48. Identificarea și analiza riscurilor
Scopul principal al identificării și analizei riscurilor este de a forma o imagine completă a riscurilor pentru factorii de decizie care amenință afacerile organizației, viața și sănătatea angajaților săi, interesele de proprietate ale organizației, obligațiile care decurg în procesul de interacțiune a organizației cu clienții și parteneri, etc.
Identificarea riscurilor este procesul de identificare a riscurilor care pot afecta un proiect și de documentare a caracteristicilor acestora. Activitățile de identificare a riscurilor pot implica: manager de proiect; membrii echipei de proiect; echipa de management al riscului (dacă există); Clienți; experți în anumite domenii care nu fac parte din echipa de proiect; utilizatori finali; alți manageri de proiect; părțile interesate de proiect și experți în managementul riscurilor. Identificarea riscurilor este un proces iterativ deoarece pe măsură ce proiectul progresează în cadrul acestuia ciclu de viață pot fi descoperite noi riscuri sau pot apărea informații despre acestea. Frecvența iterațiilor și compoziția participanților la fiecare ciclu variază în funcție de situație. Formatul descrierilor de risc ar trebui să fie consecvent pentru a permite compararea impactului relativ asupra proiectului al unui eveniment de risc cu impactul corespunzător al altor riscuri.
Analiza riscurilor trebuie să respecte următoarele criterii : 1. Nu poți risca mai mult decât își poate permite propriul tău capital.2. Trebuie să ne gândim la consecințele riscului. 3. Nu poți risca mult pentru puțin. 4. O decizie pozitivă se ia doar atunci când nu există nicio îndoială. 5. Când aveți îndoieli, se iau decizii negative. 6. Nu poți crede că există întotdeauna o singură soluție.
Evaluarea riscului este procesul de determinare, în mod cantitativ sau calitativ, a mărimii unui risc. O sarcină analiza calitativa identificați factorii de risc, identificați zonele de risc potențiale și apoi identificați toate riscurile posibile. Metodele includ: - metoda de analiză a caracterului adecvat al costurilor; - metoda analogiei. Analiza cantitativa riscul determină mărimea riscurilor individuale și riscul proiectului în ansamblu: - metoda de analiză a sensibilității; - metoda analizei scenariilor; - metoda Monte Carlo; - metode statistice. De asemenea, pentru a evalua gradul de acceptabilitate a riscului, este necesar să se identifice zonele de risc în funcție de cantitatea preconizată a pierderilor.
Zona în care nu sunt așteptate pierderi, adică în care rezultatul economic al activității economice este „+”, se numește zonă fără risc. Zona de risc acceptabilă este zona în care valoarea pierderilor probabile nu depășește profitul așteptat și com. activitatea are economie. oportunitate. Zona critică de risc este zona de posibile pierderi care depășesc valoarea profitului așteptat până la valoarea veniturilor totale estimate. Zona de risc catastrofal este zona de pierderi probabile care depășesc nivelul critic și pot atinge o valoare egală cu SC organizației.
40. Concepte în managementul riscului
Riscul se referă la incertitudinea rezultatului, incluzând atât consecințele pozitive (noi oportunități) cât și negative (amenințări) ale acțiunilor sau evenimentelor. Este o combinație între probabilitatea de apariție a rezultatelor și impactul așteptat al acestora, inclusiv percepțiile subiective ale importanței. Managementul riscurilor include toate procesele asociate cu identificarea, evaluarea și formarea unei judecăți cu privire la riscuri, luarea de măsuri pentru atenuarea sau anticiparea riscului, precum și cu ordinea monitorizării și analizei. Pentru a gestiona riscurile, ar trebui să existe următoarele: o procedură de monitorizare a riscurilor; acces la informații de risc fiabile și actualizate; nivelul optim de control de stat pentru gestionarea acestor riscuri și procedura de luare a deciziilor pe baza analizei și evaluării riscurilor.
Birou riscuri financiare se bazează pe următoarele principale interdependente concepte:
unu). Concept fluxul de numerar presupune identificarea fluxului de numerar, a duratei acestuia și a tipului de evaluare a factorilor care determină valoarea elementelor fluxului de numerar; selectarea unui factor de reducere care vă permite să comparați elementele fluxului generate în diferite momente de timp; evaluarea riscului asociat cu acest flux și cum să se țină seama de acesta
2). Conceptul de valoare în timp a resurselor bănești. Valoarea timpului este o caracteristică existentă în mod obiectiv a resurselor monetare. Este determinată de trei motive principale: inflație, risc sau neprimire a sumei așteptate, cifra de afaceri
3). Conceptul de compromis între risc și rentabilitate. Sensul conceptului: obținerea oricărui venit în afaceri este aproape întotdeauna asociat cu riscul, iar relația dintre ele este direct proporțională. În același timp, sunt posibile situații când maximizarea veniturilor ar trebui să fie însoțită de minimizarea riscului.
patru). Conceptul de cost al capitalului - menținerea uneia sau alteia surse de finanțare costă compania diferit, prin urmare, prețul capitalului arată nivelul minim de venit necesar pentru a acoperi costurile de întreținere a fiecărei surse și permițând să nu fie la un pierderi.
5). Conceptul de eficiență a pieței de capital – tranzacțiile pe piața financiară și volumul acestora depind de modul în care prețurile curente corespund valorii intrinseci a titlurilor.
6). Conceptul de asimetrie informațională Sensul acestui concept este următorul: anumite categorii de persoane pot avea informații care nu sunt disponibile altor participanți la piață.
7). Conceptul de relații de agenție. Concluzia este că în cadrul organizației, managerul și proprietarul pot avea interese diferite.
opt). Conceptul cost de oportunitate: orice investiție are întotdeauna o alternativă.
Identificarea riscului – Primul stagiu un sistem de măsuri de management al riscului, constând în identificarea sistematică a riscurilor specifice unui anumit tip de activitate și determinarea caracteristicilor acestora.
Conform GOST R 51897-2002 „Managementul riscurilor. Termeni și definiții” identificarea riscului se referă la procesul de găsire, compilare a unei liste și descriere a elementelor de risc.
Identificarea riscurilor determină riscurile care pot afecta proiectul și documentează caracteristicile acelor riscuri.
Identificarea riscurilor este un proces iterativ. Inițial, identificarea riscurilor poate fi efectuată de o parte a managerilor de proiect sau de un grup de analiști de risc.
Identificarea ulterioară poate fi gestionată de un grup central de manageri de proiect. Pentru a forma o evaluare obiectivă, specialiști independenți pot participa la etapa finală a procesului. Răspunsurile posibile pot fi identificate în timpul procesului de identificare a riscurilor.
Datele de intrare pentru identificarea și descrierea caracteristicilor de risc pot fi preluate din diverse surse:
1. În primul rând, aceasta baza de cunostinte organizatiei. Informații despre execuția proiectelor anterioare pot fi disponibile în arhivele proiectelor anterioare. Trebuie amintit că problemele proiectelor finalizate și în derulare sunt, de regulă, riscuri în proiecte noi.
2. O altă sursă de date despre riscul proiectului poate fi o varietate de informații din surse deschise, lucrări științifice, analize de marketing și altele muncă de cercetare in aceasta zona.
Fiecare proiect este conceput și dezvoltat pe baza unui set de ipoteze, scenarii și ipoteze. De regulă, declarația de aplicare a proiectului enumeră ipotezele presupuse - factori care, în scopuri de planificare, sunt considerați adevărate, reali sau sigure fără dovezi. Incertitudinea în ipotezele proiectului ar trebui, de asemenea, să fie considerată o sursă potențială a riscului proiectului. Analiza ipotezelor identifică riscurile proiectului care decurg din ipoteze inexacte, inconsecvente sau incomplete.
Principalele dificultăți în identificarea factorilor de risc și a incertitudinilor la efectuarea unui studiu de fezabilitate a investiției înainte de proiect sunt:
Lipsa de dependență, în sens general, între evenimentele care sunt neprofitabile pentru proiect în ansamblu și evenimentele care sunt neprofitabile pentru un anumit participant;
La identificarea evenimentelor de risc, este dificil de găsit un compromis între un număr excesiv de evenimente posibile și lista lor incompletă. În acest caz, profesionalismul experților devine extrem de important.
Pentru a elimina aceste contradicții, este recomandabil să se efectueze identificarea inițială a evenimentelor neprofitabile în mod specific pentru un anumit participant, apoi dintre ele - cele mai posibile, ținând cont de specificul participării la proiect.
Pot fi utilizate diverse abordări pentru a colecta informații despre risc. Dintre aceste abordări, cele mai frecvente sunt: un sondaj de experți, brainstorming, metoda Delphi, carduri Crawford.
Tehnicile moderne de management al riscului sunt echipate cu instrumente puternice pentru identificarea evenimentelor de risc care caracterizează atât proiectul în ansamblu, cât și aspectele individuale ale acestuia. Cel mai metoda eficienta identificarea riscului este analiza mediului de proiect. Din lista evenimentelor negative se determină mai întâi cele mai plauzibile din punctul de vedere al unui expert în acest proiect (selectare în funcție de posibilitate-probabilitate de apariție). Apoi, evenimentele determinate cu ajutorul evaluărilor experților sunt selectate în funcție de neprofitabilitatea proiectului.
La identificarea evenimentelor de risc ale unui anumit participant pe baza modele de relații contractuale Se propun identificarea a trei grupe principale de evenimente de risc (creșterea costurilor de investiții, creșterea costurilor de producție, scăderea veniturilor) în funcție de care dintre următorii factori sunt cauzate de: forță majoră, neîndeplinirea obligațiilor de către alți participanți, neîndeplinirea obligațiilor de către participant însuși.
Principalul avantaj al clasificării de mai sus a evenimentelor negative ale proiectului este că se concentrează pe neprofitabilitatea evenimentelor de proiect pentru un participant individual, care nu este luată în considerare pe deplin de metodele experte moderne. În același timp, se acordă o atenție deosebită posibilei agravări a relației dintre participanții la proiect la identificarea evenimentelor de risc.
