisteme de analiză financiară efectuate la întreprindere: analiză de trend, structurală, comparativă și de raportare.
1. la modă Analiza financiară (orizontală) se bazează pe studiul dinamicii indicatorilor financiari individuali în timp. În cursul acestei analize, sunt calculate ratele de creștere (creșterea) indicatorilor individuali și tendinte generale modificările (sau tendința) acestora. Cele mai răspândite sunt următoarele forme de analiză a tendințelor (orizontale):
1) compararea indicatorilor financiari ai perioadei de raportare cu indicatorii perioadei precedente (de exemplu, cu indicatorii deceniului, lunii, trimestrului precedent);
2) compararea indicatorilor financiari ai perioadei de raportare cu cei din aceeași perioadă a anului trecut (de exemplu, indicatorii trimestrului II al anului de raportare cu indicatori similari din trimestrul II al anului precedent). Această formă de analiză este utilizată în întreprinderile cu caracteristici sezoniere pronunțate. activitate economică;
3) compararea indicatorilor financiari pentru o serie de perioade anterioare. Scopul acestei analize este identificarea tendințelor indicatorilor individuali care caracterizează rezultatele activităților financiare ale întreprinderii. Rezultatele unei astfel de analize sunt de obicei întocmite grafic sub formă de grafice cu linii sau o diagramă cu bare a modificărilor indicatorului în timp.
2. Structural (vertical) analiza financiară se bazează pe descompunerea structurală a indicatorilor individuali. În procesul acestei analize, sunt calculate proporțiile componentelor structurale individuale ale indicatorilor financiari. Cele mai răspândite sunt următoarele forme de analiză structurală (verticală): analiza activelor, capitalului, fluxurilor de numerar.
3. Comparativ analiza financiară se bazează pe compararea valorilor grupurilor individuale de indicatori financiari similari între ele. În procesul acestei analize, se calculează mărimile abaterilor absolute și relative ale indicatorilor comparați. Următoarele forme de analiză comparativă sunt cele mai utilizate pe scară largă: analiza indicatorilor financiari ai unei întreprinderi și a indicatorilor medii ai industriei, analiza indicatorilor financiari ai unei întreprinderi date și ai întreprinderilor concurente, analiza indicatorilor financiari ai unităților structurale individuale și diviziilor unei întreprinderi. întreprindere dată, analiza raportării și indicatorilor financiari planificați (normativi):
4. Analiza ratelor financiare se bazează pe calculul raportului dintre diverși indicatori absoluti între ei. În procesul de implementare a acestei analize se determină diverși indicatori relativi care caracterizează diverse aspecte ale activității financiare. Cele mai răspândite sunt următoarele aspecte ale unei astfel de analize: stabilitatea financiară, solvabilitatea, rotația activelor și profitabilitatea.
Analiza financiară este o metodă de acumulare, transformare și utilizare a informațiilor de natură financiară, având ca scop:
evaluarea situației financiare actuale și viitoare a întreprinderii;
să evalueze ritmul posibil și adecvat de dezvoltare a întreprinderii din punctul de vedere al sprijinului financiar al acestora;
să identifice sursele de fonduri disponibile și să evalueze posibilitatea mobilizării acestora;
prezice poziţia întreprinderii pe piaţa de capital.
Scopul principal al analizei financiare este de a obține un număr mic de parametri cheie (cei mai informativi) care să ofere o imagine obiectivă și exactă a stării financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și pasivelor, în decontări. cu debitorii și creditorii, în timp ce analistul sau managerul (managerul) poate prezenta interes atât pentru situația financiară actuală a întreprinderii, cât și pentru proiecția acesteia pentru viitorul apropiat sau mai îndepărtat, de exemplu. parametrii așteptați ai stării financiare.
Dar nu numai limitele de timp determină alternativitatea obiectivelor analizei financiare. Ele depind și de obiectivele subiecților analizei financiare, adică. utilizatorii specifici ai informațiilor financiare. Subiectele analizei sunt, atat direct cat si indirect, utilizatorii informatiilor interesati de activitatile intreprinderii.
