W tym artykule porozmawiamy o tym, czym jest analiza finansowa przedsiębiorstwa i co należy wziąć pod uwagę podczas jej przeprowadzania.

Nauczysz się:

• Jakie są cele analizy finansowej przedsiębiorstwa?
• Jakimi metodami przeprowadza się analizę finansową przedsiębiorstwa?
• Jak przeprowadzana jest analiza? kondycja finansowa przedsiębiorstwa stosujące współczynniki.
• W jakiej kolejności przeprowadzana jest analiza? działalność finansowa przedsiębiorstwa.

Cele analizy finansowej przedsiębiorstwa

• Badać procesy gospodarcze i zrozumieć, w jaki sposób są one ze sobą powiązane.
• Naukowo uzasadnij plany, popraw je decyzje zarządcze i obiektywnie ocenić rezultaty ich osiągnięcia.
• Identyfikacja pozytywnych i negatywnych czynników wpływających na funkcjonowanie przedsiębiorstwa.
• Ujawnij kierunki i proporcje rozwoju firmy, zidentyfikuj niewykorzystane rezerwy i zasoby gospodarcze.
• Podsumuj najlepsze praktyki i opracuj propozycje wdrożenia skutecznych rozwiązań w działalności konkretnej organizacji.

Analiza finansowa przedsiębiorstwa niekoniecznie pozwoli zidentyfikować czynnik, który może spowodować upadek przedsiębiorstwa. Jednak tylko analiza stabilności finansowej przedsiębiorstwa pomoże zrozumieć, dlaczego sytuacja zaczęła się pogarszać. Wyniki pozwolą nam zidentyfikować najbardziej wrażliwe obszary w gospodarce firmy, nakreślić skuteczne sposoby rozwiązywania problemów i przezwyciężenia kryzysu.

Głównym celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest ocena problemów wewnętrznych oraz opracowanie, uzasadnienie i podjęcie decyzji o rehabilitacji przedsiębiorstwa na podstawie uzyskanych wyników, wyjście do bankructwa, nabycie lub sprzedaż spółki/udziału, pozyskanie pożyczonych środków (inwestycje).

Dodatkowe zadania, które analiza pomoże rozwiązać

• Oceń realizację planu przyjmowania zasoby finansowe i ich dystrybucja z punktu widzenia doskonalenia sytuacja finansowa firmy. Ocena dokonywana jest na podstawie badania zależności pomiędzy finansowym, produkcyjnym i działalności komercyjne firmy.
• Przewidywać rentowność ekonomiczną i wyniki finansowe, biorąc pod uwagę rzeczywistą sytuację przedsiębiorstwa, dostępność środków pożyczonych i własnych oraz opracowane modele kondycji finansowej (pod warunkiem istnienia różnych możliwości wykorzystania zasobów).
• Opracuj określone działania mające na celu bardziej efektywne wykorzystanie aktywów pieniężnych i wzmocnienie pozycji finansowej organizacji.

• Pomoc państwa dla małych firm: sposoby jej otrzymania w 2018 roku

Główne źródła analizy finansowej przedsiębiorstwa

Zasadniczo dane do analizy finansowej pobierane są z takich źródeł jak:

• bilans (formularz nr 1). To jest forma sprawozdania finansowe odzwierciedlające stan majątku ekonomicznego spółki i jego źródła w ocenie finansowej na określony dzień. Bilans obejmuje dwa składniki - aktywa i pasywa, a ich sumy muszą być równe;
• sprawozdanie z wyników finansowych (formularz nr 2);
• rachunek przepływów pieniężnych (formularz nr 4);
• inne formy raportowania, pierwotne i analityczne dane księgowe, rozszyfrowanie i uszczegółowienie poszczególnych pozycji bilansowych.

Sprawozdania finansowe to ujednolicony system wskaźników, sprawdzający, którzy eksperci rozumieją, w jakiej kondycji majątkowej i finansowej znajduje się przedsiębiorstwo, jakie wyniki udało mu się osiągnąć. Podstawą sporządzenia sprawozdania finansowego są dane księgowe oparte na wynikach okresu sprawozdawczego i na dzień bilansowy w ustalonych formularzach. Skład, treść, wymagania i inne podstawy metodologiczne sprawozdań księgowych są określone w regulaminie rachunkowości „Sprawozdania księgowe organizacji” (PBU 1 - PBU 10), zatwierdzonym przez Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej z późniejszymi zmianami. Zgodnie z tym przepisem sprawozdanie finansowe musi zawierać powiązane ze sobą dane bilansowe tworzące jedną całość, rachunek zysków i strat wraz z objaśnieniami.

Bilans składa się z 6 części, są to:

1. środki trwałe;
2. aktywa obrotowe;
3. straty;
4. kapitał i rezerwy;
5. zobowiązania długoterminowe;
6. zobowiązania krótkoterminowe.

Aktywa to pozycje bilansu, które odzwierciedlają skład i rozmieszczenie aktywów ekonomicznych spółki (kapitał trwały i obrotowy) na określony dzień.

Pasywa to pozycje bilansu charakteryzujące źródła powstawania aktywów gospodarczych, to znaczy zobowiązania wobec państwa, akcjonariuszy, dostawców, instytucji bankowych itp.

Nazwy poszczególnych rozdziałów i artykułów bilansu odpowiadają klasyfikacji aktywów ekonomicznych organizacji i ich źródeł według podstawa ekonomiczna. Informacje o licznych grupach klasyfikacyjnych są szczegółowe i bardziej analityczne. Po zagregowanym wskaźniku sprawozdania finansowego następuje jego dezagregacja poprzez przeniesienie słowa „w tym”. Dzięki temu informacje bilansowe są bardziej znaczące i zrozumiałe dla szerokiego grona użytkowników, nawet tych, którzy niewiele wiedzą o schemacie generowania tych danych.

Inwestorzy i analitycy zwracają szczególną uwagę na Formularz nr 2, gdyż zawiera on dynamiczną informację o znaczących sukcesach firmy i pozwala zrozumieć, dzięki jakim zagregowanym czynnikom i w jakiej skali działa firma. Na podstawie danych z Formularza nr 2 można ocenić sytuację finansową przedsiębiorstwa zarówno pod względem całkowitego wolumenu w dynamice i strukturze, jak i postępowania Analiza czynników zyski i rentowność.

Jeśli chodzi o tradycyjne wskaźniki finansowe utworzone w systemie księgowym i odzwierciedlone w sprawozdaniach księgowych (finansowych), problematyczne aspekty ich stosowania wiążą się z szeregiem specyficznych ograniczenia:

• wartość wskaźników finansowych można zmierzyć za pomocą metod księgowych, metod wyceny aktywów oraz zastosowania norm Ordynacji podatkowej Federacji Rosyjskiej do celów księgowych, co jest szczególnie powszechne w praktyce księgowej w Federacji Rosyjskiej. Zaburza to wysokość wydatków, zysków i uzyskanych z nich wskaźników;
• Na podstawie wskaźników finansowych można ocenić przeszłe wydarzenia i fakty działalność gospodarcza;
• wskaźniki finansowe są zniekształcane przez inflację, łatwo je zamaskować i sfałszować;
• wskaźniki finansowe, które znajdują odzwierciedlenie w sprawozdaniach księgowych (finansowych) i wyprowadzone z nich wskaźniki są zbyt ogólne, w związku z czym nie jest możliwe ich wykorzystanie na wszystkich poziomach zarządzania przedsiębiorstwem;
• Na podstawie sprawozdań księgowych (finansowych) jako źródła informacji do obliczania względnych wskaźników finansowych nie można w pełni ocenić wartości aktywów. Raportowanie nie obejmuje informacji o wszystkich czynnikach generujących dochód związanych z kapitałem intelektualnym;
• Trudno jest oceniać długoterminowe decyzje zarządcze w oparciu o zysk jako wskaźnik wyników księgowych.

Jeśli analiza wyniki finansowe Działalność przedsiębiorstwa prowadzona jest wyłącznie w oparciu o dane księgowe i sprawozdawcze, może to być niewiarygodne, gdyż dane te nie mają charakteru operacyjnego.

Wskaźniki sytuacji finansowej przedsiębiorstwa tworzone są przede wszystkim na podstawie danych rachunkowości zarządczej, czyli wewnętrznego obiegu dokumentów. Ale jednocześnie pojawia się szereg poufnych ograniczeń, a informacje stanowiące podstawę analizy i jej wyniki stają się tajemnicą handlową, a zainteresowane strony z zewnątrz nie mogą ich bezpośrednio pozyskać.

Analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa w oparciu o wskaźniki rachunkowości zarządczej ma wyraźną zaletę. Jest to stopień jego szczegółowości przestrzennej i czasowej, początkowo utworzony z uwzględnieniem wymagań i życzeń przedsiębiorstwa dotyczących kierunku segmentacji i częstotliwości pomiarów (godzina, dzień, tydzień, miesiąc itd.). W ten moment Najbardziej odpowiedni okres analizy to 1 miesiąc. W tym przypadku informacja pozostaje aktualna i wystarcza do określenia tendencji zmian sytuacji ekonomicznej przedsiębiorstwa.

Najlepszy artykuł miesiąca

W artykule znajdziesz wzór, który pomoże Ci uniknąć błędów przy obliczaniu wielkości sprzedaży na przyszły okres, a także będziesz mógł pobrać szablon planu sprzedaży.

