Prognoza financiară formează baza pentru calcularea bugetului planificat al unei întreprinderi, care include de obicei un întreg set de documente: un plan de implementare, un plan de producție, un buget de inventar, un plan (sau calendar) al costurilor directe materiale, un plan de plată, planuri pentru cheltuieli generale de producție, vânzări și costuri administrative, un raport planificat pentru situația veniturilor, planul fluxului de numerar ( flux de fonduri), calendarul de plată și, în final, soldul planificat.

Diferența dintre previziunile financiare și planificare financiara este că la prognoză sunt evaluate posibilele consecințe financiare viitoare ale deciziilor și factorilor externi, iar la planificare sunt fixați indicatorii financiari pe care compania urmărește să îi atingă în viitor.

Prognoza financiară este baza pentru planificarea financiară într-o întreprindere (adică, întocmirea planurilor strategice, curente și operaționale) și pentru bugetarea financiară (adică, întocmirea bugetelor generale, financiare și operaționale). Punctul de plecare al prognozei financiare este prognoza vânzărilor și a cheltuielilor aferente; punct final și scop – calculul nevoilor pentru finanţare externă.

Prognoza financiară este utilizată de întreprinderi în conditiile magazinului pentru a determina perspectivele de creștere, pentru a dezvolta o strategie financiară solidă, care să țină cont de eventualele schimbări ale situației pe piețele de mărfuri și de valori. Cercetarea și dezvoltarea modalităților posibile pentru dezvoltarea finanțării întreprinderii în viitor are sarcina principală de a determina volumul așteptat resurse financiareîn perioada de prognoză, sursele formării lor, direcții de utilizare cea mai eficientă pe baza unei analize a tendințelor emergente.

Prognoza vă permite să luați în considerare posibile alternative de dezvoltare strategie financiară asigurarea atingerii unei pozitii stabile pe piata si stabilitatii financiare puternice de catre intreprindere.

Unul dintre principalele avantaje ale prognozei este că servește drept bază pentru luarea unor decizii complet conștiente și rezonabile. Este imposibil să faceți fără ea atunci când acceptați orice proiect de investiții, deoarece beneficiile viitoare ale investițiilor sunt cele care determină tactica comportamentului actual al întreprinderii și influențează alegerea direcției adecvate de investiție.

În prognoza financiară sunt utilizate diferite metode. Printre ele importante sunt modelarea economică și matematică și metoda evaluărilor experților. Modelarea economică și matematică permite, cu un anumit grad de probabilitate, să se determine dinamica indicatorilor în funcție de modificările factorilor care afectează dezvoltarea proceselor financiare în viitor. La construirea modelelor, la rândul lor, se folosesc metode de analiză de regresie, extrapolare etc. Sarcina de a obține cele mai fiabile rezultate în cursul previziunilor financiare implică adăugarea modelării prin metoda evaluărilor experților, datorită căreia valorile cantitative ale diferitelor aspecte ale proceselor financiare găsite în cursul modelării sunt supuse ajustării. .

42. Evaluarea efectului efectului de levier arbitrar (PL)

PL(operațional) este oportunitatea potențială de a influența venitul brut prin schimbarea s/s și Vvyp.

PL este pok-l, răspunzând pe?: de câte ori rata de modificare a veniturilor din vânzări > rata de modificare a veniturilor din vânzări. de la bază, (aceasta este dinamica prețurilor sau dinamica vânzărilor naturale sau ambii factori împreună. - nu aprox. altfel decât dyn .

Dacă modificarea cererii de alimente este doar h / z modificarea prețurilor, iar vânzările naturale V rămân la nivelul de bază, atunci întreaga cantitate de creștere sau inteligență calculată din vânzări în același timp devine cantitatea de creștere sau inteligență aprox. .

Dacă prețurile de bază sunt păstrate, dar costurile nat

Modificările prețurilor se reflectă în mare măsură în dinamica veniturilor din vânzări decât modificările vânzărilor naturale V.

Aceasta înseamnă că PL este exprimat prin 2 comenzi: primul este calculat atunci când doar prețurile se modifică în perioada planului; al doilea - când Vsales-ul curent se modifică.

Preț PL (CPL) și PL natural (NPL).

Calculul fiecărui tip pe baza metodei de contabilizare directă a creșterii vânzărilor și a profiturilor.

wb-basisn.vyr-ka din vânzări; etc- cost variabil în transfer de bază; Itz- modificarea preturilor pentru produsele realizabile in plan.per-de; Ying- schimbare nat.Vsales; deltaV-creșterea (mind-s) vânzărilor vyr.ot; Delta-creșterea (mind-s) profitului din vânzări; Pb-venitul de bază din vânzări; Este- pârghie operațională de preț; ln-nat. opera th leviridge.

DeltaV=V*Uz, deltaP=V*Uz

Rata de creștere sau inteligența B din vânzări \u003d V / delta V în fracțiuni de unitate; rata de creștere a profitului din vânzări \u003d delta P / V

DeltaV=Wb*IC; deltaP \u003d Wb * Itz

Este=(deltaV/Pb)/(deltaV/Wb)= marți/vineri

Este posibil să se determine rezultatele financiare din vânzările perioadei plus folosind vânzările Lts în practică.

DeltaV=Wb*In

DeltaP=Wb*In-Pr*In=In(Wb-Pr)

Cu uv-ii Vprod.in consecinta uv-Xia Pr la preturi constante

(deltaP/Pb)/(deltaV/Wb)=[In(Wb-Pr)/Pb]*[Wb/(Wb*In)]=(Wb-Pr)/Pb

Ln \u003d (Wb-Pr) / Pb

Raportul NPL al Wb, redus cu Pr din aceeași perioadă la BOP

NPL-marja relativă. la Pb

Concluzii: 1. Cu cât prețul ambelor tipuri este mai mare, cu atât sunt supuse veniturilor fluctuații mai mari cu aceeași modificare a vânzărilor.nivel neprofitabil.