Primul grup de utilizatori include proprietarii de fonduri ale întreprinderii, creditori (bănci etc.), furnizori, clienți (cumpărători), autorități fiscale, personalul întreprinderii și conducerea. Fiecare subiect de analiză studiază informațiile pe baza intereselor sale. Deci, proprietarii trebuie să determine creșterea sau scăderea cotei de capital propriu și să evalueze eficiența utilizării resurselor de către administrația întreprinderii; creditori și furnizori - fezabilitatea prelungirii creditului, condițiile de creditare, garanțiile de rambursare a creditului; potențiali proprietari și creditori - rentabilitatea investiției capitalului lor în întreprindere etc. De remarcat că doar conducerea (administrarea) întreprinderii poate aprofunda analiza raportării folosind date contabilitatea productiei ca parte a unei analize de management efectuată în scopuri de management.
Al doilea grup de utilizatori raportare financiară- acestea sunt subiectele de analiză, care, deși nu sunt direct interesate de activitățile întreprinderii, trebuie, prin contract, să protejeze interesele primului grup de utilizatori raportori. Acestea sunt firme de audit, consultanți, burse, avocați, presă, asociații, sindicate.
Obiectivele analizei sunt atinse ca urmare a rezolvării unui anumit set interconectat de sarcini analitice. Sarcina analitică este o specificare a scopurilor analizei, luând în considerare capacitățile organizatorice, informaționale, tehnice și metodologice ale analizei. Principalul factor în cele din urmă este volumul și calitatea informații generale. În același timp, trebuie avut în vedere că situațiile contabile sau financiare periodice ale unei întreprinderi sunt doar „informații brute” pregătite în timpul implementării procedurilor contabile la întreprindere.
Pentru a lua decizii de management în domeniul producției, marketingului, finanțelor, investițiilor și inovației, managementul are nevoie de o conștientizare constantă a afacerilor asupra problemelor relevante, care este rezultatul selecției, analizei, evaluării și concentrării informațiilor brute originale. O citire analitică a datelor sursă este, de asemenea, necesară pe baza obiectivelor analizei și managementului.
Principiul de bază al citirii analitice a situațiilor financiare este metoda deductivă, adică. De la general la specific. În cursul unei astfel de analize, parcă, se reproduce succesiunea istorică și logică a faptelor și evenimentelor economice, direcția și puterea influenței lor asupra rezultatelor activității.
Practica analizei financiare a dezvoltat deja principalele tipuri de analiză (metoda de analiză) a situațiilor financiare. Printre acestea, se pot distinge 6 metode principale:
analiză orizontală (temporală).- compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;
analiza verticală (structurală).- determinarea structurii indicatorilor financiari finali cu identificarea impactului fiecărei poziții de raportare asupra rezultatului în ansamblu;
analiza tendințelor- compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței, i.e. tendința principală a dinamicii indicatorului, curățată de influențe aleatorii și caracteristici individuale perioade individuale. Cu ajutorul tendinței, se formează în viitor valori posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se efectuează o analiză predictivă prospectivă;
analiza indicatorilor relativi (coeficienți)- Calculul relatiilor intre pozitii separate ale raportului sau pozitii ale diferitelor forme de raportare, determinarea interrelatiilor indicatorilor;
analiză comparativă (spațială).- aceasta este atât o analiză la fermă a indicatorilor de raportare sumară pentru indicatorii individuali ai unei întreprinderi, sucursale, divizii, ateliere, cât și o analiză inter fermă a indicatorilor unei întreprinderi date în comparație cu cei ai concurenților, cu industrie medie și date economice medii;
analiza factorilor - analiza influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului de performanță folosind metode deterministe sau stocastice de cercetare. Mai mult decât atât, analiza factorială poate fi atât directă (analiza reală), când analiza este împărțită în părți componente, cât și inversă, când se realizează un bilanț al abaterilor și în stadiul de generalizare sunt însumate toate abaterile identificate, indicatorul efectiv din linia de bază datorită factorilor individuali.
Metodologia analizei financiare constă din trei blocuri interdependente:
- 1. analiza situaţiei financiare;
- 2. analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii;
- 3. analiza eficacităţii activităţilor financiare şi economice.