Operacyjne aspekty analizy działalności finansowej spółki wyrażają się w monitorowaniu stanu należności i rachunki do zapłaty, uzasadnienie najbardziej optymalnych form rozliczeń z kontrahentami, utrzymanie równowagi środków finansowych niezbędnych do codziennych płatności, analiza rotacji poszczególnych elementów kapitału obrotowego, śledzenie wskaźników cykli operacyjnych i finansowych, analiza budżetów finansowych i ocena ich realizacji. Zadania te rozwiązywane są w toku bieżącej działalności finansowej, dzięki czemu spółka kontroluje realizację decyzji zarządczych, utrzymuje swoją pozycję ekonomiczną na godziwym poziomie i pozostaje wypłacalna.

Strategiczne aspekty działalności finansowej przedsiębiorstwa dotyczą przede wszystkim zastosowania metodologii analizy finansowej przy opracowywaniu i uzasadnianiu strategii jego rozwoju. Jak wiadomo, biznes nie może się rozwijać, jeśli nie jest wdrożony programy inwestycyjne nie ma wsparcia finansowego, nie ma odpowiedniego zwrotu z inwestycji, a firma jest niestabilna finansowo. Do strategicznych aspektów analizy finansowej przedsiębiorstwa zalicza się także uzasadnienie polityki dywidendowej i podziału zysków po opodatkowaniu. W tym momencie kwestie strategiczne Analiza finansowa nabiera coraz większego znaczenia w miarę wprowadzania do praktyki administracyjnej koncepcji zarządzania wartością przedsiębiorstwa i konieczności analizy ryzyk strategicznych.

Między innymi rozwiązania dla zarządzanie finansami przez przedsiębiorstwo i na podstawie badania zewnętrznych warunków działania, oceny jego pozycji na rynku kapitałowym, zewnętrznej analizy sytuacji finansowej i działalności gospodarczej istniejących i potencjalnych kontrahentów pod kątem racjonalności nawiązywania i dalszego postępowania z nimi komunikaty biznesowe i interakcje.

Najpopularniejsze metody analizy finansowej przedsiębiorstwa

Istnieje 6 rodzajów analizy finansowej przedsiębiorstwa, są to:

1. poziomy (tymczasowy), w ramach którego każda pozycja sprawozdawcza jest porównywana z poprzednim okresem;
2. pionowy (konstrukcyjny) przy ustaleniu udziału poszczególnych pozycji we wskaźniku końcowym, przyjmowanym jako 100%;
3. trend, podczas którego każda pozycja raportowania jest porównywana z poprzednimi okresami i identyfikowany jest główny trend w dynamice wskaźnika, oczyszczany z wpływów przypadkowych i Cechy indywidulane poprzedzających poszczególne okresy. Korzystając z trendu, specjaliści formułują prawdopodobne wartości wskaźników w przyszłości, odpowiednio przeprowadzają długoterminową analizę prognoz;
4. analiza wskaźników względnych(współczynniki). Tutaj wyliczane są powiązania pomiędzy poszczególnymi pozycjami sprawozdawczymi i ustalane jest ich wzajemne powiązanie;
5. porównawczy (przestrzenny) analiza. W tym przypadku analizowane są wskaźniki sprawozdawcze spółek zależnych i podziały strukturalne, a także dane dotyczące konkurencji i średnie branżowe itp.;
6. silnia, w którym analizują, jak poszczególne czynniki (przyczyny) wpływają na uzyskany wskaźnik. W tym przypadku rozróżnia się bezpośrednią analizę czynnikową (analiza bezpośrednia), która polega na rozłożeniu otrzymanej wartości na wiele składowych, oraz analizę odwrotną czynnika (synteza), gdy poszczególne części są łączone w jeden wskaźnik.

Rozważmy bardziej szczegółowo rodzaje analiz finansowych przedsiębiorstw.

1. Analiza pionowa, czyli strukturalna działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa, polega na ustaleniu struktury końcowych wskaźników finansowych (kwoty dla poszczególnych pozycji przyjmowane są jako procent waluty bilansowej) i określeniu wpływu każdego z nich na wynik działania. Przechodząc do wskaźników względnych, można dokonać wewnątrz gospodarstw porównań potencjału ekonomicznego i wyników przedsiębiorstw korzystających z zasobów różnej wielkości, a także wygładzić negatywny wpływ inflacji, przez co zniekształcają się bezwzględne wskaźniki sprawozdawcze.
2. Podstawą analizy horyzontalnej jest badanie dynamiki poszczególnych wskaźników finansowych w czasie. W tym przypadku identyfikują, które sekcje i pozycje bilansu uległy zmianie.
3. Podstawą analizy wskaźników finansowych jest obliczenie stosunku różnych bezwzględnych wskaźników działalności finansowej przedsiębiorstwa. Informacje pochodzą ze sprawozdań finansowych spółki.

DO najważniejsze wskaźniki działalność finansowa przedsiębiorstwa obejmuje następujące grupy:

• płynność;
• stabilność finansowa i wypłacalność;
• rentowność;
• obrót (działalność gospodarcza);
• działalność rynkowa.

Analizując wskaźniki finansowe, pamiętaj o kilku ważnych punktach:

• wielkość wskaźników finansowych w dużej mierze zależy od polityki rachunkowości spółki;
• ze względu na dywersyfikację działalności prowadzenie analizy porównawczej współczynników według branż staje się trudniejsze, gdyż wartości standardowe mogą się znacznie różnić w zależności od obszarów firmy;
• standardowe współczynniki, na podstawie których dokonuje się porównania, mogą nie być optymalne i mogą nie odpowiadać krótkoterminowym celom badanego okresu.

1. W porównawczej analizie finansowej porównuje się wartości poszczególnych grup podobnych wskaźników, a mianowicie:

• wyniki firmy i średnie branżowe;
• wskaźniki firmy i te wartości wśród konkurentów;
• wyniki przedsiębiorstwa jako całości i poszczególnych działów;
• wskaźniki raportowania i planowania.

1. Dzięki integralnej (czynnikowej) analizie finansowej możliwa jest głębsza ocena sytuacji finansowej przedsiębiorstwa w danym momencie.

• Jak działają cykle życia organizacji i jak nimi zarządzać

Praktykant opowiada

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa według ośrodków odpowiedzialności

Andriej Krivenko,

były dyrektor finansowy Agama Group of Companies w Moskwie

Nasza firma jest dystrybutorem produktów głęboko mrożonych. Aby zarządzać wielkością sprzedaży w tym obszarze, pierwszym krokiem jest dostosowanie harmonogramu należności i wynegocjowanie rabatów z klientami. Dlatego zarządzanie kondycją finansową przedsiębiorstwa jest niezwykle potrzebne.

Analizę działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa przeprowadza się podczas tworzenia budżetów, identyfikowania przyczyn odchyleń bieżących wskaźników od planowanych, dostosowywania planów i obliczania poszczególnych projektów. Głównymi narzędziami są tu pozioma (śledzenie zmian wskaźników w czasie) i pionowa (analiza strukturalna artykułów) analiza dokumentacji sprawozdawczej rachunkowości zarządczej. Konieczne jest również obliczenie współczynników. Taka analiza finansowa przeprowadzana jest dla wszystkich głównych budżetów: BDDS, BDR, bilansu, budżetów sprzedaży, zakupów, zapasów.

Pozioma analiza finansowa przedsiębiorstwa przeprowadzana jest co miesiąc według pozycji w kontekście centrów odpowiedzialności (CO). W pierwszym etapie obliczany jest udział poszczególnych pozycji wydatków w całkowitym koszcie centralnego ogrzewania i zgodność tego udziału z obowiązującymi normami. Następnie koszty zmienne porównuje się z wielkością sprzedaży. Następnie wartości obu wskaźników porównuje się z ich wartościami w poprzednich okresach.

Roczna ekspansja biznesu wynosi około 40–50% i nie ma sensu analizować danych sprzed dwóch, trzech lat, dlatego z reguły ocenia się informacje za co najwyżej ostatni rok, biorąc pod uwagę wzrost przedsiębiorstwo. Jednocześnie sprawdzają jak rzeczywiste wartości Budżet miesięczny odpowiada planowi rocznemu.

Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników

Głównymi wskaźnikami, na podstawie których można ocenić kondycję finansową przedsiębiorstwa, są wskaźniki wypłacalności i płynności. Dlatego bardzo ważna jest analiza wyników finansowych tego typu przedsiębiorstw.

Należy zaznaczyć, że wypłacalność jest pojęciem szerszym w porównaniu do płynności. Wypłacalność to zdolność przedsiębiorstwa do pełnego wywiązania się ze swoich zobowiązań płatniczych, obecność zasobów finansowych w niezbędnej i wystarczającej wysokości. Jeśli chodzi o płynność, mówimy o łatwości wdrożenia, sprzedaży i zamiany majątku na pieniądze.

Wypłacalność i płynność przedsiębiorstwa określa się głównie na podstawie analizy wskaźnikowej. Najpierw zrozumiemy, czym jest wskaźnik finansowy.

Wskaźnik finansowy jest wskaźnikiem względnym, obliczanym jako stosunek poszczególnych pozycji bilansu i ich kombinacji. Analizę wskaźnikową przeprowadza się na podstawie bilansu, czyli według Formularzy 1 i 2.

W literaturę ekonomiczną analiza wskaźników finansowych to badanie i analiza sprawozdania finansowe przedsiębiorstwo posługujące się zestawem wskaźników finansowych (wskaźników) charakteryzujących pozycję przedsiębiorstwa. Badania tego typu przeprowadzane są w celu opisu działalności podmiotu gospodarczego według kilku podstawowych wskaźników pozwalających ocenić jego kondycję finansową.