2. o diferență mare a nivelurilor CPL&NPL reflectă o influență relativ puternică a costurilor variabile asupra dinamicii veniturilor din vânzări.prețuri.Și invers, calculul inteligent în cazul smart nat.Vsales duce la un rezultat financiar mai bun decât prețurile inteligente.

Utilizarea programului PL la planificarea calculului și a veniturilor din vânzări permite, fără calcule speciale, să se determine capacitatea maximă de calculare a calculului pentru a menține pragul de rentabilitate din vânzări sau creșterea minimă necesară vyv.pentru a elimina pierderea din vânzări.

Planificare financiară bazată pe date prognoza financiara, care este întruchiparea strategiei organizaţiei în piaţă. Prognoza financiară constă în studierea posibilei stări financiare viitoare a unei entități economice, în funcție de evaluările calitative și cantitative ale dinamicii resurselor financiare și a surselor de acoperire a acestora pe termen lung, în funcție de modificările factorilor de mediu extern și intern. Punct importantîn implementarea previziunii - recunoașterea faptului de stabilitate a schimbărilor în performanța companiei de la o perioadă de raportare la alta.

Obiectele previziunii financiare sunt:

– indicatori din contul de profit și pierdere;

- flux de fonduri;

- indicatori ai bilanţului contabil.

Rezultatul planificării pe termen lung este astfel elaborarea a trei documente principale de previziune financiară: o situație de profit și pierdere planificată; situația fluxului de numerar planificat; planul bilantului.

Pentru întocmirea documentelor financiare de prognoză este important să se definească corect volumul vânzărilor viitoare (volumul produselor vândute). Acest lucru este necesar pentru organizarea procesului de producție, distribuirea eficientă a fondurilor, controlul asupra stocurilor. Printre altele, prognoza vânzărilor oferă o idee despre cota de piață a companiei, pe care intenționează să o câștige în viitor. Prognoza vânzărilor ajută la determinarea impactului volumului producției, prețului de vânzare, inflației asupra fluxurilor de numerar ale organizației.

De regulă, previziunile de vânzări se fac pe 3 ani. Prognoza volumelor de vânzări începe cu o analiză a tendințelor actuale pe un număr de ani, a motivelor anumitor schimbări. Următorul pas în prognoză este evaluarea perspectivelor de dezvoltare în continuare a activității de afaceri a întreprinderii din punctul de vedere al portofoliului format de comenzi pentru structura produselor și modificările acesteia, piața de vânzări, competitivitatea și capacitățile financiare ale întreprinderii.

Pe baza datelor de prognoză a vânzărilor, cantitatea necesară de material și resurselor de muncă, iar costurile de producție ale altor componente sunt de asemenea determinate. Pe baza datelor obținute, a predictiv raportare despre venituri și pierderi materiale, care vă permite să determinați volumul producției și vânzărilor de produse pentru a le asigura pragul de rentabilitate, a stabili mărimea profitului dorit și a crește flexibilitatea planurilor financiare pe baza analizei sensibilității ratelor critice (ținând cont diverși factori - prețul, dinamica vânzărilor, raportul dintre acțiunile costurilor fixe și variabile).

Dezvoltat în continuare planul de prognoză a fluxului de numerar. Necesitatea întocmirii acesteia este determinată de faptul că multe dintre costurile arătate la descifrarea prognozei de profit și pierdere nu sunt reflectate în procedura de efectuare a plăților. Prognoza fluxului de numerar ia în considerare fluxul de numerar (încasări și plăți), ieșirile (costuri și cheltuieli) și fluxul net de numerar (excedent sau deficit). De fapt, reflectă mișcarea fluxurilor de numerar din activitățile curente de investiții și financiare.

La planificarea investițiilor pe termen lung și a surselor de finanțare ale acestora, fluxurile de numerar viitoare sunt luate în considerare din perspectiva valorii în timp a banilor, pe baza utilizării metodelor de actualizare pentru a obține rezultate pe măsură.

Cu ajutorul unei prognoze a fluxului de numerar, puteți evalua cât din acestea din urmă trebuie să investiți în activitățile economice ale organizației, sincronismul primirii și cheltuirii fondurilor, verificați lichiditatea viitoare

Prognoza soldul activelor și pasivelor (sub forma unui bilanț) la sfârșitul perioadei de planificare reflectă toate modificările activelor și datoriilor ca urmare a activităților planificate și arată starea proprietății și a finanțelor unei entități economice. Scopul elaborării unei previziuni de bilanţ este de a determina creşterea necesară a anumitor tipuri de active, asigurând echilibrul intern al acestora, precum şi formarea unei structuri optime de capital care să asigure o stabilitate financiară suficientă a organizaţiei în viitor.

Spre deosebire de prognoza din contul de profit și pierdere, prognoza de bilanț reflectă o imagine fixă, statică, a echilibrului financiar al companiei. Există mai multe moduri de a face o prognoză de bilanţ. Cele mai frecvent utilizate sunt următoarele:

a) o metodă bazată pe dependența proporțională a indicatorilor de volumul vânzărilor;

b) metode folosind aparate matematice;

c) metode specializate.

Prima metodă constă în ipoteza că elementele din bilanţ care sunt interdependente de volumul vânzărilor (stocuri, costuri, mijloace fixe, creanţe etc.) se modifică proporţional cu modificarea acestuia. Această metodă se mai numește și metoda procentului de vânzări.