Există o varietate de informații economice despre activitățile întreprinderilor și multe modalități de a analiza aceste activități. Analiza financiară conform situațiilor financiare se numește metoda clasică de analiză.
Analiza financiară face parte dintr-o analiză generală, completă a activității economice, care constă din două secțiuni strâns legate: analiza financiară și analiza managementului producției.
Împărțirea analizei în financiar și managerial se datorează împărțirii sistemului care s-a dezvoltat în practică contabilitate la nivelul întregii întreprinderi pentru contabilitatea financiară și contabilitatea de gestiune. Această împărțire a analizei este oarecum arbitrară, deoarece analiza internă poate fi văzută ca o continuare a analizei externe și invers. În interesul cazului, ambele tipuri de analiză se alimentează reciproc cu informații.
Caracteristicile analizei financiare externe sunt:
pluralitatea subiecților de analiză, utilizatorii de informații despre activitățile întreprinderii;
varietate de scopuri și interese ale subiectelor de analiză;
disponibilitatea metodelor standard de analiză, contabilitate și standarde de raportare;
orientarea analizei numai către public, raportare externă a întreprinderii;
sarcini limitate de analiză ca o consecință a factorului anterior;
deschidere maximă a rezultatelor analizei pentru utilizatorii de informații despre activitățile întreprinderii.
Analiza financiară, bazată doar pe date din situațiile financiare, capătă caracterul unei analize externe, adică. analize efectuate în afara întreprinderii de către contrapărțile sale interesate, proprietari sau organisme guvernamentale. Această analiză, bazată doar pe date de raportare, care conține doar o parte foarte limitată a informațiilor despre activitățile întreprinderii, nu permite dezvăluirea tuturor secretelor succesului sau eșecului în activitățile întreprinderii.
analiza indicatorilor absoluti ai profitului;
analiza indicatorilor de rentabilitate relativa;
analiza situației financiare, stabilitatea pieței, lichiditatea bilanţului, solvabilitatea întreprinderii;
analiza eficacității utilizării capitalului împrumutat;
diagnosticarea economică a stării financiare a întreprinderii și evaluarea ratingului emitenților.
Analiza financiară la fermă utilizează ca sursă de informații date privind pregătirea tehnică a producției, informații de reglementare și planificare și alte date contabile de sistem.
În sistemul de analiză a managementului în fermă, este posibilă aprofundarea analizei financiare prin atragerea de date contabile de gestiune a producției, cu alte cuvinte, este posibil să se efectueze o analiză cuprinzătoare. analiză economicăși evaluarea eficienței activității economice. Problemele analizei financiare și manageriale sunt interdependente în justificarea planurilor de afaceri, în monitorizarea implementării acestora, în sistemul de marketing, i.e. in sistemul de management al productiei si comercializarii produselor, lucrarilor si serviciilor orientate catre piata.
Caracteristicile analizei manageriale sunt:
orientarea rezultatelor analizei către managementul acestora;
utilizarea tuturor surselor de informații pentru analiză;
lipsa de reglementare a analizei din exterior;
complexitatea analizei, studiul tuturor aspectelor întreprinderii;
integrarea contabilității, analizei, planificarii și luării deciziilor;
secretizare maximă a rezultatelor analizelor în vederea păstrării secretelor comerciale.
Introducerea unui nou plan de conturi de contabilitate, aliniind formele situațiilor contabile cu cerințele standarde internaționale necesită utilizarea noua metodologie analiza financiara, corespunzatoare conditiilor unei economii de piata. O astfel de tehnică este necesară pentru alegerea rezonabilă a unui partener de afaceri, determinarea gradului de stabilitate financiară a unei întreprinderi, evaluarea activității de afaceri și a eficacității activității antreprenoriale.
Principala (și în unele cazuri singura) sursă de informații despre activitățile financiare ale unui partener de afaceri sunt situațiile financiare, care au devenit publice. Raportarea unei întreprinderi într-o economie de piață se bazează pe generalizarea datelor contabilitate financiarași este o legătură informațională care conectează întreprinderea cu societatea și partenerii de afaceri - utilizatorii informațiilor despre activitățile întreprinderii.