Rezultatul identificării riscului ar trebui să fie o listă de riscuri cu o descriere a principalelor caracteristici ale acestora: cauze, condiții, consecințe și daune.
Rezultatul procesului de identificare a riscurilor este Registrul de risc care contine:
Lista riscurilor identificate;
Lista acțiunilor potențiale de răspuns;
Principalele cauze ale riscului;
Pe parcursul procesului de identificare, lista categoriilor de risc poate fi actualizată cu noi categorii, ceea ce poate duce la o extindere a structurii ierarhice de risc dezvoltată în procesul de planificare a managementului riscului.
Registrul de risc conține următoarele informații:
1. Data apariției riscului.
2. Data înregistrării riscului.
3. Denumirea riscului.
4. Descrierea riscului.
5. Inițiator.
6. Motivele riscului.
7. Consecințe.
8. Proprietarul riscului.
9. Data de încheiere a riscului.
În ciuda faptului că proiectele sunt întreprinderi riscante și există întotdeauna incertitudini care trebuie identificate și controlate, este o greșeală să includeți fiecare risc incert în Registrul de riscuri.
Toate riscurile au caracteristici comune inerente:
1. Sunt în viitor și nu s-au întâmplat încă.
2. Acestea sunt evenimente incerte care se pot întâmpla sau nu.
3. Contează dacă se întâmplă.
În loc să se completeze Registrul cu riscuri generale care nu necesită un răspuns special, altul decât efectuarea corespunzătoare a muncii, ar trebui să se acorde atenție descoperirii riscurilor reale.
Identificarea și analiza riscurilor este un element cheie al procesului de management al riscului. Organizarea lor corectă depinde în mare măsură de cât de eficiente vor fi deciziile ulterioare și, în cele din urmă, dacă compania va fi capabilă să se protejeze în mod adecvat de riscurile care o amenință. Prin urmare, studiul caracteristicilor acestui domeniu de management al riscului și luarea în considerare a acestora în activitati practice managerul de risc reprezintă un pas important în înțelegerea întregului sistem de management al riscului.
Scopul principal al identificării și analizei riscurilor este de a forma o imagine completă a riscurilor pentru factorii de decizie care amenință afacerile companiei, viața și sănătatea angajaților săi, interesele patrimoniale ale proprietarilor/acționarilor, obligațiile care decurg în procesul relațiilor cu clienții. si altele.antreprenori, drepturi ale tertilor etc. În acest caz, nu numai lista riscurilor este importantă, ci și înțelegerea de către manageri a modului în care aceste riscuri pot afecta activitățile companiei și cât de grave pot fi consecințele. În urma unui astfel de studiu se va organiza în mod corespunzător un sistem de management al riscurilor, care va asigura nivel acceptabil proteja firma de aceste riscuri.
Identificarea și analiza riscurilor presupune un studiu calitativ, iar apoi cantitativ al riscurilor cu care se confruntă compania.
Analiza calitativă presupune descoperirea riscurilor, studiul caracteristicilor acestora, identificarea consecințelor implementării riscurilor relevante sub formă de prejudiciu economic, dezvăluirea surselor de informații referitoare la fiecare risc. În această etapă, se realizează o clasificare detaliată a riscurilor identificate, ale căror criterii principale sunt discutate în subiectul 2. Ca urmare, managerul de risc are o înțelegere a gamei de probleme care vor fi întâlnite în procesul de risc. management.
Pas înainte de etapă cuantificare riscuri este de a obține informații despre acestea. Astfel de informații ar trebui să conțină următoarele date necesare pentru a evalua gradul de predictibilitate a riscului: frecvența (probabilitatea) de apariție și valoarea pierderilor, de ex. distribuția daunelor, precum și alte caracteristici care sunt necesare pentru analiza ulterioară a riscurilor. Corectitudinea tuturor deciziilor ulterioare va depinde de faptul dacă este posibilă colectarea datelor calitative necesare în volumul necesar. Prin urmare, determinarea gradului de încredere în surse diferite informația este un aspect important al acestui pas.
Etapa principală a etapei de evaluare cantitativă a riscului este prelucrarea datelor colectate. Ar trebui să servească scopurilor procesului ulterior de luare a deciziilor de management al riscului. Pentru a identifica factorii de risc și gradul de impact al acestora, pot fi utilizate diverse metode de prelucrare a datelor statistice, inclusiv analiza corelației și a varianței, analiza seriilor de timp, analiza factorilorși alte metode de clasificare multidimensională, precum și modelare matematică, inclusiv simulare.
Dacă este necesar, analiza statistică poate fi folosită pentru a confirma unele dintre concluziile etapei precedente, când analiza calitativă nu este suficientă pentru aceasta. De exemplu, dacă nu există suficiente informații calitative pentru a realiza o clasificare detaliată a riscurilor, atunci poate fi efectuată o procedură de clasificare multivariată.
Este posibil să se ofere un set de criterii de alocare a etapelor procesului de identificare și de analiză a riscurilor. Cel mai frecvent este gradul de detaliu al studiului de risc.
În conformitate cu acesta, se pot distinge următoarele etape:
Înțelegerea riscului, de ex. analiza calitativa, insotita de un studiu al caracteristicilor structurale ale riscului (pericol - expunere la risc - vulnerabilitate). Aceasta este o etapă foarte importantă, deoarece determină cu ce se va confrunta managerul de risc în viitor și, prin urmare, stabilește limitele pentru luarea deciziilor în procesul de management al riscului;
Analiza cauzelor specifice ale evenimentelor adverse și a acestora consecințe negative. Această etapă este un studiu detaliat al riscurilor individuale (relații cauzale dintre factorii de risc, apariția evenimentelor adverse și daunele cauzate de acestea). O astfel de cercetare oferă o bază pentru luarea deciziilor în cadrul managementului riscului;
Analiză cuprinzătoare a riscurilor. Această etapă presupune studiul întregului set de riscuri în ansamblu, care oferă o imagine de ansamblu, cuprinzătoare, a riscurilor cu care se confruntă compania. Acest lucru ne permite să urmărim o politică unificată de gestionare a riscurilor. Un astfel de studiu include și desfășurarea unor proceduri precum un audit de securitate, de ex. un studiu cuprinzător al afacerii firmei, metodelor de luare a deciziilor și tehnologiilor utilizate în scopul identificării și analizei riscurilor la care sunt expuși.
În unele cazuri, nu toate etapele enumerate sunt implementate în practica de management al riscului a unor firme specifice, dar versiunea cea mai completă și cuprinzătoare include toate cele trei etape. De obicei, acest lucru este tipic pentru firme mari implicat în afaceri complexe.
Sistemul integrat de management al riscului al Grupului este determinat de Politica de management integrat al riscurilor a Sberbank din Rusia, aprobată prin Rezoluția Consiliului de Administrație al Băncii din februarie 2012. Conform prevederilor acest document, Managementul riscului de grup este un proces cu trei niveluri:
- primul nivel de management (realizat de Consiliul de Administrație al Băncii, Comitetul de Risc al Grupului al Sberbank din Rusia) este gestionarea riscului total al Grupului. Rezultatul acestui proces este, printre altele, formarea de cerințe și restricții pentru procesele de management ale grupurilor individuale de risc, pentru procesele de management al riscului în organizațiile membre ale Grupului, precum și identificarea organelor colegiale specifice și a diviziilor structurale ale Organizațiile membre ale grupului responsabile cu gestionarea grupurilor de risc identificate;
- al doilea nivel de conducere (realizat de Comitetele relevante ale Băncii) - managementul grupurilor individuale de risc ale Grupului în limitele și cerințele stabilite la nivelul I de conducere;
- al treilea nivel de conducere (realizat de organele colegiale și subdiviziunile structurale ale organizațiilor - membrii Grupului) - managementul grupurilor de risc individuale în organizații - membrii Grupului în cadrul cerințelor și restricțiilor stabilite la nivelul 1 și 2 de management.
Procesul integrat de management al riscului al Grupului include cinci etape principale de grup:
- identificarea riscurilor Grupului și evaluarea materialității acestora - scopul etapei este identificarea tuturor riscurilor semnificative care afectează activitățile Grupului;
- formarea unor sisteme semnificative de management al riscului - scopul etapei este repartizarea funcțiilor sau actualizarea acestei distribuții pentru managementul riscurilor Grupului între funcționarii, diviziile și organele colegiale ale Băncii și alți membri ai Grupului și formarea (sau actualizarea ) a bazei metodologice care guvernează managementul riscurilor Grupului;
- planificarea nivelului de expunere a Grupului la riscuri - scopul etapei este de a determina nivelul țintă de riscuri al Grupului prin luarea în considerare a parametrilor de risc în planul de afaceri al Grupului și al membrilor Grupului;
- stabilirea apetitului pentru risc al Grupului și al membrilor Grupului - scopul etapei urmează să fie aprobat de Bancă și convenit cu Consiliu de Supraveghere Banca a nivelului maxim admisibil de riscuri pe care Grupul este îndreptățit să și-l asume, precum și formarea unui sistem de limite și restricții care să facă posibilă respectarea apetitului pentru risc stabilit al Grupului;
- gestionarea nivelului de risc global al Grupului – scopul acestei etape este de a se asigura că nivelul de risc al Grupului îndeplinește valorile țintă.
Ca parte a implementării sistemului integrat de management al riscului în 2012, au fost implementate următoarele inițiative:
- au fost identificate riscurile Grupului, ceea ce a dus la identificarea riscurilor semnificative grupate în scopuri de management în următoarele grupe: risc de credit, risc de țară, risc de piață și risc de credit al operațiunilor pe piețele financiare, riscurile de dobândă și valutare la pozițiile netranzacționale, riscul de pierderi din cauza modificărilor valorii proprietății, riscul operațional, riscul legal și de reglementare, riscul de conformitate, riscul de lichiditate, riscul reputațional, riscul strategic și riscul de afaceri, riscul de model, impozitul risc;
- prin decizie a Comitetului de risc de grup al Sberbank din Rusia, funcțiile de gestionare a riscurilor semnificative sunt distribuite între organele de lucru colegiale și diviziile structurale ale Băncii;
- a fost elaborat un cadru metodologic care definește parametrii de risc care caracterizează nivelul total de risc al Grupului, procedura de calcul a acestora și testarea la stres;
- ca parte a procesului de planificare a afacerilor Grupului pentru 2013–2015, planul de afaceri al Băncii include indicatori de risc care caracterizează nivelul de risc planificat al Băncii;
- Decizia Comitetului OJSC Sberbank din Rusia a aprobat apetitul pentru risc al Băncii.
