Analiza wykorzystania kapitału obrotowego organizacji. Analiza zajęć na temat efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Do oceny wykorzystania kapitału obrotowego stosuje się następujące wskaźniki:

1. Wskaźnik obrotu (Kob ), pokazujący liczbę obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy za okres sprawozdawczy:

Kolba= ,

gdzie VR- wpływy ze sprzedaży towarów, produktów, robót, usług, bez podatku od towarów i usług, akcyzy i podobnych obowiązkowych opłat;

Oss- średni koszt kapitał obrotowy za analizowany okres (rok).

Wskaźnik obrotu można również interpretować jako kwotę wpływów ze sprzedaży na 1 rub. kapitał obrotowy wniesiony do produkcji.

2. Czas trwania jednego obrotu w dniach (Dlo) - jest to czas, w którym kapitał obrotowy jest zwracany do środków pieniężnych w okresie sprawozdawczym poprzez sprzedaż produktów, towarów i usług:

Dlo=,

gdzie D- liczba dni w okresie sprawozdawczym (rok - 360, kwartał - 90, miesiąc - 30).

3. Współczynnik wiązania kapitału obrotowego (Kzo), pokazuje kwotę kapitału obrotowego na 1 rub. sprzedawane produkty:

Kzo=.

Ogólne instrukcje dotyczące analizy wykorzystania kapitału obrotowego.

Ilościowe wyliczenie wskaźników obrotu odbywa się na podstawie danych z Formularza nr 1 „Bilans” oraz Formularza nr 2 „Rachunek zysków i strat”. W tym celu należy sporządzić tabelę analityczną 2.12.

Średni koszt kapitału obrotowego za rok wyznaczany jest jako średnia arytmetyczna z początku i końca roku.

Tabela 2.12

Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Wskaźniki	Numer kolejki	Następny rok	Rok sprawozdawczy	rocznie (+,-)

Wpływy ze sprzedaży, towarów, produktów, robót i usług minus VAT, tys. rubli.
Liczba dni w okresie sprawozdawczym
Jednodniowy obrót ze sprzedaży produktów, robót, usług (sprzedaż jednodniowa), tys. rubli. (str.01: str.02)
Średni koszt sald kapitału obrotowego, tysiąc rubli.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (p.01: p.04)
Współczynnik wiązania kapitału obrotowego (p.04: p.01)
Czas trwania jednego obrotu środków w dniach (p.04: p.03)
Ilość uwolnionego (-) lub dodatkowo przyciągniętego (+) całego kapitału obrotowego w porównaniu do roku poprzedniego, tys. rubli. (str.07, gr.5  p.03, gr.4)

Przyspieszenie obrotu kapitałowego pozwala zmniejszyć jego zapotrzebowanie (uwolnienie absolutne), zwiększyć wielkość produkcji (uwolnienie względne) iw konsekwencji zwiększyć zyski. Ten ostatni stwarza warunki do poprawy ogólnej kondycja finansowa, zwiększyć wypłacalność przedsiębiorstwa.

Przy spowolnieniu obrotów, aby utrzymać osiągnięte wskaźniki aktywności finansowej na poziomie lat ubiegłych, potrzebne są dodatkowe środki finansowe ze wszystkimi wynikającymi z tego konsekwencjami ekonomicznymi.

W przypadku wzrostu czasu trwania obrotu, spadku wskaźnika obrotu lub wzrostu kapitału obrotowego na 1 rub. sprzedanych produktów, konieczne jest poznanie przyczyn. Problem ten można rozwiązać metodą podstawień łańcuchów w następującej kolejności:

Kob \u003d Kobo - Kobp.

Podstawienie:

Do  o = .

Obliczanie wpływu czynników na zmianę rotacji:

zmiany wolumenu sprzedanych produktów (roboty, usługi)

Do vol \u003d K  o - Kobp;

zmiany średniej wartości sald kapitału obrotowego

Do  vol \u003d Kobo - K  o.

Sprawdzanie wyników wpływu czynników

Do około + Do  około = Kaczan.

Indeksy „ o" oraz " P” odpowiednio odzwierciedlają informacje sprawozdawcze i poprzednie lata.

Dla warunków przykładu przedstawionego przez dane w tabeli 2.12 możemy zauważyć, że przy wzroście wolumenu sprzedaży o 3976 tysięcy rubli. przedsiębiorstwo za ostatni rok ma zauważalną poprawę wskaźników wykorzystania kapitału obrotowego. Pomimo wzrostu średniego kosztu sald kapitału obrotowego ich rotacja wzrosła o 0,03 pkt, czas trwania jednego obrotu zmniejszył się o 42,7 dnia, co doprowadziło do warunkowego uwolnienia kapitału obrotowego w wysokości 6345,2 tys. rubli.

Po przeprowadzeniu obliczeń oceniających czynniki, które wpłynęły na odnotowaną dynamikę rozpatrywanych wskaźników, można zauważyć, że wzrost efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest bezpośrednio związany ze wzrostem jednodniowej sprzedaży. Ten wniosek potwierdzają następujące obliczenia:

Kob \u003d 0,55 -0,52 \u003d +0,03; Do  około = ;

Do obj \u003d 0,56 - 0,52 \u003d +0,04; Do  vol \u003d 0,55 - 0,56 \u003d -0,01;

Badanie: K = Do około + Do  obr \u003d 0,04 - 0,01 \u003d 0,03.

Ponieważ głównym zadaniem analizy nie jest ocena wielkości wskaźników, ale określenie konsekwencji finansowych ich zmiany, konieczne jest ich rozważenie. W analizowanym przedsiębiorstwie, ze względu na przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego, wzrost produkcji wyniósł 2896,5 tys. rubli ( Vr = Kaczan Osso = 0,03 96550 = 2896,5).

Przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego wpłynęło na wzrost zysków ( Pr), które można obliczyć ze wzoru:

Pr = Prp tysiąc rubli.,

gdzie Prp \u003d 14011 tysięcy rubli - zysk ze sprzedaży produktów w poprzednim roku (wiersz 050, kolumna 4 formularza 2).

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.

Hostowane na http://www.allbest.ru/

Wstęp

Główne wskaźniki charakteryzujące kondycję finansową CJSC „Osiągnięcia” to: dostępność własnego kapitału obrotowego i jego bezpieczeństwo; stan znormalizowanych zapasów aktywów materialnych; efektywność wykorzystania kredytu i jego materialnego wsparcia; ocena stabilności wypłacalności przedsiębiorstwa. Analiza czynników determinujących kondycję finansową przyczynia się do identyfikacji rezerw i wzrostu wydajności produkcji.

Szczególną uwagę zwraca się na efektywność wykorzystania kapitału obrotowego, ponieważ racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego wpływa na główne wskaźniki działalność gospodarcza przedsiębiorstwo rolne: aby zwiększyć wielkość produkcji, obniżyć koszty produkcji, zwiększyć rentowność przedsiębiorstwa. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego powinna pomóc zidentyfikować dodatkowe rezerwy i przyczynić się do poprawy głównych wskaźników ekonomicznych przedsiębiorstwa.

Zarządzanie kapitałem obrotowym ma ogromne znaczenie. Kontrola stanu zapasów i należności jest warunek konieczny udana praca przedsiębiorstw. Dla szybko rozwijających się firm jest to szczególnie ważne, ponieważ inwestowanie w tego rodzaju aktywa może szybko wymknąć się spod kontroli.

Ważne źródło finansowanie zewnętrzne są zobowiązaniami krótkoterminowymi. Z tych powodów CFO i jego asystenci poświęcają dużo czasu problemowi kapitału obrotowego.

W efekcie końcowym, po analizie, kierownictwo przedsiębiorstwa otrzymuje obraz jego stanu faktycznego oraz osób, które nie pracują bezpośrednio w tym przedsiębiorstwie, ale są zainteresowane jego kondycją finansową.

Ten projekt zawiera analizę działań na rok 2010. Celem projektu jest analiza różnych wskaźników bilansowych poprzez obliczenie współczynników analitycznych, analizę każdego z nich z osobna oraz wyciągnięcie wniosków na temat kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

Przedmiotem niniejszego opracowania jest analiza i ocena efektywnego wykorzystania kapitału obrotowego w sektorze rolniczym Federacji Rosyjskiej, a przedmiotem – finansowa i gospodarcza działalność przedsiębiorstwa drzewnego CJSC „Osiągnięcia”.

Dokładne zbadanie tych współczynników pozwoli nam ocenić pracę przedsiębiorstwa i zaproponować korektę w celu ich poprawy.

Zgodnie z celem wyróżniamy główne zadania oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego:

1) ocenę cech organizacyjno-ekonomicznych obiektu badawczego; gatunek wyniki finansowe działalność organizacji;

2) uzasadnienie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego poprzez przyspieszenie ich obrotu;

3) identyfikacja rezerw na zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego;

4) uzasadnienie zestawu praktycznych środków niezbędnych do intensywniejszego i efektywniejszego wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie.

1. Podmiot gospodarczy, skład i skutecznośćwykorzystanie kapitału obrotowego

1.1 Istota ekonomiczna kapitału obrotowego, ich skład i klasyfikacja

Obok środków trwałych do funkcjonowania przedsiębiorstwa duże znaczenie ma dostępność optymalnej ilości kapitału obrotowego.

Kapitał obrotowy to zbiór środków przeznaczonych na tworzenie aktywów obrotowych i funduszy obrotowych, zapewniający ich ciągły obieg.

Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość produkcji i sprzedaży produktów firmy. do negocjacji aktywa produkcyjne wchodzą do produkcji w swojej naturalnej postaci i są w całości zużywane w procesie wytwarzania produktów, przenosząc ich wartość na wytworzony produkt. Fundusze obiegowe związane są z obsługą procesu obrotu towarowego. Nie uczestniczą w tworzeniu wartości, ale są jej nośnikami.

Po ukończeniu studiów cykl produkcji, produkcji wyrobów gotowych i ich sprzedaży, koszt kapitału obrotowego jest refundowany w ramach wpływów ze sprzedaży produktów (robót, usług). Stwarza to możliwość systematycznego wznawiania procesu produkcyjnego, co odbywa się poprzez ciągły obieg środków przedsiębiorstwa.

W swoim ruchu kapitał obrotowy przechodzi kolejno przez trzy etapy: pieniężny, produkcyjny i towarowy.

Pierwszy etap obiegu środków ma charakter przygotowawczy. Odbywa się w sferze obiegu. Oto przekształcenie gotówki w formę zapasów.

Etap produkcji to bezpośredni proces produkcyjny. Na tym etapie koszt wytworzonych produktów jest nadal zaawansowany, ale nie w całości, ale w wysokości kosztu zużytych zapasów produkcyjnych, kosztów wynagrodzeń i związanych z nimi kosztów oraz wartości przeniesionej środków trwałych dodatkowo zaawansowany. Etap produkcyjny obwodu kończy się wydaniem gotowych produktów, po czym rozpoczyna się etap jego realizacji.

Na trzecim etapie obiegu produkt pracy (gotowy produkt) jest dalej przyspieszony w tej samej ilości, co na drugim etapie. Dopiero po przeliczeniu formy towarowej kosztu wytworzonych produktów na gotówkę wpłacone środki są przywracane kosztem części wpływów uzyskanych ze sprzedaży produktów. Reszta jego kwoty to oszczędności gotówkowe, które są wykorzystywane zgodnie z planem ich dystrybucji. Część oszczędności (zysk), przeznaczona na rozbudowę kapitału obrotowego, łączy je i dokonuje z nimi kolejnych cykli obrotu.

Forma pieniężna, jaką przybierają aktywa obrotowe na trzecim etapie ich obiegu, jest jednocześnie początkowym etapem obiegu środków pieniężnych. Obieg kapitału obrotowego odbywa się według schematu:

D - T - ... - P - ... - T / - D /, gdzie

D - środki przekazane przez podmiot gospodarczy;

T - środki produkcji;

P - produkcja;

T/ - wyroby gotowe;

D/ - środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży produktów i obejmują zrealizowane zyski.

Środki w obrocie są w ruchu na wszystkich etapach i we wszystkich formach. Zapewnia to ciągłość procesu produkcyjnego i nieprzerwane działanie przedsiębiorstwa.

Pod składem kapitału obrotowego rozumiemy całość elementów, które tworzą kapitał obrotowy. Podział kapitału obrotowego na kapitał obrotowy i fundusze obrotowe wynika ze specyfiki ich wykorzystania i dystrybucji w obszarach produkcji i jej sprzedaży.

Aktywa obrotowe obejmują:

· przedmioty pracy (surowce, materiały podstawowe i zakupione półprodukty, materiały pomocnicze, paliwo, zbiorniki, części zamienne itp.);

środki pracy o okresie użytkowania nie dłuższym niż jeden rok lub kosztach nie więcej niż 100 razy (dla organizacje budżetowe- 50-krotność) ustalonej płacy minimalnej miesięcznie (artykuły i narzędzia o niskiej wartości);

produkcja w toku i półprodukty własnej produkcji (przedmioty robocizny, które weszły w proces produkcyjny: materiały, części, zespoły i produkty będące w trakcie przetwarzania lub montażu, a także półprodukty własnej produkcji będące w trakcie nie są całkowicie wykończone produkcją w niektórych warsztatach przedsiębiorstwa i podlegają dalszej obróbce w innych warsztatach tego samego przedsiębiorstwa);

rozliczenia międzyokresowe (niematerialne składniki kapitału obrotowego, w tym koszty przygotowania i opracowania) Nowe Produkty które zostały wyprodukowane w tym okresie, ale są powiązane z produktami z przyszłego okresu; na przykład koszt zaprojektowania i opracowania technologii dla nowych rodzajów produktów, do zmiany wyposażenia).

Fundusze obiegowe obejmują:

· środki przedsiębiorstwa zainwestowane w zapasy wyrobów gotowych, towarów wysłanych, ale nieopłacone;

· należności;

gotówka w kasie i na rachunkach;

środki na innych rachunkach.

Wielkość kapitału obrotowego zaangażowanego w produkcję determinowana jest głównie przez długość cykli produkcyjnych do wytwarzania produktów, poziom rozwoju technologii, doskonałość technologii i organizację pracy. Wysokość środków obrotowych zależy głównie od warunków sprzedaży produktów oraz poziomu organizacji systemu dostaw i marketingu produktów.

Według źródeł powstania kapitał obrotowy dzieli się na własny i pożyczony.

Własne aktywa obrotowe to środki, które są stale w dyspozycji przedsiębiorstwa i powstają kosztem jego zasobów własnych (zysk itp.). W trakcie przemieszczania własny kapitał obrotowy może zostać zastąpiony przez fundusze, które są de facto częścią własnego, wypłacane na pensje, ale czasowo bezpłatne (ze względu na jednorazową wypłatę wynagrodzenia). Fundusze te nazywane są ekwiwalentami własnych lub stabilnych zobowiązań.

Pożyczony kapitał obrotowy - kredyty bankowe, zobowiązania i inne zobowiązania.

Wydajna praca przedsiębiorstwa to osiąganie maksymalnych wyników przy minimalnych kosztach. Minimalizacja kosztów to przede wszystkim optymalizacja struktury źródeł tworzenia kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, czyli rozsądne połączenie zasobów własnych i kredytowych.

1.2 Reglamentacja i źródłatworzenie kapitału obrotowego

Zarządzanie kapitałem obrotowym polega na zapewnieniu ciągłości procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów przy jak najmniejszym kapitale obrotowym. Oznacza to, że kapitał obrotowy przedsiębiorstw powinien być rozłożony na wszystkie etapy obrotu w odpowiedniej formie iw minimalnym, ale wystarczającym wolumenie.

W nowoczesne warunki Gdy przedsiębiorstwa są w pełni samofinansujące się, właściwe określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy ma szczególne znaczenie.

Proces kształtowania uzasadnionych ekonomicznie wartości kapitału obrotowego niezbędnych do organizacji normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa nazywany jest normalizacją kapitału obrotowego. Tak więc racjonowanie kapitału obrotowego ma określać wielkość kapitału obrotowego niezbędnego do utworzenia stałego minimum, a jednocześnie wystarczających zapasów środków materialnych, nieredukowalnych sald produkcji w toku i innego kapitału obrotowego. Racjonowanie kapitału obrotowego pomaga zidentyfikować wewnętrzne rezerwy, skrócić czas trwania cyklu produkcyjnego i szybciej sprzedać gotowe produkty.

Normalizują kapitał obrotowy w zapasach, produkcję w toku, bilans wyrobów gotowych w magazynach przedsiębiorstwa. Są to znormalizowany kapitał obrotowy. Pozostałe elementy kapitału obrotowego nazywane są niestandaryzowanymi.

W procesie normalizacji kapitału obrotowego określa się normę i standard kapitału obrotowego.