LA anumite cazuri Pentru a atinge obiectivele analizei financiare, nu este suficient să folosiți doar situații financiare. Grupuri separate de utilizatori, cum ar fi managementul și auditorii, au posibilitatea de a implica surse suplimentare (date de producție și contabilitate financiară). Cu toate acestea, cel mai adesea rapoartele anuale și trimestriale sunt singura sursă de analiză financiară externă.
Conform ordinului Ministerului Finanțelor al Republicii Belarus nr. 23 din 20 ianuarie 2000, noul forme standard situațiile financiare anuale ale persoanelor juridice.
Principala sursă de informații pentru analiza financiară este bilanțul întreprinderii (Formular nr. 1). Importanța sa este atât de mare încât analiza situației financiare este adesea numită analiza bilanţului. Sursa datelor pentru analiza rezultatelor financiare este contul de profit și pierdere (Formular nr. 2). sursă Informații suplimentare pentru fiecare dintre blocurile de analiză financiară, există explicații la bilanț și contul de profit și pierdere și anume: situația mișcărilor fondurilor și a altor fonduri (Formular nr. 3), situația fluxurilor de numerar (Formularul nr. 4), anexa la bilant ( Formularul nr. 5).
Cât de utile sunt astfel de surse de informații pentru întreprinderi?
În primul rând, fără a pregăti date pentru analiză, pe baza bilanțului întreprinderii (Formular nr. 1) și (Formularul nr. 2), se poate face o analiză expresă comparativă a indicatorilor de raportare ai companiei pentru anteriori perioade.
În al doilea rând: odată cu apariția programelor speciale de contabilitate automatizată pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi, este convenabil, imediat după întocmirea formularelor de raportare, fără a părăsi programul, să se efectueze, pe baza unor forme gata făcute de rapoarte contabile, folosind blocul de analiză financiară încorporat, cea mai simplă analiză expresă a întreprinderii.
Detalierea laturii procedurale a metodologiei de analiză a stării financiare depinde de obiectivele stabilite, precum și de diverși factori informaționali, temporari, metodologici, de personal și suport tehnic. Logica muncii analitice își asumă organizarea sub forma unei structuri cu două module:
analiza expresă a stării financiare;
analiza detaliata a situatiei financiare.
Dezvoltarea pe termen lung a oricărei întreprinderi depinde de capacitatea managementului de a identifica problemele emergente în timp util și de a le neutraliza în mod competent. Pentru atingerea acestui scop se folosește analiza financiară, al cărei scop este identificarea tuturor elementelor problematice din instrumentele de management ale companiei.
Care este analiza financiară a întreprinderii
Analiza financiară trebuie înțeleasă ca utilizarea complexă a anumitor proceduri și metode pentru o evaluare obiectivă a stării întreprinderii și a activității sale economice. Baza evaluării este informația contabilă cantitativă și calitativă. În urma analizei sale se iau decizii manageriale specifice.
Analiza financiară se concentrează pe studierea nivelului economic, tehnic și organizatoric al întreprinderii, precum și a departamentelor aferente acesteia. Obiectivele analizei financiare includ evaluarea activității economice financiare și industriale a companiei, inclusiv diagnosticarea falimentului.
Priorități de analiză financiară
Analiza financiară și economică a stării întreprinderii stabilește sarcini specifice, a căror îndeplinire determină acuratețea rezultatului analizei. Vorbim despre descoperirea rezervelor și oportunităților de producție care nu au fost utilizate, despre evaluarea calității, stabilirea impactului activităților specifice asupra rezultatelor generale ale managementului și identificarea factorilor care au determinat abateri de la standarde. În procesul de analiză se realizează și o prognoză a rezultatelor așteptate ale activităților întreprinderii și pregătirea informațiilor necesare pentru luarea unei decizii de management.
Se poate argumenta că analiza financiară a întreprinderii joacă un rol management financiar atât în cadrul companiei în sine, cât și în procesul de cooperare cu partenerii, autoritățile fiscale, sistemul financiar și de credit. Totodată, sunt luate în considerare activitatea afacerii, stabilitatea financiară, rentabilitatea și rentabilitatea. Analiza în sine poate fi definită și ca un instrument de gestionare, planificare, precum și monitorizare a activităților companiei și diagnosticarea acesteia.