În 2013, este planificată extinderea metodologiei și proceselor integrate de management al riscului la membrii Grupului.
Grupul își îmbunătățește constant sistemul de management al riscului, străduindu-se să se conformeze acestuia cele mai bune practiciși recomandări de la autoritățile de reglementare. În cadrul acestor decizii, în perioada 2013–2015, este planificată introducerea și îmbunătățirea constantă atât a metodelor și proceselor de management al riscului la nivel integrat, cât și la nivelul sistemelor de management pentru tipurile individuale de riscuri.
Risc de credit
Grupul își asumă riscul de credit, care este riscul ca o contraparte să nu poată plăti datorii, să-și onoreze obligațiile financiare în totalitate sau parțial la scadență. Politica de management al riscului de credit implementată de Grup este realizată în cadrul sistemului integrat de management al riscului și are ca scop creșterea avantaj competitiv Grupul prin extinderea gamei de contrapartide si a listei de produse de creditare si produse de piata financiara furnizate, implementarea unei abordări sistematice a managementului riscurilor de credit, inclusiv a celor care asigură menținerea sau reducerea nivelului riscurilor de credit realizate, optimizarea industriei, regionale și structura de produse a portofoliilor de credite.
Grupul aplică următoarele metode principale de management al riscului de credit:
- prevenirea riscului de credit prin identificarea, analizarea și evaluarea riscurilor potențiale în etapa anterioară efectuării tranzacțiilor supuse riscului de credit;
- planificarea nivelului riscului de credit prin evaluarea nivelului pierderilor așteptate;
- introducerea unor procese unificate de evaluare și identificare a riscurilor;
- limitarea riscului de credit prin stabilirea de limite și/sau restricții de risc;
- structurarea tranzactiilor;
- gestionarea garanțiilor pentru tranzacții pe piețele financiare;
- monitorizarea si controlul nivelului riscului de credit;
- aplicarea sistemului de autoritate decizională;
- crearea de rezerve pentru compensarea pierderilor.
Riscul de credit este evaluat pentru Grup în ansamblu și pentru portofoliile individuale de active supuse riscului de credit, precum și pentru riscurile de credit individuale ale contrapărților individuale și ale grupurilor de contrapartide, țări, regiuni geografice, sectoare economice/tipuri de activitate economică.
Grupul operează un sistem de rating interne bazat pe modele economice și matematice pentru evaluarea probabilității de neplată a contrapartidelor și a tranzacțiilor. Evaluarea riscurilor de credit individuale ale contrapartidelor Grupului pentru tranzactiile care prezinta risc de credit se realizeaza in functie de tipurile de contrapartide:
- clienti corporativi, institutii de credit, companiile financiare, antreprenori individuali, țări, subiecte Federația Rusă, municipii, companii de asigurări și leasing - bazate pe sistem ratinguri de credit, precum și prin construirea de modele ale fluxurilor de numerar prognozate sau alți indicatori importanți;
- indivizii- pe baza evaluării solvabilității contrapărților în conformitate cu normele interne documente normative Grupuri și evaluare expresă.
Sistemul de rating al creditelor oferă o evaluare diferențiată a probabilității de neperformanță/performanță necorespunzătoare de către contrapărți a obligațiilor acestora pe baza analizei factorilor cantitativi (financiari) și calitativi ai riscului de credit, a gradului de influență a acestora asupra capacității contrapărții. de a deservi și a rambursa obligațiile asumate.
Reglementările interne ale Grupului prevăd o evaluare a unei combinații de factori, a căror listă este standardizată în funcție de tipurile de contrapărți.
În același timp, factorii de risc asociați cu starea financiara contraparte și tendințele schimbării acesteia, structura proprietății, reputatia de afaceri, istoricul de credit, fluxul de numerar și sistemul de management al riscului financiar, transparența informațiilor, poziția clientului în industrie și regiune, disponibilitatea sprijinului din partea autorităților puterea statuluiși companiile-mamă (dacă contrapartea intră în holding), precum și așa-numiții factori de avertizare. Pe baza analizei acestor factori de risc, se evaluează probabilitatea de neplată a contrapărților/tranzacțiilor cu clasificarea ulterioară a acestora pe rating.
Grupul acordă o atenție deosebită controlului concentrării riscurilor mari de credit și respectării cerințelor prudențiale ale Băncii Rusiei, precum și analizării și prognozării nivelului riscurilor de credit. La analiza, controlul și gestionarea concentrării riscului de credit se folosesc următoarele metode:
- un mecanism distribuit pentru identificarea criteriilor de conectare juridică și economică a debitorilor cu menținerea ulterioară centralizată a unei liste unice de grupuri de debitori afiliați;
- controlul asupra acordării de împrumuturi mari debitorilor individuali sau grupurilor de debitori afiliați;
- alocarea grupurilor de debitori în contextul industriei, țării și afilierii geografice (intra-țară).
Sistemul de control și monitorizare a nivelului riscurilor de credit al Grupului este implementat pe baza unor principii definite de documentele de reglementare interne ale Grupului care asigură controlul preliminar, curent și ulterior al operațiunilor expuse riscului de credit, respectarea limitelor de risc stabilite, și actualizarea lor în timp util.
Grupul a dezvoltat un sistem de limite pe mai multe niveluri bazat pe limitarea riscului de credit pentru operațiunile de creditare și operațiunile de pe piețele financiare.
Atunci când acordă împrumuturi, Grupul solicită în general furnizarea de garanții. Mai multe tipuri de garanții pot fi acceptate simultan pentru a limita riscul de credit. În conformitate cu politica Grupului, garanțiile pentru împrumuturile acordate persoanelor juridice (valoarea garanției garanției imobiliare și/sau valoarea obligațiilor (limita de răspundere) din contractul de garanție și/sau valoarea garanției) trebuie să acopere suma de împrumutul și dobânzile acumulate pe acesta timp de cel puțin trei luni.
Ca una dintre abordările de acoperire a riscurilor tranzacțiilor de credit, a fost elaborată și aplicată Politica de garanții (ca parte a politicii de credit), care determină principiile și elementele de bază ale organizării muncii cu garanții în creditare.
Politica de garanții vizează îmbunătățirea calității portofoliului de credite din punct de vedere al garanțiilor. Calitatea garanției este determinată de probabilitatea de a primi fonduri în valoare estimată a garanției atunci când se exclude obiectul garanției sau vânzarea acestuia. Calitatea garanțiilor este indirect caracterizată de lista și semnificația riscurilor asociate garanțiilor și este determinată de o serie de factori (lichiditate; fiabilitatea evaluării; riscuri de depreciere; expunere la riscuri de pierdere și daune; riscuri din motive legale, si altii).
Valoarea garanției este evaluată pe baza evaluării experților interni a specialiștilor Grupului, a evaluatorilor independenți sau pe baza valorii obiectului garanției în situațiile financiareîmprumutat cu reducere. Utilizarea garanției solventului entitati legale ca garanție necesită aceeași evaluare a riscului a Garantului ca și Împrumutatul.
Pentru a gestiona eficient riscul de credit în tranzacțiile cu persoane juridice, Grupul definește două tipuri principale de tranzacții:
- operațiuni de creditare corporativă;
- tranzacții pe piețele financiare cu clienți și contrapărți - persoane juridice (clienți corporativi și instituții financiare) - denumite în continuare tranzacții pe piețele financiare
În 2012, a fost elaborat și aprobat un proces de management al riscului de credit la nivel de grup pentru tranzacțiile de pe piețele financiare. Implementarea acestui proces în Grup, precum și a principiilor uniforme de identificare, evaluare și limitare a riscurilor de credit ale operațiunilor de pe piețele financiare, se va desfășura în 2013 De asemenea, un program informatic strategic „Automatizarea sistemului de management al riscurilor al Corporației”. și Investment Block”, în cadrul căruia principalele procese de management sunt riscurile automatizate pe piețele financiare, inclusiv riscul de credit.
În același timp, Grupul dispune de un sistem de autoritate multidimensional care permite determinarea nivelului de luare a deciziilor cu privire la fiecare cerere de credit. Fiecărei subdiviziuni teritoriale i se atribuie un profil de risc care determină autoritatea acestei subdiviziuni de a lua decizii independente în funcție de categoria de risc a aplicației. La rândul său, categoria de risc a aplicației depinde de limita totală și categoria de risc a împrumutatului/grupului de debitori afiliați, precum și de categoria produsului de împrumut. Astfel, sistemele actuale de limite și puteri ne permit să optimizăm procesul de creditare și să gestionăm corespunzător riscul de credit.
În 2012, Grupul a început replicarea metodelor de management al riscului de credit aplicate de Bancă băncilor sale subsidiare.
Cu toate acestea, grupul lucrează la îmbunătățirea în continuare a metodologiei de stabilire a limitelor, inclusiv ca parte a implementării Basel II în bancă.
În special, în decembrie 2012, Banca a dezvoltat și aprobat abordări de stabilire a limitelor de portofoliu privind capitalul economic consumat pentru industrii, debitorii majori și produsele de vânzare cu amănuntul pentru a controla riscul de concentrare.
