În acest articol, vom vorbi despre ceea ce constituie o analiză financiară a unei întreprinderi și despre ce ar trebui luat în considerare atunci când o desfășurăm.

O sa inveti:

• Care sunt scopurile analizei financiare a întreprinderii.
• Ce metode sunt utilizate pentru a efectua analiza financiară a întreprinderii.
• Cum se face analiza starea financiaraîntreprinderile care utilizează coeficienți.
• Cum se face analiza? activitati financiareîntreprinderilor.

Obiectivele analizei financiare a întreprinderii

• Explora procesele economiceși să înțeleagă cum se leagă între ele.
• Fundamentați științific planurile, faceți unele corecte decizii de managementși să evalueze obiectiv rezultatele realizării lor.
• Identificați factorii pozitivi și negativi care afectează funcționarea întreprinderii.
• Dezvăluie tendințele și proporțiile dezvoltării companiei, identifică rezervele neexploatate și resursele economice.
• Rezumați cele mai bune practici și dezvoltați propuneri pentru implementarea de soluții eficiente în activitățile unei anumite organizații.

Analiza financiarăîntreprinderilor nu va dezvălui neapărat factorul din cauza căruia afacerea se poate destrama. Cu toate acestea, doar o analiză a stabilității financiare a întreprinderii va ajuta să înțelegem de ce lucrurile au început să meargă mai rău. Rezultatele vor face posibilă identificarea celor mai vulnerabile locuri din economia companiei, conturarea modalităților eficiente de rezolvare a problemelor și depășirea crizei.

Scopul principal al analizei financiare a întreprinderii este evaluarea problemelor interne, precum și dezvoltarea, justificarea și adoptarea, pe baza rezultatelor obținute, a deciziilor privind reabilitarea afacerii, ieșire în faliment, achiziționarea sau vânzarea unei societăți/acțiuni, atragerea de fonduri împrumutate (investiții).

Sarcini suplimentare pe care analiza le va ajuta să le rezolve

• Evaluați implementarea planului de primire a fondurilor și distribuirea acestora din perspectiva îmbunătățirii pozitie financiară firmelor. Evaluarea se realizează pe baza studierii relației dintre indicatorii financiari, de producție și activitati comerciale companiilor.
• Prevede rentabilitatea economică și rezultatele financiare, ținând cont de situația reală a întreprinderii, de disponibilitatea fondurilor împrumutate și proprii și de modelele elaborate de situație financiară (sub rezerva existenței diferitelor opțiuni de utilizare a resurselor).
• Dezvoltarea anumitor activități desfășurate în scopul utilizării mai eficiente a activelor monetare și consolidării poziției financiare a organizației.

• Asistență de stat pentru întreprinderile mici: modalități de a obține în 2018

Principalele surse de analiză financiară a întreprinderii

Practic, datele pentru analiza financiară sunt preluate din surse precum:

• bilanţ (formular nr. 1). Aceasta este forma situațiile financiare reflectând starea activelor economice ale firmei şi sursele acestora în evaluare financiară la o anumită dată. Bilanțul include două componente - un activ și un pasiv, iar totalurile acestora ar trebui să fie egale;
• raport privind rezultatele financiare (formular nr. 2);
• situația fluxurilor de numerar (Formular nr. 4);
• alte forme de raportare, date din contabilitatea primară și analitică, descifrarea și detalierea elementelor individuale din bilanţ.

Situațiile financiare este un sistem unic de indicatori, uitându-se la care experții înțeleg proprietatea și starea financiară a întreprinderii, ce rezultate a reușit să obțină. La baza întocmirii situațiilor financiare se află datele contabile bazate pe rezultatele perioadei de raportare și la data de raportare în conformitate cu formele stabilite. Compoziția, conținutul, cerințele și alte baze metodologice ale situațiilor financiare sunt menționate în regulamentul contabil „Situațiile contabile ale unei organizații” (PBU 1 - PBU 10), aprobat de Ministerul Finanțelor al Federației Ruse cu modificări ulterioare. În conformitate cu această prevedere, situațiile financiare trebuie să includă date bilanţiere interconectate care formează un singur întreg, o situație de profit și pierdere, precum și explicații pentru acestea.

Bilanțul este format din 6 secțiuni, acestea sunt:

1. mijloace fixe;
2. active circulante;
3. pierderi;
4. capital și rezerve;
5. datorii pe termen lung;
6. pasive pe termen scurt.

Activele sunt numite elemente de bilanț care reflectă componența și plasarea activelor economice ale companiei (fond fix și capital de lucru) la o anumită dată.

Pasivele sunt elemente de bilanț care caracterizează sursele de formare a activelor economice, adică obligații față de stat, acționari, furnizori, instituții bancare etc.

Denumirile capitolelor și articolelor individuale din bilanț corespund clasificării activelor economice ale organizației și surselor acestora în funcție de caracteristica economica. Informațiile despre numeroase grupuri de clasificare sunt detaliate, făcându-le mai analitice. Indicatorul agregat al situațiilor financiare este urmat de dezagregarea acestuia prin listarea „inclusiv”. Acest lucru face ca informațiile din bilanț să fie mai semnificative și mai ușor de înțeles pentru o gamă largă de utilizatori, chiar și pentru cei care știu puține despre schema de generare a acestor date.

Investitorii și analiștii acordă o atenție deosebită formularului numărul 2, deoarece include informații dinamice despre succesul semnificativ al companiei și vă permite să înțelegeți ce factori agregați și la ce scară operează compania. Pe baza datelor din formularul nr. 2 se poate evalua starea financiară a companiei atât din punct de vedere al volumului total în dinamică, cât și ca structură, precum și să se păstreze analiza factorilor profit si profitabilitate.

Cât despre tradițional indicatori financiari formate în sistemul contabil și reflectate în situațiile contabile (financiare), aspectele problematice ale utilizării lor sunt asociate cu o serie de aspecte specifice restricții:

• valoarea indicatorilor financiari poate fi măsurată folosind metode contabile, metode de evaluare a activelor, aplicarea normelor Codului fiscal al Federației Ruse în scopuri contabile, ceea ce este deosebit de comun în practica contabilă din Federația Rusă. Acest lucru denaturează valoarea cheltuielilor, profiturilor și indicatorilor derivați din acestea;
• pe baza indicatorilor financiari se pot judeca evenimentele trecute si faptele trecute activitate economică;
• indicatorii financiari sunt distorsionați de inflație, sunt ușor de disimulat și falsificat;
• indicatorii financiari care se reflectă în situațiile contabile (financiare) și coeficienții derivați din acestea sunt prea generali și, prin urmare, nu este posibilă utilizarea lor la toate nivelurile managementului întreprinderii;
• pe baza situațiilor contabile (financiare) ca sursă de informații pentru calcularea indicatorilor financiari relativi, este imposibil să se judece pe deplin valoarea activelor. Raportarea nu include informații despre toți factorii generatori de venit asociați cu capitalul intelectual;
• pe baza profitului ca indicator de performanță contabilă, este dificil de evaluat deciziile de management pe termen lung.

Dacă analiză rezultate financiare activitățile întreprinderii se desfășoară numai pe baza datelor contabile și de raportare, poate fi nesigur, deoarece aceste date nu sunt operaționale.

Indicatorii poziției financiare a companiei sunt formați în primul rând pe baza datelor contabile de gestiune sau a fluxului de documente interne. Dar, în același timp, apar o serie de restricții confidențiale, iar informațiile care stau la baza analizei, precum și rezultatele acesteia, se transformă într-un secret comercial, iar părțile interesate din exterior nu le pot primi direct.

Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii, pe baza indicatorilor contabilității de gestiune, are un avantaj vizibil. Acesta este gradul de detaliu spațial și temporal al acesteia, format inițial ținând cont de cerințele și dorințele întreprinderii privind direcția de segmentare și frecvența măsurătorilor (ora, zi, săptămână, lună etc.). LA acest moment Perioada de analiză cea mai potrivită este de 1 lună. În acest caz, informațiile rămân relevante și sunt suficiente pentru a determina tendințele de schimbare a situației economice a companiei.

Cel mai bun articol al lunii

În articol veți găsi o formulă care vă va ajuta să nu faceți greșeli la calcularea volumului vânzărilor pentru perioada viitoare și puteți descărca un șablon de plan de vânzări.

Aspectele operaționale ale analizei activităților financiare ale companiei sunt exprimate în monitorizarea stării conturilor de încasat și creanţe, fundamentarea celor mai optime forme de decontare cu contrapartidele, mentinerea echilibrului de fonduri necesar platilor zilnice, analizarea cifrei de afaceri a elementelor individuale de fond de rulment, urmarirea indicatorilor ciclurilor de exploatare si financiara, analiza bugetelor financiare si evaluarea implementarii acestora. Aceste sarcini sunt rezolvate în cursul activităților financiare curente, datorită cărora compania controlează implementarea deciziilor de management luate, își menține poziția economică la un nivel decent și rămâne solvabilă.