Dintre metodele care utilizează aparatul matematic, sunt utilizate pe scară largă metoda de regresie liniară simplă, metoda regresiei curbilinii și metoda regresiei multiple.

Metodele specializate includ metode bazate pe dezvoltarea de modele predictive separate pentru fiecare variabilă. De exemplu, creanțele sunt evaluate după principiul optimizării disciplinei de plată, iar prognoza pentru valoarea mijloacelor fixe se bazează pe bugetul de investiții etc.

Probleme și modalități de îmbunătățire a planificării financiare la întreprinderile rusești în mod modern conditii economice

Lisiutina Anastasia Sergheevna
Student REU G.V. Plehanov (PF), Rusia, Pyatigorsk
E-mail: [email protected]
Consilier științific: Baklaeva Natalya Mikhailovna
Artă. Lector la Departamentul de Economie și Finanțe
REU-i. G.V. Plehanov (PF),
Rusia, Pyatigorsk

Piața modernă este dinamică și organizații rusești trebuie să lucreze într-un mediu extern în schimbare rapidă, adesea în condiții de incertitudine. În stadiul actual de dezvoltare economia rusă Unealtă puternică management financiar este planificarea financiară, care acționează și ca o parte esențială a mecanismului financiar al întreprinderii.

Atât mici cât și mari intreprinderi există o mare nevoie de planificare financiară eficientă, dar, de regulă, aceasta este disponibilă numai întreprinderilor care au fonduri semnificative pentru a atrage specialiști cu înaltă calificare care sunt capabili să efectueze lucrări planificate la scară largă.

Una dintre cele mai populare și promițătoare domenii pentru îmbunătățirea managementului financiar astăzi este îmbunătățirea calității sistemului de planificare financiară la nivelul întreprinderii.

În legătură cu criza financiară care a început în 2008, a devenit clar că întreprinderile rusești au probleme serioase în sistemul de management financiar.

Majoritatea întreprinderilor rusești consideră că reducerea cererii și creșterea sunt principalele consecințe negative ale crizei. costurile productiei care afectează semnificativ profitabilitatea. De asemenea, una dintre cele mai importante probleme este lipsa finanțării pentru proiecte noi. Aceste fenomene pot avea un impact negativ asupra dezvoltării pe termen lung a întreprinderilor.

Unul dintre motivele acestor fenomene este lipsa de informații oportune, exacte și complete, atât despre situația financiară actuală a întreprinderii, cât și despre viitor. LA conditii moderne instabilitate economică, este necesar să se prezică viitorul, să se prezică posibile schimbări în condițiile activităților întreprinderilor cu ajutorul planificării și controlului avansat.

Una dintre formele comune de planificare financiară este bugetarea. Dar la întreprinderile rusești, bugetarea este în mare parte condiționată și cel mai adesea constă în monitorizarea indicatorilor individuali, de exemplu, conturile de plătit și de încasat. De regulă, întreprinderile nu întocmesc un bilanț previzional, limitându-se doar la diferite opțiuni de buget de numerar, bugete de venituri și cheltuieli și așa mai departe.

O contribuție semnificativă la procesul de dezorganizare a managementului financiar o aduce și sistemul rusesc contabilitateși mecanismul de impozitare asociat acestuia, în legătură cu care planificarea fiscală detaliată nu garantează absența pretențiilor din partea autorităților fiscale.

În managementul întreprinderii, cel mai important rol îl joacă setarea competentă a contabilității de gestiune, ale cărei date stau la baza managementului financiar al întreprinderii. Informațiile interne despre activitățile întreprinderii vă permit să determinați necesitatea de a atrage resurse suplimentare și, de asemenea, vă permit să anticipați fluxurile financiare.

Informațiile despre situația financiară a întreprinderii sunt confidențiale, de aceea este necesar să se asigure distribuirea drepturilor de utilizator pentru a proteja împotriva accesului neautorizat la aceste informații. Eficacitatea managementului financiar al întreprinderii depinde de evaluarea în timp util a rezultatului final. Nu este suficient să analizăm doar profitabilitatea întreprinderii. Este necesar să primiți în timp util informații despre principalii parametri care pot arăta o imagine obiectivă a stării financiare a întreprinderii. Aceasta va identifica sursele disponibile de fonduri, va evalua posibilul ritm de dezvoltare al întreprinderii. Factorul cheie aici este volumul și calitatea informațiilor utilizate.

O altă dificultate care apare în procesul de planificare financiară la întreprinderile rusești este stabilirea competentă a obiectivelor de către șefii întreprinderilor. De regulă, profitul este cel mai adesea ales ca obiectiv principal. Ca urmare, nu sunt luați în considerare indicatorii de lichiditate, echilibrul fluxurilor financiare, care, la rândul lor, nu pot conduce la formarea unui sistem integral de obiective financiare, ceea ce face dificilă realizarea acestora.

O sarcină destul de dificilă este automatizarea contabilității. De regulă, principiile contabilității la întreprinderi sunt diferite și se bazează pe specificul activităților unei anumite întreprinderi. Atunci când se utilizează un sistem de planificare financiară cu drepturi depline într-o întreprindere, este necesar să se asigure trecerea informațiilor prin toate sistemele contabile pentru a furniza date operaționale privind execuția planurilor financiare adoptate anterior. În același timp, este necesar să se ofere un nivel suficient de detaliu al informațiilor.

Problema este că majoritatea dezvoltare de software concepute pentru a rezolva probleme individuale de planificare financiară. Acest lucru poate complica implementarea planificării financiare în întreprindere.