Ținând cont de concentrarea Băncii și a Grupului asupra utilizării metodelor și instrumentelor moderne de gestionare a riscurilor de credit, Banca se află în proces de construire a proceselor de creditare cu amănuntul unificate maxim standardizate, ținând cont de segmentarea clienților după profilul de risc și minimizând numărul de participanți la proces prin centralizarea și automatizarea profundă a proceselor. În special, în 2012, sistemul de management al riscului pentru clienții de retail bazat pe tehnologia Credit Factory a fost dezvoltat în continuare atât la nivelul Băncii, cât și al Grupului.
Conform tehnologiei Credit Factory, Banca furnizează principalele tipuri de produse de credit pentru persoane fizice - credite de consum, credite pentru autoturisme și locuințe, carduri de credit.
În 2012, în cadrul tehnologiei la nivelul Băncii au fost efectuate următoarele modificări:
- pentru creditele pentru locuințe care utilizează tehnologia „Credit Factory”, a fost introdusă o evaluare prin scoring a istoricului de credit al clienților individuali pe baza unei abordări statistice;
- tehnologia Risk-Based-Pricing utilizată pentru împrumuturile de consum a fost extinsă la noi segmente de clienți;
- pentru toate produsele au fost introduse modele de rating pentru evaluarea fiabilității clienților;
- a fost introdus un model de scoring integrat pentru creditele auto, creditele pentru locuințe și cardurile de credit;
- pentru creditele de consum, au fost introduse carduri de scoring la nivel de risc regional, luând în considerare specificul regional în profilul de risc;
- a fost introdus un sistem de monitorizare a fraudei în procesul de procesare pre-creditare, care va fi dezvoltat în continuare în 2013.
La nivel de Grup, introducerea tehnologiei „Credit Factory” a fost continuată în băncile subsidiare - BPS-Sberbank OJSC (Belarus), Sberbank of Russia JSC (Ucraina) și SB Sberbank JSC (Kazahstan).
În plus, în 2012, procesul de transfer al produselor de credit cu amănuntul către tehnologia Credit Factory a fost lansat la filialele grupului Sberbank Europe. Astfel, în decembrie 2012 au fost lansate credite de consum în Cehia, au fost inițiate noi proiecte în Slovacia, Serbia și Cehia.
Ca parte a implementării Basel II, Banca a dezvoltat un set complet de modele comportamentale Basel pentru toate produsele de creditare cu amănuntul, a identificat indicatorii necesari pentru calcularea capitalului economic (în total, au fost elaborate 42 modele PD, 21 modele LGD și 18 modele EAD). ).
În perioada 2010–2011, Grupul a desfășurat lucrări privind introducerea unui sistem automatizat intra-bancar, datorită căruia a fost posibilă realizarea unei automatizări profunde procesul de creditare. Pe parcursul anului 2012 s-au continuat lucrările de optimizare și extindere a funcționalității acestui sistem. În special, s-au avut în vedere modificări semnificative în metodologia de contabilizare a riscurilor de credit, vizând potrivirea metodelor cu recomandările Comitetului de Supraveghere Bancară de la Basel.
În plus, în 2012, Grupul a desfășurat lucrări privind implementarea sistemelor integrate sisteme automatizate:
- un sistem de management al riscului de credit care face posibilă evaluarea stării actuale, a dinamicii schimbărilor și a prognozării riscurilor de credit;
- Sistemul de management al limitelor de credit corporative, a cărui introducere va oferi un mecanism flexibil de gestionare a structurii limitelor, inclusiv sub rezerva dezvoltării ulterioare a metodologiei, optimizarea costurilor forței de muncă pentru funcția de management al limitelor și pregătirea materialelor analitice.
Integrarea sistemelor automatizate existente și implementate, planificată pentru 2013-2014, va asigura că procesul de management al riscului de credit îndeplinește cerințele Comitetului de Supraveghere Bancară de la Basel.
Grupul, în conformitate cu scenariile macroeconomice elaborate, efectuează o analiză de sensibilitate a nivelului riscurilor de credit la nivelul contrapărților individuale și a portofoliului de credite în ansamblu, în urma căreia sunt identificați macrofactorii care sunt cel mai corelați cu probabilitatea de neplată a contrapărților. În scopul testării de stres, informațiile statistice privind schimbările bruște ale factorilor macro sunt utilizate în modelarea ratingurilor în situații stresante.
Grupul monitorizează constant încasarea datoriilor problematice în toate etapele de colectare. Atunci când sunt identificate zone/etape cu probleme în procesul de colectare a creanțelor, nivelul de eficiență a colectării scade, portofoliul cu probleme crește în anumite regiuni, segmente de clienți sau de produse, procesul de creditare/colectare este optimizat.
În anul 2012, în cadrul acestui domeniu, s-a lucrat pentru îmbunătățirea eficienței măsurilor în ceea ce privește recuperarea datoriilor restante la creditele acordate persoanelor fizice. În special, au fost aduse îmbunătățiri funcționale Tallyman AS, pe baza cărora a fost implementată automatizarea colectării datoriilor restante ale persoanelor fizice într-un stadiu incipient și un sistem automat de apeluri de ieșire (PDS) bazat pe software-ul AVAYA PROACTIVE CONTACT a fost introdus pachetul care a făcut posibilă creșterea semnificativă a numărului de credite restante procesate de un singur operator.
Tot în 2012 s-au continuat lucrările privind implementarea programului „Dezvoltarea și automatizarea procesului de afaceri pentru colectarea datoriilor restante ale persoanelor fizice într-un stadiu incipient în băncile subsidiare ale Sberbank of Russia OJSC, în special în BPS-Sberbank OJSC (Belarus). ).
Riscul de țară
Riscul ca o instituție de credit să suporte pierderi ca urmare a neîndeplinirii obligațiilor de către contrapărțile suverane ale unei anumite țări și ale altor contrapărți ale acestei țări din alte motive decât riscurile standard (din motive care nu depind de contraparte, ci de guvernul țării). ).
Pentru a minimiza riscurile în efectuarea tranzacțiilor care dau naștere la datorii față de Grup pentru nerezidenți, precum și pentru guvernele țărilor străine, este evaluat riscul de țară și sunt stabilite limite de risc de țară. Riscurile de țară sunt evaluate pe baza ratingurilor ratinguri internaționale agențiilor (S&P, Moody’s, Fitch), valoarea PIB-ului nominal, nivelul de dezvoltare economică a țării și importanța strategică a țării pentru Grup. Pentru țările care nu au ratinguri internaționale, evaluarea se realizează în conformitate cu reglementările interne, care presupun o analiză a factorilor de risc legate de solvabilitatea țărilor, condițiile de dezvoltare actuală, eficacitatea managementului datoriei externe, statutul offshore și reputaţia internaţională, structura statului şi situaţia politică internă. Pentru a limita riscurile de țară, Grupul efectuează tranzacții cu contrapărți nerezidente în limitele de risc pentru țările respective.
Riscul de piata
Posibilitatea ca Grupul să suporte pierderi financiare din cauza modificărilor nefavorabile ale cursurilor de schimb valutar, cotațiilor titlurilor de capital, ratelor dobânzilor, prețurilor metalelor prețioase și altor indicatori de piață. Scopul principal al managementului riscului de piata al Grupului este de a optimiza nivelul riscului de piata in cadrul Grupului, de a se asigura ca nivelul riscurilor respecta limitele stabilite si de a minimiza pierderile in cazul unor evenimente nefavorabile.
Grupul distinge următoarele categorii de risc de piață:
- risc valutar - riscul pierderilor sau scăderii profitului asociat cu modificările cursurilor valutare;
- riscul ratei dobânzii - riscul de pierdere sau scădere a profitului asociat cu modificările nivelului ratelor dobânzilor.
- riscul stocurilor - riscul de pierdere sau pierdere de profit asociat cu o modificare a valorii juste a titlurilor de capital (de exemplu, acțiuni ordinare și privilegiate);
- riscul mărfurilor - riscul de pierderi sau de scădere a profiturilor asociat cu o modificare a valorii activelor de mărfuri (în special, metale prețioase);
- riscul de volatilitate - riscul de pierdere sau scădere a profitului din operațiunile cu opțiuni, asociat cu o modificare a volatilității implicite a activelor suport ale opțiunilor;
- riscul de lichiditate - riscul imposibilității de a deschide/închide sau schimba o poziție suficient de mare pe piață, bursă sau față de o anumită contraparte conform cotațiilor pieței, precum și imposibilitatea de a asigura îndeplinirea la timp a obligațiilor contractuale fără a suporta pierderi în sume inacceptabile pentru stabilitate financiară.
Managementul riscului de piață include gestionarea portofoliului și controlul pozițiilor deschise în valute, rate ale dobânzii și instrumente financiare derivate. În acest scop, Comitetul de management al activelor și pasivelor (denumit în continuare „ALMC”) stabilește limite pentru portofoliile de valori mobiliare, pozițiile deschise, limitele stop-loss și alte restricții. Organismele și diviziile autorizate determină metodologii de gestionare a riscului de piață și stabilesc limite pentru anumite tipuri de tranzacții.
Limitele de risc de piață sunt stabilite pe baza analizei valorii la risc, a analizei scenariilor, a testelor de stres, precum și ținând cont de restricțiile stabilite de documentele de reglementare și administrative ale Băncii Rusiei și de recomandările Comitetului de la Basel privind Supraveghere bancară. Calculul valorii VaR pentru tranzacțiile de pe piețele financiare se realizează atât în contextul componentelor individuale, cât și agregat, precum și determinarea efectului diversificării.
Grupul împărtășește principiile managementului riscului de piață pentru portofoliul de tranzacționare și bancar. Competențele de a gestiona riscurile de piață sunt împărțite între ALMC și Comitetul pentru riscuri de tranzacționare (denumit în continuare „TRC”) pe tipuri de risc de piață, pe grupuri de tranzacții (tranzacționare și netranzacționare). operațiuni de tranzacționare).
Managementul riscului de piață se realizează în conformitate cu „Politica de gestionare a riscurilor de piață și de credit ale operațiunilor pe piețele financiare” și „Politica de gestionare a riscurilor de dobândă și valutar în portofoliul bancar”.