Aspectele strategice ale activității financiare a întreprinderii se referă în primul rând la aplicarea metodologiei analizei financiare în dezvoltarea și justificarea strategiei de creștere a acesteia. După cum știți, o afacere nu se poate dezvolta dacă nu este implementată programe de investitii, nu există sprijin financiar pentru ei, nu există o rentabilitate adecvată a investiției și compania este instabilă financiar. Aspectele strategice ale analizei financiare a întreprinderii includ și justificarea politicii de dividende și distribuirea profitului după impozitare. În prezent probleme strategice analiza financiară devine din ce în ce mai importantă, pe măsură ce conceptul de management al valorii companiei și nevoia de a analiza riscurile strategice sunt introduse în practica administrativă.

Printre altele, solutii pt management financiar sunt acceptate și de întreprindere pe baza studierii condițiilor externe de muncă, a evaluării poziției acesteia pe piața de capital, a analizei externe a stării financiare și a activității de afaceri a contrapărților existente și potențiale din punctul de vedere al raționalității stabilirii și menținerii în continuare cu lor comunicare de afaceriși interacțiuni.

Cele mai comune metode de analiză financiară a unei întreprinderi

Există 6 tipuri de analize financiare ale unei întreprinderi, acestea sunt:

1. orizontal (temporar), în cadrul căruia fiecare poziție de raportare este comparată cu perioada anterioară;
2. vertical (structural), când se dezvăluie ponderea articolelor individuale în indicatorul final, luată ca 100%;
3. tendință, în care fiecare poziție de raportare este comparată cu perioadele anterioare și este identificată tendința principală în dinamica indicatorului, curățată de influențe aleatorii și caracteristici individuale perioadele individuale precedente. Folosind tendința, specialiștii formează valorile probabile ale indicatorilor în viitor, respectiv, efectuează o analiză predictivă prospectivă;
4. analiza indicatorilor relativi(coeficienți). Aici se calculează rapoartele dintre pozițiile individuale de raportare și modul în care acestea sunt legate între ele;
5. comparativ (spațial) analiză. În acest caz, analizați indicatorii de raportare ai filialelor și diviziuni structurale, precum și datele concurenților și mediile industriei etc.;
6. factorial, în care analizează modul în care factorii (motivele) individuali afectează indicatorul rezultat. În același timp, se face o distincție între analiza factorilor directe (analiza directă), care implică împărțirea valorii rezultate într-un număr de componente, și inversă (sinteză), când părțile individuale sunt combinate într-un singur indicator.

Luați în considerare tipurile de analiză financiară a întreprinderilor mai detaliat.

1. O analiză verticală sau structurală a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi presupune determinarea structurii indicatorilor financiari finali (sumele pentru elemente individuale sunt luate ca procent din moneda bilanţului) și identificarea impactului fiecăruia dintre ei. asupra rezultatului activității. Când se trece la indicatorii relativi, este posibil să se efectueze comparații între ferme ale potențialului economic și al performanței companiilor care utilizează resurse de diferite dimensiuni, precum și atenuarea impactului negativ al inflației, care denaturează indicatorii de raportare absolută.
2. Baza analizei orizontale este studiul dinamicii indicatorilor financiari individuali în timp. În acest caz, se dezvăluie ce secțiuni și articole din bilanţ s-au modificat.
3. Baza analizei indicatorilor financiari este calculul raportului dintre diferiți indicatori absoluti ai activității financiare a companiei. Informațiile sunt preluate din situațiile financiare ale companiei.

La indicatori cheie Activitățile financiare ale întreprinderii includ grupuri:

• lichiditate;
• stabilitate financiară și solvabilitate;
• rentabilitatea;
• cifra de afaceri (activitatea de afaceri);
• activitatea de piata.

Când analizați ratele financiare, rețineți o serie de puncte importante:

• mărimea ratelor financiare depinde în mare măsură de politica contabilă a companiei;
• din cauza diversificării activităţilor, este mai dificil să se efectueze o analiză comparativă a coeficienţilor pe industrie, întrucât valori standard poate varia foarte mult pentru diferite zone ale companiei;
• coeficienții normativi, pe baza cărora se face comparația, pot să nu fie optimi și să nu se coreleze cu obiectivele pe termen scurt ale perioadei studiate.

1. Într-o analiză financiară comparativă, sunt comparate valorile grupurilor individuale de indicatori similari, și anume:

• performanța companiei și mediile din industrie;
• performanța companiei și aceste valori ale concurenților săi;
• indicatori ai companiei în ansamblu și diviziilor sale individuale;
• raportarea și indicatorii planificați.

1. Datorită analizei financiare integrale (factoriale), este posibilă evaluarea mai profundă a poziției financiare a companiei în acest moment.

• Cum funcționează ciclurile de viață ale unei organizații și cum să le gestionezi

Practicantul spune

Analiza situației financiare a întreprinderii pe centre de responsabilitate

Andrei Krivenko,

fost director financiar al Grupului de companii Agama, Moscova

Compania noastra este un distribuitor de produse congelate. Pentru a gestiona volumul vânzărilor în acest domeniu, în primul rând, acestea reglementează calendarul creanțelor și negociază reduceri cu cumpărătorii. De aceea este extrem de important să gestionăm situația financiară a companiei.

O analiză a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi este efectuată atunci când se formează bugetele, se identifică cauzele abaterilor indicatorilor actuali față de cei planificați, se ajustează planurile și se calculează proiectele individuale. Principalele instrumente aici sunt analiza orizontală (urmărirea modificărilor indicatorilor în dinamică) și verticală (analiza structurală a articolelor) a documentelor de raportare a contabilității de gestiune. De asemenea, este necesar să se calculeze coeficienții. O astfel de analiză financiară se realizează pentru toate bugetele majore: BDDS, BDR, bilanţ, vânzări, achiziţii, bugete de inventar.

Analiza financiară orizontală a întreprinderii se efectuează lunar pe articole în contextul centrelor de responsabilitate (CR). În prima etapă, se calculează ponderea anumitor elemente de cheltuieli în suma totală a costurilor DH și conformitatea acestei cote cu standardele actuale. În continuare, costurile variabile sunt comparate cu volumul vânzărilor. Apoi, valorile celor doi indicatori sunt comparate cu valorile lor din perioadele precedente.

Expansiunea anuală a afacerii este de aproximativ 40–50% și nu are sens să analizăm datele de acum doi sau trei ani și, prin urmare, de regulă, ei evaluează cel mult informațiile din ultimul an, ținând cont de creșterea afacere. În același timp, verificați cum valori reale bugetul lunar corespunde anual planificat.

Analiza situației financiare a întreprinderii folosind coeficienți

Principalii indicatori pe baza cărora se poate aprecia situația financiară a companiei sunt indicii de solvabilitate și lichiditate. De aceea este foarte importantă analiza performanței financiare a acestui tip de întreprindere.

Trebuie remarcat faptul că solvabilitatea este un concept mai larg decât lichiditatea. Solvabilitatea este capacitatea întreprinderii de a-și îndeplini pe deplin obligațiile de plată, prezența resurselor financiare în cantitatea necesară și suficientă. În ceea ce privește lichiditatea, aici vorbim despre ușurința vânzării, vânzării și transformării proprietății în bani.

Solvabilitatea și lichiditatea întreprinderii se determină în principal pe baza analizei coeficienților. În primul rând, să înțelegem ce este un raport financiar.

Un raport financiar este un indicator relativ, care este calculat ca raport dintre elementele individuale din bilanţ și combinațiile acestora. Analiza coeficienților se realizează pe baza bilanţului contabil, adică conform datelor din formularele 1 și 2.

LA literatura economică analiza financiară a raportului este studiul și analiza situațiilor financiare ale întreprinderii folosind un set de indicatori financiari (ratii) care caracterizează poziția afacerii. Acest tip de cercetare se realizează cu scopul de a descrie activitățile unei entități economice în funcție de niște indicatori cheie care permit evaluarea stării financiare a acesteia.