Totodată, trebuie remarcat faptul că analiza aspectelor specifice activității întreprinderii se bazează pe analiza sistemului de indicatori, de altfel, în stare dinamică. Acest lucru se explică prin faptul că activitățile financiare și de producție și economice ale companiei, precum și diviziile acesteia, au indicatori interrelaționați. Din acest motiv, modificările indicatorilor specifici pot afecta indicatorii financiari finali tehnico-economici ai întreprinderii.
Analiza financiar-economică a întreprinderii: scopuri
Vorbind despre această formă de analiză a activităților companiei, este de remarcat faptul că implică o combinație de metode de deducție și de inducție. Cu alte cuvinte, în timpul studiului indicatorilor unici, analistul ar trebui să țină cont și de cei generali.
Un alt principiu important este că atunci când se analizează o întreprindere, toate tipurile de procese de afaceri sunt studiate ținând cont de interdependența, interdependența și interconectarea acestora. În ceea ce privește analiza factorilor și cauzelor, în acest caz, analiza se bazează pe înțelegerea următorului principiu: fiecare factor și cauză trebuie să primească o evaluare obiectivă. Prin urmare, sunt studiate inițial atât cauzele, cât și factorii, după care urmează clasificarea lor în grupe: secundare, principale, nesemnificative, esențiale, puțin determinante și determinante.
Următorul pas este studierea influenței asupra proceselor economice a factorilor determinanți, de bază și semnificativi. Pe de altă parte, factorii puțin determinanți și nesemnificativi sunt studiați numai dacă este necesar și numai după finalizarea părții principale a analizei. Merită luat în considerare faptul că analiza financiară nu implică întotdeauna studiul tuturor factorilor, deoarece acest lucru este relevant doar în unele cazuri.
În același timp, dacă vorbim despre obiectivele exacte ale analizei financiare a întreprinderii, este logic să definim următoarele componente ale procesului de evaluare:
- analiza capacității de rambursare a creditelor;
- urmărirea stării întreprinderii la momentul evaluării;
- prevenirea falimentului;
- evaluarea valorii societatii in cazul fuziunii sau vanzarii acesteia;
- urmărirea dinamicii situației financiare;
- analiza capacității întreprinderii de a finanța proiecte de investiții;
- realizarea unei prognoze a activităţii financiare a întreprinderii.
De remarcat că în procesul de studiu a stării financiare a unei întreprinderi, ajutorul unui analist financiar poate fi folosit de acele entități economice care se concentrează pe obținerea de informații extrem de precise și obiective despre activitățile întreprinderii.
Aceste entități pot fi împărțite în două categorii:
- Externe: creditori, auditori, agenții guvernamentale, investitori.
- Intern: actionari, audit si comision de lichidare, management și fondatori.
Un alt scop pentru care poate fi efectuată analiza financiară, dar nu la inițiativa întreprinderii, este acela de a evalua potențialul investițional și bonitatea companiei. Astfel de analize, de regulă, sunt de interes pentru bănci, pentru care este important să se asigure solvabilitatea și rentabilitatea întreprinderii. Acest lucru este logic din moment ce oricare potenţial investitor este interesat sa obtina informatii privind lichiditatea societatii si gradul de risc privind pierderea depozitului.
Caracteristicile analizei interne și externe
Contabilitatea și analiza financiară internă este necesară pentru a răspunde nevoilor întreprinderii în sine. Se poate concentra atât pe identificarea gradului de lichiditate al companiei, cât și pe o evaluare amănunțită a rezultatelor acesteia din ultima perioadă de raportare. Astfel de metode de evaluare sunt relevante atunci când un analist financiar sau conducerea unei firme intenționează să determine cât de realistă și relevantă este alocarea de fonduri pentru extinderea producției care a fost planificată și ce efect pot avea costurile suplimentare asupra acesteia.
În ceea ce privește analiza financiară externă, aceasta este efectuată de analiști care nu au legătură cu întreprinderea. De asemenea, nu au acces la informațiile interne ale companiei.