Riscul de piață pentru operațiuni care nu sunt de tranzacționare
Riscul ratei dobânzii la activele și pasivele bilanțului necomercializabile. Grupul își asumă expunerea la riscul ratei dobânzii de piață legat de efectul fluctuațiilor ratelor dobânzilor de pe piață asupra fluxurilor de numerar. Riscul de rată a dobânzii la pozițiile netranzacționare rezultă din modificări nefavorabile ale ratelor dobânzii și include:
- riscul ratei dobânzii care rezultă dintr-o nepotrivire a scadenței (revizuirea ratelor dobânzii) a activelor și pasivelor care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzii, cu o deplasare paralelă, modificarea pantei și a formei curbei randamentului;
- riscul de bază care decurge dintr-o nepotrivire a gradului de modificare a ratelor dobânzii la activele și pasivele care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzii, cu o maturitate similară (termenul revizuirii ratei dobânzii); și
- riscul rambursării anticipate (revizuirea ratelor dobânzii) a activelor și pasivelor care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzii.
În cazul unei creșteri a ratelor dobânzilor, valoarea fondurilor strânse de Grup poate crește mai rapid și mai semnificativ decât randamentul fondurilor plasate, ceea ce va duce la o scădere a rezultatului financiar și a marjei de dobândă și, invers, în cazul unei scăderi a ratelor, profitabilitatea activelor operaționale poate scădea mai rapid și mai semnificativ decât costul fondurilor împrumutate.fonduri.
Obiectivele gestionării acestui tip de risc de piață sunt de a minimiza pierderi potențiale datorita realizarii riscurilor de dobanda si valutar, stabilizarea marjei de dobanda a bancii, indiferent de conditiile magazinului. Pentru a gestiona riscul ratei dobânzii, ALCO stabilește ratele maxime ale dobânzii pentru atragerea de fonduri de la persoane juridice, precum și ratele minime pentru plasarea resurselor în împrumuturi către persoane juridice, rentabilitatea minimă a investițiilor în valori mobiliare, precum și restricții privind operațiunile active pe termen lung, i.e. tranzacții cu cel mai mare risc al ratei dobânzii. Consiliul aprobă dobânzi fixe la depozite pentru Oficiul Central al Băncii și băncile regionale, care sunt aprobate preliminar de ALMC. Ratele dobânzilor la depozite depind de termenul până la scadența împrumutului sau depozitului, de valoarea acestuia și de categoria de clienți. Ratele dobânzilor la împrumuturile acordate persoanelor fizice sunt aprobate de ALMC.
ALMC a fiecărei bănci teritoriale aprobă ratele dobânzilor la tranzacțiile cu persoane juridice, ținând cont de situația regională și asigurând eficiența operațiunilor activ-pasive ale băncii teritoriale, precum și ținând cont de ratele maxime pentru atragerea/plasarea resurselor de persoane juridice agreate de ALMC al Sediului Băncii.
Pentru a evalua riscul ratei dobânzii, se utilizează un șoc standardizat în conformitate cu recomandările Comitetului de la Basel. Prognoza posibilelor modificări ale ratelor dobânzilor se efectuează separat pentru poziția rublei și agregată pentru poziția valutară. Șocul ratei dobânzii se calculează ca 1 și 99% din chintila de distribuție a variației ratei medii anuale a dobânzii, obținută prin metoda simulărilor istorice pe baza datelor din ultimii 5 ani. Rata indicativă a swap-urilor pe rata dobânzii la ruble pentru o perioadă de 1 an (RUB IRS 1Y), precum și LIBOR 3M pentru poziția valutară, este utilizată ca rată de bază pentru evaluarea șocului ratei dobânzii la ruble.
Tabelul de mai jos prezintă impactul asupra profitului înainte de impozitare al creșterii și scăderii ratelor dobânzilor la 31 decembrie 2012:
|
Modificarea profitului înainte de impozitare la 31 decembrie 2012 | |||
|
Rata dobânzii redusă cu 302 puncte de bază | |||
|
Creșterea ratei dobânzii cu 583 de puncte de bază | |||
|
Rata dobânzii redusă cu 20 de puncte de bază | |||
|
Creșterea ratei dobânzii cu 85 de puncte de bază |
La calcularea impactului asupra profitului înainte de impozitare al creșterii și scăderii ratelor dobânzii la 31 decembrie 2012, a fost aplicată o nouă metodologie pentru a calcula valoarea volatilității ratei dobânzii în ruble rusești și valute străine:
- comparativ cu metodologia utilizată în raport la 31 decembrie 2011, calculul scenariului ratei dobânzii s-a modificat. În raportul la 31 decembrie 2011, scăderea și creșterea ratei dobânzii au fost calculate ca 10% și 90% din chintila de distribuție a modificărilor ratelor dobânzii pe un orizont de 1 an, obținute prin metoda istoricului. simulări;
- ca o rată orientativă a dobânzii în ruble rusești la 31 decembrie
2011, a fost utilizată rata dobânzii la împrumuturile la trei luni ale pieței interbancare din Moscova (MOSPRIME 3M).
Tabelul de mai jos prezintă impactul asupra profitului înainte de impozitare al creșterii și scăderii ratelor dobânzilor la 31 decembrie 2011:
|
Pozițiile nominalizate în ruble |
Poziții denominate în valută | ||
|
Rata dobânzii redusă cu 290 de puncte de bază | |||
|
Creșterea ratei dobânzii cu 412 puncte de bază | |||
|
Rata dobânzii redusă cu 31 de puncte de bază | |||
|
Creșterea ratei dobânzii cu 83 de puncte de bază |
Pentru a face comparative în concordanță cu dezvăluirile din 2012, mai jos este impactul asupra câștigului înainte de impozitare al creșterilor și scăderilor ratelor dobânzilor la 31 decembrie 2011, calculate pe baza volatilității ratelor dobânzilor la ruble rusești și valute străine conform metodologiei adoptate în 2012:
|
Modificarea profitului înainte de impozitare la 31 decembrie 2012 (în miliarde de ruble rusești) |
Pozițiile nominalizate în ruble |
Poziții denominate în valută | |
|
Rata dobânzii redusă cu 299 de puncte de bază | |||
|
Creșterea ratei dobânzii cu 599 de puncte de bază | |||
|
Rata dobânzii redusă cu 38 de puncte de bază | |||
|
Creșterea ratei dobânzii cu 167 de puncte de bază |
Analiza de senzitivitate prezentată mai sus arată modificarea câștigului înainte de impozitare cu o deplasare paralelă a curbei randamentelor pentru toate pozițiile care sunt sensibile la modificările ratelor dobânzilor, i.e. ratele dobânzii pentru toate scadențele variază cu aceeași sumă. Evaluarea riscului ratei dobânzii nu ia în considerare posibila rambursare anticipată și cererea de instrumente.
De la începutul anului 2012, Grupul a început să dezvolte un sistem de gestionare a riscului de rată a dobânzii la pozițiile netranzacționare în conformitate cu recomandările Comitetului de la Basel. Ca parte a acestui proiect, sunt dezvoltate noi abordări pentru măsurarea, testarea stresului, limitarea și acoperirea riscului de rată a dobânzii la pozițiile care nu sunt de tranzacționare. Se dezvoltă o metodologie și modele de evaluare a sensibilității produselor la riscul ratei dobânzii, ținând cont de comportamentul clienților, ceea ce poate îmbunătăți semnificativ acuratețea măsurării și eficiența gestionării riscului ratei dobânzii și valutar pe pozițiile netranzacționare. Totodată, este în derulare un proiect de introducere a unui sistem ALM care să acopere toate sarcinile de gestionare a activelor și pasivelor băncilor - membre ale Grupului, inclusiv sarcinile de gestionare a riscului de rată a dobânzii la pozițiile netranzacționare.
Riscul valutar asupra activelor și pasivelor din bilanț care nu sunt de tranzacționare
Riscul valutar apare din modificarea cursurilor de schimb valutar. Grupul este expus riscului valutar din cauza pozițiilor deschise (în principal în dolari SUA și euro față de rubla rusă).
Ca parte a managementului riscului valutar, Grupul a stabilit sublimite pentru pozițiile valutare deschise pentru băncile teritoriale. În plus, există un sistem de limite și restricții privind efectuarea tranzacțiilor de arbitraj de conversie de către Trezorerie, care include limite ale pozițiilor deschise în valută, limite ale operațiunilor pe piețele interne și externe și limite ale pierderilor maxime (stop- pierderi).
Trezoreria Băncii consolidează zilnic poziția valutară deschisă totală a Grupului și ia măsuri pentru a menține poziția valutară deschisă a Grupului la un nivel minim. Grupul utilizează swap-uri, contracte forward și contracte futures în dolari SUA tranzacționate pe MICEX ca principale instrumente de gestionare a riscurilor valutare.
Riscul de piață la tranzacțiile de pe piețele financiare
Competențele KRT includ gestionarea riscului de piață la operațiunile de tranzacționare, în ceea ce privește riscul de lichiditate, KRT este responsabil în fața ALMC.
Controlul asupra riscului de piață al tranzacțiilor de pe piețele financiare este realizat de divizii care sunt independente din punct de vedere organizatoric de diviziile care încheie tranzacții pe piețele financiare. Procesul de monitorizare a riscurilor presupune monitorizarea continuă a operațiunilor de tranzacționare în toate etapele procesului operațional.
În scopul gestionării riscurilor de piață ale operațiunilor de pe piețele financiare, operațiunile de tranzacționare sunt agregate în portofolii care au o structură ierarhică determinată în conformitate cu tipurile de riscuri asumate și cu distribuția responsabilităților pentru luarea deciziilor. Managementul riscului de piață pentru tranzacțiile de pe piețele financiare din Grup se realizează prin intermediul sistemului organisme autorizate factorilor de decizie în funcție de nivelul de risc și de ierarhia portofoliilor, un astfel de sistem face posibilă asigurarea eficienței și flexibilității deciziilor luate.
Grupul distinge următoarele tipuri cele mai semnificative de risc de piață pentru operațiunile de tranzacționare pe piețele financiare.