Normy kapitału obrotowego charakteryzują minimalne zapasy pozycji inwentarzowych w przedsiębiorstwie i są obliczane w dniach zapasów, normach dotyczących zapasów części, rubli na jednostkę rozliczeniową itp.

Norma kapitału obrotowego jest iloczynem normy kapitału obrotowego według wskaźnika, którego norma jest określona. Obliczane w rublach.

Standard kapitału obrotowego określa ich minimalną szacowaną wysokość, która jest stale niezbędna do funkcjonowania przedsiębiorstwa. Rzeczywiste zapasy surowców, gotówki itp. może być powyżej lub poniżej normy lub ją spełnić. To jeden z najbardziej niestabilnych wskaźników prądu działalność finansowa. Niewypełnienie standardu kapitału obrotowego może prowadzić do zmniejszenia produkcji, niezrealizowania programu produkcyjnego z powodu przerw w produkcji i sprzedaży produktów.

Nadwyżki zapasów wyprowadzają pieniądze z obiegu, świadczą o niedociągnięciach w logistyce, nieprawidłowościach w procesach produkcyjnych i sprzedaży produktów. Wszystko to prowadzi do wytępienia zasobów, ich nieefektywnego wykorzystania.

Całkowity standard kapitału obrotowego dla przedsiębiorstwa jest równy sumie standardów dla wszystkich składników kapitału obrotowego i ostatecznie określa całkowite zapotrzebowanie podmiotu gospodarczego na kapitał obrotowy.

Ogólną stawkę całego kapitału obrotowego w dniach ustala się dzieląc łączny standard kapitału obrotowego przez jednodniową produkcję zbywalnych produktów po koszcie wytworzenia według planu na IV kwartał roku, według którego obliczana jest stawka .

Roczny wzrost lub spadek normy kapitału obrotowego określa się, porównując normy na początku i na końcu nadchodzącego roku.

Jako relacje rynkowe oraz wzmacniając stosunki rozliczeniowe i płatnicze, rośnie rola i znaczenie racjonowania kapitału obrotowego. Obecność wystarczającego kapitału obrotowego zapewnia przedsiębiorstwom w nowych warunkach gospodarczych rozszerzoną reprodukcję, modernizację i restrukturyzację. Dlatego istnieje potrzeba poprawy jakości planowanych obliczeń i szerszego wykorzystania w tym procesie komputerów elektronicznych. Stwarza to dogodne warunki do ustanowienia postępowych, ekonomicznie uzasadnionych norm i standardów kapitału obrotowego.

Wszystkie źródła finansowania kapitału obrotowego dzielą się na własne, pożyczone i pozyskane. Fundusze własne odgrywają zasadniczą rolę w organizowaniu obiegu funduszy, ponieważ przedsiębiorstwa działające w oparciu o kalkulację handlową muszą posiadać pewną niezależność majątkową i operacyjną, aby prowadzić rentowną działalność gospodarczą i odpowiadać za podejmowane decyzje.

Powstawanie kapitału obrotowego następuje w momencie organizacji przedsiębiorstwa, kiedy jest ono tworzone fundusz statutowy. Źródłem powstania w tym przypadku są fundusze inwestycyjne założycieli przedsiębiorstwa. W toku pracy źródłem uzupełnienia kapitału obrotowego jest uzyskany zysk oraz tzw. zobowiązania stabilne zrównowaŜone z funduszami własnymi. Są to fundusze, które nie należą do przedsiębiorstwa, ale są stale w jego obiegu. Takie fundusze służą jako źródło tworzenia kapitału obrotowego w wysokości ich minimalnego salda. Należą do nich: minimalne miesięczne zaległości z tytułu wynagrodzenia pracowników przedsiębiorstwa, rezerwy na pokrycie przyszłych wydatków, minimalny przeniesiony dług do budżetu i funduszy pozabudżetowych, środki wierzycieli otrzymane jako zaliczka na produkty (towary, usługi) , środki nabywców na zastawy na opakowania zwrotne, salda przeniesione funduszu konsumpcyjnego itp.

Aby zmniejszyć całkowite zapotrzebowanie gospodarki na kapitał obrotowy, a także stymulować ich efektywne wykorzystanie, wskazane jest pozyskiwanie pożyczonych środków.

Pożyczone środki to głównie krótkoterminowe kredyty bankowe, za pomocą których zaspokajane są doraźne dodatkowe potrzeby na kapitał obrotowy. Główne kierunki przyciągania kredytów na tworzenie kapitału obrotowego to:

Kredytowanie sezonowych zapasów surowców, materiałów i kosztów związanych z sezonowym procesem produkcyjnym;

Czasowe uzupełnianie braku własnego kapitału obrotowego;

Wdrażanie rozliczeń i pośrednictwo w obrocie płatniczym.

Powinna także zwrócić uwagę na inne źródła akumulacji kapitału obrotowego, do których należą fundusze przedsiębiorstw, które czasowo nie są wykorzystywane zgodnie z ich przeznaczeniem (fundusze, rezerwy itp.).

Właściwy stosunek między własnymi, pożyczonymi i pożyczonymi źródłami akumulacji kapitału obrotowego ważna rola we wzmacnianiu kondycji finansowej przedsiębiorstwa.

1.3 Wskaźniki ekonomicznej efektywności użytkowaniakapitał obrotowy i sposobypodnieść

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje system wskaźników ekonomicznych, przede wszystkim obrót kapitałem obrotowym.

Pod obrotem kapitału obrotowego rozumiany jest czas trwania jednego pełnego obiegu środków pieniężnych od momentu przekształcenia kapitału obrotowego w gotówkę na zapasy oraz do momentu wydania gotowych produktów i ich sprzedaży. Obieg środków kończy się przekazaniem wpływów na konto przedsiębiorstwa.

Obrót kapitału obrotowego nie jest taki sam w przedsiębiorstwach zarówno z tych samych, jak i różnych sektorów gospodarki, co zależy od organizacji produkcji i marketingu produktów, alokacji kapitału obrotowego i innych czynników.

Obrót kapitału obrotowego charakteryzuje się szeregiem powiązanych ze sobą wskaźników: czas trwania jednego obrotu w dniach, liczba obrotów za pewien okres - rok, pół roku, kwartał (wskaźnik obrotu), kwota kapitału obrotowego zatrudnionych w przedsiębiorstwie na jednostkę produkcji (współczynnik obciążenia). Czas trwania jednego obrotu kapitału obrotowego w dniach (O) oblicza się według wzoru

gdzie C - salda kapitału obrotowego (średnie lub na określoną datę);

T - ilość produktów zbywalnych;

D to liczba dni w okresie objętym przeglądem.

Skrócenie czasu trwania jednego obrotu wskazuje na poprawę wykorzystania kapitału obrotowego.

Liczbę obrotów za dany okres, czyli wskaźnik rotacji kapitału obrotowego (Ko), oblicza się według wzoru

Im wyższy wskaźnik rotacji w tych warunkach, tym lepsze wykorzystanie kapitału obrotowego.

Współczynnik wykorzystania środków w obiegu (Kz), odwrotność wskaźnika rotacji, określa wzór

Oprócz tych wskaźników można również zastosować wskaźnik zwrotu z kapitału obrotowego, który określa stosunek zysku ze sprzedaży produktów firmy do salda kapitału obrotowego.

Wskaźniki obrotu kapitału obrotowego można obliczyć dla całego kapitału obrotowego zaangażowanego w obrót oraz dla poszczególnych elementów. Zmiana w obrotach środków ujawnia się poprzez porównanie rzeczywistych wskaźników z planowanymi lub wskaźnikami z poprzedniego okresu. W wyniku porównania rotacji kapitału obrotowego ujawnia się jego przyspieszenie lub spowolnienie.

Wraz z przyspieszeniem obrotu kapitału obrotowego zasoby materialne i źródła ich powstawania są zwalniane z obiegu, przy spowolnieniu w obrocie zaangażowane są dodatkowe środki.

Uwolnienie kapitału obrotowego w związku z przyspieszeniem ich obrotu może być bezwzględne i względne. Bezwzględne zwolnienie następuje w przypadku, gdy rzeczywiste salda kapitału obrotowego są mniejsze niż standardowe lub salda z poprzedniego okresu, przy zachowaniu lub przekroczeniu wolumenu sprzedaży za badany okres.

Względne uwalnianie kapitału obrotowego ma miejsce w przypadkach, gdy przyspieszenie ich obrotu następuje jednocześnie ze wzrostem programu produkcyjnego przedsiębiorstwa, a tempo wzrostu produkcji przewyższa tempo wzrostu sald kapitału obrotowego.

Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego zależy od wielu czynników, które można podzielić na czynniki zewnętrzne oddziałujące niezależnie od interesów przedsiębiorstwa oraz czynniki wewnętrzne, na które przedsiębiorstwo może i powinno aktywnie wpływać. Czynniki zewnętrzne to m.in. ogólna sytuacja gospodarcza, przepisy podatkowe, warunki uzyskania kredytów i oprocentowanie ich, możliwość ukierunkowanego finansowania, udział w programach finansowanych z budżetu. Te i inne czynniki określają zakres, w jakim przedsiębiorstwo może manipulować wewnętrznymi czynnikami racjonalnego przepływu kapitału obrotowego.

1.4 Charakterystyka ekonomiczna ZAO Dostizhing” jako przedmiot użytkowania

Pełna nazwa przedsiębiorstwa - zamknięta spółka akcyjna"Osiągnięcie". Zajmuje się produkcją produktów rolnych (w skrócie CJSC „Osiągnięcie”). Siedziba firmy znajduje się pod adresem: Stanitsa Olginskaya, ul. Privolnaya 6.

Na koniec okresu sprawozdawczego CJSC Achievement miał w swoim bilansie:

1. Aktywa trwałe w wysokości - 98932 tysięcy rubli.

2. Aktywa obrotowe w wysokości - 256236 tysięcy rubli.

3. Kapitał i rezerwy w wysokości 66666 tysięcy rubli.

4. Zobowiązania długoterminowe do kwoty -

5. Zobowiązania krótkoterminowe - 288502 tys. Rubli.

Produkcja - struktura technologiczna CJSC „Osiągnięcie” zależy od rodzaju działalności.

CJSC „Achievement” wytwarza produkty na życzenie klientów zewnętrznych i społeczeństwa. Są to produkty roślinne i zwierzęce oraz świadczenie usług.

Możliwości produkcyjne przedsiębiorstwa pozwalają na produkcję:

Produkcja roślinna – żyto, jęczmień, owies, inne produkty.

Produkty zwierzęce - żywiec i drób (bydło), mleko pełne, miód, mięso.

Inne produkty - siano, zboże, zielona masa, kiszonka, sianokiszonka itp.

Oprócz produkcji produktów ZAO Achievement świadczy następujące rodzaje usług: wynajem lokali, przechowywanie towarów, świadczenie usług dla ludności (orka, nawożenie, podlewanie itp.).

2. Analiza kapitału obrotowego

2.1 Analiza składu, struktura i dynamikawłasność CJSC „Osiągnięcie”

Metodologia sporządzania bilansu analitycznego jest następująca:

1) pozycje bilansowe o zbliżonej treści ekonomicznej łączy się w grupy oddzielnie na początku i na końcu roku;

2) przy tworzeniu bilansu analitycznego pozycje regulacyjne są wyłączone z bilansu - odroczone koszty i straty (w przypadku sporządzenia zaktualizowanego bilansu);

3) oprócz wskaźników bezwzględnych zestawia się dla każdego okresu osobno wyliczone wskaźniki struktury, na podstawie których dokonuje się oceny.

Tabela nr 1. Grupowanie analityczne i analiza bilansu aktywów

Saldo aktywów	na początek roku tysiąc rubli. %	Pod koniec roku Tysiąc pocierać. %	Odchylenie Bezwzględny %
Nieruchomość
1. Poza kolejnością. majątek
2. Aktywa obrotowe
2.1 Akcje
2.2. Obciążyć. dług
2,3 den. śr-va krótkoterminowa płetwa. załączniki

Z obliczeń tych wynika, że ogólnie majątek organizacji wzrósł o 112 038 tysięcy rubli. w porównaniu do początku roku.

Tempo wzrostu = 355105: 243067 *100% = 146%

Tempo wzrostu = 146 - 100 = 46%

Wzrost majątku o 46

Strukturę majątku tego przedsiębiorstwa można uznać za optymalną, ponieważ aktywa obrotowe:

A) na początku roku 59,66%

B) na koniec roku 72,14% ponad 50%

Udział aktywów trwałych na początku roku wyniósł 40,34%, na koniec roku zmienił się i wyniósł 27,86%, czyli nastąpił spadek udziału aktywów trwałych o 12,48 %, co oznacza wzrost aktywów obrotowych, wzrost przychodów i zysku.

Największy udział mają wyroby gotowe i towary do odsprzedaży (10,3%). Należności wzrosły o 3,72%, co wskazuje na poprawę rozliczeń z kupującymi.

Wzrost należności o 3,78% może świadczyć o niesprawności systemu rozliczeń i spadku jakości, niedostatecznym rozpoznaniu rynku, rynku sprzedaży według segmentów rynku.

2.2 Analiza dynamicznaa struktura kapitału obrotowego

Głównym celem analizy jest terminowa identyfikacja i eliminacja niedociągnięć w zarządzaniu kapitałem obrotowym oraz znalezienie rezerw w celu zwiększenia intensywności i efektywności jego wykorzystania.

Analizując strukturę majątku obrotowego należy mieć na uwadze, że stabilność kondycji finansowej w dużej mierze zależy od optymalnej alokacji środków na pozycje procesu obrotu: zaopatrzenie, produkcję i marketing. Wysokość inwestycji kapitałowych na każdym etapie obiegu zależy od branży i cech technologicznych przedsiębiorstwa. Tak więc w przypadku przedsiębiorstw o materiałochłonnej produkcji wymagana jest znaczna inwestycja kapitału w zapasy, w przypadku przedsiębiorstw o długim cyklu produkcyjnym - w toku itp.

Ze względu na charakter uczestnictwa w procesie operacyjnym, aktywa obrotowe wyróżnia się w sferze produkcji (zapasy) oraz w sferze obrotu (należności, środki pieniężne).

Według okresu eksploatacji majątek obrotowy składa się z części stałej i części zmiennej tj. zależne i niezależne od sezonowych wahań wielkości przedsiębiorstwa.

W zależności od stopnia ryzyka lokowania kapitału wyróżnia się aktywa obrotowe:

Z minimalne ryzyko inwestycje (gotówka, krótkoterminowe inwestycje finansowe);

O niskim ryzyku inwestycyjnym (należności z wyłączeniem należności wątpliwych, zapasy produkcyjne z wyłączeniem przeterminowanych zapasów, salda GP z wyłączeniem niewykorzystanego popytu, produkcja w toku);

Inwestycje wysokiego ryzyka (należności wątpliwe, przestarzałe zapasy, brak popytu ze strony przedsiębiorstw państwowych).

W procesie analizy należy przede wszystkim zbadać zmiany dostępności i struktury majątku obrotowego. Jednocześnie należy mieć na uwadze, że stabilna struktura kapitału obrotowego wskazuje na stabilny, ugruntowany proces produkcji i marketingu produktów. Jej znaczące zmiany wskazują na niestabilne funkcjonowanie przedsiębiorstwa.

Tabela nr 2. Analiza dynamiki i struktury majątku obrotowego

Rodzaj aktywów obrotowych	Dostępność towarów, tysiące rubli	średnia struktura, %
Całkowite aktywa obronne
Gotówka
Krótkoterminowe inwestycje finansowe
Należności: Kupujący i klienci
Surowy materiał
Niedokończona produkcja
SOE i towary do odsprzedaży
Przyszłe wydatki

Jak wynika z tabeli, w analizowanym przedsiębiorstwie największy udział w aktywach obrotowych mają zapasy. Stanowią one 54,3% i 47,9% aktywów obrotowych ogółem. Pod koniec okresu znacząco wzrósł udział należności i przedsiębiorstw państwowych, natomiast spadły krótkoterminowe inwestycje finansowe, co wskazuje, że w okresie kryzysu finansowo-gospodarczego potrzeba organizacje komercyjne w gotówce zwiększa się wolumen należności kontrahentów, tj. jest tak zwany kryzys braku płatności. W celu ograniczenia niepłatności i zwiększenia kapitału obrotowego organizacje komercyjne korzystają z usług banków i innych organizacji kredytowych, a także firm faktoringowych.

2.3 Analiza i ocena obrotówkapitał obrotowy

Wzrost efektywności wykorzystania kapitału obrotowego ma znaczenie nie tylko dla tego przedsiębiorstwa, ale także dla gospodarki narodowej kraju.