Dacă se efectuează o analiză internă, atunci nu vor fi probleme cu atragerea de informații de orice categorie, inclusiv una care nu este disponibilă. În cazul analizei externe, unele limitări ale metodelor de evaluare sunt inițial luate în considerare din cauza lipsei de informații complete.
Tipuri de analiză financiară
Analytics, cu ajutorul căruia se evaluează starea întreprinderii, poate fi împărțit în mai multe tipuri cheie în funcție de conținutul procesului de management:
- analiză retrospectivă sau curentă;
- perspectiva (preliminar, predictiv);
- analiza financiara si economica operationala;
- analiză care ia în considerare rezultatele unei anumite perioade de timp.
Fiecare dintre tipuri este utilizat în funcție de sarcina cheie.
Metode de analiză financiară
Metodele actuale de analiză financiară includ următoarele domenii:
- Analiza verticală. Acesta este unul dintre tipurile de evaluare a situațiilor financiare ale unei întreprinderi, în care se analizează ponderea elementelor din bilanț și diferite tipuri de datorii și active. Cu această tehnică, distribuția resurselor este afișată în acțiuni.
- Analiza orizontală. Vorbim de analiza financiară a companiei, în care se face o evaluare dinamică a elementelor din bilanţ. Sunt evaluate atât natura, cât și direcția tendinței.
- Analiza raportului. Cu acest tip, financiar, economic și cifrele de producție pe baza situatiilor financiare. O astfel de analiză financiară și contabilă examinează, de asemenea, rapoartele privind pierderile, profiturile și altele documentatii normative. Calculul coeficienților face posibilă evaluarea eficienței și eficienței diferitelor resurse, activități și capital ale companiei, inclusiv.
- Analiza tendințelor. Cu o astfel de evaluare, fiecare poziție de raportare este comparată cu anumite perioade anterioare, ca urmare, se determină tendința de mișcare a întreprinderii. Cu ajutorul tendinței stabilite, se formează posibilele valori ale indicatorilor viitori. Cu alte cuvinte, se efectuează o analiză prospectivă.
- Analiza factorilor. În acest caz, se utilizează o evaluare a impactului unor factori specifici asupra rezultatelor finale ale activităților companiei. Pentru cercetare sunt utilizate metode stocastice și deterministe.
- Analiza comparativa. Vorbim despre analiza la fermă a indicatorilor de sinteză ai magazinelor, diviziilor, filialelor etc. O analiză financiară inter fermă a organizației este, de asemenea, efectuată în raport cu indicatorii întreprinderilor concurente.
Analiza raportului ca instrument principal al analizei financiare
Ca metodă cheie de analiză financiară, puteți defini coeficientul. Acest lucru se explică prin faptul că cuantificare statutul companiei și adoptarea diverse solutii de natură managerială, care vizează modificarea indicatorilor specifici, se realizează pe baza unor indicatori financiar-economici. În acest caz, se poate observa o relație directă între acele resurse ale companiei care au fost luate în considerare și eficiența funcționării acestora, exprimată prin valorile ratelor financiare și economice și ale datelor din posturile bilanțului.
Această metodă de analiză financiară presupune evaluarea a patru grupuri relevante de indicatori economici:
- Indicatori de rentabilitate (rentabilitate). Astfel de date servesc pentru a reflecta profitabilitatea capitalului companiei atunci când generează venituri prin utilizarea activelor de diferite tipuri.
- Coeficienții de fiabilitate financiară (stabilitate). În acest caz, este demonstrat nivelul capitalului propriu și împrumutat al companiei și este afișată și structura capitalului companiei.
- Ratele de solvabilitate (lichiditate). Reflectă capacitatea și capacitatea organizației de a îndeplini obligațiile de datorie pe termen scurt și lung în timp util.
- Ratele cifrei de afaceri (activitatea afacerii). Folosind aceste informații, puteți determina, printre altele, numărul de active ale companiei pentru o anumită perioadă de raportare și intensitatea cifrei de afaceri a acestora.
Metoda de analiză financiară, în care coeficienții întreprinderii sunt luați ca bază pentru calcule, este considerată importantă deoarece face posibilă identificarea în timp util a fenomenelor de criză din companie și luarea măsurilor relevante pentru stabilizarea situației.