1. Wskaźniki, na podstawie których można ocenić wypłacalność przedsiębiorstwa.

		Wzór obliczeniowy
		Licznik ułamka	Mianownik
Wskaźnik niezależności finansowej		Słuszność	Waluta salda
Współczynnik zależności finansowej		Waluta salda	Słuszność
Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego		Pożyczony kapitał	Waluta salda
Wskaźnik zadłużenia		Pożyczony kapitał	Słuszność
Całkowity współczynnik wypłacalności		Waluta salda	Pożyczony kapitał
Wskaźnik inwestycji (opcja 1)		Słuszność	Środki trwałe
Wskaźnik inwestycji (opcja 2)		Kapitał własny + zobowiązania długoterminowe	Środki trwałe

1. Wskaźniki odzwierciedlające płynność spółki.

Nazwa wskaźnika finansowego		Wzór obliczeniowy
		Licznik ułamka	Mianownik
Natychmiastowy wskaźnik płynności			Zobowiązania krótkoterminowe
Bezwzględny wskaźnik płynności		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych)	Zobowiązania krótkoterminowe
Szybki współczynnik (wersja uproszczona)		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) + należności	Zobowiązania krótkoterminowe
Średni wskaźnik płynności		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) + należności + zapasy	Zobowiązania krótkoterminowe
Pośredni wskaźnik płynności		Środki pieniężne i ich ekwiwalenty + krótkoterminowe inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) + należności + zapasy + podatek od wartości dodanej od nabytych aktywów	Zobowiązania krótkoterminowe
Aktualny współczynnik		Aktywa bieżące	Zobowiązania krótkoterminowe

Analiza finansowa wypłacalności przedsiębiorstwa, a także jego płynności jest potrzebna przede wszystkim, aby zrozumieć, jakie jest ryzyko upadłości przedsiębiorstwa. Należy zaznaczyć, że wskaźniki płynności nie odnoszą się w żaden sposób do oceny potencjału wzrostu przedsiębiorstwa, a raczej obrazują jego pozycję w danym momencie. Jeśli organizacja pracuje na przyszłość, wskaźniki płynności przestają być tak istotne. Dlatego też kondycję finansową przedsiębiorstwa należy oceniać w pierwszej kolejności analizując jego wypłacalność.

1. Wskaźniki pozwalające ocenić sytuację finansową przedsiębiorstwa.

Nazwa wskaźnika finansowego	Wzór obliczeniowy
	Licznik ułamka	Mianownik
Dynamika własności	Waluta bilansowa na koniec okresu	Waluta bilansowa na początek okresu
Rozdzielać aktywa obrotowe w nieruchomości	Środki trwałe	Waluta salda
Udział majątku obrotowego w majątku	Aktywa bieżące	Waluta salda
Udział środków pieniężnych i ich ekwiwalentów w aktywach obrotowych	gotówka i odpowiedniki gotówki	Aktywa bieżące
Udział inwestycji finansowych (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych) w aktywach obrotowych	Inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych)	Aktywa bieżące
Udział zapasów w aktywach obrotowych		Aktywa bieżące
Udział należności w aktywach obrotowych	Należności	Aktywa bieżące
Udział środków trwałych w aktywach trwałych	Środki trwałe	Środki trwałe
Udział wartości niematerialnych i prawnych w aktywach trwałych	Wartości niematerialne	Środki trwałe
Udział inwestycji finansowych w aktywa trwałe	Inwestycje finansowe	Środki trwałe
Udział wyników prac badawczo-rozwojowych w aktywach trwałych	Wyniki badań i rozwoju	Środki trwałe
Udział wartości niematerialnych i prawnych w aktywach trwałych	Niematerialne zasoby wyszukiwania	Środki trwałe
Udział rzeczowych aktywów poszukiwawczych w aktywach trwałych	Materialne aktywa poszukiwawcze	Środki trwałe
Udział inwestycji długoterminowych w wartości materialne w aktywach trwałych	Długoterminowe inwestycje w aktywa materialne	Środki trwałe
Udział aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w aktywach trwałych	Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	Środki trwałe

1. Wskaźniki obrazujące stabilność finansową przedsiębiorstwa.

Podstawą głównych współczynników stosowanych przy ocenie stabilności finansowej przedsiębiorstwa są wielkości uwzględniane w analizie: kapitał własny (SC), zobowiązania krótkoterminowe (CL), kapitał obcy (LC), własny kapitał obrotowy ( WCC). Wskaźniki te wyliczane są za pomocą wzorów bazujących na kodach pozycji bilansowych:

• SK = K&R + DBP = strona 1300 + strona 1530
• KO = strona 1500 - strona 1530
• ZK = DO + KO = strona 1400 + strona 1500 - strona 1530
• SOK = SK - VA = strona 1300 + strona 1530 - strona 1100

tutaj K&R – kapitał i rezerwy (s. 1300); DBP – przychody przyszłych okresów (linia 1530); DO – zobowiązania długoterminowe (s. 1400); VA - aktywa trwałe (linia 1100).

Analizując wyniki finansowe przedsiębiorstwa, należy pamiętać, że wartości standardowe i zalecane zostały zaczerpnięte z wyników analizy pracy firm na Zachodzie. DO Rosyjskie realia nie były przystosowane.

Należy także zachować ostrożność przy porównywaniu wskaźników ze standardami branżowymi. O ile w krajach rozwiniętych proporcje kształtowały się wiele lat temu i wszystkie zmiany są na bieżąco monitorowane, to w Federacji Rosyjskiej struktura rynkowa aktywów i pasywów dopiero się kształtuje i nie ma pełnego monitorowania. A jeśli weźmiemy pod uwagę wypaczenia w raportowaniu i ciągłe zmiany zasad jego rozwoju, to dość trudno jest wyprowadzić rozsądne, nowe standardy branżowe.

Następnie porównują wartości wskaźników z zalecanymi standardami i ostatecznie oceniają, czy firma jest wypłacalna, rentowna, stabilna finansowo i na jakim poziomie prowadzi działalność gospodarczą.

Praktykant opowiada

Właściwe planowanie jest kluczem do uniknięcia niedoborów finansowych

Aleksandra Nowikowa,

Zastępca szefa działu finansowego w SKB Kontur, Jekaterynburg

Większość przedsiębiorstw często boryka się z problemem niedoborów kapitał obrotowy. W rezultacie muszą korzystać z pożyczek (kredytów). Brak finansów jest konsekwencją nieprawidłowego planowania wpływów i wypłat pieniędzy.

Nasza organizacja, aby zapobiec tego typu sytuacjom, stosuje budżetowanie w odniesieniu do przepływu środków finansowych. Największy procent wszystkich płatności za dany okres przypada na rozliczenia z dostawcami i agentami. W związku z tym już na etapie planowania porównujemy te wydatki z otrzymanymi środkami od klientów i widzimy prawdopodobną nadwyżkę lub deficyt tych ostatnich. Zmieniając terminy wypłaty dywidendy dla właścicieli, udaje nam się osiągnąć optymalną relację pomiędzy wolną gotówką a zadłużeniem kredytowym.

Przeprowadzenie analizy finansowej przedsiębiorstwa: 6 etapów

Etap 1. Kształtowanie celu i kontekstu analizy

Zrozumienie swoich celów jest szczególnie ważne, jeśli zamierzasz przeprowadzić analizę wyników finansowych przedsiębiorstwa, ponieważ istnieje wiele sposobów, aby to zrobić, a badanie wykorzystuje znaczną ilość danych.

Niektóre zadania analityczne są precyzyjnie określone i tutaj można je obejść bez udziału analityka. Przykładowo, okresową ocenę portfela wierzytelności inwestycyjno-inwestycyjnych czy raportu o giełdach danego przedsiębiorstwa można przeprowadzić w oparciu o zapisy norm instytucjonalnych, czyli wymagania zawierają regulacje, np. Wytyczne analizować sytuację finansową organizacji. Zauważamy również, że format, procedury i/lub źródła informacji mogą być również oferowane przez krajowe oficjalne dokumenty charakter prawno-regulacyjny.

Jeżeli do analizy finansowej przedsiębiorstwa postawiono inne zadania, niezbędny jest udział analityka w celu ustalenia głównego znaczenia takiego badania. Na podstawie celu analizy finansowej przedsiębiorstwa eksperci dowiadują się, jakie podejścia najlepiej zastosować, z jakich narzędzi i źródeł informacji skorzystać, w jakim formacie przedstawić wyniki pracy i na jakie aspekty zwrócić największą uwagę .

Jeśli istnieje duża ilość informacji, z którymi trzeba się uporać, niedoświadczony analityk może po prostu zacząć analizować liczby i tworzyć wyniki. Ale to podejście nie jest najskuteczniejsze i lepiej je wykluczyć, aby nie uzyskać informacji pozbawionych informacji. Zastanów się nad pytaniami: Do jakiego wniosku doszedłbyś, mając do dyspozycji znaczną ilość danych? Na jakie pytania nie mogłeś odpowiedzieć? Które rozwiązanie będzie wspierać Twoja odpowiedź?

Analityk powinien na tym etapie określić także kontekst. Kto grupy docelowej? Jaki jest produkt końcowy, np. raport końcowy z wnioskami i rekomendacjami? Jaki okres wybrano (jaki okres czasu przyjęto do analizy finansowej przedsiębiorstwa)? Jakie zasoby i ograniczenia zasobów mają zastosowanie w badaniu? W tym przypadku kontekst można również określić z wyprzedzeniem (to znaczy analizę można przeprowadzić w standardowym formacie określonym przez normy instytucjonalne).