Riscul ratei dobânzii la pozițiile de tranzacționare
Grupul este expus riscului ratei dobânzii în legătură cu tranzacționarea cu titluri de creanță și instrumente financiare derivate.
Pentru a limita riscul ratei dobânzii și a-l gestiona în conformitate cu Politica de management al riscului de piață și de credit pentru operațiuni pe piețele financiare, KRT, precum și persoanele autorizate de aceasta, stabilesc următoarele tipuri de limite și restricții: limite de investiții, rata dobânzii limite de sensibilitate (DV01), limite de concentrare, limite de pierdere în operațiunile de tranzacționare, limite VaR, restricții privind tranzacțiile repo directe și inverse.
riscul stocurilor
Grupul își asumă riscul de capital propriu care decurge din modificările valorii juste a titlurilor de capital ale emitenților corporativi, precum și instrumentele financiare derivate asupra acestora, în care Grupul are o poziție. Pentru limitarea riscului de acțiuni, KRT, precum și persoanele autorizate de aceasta, stabilesc limite ale poziției totale, limite ale pierderilor în timpul operațiunilor de tranzacționare, limite ale valorii VaR, limite ale sensibilității. Băncile teritoriale nu desfășoară operațiuni de tranzacționare cu acțiuni.
Risc valutar
Pentru a limita riscul valutar al tranzacțiilor de pe piețele financiare, KRT, precum și persoanele autorizate de acesta, stabilesc limite ale poziției valutare deschise pentru toate portofoliile de tranzacții care sunt sensibile la riscul valutar, precum și limite VaR.
Valoare la risc (VaR)
Metoda VaR este una dintre principalele metode de evaluare a riscului de piata al Grupului. VaR vă permite să estimați valoarea maximă a posibilelor pierderi financiare cu un anumit nivel de încredere pe o anumită perioadă de timp. Grupul calculează VaR utilizând modelarea istorică folosind cote parametrice. Această metodă vă permite să evaluați scenariile probabile pentru modificările viitoare ale prețurilor pe baza modificărilor anterioare. Aceasta ia în considerare interdependența dintre indicatorii pieței financiare (de exemplu, ratele dobânzii și ratele de schimb), precum și modificările prețurilor instrumentelor individuale care nu se datorează modificărilor situației pieței în ansamblu.
VaR este calculat pe baza următoarelor ipoteze:
- datele istorice privind modificările indicatorilor pieței financiare sunt utilizate pentru
2 ani înainte de data raportării; - ratele de schimb valutar, prețurile obligațiunilor, acțiunilor și metalelor prețioase, precum și nivelurile ratelor dobânzilor sunt utilizate ca indicatori ai pieței financiare;
- VaR este calculat pentru o perioadă de 10 zile lucrătoare în care, în medie, este posibilă închiderea (sau acoperirea) pozițiilor Grupului expuse riscului de piață; și
- este utilizat un nivel de încredere unilateral de 99%, ceea ce înseamnă că Grupul așteaptă pierderi care depășesc VaR pentru una din cele 100 de perioade.
Pentru a evalua caracterul adecvat al modelului de calcul al VaR aplicabil, Grupul efectuează în mod regulat teste retroactive prin compararea valorii la risc cu pierderile reale.
Deși VaR oferă o evaluare a riscului, trebuie luate în considerare și dezavantajele acestei metode, cum ar fi:
- utilizarea modificărilor de preț din trecut nu permite o evaluare completă a posibilelor fluctuații de preț în viitor;
- calculul indicatorilor de preț al pieței financiare pentru o perioadă de 10 zile implică faptul că este posibilă închiderea (sau acoperirea) tuturor pozițiilor Grupului în această perioadă de timp. Este posibil ca această estimare să nu reflecte cu acuratețe riscul de piață în perioadele de lichiditate redusă a pieței, în care termenul de închidere (sau acoperire) a pozițiilor Grupului poate crește;
- utilizarea unui nivel de încredere unilateral de 99% nu permite estimarea cantității de pierderi așteptate cu o probabilitate mai mică de 1%;
- Calculul VaR se bazează pe pozițiile Grupului expuse la riscul de piață la sfârșitul zilei și este posibil să nu reflecte riscul asumat de Grup în timpul zilei.
Ținând cont de neajunsurile metodei VaR, pentru a obține informații mai complete cu privire la valoarea riscului de piață, Grupul completează calculul VaR cu estimări ale riscului de piață utilizând metodologia de analiză a scenariilor și stress-testing.
Rezultatele calculelor privind rata dobânzii, capitalurile proprii și riscul valutar folosind metoda VaR la 31 decembrie 2012 sunt prezentate în tabelul de mai jos:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
media anului 2012 |
Valoarea maximă pentru 2012 |
Valoarea minima pentru 2012 |
Impactul asupra venitului net |
||
|
riscul stocurilor | ||||||
|
Risc valutar | ||||||
|
Efect de diversificare |
În 2012, a fost aprobat un nou model de calcul, care a dezvoltat o abordare mai precisă a calculării VaR pentru un portofoliu de instrumente de datorie. Calculul ia în considerare timpul mediu ponderat până la scadență a unei obligațiuni (durata), ceea ce duce la o reducere semnificativă a cantității de risc de piață pentru un portofoliu de instrumente de creanță. Noul model reflectă mai pe deplin riscurile stocurilor asupra titlurilor de valoare nelichide, ceea ce poate duce la o creștere a riscului stocului.
Rezultatele calculelor riscului ratei dobânzii, stocului și valutar folosind metoda VaR la 31 decembrie 2011 sunt prezentate în tabelul de mai jos:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
Valoarea medie pentru 2011 |
Impactul asupra capitalului propriu |
Impactul asupra venitului net |
|||
|
Riscul ratei dobânzii la titlurile de creanță | ||||||
|
riscul stocurilor | ||||||
|
Risc valutar | ||||||
|
Riscul de piață (ținând cont de diversificare) | ||||||
|
Efect de diversificare |
Pentru a face comparative coerente cu dezvăluirile din 2012, rezultatele calculelor ratei dobânzii, a capitalului propriu și a riscului valutar folosind metoda VaR la 31 decembrie 2011 pe baza metodologiei adoptate în 2012 sunt prezentate mai jos:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
Valoarea medie pentru 2011 |
Valoarea maximă pentru 2011 |
Valoarea minima pentru 2011 |
Impactul asupra capitalului propriu |
Impactul asupra venitului net |
|
|
Riscul ratei dobânzii la titlurile de creanță | ||||||
|
riscul stocurilor | ||||||
|
Risc valutar | ||||||
|
Riscul de piață (ținând cont de diversificare) | ||||||
|
Efect de diversificare |
Datele prezentate mai sus sunt calculate pe baza raportării interne de gestiune a Băncii, pe baza situațiilor financiare întocmite în conformitate cu cerințele legislației ruse.
Tabelul de mai jos oferă o analiză a riscului valutar al Grupului în legătură cu activele și pasivele monetare, precum și pozițiile nete în instrumente financiare derivate în valută la 31 decembrie 2012. Riscul valutar pe contractele forward și futures este reprezentat de pozițiile nominale în monedele respective. Opțiunile în valută străină sunt înregistrate la o valoare care reflectă sensibilitatea teoretică a valorii lor juste la modificările cursurilor de schimb valutar.
|
(în miliarde de ruble rusești) |
dolari americani |
lira turceasca |
Alte valute |
|||
|
Fonduri în bănci |
||||||
|
Credite si avansuri catre clienti |
||||||
|
Creanţă |
||||||
|
Total active monetare |
||||||
|
Angajamente |
||||||
|
Fonduri bancare |
||||||
|
Fondurile persoanelor fizice |
||||||
|
Alte fonduri împrumutate |
||||||
|
Credite subordonate |
||||||
|
Total datorii monetare |
||||||
|
Nota 33) |
||||||
Tabelul de mai jos oferă o analiză a riscului valutar al Grupului în legătură cu activele și pasivele monetare, precum și pozițiile nete în instrumente financiare derivate în valută la 31 decembrie 2011:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
dolari americani |
Alte valute |
|||
|
Numerar și echivalente de numerar |
|||||
|
Rezerve obligatorii în conturile la băncile centrale |
|||||
|
Valori mobiliare de tranzacționare cu datorii |
|||||
|
Creanţă |
|||||
|
Fonduri în alte bănci |
|||||
|
Credite si avansuri catre clienti |
|||||
|
Creanţă |
|||||
|
Creanţă |
|||||
|
Titluri de investiții de datorie deținute până la scadență |
|||||
|
Alte active financiare (excluzând valoarea justă a instrumentelor financiare derivate) |
|||||
|
Total active monetare |
|||||
|
Angajamente |
|||||
|
Datorită altor bănci |
|||||
|
Fondurile persoanelor fizice |
|||||
|
Fondurile clienților corporativi |
|||||
|
Titluri de creanță emise |
|||||
|
Alte fonduri împrumutate |
|||||
|
Alte datorii financiare (excluzând valoarea justă a instrumentelor financiare derivate) |
|||||
|
Credite subordonate |
|||||
|
Total datorii monetare |
|||||
|
Active/(pasive) monetare nete |
|||||
|
Instrumente derivate valutare nete |
|||||
|
(Nota 33) |
|||||
Grupul oferă împrumuturi și avansuri clienților în valută străină. Modificările ratelor de schimb valutar pot avea un impact negativ asupra capacității debitorilor de a rambursa împrumuturile, ceea ce, la rândul său, crește probabilitatea pierderilor din împrumuturi.
Riscul de lichiditate
Riscul de lichiditate este riscul ca scadențele creanțelor aferente operațiunilor active să nu se potrivească cu scadențele datoriilor. Grupul este expus riscului utilizării zilnice a numerarului disponibil pentru a deconta depozitele interbancare overnight, conturile clienților, depozitele la termen, împrumuturile, plățile de garanție și instrumentele derivate decontate în numerar. Grupul nu acumulează numerar în cazul îndeplinirii unice a obligațiilor conform tuturor cerințelor de mai sus, deoarece pe baza datelor istorice acumulate, este posibil să se prezică cu un grad rezonabil de certitudine nivelul necesar de numerar pentru îndeplinirea acestor obligații. obligatii. Gestionarea riscului de lichiditate este responsabilitatea ALMC.