1. Coeficienți pe baza cărora se poate aprecia solvabilitatea companiei.

		Formula de calcul
		Numărător	Numitor
Raportul de independență financiară		echitate	Valoarea valutei
Raportul de dependență financiară		Valoarea valutei	echitate
Rata de concentrare a capitalului datoriei		Capital împrumutat	Valoarea valutei
Rata datoriei		Capital împrumutat	echitate
Rata de solvabilitate totala		Valoarea valutei	Capital împrumutat
Raportul de investiții (opțiunea 1)		echitate	Mijloace fixe
Raportul de investiții (opțiunea 2)		Capitaluri proprii + pasive pe termen lung	Mijloace fixe

1. Coeficienți care reflectă lichiditatea companiei.

Denumirea raportului financiar		Formula de calcul
		Numărător	Numitor
Rata lichidității instantanee			Datorii pe termen scurt
Rata de lichiditate absolută		Numerar și echivalente de numerar + investiții financiare pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar)	Datorii pe termen scurt
Raport rapid de lichiditate (versiune simplificată)		Numerar și echivalente de numerar + investiții financiare pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar) + creanțe	Datorii pe termen scurt
Rata medie de lichiditate		Numerar și echivalente de numerar + investiții pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar) + creanțe + stocuri	Datorii pe termen scurt
Rata intermediară de lichiditate		Numerar și echivalente de numerar + investiții financiare pe termen scurt (excluzând echivalentele de numerar) + creanțe + stocuri + taxa pe valoarea adăugată pentru valorile achiziționate	Datorii pe termen scurt
Rata lichidității curente		active circulante	Datorii pe termen scurt

O analiză financiară a solvabilității unei întreprinderi, precum și a lichidității acesteia, este necesară în primul rând pentru a înțelege care este riscul unei afaceri de a deveni faliment. Trebuie remarcat faptul că ratele de lichiditate nu au nicio legătură cu evaluarea potențialului de creștere al unei întreprinderi, ci demonstrează poziția acesteia la un moment dat. Dacă organizația lucrează pentru viitor, ratele de lichiditate încetează să fie atât de semnificative. Prin urmare, este necesar să se evalueze starea financiară a întreprinderii, în primul rând, prin analiza solvabilității acesteia.

1. Coeficienți care fac posibilă aprecierea situației de proprietate a companiei.

Denumirea raportului financiar	Formula de calcul
	Numărător	Numitor
Dinamica proprietății	Soldul valutar la sfârșitul perioadei	Soldul valutar la începutul perioadei
Distribuie active circulanteîn proprietate	Mijloace fixe	Valoarea valutei
Ponderea activelor circulante în proprietate	active circulante	Valoarea valutei
Ponderea numerarului și a echivalentelor de numerar în activele circulante	Numerar și echivalente de numerar	active circulante
Ponderea investițiilor financiare (excluzând echivalentele de numerar) în activele circulante	Investiții financiare (excluzând echivalentele de numerar)	active circulante
Ponderea stocurilor în activele circulante		active circulante
Ponderea conturilor de încasat în activele circulante	Creanţe de încasat	active circulante
Ponderea activelor fixe în activele imobilizate	mijloace fixe	Mijloace fixe
Ponderea imobilizărilor necorporale în activele imobilizate	Active necorporale	Mijloace fixe
Ponderea investițiilor financiare în active imobilizate	Investiții financiare	Mijloace fixe
Ponderea rezultatelor cercetării și dezvoltării în active imobilizate	Rezultatele cercetării și dezvoltării	Mijloace fixe
Ponderea activelor necorporale de explorare în activele imobilizate	Active necorporale de căutare	Mijloace fixe
Ponderea activelor corporale de explorare în activele imobilizate	Active corporale de explorare	Mijloace fixe
Ponderea investițiilor pe termen lung în valori materialeîn active imobilizate	Investiții pe termen lung în valori materiale	Mijloace fixe
Ponderea creanțelor privind impozitul amânat în activele imobilizate	Activ de impozit amânat	Mijloace fixe

1. Rapoarte care demonstrează stabilitatea financiară a afacerii.

La baza principalelor indicatori utilizați în evaluarea stabilității financiare a unei companii sunt valorile luate în considerare în scopul analizei: capitalul propriu (SC), pasivele pe termen scurt (CO), capital împrumutat(ZK), capital de lucru propriu (SOK). Acești indicatori sunt calculați folosind formule bazate pe codurile liniilor de bilanț:

• SK = Kiri + DBP = p. 1300 + p. 1530
• KO = linia 1500 - linia 1530
• ZK \u003d TO + KO \u003d linia 1400 + linia 1500 - linia 1530
• SOK \u003d SK - VA \u003d p. 1300 + p. 1530 - p. 1100

C&R aici este capital și rezerve (p. 1300); DBP - venit amânat (linia 1530); DO - pasive pe termen lung (linia 1400); VA - active imobilizate (linia 1100).

Când analizați performanța financiară a unei întreprinderi, trebuie să vă amintiți că valorile normative și recomandate au fost derivate din analiza activității firmelor din Occident. La realitățile rusești nu au fost adaptate.

De asemenea, ar trebui să luați în considerare cu atenție metodologia de comparare a coeficienților cu standardele din industrie. Dacă în țările dezvoltate proporțiile s-au format în urmă cu mulți ani și toate schimbările sunt monitorizate în mod continuu, atunci în Federația Rusă structura de piață a activelor și pasivelor este doar în curs de formare și nu există o monitorizare cu drepturi depline. Și dacă luăm în considerare distorsiunile în raportare, schimbările continue ale regulilor de dezvoltare a acesteia, atunci este destul de dificil să se obțină noi standarde rezonabile din industrie.

Apoi, valorile indicatorilor sunt comparate cu standardele recomandate și, ca urmare, ei evaluează dacă compania este solvabilă, profitabilă, stabilă financiar și la ce nivel al activității sale.

Practicantul spune

Planificarea corectă este cheia absenței unui deficit de resurse financiare

Alexandra Novikova,

Şeful adjunct al Serviciului Financiar al SKB Kontur, Ekaterinburg

Majoritatea întreprinderilor se confruntă adesea cu problema penuriei. capital de lucru. Ca urmare, ei trebuie să aplice împrumuturi (credite). Lipsa finanțării este o consecință a planificării incorecte a încasărilor și plăților de bani.

Organizația noastră, pentru a preveni astfel de situații, aplică bugetarea în raport cu mișcarea resurselor financiare. Cel mai mare procent din toate plățile pentru o anumită perioadă revine decontărilor cu furnizorii și agenții. În acest sens, chiar și în faza de planificare, comparăm aceste costuri cu primirea de finanțare de la clienți și vedem un excedent sau deficit probabil al acestora din urmă. Variind momentul plății dividendelor către proprietari, reușim să obținem raportul optim între numerar gratuit și datoria la împrumuturi.

Efectuarea unei analize financiare a unei întreprinderi: 6 etape

Etapa 1. Formarea scopului și contextului analizei

Este deosebit de important să fii conștient de obiective dacă intenționați să efectuați o analiză a performanței financiare a întreprinderii, deoarece există multe modalități de a o realiza, iar studiul utilizează o cantitate semnificativă de date.

Unele sarcini analitice sunt definite cu precizie și aici puteți face fără participarea unui analist. De exemplu, o evaluare periodică a unui portofoliu de investiții-datorii sau un raport asupra piețelor de acțiuni ale unei întreprinderi poate fi efectuată pe baza prevederilor normelor instituționale, adică cerințele conțin reglementări, de exemplu Instrucțiuni privind analiza situaţiei financiare a organizaţiilor. De asemenea, menționăm că formatul, procedurile și/sau sursele de informații pot fi oferite de către local documente oficiale natura juridica si reglementara.

Dacă sunt stabilite alte sarcini ale analizei financiare a întreprinderii, este necesară participarea unui analist pentru a determina semnificația principală a unui astfel de studiu. Pe baza scopului analizei financiare a întreprinderii, experții află care abordări sunt cele mai bune de aplicat, ce instrumente, surse de informații să folosească, în ce format să prezinte rezultatele muncii și căror aspecte să acorde cea mai mare atenție.

Dacă există o cantitate mare de informații de tratat, un analist fără experiență poate începe pur și simplu să proceseze numerele și să creeze rezultatul. Dar această abordare nu este cea mai eficientă și este mai bine să o excludeți pentru a nu obține informații neinformative. Luați în considerare întrebările: la ce concluzie ați ajunge dacă ați primi o cantitate semnificativă de date? La ce întrebări nu ai putut răspunde? Ce soluție vă va sprijini răspunsul?

Analistul din această etapă ar trebui să determine și contextul. OMS publicul țintă? Care este produsul final, de exemplu, un raport final cu concluzii și recomandări? Ce perioadă se alege (ce perioadă de timp se ia pentru analiza financiară a întreprinderii)? Ce resurse și constrângeri de resurse se aplică studiului? Și în acest caz, contextul poate fi și predeterminat (adică analiza într-un format standard care este stabilit de normele instituționale).

După identificarea scopului și contextului analizei financiare a companiei, expertul trebuie să formuleze întrebări specifice la care să poată răspunde pe parcursul muncii. De exemplu, dacă se efectuează o analiză (sau o anumită etapă a unui studiu mai amplu) pentru a compara performanța istorică a trei afaceri din aceeași industrie, întrebările ar fi: care a fost rata de creștere relativă a întreprinderilor și care este relativă a acestora. rentabilitatea; care organizație arată cel mai bun rezultat financiar și care funcționează mai puțin eficient decât altele?