Po określeniu celu i kontekstu analizy finansowej przedsiębiorstwa ekspert musi sformułować konkretne pytania, na które będzie w stanie odpowiedzieć w trakcie analizy. Na przykład, jeżeli przeprowadzana jest analiza (lub część większego badania) w celu porównania historycznych wyników trzech przedsiębiorstw działających w tej samej branży, pytania będą następujące: jaka była względna stopa wzrostu przedsiębiorstw i jaka była ich względna rentowność; Która organizacja osiąga najlepsze wyniki finansowe, a która działa mniej efektywnie niż inne?

Etap 2. Zbieranie danych

Na tym etapie analityk zbiera informacje, na podstawie których może odpowiedzieć na określone pytania. Tutaj bardzo ważne jest zrozumienie specyfiki przedsiębiorstwa, poznanie wskaźników finansowych i kondycji finansowej (w tym trendów w długim okresie czasu w porównaniu z podobnymi firmami). W niektórych przypadkach możliwe jest przeprowadzenie analizy historycznej działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa w oparciu wyłącznie o wskaźniki finansowe. Wystarczą na przykład do wyodrębnienia dużej liczby alternatywnych przedsiębiorstw o ​​pewnym minimalnym stopniu rentowności. Aby jednak odpowiedzieć na głębsze pytania, na przykład zrozumieć, w jakich okolicznościach i w jaki sposób dane przedsiębiorstwo zachowało się słabiej od swoich konkurentów, potrzebne są dodatkowe informacje.

Należy również pamiętać, że jeśli zachodzi potrzeba porównania historycznych wyników dwóch spółek w danej branży, można opierać się wyłącznie na historycznych sprawozdaniach finansowych. Pozwolą Ci zrozumieć, która spółka rozwijała się szybciej i w którą spółkę bardziej opłaca się inwestować. Jeśli jednak mówimy o szerszym porównaniu z ogólnym wzrostem i rentownością branży, oczywiste jest, że konieczne będzie wykorzystanie danych branżowych.

Aby lepiej zrozumieć otoczenie, w którym działa przedsiębiorstwo, potrzebne są także dane ekonomiczne i przemysłowe. Specjaliści często stosują podejście odgórne, w którym po pierwsze dostrzegają sytuację makroekonomiczną, przesłanki wzrostu gospodarczego i inflacji, po drugie analizują trendy rozwojowe w branży, w której działa przedsiębiorstwo, a po trzecie nakreślają perspektywy organizacji w swojej branży i na świecie strukturę gospodarczą. Na przykład analityk może potrzebować prognozy oczekiwanego wzrostu zysków firmy.

Aby określić poziom rozwoju przedsiębiorstwa w przyszłości, dane historyczne podmiotu nie wystarczą – stanowią one jedynie jeden element informacji. Jeśli jednak analityk rozumie warunki ekonomiczne i branżowe, może być w stanie stworzyć bardziej szczegółową prognozę przyszłych zysków firmy.

Etap 3. Przetwarzanie danych

Po uzyskaniu niezbędnych sprawozdań finansowych i innych informacji analityk powinien dokonać oceny tych informacji przy użyciu odpowiednich narzędzi analitycznych. Przykładowo w procesie przetwarzania danych można wyliczać współczynniki czy stopy wzrostu, przygotowywać poziomą i pionową analizę finansową przedsiębiorstwa, generować diagramy, przeprowadzać obliczenia statystyczne np. metodą regresji czy Monte Carlo, oceniać udział, wrażliwość, użyj innych narzędzi analitycznych lub połącz kilka z nich, które odpowiadają celom pracy.

W ramach kompleksowej analizy finansowej na tym etapie należy:

• przeglądać i oceniać sprawozdania finansowe każdej spółki, które wymagają analizy. Na tym etapie badają rachunkowość organizacji, analizują stosowane metody (na przykład przy generowaniu informacji o przychodach w sprawozdaniu z wyników finansowych), podejmowane decyzje operacyjne, czynniki wpływające na sprawozdania finansowe;
• dokonać niezbędnych korekt w sprawozdaniach finansowych w celu ułatwienia porównania; raporty nieskorygowane badanych przedsiębiorstw różnią się standardami rachunkowości, decyzjami operacyjnymi itp.;
• przygotować lub zebrać dane do sprawozdań finansowych oraz wskaźniki finansowe(które ukazują różne aspekty funkcjonowania przedsiębiorstwa, a podstawą ich ustalenia są elementy sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa). Poprzez poziomą i pionową analizę finansową oraz wyniki finansowe analitycy są w stanie zbadać względne zyski, płynność, dźwignię finansową, efektywność i ocenić firmę w porównaniu z wynikami z przeszłości i/lub wynikami konkurencji.

Etap 4. Analiza/interpretacja przetwarzanych danych

Po przetworzeniu danych informacje wyjściowe są interpretowane. Rzadko można odpowiedzieć na jasne pytanie analizy finansowej w formacie pojedynczej liczby. Podstawą odpowiedzi na pytanie analityczne jest interpretacja wyników obliczeń wskaźników. To jest odpowiedź, na podstawie której formułujemy wnioski i formułujemy rekomendacje. Celem analizy finansowej przedsiębiorstwa jest często uzyskanie odpowiedzi na konkretne pytanie, jednak najczęściej ekspert musi przedstawić opinię lub rekomendację.

Na przykład analiza cenne papiery może mieć logiczną konkluzję w postaci decyzji o nabyciu, zatrzymaniu, sprzedaży akcji lub konkluzji co do ceny akcji. Na poparcie swoich wniosków ekspert może podać istotne informacje w postaci docelowej wartości wskaźnika, względnej lub oczekiwanej skuteczności w przyszłości, pod warunkiem zachowania pozycja strategiczna zajmowanych obecnie przez przedsiębiorstwo, jakość zarządzania oraz wszelkie inne informacje istotne przy podejmowaniu decyzji.

Etap 5. Opracowanie i przedstawienie wniosków i rekomendacji (wraz z np. raportem analitycznym)

W takim przypadku analityk formułuje wnioski lub rekomendacje w wybranej przez firmę formie. Na sposób prezentacji wyników będzie miało wpływ zadanie analityczne, instytucja lub odbiorcy.

Raport analityka inwestycyjnego może zawierać następujące informacje:

• wyniki i zakończenie inwestycji;
• CV biznesowe;
• ryzyko;
• stopień;
• informacje historyczne i inne.

Sporządzanie sprawozdań finansowych może być regulowane przez odpowiednie władze lub standardy zawodowe.

Krok 6: Podjęcie dalszych działań

Wygenerowanie raportu nie jest ostatnim etapem. Inwestując w akcje lub zawłaszczając rating kredytowy Przedmiot analizy należy co jakiś czas ponownie badać, aby ustalić, czy pierwotne wnioski i zalecenia są nadal aktualne.

Jeżeli nie ma inwestycji w akcje, dalsze monitorowanie nie jest wymagane. Ale jednocześnie w każdym przypadku przydatne jest określenie, jak skutecznie przeprowadzono analizę działalności finansowej i ekonomicznej przedsiębiorstwa (na przykład, czy odrzucona inwestycja jest skuteczna i atrakcyjna). Dalsze działania w procesie analizy może nastąpić powtórzenie wcześniej zaprezentowanych miar.

• Zarządzanie jakością w przedsiębiorstwie: standardy, etapy wdrażania, doradztwo

Najlepsze książki o analizie finansowej przedsiębiorstwa

1. L. A. Bernsteina"Analizabudżetowyraportowanie" - Analiza sprawozdania finansowego. Teoria, zastosowanie i interpretacja.

Podręcznik jest niezwykle przydatny dla dyrektorów finansowych i księgowych, którzy chcą lepiej zrozumieć, w jaki sposób przeprowadzać analizę finansową przedsiębiorstwa i poznać rekomendacje przy podejmowaniu decyzji.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Księgowe sprawozdania finansowe. Tworzenie i analiza wskaźników. Instruktaż".

W książce opisano najnowszą metodologię analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz najpopularniejsze metody jej przeprowadzania. Autorzy mówią także o procedurze generowania raportów księgowych.

1. Glafira Savitskaya „Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa”.

Przydatny przewodnik, napisany prostym i przystępnym językiem. Pozwala lepiej zrozumieć czym jest analiza finansowa i wskaźnikowa raportów księgowych.

1. Benjamin Graham i Spencer B. Meredith, „Analiza sprawozdań finansowych przedsiębiorstw”.

Informacje o ekspertach

Andriej Krivenko, były dyrektor finansowy Agama Group of Companies (Moskwa). Andrey Krivenko jest założycielem sieci spożywczych Izbenka i VkusVill. Od 2002 do 2004 roku pełnił funkcję szefa projektów strategicznych w holdingu Regent. Od 2004 do 2008 roku pracował na stanowisku dyrektora finansowego w gospodarstwie rybackim Agama.

Aleksandra Nowikowa, zastępca szefa działu finansowego firmy SKB Kontur, Jekaterynburg. SKB Kontur jest wiodącym producentem usług online dla księgowości i biznesu. Produkty SAAS firmy SKB Kontur są wybierane przez tysiące przedsiębiorstw w całej Rosji do raportowania i wymiany dokumenty elektroniczne i księgowość.