Scopul managementului riscului de lichiditate în Grup este de a asigura îndeplinirea în timp util și deplină a obligațiilor sale la costuri minime. Pentru a face acest lucru, Grupul:
- menține o structură stabilă și diversificată a pasivelor, care include atât resurse atrase pentru o anumită perioadă de timp, cât și fonduri la cerere;
- are capacitatea de a strânge fonduri pe piețele financiare într-un timp scurt; și
- realizează investiții în active foarte lichide, diversificate pe tipuri de valute și scadențe, pentru a acoperi rapid și eficient decalajele neprevăzute de lichiditate.
Politici și proceduri
Trezoreria analizează, prognozează și elaborează propuneri de reglementare a lichidității curente, pe termen scurt, pe termen mediu și lung a Băncii și a Grupului. Organizarea controlului asupra stării lichidității și executarea deciziilor de gestionare a lichidității sunt de competența ALCO. Evaluarea, gestionarea și controlul riscului de lichiditate se efectuează pe baza metodologiei și standardelor dezvoltate ale grupului, în conformitate cu Politica Băncii privind gestionarea și controlul lichidității, precum și recomandările Băncii Rusiei / autorităților locale de reglementare și ale Basel. Comisia de Supraveghere Bancară.
Prevederile Politicii stau la baza organizării lucrărilor de gestionare a lichidității în băncile teritoriale și subsidiare. Consiliul băncii teritoriale și subsidiare este responsabil pentru management eficient lichiditate și control asupra stării acesteia, precum și pentru respectarea limitelor și restricțiilor stabilite prin reglementările interne ale Grupului. Băncile teritoriale și subsidiare, ținând cont de limitele și restricțiile stabilite, precum și de cerințele și politicile, aleg metodele de evaluare și nivelul necesar de lichiditate, elaborează și implementează măsuri pentru asigurarea lichidității, ținând cont de mandatele băncii. În cazul unui deficit de lichiditate, Trezoreria, în conformitate cu procedura stabilită, pune la dispoziție băncilor teritoriale și subsidiare resurse sau un mandat pentru a atrage resurse de volumul necesar.
Managementul riscului de lichiditate include următoarele proceduri:
- prognozarea fluxurilor de plăți în contextul unor tipuri majore de valute pentru a determina cantitatea necesară de resurse pentru acoperirea deficitului de lichiditate;
- prognozarea structurii activelor și pasivelor pe baza analizei de scenarii pentru a controla nivelul necesar de active lichide pe termen mediu și lung;
- prognozarea și monitorizarea ratelor de lichiditate pentru conformitate cerințe obligatoriiși cerințele politicii interne;
- controlul rezervelor de lichiditate pentru a evalua posibilitățile maxime ale Grupului de a atrage resurse din diverse surse în diferite valute;
- diversificarea surselor de resurse în diferite valute (ținând cont de volumele maxime, costul și termenele de strângere de fonduri);
- teste de stres, precum și planificarea acțiunilor pentru restabilirea nivelului necesar de lichiditate în cazul unor condiții nefavorabile sau în timpul unei crize; și
- stabilirea de limite ale parametrilor de risc, inclusiv, dar nu exclusiv, componente ale apetitului pentru risc al grupului.
Tabelele de mai jos arată distribuția fluxurilor de numerar contractuale neactualizate (inclusiv plățile viitoare ale dobânzilor) ale datoriilor Grupului pe scadența contractuală.
Mai jos este o analiză a fluxurilor de numerar neactualizate ale Grupului, ținând cont de scadențele contractuale ale datoriilor la 31 decembrie 2012:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
1 la 6 |
6 până la 12 |
De la 1 an |
Peste 3 ani |
||
|
Angajamente |
||||||
|
Fonduri bancare |
||||||
|
Fondurile persoanelor fizice |
||||||
|
Fondurile clienților corporativi |
||||||
|
Titluri de creanță emise |
||||||
|
Alte fonduri împrumutate |
||||||
|
Credite subordonate |
||||||
|
Liabilitati totale |
||||||
|
Angajamente legate de credit |
||||||
Mai jos este o analiză a fluxurilor de numerar neactualizate ale Grupului, ținând cont de scadențele contractuale ale datoriilor la 31 decembrie 2011:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
La cerere și mai puțin de 1 lună |
1 până la 6 luni |
6 până la 12 |
De la 1 an |
Peste 3 ani |
|
|
Angajamente |
||||||
|
Fonduri bancare |
||||||
|
Fondurile persoanelor fizice |
||||||
|
Fondurile clienților corporativi |
||||||
|
Titluri de creanță emise |
||||||
|
Alte fonduri împrumutate |
||||||
|
Alte datorii financiare (inclusiv valoarea justă a instrumentelor financiare derivate) |
||||||
|
Credite subordonate |
||||||
|
Liabilitati totale |
||||||
|
Angajamente legate de credit |
||||||
Principiile pe baza cărora se efectuează analiza lichidității, precum și managementul riscului de lichiditate al Grupului, se bazează pe inițiativele legislative ale Băncii Centrale a Federației Ruse și pe metodele dezvoltate de Bancă. Aceste principii includ următoarele:
- numerarul și echivalentele de numerar sunt active foarte lichide și sunt clasificate în categoria La cerere și mai puțin de 30 de zile;
- tranzacționarea valorilor mobiliare, a valorilor mobiliare la valoarea justă prin profit sau pierdere, a titlurilor gajate în baza contractelor de răscumpărare și cea mai lichidă parte a titlurilor disponibile pentru vânzare sunt considerate active lichide deoarece aceste titluri pot fi ușor convertite în numerar într-o perioadă scurtă de timp. Astfel de instrumente financiare sunt prezentate în tabelul de analiză a deficitului de lichiditate în categoria „Cerere și mai puțin de 30 de zile”;
- titlurile de investiții disponibile pentru vânzare care sunt mai puțin lichide sunt incluse în tabelele de analiză a lichidității pe baza scadențelor contractuale așteptate (pentru instrumentele de creanță) sau în categoria Nedeterminată (pentru instrumentele de capitaluri proprii);
- titlurile de investiții deținute până la scadență sunt incluse în tabelele de analiză a lichidității pe baza scadențelor contractuale așteptate;
- împrumuturile și avansurile către clienți, datorate de la alte bănci, alte active, titluri de creanță în emisiune, datorate de la alte bănci, alte fonduri împrumutate și alte datorii sunt incluse în tabelele de analiză a lichidității pe baza scadențelor contractuale așteptate;
- Fondurile persoanelor fizice nu sunt clasificate ca la cerere și mai puțin de 30 de zile, în ciuda posibilității persoanelor fizice de a retrage fonduri din orice cont (inclusiv depozite la termen) înainte de scadență, pierzând astfel dreptul la dobânda acumulată. Diversificarea fondurilor clienților după numărul și tipul deponenților, precum și experiența managementului Grupului, indică faptul că astfel de conturi și depozite sunt o sursă de finanțare pe termen lung și stabilă. Ca urmare, în tabelul de analiză a lichidității, aceste fonduri sunt distribuite în conformitate cu calendarul așteptat al ieșirii de fonduri, care este determinat pe baza informațiilor statistice acumulate de Grup în perioadele precedente, precum și a ipotezelor privind soldurile minime. pe conturile curente ale clienților.
Nivelul lichidității pentru activele și pasivele Grupului la 31 decembrie 2012 este prezentat mai jos:
|
(în miliarde de ruble rusești) |
La cerere și mai puțin de 1 lună |
1 până la 6 luni |
6 până la 12 |
De la 1 an |
Peste 3 ani |
Cu perioadă nedeterminată |
|||||
|
Numerar și echivalente de numerar |
|||||||||||
|
Rezerve obligatorii în conturile la băncile centrale |
|||||||||||
|
Tranzacționarea valorilor mobiliare |
|||||||||||
|
Titluri de valoare la valoarea justă prin profit sau pierdere |
|||||||||||
|
Fonduri în bănci |
|||||||||||
|
Credite si avansuri catre clienti |
|||||||||||
|
Valori mobiliare gajate în cadrul contractelor de răscumpărare |
|||||||||||
|
Titluri de investiții disponibile pentru vânzare |
|||||||||||
|
Titluri de investiții deținute până la scadență |
|||||||||||
|
Activ privind impozitul amânat |
|||||||||||
|
mijloace fixe |
|||||||||||
|
Alte bunuri |
|||||||||||
|
Total active |
|||||||||||
|
Angajamente |
|||||||||||
|
Fonduri bancare |
|||||||||||
|
Fondurile persoanelor fizice |
|||||||||||
|
Fondurile clienților corporativi |
|||||||||||
|
Titluri de creanță emise |
|||||||||||
|
Alte fonduri împrumutate |
|||||||||||
|
Alte datorii |
|||||||||||
|
Credite subordonate |
6 la |
De la 1 an |
Peste 3 ani |
Cu perioadă nedeterminată |
|||||||
|
Numerar și echivalente de numerar |
|||||||||||
|
Rezerve obligatorii în conturile la băncile centrale |
|||||||||||
|
Tranzacționarea valorilor mobiliare |
|||||||||||
|
Titluri de valoare la valoarea justă prin profit sau pierdere |
|||||||||||
|
Fonduri în alte bănci |
|||||||||||
|
Credite si avansuri catre clienti |
|||||||||||
|
Valori mobiliare gajate în cadrul contractelor de răscumpărare |
|||||||||||
|
Titluri de investiții disponibile pentru vânzare |
|||||||||||
|
Titluri de investiții deținute până la scadență |
|||||||||||
|
Activ privind impozitul amânat |
|||||||||||
|
mijloace fixe |
|||||||||||
|
Alte bunuri |
|||||||||||
|
Total active |
|||||||||||
|
Angajamente |
|||||||||||
|
Datorită altor bănci |
|||||||||||
|
Fondurile persoanelor fizice |
|||||||||||
|
Fondurile clienților corporativi |
|||||||||||
|
Titluri de creanță emise |
|||||||||||
|
Alte fonduri împrumutate |
|||||||||||
|
Datoria fiscală amânată |
|||||||||||
|
Alte datorii |
|||||||||||
|
Credite subordonate |
|||||||||||
|
Liabilitati totale |
|||||||||||
|
Decalajul net de lichiditate |
|||||||||||
Conducerea consideră că potrivirea și/sau nepotrivirea controlată a scadențelor și ratelor dobânzii la active și pasive este fundamentală pentru management de succes Grup. În bănci, de regulă, nu există o potrivire completă a pozițiilor indicate, deoarece tranzacțiile au adesea scadențe nedeterminate, deviând de la termenii contractuali. Maturitățile nepotrivite ale activelor și pasivelor pot crește randamentele, dar pot crește și riscul de pierderi. Maturitățile activelor și datoriilor și capacitatea de a înlocui, la un cost acceptabil, datorii purtătoare de dobândă la scadență, sunt factori importanți în evaluarea lichidității Grupului, precum și expunerea la modificările ratelor dobânzii și ale ratelor de schimb valutar. .
