Prognozowanie finansowe stanowi podstawę do obliczania planowanego budżetu przedsiębiorstwa, który zazwyczaj obejmuje cały zestaw dokumentów: plan wdrożenia, plan produkcji, budżet zapasów, plan (lub kalendarz) bezpośrednich kosztów materiałowych, plan wynagrodzeń, plany ogólnych kosztów produkcji, sprzedaży i administracyjnych, planowany raport rachunek zysków i strat, plan przepływów pieniężnych ( Przepływy środków pieniężnych), kalendarz płatności i wreszcie planowane saldo.

Różnica między prognozowaniem finansowym a Planowanie finansowe polega na tym, że podczas prognozowania ocenia się możliwe przyszłe konsekwencje finansowe decyzji i czynników zewnętrznych, a podczas planowania ustala się wskaźniki finansowe, które firma chce osiągnąć w przyszłości.

Prognozowanie finansowe jest podstawą planowania finansowego w przedsiębiorstwie (tj. sporządzania planów strategicznych, bieżących i operacyjnych) oraz budżetowania finansowego (tj. sporządzania budżetów ogólnych, finansowych i operacyjnych). Punktem wyjścia prognoz finansowych jest prognoza sprzedaży i związanych z nią kosztów; punkt końcowy i cel - kalkulacja potrzeb na finansowanie zewnętrzne.

Prognozy finansowe są wykorzystywane przez firmy w warunki rynkowe w celu określenia perspektyw wzrostu, wypracowania solidnej strategii finansowej uwzględniającej ewentualne zmiany sytuacji na rynkach towarowych i giełdowych. Badania i rozwój możliwych sposobów rozwoju finansów przedsiębiorstw w przyszłości ma główne zadanie określenia oczekiwanej wielkości zasoby finansowe w okresie prognozy źródła ich powstawania, kierunki ich najefektywniejszego wykorzystania w oparciu o analizę pojawiających się trendów.

Prognozowanie pozwala rozważyć możliwe alternatywy rozwoju strategia finansowa zapewnienie osiągnięcia przez przedsiębiorstwo stabilnej pozycji na rynku i silnej stabilności finansowej.

Jedną z głównych zalet prognozowania jest to, że służy jako podstawa do podejmowania całkowicie świadomych i rozsądnych decyzji. Nie sposób się bez niej obejść przy przyjmowaniu jakiegokolwiek projektu inwestycyjnego, gdyż to przyszłe korzyści z inwestowania determinują taktykę dotychczasowych zachowań przedsiębiorstwa i wpływają na wybór odpowiedniego kierunku inwestycji.

W prognozowaniu finansowym stosuje się różne metody. Wśród nich ważne jest modelowanie ekonomiczne i matematyczne oraz metoda ocen eksperckich. Modelowanie ekonomiczne i matematyczne pozwala z pewnym prawdopodobieństwem określić dynamikę wskaźników w zależności od zmian czynników wpływających na rozwój procesów finansowych w przyszłości. Z kolei przy budowaniu modeli stosuje się metody analizy regresji, ekstrapolacji itp. Zadanie uzyskania najbardziej wiarygodnych wyników w toku prognozowania finansowego polega na dodaniu modelowania metodą ocen eksperckich, dzięki czemu wartości ilościowe różnych aspektów procesów finansowych wykryte w trakcie modelowania podlegają korekcie .

42. Ocena efektu arbitralnej dźwigni (PL)

PL(operacyjne) to potencjalna możliwość wpłynięcia na dochód brutto poprzez zmianę s/s i Vvyp.

PL to pok-l, odpowiadając na?: ile razy tempo zmiany przychodów ze sprzedaży > tempo zmiany przychodów ze sprzedaży od bazy, (jest to dynamika cen lub dynamika sprzedaży naturalnej, lub oba czynniki razem. - nie ok. inaczej niż dynamika .

Jeśli zmiana popytu na żywność to tylko h/z zmiana cen, a naturalna V sprzedaż pozostaje na podstawowym poziomie, to cała kwota wzrostu lub inteligencji obliczona ze sprzedaży staje się jednocześnie wielkością wzrostu lub inteligencji ok. .

Jeśli zachowane są ceny bazowe, ale koszty naturalne

Zmiany cen są w większym stopniu odzwierciedlone w dynamice przychodów ze sprzedaży niż zmiany w sprzedaży naturalnej.

Oznacza to, że PL jest wyrażone przez 2 zamówienia: pierwsze jest obliczane, gdy zmieniają się tylko ceny w okresie planu, drugie - gdy zmienia się bieżąca sprzedaż.

Cena PL (CPL) i naturalna PL (NPL).

Kalkulacja każdego rodzaju w oparciu o metodę bezpośredniego rachunku wzrostu sprzedaży i zysków.

wb-basisn.vyr-ka ze sprzedaży; Itp- koszt zmienny w transferze bazowym; Itz- zmiana cen produktów możliwych do zrealizowania w plan.per-de; Ying- zmiana nat.Vsales; deltaV-zwiększenie (umysłów) sprzedaży vyr.ot; Delta-zwiększenie (umysłów) zysku ze sprzedaży; Pb-podstawowy dochód ze sprzedaży; Porucznik- dźwignia operacyjna ceny; ja-Nat. Opera th Leviridge.

DeltaV=V*Uz, deltaP=V*Uz

Tempo wzrostu lub inteligencja B ze sprzedaży \u003d V / delta V w ułamkach jednostki; tempo wzrostu zysku ze sprzedaży \u003d delta P / V

DeltaV=Wb*IC; deltaP \u003d Wb * Itz

Lts=(deltaV/Pb)/(deltaV/Wb)= wt./pt

W praktyce możliwe jest określenie wyników finansowych ze sprzedaży okresu plus na podstawie sprzedaży Lts.

DeltaV=Wb*In

DeltaP=Wb*In-Pr*In=In(Wb-Pr)

Z uv-ii Vprod.odpowiednio uv-Xia Pr w stałych cenach

(deltaP/Pb)/(deltaV/Wb)=[In(Wb-Pr)/Pb]*[Wb/(Wb*In)]=(Wb-Pr)/Pb

Ln \u003d (Wb-Pr) / Pb

Wskaźnik NPL Wb, pomniejszony o Pr z tego samego okresu do BOP

Marża względna NPL. do Pb

Wnioski: 1. Im wyższa cena obu rodzajów, tym większe wahania podlegają dochód przy tej samej zmianie sprzedaży na nieopłacalnym poziomie.