În opinia noastră, în condițiile moderne de management financiar în întreprinderi, este necesar să se aplice un nou sistem de planificare financiară. În primul rând ar trebui să fie Tehnologia de informație, ceea ce va permite managerului financiar să ia în considerare diferite opțiuni pentru planurile financiare în în format electronicși, dacă este necesar, ajustați planul financiar cu recalcularea automată a elementelor care interacționează, ceea ce va economisi timp semnificativ.

Având în vedere cele de mai sus, pare posibil să evidențiem următoarele probleme de actualitate ale planificării financiare la întreprinderile rusești și să sugerăm modalități de a le îmbunătăți:

1. Realitatea planurilor financiare formate. Real și management eficient firma este posibila doar daca exista un plan rational pe o perioada lunga de timp, in conditii moderne, cel putin pe un an. De regulă, planurile nerealiste sunt generate de date de vânzări planificate nerezonabile, termene de rambursare subestimate pentru creanțe etc. Ca urmare, planurile întocmite nu reprezintă un instrument eficient de management financiar.

Ca o modalitate de rezolvare a acestei probleme, putem propune creșterea fiabilității datelor prin implicarea managerilor și a managerilor calificați de diferite niveluri în procesul de planificare financiară.

2. Eficienta in intocmirea planurilor financiare. Chiar și un plan bine scris este ineficient dacă nu este prezentat până la termenul limită dat. Motivele eficienței scăzute sunt: lipsa unui sistem clar pentru pregătirea și transferul informațiilor planificate de la departament la departament, lipsa și lipsa de încredere a informațiilor etc.

Ca o modalitate de a rezolva această problemă, putem sugera legarea strategiei cu nivelul operațional de management, adică prezentarea obiectivelor întreprinderii în termeni digitali și monitorizarea realizării acestora.

3. Detașarea planurilor financiare pe termen lung de cele pe termen scurt. Se caracterizează prin absența unei secvențe de operații care trec prin toate departamentele.

În procesul de rezolvare a acestei probleme, se poate propune coordonarea activității tuturor departamentelor organizației și a tuturor domeniilor de activitate între ele.

4. Fezabilitatea planurilor financiare. Aceasta se referă la fezabilitatea planurilor în ceea ce privește asigurarea întreprinderii cu resursele materiale și financiare necesare, precum și la absența unui deficit de fonduri. După cum arată practica rusă, planurile financiare sunt adesea acceptate cu un deficit de până la 30-60%.

Modul de rezolvare a acestei probleme este utilizarea diferitelor metode de prognoză economică și modelare a situațiilor, ceea ce ne va permite să evaluăm impactul diferiților factori asupra activităților întreprinderii și să le răspundem în timp util.

5. Automatizarea contabilitatii de gestiune. Problema principală este dezvoltarea conceptului de sistem contabil de gestiune și percepția adecvată a acestuia de către toți factorii interesați din întreprindere.

Soluția la această problemă este atragerea de specialiști calificați pentru a dezvolta și implementa un sistem unificat de contabilitate de gestiune pentru o anumită întreprindere.

Studiul suplimentar de către economiști a esenței planificării financiare, analiza caracteristicilor și problemelor acesteia în economia rusă, precum și dezvoltarea domeniilor de îmbunătățire a acesteia ar trebui să contribuie la îmbunătățirea calității managementului financiar la întreprinderile rusești și, în general, să contribuie la creșterea economiei țării.

Lista surselor utilizate

Afonasova M.A., Planificare afaceri: Proc. Alocație./ M.A. Afonasova. Tomsk: El Content, 2012. - 108 p.
Baklaeva N.M., Management financiar: manual.- Pyatigorsk, RIA-KMV, 2016.- 260 p.
Davydenko E.A., Probleme de organizare a planificării și controlului financiar la întreprinderile autohtone // Managementul financiar.- 2014.- №2.- P. 32-39.

Scopurile și obiectivele planificării și previziunii financiare la întreprindere

În prezent, problemele de planificare financiară sunt de o relevanță deosebită. Planificarea financiară este una dintre funcțiile principale ale managementului financiar într-o întreprindere. Planificarea financiară poate fi definită ca fiind capacitatea de a anticipa obiectivele întreprinderii, rezultatele activităților acesteia și resursele necesare atingerii anumitor obiective. Planificarea financiară acoperă cele mai importante aspecte ale activităților financiare și economice ale întreprinderii, asigură controlul preliminar necesar asupra formării și utilizării resurselor materiale, de muncă și financiare, creează condiții pentru întărirea stării financiare a întreprinderii.

Transformări în economie și construcții relaţiile de piaţă, instabilitatea situației economice de astăzi ne permite să apreciem pe deplin importanța și necesitatea planificării financiare pentru activitățile oricărei entități de afaceri. Incertitudinea este cea care crește riscul activitate antreprenorială, și de aici nevoia de planificare și prognoză în condițiile pieței.

Scopul principal al planificarii financiare intr-o intreprindere este de a fundamenta strategia de dezvoltare a intreprinderii din punctul de vedere al unui compromis economic intre profitabilitate, lichiditate si risc, pentru a determina cantitatea necesara de resurse financiare pentru implementarea acestei strategii.

Planificarea financiară ca funcție de management acoperă întreaga gamă de activități pentru dezvoltarea țintelor planului și implementarea acestora. Planificarea financiară la întreprindere rezolvă următoarele sarcini:

precizează perspectivele de afaceri sub forma unui sistem de indicatori cantitativi și calitativi ai dezvoltării;
dezvăluie rezerve pentru creșterea veniturilor întreprinderii și modalități de mobilizare a acestora;
asigură procesului de reproducere sursele necesare de finanțare;
definește cel mai mult utilizare eficientă resurse financiare;
asigură respectarea intereselor investitorilor, creditorilor, statului;
controlează starea financiară a întreprinderii.