Risc operational
Managementul riscului operațional este realizat de Grup în conformitate cu recomandările Băncii Rusiei și ale Comitetului de Supraveghere Bancară de la Basel și este determinat de Politica de management al riscului operațional a Grupului care vizează prevenirea și/sau reducerea pierderilor cauzate de imperfecțiunea proceselor interne. , defecțiuni și erori în funcționarea sistemelor informaționale și acțiunilor personalului, precum și din cauza unor factori externi.
Pentru a preveni și/sau reduce pierderile rezultate din implementarea evenimentelor de risc operațional, Grupul a dezvoltat și aplică mecanisme și proceduri adecvate, cum ar fi reglementarea cuprinzătoare a proceselor și procedurilor de afaceri; separarea puterilor; controlul intern al conformității ordinea stabilită tranzacții și tranzacții, disciplina limită; un set de măsuri menite să asigure securitatea informației, continuitatea afacerii; îmbunătățirea procedurilor de audit și controlul calității funcționării complexului de sisteme și hardware automatizate; asigurare de bunuri și bunuri; dezvoltarea profesionala a angajatilor la toate nivelurile organizationale etc.
În acest sens, în toate diviziuni structurale ai biroului central și birourilor băncilor teritoriale, în toate VSP-urile au fost numiți coordonatori de risc care sunt responsabili de interacțiunea cu diviziile de risc operațional în materie de identificare, evaluare, monitorizare și control al riscului operațional.
În 2012, Banca a continuat să colecteze și să sistematizeze informații despre evenimentele de risc realizate, să formeze o bază de date internă privind riscurile operaționale realizate și pierderile suferite.
În timpul formării bazei de date privind riscurile operaționale realizate, evaluarea, prognoza și monitorizarea nivelului de risc operațional se realizează folosind abordarea orientativă de bază recomandată de Comitetul de Supraveghere Bancară de la Basel, pe baza datelor din contul de profit și pierdere și folosind evaluări ale experților. Nivelul actual de risc operațional din Grup este evaluat ca fiind acceptabil.
În cazurile în care activitate antreprenorială desfasurate in conditii de risc, este necesara identificarea acestui risc, masurarea acestuia, evaluarea posibilelor sale consecinte si controlul acestuia. Procesul de identificare, măsurare și evaluare constituie conținutul analizei de risc.
Procesul logic de analiză a riscului de către manager este prezentat în fig. 3.11:
Orez. 3.11.
Întrebări pentru analiza riscului:
o Unde sunt localizate principalele surse de risc?
o Care sunt probabilitățile de a provoca anumite pierderi asociate cu sursele individuale de risc?
o Cât de mari vor fi pierderile dacă se materializează cel mai rău caz?
o Cum se compară aceste pierderi cu costurile implementării unui proiect de afaceri?
o Ce acțiuni pot fi luate pentru a reduce sau a evita riscul?
o ar putea aceste acțiuni să genereze noi riscuri?
Pentru a găsi răspunsuri la aceste întrebări, se face o analiză a principalelor premise și alternative de acțiuni pentru atingerea obiectivelor propuse ale proiectului/planului antreprenorial și o analiză a posibilelor amenințări la atingerea obiectivelor strategice sau tactice formulate ale companiei. efectuate.
Identificarea riscului
Prognoza si analiza potentialelor surse de risc in Management de criza se realizează cu scopul identificării în viitor a acelor domenii din cadrul și din afara sferei organizării unui proiect antreprenorial (întreprindere) care pot duce la pierderi (eventual de natură critică). Această prognoză ar trebui să fie direcționată atât către analiza evenimentelor cunoscute, care au avut loc anterior, cât și către zone care nu erau considerate anterior ca potențial periculoase.
Consecințele aproximative ale alegerii unui proiect antreprenorial sunt evaluate prin intermediul unei analize cantitative. analiza strategica. Punctul de plecare pentru analiza strategică este elaborarea scenariilor de evoluție a mediului extern în care va fi implementat proiectul antreprenorial. Aceste scenarii conțin cele mai probabile prognoze în următoarele domenii:
o previziuni de creștere a pieței pentru fiecare tip de activitate comercială în toate perioadele de planificare;
o prognoza cotei de piata pentru fiecare produs si pentru perioadele de planificare;
o previziuni de vanzari in termeni fizici si valorici pentru fiecare produs si pentru perioada planificata;
o previziuni ale costurilor directe (pentru anumite volume de vânzări) pentru fiecare produs pentru perioadele de planificare;
o previziuni ale costurilor fixe pentru perioadele de planificare.
Atunci când se evaluează un proiect, se presupune că, în cadrul unei analize strategice cantitative, stările de prognoză ale elementelor individuale de bilanț agregate și rezultate financiare proiect pe perioada planificată.
O viziune directă a evenimentelor față de care se desfășoară activitatea antreprenorială face posibilă identificarea unui set de situații, a căror apariție va duce la abateri de la previziunile preconizate și, prin aceasta, la o modificare a estimărilor de rentabilitate și a nivelului. de securitate economică a întreprinderii (proiect antreprenorial).
Acestea includ:
o consolidarea activităților principalilor concurenți pe segmentul de piață de interes pentru antreprenor;
o intruziunea pe piata a producatorilor straini;
o apariția unor produse substitutive eficiente (neprevăzute);
o Reduceri semnificative de prețuri de către concurenți;
o starea de criză a întreprinderilor, principalii furnizori de materiale și componente;
o insolvență cumpărători angro produse manufacturate;
o restricții neprevăzute la export;
o schimbări de pe piaţa financiară;
o modificări ale prețurilor și/sau condițiilor de furnizare a resurselor consumate;
o creșterea ratei dobânzii pentru un împrumut;
o schimbare neprevăzută a conducerii și schimbarea ulterioară a obiectivelor de afaceri;
o modificări ale legislației fiscale;
o inovații tehnologice;
o apariția unor procese și pretenții neașteptate care sunt pline de pierderi financiare semnificative.
Evenimentele și situațiile posibile enumerate mai sus sunt surse externe de risc, a căror implementare afectează evaluarea unui proiect antreprenorial. Ca sursă internă de risc, se disting posibile pierderi în sfera materială, cuprinzând: pierderi de mașini, utilaje, clădiri, structuri, produse finite, materii prime și materiale, energie.
Pasul final în identificarea surselor de risc este de a le atribui uneia dintre cele trei categorii principale:
1) cele care apar frecvent sau riscuri „cunoscute”;
2) riscuri neprevăzute;
3) riscuri prevăzute.
riscuri cunoscute includ pe cele care sunt des întâlnite și cu care pot fi implementate un grad înalt, probabilități. Riscurile tipice cunoscute sunt eșecul de a finaliza munca în termen din cauza standardelor prea optimiste. Riscuri de primire a amenzilor, pierderea piesei resurse materiale din cauza furtului pot fi incadrate si in aceasta categorie. Riscurile cunoscute pot fi identificate în procesul de analiză a situațiilor statistice și financiare. Riscurile previzibile sunt cele a căror apariție este dictată de experiență. În această categorie sunt incluse riscurile de neîndeplinire a contractelor de furnizare de materii prime, materiale și componente înainte de finalizarea negocierilor și eșecul contractelor cu consumatorii, riscul scăderii potențialului de muncă din cauza disponibilizării angajaților, riscul a întârzierilor în furnizarea componentelor și a altor riscuri similare. Aceste riscuri pot fi identificate pe baza unui sondaj de experți.
riscuri neprevăzute include acele potențiale amenințări de daune pentru care este imposibil de prezis fie momentul apariției (apariției), fie amploarea probabilă a consecințelor asociate cu posibila lor implementare. De regulă, riscurile neprevăzute sunt asociate cu evenimente precum schimbări ale mediului politic, modificări ale pozițiilor partenerilor, deponenților-acționari, modificări ale politicii bancare (condiții de creditare, termeni, rate ale dobânzii etc.).
Indicatorii care se modifică de-a lungul perioadelor includ:
o prețuri de echilibru pe piață; volumul pieței și posibilitatea de a vinde pe aceasta produsele întreprinderii produse în cadrul proiectului în cauză;
o costul materialelor;
o salariu;
o costuri generale și deduceri fiscale.
Deși instabilitatea acestor dimensiuni de-a lungul timpului poate fi prezisă cu un grad ridicat de certitudine, o evaluare precisă, fără ambiguitate a acestor schimbări este cu greu posibilă pentru majoritatea proiectelor de investiții. În același timp, este clar că abaterile în valorile dimensiunilor acestor indicatori pot duce la o schimbare semnificativă a mărimii fluxului de numerar și, prin urmare, la o estimare a valorii actuale nete a proiectului.