2. duża różnica w poziomach CPL&NPL świadczy o relatywnie silnym wpływie kosztów zmiennych na dynamikę przychodów ze sprzedaży, ceny i odwrotnie, mądra kalkulacja w przypadku smart nat Vsales prowadzi do lepszego wyniku finansowego niż inteligentne ceny.

Wykorzystanie programu PL przy planowaniu kalkulacji i przychodów ze sprzedaży pozwala, bez specjalnych kalkulacji, określić maksymalną zdolność kalkulacji kalkulacji do utrzymania progu rentowności sprzedaży lub minimalnego wymaganego wzrostu vyv., aby wyeliminować stratę na sprzedaży.

Planowanie finansowe oparte na danych prognozowanie finansowe, która jest ucieleśnieniem strategii organizacji na rynku. Prognozowanie finansowe polega na badaniu możliwej przyszłej kondycji finansowej podmiotu gospodarczego, w zależności od jakościowych i ilościowych ocen dynamiki zasobów finansowych oraz źródeł ich pokrycia w długim okresie, w zależności od zmian czynników otoczenia zewnętrznego i wewnętrznego. Ważny punkt w realizacji prognozowania – rozpoznanie faktu stabilności zmian w wynikach firmy z jednego okresu sprawozdawczego na drugi.

Przedmiotem prognoz finansowych są:

– wskaźniki rachunku zysków i strat;

- Przepływy środków pieniężnych;

- wskaźniki bilansu.

Efektem planowania długoterminowego jest zatem opracowanie trzech głównych dokumentów prognozy finansowej: planowanego rachunku zysków i strat; sprawozdanie z planowanych przepływów pieniężnych; plan bilansowy.

Do przygotowanie prognozowanych dokumentów finansowych ważne jest, aby poprawnie zdefiniować wielkość przyszłej sprzedaży (wielkość sprzedanych produktów). Jest to niezbędne do organizacji procesu produkcyjnego, efektywnej dystrybucji środków, kontroli stanów magazynowych. Prognoza sprzedaży daje m.in. wyobrażenie o udziale rynkowym firmy, który zamierza pozyskać w przyszłości. Prognoza sprzedaży pomaga określić wpływ wielkości produkcji, ceny sprzedaży, inflacji na przepływy pieniężne organizacji.

Z reguły prognozy sprzedaży sporządzane są na 3 lata. Prognozowanie wielkości sprzedaży zaczyna się od analizy aktualnych trendów na przestrzeni wielu lat, przyczyn pewnych zmian. Kolejnym krokiem w prognozowaniu jest ocena perspektyw dalszego rozwoju działalności przedsiębiorstwa z punktu widzenia utworzonego portfela zamówień na strukturę produktów i jej zmiany, rynek sprzedaży, konkurencyjność i możliwości finansowe przedsiębiorstwa.

Na podstawie danych prognozy sprzedaży wymagana ilość materiału i zasoby pracy, a także określane są inne koszty produkcji komponentów. Na podstawie uzyskanych danych a proroczy raport o dochodach i stratach materialnych, co pozwala określić wielkość produkcji i sprzedaży produktów w celu zapewnienia ich rentowności, ustalić wielkość pożądanego zysku oraz zwiększyć elastyczność planów finansowych w oparciu o analizę wrażliwości wskaźników krytycznych (z uwzględnieniem różne czynniki – cena, dynamika sprzedaży, stosunek udziałów kosztów stałych i zmiennych).

Dalej rozwijać plan prognozy przepływów pieniężnych. O potrzebie jej zestawienia decyduje fakt, że wiele kosztów wykazanych przy odszyfrowywaniu prognozy zysków i strat nie znajduje odzwierciedlenia w procedurze dokonywania płatności. Prognoza przepływów pieniężnych uwzględnia wpływy pieniężne (wpływy i płatności), wypływy (koszty i wydatki) oraz przepływy pieniężne netto (nadwyżkę lub deficyt). W rzeczywistości odzwierciedla ruch przepływów pieniężnych z bieżącej działalności inwestycyjnej i finansowej.

Planując inwestycje długoterminowe i źródła ich finansowania, przyszłe przepływy pieniężne rozpatrywane są z perspektywy wartości pieniądza w czasie, w oparciu o wykorzystanie metod dyskontowania w celu uzyskania współmiernych wyników.

Za pomocą prognozy przepływów pieniężnych możesz ocenić, ile z tych ostatnich musisz zainwestować w działalność gospodarczą organizacji, synchronizację otrzymywania i wydatkowania środków, sprawdzić przyszłą płynność

Prognoza bilans aktywów i pasywów (w formie bilansu) na koniec okresu planowania odzwierciedla wszystkie zmiany aktywów i pasywów w wyniku planowanych działań oraz przedstawia stan majątkowy i finansowy podmiotu gospodarczego. Celem opracowania prognozy bilansowej jest określenie niezbędnego przyrostu niektórych rodzajów aktywów, zapewnienie ich równowagi wewnętrznej, a także stworzenie optymalnej struktury kapitałowej, która zapewni wystarczającą stabilność finansową organizacji w przyszłości.

W przeciwieństwie do prognozy rachunku zysków i strat, prognoza bilansu odzwierciedla stały, statyczny obraz bilansu finansowego firmy. Istnieje kilka sposobów na sporządzenie prognozy bilansowej. Najczęściej używane są:

a) metoda oparta na proporcjonalnej zależności wskaźników od wielkości sprzedaży;

b) metody wykorzystujące aparat matematyczny;

c) metody specjalistyczne.

Pierwsza metoda polega na założeniu, że pozycje bilansowe współzależne od wielkości sprzedaży (zapasy, koszty, środki trwałe, należności itp.) zmieniają się proporcjonalnie do ich zmiany. Ta metoda jest również nazywana metodą procentową sprzedaży.