Etapa 2. Colectarea datelor

În această etapă, analistul colectează informații pe baza cărora poate răspunde la anumite întrebări. Aici este foarte important să înțelegem specificul întreprinderii, să cunoaștem performanța financiară și starea financiară (inclusiv tendințele pe o perioadă lungă de timp în comparație cu companii similare). În unele cazuri, este posibil să se efectueze o analiză istorică a activităților financiare și economice ale unei întreprinderi, bazată numai pe indicatori financiari. De exemplu, acestea vor fi suficiente pentru a sorta un număr mare de întreprinderi alternative cu un anumit grad minim de profitabilitate. Dar pentru a aborda probleme mai profunde, cum ar fi înțelegerea de ce și cum o firmă a avut rezultate mai slabe decât concurenții săi, sunt necesare mai multe informații.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că, dacă trebuie să comparați performanța istorică a două companii într-o anumită zonă, vă puteți limita la situațiile financiare istorice. Acestea vă vor permite să înțelegeți ce companie a crescut mai repede și în ce companie este mai profitabilă să investiți. Cu toate acestea, dacă vorbim despre o comparație mai amplă cu creșterea industrială generală și profitabilitatea, este evident că datele din industrie vor trebui folosite.

Sunt necesare și date economice și industriale pentru a înțelege mai bine mediul în care își desfășoară activitatea compania. Specialiștii folosesc adesea o abordare de sus în jos în care, în primul rând, văd mediul macroeconomic, condițiile prealabile pentru creșterea economică și inflația, în al doilea rând, analizează tendințele de dezvoltare a industriei în care operează compania și, în al treilea rând, conturează perspectivele pentru organizația în industria sa și la nivel global structura economica. De exemplu, un analist poate avea nevoie să prognozeze creșterea așteptată a câștigurilor pentru o afacere.

Pentru a determina nivelul de dezvoltare al companiei în viitor, datele istorice ale subiectului nu sunt suficiente - ele reprezintă o singură componentă informațională. Cu toate acestea, dacă analistul înțelege condițiile economice și industriale, el poate face o prognoză mai detaliată a câștigurilor viitoare ale afacerii.

Etapa 3. Prelucrarea datelor

După obținerea situațiilor financiare necesare și a altor informații, analistul trebuie să calculeze aceste informații folosind instrumente analitice adecvate. De exemplu, în timpul procesării datelor, puteți calcula coeficienți sau rate de creștere, puteți pregăti o analiză financiară orizontală și verticală a unei întreprinderi, puteți genera diagrame, efectua calcule statistice, de exemplu, folosind metode de regresie sau Monte Carlo, evalua acțiune, sensibilitate, folosiți alte instrumente de analiză sau combinați mai multe dintre ele, corespunzătoare obiectivelor lucrării.

Ca parte a unei analize financiare cuprinzătoare în această etapă, trebuie să:

• familiarizați-vă cu situațiile financiare ale fiecărei întreprinderi pe care trebuie să le analizați și să le evaluați. În această etapă, ei studiază contabilitatea în organizație, analizează metodele utilizate (de exemplu, la generarea de informații privind veniturile în situația rezultatelor financiare), iau decizii operaționale, factorii care afectează situațiile financiare;
• să efectueze ajustările necesare la situațiile financiare pentru a facilita compararea; rapoartele necorectate ale întreprinderilor studiate diferă în standarde contabile, decizii operaționale etc.;
• pregăti sau colectează date pentru situațiile financiare și rapoarte financiare(care demonstrează diferite aspecte ale performanței corporative, iar elementele situațiilor financiare ale întreprinderii servesc drept bază pentru determinarea acestora). Prin analiza financiară orizontal-verticală și performanța financiară, analiștii au posibilitatea de a explora câștigurile relative, lichiditatea, efectul de levier, performanța și valoarea întreprinderii în comparație cu performanța trecută și/sau rezultatele concurenților.

Etapa 4. Analiza/interpretarea datelor prelucrate

După procesarea datelor, informațiile de ieșire sunt interpretate. Rareori este posibil să răspunzi la o întrebare clară de analiză financiară în formatul unui singur număr. Baza răspunsului la întrebarea analitică este interpretarea rezultatelor calculului indicatorilor. Acest răspuns este folosit pentru a formula concluzii și pentru a face recomandări. Scopul analizei financiare a unei întreprinderi este adesea de a răspunde la o întrebare specifică, dar de obicei expertul trebuie să dea o opinie sau o recomandare.

De exemplu, analiza hârtii valoroase poate avea o concluzie logică sub forma unei decizii privind achiziția, reținerea, vânzarea de acțiuni sau o opinie asupra prețului unei acțiuni. Pentru a-și fundamenta concluziile, expertul poate furniza informații relevante sub forma unei valori țintă a indicatorului, performanță relativă sau așteptată în viitor, cu condiția ca poziție strategică ocupate de intreprindere in acest moment, calitatea managementului si orice alte informatii importante in luarea unei decizii.

Etapa 5. Elaborarea și prezentarea concluziilor și recomandărilor (însoțite, de exemplu, de un raport analitic)

În acest caz, analistul întocmește o concluzie sau recomandare în formatul ales de companie. Modul în care sunt prezentate rezultatele va fi influențat de sarcina analitică, instituția sau publicul.

Un raport de analist de investiții poate conține următoarele informații:

• rezultatele și concluzia investiției;
• CV-ul afacerii;
• riscuri;
• nota;
• informații istorice și alte informații.

Întocmirea situațiilor financiare poate fi reglementată de autoritățile relevante sau de standarde profesionale.

Pasul 6: Luați măsuri suplimentare

Generarea rapoartelor nu este etapa finală. Când investiți în acțiuni sau cesionați rating de credit Din când în când, obiectul analizei ar trebui reexaminat pentru a determina dacă concluziile și recomandările originale sunt încă relevante.

Dacă nu există investiții în acțiuni, nu este necesară o monitorizare suplimentară. Dar, în același timp, este util să se determine cât de eficient a fost efectuată analiza activităților financiare și economice ale întreprinderii (de exemplu, cu eficiența și atractivitatea investiției respinse). Actiunile urmatoareîn procesul de analiză poate fi o repetare a măsurilor prezentate anterior.

• Managementul calității la întreprindere: standarde, etape de implementare, sfaturi

Cele mai bune cărți despre analiza financiară a întreprinderii

1. L. DAR. Bernstein"Analizăfinanciarraportare» - Analiza situatiilor financiare. Teorie, aplicare și interpretare.

Manualul este extrem de util pentru directorii financiari și contabili care doresc să înțeleagă mai bine cum să efectueze analiza financiară a unei întreprinderi și să învețe despre recomandările pentru luarea deciziilor.

1. Svetlana Kamysovskaya, Tatyana Zakharova „Situațiile financiare contabile. Formarea și analiza indicatorilor. Tutorial".

Cartea descrie cea mai recentă metodologie de analiză a stării financiare a unei întreprinderi și cele mai populare metode de implementare a acesteia. Autorii vorbesc și despre procedura de întocmire a rapoartelor contabile.

1. Glafira Savitskaya „Analiza activității economice a întreprinderii”.

Un ghid util scris într-un limbaj simplu și accesibil. Vă permite să înțelegeți mai bine ce este analiza financiară și rațională a rapoartelor contabile.

1. Benjamin Graham și Spencer B. Meredith „Analiza situațiilor financiare ale companiilor”.

Informații despre experți

Andrei Krivenko, fost director financiar al Grupului de companii Agama (Moscova). Andrey Krivenko este fondatorul lanțurilor de alimente Izbenka și VkusVill. Din 2002 până în 2004, a ocupat funcția de șef al proiectelor strategice pentru holdingul Regent. Din 2004 până în 2008, a lucrat ca director financiar la exploatația de pește Agama.

Alexandra Novikova, șef adjunct al Serviciului financiar al SKB Kontur, Ekaterinburg. SKB Kontur este un dezvoltator de top de servicii online pentru contabilitate și afaceri. Produsele SAAS de la SKB Kontur sunt alese de mii de întreprinderi din toată Rusia pentru raportare, schimb documente electroniceși evidența contabilă.

Analiză financiară Bocharov Vladimir Vladimirovici

1.1. Scopul și obiectivele analizei financiare

LA conditii moderne independenţa întreprinderilor în adoptarea şi implementarea decizii de management, lor economice și raspunderea juridica pentru rezultatele afacerii. Obiectiv, importanța stabilității financiare a entităților economice este în creștere. Toate acestea sporesc rolul analizei financiare în evaluarea activităților lor de producție și comerciale și, mai ales, în disponibilitatea, plasarea și utilizarea capitalului și a veniturilor. Rezultatele unei astfel de analize sunt necesare în primul rând de către proprietari (acționari), creditori, investitori, furnizori, autorități fiscale, manageri și șefi de întreprinderi.