Dzięki efektywniejszemu wykorzystaniu kapitału obrotowego uwalniane są nie tylko środki zainwestowane w produkcję, ale także zasoby materialne, w które te środki zostały zainwestowane. Stopień efektywności wykorzystania kapitału obrotowego można ocenić za pomocą następujących wskaźników:

wskaźnik rotacji w dniach i wskaźnik rotacji;

uwolnienie produkcji globalnej brutto lub rynkowej dla każdego rubla zainwestowanego kapitału obrotowego (współczynnik obciążenia);

rentowność;

bezpieczeństwo własnego kapitału obrotowego (współczynnik bezpieczeństwa).

Najważniejsza jest stopa rotacji kapitału obrotowego. Najpełniej odzwierciedla stopień ich wykorzystania i jest wskaźnikiem syntetycznym.

Wśród ekonomistów nie ma zgody co do sposobu obliczania tego wskaźnika. Dyskusyjne są następujące pytania: na czym należy opierać się przy obliczaniu tego wskaźnika – produkcja produktów nadających się do sprzedaży czy wielkość sprzedaży, w jakiej ocenie należy te wskaźniki przyjąć – po kosztach lub pełnych kosztach.

Wskaźnik czasu trwania obrotu w dniach oblicza się według wzoru:

D o \u003d C o H D / R,

gdzie Co - dostępność kapitału obrotowego na koniec tego okresu;

D to liczba dni w danym okresie;

P - ilość produktów zbywalnych w tym okresie po kosztach.

Współczynnik bezpieczeństwa własnego kapitału obrotowego określa wzór:

K s \u003d O sk / O sn,

gdzie О sk - faktyczna dostępność kapitału obrotowego na koniec okresu sprawozdawczego;

O sn - faktyczna dostępność własnego kapitału obrotowego na początku odpowiedniego okresu sprawozdawczego.

Dla wszystkich aktywów obrotowych obliczony rzeczywisty obrót jest porównywany z rzeczywistymi danymi za poprzednie okresy sprawozdawcze bieżącego roku lub za odpowiednie okresy roku poprzedniego. Według znormalizowanego kapitału obrotowego dodatkowo obliczany jest planowany wskaźnik kapitału obrotowego, z którym porównuje się rzeczywiste dane za ten sam okres.

Przy obliczaniu obrotu prywatnego dla składników kapitału obrotowego ich salda ustala się na podstawie planowanych lub rzeczywistych zapasów odpowiednich rodzajów pozycji magazynowych, a ich zużycie zgodnie z oszacowaniem kosztów produkcji uważa się za obrót. Wskaźniki obrotu prywatnego wg pewne rodzaje aktywa materialne są niezbędne do określenia, na jakim etapie obiegu kapitału obrotowego następuje przyspieszenie lub spowolnienie obrotu.

Obrót kapitału obrotowego może spowolnić lub przyspieszyć. W wyniku przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego, tj. skrócenie czasu przechodzenia kapitału obrotowego przez poszczególne etapy i cały cykl, zmniejsza się zapotrzebowanie na te środki i są one zwalniane z obiegu. Spowolnieniu obrotów towarzyszy zaangażowanie dodatkowych środków w obrót.

Uwolnienie kapitału obrotowego w wyniku przyspieszenia ich obrotu może być bezwzględne i względne. Bezwzględne uwolnienie środków następuje w przypadku realizacji planowanej wielkości produkcji przy mniejszej dostępności kapitału obrotowego w stosunku do planowanego zapotrzebowania (standard całkowity). Względne uwolnienie kapitału obrotowego ma miejsce, gdy przy obecności kapitału obrotowego w ramach planowanych wymagań zapewnione jest przepełnienie planu produkcyjnego.

Jednym z najważniejszych czynników poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa jest przyspieszenie rotacji kapitału obrotowego. Pozwala to albo przy tej samej wielkości produkcji uwolnić część obrotu kapitału obrotowego, albo przy tej samej wielkości kapitału obrotowego zwiększyć wielkość produkcji.

Do oceny efektywności wykorzystania kapitału obrotowego stosuje się następujące wskaźniki:

Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego K około, charakteryzujący liczbę obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w okresie sprawozdawczym:

K około \u003d Q p: O cp

gdzie Q p to ilość sprzedanych produktów (robót, usług); wpływy ze sprzedaży produktów (robót, usług) bez VAT, podatku akcyzowego, tys. rubli;

Q cf - średni koszt kapitału obrotowego za rok (okres), tys. rubli.

2. Współczynnik ustalania kapitału obrotowego K zamknięty, czyli poziom kapitału obrotowego na 1 rubel sprzedanych produktów (robót, usług):

K zamknięte \u003d O cf: Q p

Czas trwania jednego obrotu środków w dniach D około, czyli czas, w którym kapitał obrotowy przechodzi przez wszystkie etapy jednego obwodu (zwrot do gotówki średniej kwoty kapitału obrotowego za okres sprawozdawczy w wyniku sprzedaży produktów) :

D około \u003d Około cf x D: Q p

gdzie D to liczba dni w okresie sprawozdawczym (rok-365, kwartał - 90).

Do około kwadratu \u003d 171253 / 145190 \u003d 1,18%

K o fakcie \u003d 241455 / 256236 \u003d 0,94%

Zamówić. mkw. = 14510 / 171253 = 0,85%

Zamówić. f = 256236 / 241455 = 1,06%

D około. pl \u003d 145190 * 365 / 171253 \u003d 309,2 dni

D około. f = 256236 * 365 / 241455 = 387,34 dni

Tabela nr 3. Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Wskaźniki				Tempo wzrostu
Wolumen sprzedanych produktów (robót, usług) - wpływy ze sprzedaży (robót, usług) bez podatku VAT i akcyzy, tr.
Średni koszt sald kapitału obrotowego, t.r.
Liczba dni w roku sprawozdawczym
Wskaźnik obrotu kapitału obrotowego
Współczynnik ustalania kapitału obrotowego, pocierać.
Czas trwania jednego obrotu środków w dniach

Analiza rotacji kapitału obrotowego wskazuje, że obniżyła się ekonomiczna efektywność wykorzystania kapitału obrotowego. Było to spowodowane spadkiem obrotów kapitału obrotowego o 0,24%. Zmniejszając obrót kapitału obrotowego, czas trwania jednego obrotu wzrósł o 77,89 dni.

Analiza stanu należności

Duży wpływ na obrót kapitału zainwestowanego w aktywa obrotowe, a tym samym na kondycję finansową przedsiębiorstwa ma wzrost lub spadek należności. Jej wartość zależy od wielkości sprzedaży, warunków rozliczeń z nabywcami (przedpłata, płatność następna), karencji w płatności, dyscypliny płatniczej nabywców, organizacji kontroli stanu należności oraz domagać się pracy w przedsiębiorstwie itp.

Gwałtowny wzrost należności i jej udziału w aktywach obrotowych może świadczyć o nieostrożnej polityce kredytowej przedsiębiorstwa w stosunku do nabywców lub niewypłacalności i upadłości niektórych nabywców. Pozytywnie ocenia się zmniejszenie należności, jeżeli następuje z powodu skrócenia okresu jej spłaty. Jeżeli należności maleją z powodu zmniejszenia wysyłki produktów, oznacza to spadek działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

W konsekwencji wzrost należności nie zawsze jest oceniany negatywnie, a spadek jest pozytywny. Konieczne jest rozróżnienie między stanem normalnym a zaległościami. Obecność tych ostatnich stwarza trudności finansowe, ponieważ przedsiębiorstwa odczują brak zasoby finansowe na zakup zapasów, wypłatę wynagrodzeń itp. Ponadto zamrożenie środków w należnościach prowadzi do spowolnienia obrotu kapitałowego. Należności przeterminowane to także wzrost ryzyka niespłacania długów i spadek zysków. Dlatego każde przedsiębiorstwo jest zainteresowane skróceniem zapadalności należnych mu płatności.

W procesie analizy należy przede wszystkim zbadać dynamikę należności.

Tabela nr 4. Analiza dynamiki należności

Jak pokazują dane w tabeli, nastąpił zarówno bezwzględny, jak i względny wzrost jego wartości. Oznacza to, że wzrost ten wynika nie tylko ze wzrostu wolumenu działalności, ale także ze spowolnienia jej obrotu z powodu pogorszenia stanu rozliczeń.

Tabela nr 5. Analiza składu i przedawnienia należności

Rodzaj należności	Kwota tysięcy rubli	włącznie z
W przypadku towarów i usług
Łącznie z powrotem. klienci:



Udel. waga

Przeprowadzana jest analiza składu i nakazu utworzenia DZ w celu ustalenia, czy istnieją kwoty nierealistyczne do ściągnięcia lub takie, dla których upływa termin przedawnienia. Gdyby takie istniały, należałoby pilnie podjąć działania w celu ich zebrania (rejestracja rachunków, odwołania do sądu gospodarczego). Do analizy należności, oprócz bilansu, wykorzystuje się materiały rachunkowości pierwotnej i analitycznej.

Kierownik PD powinien skupić się na najstarszych długach i przywiązywać dużą wagę do dużych kwot długów.

Analiza stanu zapasów i efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Stan zapasów ma duży wpływ na kondycję finansową przedsiębiorstwa i jego wyniki produkcyjne. Aby zapewnić normalny przebieg produkcji i sprzedaży produktów, zapasy muszą być optymalne.

Wzrost udziału rezerw może wskazywać:

1. O rozszerzeniu zakresu przedsiębiorstwa

2. Chęć ochrony środków przed deprecjacją z powodu inflacji

3. Nieefektywne zarządzanie zapasami, w wyniku czego znaczna część kapitału jest na długo zamrożona w zapasach, następuje spowolnienie obrotu. Dodatkowo pojawiają się problemy z płynnością, pogarsza się jakość surowców i materiałów, rosną koszty, co negatywnie wpływa na końcowe wyniki działalności. Wszystko to wskazuje na spadek aktywności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Jednocześnie brak zapasów może prowadzić do przerw w procesie produkcyjnym, niedociążenia mocy produkcyjnych, spadku produkcji, wzrostu kosztów i strat, co również negatywnie wpływa na kondycję finansową. Dlatego każde przedsiębiorstwo powinno dążyć do tego, aby produkcja była realizowana na czas i w całości przez wszystkich niezbędne zasoby i żeby nie leżały w magazynach.

Efektywność wykorzystania zasobów materialnych określają wskaźniki zużycia materiałów i efektywności materiałowej.

1) Efektywność materiałowa charakteryzuje produkcję na 1 rubel kosztów materiałowych, tj. ile powstaje z każdego rubla zużytych zasobów materialnych.

Mo \u003d Vtp / MZ

pn.g \u003d 155000 / 186178 \u003d 0,832

Mo k.g \u003d 165000 / 231638 \u003d 0,712

2) Zużycie materiału jest wskaźnikiem odwrotnym do zwrotu materiału. Charakteryzuje kwotę kosztów materiałowych na 1 rubel produkcji.

Ja \u003d MZ / Vtp

Me n.g \u003d 186178/155000 \u003d 1,2

Ja k.g \u003d 231638/165000 \u003d 1,4

Zasoby materiałowe są wykorzystywane nieefektywnie, ponieważ uzysk materiału jest niższy niż zużycie materiału.

Wzrost zużycia materiałów może być spowodowany naruszeniem technologii i receptur; niedoskonałość organizacji produkcji i wsparcia materiałowo-technicznego; niska jakość surowców, materiałów; zastąpienie jednego rodzaju materiału innym.

2.4 Finastabilność finansowa przedsiębiorstwa

Analiza względnych wskaźników stabilności finansowej.

Analiza przeprowadzana jest w następującej kolejności:

1) obliczyć wskaźniki dla każdego okresu, określić zmianę, podać ocenę wzrostu lub spadku;

2) obliczają wskaźniki dla każdego okresu z osobna i porównują je z normatywnymi wartościami progowymi, na podstawie których oceniają względne wskaźniki stabilności finansowej;

1. Kf.a =? SC/WB 0,5

Kf.a n.g =? 76529 / 243067 = 0,3148 - 0,1273

Kf.ac. r=66603/35105=0,1875

2. Kz.a \u003d ZK / I 0,5

Kz.a n.g \u003d 166538 / 243067 \u003d 0,6852 0,1272? 0,5

Kz.ak. r=288502/355105=0,8124

3. Kf.r. ?= ZK /SK 1

f.r. n.g \u003d 166538 / 76529 \u003d 2,1761? 2.1556 1

Kf.r k.g =? 288502/66603 = 4,3317

Kf. R. wskazuje na wzrost ryzyka i spadek stabilności finansowej.

4. Kf. y=? (SC + DO) / I 0,7 - 0,8

Kf. o godz. r = 76529 + 0 / 24067 = 0,315 - 0,1273

Kf. c.g = 66603+0 / 355105 = 0,1875

Obliczone wskaźniki pokazują spadek stabilności finansowej przedsiębiorstwa, ponieważ obliczenia są poniżej normy.

5. Aby fin-i =? SK / ZK 1

Fin - ja n.g \u003d 76 529 / 166538 \u003d 0,46 - 0,229

K Finn - I k.g = 66603 / 288502 = 0,231

Obliczony współczynnik wskazuje, że większość majątku powstała kosztem kapitału pożyczonego, a nie kosztem środków własnych.

6. Kp.a =? VA / SK 1

Kp.a n.g \u003d 98050 / 76529 \u003d 1,28 0,205 1

Kp.a k.g \u003d 98932 / 66603 \u003d 1,485

W efekcie możemy powiedzieć, że organizacja nie jest stabilna finansowo. I nie jest uzależniona od pożyczek zewnętrznych, firma też ma ryzyko, a nieruchomość nie powstaje kosztem Wielkiej Brytanii.

Wniosek

W wyniku przeprowadzonej w pracy analizy można stwierdzić, że kondycja finansowa Achievement CJSC jest niestabilna.

Główną przyczyną jest brak własnego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa, co skutkowało spadkiem jego płynności, czyli zmniejszeniem jego zdolności do spłaty zobowiązań.

1. Zapewnienie wypłacalności, czyli zwiększenie kapitału obrotowego netto. Kapitał obrotowy netto to różnica między aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi, a więc wszelkie zmiany w składzie jego składników bezpośrednio lub pośrednio wpływają na jego wielkość i jakość. Główne składniki kapitału obrotowego netto to:

Zapasy przemysłowe przedsiębiorstwa;

Należności;

Gotówka i papiery wartościowe;

Zobowiązania krótkoterminowe.

2. zapewnienie akceptowalnej wielkości, struktury i rentowności aktywów, czyli różne poziomy różnych aktywów obrotowych mają różny wpływ na zysk. Każdą decyzję związaną z określeniem poziomu środków pieniężnych, należności i zapasów należy rozpatrywać zarówno z punktu widzenia rentowności tego rodzaju aktywów, jak i z punktu widzenia optymalna struktura kapitał obrotowy.

jeśli przedsiębiorstwo nie ma wystarczającej ilości pieniędzy, wiąże się to z ryzykiem zatrzymania produkcji, możliwym niewywiązaniem się z zobowiązań, a tym samym utratą partnerów;

duża kwota nieuzasadnionych należności prowadzi do dywersji kapitału obrotowego, aw konsekwencji do utraty płynności.

duży zapas wyrobów gotowych w pojemnikach wiąże się również z ryzykiem poniesienia dodatkowych kosztów, a co za tym idzie zmniejsza dochody;

wysoki poziom zobowiązań może być związany z nabywaniem zapasów, co prowadzi do dywersyfikacji środków, a w konsekwencji do niewypełniania zobowiązań;

wysoki udział długoterminowego kapitału dłużnego może prowadzić do spadku zysków, ponieważ to źródło środków jest drogie.

Tak więc płynność i akceptowalna wydajność aktywów obrotowych jest w dużej mierze zdeterminowana poziomem kapitału obrotowego netto.

Proponujemy kilka sposobów uzupełnienia braku kapitału obrotowego przedsiębiorstwa oraz źródeł własnego kapitału obrotowego:

Jednym ze sposobów na pozyskanie środków finansowych przedsiębiorstwa może być emisja papierów wartościowych (udziałów) przedsiębiorstwa z podwyższeniem wielkości kapitału zakładowego docelowego poprzez dodatkową emisję akcji kosztem dodatkowego kapitału na przeszacowanie i sprzedaż ich założyciele.

Pozyskiwanie pożyczonego kapitału (krótkoterminowe kredyty bankowe).

Finansowanie działalności przedsiębiorstwa poprzez leasing, tj. przedsiębiorstwo nie nabywa drogiego sprzętu na własność, lecz bierze go na leasing, czyli na długoterminowy leasing, a tym samym nie wycofuje środków z obrotu.

Zawierając umowy na wysyłkę produktów, dokładnie przestudiuj wypłacalność i poziom stabilności finansowej kupujących.

Lista bibliograficzna

dynamika ekonomicznego kapitału obrotowego

Bałabanow I.T. Podstawy zarządzanie finansami. Jak zarządzać kapitałem. - M.: Finanse i statystyka, 1994.

Bocharow W.W. Finansowe i kredytowe metody regulacji rynku inwestycyjnego. - M.: Finanse i statystyka, 1993.