Wśród metod wykorzystujących aparat matematyczny szeroko stosowana jest metoda regresji liniowej prostej, metoda regresji krzywoliniowej oraz metoda regresji wielokrotnej.

Metody specjalistyczne obejmują metody oparte na opracowaniu oddzielnych modeli predykcyjnych dla każdej zmiennej. Przykładowo należności wyceniane są zgodnie z zasadą optymalizacji dyscypliny płatniczej, a prognoza wartości środków trwałych opiera się na budżecie inwestycji itp.

Problemy i sposoby usprawnienia planowania finansowego w rosyjskich przedsiębiorstwach w nowoczesnych warunki ekonomiczne

Lisyutina Anastazja Siergiejewna
Uczeń REU G.V. Plechanow (PF), Rosja, Piatigorsk
E-mail: [e-mail chroniony]
Doradca naukowy: Bakłajewa Natalya Michajłowna
Sztuka. Wykładowca na Wydziale Ekonomiczno-Finansowym
REU je. G.V. Plechanow (PF),
Rosja, Piatigorsk

Nowoczesny rynek jest dynamiczny i organizacje rosyjskie muszą pracować w szybko zmieniającym się środowisku zewnętrznym, często w warunkach niepewności. Na obecnym etapie rozwoju Rosyjska gospodarka potężne narzędzie zarządzanie finansami to planowanie finansowe, które działa również jako zasadnicza część mechanizmu finansowego przedsiębiorstwa.

Zarówno małe, jak i duże przedsiębiorstwa istnieje duża potrzeba skutecznego planowania finansowego, ale z reguły jest ono dostępne tylko dla przedsiębiorstw, które dysponują znacznymi środkami finansowymi, aby przyciągnąć wysoko wykwalifikowanych specjalistów, którzy są w stanie wykonać planowane prace na dużą skalę.

Jednym z najpopularniejszych i najbardziej obiecujących obszarów poprawy zarządzania finansami jest dziś poprawa jakości systemu planowania finansowego w przedsiębiorstwie.

W związku z kryzysem finansowym, który rozpoczął się w 2008 roku, stało się jasne, że rosyjskie przedsiębiorstwa mają poważne problemy z systemem zarządzania finansami.

Większość rosyjskich przedsiębiorstw za główne negatywne skutki kryzysu uważa zmniejszenie popytu i wzrostu. koszty produkcji co znacząco wpływa na rentowność. Jednym z ważniejszych problemów jest również brak środków na nowe projekty. Zjawiska te mogą mieć negatywny wpływ na długofalowy rozwój przedsiębiorstw.

Jedną z przyczyn tych zjawisk jest brak aktualnych, dokładnych i pełnych informacji, zarówno o aktualnej kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jak io przyszłości. W nowoczesne warunki niestabilności ekonomicznej, konieczne jest przewidywanie przyszłości, przewidywanie możliwych zmian warunków działalności przedsiębiorstw za pomocą zaawansowanego planowania i kontroli.

Jedną z powszechnych form planowania finansowego jest budżetowanie. Ale w rosyjskich przedsiębiorstwach budżetowanie jest w większości warunkowe i najczęściej polega na monitorowaniu poszczególnych wskaźników, na przykład zobowiązań i należności. Z reguły przedsiębiorstwa nie sporządzają prognozy salda, ograniczając się tylko do różnych opcji budżetów gotówkowych, budżetów przychodów i wydatków i tak dalej.

Istotny wkład w proces dezorganizacji gospodarki finansowej mają również: Rosyjski system księgowość oraz związany z nim mechanizm podatkowy, w związku z którym szczegółowe planowanie podatkowe nie gwarantuje braku roszczeń ze strony organów podatkowych.

W zarządzaniu przedsiębiorstwem najważniejszą rolę odgrywa kompetentne ustawienie rachunkowości zarządczej, której dane są podstawą zarządzania finansami przedsiębiorstwa. Informacje wewnętrzne o działalności przedsiębiorstwa pozwalają określić potrzebę pozyskania dodatkowych zasobów, a także pozwalają przewidzieć przepływy finansowe.

Informacje o kondycji finansowej przedsiębiorstwa są poufne, dlatego konieczne jest zapewnienie podziału uprawnień użytkowników w celu ochrony przed nieuprawnionym dostępem do tych informacji. Skuteczność zarządzania finansami przedsiębiorstwa zależy od terminowej oceny efektu końcowego. Nie wystarczy przeanalizować tylko rentowność przedsiębiorstwa. Konieczne jest otrzymywanie na czas informacji o głównych parametrach, które mogą pokazać obiektywny obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Pozwoli to zidentyfikować dostępne źródła finansowania, ocenić możliwe tempo rozwoju przedsiębiorstwa. Kluczowym czynnikiem jest tutaj ilość i jakość wykorzystywanych informacji.

Kolejną trudnością, która pojawia się w procesie planowania finansowego w rosyjskich przedsiębiorstwach, jest właściwe ustalanie celów przez szefów przedsiębiorstw. Z reguły jako główny cel najczęściej wybierany jest zysk. W rezultacie nie uwzględnia się wskaźników płynności, bilansu przepływów finansowych, co z kolei nie może prowadzić do powstania integralnego systemu celów finansowych, co utrudnia ich osiągnięcie.

Dość trudnym zadaniem jest automatyzacja księgowości. Z reguły zasady rachunkowości w przedsiębiorstwach są różne i opierają się na specyfice działalności konkretnego przedsiębiorstwa. W przypadku korzystania z pełnoprawnego systemu planowania finansowego w przedsiębiorstwie konieczne jest zapewnienie przepływu informacji przez wszystkie systemy księgowe w celu dostarczenia danych operacyjnych o realizacji wcześniej przyjętych planów finansowych. Jednocześnie konieczne jest zapewnienie odpowiedniego poziomu szczegółowości informacji.

Problem w tym, że większość rozwój oprogramowania przeznaczone do rozwiązywania indywidualnych problemów planowania finansowego. Może to skomplikować realizację planowania finansowego w przedsiębiorstwie.