Scopul cheie al analizei financiare este obținerea unui anumit număr de parametri de bază (cei mai reprezentativi) care să ofere o descriere obiectivă și rezonabilă a stării financiare a întreprinderii. Acest lucru se aplică în primul rând modificărilor în structura activelor și pasivelor, în decontările cu debitorii și creditorii și în profit și pierdere.

Obiectivele locale ale analizei financiare:

? determinarea stării financiare a întreprinderii;

? identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

? stabilirea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

? prognoza principalelor tendinţe ale situaţiei financiare.

Analistul și managerul (managerul financiar) sunt interesați atât de poziția financiară actuală a întreprinderii (pe o lună, trimestru, an), cât și de prognoza acesteia pentru un viitor mai îndepărtat.

Alternativitatea obiectivelor analizei financiare este determinată nu numai de limitele de timp ale acesteia. Depinde și de obiectivele pe care utilizatorii informațiilor financiare și le stabilesc.

Obiectivele studiului sunt atinse ca urmare a rezolvării unui număr de probleme analitice:

? previzualizare situațiile financiare;

? caracteristicile proprietății întreprinderii: active imobilizate și curente;

? evaluarea stabilității financiare;

? caracteristicile surselor de fonduri: proprii și împrumutate;

? analiza profitului si profitabilitatii;

? dezvoltarea măsurilor de îmbunătăţire a activităţilor financiare şi economice ale întreprinderii.

Aceste sarcini exprimă scopurile specifice ale analizei, ținând cont de posibilitățile organizatorice, tehnice și metodologice ale implementării acesteia. În cele din urmă, principalii factori sunt volumul și calitatea informațiilor analitice.

Pentru a lua decizii în domeniul producției, marketingului, finanțelor, investițiilor și inovării, conducerea întreprinderii are nevoie de conștientizarea sistematică a afacerilor asupra problemelor care sunt rezultatul selecției, analizei și generalizării. informații generale.

În practică, este necesar să citiți corect informațiile de bază, pe baza obiectivelor analizei și managementului. Principiul de bază al studierii indicatorilor analitici este metoda deductivă, adică trecerea de la general la particular, dar trebuie folosită în mod repetat. În cursul unei astfel de analize, sunt reproduse succesiunea istorică și logică a factorilor și evenimentelor economice, direcția și puterea impactului acestora asupra rezultatelor activității economice a întreprinderilor.

Din cartea Analiza economică autor Litvinyuk Anna Sergeevna

52. Scopul și obiectivele analizei activității investiționale Scopul analizei investiționale este: o evaluare obiectivă a nevoilor, oportunităților, amplorii, fezabilității, rentabilității și securității investițiilor pe termen scurt și lung; definiție

Din cartea Finanțe și credit autor Şevciuk Denis Alexandrovici

58. Esența control financiar. Scopul, obiectivele și rolul controlului financiar într-o economie de piață

Din cartea Analiza financiară autor Bocharov Vladimir Vladimirovici

1.3. Relația dintre analiza financiară și de management Analiza financiară - componentă o analiză generală a activității economice a întreprinderilor, constând din secțiuni strâns legate: 1) analiza financiară; 2) managementul producției

Din cartea Managementul financiar: Note de curs autor Ermasova Natalia Borisovna

1.4. Metode de analiză financiară Scopul cheie al analizei financiare este obţinerea unui anumit număr de indicatori de bază (cei mai informativi) care să ofere o imagine obiectivă a stării financiare a întreprinderii:? modificări în structura activelor și pasivelor;? dinamica

Din cartea Analiza situaţiilor financiare. fițuici autor Olshevskaya Natalia

1.1. Scop, obiective și structură management financiar

Din cartea Finanța organizațiilor. fițuici autor Zaritsky Alexander Evghenievici

11. Scopul și obiectivele analizei situațiilor financiare Este important să se navigheze în concepte ale unei economii de piață precum activitatea de afaceri, solvabilitatea, bonitatea, pragul de rentabilitate, marja de stabilitate financiară, gradul de risc, efectul de levier financiar și

Din cartea Management Practice prin resurse umane autor Armstrong Michael

104. Esența, sarcinile și metodele de analiză financiară Analiza financiară, precum și evaluarea stării financiare a întreprinderii - cea mai importantă și integrantă parte a managementului financiar. Starea financiară a întreprinderii este caracterizată printr-un set de indicatori care

Din cartea Analiza economică autor Klimova Natalia Vladimirovna

SCOPUL ANALIZEI ROLULUI Analiza rolului ar trebui să ofere următoarele informații despre rol pentru utilizarea ulterioară a acestuia în evaluarea recrutării, managementului performanței, instruirii și dezvoltării: Tel comun- de ce există această poziție și, în esență, ce

Din cartea Analiza economică cuprinzătoare a întreprinderii. Curs scurt autor Echipa de autori

Întrebarea 3 Scopul și obiectivele analizei economice Scopul analizei economice a activităților financiare și economice ale organizațiilor este găsirea și măsurarea rezervelor pentru îmbunătățirea eficienței producției, creșterea competitivității și stabilității financiare. Sarcini

Din cartea autorului

Întrebarea 24 Scopul și obiectivele analizei stării și utilizării resurselor de muncă Scopul analizei este de a identifica rezerve de mai mult utilizare rațională numărul de angajați și orele de lucru ale acestora, creșterea productivității muncii și a eficienței utilizării fondului

Din cartea autorului

Întrebarea 33 Scopul, obiectivele și baza de informații a analizei producției și vânzărilor de produse Scopul analizei este de a identifica rezervele pentru creșterea producției și vânzărilor de bunuri de înaltă calitate și rentabile. Sarcini de analiză: analiza dinamicii nivelului producţiei şi

Din cartea autorului

Întrebarea 39 Scopul, obiectivele și baza de informații a analizei costurilor pentru producția și vânzarea produselor Scopul analizei este de a identifica rezervele pentru reducerea costurilor și de a oferi un calcul rezonabil al valorii estimate a costului. Sarcini și succesiune de realizare

Din cartea autorului

Întrebarea 45 Scopul, obiectivele și baza de informații ale analizei rezultatelor financiare

Din cartea autorului

Întrebarea 53 Scopul, obiectivele și conținutul analizei activității de investiții a organizației Activitatea de investiții este un ansamblu de măsuri pentru investirea banilor în construcții, terenuri, tehnologie, utilaje și echipamente, valori intelectuale,

Din cartea autorului

Întrebarea 63 Scopul, obiectivele și baza de informații a analizei situației financiare Scopul analizei situației financiare este de a identifica rezervele din fermă pentru consolidarea poziției financiare și creșterea solvabilității organizației. Sarcini

Din cartea autorului

11.1. Sarcini, direcții, metode și tipuri de analiză a stării financiare O evaluare fiabilă și obiectivă a stării financiare este necesară atât pentru proprietarii și conducerea organizației, cât și pentru utilizatorii externi (bănci, investitori, furnizori, autorități fiscale etc. ).

Analiza financiară reflectă procesul de studiu a stării financiare și a rezultatelor cheie ale performanței unei întreprinderi în scopul identificării și mobilizării rezervelor pentru a crește valoarea de piață a acesteia și a asigura o creștere economică durabilă.

În condițiile moderne, importanța analizei financiare crește în mod obiectiv în evaluarea producției și activităților comerciale ale întreprinderilor, și mai ales în formarea și utilizarea capitalului, veniturilor și fondurilor de numerar ale acestora,

în management flux de fonduri, în economisirea tot felul de resurse. Rezultatele unei astfel de analize sunt necesare pentru conducerea întreprinderii pentru a lua decizii financiare și de investiții în cunoștință de cauză, precum și pentru proprietari (acționari, fondatori), creditori, investitori, furnizori, autorități fiscale și alte persoane interesate de munca de succesîntreprinderilor.

Scopul cheie al analizei financiare este obținerea unui anumit număr de parametri de bază (cei mai reprezentativi) care să ofere o descriere obiectivă și rezonabilă a stării financiare a întreprinderii. Acest lucru se aplică în primul rând modificărilor în compoziția și structura activelor și pasivelor, în decontările cu debitorii și creditorii și în profit și pierdere.

Obiectivele locale ale analizei financiare:

Determinarea stării financiare și economice a întreprinderii;

Identificarea modificărilor situației financiare în context spațio-temporal;

Identificarea principalilor factori care determină schimbări în situația financiară;

Prognoza principalelor tendințe ale situației financiare.