Kovalev A.I., Privalov V.P. analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa. - M.: Centrum Ekonomii i Marketingu, 1996.

Markaryan E.A., Gerasimenko G.P., Markaryan S.E. Analiza ekonomiczna działalności finansowej. - Rostów n / a: Phoenix, 2005.

Rusak N.A., Rusak V.A. Podstawy analiza finansowa. - M., 1995.

Chechevitsyna L.N. Analiza działalności finansowej i gospodarczej. - Wyd. 5, dodaj. I reworker. - Rostów n / a: Feniks, 2010.

Ekonomia, organizacja i planowanie produkcja przemysłowa: studia. Zasiłek / pod. Wyd. NA. Lisitsina. - M., 1993.

Statystyka ekonomiczna: Podręcznik / wyd. Yu.N. Iwanowa. - M.: INFRA-M, 2001.

Hostowane na Allbest.ru

Podobne dokumenty

Pojęcie i skład kapitału obrotowego, źródła ich powstawania. Analiza dynamiki i struktury kapitału obrotowego OJSC „DEP-12”, ocena efektywności ich wykorzystania. Poprawa wykorzystania kapitału obrotowego, optymalizacja należności.

praca dyplomowa, dodana 23.01.2013

Pojęcie i istota ekonomiczna kapitału obrotowego. Analiza składu, struktury, dynamiki kapitału obrotowego i ocena ich obrotu w JSC "Gomelgazstroy". Skład, struktura, obrót i wartość przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego.

praca semestralna, dodana 14.06.2010

Pojęcie i skład kapitału obrotowego. Źródła powstawania i efektywność zarządzania kapitałem obrotowym. Analiza dynamiki i struktury kapitału obrotowego LLC „Medcom-MP”. Optymalizacja należności. Problemy w wykorzystaniu kapitału obrotowego.

praca dyplomowa, dodana 19.12.2014

Skład, struktura i źródła tworzenia kapitału obrotowego. Klasyfikacja aktywów obrotowych według stopnia płynności. Określenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Metody normalizacji kapitału obrotowego. Efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.

streszczenie, dodane 22.08.2010

Krótka charakterystyka organizacyjna i ekonomiczna KFH „Andreapolskoe”. Analiza wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Skład i wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego przez przedsiębiorstwo. Racjonowanie i poprawa racjonowania kapitału obrotowego.

praca semestralna, dodana 26.02.2008

Istota ekonomiczna i rola kapitału obrotowego, źródła ich powstawania, wskaźniki efektywności wykorzystania i ich kalkulacja. Zarządzanie majątkiem obrotowym. Ustalenie zapotrzebowania na środki obrotowe. Kolejność i metody standaryzacji wyrobów gotowych.

praca semestralna, dodana 21.10.2011

Ekonomiczna istota kapitału obrotowego, ich skład i klasyfikacja. Źródła powstawania i wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego. Główne elementy struktury kapitału obrotowego SEC "Carevich", sposoby poprawy efektywności ich wykorzystania.
Wpływ przyspieszenia obrotu kapitału obrotowego na efektywność produkcji (na podstawie materiałów JSC „Livgidromash”)

Istota ekonomiczna, skład i struktura kapitału obrotowego, źródła ich powstawania oraz wskaźniki efektywności. Analiza wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i kierunku przyspieszenia ich obrotu na przykładzie JSC „Livgidromash”.

Federalna Państwowa Instytucja Edukacyjna Wyższej Edukacji Zawodowej Syberyjski Uniwersytet Federalny

Instytut Zarządzania Procesami Biznesowymi i Ekonomii

Wydział Ekonomii

Streszczenie na temat dyscypliny: „Finanse i kredyt”

Temat: „Analiza efektywności wykorzystania kapitału obrotowego”

Ukończone przez: studenta III roku

Grupy EA 08-22 Kozlova N.V.

Sprawdzone przez: Chudnovets A.Yu.

Krasnojarsk

WSTĘP …………………………………………………………………………………..3

1. AKTYWA OBROTOWE PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBRÓT……………………………………………………….……………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… ………………………………………………………………………………………………………………………………………… …………………………………………………………………………………….

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego……………..………………..4

1.2 Klasyfikacja kapitału obrotowego……………………………………………….7

1.3 Metodologia analizy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego ... .10

2. ANALIZA efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i sposobów jego poprawy……………………….19

wniosek……………………………………………………………………….25

BIBLIOGRAFIA…………………………………………………………27

WPROWADZANIE

Kapitał obrotowy jest jednym ze składników majątku przedsiębiorstwa. Stan i efektywność ich wykorzystania jest jednym z głównych warunków pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa. Rozwój relacji rynkowych determinuje nowe warunki ich organizacji. Wysoka inflacja, brak płatności i inne zjawiska kryzysowe zmuszają przedsiębiorstwa do zmiany polityki w zakresie kapitału obrotowego, poszukiwania nowych źródeł uzupełniania i badania problemu efektywności ich wykorzystania.

Aby zapewnić nieprzerwany proces produkcyjny, wraz z głównymi aktywami produkcyjnymi potrzebne są przedmioty pracy i zasoby materialne. Przedmioty pracy wraz ze środkami pracy uczestniczą w tworzeniu produktu pracy, jego wartości użytkowej.

Obecność przedsiębiorstwa z wystarczającym kapitałem obrotowym i rezerwami produkcyjnymi o optymalnej strukturze jest niezbędnym warunkiem jego normalnego funkcjonowania w gospodarce rynkowej. Dlatego przedsiębiorstwo powinno prowadzić racjonowanie kapitału obrotowego, którego zadaniem jest stworzenie warunków zapewniających ciągłość działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa.

Ważna jest również umiejętność właściwego zarządzania kapitałem obrotowym i zapasami, opracowywania i wdrażania środków, które pomagają zmniejszyć zużycie materiałów produktów i przyspieszyć obrót kapitałem obrotowym. W wyniku przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego są one uwalniane, co daje szereg pozytywnych efektów.

Przedsiębiorstwo w przypadku efektywnego zarządzania kapitałem obrotowym i zapasami może osiągnąć racjonalną pozycję ekonomiczną, zrównoważoną pod względem płynności i rentowności.

Wszystko to decyduje o trafności wybranego tematu streszczenia.

Celem streszczenia jest: analiza stanu kapitału obrotowego i ocena ich efektywności na przykładzie przedsiębiorstwa JSC „Yaransky KMP”.

1. AKTYWA ROBOCZE PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBRÓT

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego

Kapitał obrotowy to część kapitału firmy zainwestowana w jej aktywa obrotowe. W ujęciu materialnym kapitał obrotowy obejmuje: przedmioty pracy (surowce i materiały, paliwo itp.), produkty gotowe w magazynach przedsiębiorstwa, towary do odsprzedaży, gotówkę i środki w rozliczeniach.

W ramach kapitału obrotowego zwyczajowo rozumie się wartość pieniężną kosztów środków w produkcji, czyli zapasów surowców i materiałów w magazynach, produkcji w toku, produktów gotowych na stanie, a także środków w rozliczeniach - głównie zadłużenia wysłane, ale nieopłacone za produkty i należności, a także środki pieniężne na rachunkach firmy.

Głównym celem kapitału obrotowego jest zapewnienie ciągłości procesu produkcji i sprzedaży wyrobów, kompletności i terminowości finansowania działalności handlowej.

Organiczną własnością kapitału obrotowego jest ich ciągły ruch, który odbywa się w formie cyklu – konsekwentna zmiana ich form funkcjonalnych w produkcji.

W pierwszej fazie obiegu kapitału obrotowego działają w formie pieniądza.

Ten etap obiegu środków ma charakter przygotowawczy. Odbywa się w sferze obiegu. Ich głównym celem jest służenie tworzeniu rezerw produkcyjnych za pomocą środków pieniężnych. Dalej na etapie produkcji przybierają postać produkcji w toku, skoncentrowanej na pracach, poszczególnych przejściach technologicznych, w magazynach. Na końcowym etapie nowopowstały produkt gotowy jest dostarczany do magazynu, a następnie sprzedawany konsumentowi, a zainwestowane w niego środki są zwracane do gotówki. Istnieje możliwość kolejnej inwestycji środków.

Cechą charakterystyczną kapitału obrotowego jest duża szybkość ich obrotu. Funkcjonalna rola kapitału obrotowego w procesie produkcyjnym różni się zasadniczo od kapitału trwałego. Kapitał obrotowy zapewnia ciągłość procesu produkcyjnego.

Materialne elementy kapitału obrotowego (przedmioty pracy) są zużywane w każdym danym cyklu produkcyjnym. Tracą całkowicie swoją naturalną formę, dlatego są w pełni wliczane w koszt wytworzonych produktów (wykonanej pracy, świadczonych usług).

Etapy obiegu kapitału obrotowego:

D-T-. . .P. . . - T "- D",

gdzie D - środki przekazane przez podmiot gospodarczy;

T - środki produkcji;

P - produkcja;

T ”- gotowe produkty;

D ”- środki pieniężne otrzymane ze sprzedaży produktów i obejmują zrealizowane zyski.

Punkty (...) oznaczają, że obieg środków zostaje przerwany, ale proces ich obiegu trwa nadal w sferze produkcji.

Obieg kapitału obejmuje trzy etapy: zaopatrzenie (zakupy), produkcję i marketing.

Każda firma zaczyna się od pewnej ilości gotówki, która jest wykorzystywana w określonej ilości zasobów do produkcji (lub towarów na sprzedaż).

W wyniku etapu zaopatrzenia kapitał obrotowy zostaje przeniesiony z formy pieniężnej na produkcyjną (przedmioty pracy lub towary).

Na etapie produkcji zasoby są ucieleśniane w towarach, pracach lub usługach. Efektem tego etapu jest przejście kapitału obrotowego z formy produkcyjnej na towarową.

Na etapie realizacji kapitał obrotowy z formy towarowej ponownie przechodzi w formę pieniężną. Wielkość początkowej kwoty pieniędzy (D) i przychodu (D") ze sprzedaży produktów (robót, usług) nie pokrywają się pod względem wielkości. Wynikowy wynik finansowy przedsiębiorstwa (zysk, strata) wyjaśnia przyczyny rozbieżność.

Jak widać, elementy kapitału obrotowego są częścią ciągłego przepływu transakcji biznesowych. Zakup skutkuje wzrostem zapasów i zobowiązań; produkcja prowadzi do wzrostu wyrobów gotowych; sprzedaż prowadzi do wzrostu należności oraz środków pieniężnych w kasie i na rachunku bieżącym. Ten cykl operacji powtarza się wiele razy i ostatecznie sprowadza się do otrzymania gotówki i wypłaty gotówki.

Okres, w którym dokonywany jest obrót środkami, to czas trwania cyklu produkcyjnego i handlowego.

Na ten okres składa się czas między wypłatą pieniędzy za surowce i materiały a otrzymaniem pieniędzy ze sprzedaży gotowych produktów. Na długość tego okresu mają wpływ: okres kredytowania odbiorców przez przedsiębiorstwo, okres zapasów surowców i materiałów, okres produkcji i przechowywania wyrobów gotowych.

Elementy kapitału krążącego nieustannie przemieszczają się ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji i ponownie wracają do produkcji. Część kapitału obrotowego znajduje się stale w sferze produkcji (zapasy, produkcja w toku, produkty gotowe w magazynie itp.), a druga część znajduje się w sferze obrotu (wysyłane produkty, należności, gotówka, papiery wartościowe itp. ). Dlatego o składzie i wielkości kapitału obrotowego przedsiębiorstwa decydują nie tylko potrzeby produkcji, ale także potrzeby obiegu.

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy dla sfery produkcji i dla sfery obiegu nie jest takie samo dla różnych rodzajów działalności, a nawet dla poszczególnych przedsiębiorstw w tej samej branży. Potrzeba ta jest determinowana przez zawartość materiałową i stopę obrotu kapitału obrotowego, wielkość produkcji, technologię i organizację produkcji, procedurę sprzedaży produktów i zakupu surowców i materiałów oraz inne czynniki.

Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze i sposoby jej poprawy na przykładzie OJSC "Yaransky mleczarnia"
Praca dyplomowa >> Ekonomia
I zadania analiza do negocjacji fundusze 2.2. Metodologia analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze 2.3. Metodologia określania potrzeb i optymalnej wielkości do negocjacji fundusze ROZDZIAŁ 3 ANALIZA EFEKTYWNOŚĆ ZASTOSOWANIA do negocjacji FUNDUSZE PRZEDSIĘBIORSTWA...
Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje
Kurs pracy>> Finanse
Gospodarczy analiza działalność gospodarcza na temat: „ Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje” ... Michurina, d.38, produkcja analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje. Aby osiągnąć cel...
Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze i sposoby jej poprawy na przykładzie OOO Slavgorodskiy
Zajęcia >> Finanse

WPROWADZANIE

Niezbędnym warunkiem funkcjonowania przedsiębiorstwa jest dostępność kapitału obrotowego. Niedobór kapitału obrotowego paraliżuje działalność przedsiębiorstwa i prowadzi do pogorszenia jego pozycja finansowa.
Rynek wiąże się z konkurencją między różnymi producentami i zachęca do ciągłego poszukiwania rezerw w celu poprawy efektywności wykorzystania wszystkich materiałów i materialnych czynników produkcji, w tym kapitału obrotowego. Możesz zidentyfikować i praktycznie zastosować te rezerwy za pomocą analiza ekonomiczna. Stan i wykorzystanie kapitału obrotowego to jeden z najważniejszych aspektów pracy analitycznej. Pełniejsze i bardziej racjonalne wykorzystanie kapitału obrotowego przedsiębiorstwa przyczynia się do poprawy wszystkich jego wskaźników technicznych i ekonomicznych: wzrostu wydajności pracy, wzrostu produkcji, obniżenia jego kosztów i maksymalnego zysku. Potrzeba prognozowania i planowania kapitału obrotowego jest uwarunkowana szczególnym znaczeniem tego kategoria ekonomiczna dla działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Zaawansowany charakter kapitału obrotowego, konieczność inwestowania w nie koszty do osiągnięcia efekt ekonomiczny zrównać je z prawdziwymi inwestycjami.
W kontekście kryzysu gospodarczego i sankcji nałożonych na Rosję przez społeczność międzynarodową, charakteryzujących się przede wszystkim poważnym niedoborem płynności, szczególnie istotne stały się kwestie zarządzania kapitałem obrotowym jako najbardziej płynną częścią aktywów spółki.
Ponadto istniejące metody analizy kapitału obrotowego nie są wolne od wad. Analiza literatury ekonomicznej dotyczącej rozważanego zagadnienia pozwala stwierdzić, że doskonalenie metodologii analizy jest w dużej mierze utrudnione przez problemy natury zarówno teoretycznej, jak i praktycznej. Do tej pory nie ma jednolitości poglądów naukowców i praktyków na charakter kapitału obrotowego. Współczynniki wykorzystywane w procesie analizy nie zawsze pozwalają wiarygodnie określić wyniki wykorzystania kapitału obrotowego, dlatego metody oparte na wykorzystaniu takich współczynników należy prawidłowo przyjąć. decyzje zarządcze mające na celu kształtowanie i poprawę efektywności ich wykorzystania. Ponadto baza informacji oparta na danych tradycyjnie wykorzystywana do celów analitycznych sprawozdawczość finansowa, zawiera istotne ograniczenia takiej analizy.
Problemy te wymagają dogłębnej analizy w celu znalezienia sposobów na poprawę jakości analizy ekonomicznej kapitału obrotowego.
Celem tej pracy jest wypracowanie działań poprawiających efektywność wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.
Zgodnie z tym celem w końcowej pracy kwalifikacyjnej postawiono następujące zadania:
1. Rozważ koncepcje i treść ekonomiczną kapitału obrotowego.
2. Zbadaj klasyfikację kapitału obrotowego.
3. Zidentyfikuj wskaźniki wykorzystania kapitału obrotowego firmy.
4. Przeprowadzić analizę struktury i dynamiki kapitału obrotowego przedsiębiorstwa Niepubliczna Spółka Akcyjna (NJSC) „City Bakery No. 2”. (dawniej ZA O - Zamknięta Spółka Akcyjna)
5. Oceń efektywność wykorzystania majątku obrotowego firmy.
6. Opracować środki mające na celu poprawę efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.
7. Oblicz skuteczność proponowanych działań.
Przedmiotem opracowania jest NJSC „City Bakery No. 2”.
Przedmiotem opracowania jest zwiększenie efektywności wykorzystania kapitału obrotowego.
Podstawy teoretyczne i metodologiczne badania. teoretyczne i podstawy metodologiczne badaniami były prace krajowych i zagranicznych naukowców z zakresu ekonomii oraz analizy działalności organizacji, aktów prawnych i regulacyjnych Federacja Rosyjska o rozwoju gospodarczym i organizacji systemów księgowych.
W trakcie badania metoda ekonomiczna i statystyczna, metody grupowania, analiza kompleksowa, porównawcza i Analiza czynników i inne metody badań naukowych.