Naszym zdaniem w nowoczesnych warunkach zarządzania finansami w przedsiębiorstwach konieczne jest zastosowanie nowego systemu planowania finansowego. Na pierwszym miejscu powinno być Technologia informacyjna, co pozwoli menedżerowi finansowemu rozważyć różne opcje planów finansowych w w formie elektronicznej i w razie potrzeby dostosuj plan finansowy dzięki automatycznemu przeliczaniu elementów wchodzących w interakcje, co znacznie oszczędzi czas.

W związku z powyższym wydaje się możliwe, że możemy wyróżnić następujące, aktualne problemy planowania finansowego w rosyjskich przedsiębiorstwach i zaproponować sposoby ich poprawy:

1. Rzeczywistość tworzonych planów finansowych. Prawdziwe i Efektywne zarządzanie Firma jest możliwa tylko wtedy, gdy istnieje racjonalny plan na długi okres czasu, w nowoczesnych warunkach, przynajmniej na rok. Z reguły nierealne plany generują nieracjonalne planowane dane sprzedażowe, niedoszacowane terminy spłaty należności itp. W rezultacie opracowane plany nie są skutecznym narzędziem zarządzania finansami.

Jako sposób rozwiązania tego problemu możemy zaproponować zwiększenie wiarygodności danych poprzez włączenie w proces planowania finansowego menedżerów i wykwalifikowanych menedżerów różnych szczebli.

2. Sprawność sporządzania planów finansowych. Nawet dobrze napisany plan jest nieskuteczny, jeśli nie zostanie przedstawiony w wyznaczonym terminie. Przyczynami niskiej efektywności są: brak przejrzystego systemu przygotowania i przekazywania planowanych informacji z działu do działu, brak i nierzetelność informacji itp.

Jako sposób rozwiązania tego problemu możemy zaproponować powiązanie strategii z operacyjnym poziomem zarządzania, czyli przedstawienie celów przedsiębiorstwa w ujęciu cyfrowym i monitorowanie ich realizacji.

3. Oddzielenie długoterminowych planów finansowych od krótkoterminowych. Charakteryzuje się brakiem sekwencji operacji przechodzących przez wszystkie działy.

W procesie rozwiązywania tego problemu można zaproponować koordynację pracy wszystkich działów organizacji i wszystkich obszarów działalności między sobą.

4. Wykonalność planów finansowych. Odnosi się to do wykonalności planów w zakresie zapewnienia przedsiębiorstwu niezbędnych środków materialnych i finansowych, a także braku niedoboru środków. Jak pokazuje rosyjska praktyka, plany finansowe są często akceptowane z deficytem sięgającym 30-60%.

Sposobem na rozwiązanie tego problemu jest zastosowanie różnych metod prognozowania gospodarczego i modelowania sytuacji, które pozwolą nam ocenić wpływ różnych czynników na działalność przedsiębiorstwa i odpowiednio na nie zareagować.

5. Automatyzacja rachunkowości zarządczej. Głównym problemem jest wypracowanie koncepcji systemu rachunkowości zarządczej i jego właściwe postrzeganie przez wszystkich interesariuszy w przedsiębiorstwie.

Rozwiązaniem tego problemu jest pozyskanie wykwalifikowanych specjalistów do opracowania i wdrożenia ujednoliconego systemu rachunkowości zarządczej dla konkretnego przedsiębiorstwa.

Dalsze badanie przez ekonomistów istoty planowania finansowego, analiza jego cech i problemów w rosyjskiej gospodarce, a także rozwój obszarów do jego poprawy powinny pomóc w poprawie jakości zarządzania finansami w rosyjskich przedsiębiorstwach i ogólnie przyczynić się do wzrost gospodarki kraju.

Lista wykorzystanych źródeł

Mgr Afonasova, Planowanie biznesowe: Proc. Zasiłek./ MA Afonasowa. Tomsk: El Content, 2012. - 108 s.
Baklaeva N.M., Zarządzanie finansami: Podręcznik.- Piatigorsk, RIA-KMV, 2016.- 260 s.
Davydenko E.A., Problemy organizacji planowania finansowego i kontroli w przedsiębiorstwach krajowych // Zarządzanie finansami.- 2014.- №2.- P. 32-39.

Cele i zadania planowania i prognozowania finansowego w przedsiębiorstwie

Obecnie szczególne znaczenie mają kwestie planowania finansowego. Planowanie finansowe to jedna z głównych funkcji zarządzania finansami w przedsiębiorstwie. Planowanie finansowe można zdefiniować jako umiejętność przewidywania celów przedsiębiorstwa, wyników jego działań oraz zasobów niezbędnych do osiągnięcia określonych celów. Planowanie finansowe obejmuje najważniejsze aspekty działalności finansowej i gospodarczej przedsiębiorstwa, zapewnia niezbędną wstępną kontrolę nad tworzeniem i wykorzystaniem zasobów materialnych, pracy i środków finansowych, stwarza warunki do wzmocnienia kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Przemiany w gospodarce i budownictwie relacje rynkowe, niestabilność obecnej sytuacji gospodarczej pozwala nam w pełni docenić wagę i konieczność planowania finansowego dla działalności każdego podmiotu gospodarczego. To niepewność zwiększa ryzyko działalność przedsiębiorcza, a co za tym idzie konieczność planowania i prognozowania w warunkach rynkowych.

Głównym celem planowania finansowego w przedsiębiorstwie jest uzasadnienie strategii rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia ekonomicznego kompromisu pomiędzy rentownością, płynnością i ryzykiem, określenie wymaganej ilości środków finansowych do realizacji tej strategii.

Planowanie finansowe jako funkcja zarządzania obejmuje cały zakres działań na rzecz opracowania celów planu i ich realizacji. Planowanie finansowe w przedsiębiorstwie rozwiązuje następujące zadania:

określa perspektywy biznesowe w postaci systemu ilościowych i jakościowych wskaźników rozwoju;
ujawnia rezerwy na zwiększenie dochodów przedsiębiorstwa i sposoby ich mobilizacji;
zapewnia procesowi reprodukcji niezbędne źródła finansowania;
definiuje najbardziej efektywne wykorzystanie zasoby finansowe;
zapewnia przestrzeganie interesów inwestorów, wierzycieli, państwa;
kontroluje kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Podstawą planowania finansowego w przedsiębiorstwie jest sporządzanie prognoz finansowych. Prognozowanie finansowe to długofalowy rozwój zmian kondycji finansowej obiektu jako całości i jego części. Prognozowanie koncentruje się na najbardziej prawdopodobnych zdarzeniach i wynikach. Prognozowanie, w przeciwieństwie do planowania, nie stawia zadania realizacji opracowanych prognoz bezpośrednio w praktyce. Skład wskaźników prognostycznych może się znacznie różnić.