Baza planificării financiare în întreprindere este pregătirea previziunilor financiare. Prognoza financiară este o dezvoltare pe termen lung a schimbărilor în situația financiară a obiectului în ansamblu și a părților sale. Prognoza se concentrează pe cele mai probabile evenimente și rezultate. Prognoza, spre deosebire de planificare, nu stabilește sarcina de a implementa previziunile elaborate direct în practică. Compoziția indicatorilor de prognoză poate diferi semnificativ.

Actualul sistem de planificare are o serie de neajunsuri. Procesul de planificare la întreprindere în condiții moderne este foarte consumator de timp și nu este suficient de previzibil. În condițiile de instabilitate a economiei ruse, este imposibil să se efectueze în mod fiabil o analiză de scenariu și o analiză a stabilității financiare a unei întreprinderi la condițiile de afaceri în schimbare. În practica majorității întreprinderilor rusești, nu există o contabilitate de gestiune, împărțirea costurilor în fixe și variabile, ceea ce nu permite utilizarea indicatorului în procesul de planificare. Marja de contribuție, evaluează efectul efectului de levier operațional, efectuează o analiză a pragului de rentabilitate, determină marja de putere financiară. Procesul de planificare începe în mod tradițional cu producția, nu cu vânzarea produselor. La planificarea volumului vânzărilor, mecanismul costisitor de stabilire a prețurilor prevalează. Prețul se formează pe baza costului integral și a ratei de rentabilitate, fără a ține cont de prețurile pieței. Acest lucru duce la crearea de produse necompetitive și, în consecință, la indicatori părtinitori planificați ai volumelor de vânzări, care în mod evident vor diferi de rezultatele reale ale întreprinderii. Procesul de planificare va fi întârziat în timp, ceea ce îl face inadecvat pentru luarea deciziilor operaționale. decizii de management. Serviciile financiare, contabile și de planificare funcționează separat, ceea ce nu permite crearea unui singur mecanism de gestionare a resurselor financiare și a fluxurilor de numerar ale întreprinderii.

Clădire sistem eficient managementul financiar este scopul principal politica financiara efectuate la întreprindere. Dezvoltarea politicii financiare a întreprinderii ar trebui să fie subordonată atât obiectivelor strategice, cât și tactice ale întreprinderii.

Obiectivele strategice ale politicii financiare sunt:

maximizarea profitului întreprinderii;
optimizarea structurii surselor de finanțare;
asigurarea stabilitatii financiare;
creșterea atractivității investițiilor.

Rezolvarea problemelor pe termen scurt și actuale necesită dezvoltarea politicilor contabile, fiscale și de credit ale întreprinderii, politica de gestionare a capitalului de lucru, a conturilor de plătit și de încasat, gestionarea costurilor întreprinderii, inclusiv alegerea politicii de amortizare. Combinarea intereselor de dezvoltare a întreprinderii, disponibilitatea unui nivel suficient de fonduri pentru aceste scopuri și păstrarea solvabilității întreprinderii este posibilă numai dacă sarcinile strategice și tactice sunt coordonate, care sunt formalizate în proces. de planificare financiară la întreprindere. Planul financiar formulează obiective financiareși criterii de evaluare a activităților întreprinderii, oferă rațiunea strategiei alese și arată cum să se realizeze obiectivele. În funcție de obiective, se pot distinge tipuri de planificare strategică, pe termen scurt și operaționale.

Planificarea financiară strategică definește indicatori cheie, proporțiile și ratele de reproducere. Într-un sens larg, poate fi numită planificarea creșterii, planificarea dezvoltării întreprinderii. Este de natură pe termen lung și este asociat cu adoptarea unor decizii financiare și de investiții fundamentale. Planurile financiare ar trebui să fie strâns legate de planurile de afaceri ale companiei. Prognozele financiare dobândesc valoare practică doar atunci când au fost elaborate deciziile de producție și de marketing care sunt necesare pentru a da viață previziunii. În practica mondială, planul financiar este cel mai important element al planurilor de afaceri.

Planificarea financiară continuă este necesară pentru a atinge obiective specifice. Acest tip de planificare acoperă de obicei pe termen scurt și mediu și este o concretizare și detaliere planuri pe termen lung. Cu ajutorul acestuia se realizează procesul de distribuire și utilizare a resurselor financiare necesare atingerii obiectivelor strategice.

Planificarea financiară operațională este gestionarea fluxurilor de numerar pentru a menține o solvabilitate stabilă a întreprinderii. Planificarea operațională vă permite să urmăriți starea capital de lucruîntreprinderilor, să manevreze sursele de finanţare.

Partea financiară a planului de afaceri este dezvoltată sub forma unor documente financiare de previziune, care sunt concepute pentru a rezuma materialele secțiunilor anterioare și a le prezenta în termeni valorici.

Următoarele documente trebuie pregătite în această secțiune:

1) prognoza veniturilor;

2) previziunea fluxului de numerar;

3) prognoza soldului.

Prognozele și planurile pot fi făcute la orice nivel de detaliu. Întocmirea unui set din aceste documente este una dintre cele mai utilizate abordări în practica previziunii financiare. O previziune financiară este un calcul al nivelului viitor al unei variabile financiare: suma de numerar, suma fondurilor sau sursele acestora.

După cum știți, activitatea întreprinderii este de obicei împărțită în trei domenii funcționale principale:

1) curent;

2) investiții;

3) financiar.

Prin activitatea curentă a întreprinderii se înțelege activitatea organizației, urmărind extragerea profitului ca scop principal sau neavând extragerea profitului ca atare scop în concordanță cu subiectul și obiectivele activității, i.e. producție de produse industriale, performanță lucrari de constructie, agricultură, comert, catering, recoltarea produselor agricole, închirierea proprietăților și alte activități similare.