Analiza finansowa Bocharow Władimir Władimirowicz

1.1. Cel i zadania analizy finansowej

W nowoczesne warunki zwiększa się niezależność przedsiębiorstw w zakresie przyjęcia i wdrożenia decyzje zarządcze, ich ekonomiczne i odpowiedzialność prawna za wyniki działalności gospodarczej. Obiektywnie wzrasta znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to zwiększa rolę analizy finansowej w ocenie ich działalności produkcyjnej i handlowej, a przede wszystkim dostępności, lokowania i wykorzystania kapitału oraz dochodów. Wyniki takiej analizy są niezbędne przede wszystkim właścicielom (akcjonariuszom), wierzycielom, inwestorom, dostawcom, organom podatkowym, menadżerom i kadrze kierowniczej przedsiębiorstw.

Podstawowym celem analizy finansowej jest uzyskanie określonej liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów, które pozwalają na obiektywny i racjonalny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian w strukturze aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami oraz struktury zysków i strat.

Lokalne cele analizy finansowej:

? określenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa;

? identyfikowanie zmian sytuacji finansowej w przestrzeni i czasie;

? identyfikacja głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej;

? prognoza głównych trendów sytuacji finansowej.

Analityka i menedżera (menedżera finansowego) interesuje zarówno bieżąca sytuacja finansowa przedsiębiorstwa (na miesiąc, kwartał, rok), jak i jej prognozy na dłuższy okres.

O alternatywności celów analizy finansowej decydują nie tylko jej granice czasowe. Zależy to także od celów, jakie stawiają sobie użytkownicy informacji finansowych.

Cele badania osiąga się poprzez rozwiązanie szeregu problemów analitycznych:

? zapowiedź sprawozdania finansowe;

? charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: aktywa trwałe i obrotowe;

? ocena stabilności finansowej;

? charakterystyka źródeł finansowania: własne i pożyczone;

? analiza zysków i rentowności;

? opracowanie środków poprawiających działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa.

Zadania te wyrażają szczegółowe cele analizy, biorąc pod uwagę możliwości organizacyjne, techniczne i metodologiczne jej realizacji. Ostatecznie głównymi czynnikami są ilość i jakość informacji analitycznych.

Aby podejmować decyzje w obszarze produkcji, sprzedaży, finansów, inwestycji i innowacji, zarządzanie przedsiębiorstwem potrzebuje systematycznej świadomości biznesowej zagadnień, które są wynikiem selekcji, analizy i syntezy informacje podstawowe.

W praktyce konieczne jest prawidłowe odczytanie informacji o wskaźnikach wyjściowych, w oparciu o cele analizy i zarządzania. Podstawową zasadą badania wskaźników analitycznych jest metoda dedukcyjna, czyli przejście od ogółu do szczegółu, ale należy ją stosować wielokrotnie. W toku takiej analizy odtwarzany jest historyczny i logiczny ciąg czynników i zdarzeń gospodarczych, kierunek i siła ich wpływu na wyniki działalności gospodarczej przedsiębiorstw.

Z książki Analiza ekonomiczna autor Litwiniuk Anna Siergiejewna

52. Cel i zadania analizy działalności inwestycyjnej Celem analizy inwestycyjnej jest: obiektywna ocena potrzeby, możliwości, skali, wykonalności, opłacalności i bezpieczeństwa inwestycji krótko- i długoterminowych; definicja

Z książki Finanse i kredyt autor Szewczuk Denis Aleksandrowicz

58. Esencja kontrola finansowa. Cel, zadania i rola kontroli finansowej w gospodarce rynkowej Kontrola finansowa (FC) to działalność organów państwowych i niepaństwowych posiadających uprawnienia, realizowana w specjalnych formach i specjalnymi metodami

Z książki Analiza finansowa autor Bocharow Władimir Władimirowicz

1.3. Związek pomiędzy analizą finansową i zarządczą Analiza finansowa - część ogólna analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstw, składająca się ze ściśle powiązanych ze sobą działów: 1) analiza finansowa, 2) zarządzanie produkcją

Z książki Zarządzanie finansami: notatki z wykładów autor Ermasowa Natalia Borysowna

1.4. Metody analizy finansowej Podstawowym celem analizy finansowej jest uzyskanie pewnej liczby podstawowych (najbardziej informacyjnych) wskaźników, które dają obiektywny obraz kondycji finansowej przedsiębiorstwa:? zmiany w strukturze aktywów i pasywów; dynamika

Z książki Analiza sprawozdań finansowych. Ściągawki autor Olszewska Natalia

1.1. Cel, zadania i struktura zarządzanie finansami

Z książki Finanse organizacji. Ściągawki autor Zaritsky Aleksander Jewgienijewicz

11. Cel i zadania analizy sprawozdań finansowych Ważne jest również poruszanie się w takich koncepcjach gospodarki rynkowej, jak działalność gospodarcza, wypłacalność, zdolność kredytowa, próg rentowności, margines stabilności finansowej, stopień ryzyka, efekt dźwigni finansowej oraz

Z książki Praktyka zarządzania przez zasoby ludzkie autor Armstronga Michaela

104. Istota, zadania i metody analizy finansowej Analiza finansowa, a także ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa, jest najważniejszą i integralną częścią zarządzania finansami. Kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje zestaw wskaźników, które

Z książki Analiza ekonomiczna autor Klimowa Natalia Władimirowna

CEL ANALIZY ROLI Analiza roli powinna dostarczyć następujących informacji na temat roli do późniejszego wykorzystania w rekrutacji, zarządzaniu wynikami, szkoleniach i ocenach rozwoju: wspólny cel– dlaczego takie stanowisko istnieje i w istocie po co

Z książki Kompleksowa analiza ekonomiczna przedsiębiorstwa. Krótki kurs autor Zespół autorów

Pytanie 3 Cel i zadania analizy ekonomicznej Celem analizy ekonomicznej działalności finansowej i gospodarczej organizacji jest znalezienie i zmierzenie rezerw w celu zwiększenia wydajności produkcji, zwiększenia konkurencyjności i stabilności finansowej. Zadania

Z książki autora

Pytanie 24 Cel i zadania analizy stanu i wykorzystania zasobów pracy Celem analizy jest identyfikacja rezerw na więcej racjonalne wykorzystanie liczby pracowników i ich godzin pracy, zwiększając wydajność pracy i efektywność wykorzystania środków

Z książki autora

Pytanie 33 Cel, cele i baza informacyjna analizy produkcji i sprzedaży produktów Celem analizy jest identyfikacja rezerw na wzrost produkcji i sprzedaży towarów wysokiej jakości i rentownych. Cele analizy: analiza dynamiki poziomów produkcji i

Z książki autora

Pytanie 39 Cel, cele i baza informacyjna analizy kosztów wytworzenia i sprzedaży produktów Celem analizy jest określenie rezerw na redukcję kosztów oraz racjonalna kalkulacja przewidywanych kosztów. Zadania i kolejność

Z książki autora

Pytanie 45 Cel, zadania i baza informacyjna analizy wyników finansowych Celem wewnętrznej analizy wyników finansowych jest identyfikacja rezerw na wzrost zysków i rentowność przedsiębiorstwa w celu podniesienia poziomu jego konkurencyjności i finansów

Z książki autora

Pytanie 53 Cel, cele i treść analizy działalności inwestycyjnej organizacji Działalność inwestycyjna to zespół środków inwestowania środków w budownictwo, działki, technologie, maszyny i urządzenia, wartości intelektualne,

Z książki autora

Pytanie 63 Cel, cele i baza informacyjna analizy finansowej Celem analizy finansowej jest identyfikacja rezerw wewnątrzekonomicznych w celu wzmocnienia pozycji finansowej i zwiększenia wypłacalności organizacji. Zadania

Z książki autora

11.1. Cele, kierunki, techniki i rodzaje analizy kondycji finansowej Rzetelna i obiektywna ocena kondycji finansowej jest konieczna zarówno dla właścicieli i kierownictwa organizacji, jak i użytkowników zewnętrznych (banki, inwestorzy, dostawcy, organy podatkowe i

Analiza finansowa odzwierciedla proces badania kondycji finansowej i kluczowych wyników działalności przedsiębiorstwa w celu zidentyfikowania i mobilizacji rezerw w celu zwiększenia jego wartości rynkowej i zapewnienia zrównoważonego wzrostu gospodarczego.

We współczesnych warunkach obiektywnie wzrasta znaczenie analizy finansowej w ocenie działalności produkcyjnej i handlowej przedsiębiorstw, a przede wszystkim w kształtowaniu i wykorzystaniu ich kapitału, dochodów i funduszy.

w zarządzaniu Przepływy środków pieniężnych w oszczędzaniu wszelkiego rodzaju zasobów. Wyniki takiej analizy są niezbędne kierownictwu przedsiębiorstwa do podejmowania świadomych decyzji finansowych i inwestycyjnych, a także właścicielom (akcjonariuszom, założycielom), wierzycielom, inwestorom, dostawcom, służbom podatkowym i innym osobom zainteresowanym udana praca przedsiębiorstwa.

Podstawowym celem analizy finansowej jest uzyskanie określonej liczby podstawowych (najbardziej reprezentatywnych) parametrów, które pozwalają na obiektywny i racjonalny opis kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Dotyczy to przede wszystkim zmian w składzie i strukturze aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycielami oraz struktury zysków i strat.

Lokalne cele analizy finansowej:

Określenie kondycji finansowo-ekonomicznej przedsiębiorstwa;

Identyfikacja zmian sytuacji finansowej w przestrzeni i czasie;

Identyfikacja głównych czynników powodujących zmiany sytuacji finansowej;

Prognoza głównych trendów sytuacji finansowej.