Obecny system planowania ma szereg niedociągnięć. Proces planowania w przedsiębiorstwie w nowoczesnych warunkach jest bardzo czasochłonny i niewystarczająco przewidywalny. W warunkach niestabilności gospodarki rosyjskiej niemożliwe jest rzetelne przeprowadzenie analizy scenariuszowej i analizy stabilności finansowej przedsiębiorstwa w zmieniających się warunkach biznesowych. W praktyce większości rosyjskich przedsiębiorstw nie ma rachunkowości zarządczej, podziału kosztów na stałe i zmienne, co nie pozwala na wykorzystanie wskaźnika w procesie planowania marża na wkład, ocenić efekt dźwigni operacyjnej, przeprowadzić analizę progu rentowności, określić margines siły finansowej. Proces planowania tradycyjnie zaczyna się od produkcji, a nie od sprzedaży produktów. Przy planowaniu wielkości sprzedaży dominuje kosztowny mechanizm cenowy. Cena ustalana jest na podstawie pełnego kosztu i stopy zwrotu, nie biorąc pod uwagę cen rynkowych. Prowadzi to do powstania produktów niekonkurencyjnych, a co za tym idzie do obciążonych planowanych wskaźników wielkości sprzedaży, które oczywiście będą odbiegać od rzeczywistych wyników przedsiębiorstwa. Proces planowania będzie opóźniony w czasie, przez co nie nadaje się do podejmowania decyzji operacyjnych. decyzje zarządcze. Usługi finansowe, księgowe i planistyczne działają oddzielnie, co nie pozwala na stworzenie jednego mechanizmu zarządzania zasobami finansowymi i przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa.

Budynek skuteczny system zarządzanie finansami to główny cel Polityka finansowa przeprowadzone w przedsiębiorstwie. Rozwój polityki finansowej przedsiębiorstwa powinien być podporządkowany zarówno strategicznym, jak i taktycznym celom przedsiębiorstwa.

Strategiczne cele polityki finansowej to:

maksymalizacja zysku przedsiębiorstwa;
optymalizacja struktury źródeł finansowania;
zapewnienie stabilności finansowej;
zwiększenie atrakcyjności inwestycyjnej.

Rozwiązanie problemów krótkoterminowych i bieżących wymaga opracowania polityki rachunkowej, podatkowej i kredytowej przedsiębiorstwa, polityki zarządzania kapitałem obrotowym, rozrachunkami z dostawcami i należnościami, zarządzania kosztami przedsiębiorstwa, w tym wyboru polityki amortyzacji. Połączenie interesów rozwoju przedsiębiorstwa, dostępność wystarczającego poziomu środków na te cele oraz zachowanie wypłacalności przedsiębiorstwa jest możliwe tylko wtedy, gdy skoordynowane są zadania strategiczne i taktyczne, które są w tym procesie sformalizowane planowania finansowego w przedsiębiorstwie. Plan finansowy formułuje cele finansowe i kryteria oceny działalności przedsiębiorstwa, uzasadnia obraną strategię i pokazuje, jak osiągnąć cele. W zależności od celów można wyróżnić rodzaje planowania strategicznego, krótkoterminowego i operacyjnego.

Strategiczne planowanie finansowe definiuje kluczowe wskaźniki, proporcje i wskaźniki reprodukcji. W szerokim sensie można to nazwać planowaniem wzrostu, planowaniem rozwoju przedsiębiorstwa. Ma charakter długoterminowy i wiąże się z podejmowaniem fundamentalnych decyzji finansowych i inwestycyjnych. Plany finansowe powinny być ściśle powiązane z planami biznesowymi firmy. Prognozy finansowe nabierają praktycznej wartości dopiero po opracowaniu decyzji produkcyjnych i marketingowych, które są niezbędne do wprowadzenia prognozy w życie. W praktyce światowej plan finansowy jest najważniejszym elementem biznesplanów.

Bieżące planowanie finansowe jest niezbędne do osiągnięcia określonych celów. Ten rodzaj planowania zazwyczaj obejmuje krótko- i średnioterminowy okres i jest konkretyzacją i uszczegółowieniem plany długoterminowe. Za jego pomocą realizowany jest proces dystrybucji i wykorzystania środków finansowych niezbędnych do realizacji celów strategicznych.

Operacyjne planowanie finansowe to zarządzanie przepływami pieniężnymi w celu utrzymania stabilnej wypłacalności przedsiębiorstwa. Planowanie operacyjne pozwala śledzić status kapitał obrotowy przedsiębiorstw, aby manewrować źródłami finansowania.

Część finansowa biznesplanu jest opracowywana w formie prognozowanych dokumentów finansowych, które mają na celu podsumowanie materiałów z poprzednich rozdziałów i przedstawienie ich w ujęciu wartościowym.

W tej sekcji należy przygotować następujące dokumenty:

1) prognozę dochodów;

2) prognozę przepływów pieniężnych;

3) prognozę bilansową.

Prognozy i plany mogą być wykonane na dowolnym poziomie szczegółowości. Sporządzenie zestawu tych dokumentów jest jednym z najczęściej stosowanych podejść w praktyce prognozowania finansowego. Prognoza finansowa to obliczenie przyszłego poziomu zmiennej finansowej: ilość gotówki, ilość środków lub ich źródła.

Jak wiadomo, działalność przedsiębiorstwa dzieli się zwykle na trzy główne obszary funkcjonalne:

1) prąd;

2) inwestycja;

3) finansowe.