1. ANALIZA EFEKTYWNOŚCI WYKORZYSTANIA MAJĄTKU ROBOCZEGO PRZEDSIĘBIORSTWA

(CHARAKTERYSTYKA TEORETYCZNA)

1.1 Pojęcie, treść i klasyfikacja kapitału obrotowego

kapitał obrotowy to zespół aktywów produkcyjnych i funduszy obiegowych w ujęciu pieniężnym. Te składniki kapitału obrotowego w różny sposób służą procesowi reprodukcji: pierwszy – w sferze produkcji, drugi – w sferze cyrkulacji.

Warunki wydania i sprzedaży towarów wymagają, aby magazyny: przedsiębiorstwo produkcyjne stale znajdowały się zapasy środków materialnych zużywanych w procesie produkcyjnym, a także wyrobów gotowych. Jednocześnie, aby zapewnić nieprzerwaną pracę, konieczne jest, aby warsztaty miały pewne zaległości w zakresie niedokończonych produktów. I wreszcie przedsiębiorstwo musi mieć pod ręką pewną gotówkę, na rachunkach bankowych, w rozliczeniach.
Aktywa organizacji, które w wyniku prowadzonej działalności gospodarczej całkowicie przenoszą swoją wartość na finalny produkt końcowy, raz biorą udział w procesie produkcyjnym, zmieniając lub tracąc swoją naturalno-materialną formę, nazywamy kapitałem obrotowym.
Wymieniamy cechy kapitału obrotowego:
- pełne zużycie w ciągu jednego cyklu produkcyjnego i pełne przeniesienie wartości na nowo powstające produkty;
- bycie w ciągłym obiegu;
- podczas jednego obrotu kapitał obrotowy zmienia swoją formę z pieniężnej na towarową, z towarowego na pieniężny, przechodząc przez etapy zakupu, konsumpcji, sprzedaży.
Kapitał obrotowy badany jest pod kątem składu, struktury i efektywności wykorzystania.
Badając strukturę kapitału obrotowego, należy wziąć pod uwagę ich klasyfikację:
1. Zgodnie z funkcjonalną rolą w procesie produkcyjnym kapitał obrotowy (OS) dzieli się na:
- obrotowy majątek produkcyjny (zapasy i środki trwałe w produkcji);
- środki obrotowe w obrocie (produkty gotowe, gotówka i rozliczenia).
2. W zależności od stopnia płynności dzieli się je na:
- absolutnie płynne (gotówkowe i krótkoterminowe inwestycje finansowe);
- Szybko dostępne aktywa obrotowe (normalne należności);
- aktywa wolnorotujące (zapasy, wyroby gotowe, towary).
3. Aktywa obrotowe dzieli się według stopnia ryzyka:
- minimalny stopień ryzyka (gotówkowe i krótkoterminowe inwestycje finansowe);
- niski stopień ryzyka (należności, z wyjątkiem wątpliwych produktów gotowych);
- średni stopień ryzyka (zapasy z VAT, z wyłączeniem wyrobów gotowych);
- wysoki stopień ryzyka (wątpliwe należności, produkty gotowe, na które nie ma zapotrzebowania, budowa w toku na anulowanym zamówieniu)
- Skład kapitału obrotowego rozumiany jest jako zbiór elementów tworzących aktywa obrotowe i fundusze obrotowe.
- Elementami kapitału obrotowego są: surowce; podstawowe materiały i zakupione półprodukty; materiały pomocnicze; paliwo i paliwo; materiały na pojemniki i pojemniki; części do naprawy; narzędzia; inwentarz gospodarstw domowych i inne IBE; produkcja w toku i półfabrykaty własnej produkcji; przyszłe wydatki; produkt końcowy; wysłane towary; gotówka; dłużnicy; inni.
Rysunek 1.1 przedstawia skład pierwiastkowy kapitału obrotowego.

Rysunek 1.1 - Skład pierwiastkowy kapitału obrotowego

Fundusze obrotowe obejmują: produkty gotowe, gotówkę oraz środki w rozliczeniach.
Znajdujące się w ciągłym ruchu majątek produkcyjny i fundusze obiegowe zapewniają nieprzerwany obieg środków. Obieg funduszy przedsiębiorstw rozpoczyna się od zaliczki wartości w gotówce na zakup surowców, materiałów, paliwa i innych środków produkcji - pierwszy etap obiegu. W rezultacie gotówka przybiera postać zapasów, wyrażających przejście ze sfery obiegu do sfery produkcji. W tym wszystkim wartość nie jest wydatkowana, ale zwiększana, ponieważ po zakończeniu obwodu jest zwracana. Drugi etap obiegu odbywa się w procesie produkcji, w którym siła robocza dokonuje produktywnego zużycia środków produkcji, tworząc Nowy produkt, który niesie przeniesioną i nowo utworzoną wartość. Zaawansowana wartość ponownie zmienia swoją formę – z produkcyjnej przechodzi w towarową. Trzecim etapem obiegu jest sprzedaż wyrobów gotowych (robót, usług) oraz otrzymanie środków. Na tym etapie kapitał obrotowy ponownie przechodzi ze sfery produkcji do sfery cyrkulacji. Przerwany obieg towarów zostaje wznowiony, a wartość przechodzi z formy towarowej do formy pieniężnej. Różnica pomiędzy kwotą pieniędzy wydaną na wytworzenie i sprzedaż produktów (robót, usług) a otrzymaną ze sprzedaży wytworzonych produktów (robót, usług) stanowi oszczędności gotówkowe przedsiębiorstwa.
Surowce to produkty przemysłu wydobywczego
1. Materiały to produkty, które zostały już przetworzone. Materiały dzielą się na podstawowe i pomocnicze.
Główne z nich to materiały, które są bezpośrednio zawarte w składzie wytwarzanego produktu (metal, tkaniny).
Pomocnicze – są to materiały niezbędne do zapewnienia normalnego procesu produkcyjnego. Same nie są zawarte w składzie gotowego produktu (smar, odczynniki).
Półprodukty - produkty wykończone obróbką w jednym etapie i przekazane do przerobu na kolejny etap. Półprodukty mogą być własne i zakupione. Jeżeli półprodukty nie są produkowane we własnym przedsiębiorstwie, ale są kupowane od innego przedsiębiorstwa, uważa się je za zakupione i ujmuje się w zapasach.
2. Produkcja w toku to wyrób (dzieło), który nie przeszedł wszystkich etapów (faz, redystrybucji) przewidzianych procesem technologicznym, a także wyroby niekompletne, które nie przeszły badań i odbioru technicznego.
3. Koszty przyszłych okresów to koszty danego okresu podlegające spłacie kosztem kosztów kolejnych okresów.
4. Wyrobami gotowymi są w pełni gotowe wyroby gotowe lub półprodukty przyjmowane do magazynu przedsiębiorstwa.
5. Należności - pieniądze, które są fizyczne lub osoby prawne należne z tytułu dostaw towarów, usług lub surowców.
6. Gotówka - to gotówka przechowywana w kasie przedsiębiorstwa, na rachunkach bieżących banków oraz w rozliczeniach.
Na podstawie składu pierwiastkowego kapitału obrotowego można obliczyć ich strukturę, czyli udział kosztu poszczególnych składników kapitału obrotowego w ich koszcie całkowitym.
Według źródeł powstania środki trwałe dzieli się na własne i pożyczone (pożyczone).
Własne środki trwałe tworzone są kosztem kapitału własnego przedsiębiorstwa (kapitał docelowy, kapitał rezerwowy, skumulowany zysk itp.).
Struktura pożyczonego kapitału obrotowego obejmuje kredyty bankowe oraz zobowiązania. Są one dostarczane przedsiębiorstwu do tymczasowego użytku. Jedna część jest płatna (kredyty i pożyczki), druga jest bezpłatna (rachunki płatne).
W zależności od poziomu sterowalności systemy operacyjne dzielą się na znormalizowane i nieznormalizowane. Standaryzowane są te systemy operacyjne, które zapewniają ciągłość produkcji i przyczyniają się do efektywnego wykorzystania zasobów. Są to zapasy, rozliczenia międzyokresowe, produkcja w toku, wyroby gotowe na magazynie. Środki pieniężne, wysłane produkty, należności są klasyfikowane jako niestandaryzowany kapitał obrotowy. Brak norm nie oznacza, że można dowolnie zmieniać wysokość tych środków. Obecna procedura rozliczeń między przedsiębiorstwami przewiduje system sankcji za wzrost niepłatności.
Znormalizowane systemy operacyjne są planowane przez przedsiębiorstwo, natomiast nieznormalizowane systemy operacyjne nie są przedmiotem planowania.
W praktyce planowania, rachunkowości i analiz kapitał obrotowy grupuje się według następujących kryteriów:
- w zależności od funkcjonalnej roli w procesie produkcyjnym - obrotowe aktywa produkcyjne (fundusze) i fundusze obrotowe;
- w zależności od praktyki kontroli, planowania i zarządzania - znormalizowany system operacyjny i niestandardowy system operacyjny;
- w zależności od źródeł akumulacji kapitału obrotowego - kapitał obrotowy własny i kapitał obrotowy pożyczony;
- w zależności od płynności (szybkość zamiany na gotówkę) - środki absolutnie płynne, środki trwałe sprzedane szybko, środki trwałe sprzedane powoli;
- w zależności od stopnia ryzyka inwestycji kapitałowej - kapitał obrotowy o minimalnym ryzyku inwestycyjnym, kapitał obrotowy o niskim ryzyku inwestycyjnym, kapitał obrotowy o średnim ryzyku inwestycyjnym, kapitał obrotowy o wysokim ryzyku inwestycyjnym;
- w zależności od standardów rachunkowości i odzwierciedlenia w bilansie firmy - środki trwałe w zapasach, należności, krótkoterminowe inwestycje finansowe, środki pieniężne, inne aktywa obrotowe;
- w zależności od zawartości materialnej - przedmioty pracy, wyroby gotowe i towary, gotówka i środki w rozliczeniach.
W strukturze kapitału obrotowego odnosi się do stosunku między elementami w łącznej kwocie kapitału obrotowego.
Skład i struktura kapitału obrotowego różnią się w zależności od sektorów i podsektorów gospodarki. Decyduje o nich wiele czynników porządku przemysłowego, gospodarczego i organizacyjnego.
Tak więc środki trwałe stanowią wartość przekazaną w formie pieniężnej na systematyczne tworzenie i wykorzystanie kapitału obrotowego i środków obrotowych w minimalnej wymaganej wysokości, aby zapewnić realizację programu produkcyjnego przez przedsiębiorstwo i terminowość rozliczeń. Ponieważ system operacyjny obejmuje zarówno zasoby materialne, jak i pieniężne, nie tylko proces zależy od ich organizacji i efektywności użytkowania. produkcja materiałów ale także stabilność finansową przedsiębiorstwa.

1.2 Polityka zarządzania wykorzystaniem kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Inflacja, brak płatności i inne zjawiska kryzysowe wymuszają na przedsiębiorstwach zmianę polityki w zakresie kapitału obrotowego, poszukiwanie nowych źródeł uzupełniania oraz badanie problemu efektywności ich wykorzystania. Materialną podstawą produkcji są aktywa produkcyjne w postaci środków pracy. W procesie funkcjonowania środki pracy i przedmioty pracy w różny sposób iw różnym stopniu przenoszą swoją wartość na wartość wytworzonego produktu. Stąd też podział majątku produkcyjnego na trwały i obrotowy. Obracające się aktywa produkcyjne służą sferze produkcji i w pełni przenoszą swoją wartość na koszt wyrobów gotowych, zmieniając ich pierwotną formę w trakcie jednego cyklu produkcyjnego. W ich obrocie kapitał obrotowy konsekwentnie przyjmuje formy pieniężne, produkcyjne i towarowe, co odpowiada ich podziałowi na aktywa produkcyjne i fundusze obiegowe.
Organizacja kapitału obrotowego ma fundamentalne znaczenie w ogólnym kompleksie problemów zwiększania ich efektywności. Organizacja kapitału obrotowego obejmuje:
- określenie składu i struktury kapitału obrotowego;
- określenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy;
- określenie źródeł tworzenia kapitału obrotowego;
- dysponowanie i manewrowanie kapitałem obrotowym;
- Odpowiedzialność za bezpieczeństwo i efektywność wykorzystania kapitału obrotowego.
Więc dla przedsiębiorstwa przemysłowe funkcja jest to, że większość ich kapitału obrotowego zajmują zapasy i należności.
Jedną z podstawowych zasad organizacji kapitału obrotowego jest racjonowanie. Wdrożenie tej zasady pozwala ekonomicznie uzasadnić wymaganą wielkość własnego kapitału obrotowego, a tym samym zapewnić warunki do pomyślnej realizacji ich funkcji produkcyjnych oraz płatniczych i rozliczeniowych. Błędna praktyka naszych czasów odchodzenia od racjonowania kapitału obrotowego jest jedną z przyczyn kryzysu dyscypliny płatniczej i rozliczeniowej.
Najważniejszą zasadą prawidłowej organizacji kapitału obrotowego jest wykorzystanie ich ściśle zgodnie z ich przeznaczeniem. Naruszenie tej zasady poprzez przekierowanie kapitału obrotowego z obrotu produkcyjnego na pokrycie strat, strat wynikających z niegospodarności, na opłacenie zawyżonych cen odsetki bankowe na pożyczkach, na składkach do budżetu płatności podatkowych doprowadziły do kryzysu dyscypliny płatniczej i rozliczeniowej, wzrostu ogromnych długów wobec dostawców dostarczanych surowców i wyrobów gotowych, pracowników i pracowników dla wynagrodzenie, budżet podatkowy.
Ważną zasadą organizacji kapitału obrotowego jest zapewnienie ich bezpieczeństwa, racjonalne wykorzystanie i przyspieszenie obrotów. Organizacja kapitału obrotowego przedsiębiorstw z konieczności obejmuje systematyczne monitorowanie bezpieczeństwa i efektywności użytkowania poprzez audyty i badania oparte na danych statystycznych, sprawozdaniach operacyjnych i księgowych.
Jedną z ważnych przyczyn braku kapitału obrotowego dla wielu przedsiębiorstw jest brak stabilnej podaży surowców. Prowadzi to do tego, że czasami kupowane jest jednorazowo 30-50 razy więcej niż dzienne zużycie surowców. Uzyskuje się wypłaty z woleja, dlatego potrzebny jest ogromny kapitał obrotowy.
Problem braku spłaty wymusza klasyfikację wierzycieli według wieku zaległych należności oraz w zależności od tego, komu należy teraz spłacić, kto może jeszcze czekać, a komu w ogóle nie można spłacić. Na pierwszym miejscu w tej kolejce są spłaty kredytów i odsetki od nich. banki komercyjne i podatki do budżetu federalnego. Opóźnione płatności zamieniają się tutaj w kary w takiej wysokości, że mogą łatwo doprowadzić firmę do bankructwa. Należy jednak zauważyć, że w rosyjskiej praktyce gospodarczej zagrożenie to jest raczej warunkowe. Obecnie możliwość upadłości jest odwrotnie proporcjonalna do wielkości przedsiębiorstwa, przy czym to wszystko dotyczy tego pierwszego przedsiębiorstwa państwowe ta odwrotna zależność jest jeszcze wyraźniejsza.
Zapewnienie odpowiedniego kapitału obrotowego, który umożliwia firmie opłacanie surowców i robocizny, ponoszenie kosztów związanych z działalnością produkcyjną i marketingową, w praktyce sprowadza się do rozwiązania kilku bardzo trudnych zadań.
Pierwszym z nich, którego rozwiązanie może znacząco zasilić kapitał obrotowy przedsiębiorstwa, jest zarządzanie zapasami. Według zachodnich podręczników zarządzania finansami, z punktu widzenia adekwatności kapitału obrotowego żaden czynnik nie jest tak ważny jak szybkość obrotu zapasami.
Aby jednak określić wpływ tego czynnika na rosyjską rzeczywistość, konieczne jest posiadanie przynajmniej dokładnych informacji o dostępności rezerw i obliczenie standardów ich wykorzystania. Oznacza to, że wszystko zaczyna się od kwestii księgowych. Nie ulega wątpliwości, że system księgowy w magazynach przedsiębiorstw wymaga poprawy.
W końcu firma często kupuje te same surowce po różnych cenach. Sklepikarze mają wszystkie surowce zapisane na różnych kartach (ponieważ mają różne ceny). Dział księgowości musi odpisać ten surowiec po określonej cenie, ale skoro odpisuje się go z różnych kart, okazuje się nowa metoda odpisy - losowo, jak karta leżała u magazyniera. Oczywiście na podstawie takich danych nie da się zarządzać finansami. Dotychczas najpowszechniejszą metodą w naszym kraju była metoda szacowania rezerw po rzeczywistym koszcie zakupu. Jednocześnie, w warunkach typowego dla wielu przedsiębiorstw długotrwałego przechowywania zapasów, po pierwsze zaniża się koszt produkcji, po drugie znacznie zaniża koszt materiałów odpadowych, co oznacza, że ich obroty są sztucznie zawyżane.
Stosowanie metody szacowania materiałów kosztem ostatnich zakupów prowadzi do zniekształcenia wartości pozostałych materiałów w kierunku ich redukcji, aw konsekwencji do przeszacowania wskaźnika rotacji. Wycena zapasów pozycji magazynowych po koszcie pierwszych zakupów prowadzi do tego, że koszt sprzedanych towarów kształtowany jest na podstawie najniższych cen materiałów, a ich salda szacowane są na maksymalny koszt. W związku z tym rotacja majątku obrotowego w tym przypadku będzie obiektywnie niższa niż przy zastosowaniu wcześniej rozważanych metod szacowania rezerw. Wyjście jest proste – wdrożenie w dziale magazynowo-księgowym przy średnim koszcie, który przewiduje instrukcja Ministerstwa Finansów.
Drugim aspektem problemu zwiększenia kapitału obrotowego jest usprawnienie systemu rozliczeniowego. Aby przyspieszyć rozliczenia, trzeba przede wszystkim znać wszystkich płatników – potrzebny jest rejestr, który zawiera informacje o kwotach umownych, terminach i innych parametrach związanych z przyjmowaniem płatności. Jednocześnie warto zastanowić się, kto io ile opóźni płatności, a kto w ogóle nie zapłaci.
W warunkach przejścia do gospodarki rynkowej stan kapitału obrotowego większości przedsiębiorstw uległ znacznemu pogorszeniu z przyczyn nie tylko lokalnych, ale także ogólnych: zniszczenia jednolitej przestrzeni gospodarczej, spadku poziomu produkcji, wzrostu ceny itp. Nowe modele zarządzania kapitałem obrotowym powinny być „docierane”, dobrowolnie przyjmowane przez przedsiębiorstwa. Prace w tym kierunku już trwają.