Prin activitatea de investiții a întreprinderii se înțelege activitatea organizației asociată cu investițiile de capital ale organizației în legătură cu achiziționarea de terenuri, clădiri și alte bunuri imobiliare, echipamente, active necorporale, precum și vânzarea acestora; cu implementarea de investiții financiare pe termen lung în alte organizații, emiterea de obligațiuni și altele hârtii valoroase natura pe termen lung etc.

Sub activitati financiareîntreprindere înseamnă activitățile organizației legate de implementarea investițiilor financiare pe termen scurt, emiterea de obligațiuni și alte titluri de valoare pe termen scurt, vânzarea de acțiuni, obligațiuni etc. dobândite anterior, pe o perioadă de până la 12 luni.

Întocmirea documentelor financiare de prognoză începe de obicei cu întocmirea unei previziuni de venit (contul de profit și pierdere previzionat). În acest document sunt reflectate activitățile curente ale întreprinderii (Tabelul 7.1).

Tabelul 7.1

Prognoza rezultatelor financiare ale activității curente a întreprinderii

Prognoza de profit și pierdere reflectă activitățile de producție ale întreprinderii. Prin urmare, se mai numește și predicție de rezultat. activitati de productie. Uneori procesul de producere și comercializare a produselor sau serviciilor se numește operațiuni. Prognoza rezultatelor financiare va fi de încredere numai atunci când informații despre perspectivele de creștere a principalului indicatori de producție, a cărui dinamică a fost justificată în alte secțiuni ale planului de afaceri.

Prognoza profitului și pierderii ar trebui să înceapă cu o prognoză a vânzărilor. Informații despre volumul vânzărilor pot fi obținute din secțiunea planului de afaceri privind volumul de vânzări planificat.

Această prognoză este menită să dea o idee despre cota de piață pe care compania o va câștiga. Construirea unei previziuni de vânzări începe cu o analiză a produselor sau bunurilor, serviciilor, consumatorilor existenți. Procedând astfel, trebuie să se răspundă la următoarele întrebări.

Pentru ce a fost nivelul vânzărilor anul trecut?
Cum se vor dezvolta relațiile cu cumpărătorii de produse pentru plata acestuia?
Este posibil să se prezică același nivel de vânzări de produse ca în perioada de raportare?

În același timp, este foarte important să analizați perioada de bază, deoarece aceasta oferă răspunsuri la o serie de întrebări și vă permite să preziceți impactul factorilor individuali asupra vânzărilor în perioada următoare. Astfel, este posibil să se evalueze modul în care indicatorii de volum vor fi afectați de schimbările în calitatea produsului, nivelul prețului, nivelul cererii și, prin urmare, să se determine cu mai multă acuratețe valoarea veniturilor din vânzările de produse pe baza volumelor de vânzări prognozate pentru anul planificat. și prognozează prețurile, precum și prezice schimbările așteptate în ceea ce privește costurile și profiturile viitoare ale întreprinderii. Cea mai importantă sarcină a fiecărei entități de afaceri este să obțină mai mult profit la cel mai mic cost prin respectarea unui regim strict de economii în cheltuirea banilor și utilizarea lor cât mai eficientă. Costul de producție și vânzare a produselor este unul dintre cei mai importanți indicatori calitativi ai activităților întreprinderilor. Compoziția costurilor pentru producția și vânzarea produselor este reglementată de Regulamentul privind componența costurilor de producție și vânzarea produselor (lucrări, servicii) și de procedura de formare a rezultatelor financiare luate în considerare la impozitarea profiturilor, aprobat. prin Decretul Guvernului Federația Rusă din 5 august 1992 nr.552 cu modificările și completările ulterioare.

În calculul prezentat al profiturilor și pierderilor, nu toate elementele costurilor întreprinderii sunt reflectate în procedura de efectuare a plăților. Multe dintre elementele de cost prezentate în contul de profit și pierdere nu au niciun efect asupra plăților entității. Deci, de exemplu, materialele utilizate în procesul de producție ar putea fi achiziționate și plătite timp de mai multe luni înainte ca aceste costuri să fie reflectate în calculul profitului și pierderii. Totodată, poate apărea și situația inversă, când materialele sunt utilizate în procesul de producție, sunt luate în considerare în prognoza de profit și pierdere, dar nu sunt plătite. Elemente de cost precum chiria, plata utilitati, dobânda la un împrumut etc., apar treptat pe parcursul unui an și, prin urmare, sunt prezentate în contul de profit și pierdere ca sume egale. În realitate, astfel de plăți se fac trimestrial, semestrial sau anual și, prin urmare, datele pentru lunile în care se efectuează efectiv pot fi mult mai mari. Din aceste motive și din alte motive, o afacere care realizează profit nu înseamnă neapărat că numerarul a crescut, iar o creștere a numerarului nu înseamnă că afacerea realizează profit. Prin urmare, este necesar să se planifice și să controleze ambii parametri. Pot exista adesea diferențe mari între numerar și profit. Puteți planifica fluxul de numerar făcând o prognoză a fluxului de numerar (plan de flux de numerar). Construirea acestui document se bazează pe metoda de analiză a fluxului de numerar (cash flow, sau cash flow).

Atunci când se prognozează fluxurile de numerar, este necesar să se țină seama de toate sursele posibile de încasări de numerar, precum și de direcțiile ieșirilor de numerar. Prognoza este dezvoltată pe perioade în următoarea secvență:

1) prognoza încasărilor de numerar;

2) previziunea ieșirii de numerar;

3) calculul fluxului net de numerar (excedent sau deficit);

4) determinarea necesarului total de finanțare pe termen scurt.