Przez bieżącą działalność przedsiębiorstwa rozumie się działalność organizacji, dążącą do wydobycia zysku jako celu głównego lub nieposiadania wydobycia zysku jako takiego celu zgodnie z przedmiotem i celami działalności, tj. produkcja wyrobów przemysłowych, wydajność Roboty budowlane, rolnictwo, handel, żywnościowy, zbiór produktów rolnych, dzierżawa nieruchomości i inne podobne działania.

Pod działalnością inwestycyjną przedsiębiorstwa rozumie się działalność organizacji związaną z inwestycjami kapitałowymi organizacji w związku z nabywaniem gruntów, budynków i innych nieruchomości, wyposażenia, wartości niematerialnych, a także ich sprzedażą; przy realizacji długoterminowych inwestycji finansowych w innych organizacjach, emisji obligacji i innych wartościowe papiery długoterminowy charakter itp.

Pod działalność finansowa przedsiębiorstwo oznacza działalność organizacji związaną z realizacją krótkoterminowych inwestycji finansowych, emisją obligacji i innych krótkoterminowych papierów wartościowych, zbyciem wcześniej nabytych akcji, obligacji itp. na okres do 12 miesięcy.

Przygotowanie prognozowanych dokumentów finansowych zwykle rozpoczyna się od sporządzenia prognozy dochodów (prognozowanego rachunku zysków i strat). To właśnie w tym dokumencie odzwierciedla się bieżąca działalność przedsiębiorstwa (tabela 7.1).

Tabela 7.1

Prognoza wyników finansowych bieżącej działalności przedsiębiorstwa

Prognoza zysków i strat odzwierciedla działalność produkcyjną przedsiębiorstwa. Dlatego nazywa się to również przewidywaniem wyników. działalność produkcyjna. Czasami proces wytwarzania i marketingu produktów lub usług nazywa się operacjami. Prognoza wyników finansowych będzie wiarygodna tylko wtedy, gdy informacje o perspektywach rozwoju głównych wskaźniki produkcji, której dynamika została uzasadniona w innych punktach biznesplanu.

Prognozowanie zysków i strat powinno zaczynać się od prognozy sprzedaży. Informacje o wielkości sprzedaży można uzyskać z sekcji biznesplanu dotyczącej planowanej wielkości sprzedaży.

Ta prognoza ma dać wyobrażenie o tym, jaki udział w rynku zdobędzie firma. Budowanie prognozy sprzedaży zaczyna się od analizy produktów lub towarów, usług, dotychczasowych konsumentów. Czyniąc to, należy odpowiedzieć na następujące pytania.

Jaki był poziom sprzedaży? ostatni rok?
Jak będą rozwijać się relacje z nabywcami produktów za jego zapłatę?
Czy można przewidzieć taki sam poziom sprzedaży produktów jak w okresie sprawozdawczym?

Jednocześnie bardzo ważna jest analiza okresu bazowego, ponieważ to on dostarcza odpowiedzi na szereg pytań i pozwala przewidzieć wpływ poszczególnych czynników na sprzedaż w nadchodzącym okresie. W ten sposób można ocenić, jak na wskaźniki wolumenu wpłyną zmiany jakości produktów, poziomu cen, poziomu popytu, a tym samym dokładniej określić wielkość przychodów ze sprzedaży produktów na podstawie prognozowanych wielkości sprzedaży na planowany rok i prognozować ceny, a także przewidywać oczekiwane zmiany w zakresie kosztów i przyszłych zysków przedsiębiorstwa. Najważniejszym zadaniem każdego podmiotu gospodarczego jest uzyskanie większych zysków jak najniższym kosztem poprzez przestrzeganie surowego reżimu oszczędności w wydawaniu pieniędzy i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie. Koszt produkcji i sprzedaży produktów jest jednym z najważniejszych wskaźników jakościowych działalności przedsiębiorstw. Skład kosztów produkcji i sprzedaży produktów reguluje rozporządzenie w sprawie struktury kosztów produkcji i sprzedaży produktów (robót, usług) oraz tryb kształtowania wyników finansowych uwzględnianych przy opodatkowaniu zysków, zatwierdzony na mocy dekretu rządowego Federacja Rosyjska z 5 sierpnia 1992 nr 552 z późniejszymi zmianami i uzupełnieniami.

W przedstawionej kalkulacji zysków i strat nie wszystkie elementy kosztów przedsiębiorstwa znajdują odzwierciedlenie w procedurze dokonywania płatności. Wiele elementów kosztów wykazanych w rachunku zysków i strat nie ma wpływu na płatności jednostki. Na przykład materiały użyte w procesie produkcyjnym można było kupować i płacić przez wiele miesięcy, zanim koszty te zostaną odzwierciedlone w rachunku zysków i strat. Jednocześnie może wystąpić również sytuacja odwrotna, gdy materiały wykorzystywane w procesie produkcyjnym są uwzględniane w prognozie zysków i strat, ale nie są wypłacane. Elementy kosztowe, takie jak czynsz, płatność narzędzia, odsetki od pożyczki itp. pojawiają się stopniowo w ciągu roku i dlatego są wykazywane w rachunku zysków i strat jako równe kwoty. W rzeczywistości takie płatności dokonywane są w cyklu kwartalnym, półrocznym lub rocznym, dlatego dane za miesiące, w których są faktycznie dokonywane, mogą być znacznie wyższe. Z tych i innych powodów firma osiągająca zysk niekoniecznie oznacza, że wzrosła ilość gotówki, a wzrost gotówki nie oznacza, że firma przynosi zysk. Dlatego konieczne jest zaplanowanie i kontrolowanie obu parametrów. Często mogą występować duże różnice między gotówką a zyskiem. Możesz zaplanować przepływy pieniężne, sporządzając prognozę przepływów pieniężnych (plan przepływów pieniężnych). Konstrukcja tego dokumentu opiera się na metodzie analizy przepływów pieniężnych (przepływów pieniężnych lub przepływów pieniężnych).

Prognozując przepływy pieniężne należy wziąć pod uwagę wszystkie możliwe źródła wpływów gotówkowych, a także kierunki wypływów pieniężnych. Prognoza jest tworzona przez okresy w następującej kolejności:

1) prognozę wpływów gotówkowych;

2) prognozę wypływu środków pieniężnych;

3) kalkulacja przepływów pieniężnych netto (nadwyżki lub niedoboru);

4) określenie całkowitego zapotrzebowania na finansowanie krótkoterminowe.