Prin urmare, stabilirea obiectivelor este o etapă prioritară a analizei financiare. Un obiectiv stabilit corect îi salvează pe analiști de procedurile analitice inutile. După ce a stabilit obiectivul, analistul trebuie să aleagă principalele modalități de a-l atinge. Dacă scopul este de a obține o stabilitate financiară și solvabilitate acceptabile, atunci este necesar să se calculeze coeficienții analitici corespunzători care caracterizează independența financiară a întreprinderii față de sursele externe de finanțare, eficiența utilizării propriului capital de lucru și creșterea economică durabilă.

Pentru a evalua bonitatea unei entități economice, este recomandabil să se determine lichiditatea bilanţului său în perioada de prognoză. In acest scop se stabilesc surse de rambursare a creditelor si se intocmesc bugete de cash flow conform bilantului pentru trimestrele urmatoare. Unele bănci efectuează o evaluare a bonității debitorilor pentru clasa relevantă și, de asemenea, solicită clienților să prezinte o estimare a fluxului de numerar pentru întreaga perioadă de împrumut.

Atunci când se evaluează atractivitatea investițională a unei întreprinderi - emitentul de valori mobiliare, este recomandabil să se efectueze o analiză financiară cuprinzătoare a tuturor parametrilor activităților sale: stabilitate financiară, solvabilitate, profitabilitate, activitate comercială și de piață.

Alegerea scopului determină instrumentele și metodologia pentru efectuarea analizei financiare.

Directorul financiar este interesat atât de poziția financiară actuală a întreprinderii (pe o lună, trimestru, an), cât și de prognoza pentru un viitor mai îndepărtat.

Alternativitatea obiectivelor analizei financiare determină nu numai limitele de timp ale acesteia. Depinde și de obiectivele pe care utilizatorii informațiilor financiare și le stabilesc (de exemplu, investiția capitalului investitorilor într-un proiect de anvergură, achiziționarea unui bloc mare de acțiuni la societatea emitentă, o fuziune sau achiziție). această întreprindere etc.).

Obiectivele studiului sunt atinse ca urmare a rezolvării unui număr de probleme analitice:

Revizuirea preliminară a situațiilor financiare;

Caracteristicile proprietății întreprinderii: active imobilizate și curente;

Evaluarea stabilității financiare și a solvabilității;

Determinarea indicatorilor de cifra de afaceri a activelor si capitalurilor proprii;

Caracteristicile surselor de fonduri: proprii și împrumutate;

Evaluarea fluxului de numerar în aspecte temporale și spațiale (pentru întreprindere în ansamblu și diviziile sale, sucursale);

Analiza profitului si profitabilitatii;

Dezvoltarea măsurilor de îmbunătățire a activităților financiare și economice ale întreprinderii;

Adoptarea pe baza analizei financiare a deciziilor managementului;

Utilizarea rezultatelor muncii analitice pentru planificarea și prognozarea principalilor parametri ai activităților de producție și comerciale (producție și vânzări, costuri, profituri, investiții etc.).

Sarcinile enumerate exprimă scopurile specifice ale analizei, ținând cont de posibilitățile organizatorice, tehnice, informaționale și metodologice ale implementării acesteia.

Analiza financiară este o metodă de acumulare, transformare și utilizare a informațiilor de natură financiară, având ca scop:

evaluarea situației financiare actuale și viitoare a întreprinderii;

să evalueze ritmul posibil și adecvat de dezvoltare a întreprinderii din punctul de vedere al sprijinului financiar al acestora;

să identifice sursele de fonduri disponibile și să evalueze posibilitatea mobilizării acestora;

prezice poziţia întreprinderii pe piaţa de capital.

Scopul principal al analizei financiare este de a obține un număr mic de parametri cheie (cei mai informativi) care să ofere o imagine obiectivă și exactă a stării financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și pasivelor, în decontări. cu debitorii și creditorii, în timp ce analistul sau managerul (managerul) poate prezenta interes atât pentru situația financiară actuală a întreprinderii, cât și pentru proiecția acesteia pentru viitorul apropiat sau mai îndepărtat, de exemplu. parametrii așteptați ai stării financiare.

Dar nu numai limitele de timp determină alternativitatea obiectivelor analizei financiare. Ele depind și de obiectivele subiecților analizei financiare, adică. utilizatorii specifici ai informațiilor financiare. Subiectele analizei sunt, atat direct cat si indirect, utilizatorii informatiilor interesati de activitatile intreprinderii.

Primul grup de utilizatori include proprietarii de fonduri ale întreprinderii, creditori (bănci etc.), furnizori, clienți (cumpărători), autorități fiscale, personalul întreprinderii și conducerea. Fiecare subiect de analiză studiază informațiile pe baza intereselor sale. Deci, proprietarii trebuie să determine creșterea sau scăderea cotei de capital propriu și să evalueze eficiența utilizării resurselor de către administrația întreprinderii; creditori și furnizori - fezabilitatea prelungirii creditului, condițiile de creditare, garanțiile de rambursare a creditului; potențiali proprietari și creditori - rentabilitatea investiției capitalului lor în întreprindere etc. De remarcat că doar conducerea (administrarea) întreprinderii poate aprofunda analiza raportării folosind date contabilitatea productiei ca parte a unei analize de management efectuată în scopuri de management.

Subiectele analizei sunt al doilea grup de utilizatori ai situațiilor financiare, care, deși nu sunt direct interesați de activitățile întreprinderii, trebuie, prin contract, să protejeze interesele primului grup de utilizatori ai situațiilor financiare. Acestea sunt firme de audit, consultanți, burse, avocați, presă, asociații, sindicate.

Obiectivele analizei sunt atinse ca urmare a rezolvării unui anumit set interconectat de sarcini analitice. Sarcina analitică este o specificare a scopurilor analizei, luând în considerare capacitățile organizatorice, informaționale, tehnice și metodologice ale analizei. În cele din urmă, principalul factor este volumul și calitatea informațiilor inițiale. În același timp, trebuie avut în vedere că situațiile contabile sau financiare periodice ale unei întreprinderi sunt doar „informații brute” pregătite în timpul implementării procedurilor contabile la întreprindere.

Pentru a lua decizii de management în domeniul producției, marketingului, finanțelor, investițiilor și inovației, managementul are nevoie de o conștientizare constantă a afacerilor asupra problemelor relevante, care este rezultatul selecției, analizei, evaluării și concentrării informațiilor brute originale. O citire analitică a datelor sursă este, de asemenea, necesară pe baza obiectivelor analizei și managementului.

Principiul de bază al citirii analitice a situațiilor financiare este metoda deductivă, adică. De la general la specific. În cursul unei astfel de analize, parcă, se reproduce succesiunea istorică și logică a faptelor și evenimentelor economice, direcția și puterea influenței lor asupra rezultatelor activității.

Practica analizei financiare a dezvoltat deja principalele tipuri de analiză (metoda de analiză) a situațiilor financiare. Printre acestea, se pot distinge 6 metode principale:

analiză orizontală (temporală).- compararea fiecărei poziții de raportare cu perioada anterioară;

analiza verticală (structurală).- determinarea structurii indicatorilor financiari finali cu identificarea impactului fiecărei poziții de raportare asupra rezultatului în ansamblu;

analiza tendințelor- compararea fiecărei poziții de raportare cu un număr de perioade anterioare și determinarea tendinței, i.e. tendința principală în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și caracteristicile individuale ale perioadelor individuale. Cu ajutorul tendinței, se formează în viitor valori posibile ale indicatorilor și, prin urmare, se efectuează o analiză predictivă prospectivă;

analiza indicatorilor relativi (coeficienți)- Calculul relatiilor intre pozitii separate ale raportului sau pozitii ale diferitelor forme de raportare, determinarea interrelatiilor indicatorilor;

analiză comparativă (spațială).- aceasta este atât o analiză la fermă a indicatorilor de raportare sumară pentru indicatorii individuali ai unei întreprinderi, sucursale, divizii, ateliere, cât și o analiză inter fermă a indicatorilor unei întreprinderi date în comparație cu cei ai concurenților, cu industrie medie și date economice medii;

analiza factorilor- analiza influenței factorilor (motivelor) individuali asupra indicatorului de performanță folosind metode deterministe sau stocastice de cercetare. Mai mult decât atât, analiza factorială poate fi atât directă (analiza reală), când analiza este împărțită în părți componente, cât și inversă, când se realizează un bilanț al abaterilor și în stadiul de generalizare sunt însumate toate abaterile identificate, indicatorul efectiv din linia de bază datorită factorilor individuali.

Metodologia analizei financiare constă din trei blocuri interdependente:

• 1. analiza situaţiei financiare;
• 2. analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii;
• 3. analiza eficacităţii activităţilor financiare şi economice.

Există o varietate de informații economice despre activitățile întreprinderilor și multe modalități de a analiza aceste activități. Analiza financiară conform situațiilor financiare se numește metoda clasică de analiză.