Acest tip analiza face parte din managementul strategic al organizației.
Exemple de analize financiare
Pentru a înțelege esența evaluării stării organizației, este necesar să studiem exemplul analizei financiare. De exemplu, pe întreaga perioadă a perioadei studiate, marja a fost stabilă, dar s-a înregistrat o anumită scădere.
În perioada de studiu s-a evidențiat o creștere a ratei de rotație a mărfurilor cu 35 de zile. Aceasta indică prezența stocurilor ilichide și o creștere a numărului de stocuri de mărfuri. Totodată, valoarea optimă a cifrei de afaceri pentru magazinele de hardware este de 80-90 de zile.
În ceea ce privește conturile de încasat, întreprinderea nu le are - toate cu amănuntul al companiei se face in conditiile de plata la livrare. Conturile de încasat se rotesc în 4-7 zile, ceea ce poate fi definit ca un indicator pozitiv.
Totodată, ciclul de funcționare a crescut și el cu 35 de zile în perioada acoperită de analiză. Este evident că acesta (ciclul) corespunde unei creșteri a duratei cifrei de afaceri. Datorită creșterii duratei cifrei de afaceri, a crescut și durata ciclului financiar.
Analiza financiară a întreprinderii definește un exemplu de acest gen ca fiind o activitate destul de stabilă, în care este posibilă suprastocarea depozitului. Pentru a optimiza cât mai mult procesul, este necesară revizuirea politicii de achiziții pentru a reduce perioada de rulaj.
Cum se analizează activitatea băncii
Analiza financiară a băncii este axată pe asigurarea managementului calității prin dezvoltarea parametrilor cheie ai activităților sale. Vorbim despre indicatori precum profitabilitatea operațiunilor, cifra de afaceri a capitalului și plăților, structura activelor și pasivelor, eficiența diviziilor băncii, riscurile de portofoliu. resurse financiareși prețuri intrabancare.
Pentru ca studiul stării băncii să aibă succes, trebuie îndeplinite anumite condiții: informațiile utilizate pentru analiză trebuie să fie de încredere, exacte, oportune și complete. În cazul în care datele furnizate nu corespund realității, metodele aplicate de analiză financiară nu vor putea conduce la concluzii obiective. Aceasta înseamnă că impactul unor probleme va fi subestimat, ceea ce poate agrava situația.
Fiabilitatea informațiilor este evaluată în procesul de verificări și în timpul supravegherii documentare.
Metode de cercetare a stării băncii
Diverse aspecte ale activităților băncii sunt evaluate prin utilizarea instrumentelor științifice și metodologice. Cu ajutorul lor puteți dezvolta soluția optimă la probleme specifice de natură managerială.
Există metode populare de analiză financiară bancară:
- Ecuația dinamică a bilanțului. Această tehnică implică contabilizarea profiturilor și pierderilor. Printr-un astfel de management, se realizează o evaluare financiară factorială a stării băncii și a faptului cât de profitabile sunt activitățile acesteia.
- Gestionarea bilanţului modificat (pasivele sunt egale cu activele). În acest caz, analiza financiară presupune o evaluare rapidă a eficacității managementului pasivului băncii.
- Gestionarea de bază a bilanțului (activele sunt egale cu suma capitalurilor proprii și a pasivelor plătite). Principiul cheie al acestei tehnici de evaluare este cedarea efectivă și proprietatea asupra tuturor activelor băncii.
- Ecuația soldului capitalului (capitalul băncii este egal cu active minus pasivele plătite). Acest tip de ecuație este relevant atunci când este necesar să se obțină o evaluare finală a cât de eficientă a fost gestionarea capitalului existent ca parte a creșterii capitalului propriu. Această metodologie este, de asemenea, utilizată pentru identificarea și exploatarea rezervelor de randament mai mari.
Astfel, putem concluziona că analiza financiară a întreprinderii, al cărei exemplu a fost dat mai sus, este o măsură necesară pentru determinarea stării și rentabilității companiei. Fără o astfel de analiză, eficiența întreprinderii poate fi redusă semnificativ și, în același timp, măsurile de reabilitare pot să nu fie relevante dacă evaluarea nu este în timp util.