Wszelkie wpływy i płatności są wyświetlane w planie przepływów pieniężnych za okresy odpowiadające rzeczywistym terminom tych płatności, z uwzględnieniem opóźnienia w zapłacie za sprzedane produkty lub usługi, opóźnienia w płatnościach za dostawę materiałów i komponentów, warunki sprzedaży produktów, a także warunki formowania zapasy produkcyjne.

Prognoza wpływów gotówkowych obejmuje obliczenie wielkości możliwych wpływów gotówkowych. Głównym źródłem przepływu środków pieniężnych jest sprzedaż towarów. W praktyce większość firm śledzi średni czas potrzebny klientom na opłacenie rachunków, tj. określa średni czas realizacji.

Głównym elementem prognozy wypływów gotówki jest spłata zobowiązań. Uważa się, że firma terminowo płaci rachunki. Jeżeli zobowiązania nie są spłacane w terminie, to odroczone zobowiązania stają się dodatkowym źródłem finansowania krótkoterminowego.

Obliczanie przepływów pieniężnych netto odbywa się poprzez porównanie prognozowanych wpływów i płatności gotówkowych.

Zatem prognoza przepływów pieniężnych (plan przepływów pieniężnych) pokazuje przepływy pieniężne i odzwierciedla aktywność przedsiębiorstwa w dynamice z okresu na okres.

Dane o nadwyżce lub deficycie pokazują, w którym miesiącu możesz spodziewać się napływu gotówki, a w jakim nie, więc te dwa parametry są niezwykle ważne. Innymi słowy, odzwierciedlają one, w jaki sposób firma przynosi pieniądze (szybko lub wolno). Miesięczny bilans zamknięcia rachunku bankowego pokazuje stan płynności. Wartość ujemna oznacza nie tylko, że firma będzie potrzebowała dodatkowych środków finansowych, ale również pokazuje niezbędną do tego kwotę, którą można pozyskać różnymi metodami finansowymi.

Istnieje kilka parametrów, które pojawiają się w prognozie zarobków, a nie ma ich w prognozie przepływów pieniężnych i na odwrót. Prognoza zysków nie zawiera danych o dopłatach kapitałowych, dotacjach, VAT, a prognoza przepływów pieniężnych nie zawiera informacji o amortyzacji. Odpisy amortyzacyjne należą do kategorii kosztów kalkulacyjnych, które naliczane są zgodnie z ustalonymi stawkami amortyzacyjnymi i uwzględniane są w procesie kalkulacji zysków jako koszty. W rzeczywistości naliczona kwota odpisów amortyzacyjnych nie jest nigdzie płacona i pozostaje na koncie firmy, uzupełniając saldo środków płynnych. W związku z tym w prognozie przepływów pieniężnych nie występuje pozycja „Odpisy amortyzacyjne”. Odpisy amortyzacyjne odgrywają więc szczególną i bardzo ważna rola w systemie rachunkowości i planowania przedsiębiorstwa, będąc wewnętrznym źródłem finansowania. Są czynnikiem stymulującym aktywność inwestycyjną. Im wyższa wartość rezydualna majątku przedsiębiorstwa i im wyższa stawka amortyzacji, tym niższy dochód do opodatkowania, a tym samym większy przepływ środków pieniężnych netto z działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa.

Aby sprawdzić poprawność prognozy zysków i przepływów pieniężnych, wskazane jest opracowanie prognozy salda. W tym celu należy skorzystać z bilansu sporządzonego na ostatni dzień sprawozdawczy lub na koniec rok podatkowy. Ta metoda prognozowania finansowego w literaturze nazywana jest metodą formalnych dokumentów finansowych. Ta metoda opiera się na wprost proporcjonalnej zależności prawie wszystkich koszty zmienne oraz większość aktywów obrotowych i zobowiązań bieżących sprzedaży, dlatego ta metoda jest czasami nazywana prognozowaniem procentowym sprzedaży. Zgodnie z tą metodą oblicza się zapotrzebowanie przedsiębiorstwa na aktywa w celu zwiększenia wielkości sprzedaży produktów i zysku przedsiębiorstwa. Kalkulacja ta opiera się na założeniu, że aktywa przedsiębiorstwa rosną wprost proporcjonalnie do wzrostu sprzedaży, a zatem do wzrostu aktywów przedsiębiorstwo potrzebuje dodatkowych źródeł finansowania.

Zadaniem prognozowanego salda będzie obliczenie struktury źródeł finansowania, ponieważ różnica między aktywem a pasywem prognozowanego salda będzie musiała zostać pokryta dodatkowymi źródłami finansowania zewnętrznego.

Proces sporządzania prognoz zysku i salda kończy się co do zasady wyborem sposobów pozyskania dodatkowych środków finansowych oraz analizą konsekwencji takiego wyboru. Równoważeniem jest także wybór źródeł finansowania. Kompilacja tych dokumentów nie daje pełnego obrazu stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Aby ocenić wypłacalność i płynność prognozowanego salda, oprócz prognozy zysków i salda, koniecznie sporządza się prognozę przepływów pieniężnych.

Prognozy finansowe w organizacji.

Proces uzyskiwania predykcyjnych poziomów wskaźników nazywa się prognozowaniem (z greckiego. prognoza- przewidywanie, przewidywanie).

Podstawą planowania długoterminowego jest prognozowanie.

Prognozowanie- działania mające na celu identyfikację i badanie możliwych alternatyw dla przyszłego rozwoju przedsiębiorstwa.

Głównym celem prognozy jest określenie trendów czynników wpływających na sytuację rynkową.

prognozowanie finansowe- jest to uzasadnienie wskaźników planów finansowych, foresight pozycja finansowa na dowolny inny okres czasu.