Dlatego określenie celu jest priorytetowym etapem analizy finansowej. Prawidłowo postawiony cel oszczędza analitykom zbędnych procedur analitycznych. Po ustaleniu celu analityk musi wybrać główne sposoby jego osiągnięcia. Jeżeli celem jest osiągnięcie akceptowalnej stabilności finansowej i wypłacalności, należy obliczyć odpowiednie współczynniki analityczne, które charakteryzują niezależność finansową przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł finansowania, efektywność wykorzystania własnego kapitału obrotowego oraz zrównoważony wzrost gospodarczy.

Aby ocenić zdolność kredytową podmiotu gospodarczego, wskazane jest określenie płynności jego bilansu w okresie prognozy. W tym celu ustalane są źródła spłaty kredytów i sporządzane są w bilansie budżety przepływów pieniężnych na kolejne kwartały. Niektóre banki oceniają zdolność kredytową kredytobiorców dla odpowiedniej klasy, a także wymagają od klientów przedstawienia prognozy przepływów pieniężnych na cały okres kredytowania.

Oceniając atrakcyjność inwestycyjną przedsiębiorstwa emitującego papiery wartościowe, wskazane jest przeprowadzenie kompleksowej analizy finansowej wszystkich parametrów jego działalności: stabilności finansowej, wypłacalności, rentowności, działalności biznesowej i rynkowej.

Wybór celu determinuje narzędzia i metodologię przeprowadzania analizy finansowej.

Dyrektora finansowego interesuje zarówno bieżąca sytuacja finansowa przedsiębiorstwa (na miesiąc, kwartał, rok), jak i prognoza na dłuższy okres.

Alternatywność celów analizy finansowej determinuje nie tylko jej ramy czasowe. Zależy to także od celów, jakie stawiają sobie użytkownicy informacji finansowych (na przykład inwestowanie kapitału inwestorów w projekt o dużej skali, nabycie dużego udziału w spółce emitującej, fuzja lub przejęcie tego przedsiębiorstwa itp.).

Cele badania osiąga się poprzez rozwiązanie szeregu problemów analitycznych:

Wstępny przegląd sprawozdań finansowych;

Charakterystyka majątku przedsiębiorstwa: majątek trwały i obrotowy;

Ocena stabilności finansowej i wypłacalności;

Określenie wskaźników rotacji aktywów i słuszność;

Charakterystyka źródeł finansowania: własne i pożyczone;

Ocena przepływów pieniężnych w czasie i przestrzeni (dla przedsiębiorstwa jako całości oraz jego oddziałów, oddziałów);

Analiza zysków i rentowności;

Opracowanie środków usprawniających działalność finansową i gospodarczą przedsiębiorstwa;

Podejmowanie decyzji zarządczych w oparciu o analizę finansową;

Wykorzystanie wyników prac analitycznych do planowania i prognozowania głównych parametrów działalności produkcyjnej i handlowej (wielkość produkcji i sprzedaży, koszty, zyski, inwestycje itp.).

Wymienione zadania wyrażają szczegółowe cele analizy, biorąc pod uwagę możliwości organizacyjne, techniczne, informacyjne i metodologiczne jej realizacji.

Analiza finansowa to sposób gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji finansowych w celu:

ocenić obecną i przyszłą sytuację finansową przedsiębiorstwa;

ocenić możliwe i właściwe tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia jego wsparcia finansowego;

zidentyfikować dostępne źródła środków finansowych i ocenić możliwości ich uruchomienia;

przewidzieć pozycję przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym.

Głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie niewielkiej liczby kluczowych (najbardziej informacyjnych) parametrów, które dają obiektywny i dokładny obraz sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, jego zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, w rozliczenia z dłużnikami i wierzycielami, natomiast analityk lub menadżer (menedżer)) może interesować zarówno bieżący stan finansowy przedsiębiorstwa, jak i jego prognozy w bliższej lub dłuższej perspektywie, tj. oczekiwane parametry kondycji finansowej.

Jednak nie tylko granice czasowe decydują o alternatywności celów analizy finansowej. Zależą one także od celów podmiotów analizy finansowej, tj. określonych użytkowników informacji finansowych. Przedmiotem analizy są zarówno bezpośrednio, jak i pośrednio użytkownicy informacji zainteresowani działalnością przedsiębiorstwa.

Do pierwszej grupy użytkowników zaliczają się właściciele funduszy przedsiębiorstwa, pożyczkodawcy (banki itp.), dostawcy, klienci (kupujący), organy podatkowe, personel i kadra przedsiębiorstwa. Każdy podmiot analizy bada informacje w oparciu o swoje zainteresowania. Właściciele muszą zatem określić zwiększenie lub zmniejszenie udziału kapitału własnego i ocenić efektywność wykorzystania zasobów przez administrację przedsiębiorstwa; wierzycielom i dostawcom – możliwość udzielenia kredytu, warunki kredytu, gwarancje spłaty kredytu; potencjalni właściciele i wierzyciele – opłacalność inwestowania kapitału w przedsiębiorstwo itp. Należy zaznaczyć, że jedynie kierownictwo (administracja) przedsiębiorstwa może pogłębić analizę raportowania z wykorzystaniem danych rozliczanie produkcji w ramach analizy zarządczej prowadzonej dla celów zarządczych.

Przedmiotem analizy jest druga grupa użytkowników sprawozdań finansowych, którzy choć nie są bezpośrednio zainteresowani działalnością przedsiębiorstwa, w drodze umowy muszą chronić interesy pierwszej grupy użytkowników sprawozdań. Są to firmy audytorskie, konsultanci, giełdy, prawnicy, prasa, stowarzyszenia i związki zawodowe.

Cele analizy osiągane są w wyniku rozwiązania pewnego, powiązanego ze sobą zestawu problemów analitycznych. Zadanie analityczne to określenie celów analizy, z uwzględnieniem możliwości organizacyjnych, informacyjnych, technicznych i metodologicznych analizy. Ostatecznie najważniejszym czynnikiem jest ilość i jakość informacji źródłowych. Należy mieć na uwadze, że okresowa księgowość lub sprawozdanie finansowe przedsiębiorstwa to jedynie „surowa informacja” sporządzana w trakcie wdrażania procedur księgowych w przedsiębiorstwie.

Aby podejmować decyzje zarządcze w obszarach produkcji, sprzedaży, finansów, inwestycji i innowacji, zarządzanie potrzebuje ciągłej świadomości biznesowej w istotnych kwestiach, która jest wynikiem selekcji, analizy, oceny i koncentracji surowych informacji. Niezbędne jest także analityczne odczytanie danych źródłowych ze względu na cele analizy i zarządzania.

Podstawową zasadą analitycznego czytania sprawozdań finansowych jest metoda dedukcyjna, tj. Od ogółu do szczegółu. W trakcie takiej analizy odtwarzana jest historyczna i logiczna sekwencja faktów i wydarzeń gospodarczych, kierunek i siła ich wpływu na wyniki działalności.

Praktyka analizy finansowej wykształciła już główne rodzaje analiz (metodologii analizy) sprawozdań finansowych. Wśród nich jest 6 głównych metod:

analiza horyzontalna (czasowa).- porównanie poszczególnych pozycji sprawozdawczych z okresem poprzednim;

analiza pionowa (strukturalna).- określenie struktury ostatecznych wskaźników finansowych, określenie wpływu każdej pozycji sprawozdawczej na wynik jako całość;

analiza trendów- porównanie każdej pozycji sprawozdawczej z liczbą poprzednich okresów i określenie trendu, tj. główny trend dynamiki wskaźnika, oczyszczony z wpływów przypadkowych i indywidualnych cech poszczególnych okresów. Za pomocą trendu kształtowane są możliwe wartości wskaźników w przyszłości, dlatego przeprowadzana jest obiecująca analiza prognoz;

analiza wskaźników względnych (współczynników)- obliczanie powiązań pomiędzy poszczególnymi pozycjami raportu lub pozycjami różnych form sprawozdawczych, ustalanie powiązań pomiędzy wskaźnikami;

analiza porównawcza (przestrzenna).- jest to zarówno analiza wewnątrzgospodarcza sumarycznych wskaźników sprawozdawczych dla poszczególnych wskaźników przedsiębiorstwa, oddziałów, oddziałów, warsztatów, jak i analiza wewnątrzgospodarcza wskaźników danego przedsiębiorstwa na tle wskaźników konkurencji, ze średnią branżową i średnie dane ekonomiczne;

Analiza czynników- analiza wpływu poszczególnych czynników (przyczyn) na wskaźnik efektywności z wykorzystaniem deterministycznych lub stochastycznych technik badawczych. Ponadto analiza czynnikowa może być bezpośrednia (sama analiza), gdy analiza jest podzielona na części składowe, lub odwrotna, gdy sporządzany jest bilans odchyleń i na etapie uogólniania sumowane są wszystkie zidentyfikowane odchylenia, rzeczywisty wskaźnik od podstawowego ze względu na czynniki indywidualne.

Metodologia analizy finansowej składa się z trzech powiązanych ze sobą bloków:

• 1. analiza sytuacji finansowej;
• 2. analiza wyników finansowych przedsiębiorstwa;
• 3. analiza efektywności działań finansowo-gospodarczych.