Toate încasările și plățile sunt afișate în planul de flux de numerar pentru perioade de timp corespunzătoare datelor efective ale acestor plăți, ținând cont de întârzierea plății pentru produsele sau serviciile vândute, întârzierea plăților pentru furnizarea de materiale și componente, condițiile de vânzare a produselor, precum și condițiile de formare stocurile de productie.

Prognoza încasărilor de numerar presupune calcularea volumului posibilelor încasări de numerar. Principala sursă a fluxului de numerar este vânzarea de bunuri. În practică, majoritatea companiilor țin evidența timpului mediu necesar clienților pentru a plăti facturile, de exemplu. determină timpul mediu de răspuns.

Elementul principal al previziunii ieșirii de numerar este rambursarea conturilor de plătit. Se crede că compania își plătește facturile la timp. Dacă conturile de plătit nu sunt rambursate la timp, atunci conturile de plătit amânate devin o sursă suplimentară de finanțare pe termen scurt.

Calculul fluxului net de numerar se realizează prin compararea încasărilor și plăților de numerar proiectate.

Astfel, prognoza fluxului de numerar (planul fluxului de numerar) arată fluxul de numerar și reflectă activitatea întreprinderii în dinamică de la o perioadă la alta.

Datele de excedent sau deficit arată în ce lună vă puteți aștepta la intrări de numerar și care nu, așa că acești doi parametri sunt extrem de importanți. Cu alte cuvinte, ele reflectă modul în care afacerea aduce bani (rapid sau lent). Soldul de închidere al unui cont bancar arată lunar starea lichidității. O cifră negativă nu înseamnă doar că compania va avea nevoie de resurse financiare suplimentare, ci arată și suma necesară pentru aceasta, care poate fi obținută prin utilizarea diferitelor metode financiare.

Există mai mulți parametri care apar în prognoza câștigurilor și lipsesc în prognoza fluxului de numerar și invers. Prognoza câștigurilor nu conține date despre plăți de capital, subvenții, TVA, iar prognoza fluxului de numerar nu conține informații despre amortizare. Deducerile de amortizare aparțin categoriei costurilor de calcul, care se calculează în conformitate cu ratele de amortizare stabilite și sunt incluse în procesul de calcul al profitului ca cheltuieli. În realitate, suma acumulată a deducerilor de amortizare nu se plătește nicăieri și rămâne în contul companiei, reîntregând soldul fondurilor lichide. Prin urmare, în prognoza fluxului de numerar nu există niciun element „Taxe de amortizare”. Astfel, deducerile de amortizare joacă un rol deosebit și foarte rol important in sistemul de contabilitate si planificare a intreprinderii, fiind o sursa interna de finantare. Sunt un factor care stimulează activitatea investițională. Cu cât valoarea reziduală a activelor întreprinderii este mai mare și cu cât rata de amortizare este mai mare, cu atât profitul impozabil este mai mic și, în consecință, fluxul net de numerar din activitățile de producție ale întreprinderii este mai mare.

Pentru a verifica corectitudinea prognozei privind profitul și fluxul de numerar, este recomandabil să se elaboreze un sold de previziune. În acest scop, utilizați bilanțul întocmit de la ultima dată de raportare sau la sfârșitul an fiscal. Această metodă de previziune financiară din literatură se numește metoda documentelor financiare formale. Această metodă se bazează pe dependența direct proporțională a aproape tuturor costuri variabileși majoritatea activelor curente și pasivelor curente ale vânzărilor, motiv pentru care această metodă este uneori numită prognoza procentuală a vânzărilor. În conformitate cu această metodă, necesarul de active a întreprinderii este calculat pentru a crește volumul vânzărilor de produse și profitul întreprinderii. Acest calcul se bazează pe condiția ca activele întreprinderii să crească direct proporțional cu creșterea vânzărilor și, prin urmare, pentru creșterea activelor, întreprinderea are nevoie de surse suplimentare de finanțare.

Sarcina soldului prognozat va fi calcularea structurii surselor de finanțare, deoarece diferența dintre activ și pasivul soldului prognozat va trebui acoperită de surse suplimentare de finanțare externă.

Procesul de compilare a previziunilor de profit și sold se încheie, de regulă, cu o alegere a modalităților de a atrage resurse financiare suplimentare și o analiză a consecințelor unei astfel de alegeri. Alegerea surselor de finanțare este, de asemenea, un act de echilibru. Întocmirea acestor documente nu oferă o imagine completă a stabilității financiare a întreprinderii. Pentru a evalua solvabilitatea și lichiditatea soldului previzionat, pe lângă prognoza profitului și soldului, se întocmește neapărat o prognoză a fluxului de numerar.

Prognoza financiară în organizație.

Procesul de obținere a nivelurilor predictive ale indicatorilor se numește prognoză (din greacă. prognoza- previziune, previziune).

Baza planificării pe termen lung este prognoza.

Prognoza- activităţi care vizează identificarea şi studierea posibilelor alternative pentru dezvoltarea viitoare a întreprinderii.

Scopul principal al prognozei este de a determina tendințele factorilor care influențează situația pieței.

prognoza financiara- aceasta este o fundamentare a indicatorilor planurilor financiare, previziune pozitie financiară pentru orice altă perioadă de timp.

Etape de prognoză:

1. Realizarea unei prognoze de vânzări prin metode statistice și alte metode.

2. Efectuarea unei prognoze a costurilor variabile.

3. Întocmirea unei prognoze a investiţiilor în principal şi active circulante necesare pentru volumul de vânzări prognozat.