Analiza financiară face parte dintr-o analiză generală, completă a activității economice, care constă din două secțiuni strâns legate: analiza financiară și analiza managementului producției.

Împărțirea analizei în financiar și managerial se datorează împărțirii sistemului care s-a dezvoltat în practică contabilitate la nivelul întregii întreprinderi pentru contabilitatea financiară și contabilitatea de gestiune. Această împărțire a analizei este oarecum arbitrară, deoarece analiza internă poate fi văzută ca o continuare a analizei externe și invers. În interesul cazului, ambele tipuri de analiză se alimentează reciproc cu informații.

Caracteristicile analizei financiare externe sunt:

pluralitatea subiecților de analiză, utilizatorii de informații despre activitățile întreprinderii;

varietate de scopuri și interese ale subiectelor de analiză;

disponibilitatea metodelor standard de analiză, contabilitate și standarde de raportare;

orientarea analizei numai către public, raportare externă a întreprinderii;

sarcini limitate de analiză ca o consecință a factorului anterior;

deschidere maximă a rezultatelor analizei pentru utilizatorii de informații despre activitățile întreprinderii.

Analiza financiară, bazată doar pe date din situațiile financiare, capătă caracterul unei analize externe, adică. analize efectuate în afara întreprinderii de către contrapărțile sale interesate, proprietari sau organisme guvernamentale. Această analiză, bazată doar pe date de raportare, care conține doar o parte foarte limitată a informațiilor despre activitățile întreprinderii, nu permite dezvăluirea tuturor secretelor succesului sau eșecului în activitățile întreprinderii.

analiza indicatorilor absoluti ai profitului;

analiza indicatorilor de rentabilitate relativa;

analiza situației financiare, stabilitatea pieței, lichiditatea bilanţului, solvabilitatea întreprinderii;

analiza eficacității utilizării capitalului împrumutat;

diagnosticarea economică a stării financiare a întreprinderii și evaluarea ratingului emitenților.

Analiza financiară la fermă utilizează ca sursă de informații date privind pregătirea tehnică a producției, informații de reglementare și planificare și alte date contabile de sistem.

În sistemul de analiză a managementului în fermă, este posibilă aprofundarea analizei financiare prin atragerea de date contabile de gestiune a producției, cu alte cuvinte, este posibilă efectuarea unei analize economice cuprinzătoare și evaluarea eficienței activității economice. Problemele analizei financiare și manageriale sunt interdependente în justificarea planurilor de afaceri, în monitorizarea implementării acestora, în sistemul de marketing, i.e. in sistemul de management al productiei si comercializarii produselor, lucrarilor si serviciilor orientate catre piata.

Caracteristicile analizei manageriale sunt:

orientarea rezultatelor analizei către managementul acestora;

utilizarea tuturor surselor de informații pentru analiză;

lipsa de reglementare a analizei din exterior;

complexitatea analizei, studiul tuturor aspectelor întreprinderii;

integrarea contabilității, analizei, planificarii și luării deciziilor;

secretizare maximă a rezultatelor analizelor în vederea păstrării secretelor comerciale.

Introducerea unui nou plan de conturi de contabilitate, aliniind formele situațiilor contabile cu cerințele standarde internaționale necesită utilizarea noua metodologie analiza financiara, corespunzatoare conditiilor unei economii de piata. O astfel de tehnică este necesară pentru alegerea rezonabilă a unui partener de afaceri, determinarea gradului de stabilitate financiară a unei întreprinderi, evaluarea activității de afaceri și a eficacității activității antreprenoriale.

Principala (și în unele cazuri singura) sursă de informații despre activitățile financiare ale unui partener de afaceri sunt situațiile financiare, care au devenit publice. Raportarea unei întreprinderi într-o economie de piață se bazează pe generalizarea datelor contabilitate financiarași este o legătură informațională care conectează întreprinderea cu societatea și partenerii de afaceri - utilizatorii informațiilor despre activitățile întreprinderii.

LA anumite cazuri Pentru a atinge obiectivele analizei financiare, nu este suficient să folosiți doar situații financiare. Grupuri separate de utilizatori, cum ar fi managementul și auditorii, au posibilitatea de a implica surse suplimentare (date de producție și contabilitate financiară). Cu toate acestea, cel mai adesea rapoartele anuale și trimestriale sunt singura sursă de analiză financiară externă.

Conform ordinului Ministerului Finanțelor al Republicii Belarus nr. 23 din 20 ianuarie 2000, noul forme standard situațiile financiare anuale ale persoanelor juridice.

Principala sursă de informații pentru analiza financiară este bilanțul întreprinderii (Formular nr. 1). Importanța sa este atât de mare încât analiza situației financiare este adesea numită analiza bilanţului. Sursa datelor pentru analiza rezultatelor financiare este contul de profit și pierdere (Formular nr. 2). sursă Informații suplimentare pentru fiecare dintre blocurile de analiză financiară, există explicații la bilanț și contul de profit și pierdere și anume: situația mișcărilor fondurilor și a altor fonduri (Formular nr. 3), situația fluxurilor de numerar (Formularul nr. 4), anexa la bilant ( Formularul nr. 5).

Cât de utile sunt astfel de surse de informații pentru întreprinderi?

În primul rând, fără a pregăti date pentru analiză, pe baza bilanțului întreprinderii (Formular nr. 1) și (Formularul nr. 2), se poate face o analiză expresă comparativă a indicatorilor de raportare ai companiei pentru anteriori perioade.

În al doilea rând: odată cu apariția programelor speciale de contabilitate automatizată pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi, este convenabil, imediat după întocmirea formularelor de raportare, fără a părăsi programul, să se efectueze, pe baza unor forme gata făcute de rapoarte contabile, folosind blocul de analiză financiară încorporat, cea mai simplă analiză expresă a întreprinderii.

Detalierea laturii procedurale a metodologiei de analiză a stării financiare depinde de obiectivele stabilite, precum și de diverși factori informaționali, temporari, metodologici, de personal și suport tehnic. Logica muncii analitice își asumă organizarea sub forma unei structuri cu două module:

analiza expresă a stării financiare;

analiza detaliata a situatiei financiare.

Sub finanțele organizației se înțelege sistemul de relații monetare care se dezvoltă în procesul de producție și vânzare a produselor.

Sub condiția financiară se referă la capacitatea companiei de a-și finanța activitățile. Se caracterizează prin disponibilitatea resurselor financiare necesare pentru funcționarea normală a întreprinderii, oportunitatea plasării și eficiența utilizării acestora, relațiile financiare cu alte persoane juridice și persoane fizice, solvabilitatea și stabilitatea financiară.

Starea financiară poate fi stabilă, instabilă și de criză.

Potrivit lui Savitskaya G.V. , capacitatea întreprinderii de a efectua plăți în timp util, de a-și finanța activitățile pe o bază extinsă, indică starea sa financiară bună.

Analiza financiară este un proces de cercetare și evaluare, al cărui scop principal este acela de a dezvolta cele mai fiabile ipoteze și previziuni despre condițiile financiare viitoare ale întreprinderii.

În sensul tradițional, analiza financiară este o metodă de evaluare și prognoză a stării financiare a unei companii pe baza situațiilor sale financiare. Se obișnuiește să se distingă două tipuri de analiză financiară - internă și externă.

Analiza financiară internă efectuate de angajații organizației. Baza informativă a unei astfel de analize este mult mai largă și include orice informație care circulă în cadrul întreprinderii și utilă pentru luarea deciziilor manageriale. În consecință, posibilitățile de analiză sunt extinse.

Analiza financiară externă efectuate de analiști care sunt externi pentru întreprindere și, prin urmare, nu au acces la baza de informații internă a întreprinderii. Analiza externă este mai puțin detaliată și mai formalizată.

Analiza financiară este o metodă de acumulare, transformare și utilizare a informațiilor de natură financiară, având ca scop: evaluarea situației financiare actuale și viitoare a întreprinderii; să evalueze ritmul posibil și adecvat de dezvoltare a întreprinderii din punctul de vedere al sprijinului financiar al acestora; să identifice sursele de fonduri disponibile și să evalueze posibilitatea și oportunitatea mobilizării acestora; prezice poziţia organizaţiei pe piaţa de capital.

Analiza financiară se bazează pe analiza situațiilor financiare. obiectivul principal analiză financiară este de a identifica și elimina în timp util deficiențele din activitățile financiare și de a găsi rezerve pentru îmbunătățirea stării financiare a întreprinderii și a solvabilității acesteia.

Selezneva N.N. susține că scopul principal al analizei financiare este obținerea unui număr maxim de parametri cei mai informativi care să ofere o imagine obiectivă a stării financiare a organizației, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și pasivelor, în decontările cu debitorii. și creditorii.