Istnieje wiele informacji ekonomicznych na temat działalności przedsiębiorstw i wiele sposobów analizy tej działalności. Analiza finansowa oparta na sprawozdaniach finansowych nazywana jest klasyczną metodą analizy.

Analiza finansowa jest częścią ogólnej, pełnej analizy działalności gospodarczej, która składa się z dwóch ściśle ze sobą powiązanych części: analizy finansowej i analizy zarządzania produkcją.

Podział analizy na finansową i zarządczą wynika z podziału systemu, jaki wykształcił się w praktyce księgowość w skali przedsiębiorstwa dla rachunkowości finansowej i rachunkowości zarządczej. Taki podział analizy jest nieco arbitralny, gdyż analizę wewnętrzną można uznać za kontynuację analizy zewnętrznej i odwrotnie. W interesie biznesu oba rodzaje analiz zasilają się wzajemnie informacjami.

Cechy zewnętrznej analizy finansowej to:

wielość podmiotów analizy, użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa;

różnorodność celów i zainteresowań podmiotów analizy;

dostępność standardowych technik analitycznych, standardów rachunkowości i raportowania;

zorientowanie analizy wyłącznie na publiczną, zewnętrzną sprawozdawczość przedsiębiorstwa;

ograniczone zadania analityczne ze względu na poprzedni czynnik;

maksymalna otwartość wyników analiz dla użytkowników informacji o działalności przedsiębiorstwa.

Analiza finansowa, oparta wyłącznie na sprawozdaniach finansowych, przyjmuje charakter analizy zewnętrznej, tj. analizy przeprowadzane na zewnątrz przedsiębiorstwa przez jego zainteresowanych kontrahentów, właścicieli lub agencje rządowe. Analiza ta, oparta wyłącznie na danych sprawozdawczych, które zawierają jedynie bardzo ograniczoną część informacji o działalności przedsiębiorstwa, nie odsłania wszystkich tajemnic sukcesu lub porażki w działalności przedsiębiorstwa.

analiza bezwzględnych wskaźników zysku;

analiza względnych wskaźników rentowności;

analiza kondycji finansowej, stabilności rynku, płynności bilansu, wypłacalności przedsiębiorstwa;

analiza efektywności wykorzystania pożyczonego kapitału;

diagnostyka ekonomiczna kondycji finansowej przedsiębiorstwa oraz ocena ratingowa emitentów.

Analiza finansowa gospodarstwa wykorzystuje jako źródło informacji dane dotyczące technicznego przygotowania produkcji, informacje regulacyjne i planistyczne oraz inne dane księgowe systemu.

W systemie analizy zarządzania gospodarstwem rolnym możliwe jest pogłębienie analizy finansowej poprzez wykorzystanie danych z zarządczej rachunkowości produkcji, czyli innymi słowy możliwe jest przeprowadzenie kompleksowej analizy ekonomicznej i oceny efektywności działalności gospodarczej. Zagadnienia analizy finansowej i zarządczej są ze sobą powiązane przy uzasadnianiu biznesplanów, przy monitorowaniu ich realizacji, w systemie marketingowym, tj. w zorientowanym rynkowo systemie zarządzania produkcją i sprzedażą produktów, robót budowlanych i usług.

Cechy analizy zarządczej to:

ukierunkowanie wyników analizy na kierownictwo;

wykorzystywanie do analiz wszelkich źródeł informacji;

brak regulacji analizy zewnętrznej;

kompleksowość analizy, badanie wszystkich aspektów działalności przedsiębiorstwa;

integracja rachunkowości, analiz, planowania i podejmowania decyzji;

maksymalna tajemnica wyników analiz w celu zachowania tajemnicy handlowej.

Wprowadzenie nowego planu kont, dostosowującego formularze sprawozdawcze do wymogów księgowych międzynarodowe standardy wymaga użycia nowa technika analiza finansowa odpowiadająca warunkom gospodarki rynkowej. Technika ta jest potrzebna do dokonania świadomego wyboru partnera biznesowego, określenia stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa, oceny działalności gospodarczej i efektywności działań biznesowych.

Głównym (a w niektórych przypadkach jedynym) źródłem informacji o działalności finansowej partnera biznesowego są sprawozdania finansowe, które są podawane do wiadomości publicznej. Sprawozdawczość przedsiębiorstw w gospodarce rynkowej opiera się na syntezie danych rachunkowość finansowa i jest ogniwem informacyjnym łączącym przedsiębiorstwo ze społeczeństwem i partnerami biznesowymi – użytkownikami informacji o działalności przedsiębiorstwa.

W niektóre przypadki Aby osiągnąć cele analizy finansowej, nie wystarczy posługiwać się wyłącznie sprawozdaniami finansowymi. Niektóre grupy użytkowników, takie jak kierownictwo i audytorzy, mają możliwość pozyskania dodatkowych źródeł (danych produkcyjnych i księgowych). Najczęściej jednak raporty roczne i kwartalne są jedynym źródłem zewnętrznej analizy finansowej.

Zgodnie z zarządzeniem Ministra Finansów Republiki Białorusi nr 23 z dnia 20 stycznia 2000 r. nowe standardowe formularze roczne sprawozdania finansowe osób prawnych.

Głównym źródłem informacji do analizy finansowej jest bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1). Jej znaczenie jest tak duże, że analizę finansową często nazywa się analizą bilansową. Źródłem danych do analizy wyników finansowych jest rachunek zysków i strat (druk nr 2). Źródło Dodatkowe informacje dla każdego z bloków analizy finansowej znajdują się wyjaśnienia do bilansu oraz rachunku zysków i strat, a mianowicie: raport o przepływie funduszy i innych środków (formularz nr 3), rachunek przepływów pieniężnych (formularz nr 4 ), załącznik do bilansu (druk nr 5).

Dlaczego takie źródła informacji są wygodne dla przedsiębiorstw?

Przede wszystkim przez to, że bez przygotowywania danych do analizy na podstawie bilansu przedsiębiorstwa (formularz nr 1) i (formularz nr 2) możliwe jest dokonanie ekspresowej analizy porównawczej wskaźników sprawozdawczych przedsiębiorstwa dla poprzednie okresy.

Po drugie: wraz z pojawieniem się specjalnych zautomatyzowanych programów księgowych do analizy sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, natychmiast po sporządzeniu formularzy sprawozdawczych, bez wychodzenia z programu, wygodnie jest tworzyć na podstawie gotowe formularze sprawozdania księgowe z wykorzystaniem wbudowanego bloku analiz finansowych, najprostsza ekspresowa analiza przedsiębiorstwa.

Uszczegółowienie strony proceduralnej metodologii analizy kondycji finansowej zależy od postawionych celów, a także różnych czynników: informacyjnych, czasowych, metodologicznych, personalnych i pomoc techniczna. Logika pracy analitycznej zakłada jej organizację w postaci dwumodułowej struktury:

ekspresowa analiza sytuacji finansowej;

szczegółowa analiza sytuacji finansowej.

Finanse organizacji rozumiane są jako system relacji pieniężnych, który rozwija się w procesie produkcji i sprzedaży produktów.

Kondycja finansowa odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, możliwością ich umieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.

Kondycja finansowa może być stabilna, niestabilna i kryzysowa.

Według Savitskaya G.V. zdolność przedsiębiorstwa do terminowego dokonywania płatności i szerszego finansowania swojej działalności świadczy o jego dobrej kondycji finansowej.

Analiza finansowa to proces badawczy i ewaluacyjny, którego głównym celem jest opracowanie jak najbardziej wiarygodnych założeń i prognoz dotyczących przyszłej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa.

W tradycyjnym rozumieniu analiza finansowa to metoda oceny i prognozowania kondycji finansowej przedsiębiorstwa na podstawie jej sprawozdań finansowych. Zwyczajowo rozróżnia się dwa rodzaje analiz finansowych – wewnętrzną i zewnętrzną.

Wewnętrzna analiza finansowa przeprowadzane przez pracowników samej organizacji. Baza informacyjna takiej analizy jest znacznie szersza i obejmuje wszelkie informacje krążące w przedsiębiorstwie i przydatne przy podejmowaniu decyzji zarządczych. W związku z tym rozszerzają się możliwości analizy.

Zewnętrzna analiza finansowa przeprowadzane są przez analityków będących na zewnątrz przedsiębiorstwa i w związku z tym nie mających dostępu do wewnętrznej bazy informacji przedsiębiorstwa. Analiza zewnętrzna jest mniej szczegółowa i bardziej sformalizowana.

Analiza finansowa to sposób gromadzenia, przekształcania i wykorzystywania informacji finansowych w celu: ocenić obecną i przyszłą sytuację finansową przedsiębiorstwa; ocenić możliwe i właściwe tempo rozwoju przedsiębiorstwa z punktu widzenia jego wsparcia finansowego; identyfikować dostępne źródła środków finansowych oraz oceniać możliwość i wykonalność ich uruchomienia; przewidzieć pozycję organizacji na rynku kapitałowym.

Podstawą analizy finansowej jest analiza sprawozdań finansowych. główny cel analiza finansowa ma to na celu szybką identyfikację i eliminację uchybień w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności.

Selezneva N.N. stwierdza, że ​​głównym celem analizy finansowej jest uzyskanie maksymalnej liczby najbardziej informacyjnych parametrów, które dają obiektywny obraz sytuacji finansowej organizacji, jej zysków i strat, zmian w strukturze aktywów i pasywów, rozliczeń z dłużnikami i wierzycieli.