1. Zmniejsz koszt jednostki surowce, materiały, paliwo zapewniają produkcję z dużymi korzyściami ekonomicznymi. Przede wszystkim umożliwia opracowanie większej liczby gotowych produktów z danej ilości zasobów materialnych, a zatem stanowi jeden z poważnych warunków zwiększania skali produkcji.
2. Oszczędność zasobów materialnych, wprowadzanie do produkcji nowych, bardziej ekonomicznych materiałów przyczyniają się do ustalenia postępujących proporcji między poszczególnymi sektorami w procesie reprodukcji, osiągnięcia doskonalszej struktury sektorowej produkcji przemysłowej.
3. Chęć zaoszczędzenia zasobów materialnych zachęca do realizacji Nowa technologia i doskonalenie procesów technologicznych.
4. Oszczędności w zużyciu zasobów materialnych przyczyniają się do poprawy użytkowania zdolność produkcyjna oraz zwiększenie produktywności społecznej. Sam w sobie spadek jednostkowych kosztów przeszłej pracy zmaterializowanej oznacza wzrost wydajności pracy społecznej. Ale to nie jedyna rzecz – oszczędzanie zasobów materialnych pociąga za sobą oszczędności kosztów i żywej siły roboczej: względna konsumpcja jest zmniejszona siła robocza do transportu materiałów, ich wysyłki i rozładunku, do ich przechowywania.
5. Oszczędność zasobów materiałowych znacznie przyczynia się do obniżenia kosztów produkcji przemysłowej.
6. Znacząco wpływając na obniżenie kosztów produkcji, oszczędność zasobów materiałowych wpływa pozytywnie na kondycję finansową przedsiębiorstwa.

Efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym jest ważne dla firmy z następujących powodów:
1. Wielkość kapitału obrotowego w większości firm to ponad połowa wszystkich jej aktywów.
2. Rozwiązanie kwestii związanych z kapitałem obrotowym jest procesem ciągłym i w przeciwieństwie do innych obszarów działalności dyrektora finansowego wymaga więcej czasu. Kwota zainwestowana w każdą bieżącą pozycję aktywów może zmieniać się codziennie i musi być uważnie monitorowana, aby zapewnić jak najbardziej efektywne wykorzystanie gotówki.
3. Optymalne zarządzanie kapitałem obrotowym prowadzi do wzrostu przychodów i zmniejsza ryzyko deficytu gotówkowego firmy.
4. Właściwe zarządzanie kapitałem obrotowym zmaksymalizuje stopę zwrotu oraz zminimalizuje Twoją płynność i ryzyko handlowe.
Optymalizując proces gospodarowania i wykorzystania majątku obrotowego, szczególną uwagę należy zwrócić na należności i zapasy.
Należności to środki należne firmie, ale jeszcze przez nią nieotrzymane. Kapitał obrotowy obejmuje należności, których termin wymagalności nie przekracza jednego roku.
Należności mogą być reprezentowane przez następujące pozycje: należności z podstawowej działalności oraz należności z innych transakcji.
Należności z tytułu pozostałych transakcji obejmują takie pozycje, jak zaliczki na rzecz pracowników, zaliczki na poczet oddziałów, depozyty jako gwarancja zadłużenia, należności z tytułu transakcji finansowych (należności z tytułu dywidend i odsetek) itp.
Zarządzanie należnościami to przede wszystkim kontrola obrotu środkami w rozliczeniach. Przyspieszenie obrotów to pozytywny trend działalność gospodarcza przedsiębiorstw.
Przyspieszenie obrotu można osiągnąć poprzez dobór potencjalnych nabywców, określenie terminów płatności, kontrolę zapadalności należności oraz wpływ na dłużników.
Wybór nabywców odbywa się poprzez analizę przestrzegania ich dyscypliny płatniczej w przeszłości, analizę ich aktualnej wypłacalności, analizę poziomu stabilności finansowej oraz analizę innych wskaźników finansowych charakteryzujących kondycję finansową przedsiębiorstwa – nabywcy.
Ustalanie warunków płatności za towar przez kupujących polega na tym, że kupujący ustala terminy zapłaty za towar: zapłacony wcześniej - otrzymał skonto od zapłaty za towar, zapłacony w terminie - utracił udzielony rabat, zapłacony z opóźnieniem - zapłać karę .
Kontrola zapadalności należności polega na rozróżnianiu należności według czasu ich powstania. Najpopularniejsza klasyfikacja przewiduje następujące grupowanie należności w dniach: do 30 dni, od 30 do 60 dni, od 60 do 90 dni, od 90 do 120 dni, powyżej 120 dni.
Najczęstsze sposoby wpływania na dłużników w celu spłaty długów to wysyłanie listów, rozmowy telefoniczne, wizyty osobiste, sprzedaż długów specjalnym organizacjom.
Zarządzanie należnościami oznacza również obowiązkową analizę porównawczą kwoty należności z kwotą zobowiązań. Dla sytuacji finansowej firmy bardzo ważne jest, aby należności nie przekraczały zobowiązań.
Polityka zarządzania należnościami stanowi integralną część polityki zarządzania majątkiem bieżącym i ma na celu zwiększenie wolumenu sprzedaży produktów, optymalizację wielkości tego zadłużenia oraz zapewnienie terminowej jego windykacji.
Polityka zarządzania zapasami wpisuje się w ogólną politykę zarządzania majątkiem obrotowym firmy i polega na optymalizacji ogólnej wielkości i struktury zapasów, minimalizacji kosztów ich utrzymania oraz zapewnieniu skutecznej kontroli nad ich przemieszczaniem.
Ustalając zapotrzebowanie na kapitał obrotowy należy wziąć pod uwagę, że w pierwszej kolejności na ich koszt koszty produkcji przedsiębiorstw i ich niedobór może prowadzić do przerw w procesie produkcyjnym. Po drugie, otrzymanie przychodu często nie pokrywa się z czasem wysyłki produktów i początkiem nowego cyklu produkcyjnego, czyli z czasem zużycia zasobów materialnych. W tych warunkach przedsiębiorstwo musi zapewnić taką ilość kapitału obrotowego, która pozwoli na uruchomienie nowego obwodu bez czekania na zakończenie poprzedniego. Ponadto, aby zapewnić nieprzerwaną działalność, przedsiębiorstwo musi mieć kapitał obrotowy wystarczający nie tylko na tworzenie aktywów obrotowych i realizację wydatków produkcyjnych, handlowych i administracyjnych, ale także na finansowanie działalności wszystkich obiektów usługowych organizacji.
Dlatego na początku pierwszego cyklu produkcyjnego konieczne jest zgromadzenie takiej ilości kapitału obrotowego, aby do czasu, gdy wniesiony do niego kapitał obrotowy zakończy swój obieg i zwróci w postaci przychodu, przedsiębiorstwo może ponosić koszty związane z zarówno działalność produkcyjna i marketingowa, jak i prace administracyjne.
W gospodarce rynkowej wszystkie zasoby finansowe, za pomocą których dokonywane jest tworzenie kapitału obrotowego, mają swoją wartość, dlatego istotną rolę odgrywa analiza źródeł kapitału obrotowego.

1.3 Metodologia analizy kapitału obrotowego

Istotność badanego tematu polega na tym, że sprawność funkcjonowania i stabilność finansowa przedsiębiorstw w dużej mierze zależą od dostępności środków obrotowych, ich struktury i poziomu wykorzystania. Dlatego system zarządzania majątkiem bieżącym, wraz z planowaniem, regulacją i księgowością, obejmuje regularną analizę ich składu, dynamiki, zgodności z potrzebami bieżącej działalności produkcyjnej i gospodarczej, w wyniku czego ewentualne usprawnienia w wykorzystaniu majątku obrotowego są identyfikowane, skraca się czas trwania cyklu finansowego, zapewniona jest ciągłość procesu produkcyjnego i sprzedaży produktów przy niższych kosztach środków finansowych. Analiza majątku obrotowego powinna charakteryzować się konsekwencją, celowością i skutecznością, obiektywizmem ocen, trafnością wniosków i propozycji.
Kondycja finansowa organizacji bezpośrednio zależy od tego, jak szybko środki zainwestowane w aktywa obrotowe zamieniają się w prawdziwe pieniądze. Tym samym wzrost niepłatności utrudnia rytm działania organizacji i prowadzi do wzrostu należności; nadmierne przeznaczanie środków na zapasy, produkcję w toku, wyroby gotowe prowadzi do nieefektywnego wykorzystania kapitału obrotowego.
Głównym zadaniem zarządzania majątkiem obrotowym jest kształtowanie wymaganego wolumenu, optymalizacja składu oraz zapewnienie efektywnego wykorzystania majątku obrotowego przedsiębiorstwa.
Analiza majątku obrotowego zajmuje ważne miejsce w analizie kondycji finansowej przedsiębiorstwa, gdyż w związku z jego działalnością gospodarczą pełnią one funkcję usługową, tj. w procesie obrotu aktywami obrotowymi powstaje zysk ze sprzedaży, który pod wieloma względami jest głównym źródłem środków zapewniających pomyślne funkcjonowanie organizacji komercyjnej.
Analiza kapitału obrotowego obejmuje następujące kroki:
- identyfikacja zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy;
- określenie źródeł finansowania kapitału obrotowego;
- analiza wpływu stanu majątku obrotowego na płynność;
- obliczenie rotacji kapitału obrotowego w celu określenia efektywności ich wykorzystania;
- Analiza zysku uzyskanego w wyniku wykorzystania kapitału obrotowego.
Ogólnie przyjęte metody analizy, co do zasady, polegają na realizacji powyższych etapów, wykorzystując jako bazę księgowo-analityczną jedynie sprawozdania finansowe organizacji. Jednocześnie sprawozdania finansowe są tworzone zgodnie z zasadami ustalonymi przez państwo i nie uwzględniają w pełni potrzeb informacyjnych kierownictwa przedsiębiorstwa. W związku z tym w pracach ekonomistów proponuje się wykorzystanie budżetów i sprawozdań z ich wykonania opartych na danych rachunkowości zarządczej do analizy kapitału obrotowego, które powinny odzwierciedlać te same aspekty działalności gospodarczej, co formularze sprawozdawczości finansowej, ale informacje treść pierwszego różni się od treści informacyjnej drugiego. Duże znaczenie ma analiza kapitału obrotowego na przykładzie przedsiębiorstwa. Te pierwsze są bardziej analityczne, zawierają nie tylko wskaźniki finansowe, ale także niefinansowe i pozwalają oceniać aktywa przedsiębiorstwa nie przez najmniejszy z dwóch wskaźników – kosztu i ceny rynkowej – ale przez każdy z nich. To nie tylko zapewni więcej dokładna informacja do późniejszej analizy kapitału obrotowego, ale także do opracowania nowych, bardziej poprawnych metod obliczania wskaźników analitycznych.
Poniższy rysunek przedstawia etapy analizy kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.

Rysunek 1.2 - Etapy analizy kapitału obrotowego

Etap 1 - analiza struktury kapitałowej
W strukturze kapitału obrotowego odnosi się do stosunku między elementami w łącznej kwocie kapitału obrotowego. Na strukturę majątku obrotowego ma wpływ specyfika produkcji, zaopatrzenia, przyjęty tryb rozliczeń z nabywcami i odbiorcami. Badanie struktury jest podstawą do przewidywania przyszłych zmian w składzie kapitału obrotowego.
Struktura majątku obrotowego przedsiębiorstwa odzwierciedla przede wszystkim specyfikę cyklu operacyjnego, finansowego przedsiębiorstwa. Skład i struktura majątku obrotowego zależy od cyklu produkcyjnego (np. w inżynierii mechanicznej, gdzie cykl produkcyjny jest dość długi, znaczna część to produkcja w toku, w żywności, znaczna część to surowce i materiały), ponieważ a także na czynniki ekonomiczne i organizacyjne.
Skład i strukturę kapitału obrotowego należy rozważyć w zależności od:
- funkcjonalna rola w procesie produkcyjnym (kapitał obrotowy i środki obrotu);
- płynność, czyli kurs wymiany na gotówkę;
- stopień ryzyka inwestycji kapitałowych.
Niektórzy autorzy uważają, że analizując skład i strukturę majątku obrotowego, należy wziąć pod uwagę ich zależność od wielu czynników o charakterze przemysłowym, organizacyjnym i ekonomicznym, takich jak:
- branżowa specyfika produkcji i charakter działalności;
- złożoność cyklu produkcyjnego i czas jego trwania;
- koszt zapasów, warunki ich dostawy i jej rytm;
- procedura rozliczeń oraz dyscyplina rozliczeniowa i płatnicza;
- wypełnienie wzajemnych zobowiązań umownych
W celu analizy struktury kapitału obrotowego proporcje elementów składowych kapitału obrotowego w ich koszcie całkowitym określa się za pomocą analizy pionowej.
Analiza pionowa (strukturalna) jest przeprowadzana w celu określenia struktury ostatecznych wskaźników finansowych, tj. określenie udziału poszczególnych pozycji sprawozdawczych w ogólnym wskaźniku końcowym (określenie wpływu każdej pozycji na wynik jako całość).
Ta metoda pozwala określić proporcję elementów kapitału obrotowego:

Di = Obsi / Obs (1.1)

gdzie Di oznacza udział składnika kapitału obrotowego;
Obsi - wartość składnika kapitału obrotowego;
Obs - wynik kapitału obrotowego przedsiębiorstwa.
Znając udział każdego głównego składnika w aktywach obrotowych można wyciągnąć pewne wnioski dotyczące jakości zarządzania zasobami w firmie. Tak więc np. znaczny udział należności świadczy o nieefektywnej pracy z nabywcami i klientami, znaczny udział zapasów może wynikać z:
1. wzrost wolumenu zakupów surowców i materiałów ze względu na rosnące ceny głównych rodzajów surowców lub nieefektywny system zarządzania zakupami;
2. wzrost wielkości produkcji, co z kolei prowadzi do wzrostu zapasów;
3. złej jakości planowanie, brak wyraźnego związku między zakupami a działaniami produkcyjnymi itp.
Do oceny dynamiki konstrukcji stosuje się metodę poziomą, która pozwala określić:
1. Bezwzględna zmiana struktury: Di =Di1 - Di0
2. Zmiana względna: Tpr(Di) = Di / Di0 * 100%
Kolejnym etapem jest analiza opłacalności kapitału obrotowego.
Etap 2 - analiza płynności środków obrotowych.
W ramach analizy płynności wyliczane są następujące wskaźniki:
Ogólny wskaźnik płynności pokazuje, czy firma posiada wystarczające środki, które mogą być wykorzystane na spłatę zobowiązań krótkoterminowych. Odzwierciedla, ile rubli aktywów obrotowych przedsiębiorstwa stanowi 1 rubel zobowiązania bieżące. Zalecane wartości to co najmniej 1-2. Współczynnik obliczany jest według następującego wzoru:

Do generała. trunek = OA/KO (1,2)

Gdzie K jest wspólne. trunek - całkowity wskaźnik płynności
OA - aktywa obrotowe;

Następnie rozważ wskaźnik płynności szybkiej.
Pod pilną płynnością rozumiem możliwość spłaty zobowiązań w przypadku likwidacji organizacji. Przedsiębiorstwo może być w mniejszym lub większym stopniu płynne, ponieważ w skład aktywów obrotowych wchodzi niejednorodny kapitał obrotowy, wśród którego znajdują się zarówno łatwe do sprzedania, jak i trudne do sprzedania do spłacenia zadłużenie zewnętrzne.
Współczynnik obliczany jest według następującego wzoru:

Pilnie trunek = (DS + KFV + DZ)/ KO, (1,3)

Gdzie pilnie. trunek - wskaźnik płynności szybkiej
DS - gotówka;
KFV - krótkoterminowe inwestycje finansowe;
DZ - Rozrachunki z odbiorcami
TO - zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje, jakie środki można wykorzystać, jeśli wszystkie lub część bieżących zobowiązań wymaga natychmiastowej zapłaty i najmniej płynnej części - zapasów nie będzie można sprzedać. Zalecana wartość jest większa niż 1.
Następnie rozważ stosunek bezwzględnej płynności.
Wskaźnik płynności bezwzględnej pokazuje, jaką część krótkoterminowych zobowiązań dłużnych mogą pokryć aktywa niemal całkowicie płynne. Wskaźnik płynności bezwzględnej oblicza się według wzoru (1.4):

Do abs. trunek = DS / KO, (1,4)

Gdzie DS - gotówka;
TO - zobowiązania krótkoterminowe.
Przy obliczaniu wskaźnika - absolutnego wskaźnika płynności - jako środki płynne przyjmuje się tylko środki pieniężne w kasie, na rachunkach bankowych, a także papiery wartościowe, które można sprzedać na giełdzie. Mianownikiem są zobowiązania krótkoterminowe. Optymalna wartość wskaźnika (0,2-0,7) pokazuje, jaką część zadłużenia krótkoterminowego firma może w najbliższym czasie spłacić kosztem gotówki i krótkoterminowych inwestycji finansowych.
Etap 3: analiza rotacji kapitału obrotowego.
W trzecim etapie obliczane są wskaźniki rotacji (w obrotach i dniach) oraz współczynnik obciążenia.
Wskaźnik rotacji majątku obliczany jest według wzoru:

(1.5)

Gdzie: Kob.a - wskaźnik rotacji majątku;
VR – wpływy ze sprzedaży;
Aktywa por. - średnia roczna wartość majątku obrotowego.
Na podstawie wyliczonego wskaźnika obliczamy współczynnik fiksacji (wykorzystanie kapitału obrotowego, współczynnik fiksacji).

gdzie Kz jest współczynnikiem środków trwałych;
Do O - wskaźnik rotacji aktywów obrotowych;
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego w dniach obliczany jest według wzoru:

Dodaj \u003d Dp / Cob (1,7)

Gdzie Dp to czas trwania okresu;
Cob - wskaźnik rotacji.
Etap 4: analiza opłacalności kapitału obrotowego.
Zwrot z aktywów obrotowych (RCA) – świadczy o zdolności przedsiębiorstwa do zapewnienia wystarczającej kwoty zysku w stosunku do wykorzystanego kapitału obrotowego przedsiębiorstwa. Im wyższa wartość tego wskaźnika, tym efektywniej wykorzystywany jest kapitał obrotowy. Obliczane według wzoru:

Ra = PE/OA aktywnego zarządzania majątkiem obrotowym i rzetelnego podejmowania decyzji zarządczych przy planowaniu bieżącej działalności ważne jest, aby ocenić wpływ głównych czynników na wzrost rentowności. Rozważ metodę analizy czynnikowej z wykorzystaniem danych bilansowych.
Wstępne dane:
- Aktywa obrotowe (formularz 1, strona 290);
- Zysk bilansowy (f.2. s. 140)%
Algorytm analizy czynnikowej:
1. wartości rentowności majątku obrotowego;
2. zmiana ogólnej rentowności majątku obrotowego:
Absolutny:

ΔРb = Рb1 - Рb0(1.9)

ΔРb(BPR) = (BPR1 - BPR0) / OBS0(1.10)

Określmy wpływ zmian aktywów obrotowych na wzrost rentowności:

Δ Rb (OBS) = BPR1 / OBS1 - BPR1 / OBS0 (1.11)

Na podstawie powyższego opracujemy algorytm analizy majątku obrotowego firmy, zgodnie z którym obliczenia zostaną przeprowadzone w drugim rozdziale pracy.

Tabela 1.1
Algorytm analizy kapitału obrotowego

Etap	Pseudonim artystyczny	Zawartość
1	Analiza struktury i dynamiki majątku obrotowego	analiza horyzontalna, Analiza pionowa
2	Analiza płynności	Płynność ogólna Płynność terminowa Płynność bezwzględna
3	Analiza rentowności	Zwrot z kapitału obrotowego
4	Analiza obrotów	Wskaźnik rotacji w obrotach i dniach,
5	Analiza czynników

Tak więc efektywność wykorzystania kapitału obrotowego charakteryzuje się systemem wskaźników ekonomicznych, z których jednym jest stosunek ich rozmieszczenia w sferze produkcji i sferze obiegu. Im bardziej kapitał obrotowy służy sferze produkcji, aw jej ramach cyklowi produkcyjnemu (oczywiście przy braku nadmiaru zapasów pozycji magazynowych), tym bardziej racjonalnie są one wykorzystywane.
Tworząc kapitał obrotowy przedsiębiorstwa należy zwrócić uwagę na płynność powstającej struktury aktywów. Realizacja działalności przemysłowej i handlowej wiąże się z przepływem przepływów materiałowych i pieniężnych. Z jednej strony napływające przepływy zasobów niezbędnych do realizacji programu produkcyjnego powodują wypływy środków pieniężnych. Z drugiej strony sprzedaż wytworzonych produktów prowadzi do wpływów pieniężnych. Tym samym, w wyniku wykorzystania kapitału obrotowego w cyklu produkcyjno-handlowym, na dzień sprawozdawczy przedsiębiorstwo wykształca określoną strukturę majątku obrotowego utworzonego w celu prowadzenia swojej działalności i przeciwstawnych zobowiązań.
Tradycyjnym sposobem analizy płynności jest porównanie aktywów i pasywów bilansu, zagregowanych w cztery grupy według następującej zasady: aktywa – według stopnia spadku płynności majątku, pasywa – według stopnia wydłużenia zapadalność zobowiązań. Jednocześnie, aby stwierdzić, że bilans jest płynny, każda z pierwszych trzech grup aktywów nie może być mniejsza niż odpowiadające im grupy pasywów.
Nie umniejszając wagi powyższego podejścia zauważamy, że nie zawsze pozwala ono na podejmowanie świadomych decyzji zarządczych, gdyż obecne warunki, w jakich działa przedsiębiorstwo, nie znajdują odzwierciedlenia w zewnętrznych sprawozdaniach finansowych. Tak więc np. bez wykorzystania dodatkowych źródeł informacji nie da się ustalić udziału należności wątpliwych i konsekwencji nieopłacania zobowiązań. Prace wielu ekonomistów uzasadniają potrzebę rozdzielenia należności i zobowiązań na zadłużenie powstałe w relacjach z niezależnymi kontrahentami (dług zewnętrzny) oraz powstałe w relacjach z kontrahentami należącymi do tego samego właściciela co analizowane przedsiębiorstwo (dług strukturalny), gdyż w Zobowiązania krótkoterminowego zadłużenia strukturalnego można przypisać do źródeł własnych, a należności strukturalne - do najbardziej płynnych aktywów. W związku z powyższym proponuje się podejście do grupowania aktywów i pasywów organizacji, które polega na wykorzystaniu danych sprawozdawczości zarządczej (tabela 2.1).

Tabela 1.2
Grupowanie aktywów na potrzeby analizy płynności w oparciu o dane sprawozdawczości zarządczej

Majątek			Bierny
1	2	3	4	5	6
Nazwa grupy	Przeznaczenie	Pozycja aktywów	Nazwa grupy	Przeznaczenie	Artykuł dotyczący odpowiedzialności
Najbardziej płynne aktywa	1	Środki pieniężne, krótkoterminowe inwestycje finansowe, należności strukturalne, weksle	Najpilniejsze zobowiązania	P 1	Zobowiązania po odjęciu strukturalnych, otrzymanych zaliczek, innych zobowiązań krótkoterminowych
Aktywa do szybkiej sprzedaży	2	Należności krótkoterminowe pomniejszone o strukturalne, wątpliwe należności i weksle, standardowe salda wyrobów gotowych i innych aktywów	Zobowiązania krótkoterminowe	P 2	Krótkoterminowe kredyty i pożyczki, otrzymane zaliczki, rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Wolno sprzedające się aktywa	3	Zapasy pomniejszone o standardowe salda produktów gotowych i aktywów niepłynnych, podatek VAT od nabytych przedmiotów wartościowych	Zobowiązania długoterminowe	P 3	Kredyty i pożyczki długoterminowe
Aktywa trudne do sprzedania	4	Aktywa trwałe, należności długoterminowe mniej strukturalne, należności wątpliwe i aktywa niepłynne	Zobowiązania stałe	P 4	Kapitał, strukturalne rachunki płatnicze

Jak widać z tabeli. 1.2, uszczegółowienie pozycji bilansu zarządzania pozwoli na pogrupowanie aktywów i pasywów organizacji w celu późniejszej analizy kapitału obrotowego bardziej adekwatnie do warunków działalności gospodarczej danego przedsiębiorstwa.
W pismach ekonomistów argumentuje się, że dla celów analizy zapasy surowców, materiałów i wyrobów gotowych powinny być wyceniane po cenie ich ewentualnej sprzedaży, ponieważ to właśnie, a nie koszt, charakteryzuje ilość potencjalnych przychodów, które pozwalają na spłatę wierzycieli. W wyniku zmian wartości zapasów i środków trwałych powstaje różnica pomiędzy sumą aktywów i pasywów przedsiębiorstwa, którą w pracach ekonomistów proponuje się zaliczyć do kapitału własnego.
Praktyczne doświadczenie specjalistów pozwala stwierdzić, że analiza płynności aktywów przedsiębiorstwa, oparta na wykorzystaniu danych sprawozdawczości zarządczej, pozwala analitykom na prowadzenie bardziej udanych badań w celu planowania nabycia aktywów i dokonywania płatności oraz podejmować najwłaściwsze decyzje dotyczące zarządzania przepływami finansowymi przedsiębiorstwa.
Najważniejszym czynnikiem wpływającym na wpływ kapitału obrotowego na wyniki przedsiębiorstwa jest rotacja kapitału obrotowego.
Jednocześnie podstawowym czynnikiem wartości tradycyjnie stosowanych wskaźników obrotu (wskaźnik cyrkulacji kapitału obrotowego, czas trwania obrotu oraz warunkowe uwolnienie lub pozyskanie środków) jest wysokość uzyskiwanych przychodów, która zależy nie tylko od wskaźnika rotacji kapitału obrotowego, ale także od zysku ujętego w przychodach. W ogólnie przyjętej praktyce naliczania obrotów fakt ten nie znajduje odzwierciedlenia, co nie pozwala na kompleksową analizę wyników finansowych organizacji.

2. ANALIZA WYKORZYSTANIA MAJĄTKU ROBOCZEGO SPÓŁKI NJSC „City Bakery No. 2”

2.1 Analiza kapitału obrotowego firmy

Główne działania NJSC City Bakery No. 2 to:

- piec chleb;

- chleb;

Realizacja czynności zakwalifikowanych z mocy prawa jako koncesjonowane poprzedzona jest otrzymaniem przez spółkę odpowiedniej koncesji w określony sposób.
Główną działalnością NJSC „City Bakery No. 2” jest produkcja mąki trzech odmian, kaszy jęczmiennej, kaszy jęczmiennej, mieszanek paszowych, kaszy manny.
Na terenie przedsiębiorstwa znajduje się budynek administracyjny, waga do odbioru surowców, warsztat mielenia mąki, warsztat zbożowy, mielenia mąki i produktów spożywczych, magazyny do przechowywania i sprzedaży produktów, garaż, warsztaty ślusarskie, stołówka, kompleks zdrowia i ochrona.
Przeanalizujmy wykorzystanie kapitału obrotowego firmy. Załącznik A przedstawia bilans firmy.
W tabeli 2.1 przedstawiono horyzontalną analizę zmian majątku obrotowego firmy.

Tabela 2.1
Analiza horyzontalna zmian aktywów obrotowych

aktywa obrotowe	Rok			Absol. zmiana, tysiąc rubli		Powiązane zmiana, %
	2012	2013	2014	2013	2014	2013	2014
	tysiąc rubli.	tysiąc rubli.	tysiąc rubli.	tysiąc rubli.	tysiąc rubli.	%	%
Zapasy	9 580	9 876	10 078	296	202	3%	2%
faktura VAT	694	723	745	29	22	4%	3%
Rozrachunki z odbiorcami	6 476	6 817	7 176	341	359		5%
	30	30	30	-	-	0%	0%
Gotówka	143	147	151	4	4	3%	3%
Inne aktywa obrotowe	-	-	-	-	-
Suma sekcji	16 923	17 593	18 180	670	587	4%	3%

Przeanalizujmy uzyskane wyniki.
Wykres 2.1 przedstawia dynamikę zmian majątku obrotowego firmy.

2012 2013 2014

Rysunek 2.1 - Dynamika zmian aktywów obrotowych firmy, tys. rubli.

Jak widać z wykresu, w analizowanym okresie następuje wzrost kapitału obrotowego spółki. Jednocześnie w 2013 r. wzrost wyniósł 4% lub 670 tys. rubli, aw 2014 r. 3% lub 587 tys. rubli. Łącznie aktywa obrotowe firmy na koniec 2014 roku wyniosły 18 180 tys. rubli.
Następnie analizujemy strukturę majątku obrotowego (tabela 2.2).

Tabela 2.2
Struktura aktywów obrotowych

	2012	2013	2014
Dyby	57%	56%	55%
faktura VAT	4%	4%	4%
Rozrachunki z odbiorcami	38%	39%	39%
Krótkoterminowe finansowe załączniki	0%	0%	0%
Gotówka	1%	1%	1%
Inne aktywa obrotowe	0%	0%	0%

Rysunek 2.2 - Struktura aktywów obrotowych firmy, tysiące rubli.

Jak wynika z wykresu, w całym analizowanym okresie dominujący udział w ogólnej wartości majątku obrotowego mają zapasy – 57% w 2012 roku, 56% w 2013 roku i 55% w 2014 roku. Ponadto znaczny udział mają należności, które wzrosły z 38% w 2012 roku do 39% w 2014 roku.
Przeanalizujmy zmianę poszczególnych składników majątku obrotowego.

Rysunek 2.3 - Elementy aktywów obrotowych, tysiące rubli.

Przeanalizujmy dynamikę poszczególnych elementów

Rysunek 2.4- Dynamika zapasów, tysiące rubli

Podsekcja „Zapasy” odzwierciedla salda aktywów wykorzystywanych jako surowce, materiały do produkcji produktów przeznaczonych do sprzedaży; przeznaczone do sprzedaży (produkty gotowe, towary, towary wysłane); wykorzystywane na potrzeby zarządzania organizacją (PBU 5/01). Jak widać z rysunku, w okresie objętym przeglądem nastąpił wzrost rezerw firmy - o 296 tysięcy rubli. za 2013 i 202 tysiące rubli. za rok 2014. Nadwyżki zapasów prowadzą do nieuzasadnionego wycofywania środków z obrotu gospodarczego, co ostatecznie wpływa na wzrost zobowiązań i jest jedną z przyczyn niestabilnej sytuacji finansowej. Spadek udziału zapasów (jak ustalono wcześniej - z 57% do 55%) może świadczyć o: spadku wzrostu potencjału produkcyjnego organizacji; racjonalność obranej strategii gospodarczej, w wyniku której znaczna część majątku obrotowego jest unieruchomiona w rezerwach, które mogą nie być wysokie. Brak zapasów może prowadzić do ograniczenia produkcji i zmniejszenia wysokości zysku, co również wpływa na pogorszenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Biorąc to pod uwagę, zapasy powinny być optymalne. Spadek wartości zapasów wskazuje na spadek potencjału produkcyjnego przedsiębiorstwa, racjonalność obranej strategii ekonomicznej.
Przeanalizujmy ten element. zapasy robocze jak gotówka.
Rysunek 2.5 pokazuje dynamikę gotówki firmy, tysiąc rubli.