Analiza financiară include analiza situației financiare, a profiturilor, a vânzărilor de produse și a costului acestora. Includerea unei asemenea game de probleme este justificată de faptul că profitul are o influență decisivă asupra poziției financiare a întreprinderii, în timp ce principalii factori în formarea acesteia sunt volumul produselor vândute, costul și prețul.

Toți acești indicatori sunt conectați și interdependenți, obiectivitatea evaluării depinde de corectitudinea și completitudinea studiului lor cuprinzător.

Pentru a se asigura că concluziile rezultatelor analizei financiare oferă o înțelegere corectă comunicatii interne, interdependența și cauzele apariției diverșilor factori, un specialist trebuie să cunoască în profunzime principiile metodologice generale ale analizei, dintre care cele mai importante sunt relația și interdependența fenomenelor și proceselor și dezvoltarea acestora etc.

În procesul de realizare a scopului principal sunt rezolvate următoarele sarcini de analiză financiară:

• determinarea indicatorilor de bază pentru elaborarea planurilor și programelor de producție pentru perioada următoare;
• creșterea validității științifice și economice a planurilor și standardelor;
• un studiu obiectiv și cuprinzător al implementării planurilor stabilite și al respectării standardelor privind cantitatea, structura și calitatea produselor, lucrărilor și serviciilor;
• definiție eficiență economică folosirea materialelor, a forței de muncă și resurse financiare;
• prognozarea rezultatelor performanței;
• pregătirea informaţiilor analitice pentru selectarea deciziilor optime de management legate de ajustarea activităţilor curente şi elaborarea planurilor strategice.

Să ne oprim pe scurt asupra abordărilor celor mai renumiți specialiști ruși în domeniul analizei situațiilor financiare ale organizației.

V.V. Kovalev și Vit. V. Kovalev prezinta analiza situatiilor financiare sub forma unei scheme cu doua module formata din situatii financiare si analiza lor in profunzime.

Scopul raportării financiare este de a obține o evaluare promptă, vizuală și simplă a bunăstării financiare și a dinamicii dezvoltării unei entități economice. Această analiză presupune vizualizarea situațiilor financiare pe motive formale (completitudine, corectitudinea executării, acuratețea calculelor aritmetice etc.), familiarizarea cu raportul de audit și politicile contabile ale întreprinderii, identificarea elementelor „bolnave” din situații și evaluarea dinamicii acestora, familiarizarea cu indicatorii cheie, citirea unei note explicative, o evaluare generală a proprietății și a stării financiare conform datelor de raportare, precum și formularea concluziilor pe baza rezultatelor analizei.

O analiză aprofundată a situațiilor financiare are ca scop o descriere mai detaliată a proprietății și potențialului financiar al unei entități economice, a rezultatelor activităților acesteia în perioada de raportare trecută, precum și a posibilităților de dezvoltare a unui obiect în viitor. Această analiză specifică, completează și extinde procedurile individuale de analiză expresă, incluzând următoarele elemente principale.

1. Analiza preliminară a situației economice și financiare a unei entități comerciale (repetând în esență analiza expresă).

1.2. Evaluarea articolelor de raportare „bolnavi”.

2.1. Evaluarea potențialului imobiliar (construcția unui bilanţ analitic, analiza verticală și orizontală a acestuia, analiza modificărilor calitative ale potențialului imobiliar).

2.2. Evaluarea potenţialului financiar (lichiditate, solvabilitate, stabilitate financiară).

3. Evaluarea și analiza eficacității activităților financiare și economice ale unei entități comerciale.

3.1. Evaluarea eficacității activităților curente (activitate de afaceri).

3.2. Analiza profitului si profitabilitatii.

3.3. Evaluarea situației de pe piața valorilor mobiliare.

O.V. Efimova, M.V. Miller iar alţii disting două etape în procesul de analiză a situaţiilor financiare: situaţiile contabile (financiare) şi analiza detaliată a acesteia.

Analiza expresă a situațiilor contabile (financiare) constă într-o evaluare clară și simplă a stării proprietății și a eficienței dezvoltării unei entități economice și se realizează în trei etape:

1. etapa pregătitoare (implică o verificare vizuală și simplă de numărare a raportării pe motive formale și în esență);
2. revizuirea preliminară a situațiilor financiare (redusă la familiarizarea cu notă explicativă);
3. citirea economică și analiza raportării (permit să se ofere o evaluare generalizată a rezultatelor activității economice a organizației și a stării sale financiare).

O analiză detaliată a situațiilor contabile (financiare) are ca scop o descriere detaliată a proprietății și a poziției financiare a unei entități economice, a rezultatelor activităților acesteia din ultimul an (perioada), precum și a oportunităților de dezvoltare pentru viitor. În termeni generali, programul său este următorul.

1. Analiza preliminară a stării economice și financiare a unei entități comerciale.

1.1. Caracteristici ale direcției generale a activității financiare și economice.

1.2. Identificarea articolelor de raportare „bolnave”.

2. Evaluarea și analiza potențialului economic al unei entități de afaceri.

2.1. Evaluarea stării proprietății (construirea unui bilanț analitic net, analiza verticală și orizontală a acestuia, analiza modificărilor calitative ale poziției proprietății).

2.2. Evaluarea stării financiare (lichiditate, stabilitate financiară).

3. Evaluarea și analiza rezultatelor financiare ale entității de afaceri.

3.1. Estimarea volumului vânzărilor.

3.2. Analiza structurii veniturilor.

3.3. Analiza structurii costurilor.

3.4. Analiza profitului.

3.5. Analiza profitabilitatii.

3.6. Evaluarea stabilității financiare, solvabilității și solvabilității.

N.N. Ilysheva și S.I. Krylov consideră analiza situațiilor financiare ca un proces desfășurat în patru etape interdependente, care includ analiza preliminară a acesteia, analiza aprofundată, generalizarea rezultatelor analizei și previzionarea.

Analiza, sau analiza expresă, a situațiilor financiare permite (din punct de vedere al timpului de execuție și al complexității algoritmilor implementați) o evaluare a stării financiare și a performanței financiare a organizației și include următoarele trei etape:

1. etapa pregătitoare, care se rezumă la o verificare vizuală și simplă a situațiilor financiare pe motive formale și în esență (verificarea completității situațiilor financiare, corectitudinea și claritatea completării, disponibilitatea tuturor detaliilor necesare, calcule aritmetice și rapoarte de control de bază) , precum și legarea analitică și regruparea bilanțului articolelor pentru a-l face mai convenabil pentru analiză;
2. o revizuire preliminară a situațiilor financiare referitoare la familiarizarea cu raportul auditorului și nota explicativă, evaluarea modificărilor calitative ale situației financiare a organizației în perioada trecută, precum și studierea impactului factorilor macroeconomici asupra modificărilor situațiilor financiare;
3. calculul și analiza celor mai importanți indicatori analitici care caracterizează starea financiară a organizației, efectuate în funcție de bilanțul și contul de profit și pierdere al acesteia.

O analiză aprofundată a situațiilor financiare are ca scop o descriere destul de detaliată a rezultatelor financiare și a situației financiare a organizației pentru perioada de raportare trecută, precum și a posibilităților de modificare a acestora pe termen scurt și lung. Această analiză este efectuată pe baza bazei de date a tuturor formelor de situații financiare ale organizației și constă din următoarele elemente principale:

1. analiza bilantului contabil;
2. analiza situației rezultatelor financiare;
3. analiza situației modificărilor capitalurilor proprii;
4. analiza situației fluxurilor de numerar;
5. analiza notei la bilant si contul de profit si pierdere;
6. o evaluare cuprinzătoare a situației financiare a organizației în conformitate cu situațiile sale financiare.

Rezumarea rezultatelor analizei situațiilor financiare presupune formularea unei concluzii generalizatoare pe baza rezultatelor acesteia pe baza concluziilor intermediare formulate la etapa precedentă în anumite domenii de analiză a rezultatelor financiare și a stării financiare a organizației și, dacă este cazul, elaborarea recomandări care vizează îmbunătățirea acestora.

Pentru a asigura supraviețuirea companiei în condiții moderne, conducerea trebuie să fie capabilă să evalueze în mod realist starea financiară atât a întreprinderii sale, cât și a contrapărților sale existente și potențiale. Pentru a face acest lucru, trebuie: să dețineți metodologia de evaluare a stării financiare a întreprinderii; să aibă suport informațional adecvat; dispune de personal calificat capabil să implementeze această tehnică în practică.

Literatură:

1. Kovalev V.V., Kovalev Vit.V. Analiza echilibrului sau Cum să înțelegeți echilibrul. Ed. a 3-a, revizuită. si suplimentare M.: Prospekt, 2014.
2. Analiza situatiilor financiare: Proc. indemnizație / Ed. O.V. Efimova, M.V. Melnik și colab. M.: Omega-L, 2013.
3. Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiza situaţiilor financiare: Manual. M.: Finanțe și statistică, INFRA-M, 2011.