Analiza finansowa obejmuje zagadnienia analizy sytuacji finansowej, zysku, sprzedaży produktów i ich kosztu. Uwzględnienie właśnie tego zakresu zagadnień uzasadnione jest faktem, że zysk ma decydujący wpływ na sytuację finansową przedsiębiorstwa, zaś głównymi czynnikami jego kształtowania są wielkość sprzedanych produktów, koszty i cena.

Wszystkie te wskaźniki są ze sobą powiązane i współzależne, a obiektywność oceny zależy od poprawności i kompletności ich kompleksowego badania.

Zapewnienie, że wnioski z analizy finansowej pozwalają na prawidłowe zrozumienie połączenia wewnętrzne, współzależność i przyczyny występowania różnych czynników, specjalista musi posiadać głęboką wiedzę na temat ogólnych zasad metodologicznych analizy, z których najważniejsze to wzajemne powiązania i współzależność zjawisk i procesów oraz ich rozwój itp.

W drodze do celu głównego Rozwiązano następujące zadania analizy finansowej:

• określenie podstawowych wskaźników opracowania planów i programów produkcyjnych na nadchodzący okres;
• zwiększenie ważności naukowej i ekonomicznej planów i standardów;
• obiektywne i kompleksowe badanie realizacji ustalonych planów i zgodności ze standardami w zakresie ilości, struktury i jakości wyrobów, robót budowlanych i usług;
• definicja wydajność ekonomiczna wykorzystanie materiałów, robocizny i zasoby finansowe;
• prognozowanie wyników wydajności;
• przygotowywanie informacji analitycznych w celu wyboru optymalnych decyzji zarządczych związanych z dostosowaniem bieżącej działalności i opracowaniem planów strategicznych.

Przyjrzyjmy się pokrótce podejściu najsłynniejszych rosyjskich specjalistów w dziedzinie analizy sprawozdań finansowych organizacji.

V.V. Kovalev i Wit. W. Kowaliow przedstawimy analizę sprawozdań finansowych w formie dwumodułowego schematu, składającego się ze sprawozdań finansowych i ich pogłębionej analizy.

Sprawozdawczość finansowa ma na celu uzyskanie szybkiej, wizualnej i prostej oceny kondycji finansowej i dynamiki rozwoju podmiotu gospodarczego. Analiza ta polega na przeglądzie sprawozdań finansowych pod kątem cech formalnych (kompletność, poprawność wykonania, dokładność obliczeń arytmetycznych itp.), zapoznaniu się z raportem audytu i polityką rachunkowości przedsiębiorstwa, zidentyfikowaniu „chorych” pozycji w sprawozdaniach i ocenie ich dynamiki , zapoznanie się z kluczowymi wskaźnikami, zapoznanie się z notą objaśniającą, ogólną ocenę stanu majątkowego i finansowego na podstawie danych sprawozdawczych, a także sformułowanie wniosków na podstawie wyników analizy.

Dogłębna analiza sprawozdań finansowych ma na celu bardziej szczegółowy opis majątku i potencjału finansowego podmiotu gospodarczego, wyników jego działalności w minionym okresie sprawozdawczym, a także możliwości rozwoju obiektu w przyszłości. Analiza ta precyzuje, uzupełnia i rozszerza poszczególne procedury analizy ekspresowej, uwzględniając następujące główne elementy.

1. Wstępna ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu gospodarczego (w zasadzie powtórzenie analizy ekspresowej).

1.2. Ocena „chorych” pozycji raportowania.

2.1. Ocena potencjału nieruchomości (budowa wagi analitycznej, jej analiza pionowa i pozioma, analiza jakościowych zmian potencjału nieruchomości).

2.2. Ocena potencjału finansowego (płynność, wypłacalność, stabilność finansowa).

3. Ocena i analiza efektywności działalności finansowo-gospodarczej podmiotu gospodarczego.

3.1. Ocena efektywności bieżących działań (działalności gospodarczej).

3.2. Analiza zysków i rentowności.

3.3. Ocena sytuacji na rynku papierów wartościowych.

O.V. Efimova, M.V. Młynarz i inni identyfikują dwa etapy procesu analizy sprawozdań finansowych: sprawozdania księgowe (finansowe) i ich szczegółową analizę.

Ekspresowa analiza sprawozdań księgowych (finansowych) polega na jasnej i prostej ocenie stanu majątku i efektywności rozwoju podmiotu gospodarczego i przebiega w trzech etapach:

1. etap przygotowawczy (obejmuje wizualne i proste sprawdzenie sprawozdawczości pod względem formalnym i merytorycznym);
2. wstępny przegląd sprawozdań finansowych (skraca się do zapoznania się z notatka wyjaśniająca);
3. odczyt ekonomiczny i analiza raportowania (pozwala na uogólnioną ocenę wyników działalności gospodarczej organizacji i jej kondycji finansowej).

Szczegółowa analiza sprawozdań rachunkowych (finansowych) ma na celu szczegółowy opis sytuacji majątkowej i finansowej podmiotu gospodarczego, wyników jego działalności w minionym roku (okresie), a także możliwości rozwoju na przyszłość. Ogólnie jego program wygląda tak.

1. Wstępna ocena sytuacji ekonomiczno-finansowej podmiotu gospodarczego.

1.1. Charakterystyka ogólnego kierunku działalności finansowej i gospodarczej.

1.2. Identyfikacja „chorych” pozycji w raporcie.

2. Ocena i analiza potencjału ekonomicznego podmiotu gospodarczego.

2.1. Ocena stanu majątku (budowa analitycznego bilansu netto, jego analiza pionowa i pozioma, analiza jakościowych zmian stanu majątku).

2.2. Ocena kondycji finansowej (płynność, stabilność finansowa).

3. Ocena i analiza wyników finansowych działalności podmiotu gospodarczego.

3.1. Szacowanie wielkości sprzedaży.

3.2. Analiza struktury dochodów.

3.3. Analiza struktury kosztów.

3.4. Analiza zysków.

3.5. Analiza kosztów i korzyści.

3.6. Ocena stabilności finansowej, zdolności kredytowej i wypłacalności.

N.N. Ilyshev i S.I. Kryłow uznać analizę sprawozdań finansowych za proces przebiegający w czterech powiązanych ze sobą etapach, na które składają się jej analiza wstępna, analiza pogłębiona, synteza wyników analiz oraz prognozowanie.

Analiza, czyli ekspresowa analiza sprawozdań finansowych, pozwala (pod względem czasu wykonania i pracochłonności zaimplementowanych algorytmów) ocenić sytuację finansową i wyniki finansowe organizacji i obejmuje trzy etapy:

1. etap przygotowawczy, który sprowadza się do wizualnego i prostego sprawdzenia księgowego sprawozdań finansowych pod względem formalnym i merytorycznym (sprawdzenie kompletności sprawozdań finansowych, prawidłowości i jasności ich uzupełnienia, obecności wszystkich niezbędnych szczegółów, obliczeń arytmetycznych i podstawowych wskaźników kontrolnych) , a także analityczne łączenie i przegrupowywanie artykułów bilansu w celu ułatwienia analizy;
2. wstępny przegląd sprawozdań finansowych związany z zapoznaniem się z raportem biegłego rewidenta i notą objaśniającą, oceną jakościowych zmian sytuacji finansowej organizacji za miniony okres, a także badaniem wpływu czynników makroekonomicznych na zmiany wskaźników sprawozdawczości finansowej;
3. kalkulacja i analiza najważniejszych wskaźników analitycznych charakteryzujących kondycję finansową organizacji, przeprowadzana na podstawie jej bilansu i raportu wyników finansowych.

Dogłębna analiza sprawozdań finansowych ma na celu dość szczegółowy opis wyników finansowych i kondycji finansowej organizacji za miniony okres sprawozdawczy, a także możliwości ich zmian w krótkim i długim okresie. Analiza ta przeprowadzana jest na podstawie danych ze wszystkich form sprawozdań finansowych organizacji i składa się z następujących głównych elementów:

1. analiza bilansu;
2. analiza sprawozdania z wyników finansowych;
3. analiza zestawienia zmian w kapitale własnym;
4. analiza rachunku przepływów pieniężnych;
5. analiza not do bilansu i rachunku zysków i strat;
6. kompleksowa ocena kondycji finansowej organizacji na podstawie jej sprawozdań finansowych.

Podsumowanie wyników analizy sprawozdań finansowych polega na sformułowaniu ogólnego wniosku na podstawie jej wyników w oparciu o wnioski pośrednie sformułowane na poprzednim etapie w niektórych obszarach analizy wyników finansowych i kondycji finansowej organizacji, a także, jeżeli to konieczne, opracowując rekomendacje mające na celu ich udoskonalenie.

Aby zapewnić przetrwanie przedsiębiorstwa we współczesnych warunkach, zarząd musi potrafić realistycznie ocenić sytuację finansową zarówno przedsiębiorstwa, jak i jego obecnych i potencjalnych kontrahentów. W tym celu konieczne jest: posiadanie metodyki oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa; posiadać odpowiednie wsparcie informacyjne; posiadać wykwalifikowany personel zdolny do wdrożenia tej techniki w praktyce.

Literatura:

1. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Analiza bilansu, czyli Jak rozumieć równowagę. Wydanie 3, poprawione. i dodatkowe M.: Prospekt, 2014.
2. Analiza sprawozdań finansowych: Podręcznik. zasiłek / wyd. O.V. Efimova, M.V. Melnik i wsp. M.: Omega-L, 2013.
3. Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiza sprawozdań finansowych: Podręcznik. M.: Finanse i Statystyka, INFRA-M, 2011.