Etapy prognozowania:

1. Sporządzanie prognozy sprzedaży metodami statystycznymi i innymi.

2. Sporządzanie prognozy kosztów zmiennych.

3. Sporządzenie prognozy inwestycji w głównym i aktywa obrotowe niezbędne dla prognozowanej wielkości sprzedaży.

4. Obliczenie zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne i znalezienie odpowiednich źródeł (z uwzględnieniem racjonalnej struktury źródeł finansowania organizacji).

Prognozowanie finansowe to mechanizm wykorzystujący określone metody do obliczania głównych wskaźniki finansowe. Główne metody obejmują prognozowanie ekonometryczne, modelowanie matematyczne, wyznaczanie trendów i oceny eksperckie.

Spośród wielu podejść do prognozowania najszerzej stosowane są trzy grupy metod:

Metody ocen eksperckich- wieloetapowe badanie ekspertów według specjalnych schematów i opracowanie uzyskanych wyników za pomocą narzędzi statystyki ekonomicznej. Wady: zmniejszenie lub całkowity brak osobistej odpowiedzialności za przygotowaną prognozę. Oceny eksperckie służą do przewidywania wartości wskaźników oraz w pracach analitycznych np. do opracowania współczynników wagowych, wartości progowych dla kontrolowanych wskaźników itp.

Kolejność wykonania i przetwarzania ankiet eksperckich:

1) określenie celu stosowania metody eksperckiej, dobór ekspertów oraz tworzenie grup eksperckich;

2) określenie liczebności grupy eksperckiej, co może być przeprowadzone w oparciu o wykorzystanie wskaźników statystyki matematycznej lub w oparciu o podejście „pragmatyczne”;

3) tworzenie pytań i opracowanie kwestionariuszy;

4) tworzenie zasad ustalania sum ocen na podstawie ocen poszczególnych ekspertów. Do określenia stopnia spójności ocen eksperckich w statystykach stosuje się współczynnik zgodności Kendalla. (W) którego wartość mieści się w przedziale 0 zanim 1:

5) pracę z ekspertami;

6) analiza i przetwarzanie ocen eksperckich. Można zastosować omówioną wcześniej metodę priorytetyzacji, metodę rankingową itp.

Metody stochastyczne sugerować probabilistyczny charakter prognozy i związek między badanymi wskaźnikami. Prawdopodobieństwo trafnej prognozy wzrasta wraz ze wzrostem ilości danych empirycznych. Metody te zajmują czołowe miejsce pod względem sformalizowanego prognozowania i różnią się znacznie złożonością stosowanych algorytmów. Najprostszym przykładem jest badanie trendów sprzedaży poprzez analizę tempa wzrostu wskaźników sprzedaży (ekstrapolacja).

Metody deterministyczne - polegają na występowaniu zależności funkcjonalnych lub sztywno określonych, gdy każda wartość atrybutu czynnika odpowiada dobrze określonej nielosowej wartości atrybutu efektywnego. Korzystając z tego modelu i zastępując w nim prognozowane wartości różnych czynników, można obliczyć prognozowaną wartość jednego z głównych wskaźników efektywności – wskaźnika zwrotu z kapitału własnego.

Innym ilustrującym przykładem jest formularz rachunku zysków i strat, który jest tabelaryczną implementacją sztywno określonego modelu czynnikowego, który łączy efektywny atrybut (zysk) z czynnikami (przychód ze sprzedaży, poziom kosztów, poziom stawki podatkowej itp.).

Lista przewidywanych wskaźników może być różna, a w zależności od ich zestawu metody prognozowania można podzielić w następujący sposób:

Metody, w których przewiduje się jeden lub więcej indywidualnych wskaźników, które są najbardziej interesujące i ważne dla analityka, takie jak przychody ze sprzedaży, zysk, koszt produkcji itp.

Metody, w których formularze sprawozdawcze prognoz są budowane w całości w typowej lub rozszerzonej nomenklaturze artykułów. Każdy artykuł (powiększony artykuł) bilansu i raportu na temat wyniki finansowe. Zaletą metod z tej grupy jest to, że powstałe raportowanie pozwala na wszechstronną analizę kondycja finansowa przedsiębiorstw.

Z kolei metody prognozowania raportowania dzielą się na metody, w których każdy artykuł jest prognozowany oddzielnie w oparciu o jego indywidualną dynamikę, oraz metody uwzględniające relacje między poszczególnymi artykułami zarówno w ramach tego samego formularza raportowania, jak i z różnych formularzy.

Rozważmy kilka konkretnych metod prognozowania wskaźników finansowych.

Metoda współczynników. Za pomocą współczynników opartych na osiągnięciach poprzedniego okresu, nieco dopracowanych, obliczają szacunkowe dochody i koszty, wpłaty do budżetu i fundusze pozabudżetowe.

metoda bilansowa. Uzasadnianie poszczególnych pozycji planów finansowych, nawet w najbardziej postępowy sposób, nie zapewni realizacji zadań, jeśli dochody i wydatki nie zostaną zbilansowane.

Istotą metody bilansowej jest koordynacja kosztów ze źródłami pokrycia, relacjami wszystkich sekcji oraz wskaźnikami finansowymi i produkcyjnymi.

Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych- wykorzystywane przy sporządzaniu planów finansowych do przewidywania sumy rozłożonych w czasie wpływów i wypłat środków. Koncepcja zdyskontowanych przepływów pieniężnych opiera się na wyliczeniu bieżącej (bieżącej) wartości oczekiwanych wpływów i wypływów pieniężnych. Metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych ujawnia wyniki decyzji finansowych bez odniesienia do tradycyjnych założeń księgowych. Szacowanie predykcyjnych zmian przepływów finansowych dla określonego okresu funkcjonowania przedsiębiorstwa w oparciu o czynnik czasu może różnić się od tradycyjnej analizy ekonomicznej.

Pytania do samokontroli

1. Istota planowania

2. Planowanie finansowe w organizacji.

3. Cele i zadania planowania finansowego w organizacji

4. Istota planu strategicznego

5. Esencja Plan produkcji

6. Zadania planowania finansowego

7. Rodzaje planowania finansowego w organizacji

8. Główny cel zarządzania finansami

9. Istota i cel biznesplanu

10. Budżetowanie to narzędzie planowania finansowego

11. Metody prognozowania głównych wskaźników finansowych organizacji.