Analiza situației financiare a întreprinderii:
Conceptul, scopurile și obiectivele analizei situației financiare.
Principalele etape ale analizei financiare.
Tehnici de bază și Suport informațional analiza situaţiei financiare a organizaţiei.
Analiza compoziției, structurii și dinamicii proprietății întreprinderii.
Analiza activității de afaceri a întreprinderii.
Analiza lichidității și solvabilității întreprinderii.
Analiza stabilitatii financiare.
Scopurile, obiectivele și etapele analizei fluxului de numerar.
Analiza eficacității utilizării capitalului propriu și împrumutat.
1. Conceptul, scopurile și obiectivele analizei situației financiare.
Analiza financiară este un sistem de metode de studiere a proceselor economice despre situația financiară a unei întreprinderi și rezultatele financiare ale activităților acesteia, care se formează sub influența unor factori obiectivi și subiectivi, conform situațiilor financiare și a altor tipuri de informații.
Analiza financiară este un set de proceduri analitice bazate pe informațiile disponibile de natură financiară și menite să evalueze starea și eficiența utilizării potențialului economic al unei întreprinderi, precum și luarea deciziilor de management privind optimizarea activităților acesteia.
Principalele caracteristici ale analizei financiare includ:
furnizarea unei descrieri generale a proprietății și a poziției financiare a întreprinderii;
prioritatea evaluărilor: solvabilitate, stabilitate financiară, rentabilitate;
pe baza informațiilor disponibile publicului;
suport informațional pentru decizii tactice și strategice;
acces la rezultatele analizei oricăror utilizatori;
posibilitatea unificării compoziției și conținutului procedurilor de calcul și analitice;
predominanța contorului monetar în sistemul de criterii;
nivel ridicat de fiabilitate a rezultatelor analizei.
Scopul analizei financiare este:
o evaluare obiectivă a stării financiare a întreprinderii, a solvabilității, a stabilității financiare și a activității acesteia;
identificarea modalităților de creștere a capitalului propriu, activele nete, randamentul stocului și efectul de levier îmbunătățit;
elaborarea previziunilor de creștere (scădere) a rezultatelor financiare și previziuni motivate cu privire la gradul de realitate a falimentului unei întreprinderi și, pe această bază, în elaborarea opțiunilor de luare a deciziilor de management sănătos în vederea creșterii eficienței managementului pentru conținutul financiar. analiza depinde de cererea pentru rezultatele sale de către utilizatorii externi și interni;
solicitările utilizatorilor (investitori, parteneri, etc.) de informații analitice pentru evaluarea stării financiare reale a organizației;
oportunitatea dezvăluirii celei mai complete a informațiilor disponibile cu privire la stabilitatea financiară a organizației în efortul de a o face cea mai „deschisă”;
necesitatea practicii în calculul de noi indicatori pentru evaluarea poziției financiare a entităților economice;
necesitatea de producție și financiară în legătură cu promovarea de bunuri și servicii pe piețele interne și internaționale;
necesitatea unor informatii suplimentare despre situatia financiara a intreprinderii in vederea elaborarii unor decizii optime de management
Obiectivele analizei financiare sunt:
fundamentarea planurilor și programelor operaționale și strategice pentru consolidarea și dezvoltarea poziției financiare a organizației;
prognozarea creșterii fluxurilor financiare în viitorul viitor;
optimizarea costurilor de producţie şi vânzări de produse, lucrări, servicii;
creșterea veniturilor, capitalului, activelor și scăderea cheltuielilor și a datoriilor restante;
identificarea modalităților de îmbunătățire a eficienței managementului;
căutarea de oportunități și mijloace neutilizate pentru a consolida stabilitatea financiară a organizației, solvabilitatea acesteia, independența financiară și solvabilitatea financiară pentru a evita falimentul;
atenuarea gradului de impact al riscurilor asociate asupra returnării capitalului împrumutat, investitorilor, băncilor, creditorilor;
folosind rezultatele analizei pentru a dezvolta noi programe de dezvoltare a afacerilor și decizii de management