4. Calculul necesarului de finanțare externă și găsirea surselor adecvate (ținând cont de structura rațională a surselor de fonduri ale organizației).

Prognoza financiară este un mecanism de utilizare a unor metode specifice de calcul al principalului indicatori financiari. Principalele metode includ prognoza econometrică, modelarea matematică, tendințele și evaluările experților.

Dintre numeroasele abordări ale prognozei, trei grupuri de metode sunt cele mai utilizate pe scară largă:

Metode de evaluare a experților- ancheta în mai multe etape a experților conform schemelor speciale și prelucrarea rezultatelor obținute cu ajutorul instrumentelor statisticii economice. Dezavantaje: reducerea sau absența totală a răspunderii personale pentru prognoza făcută. Evaluările experților sunt utilizate pentru a prezice valorile indicatorilor și în munca analitică, de exemplu, pentru a dezvolta coeficienți de greutate, valori de prag pentru indicatorii controlați etc.

Secvența de execuție și procesare a anchetelor de experți:

1) determinarea scopului utilizării metodei experților, selecția experților și formarea grupurilor de experți;

2) determinarea dimensiunii grupului de experți, care poate fi realizată pe baza utilizării indicatorilor statisticii matematice sau pe baza unei abordări „pragmatice”;

3) formarea întrebărilor și compilarea chestionarelor;

4) formarea unor reguli pentru determinarea evaluărilor totale pe baza evaluărilor experților individuali. Pentru a determina gradul de consecvență al evaluărilor experților în statistică, se utilizează coeficientul de concordanță Kendall. (W) a cărui valoare se află în intervalul de 0 inainte de 1:

5) lucrul cu experți;

6) analiza și prelucrarea evaluărilor experților. Se poate folosi metoda de prioritizare discutată mai devreme, metoda de ierarhizare etc.

Metode Stochastice sugerează caracterul probabilistic al prognozei și relația dintre indicatorii studiați. Probabilitatea unei prognoze precise crește odată cu creșterea numărului de date empirice. Aceste metode ocupă un loc de frunte în ceea ce privește prognoza formalizată și variază semnificativ în complexitatea algoritmilor utilizați. Cel mai simplu exemplu este studiul tendințelor vânzărilor prin analiza ratelor de creștere a indicatorilor de vânzări (extrapolare).

Metode deterministe - constau în prezenţa unor relaţii funcţionale sau rigid determinate, când fiecărei valori a atributului factorului îi corespunde o valoare nealeatoare bine definită a atributului efectiv. Folosind acest model și înlocuind în el valorile prognozate ale diferiților factori, este posibil să se calculeze valoarea prognozată a unuia dintre principalii indicatori de performanță - raportul rentabilității capitalului propriu.

Un alt exemplu ilustrativ este forma declarației de venit, care este o implementare tabelară a unui model de factori determinat rigid care leagă atributul efectiv (profitul) cu factorii (venitul din vânzări, nivelul costurilor, nivelul ratei impozitului etc.).

Lista indicatorilor estimați poate varia și, în funcție de setul lor, metodele de prognoză pot fi împărțite după cum urmează:

Metode în care se prevăd unul sau mai mulți indicatori individuali care prezintă cel mai mare interes și semnificație pentru analist, cum ar fi venitul din vânzări, profitul, costul de producție etc.

Metode în care formularele de raportare a prognozei sunt construite în întregime într-o nomenclatură tipică sau extinsă de articole. Fiecare articol (articol mărit) din bilanţ și raport asupra rezultate financiare. Avantajul metodelor acestui grup este că raportarea rezultată vă permite să analizați cuprinzător starea financiaraîntreprinderilor.

Metodele de prognoză de raportare, la rândul lor, sunt împărțite în metode în care fiecare articol este prognozat separat pe baza dinamicii sale individuale și metode care țin cont de relația dintre articole individuale atât în cadrul aceluiași formular de raportare, cât și din forme diferite.

Să luăm în considerare câteva metode concrete de prognoză a indicatorilor financiari.

Metoda coeficientului. Cu ajutorul unor coeficienți bazați pe realizările din perioada anterioară, oarecum rafinați, se calculează veniturile și costurile estimate, plăți la buget și fonduri extrabugetare.

metoda echilibrului. Fundamentarea elementelor individuale ale planurilor financiare, chiar și în cele mai progresive moduri, nu va asigura realitatea sarcinilor dacă veniturile și cheltuielile nu sunt echilibrate.

Esența metodei echilibrului este coordonarea costurilor cu sursele de acoperire, relația tuturor secțiunilor, precum și indicatorii financiari și de producție.

Metoda fluxului de numerar actualizat- utilizat în pregătirea planurilor financiare pentru a prezice totalitatea încasărilor și plăților de fonduri distribuite în timp. Conceptul de fluxuri de numerar actualizate se bazează pe calculul valorii prezente (actuale) a intrărilor și ieșirilor de numerar așteptate. Metoda fluxului de numerar actualizat dezvăluie rezultatul deciziilor financiare fără referire la ipotezele contabile tradiționale. Estimarea modificărilor predictive ale fluxurilor financiare pentru o anumită perioadă de funcționare a întreprinderii pe baza factorului timp poate diferi de analiza economică tradițională.

Întrebări pentru autocontrol

1. Esența planificării

2. Planificarea financiară în organizație.

3. Scopurile și obiectivele planificării financiare în organizație

4. Esența planului strategic

5. Esența plan de productie

6. Sarcini de planificare financiară

7. Tipuri de planificare financiară în organizație

8. Obiectivul principal al managementului financiar

9. Esența și scopul planului de afaceri

10. Bugetarea este un instrument de planificare financiară

11. Metode de prognoză a principalilor indicatori financiari ai organizaţiei.