Rysunek 2.5 - Dynamika gotówki firmy, tysiące rubli.

Gotówka stanowi istotną część niestandaryzowanego kapitału obrotowego. W procesie obiegu kapitał obrotowy nieuchronnie zmienia swoją formę funkcjonalną, w wyniku czego sprzedane wyroby gotowe zamieniane są na gotówkę. Środki utrzymywane są głównie na rachunku rozliczeniowym (bieżącym) przedsiębiorstwa w banku, ponieważ zdecydowana większość rozliczeń pomiędzy podmiotami gospodarczymi odbywa się bezgotówkowo. W niewielkich ilościach gotówka znajduje się w kasie przedsiębiorstwa. Ponadto środki kupujących mogą znajdować się w akredytywach i innych formach płatności do czasu ich zakończenia. Gotówka w określonej kwocie musi zawsze znajdować się w niestandaryzowanym kapitale obrotowym, w przeciwnym razie firma zostanie uznana za niewypłacalną.
Jak widać z rysunku, corocznie fundusze rosną o 3% lub o 4 tysiące rubli.
Następnie analizujemy zmianę należności.
Środki w należnościach wskazują na chwilową dywersję środków z obrotów tego przedsiębiorstwa, co powoduje dodatkowe zapotrzebowanie na środki i może prowadzić do napiętej sytuacji finansowej. Dopuszczalne mogą być należności, tj. ze względu na obecny system rozliczeń oraz niedopuszczalne, wskazujące na niedociągnięcia w działalności finansowej i gospodarczej. Aby zapobiec stratom i uznać przedsiębiorstwo za niewypłacalne, każdy podmiot gospodarczy powinien dążyć do pełnej redukcji należności.
Wykres 2.6 przedstawia dynamikę należności.

Rysunek 2.6 - Dynamika należności
Z rysunku wynika, że nastąpił wzrost należności - o 341 tys. rubli. za 2013 i 359 tysięcy rubli. za rok 2014.

2.2 Ocena efektywności wykorzystania majątku obrotowego firmy

Oblicz czas trwania jednego obrotu w dniach.
W tabeli 2.3 przedstawiono dane do obliczenia czasu trwania jednego obrotu.

Tabela 2.3
Obliczanie czasu trwania jednego obrotu

	2012	2013	2014
Co, tysiąc rubli	16 923	17 593	18 180
T, tysiąc rubli	40 173	43 197	45 470
D, tysiąc rubli	360	360	360
Och dni	152	147	145

Rysunek 2.7 pokazuje czas trwania jednego obrotu

Rysunek 2.7 - Czas trwania jednego obrotu
Jak widać na rysunku, w analizowanym okresie następuje skrócenie czasu trwania obrotu, co jest pozytywnym czynnikiem w funkcjonowaniu firmy. Przy spowolnieniu obrotów istnieje potrzeba dodatkowego zaangażowania środków w obrót.
Następnie obliczamy wskaźnik rotacji aktywów według wzoru 1.2. Wskaźnik rotacji przedstawia liczbę obrotów dokonanych przez kapitał obrotowy w danym roku (półrocze, kwartał) i jest określony wzorem:
W tabeli 2.4 przedstawiono dane do obliczenia wskaźnika rotacji majątku obrotowego firmy.

Tabela 2.4
Obliczanie wskaźnika rotacji

	2012	2013	2014
T	16 923	17 593	18 180
Więc	40 173	43 197	45 470
Współ.	2,37	2,46	2,5

Wykres 2.8 przedstawia dynamikę wskaźnika rotacji majątku obrotowego.

Rysunek 2.8 - Dynamika wskaźnika rotacji

Jak widać z wykresu, w całym analizowanym okresie następuje spadek wskaźnika rotacji. W 2014 roku wskaźnik obrotu wyniósł 2,5, co oznacza, że kapitał obrotowy wykonywał 2,5 obrotu rocznie. Jednocześnie liczba ta oznacza, że na każdy rubel kapitału obrotowego przypadało 2,5 rubla. sprzedawanych produktów. Jednocześnie w dynamice można zaobserwować wzrost tego wskaźnika.
Następnie obliczamy współczynnik obciążenia kapitału obrotowego według wzoru 1.3.
W tabeli 2.5 przedstawiono dane do obliczenia współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego.

Tabela 2.5
Obliczanie współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego

	rok 2012	rok 2013	rok 2014
Więc	40 173	43 197	45 470
T	16 923	17 593	18 180
Kz	0,42	0,41	0,40

Wykres 2.9 przedstawia dynamikę współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego.

Rysunek 2.9 - Dynamika współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego

Jak widać na wykresie, w analizowanym okresie nastąpił spadek współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego z 0,42 w 2012 r. do 0,4 w 2014 r. Dlatego 0,4 rubla za 1 rubel sprzedanych produktów. kapitał obrotowy. Wskaźnik ten wskazuje na wzrost nieefektywności wykorzystania kapitału obrotowego.
Następnie obliczymy wskaźniki płynności.
Oblicz wskaźnik płynności:
K ol 2012 = 16 923 / 14 986 = 1,129
2013 = 17 593 / 15 534 = 1,133
K ol 2014 = 18 180 / 16 079 = 1,131
Wykres przedstawia dynamikę ogólnego wskaźnika płynności.

Rysunek 2.10 - Dynamika ogólnego wskaźnika płynności

Jak widać na rysunku, w rozpatrywanym okresie obliczony wskaźnik ulega wahaniom. Niewielki spadek wskaźnika w 2014 roku wskazuje na zmniejszenie środków firmy, które mogą być wykorzystane na spłatę zobowiązań krótkoterminowych. Jednocześnie możemy stwierdzić, że następuje spadek wartości aktywów obrotowych przedsiębiorstwa na 1 rubel zobowiązań bieżących.

Oblicz wskaźnik płynności szybkiej:
K sl 2012 =(143 + 30+ 6476) / 14986 = 0,44
K sl 2013 = (147+30+6 817) / 15 534 = 0,45
K sl 2014 = (151 + 30 + 7 176) / 16 079 = 0,46

Wykres 2.11 - Dynamika wskaźnika płynności pilnej

Wskaźnik płynności szybkiej pokazuje, jakie środki można wykorzystać, jeśli wszystkie lub część bieżących zobowiązań wymaga natychmiastowej zapłaty i najmniej płynnej części - zapasów nie będzie można sprzedać. Zalecana wartość jest większa niż 1 . Jak widać na rysunku, współczynnik nie odpowiada wartości normatywnej, natomiast w badanym okresie następuje wzrost wskaźnika, który wskazuje na wzrost środków dostępnych dla firmy, a także duży rozmiar zobowiązania krótkoterminowe.
Następnie obliczamy bezwzględny wskaźnik płynności:
Oblicz wartość współczynnika:
Do sl 2012 \u003d 143/14,986 \u003d 0,01
K sl 2013 = 147 / 15 534 = 0,01
Do sl 2014 =151/ 16,079 = 0,01
Wykres przedstawia dynamikę wskaźnika płynności bezwzględnej.

Rysunek 2.12 - Dynamika bezwzględnego wskaźnika płynności

Jak widać z wyliczeń, wartość wskaźnika jest bardzo niska, co oznacza, że bardzo niski udział krótkoterminowych zobowiązań dłużnych można pokryć absolutnie płynnymi aktywami, czyli gotówką. Jednak wartość jest znacznie niższa wartość normatywna. Następnie obliczamy stopę zwrotu z majątku obrotowego:
Ra 2012 = 1 762 / 18 180 x 100% = 9,7
Ra 2013 = 2077 / 32 971 x 100% = 6,3
Ra 2014 = 4715 / 38 644 x 100% = 12,2

Rysunek 2.13 - Dynamika rentowności majątku obrotowego
Rentowność majątku obrotowego (RCA) – pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do zapewnienia wystarczającej kwoty zysku w stosunku do używanych środków obrotowych. Wzrost wskaźnika z 9,7% w 2012 roku do 12,2% w 2014 roku wskazuje na wzrost efektywności wykorzystania majątku obrotowego.
Zróbmy analizę czynnikową.
Aktywa obrotowe:
OBS 2013 = 32 971 tys. rubli
OBS 2014 = 38 644 tys. rubli
Δ OBS = 5673 tys. rubli
Zysk bilansowy (f.2. s. 140):
BP 2013 = 3472 tys. rubli.
BP 2014 = 4256 tysięcy rubli.
Δ BP = 784 tysiące rubli.
Zwrot z wartości aktywów obrotowych:
Pb0 = 3472/32971 = 0,105 (10,5%)
Pb1 = 4256/38644 = 0,11 (11%)
Zmiana ogólnej rentowności majątku obrotowego:
Absolutny:
ΔРb = Рb1 - Рb0 = 0,105 - 0,11 = -0,005
Określmy wpływ zmian zysku bilansowego na wzrost rentowności majątku obrotowego:
ΔРb(BPR) = 5673/32971 = 0,17
Zwiększając zysk bilansowy o 5673 tys. Rubli. aktywa obrotowe wzrosły o 0,17 punktu, każdy rubel aktywów obrotowych w okresie sprawozdawczym stanowił większy zysk bilansowy o 17 kopiejek.
Określmy wpływ zmian aktywów obrotowych na wzrost rentowności:
Δ Rb (OBS) \u003d 4256 / 38 644-4256 / 32 971 \u003d 0,11 - 0,13 \u003d - 0,02
Wzrost aktywów obrotowych o 5673 tys. rubli. doprowadziło do spadku ogólnej rentowności majątku obrotowego o 0,02 punktu, na każdy rubel majątku obrotowego stanowiło to pomniejszenie zysku bilansowego o 2 kopiejki.
Z obliczeń jasno wynika, że konieczne jest podniesienie poziomu zarządzania majątkiem obrotowym, planując na przyszłość, bardziej racjonalne jest kształtowanie struktury majątku obrotowego.
Wnioski dotyczące rozdziału drugiego

3. OPRACOWANIE ŚRODKÓW ZWIĘKSZAJĄCYCH EFEKTYWNOŚĆ WYKORZYSTANIA MAJĄTKU ROBOCZEGO SPÓŁKI

3.1 Działania na rzecz poprawy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego

Zapotrzebowanie na kapitał obrotowy zależy od wielu czynników: wielkości produkcji i sprzedaży; charakter przedsiębiorstwa; czas trwania cyklu produkcyjnego; rodzaje i struktura zużytych surowców; tempo wzrostu produkcji itp.
Dokładne wyliczenie zapotrzebowania przedsiębiorstwa na kapitał obrotowy powinno opierać się na czasie spędzonym przez kapitał obrotowy w sferze produkcji i obiegu.
Czas przebywania kapitału obrotowego w sferze produkcji obejmuje okres, w którym kapitał obrotowy znajduje się w stanie zapasów oraz w postaci produkcji w toku.
Czas przebywania środków obrotowych w sferze obrotu obejmuje okres ich przebywania w postaci sald niesprzedanych produktów, w postaci wysłanych, ale jeszcze nieopłaconych produktów, należności, w postaci środków pieniężnych przechowywanych w gotówce biurko przedsiębiorstwa, na rachunkach bankowych.
Im wyższy wskaźnik obrotu (całkowity czas spędzony w sferze produkcji i obiegu), tym mniejsze zapotrzebowanie na kapitał obrotowy. Firma jest zainteresowana zmniejszeniem wielkości kapitału obrotowego. Ale ta redukcja powinna mieć rozsądne granice, ponieważ kapitał obrotowy powinien zapewnić jego normalne funkcjonowanie.
Przy określaniu optymalnego zapotrzebowania na kapitał obrotowy obliczana jest kwota pieniędzy, która zostanie przekazana na utworzenie zapasów, zaległości produkcji w toku oraz akumulację wyrobów gotowych w magazynie. Wykorzystywane są do tego trzy metody: analityczna, współczynnikowa i bezpośrednia.
Istota metody analitycznej, czyli eksperymentalno-statystycznej polega na tym, że analizując dostępne pozycje inwentarzowe, koryguje się ich rzeczywiste stany oraz wyklucza nadmierne i niepotrzebne wartości.
Metodą współczynnikową dopasowuje się standard z poprzedniego okresu do planowanej zmiany wielkości produkcji i przyspieszenia obrotów.
Metody analityczno-współczynnikowe mogą być stosowane w tych przedsiębiorstwach, które działają dłużej niż rok, utworzyły program produkcyjny i zorganizowały proces produkcyjny, posiadają dane statystyczne z ostatnich lat i nie dysponują wystarczającą liczbą wykwalifikowanych specjalistów do bardziej szczegółowej pracy w zakresie dziedzinie planowania kapitału obrotowego.
Metoda kont bezpośrednich przewiduje kalkulację zapasów dla każdego składnika kapitału obrotowego. Ta metoda jest stosowana przy organizowaniu nowego przedsiębiorstwa i okresowym wyjaśnianiu zapotrzebowania na kapitał obrotowy istniejącego przedsiębiorstwa.
Ogólne standardy własnego kapitału obrotowego ustalane są w wysokości ich minimalnego zapotrzebowania na tworzenie zapasów surowców, materiałów, paliw, produkcji w toku, rozliczeń międzyokresowych kosztów, wyrobów gotowych.

Na strukturę kapitału obrotowego wpływa szereg czynników: charakter wytwarzanych produktów, cechy logistyki, progresywność wskaźników zużycia, standardy zapasów i produkcji w toku, czas trwania cyklu produkcyjnego itp.
Jednym z głównych zadań przedsiębiorstwa w nowoczesnych warunkach jest intensyfikacja produkcji przy niezłomnym przestrzeganiu zasady oszczędzania zasobów.
W ogólnym systemie środków zapewniających reżim ekonomiczny główne miejsce zajmuje ekonomia przedmiotów pracy, przez którą zwyczajowo rozumie się obniżenie kosztów surowców, materiałów, paliwa na jednostkę produkcji, oczywiście bez uszczerbku na jakości, niezawodności i trwałości produktu.
Ekonomiczne znaczenie racjonalnego wykorzystania kapitału obrotowego wyrażono poniżej.
- Zmniejszenie jednostkowego zużycia surowców, materiałów, paliwa daje produkcji duże korzyści ekonomiczne. Przede wszystkim umożliwia opracowanie większej liczby gotowych produktów z danej ilości zasobów materialnych, a zatem stanowi jeden z poważnych warunków zwiększania skali produkcji.
- Oszczędność zasobów materialnych, wprowadzenie do produkcji nowych, bardziej ekonomicznych materiałów przyczyniają się do ustalenia postępujących proporcji między poszczególnymi sektorami w procesie reprodukcji, osiągnięcia doskonalszej struktury sektorowej produkcji przemysłowej.
- Chęć oszczędzania zasobów materialnych zachęca do wprowadzania nowych technologii i doskonalenia procesów technologicznych.
- Oszczędności w zużyciu zasobów materialnych przyczyniają się do poprawy wykorzystania mocy produkcyjnych i wzrostu społecznej wydajności pracy. Sam w sobie spadek jednostkowych kosztów przeszłej pracy zmaterializowanej oznacza wzrost wydajności pracy społecznej. Ale to nie jedyna rzecz – oszczędzanie zasobów materialnych pociąga za sobą również oszczędności w kosztach pracy żywej: zmniejsza się relatywne nakłady pracy na transport materiałów, ich transport i rozładunek oraz ich magazynowanie.
- Oszczędność zasobów materiałowych znacznie przyczynia się do obniżenia kosztów produktów przemysłowych.
- Znacząco wpływając na obniżenie kosztów produkcji, oszczędność zasobów materiałowych wpływa pozytywnie na kondycję finansową przedsiębiorstwa.
Tak więc wartość efektywności ekonomicznej poprawy wykorzystania i oszczędności kapitału obrotowego jest bardzo wysoka, ponieważ mają one pozytywny wpływ na wszystkie aspekty produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.

Tabela 3.1
Główne problemy i sposoby ich rozwiązywania

W związku z tym, w celu poprawy efektywności zarządzania przepływami finansowymi NJSC City Bakery No. 2, opracujemy środki do zastosowania schematu faktoringowego.

Zwizualizujmy diagram.

Rysunek 3.1 – Schemat faktoringu

1. Dostawca (wierzyciel), który wysyła produkty lub świadczy usługi nabywcy (dłużnikowi).
2. Kupujący dokonujący częściowej zapłaty za towar (usługi), zwykle co najmniej 10%.
3. Firma faktoringowa (tzw. faktor lub agent), która płaci dostawcy pozostałą część za kupującego i powiadamia go, że teraz przechodzą na niego prawa do żądania zapłaty pozostałej części płatności.

Z reguły firma faktoringowa podejmuje się prac związanych z zarządzaniem należnościami: księgowością, monitorowaniem kondycji finansowej i wypłacalności dłużników oraz innymi czynnościami. Jednocześnie do pracy zabierani są tylko ci kontrahenci, z którymi firma nawiązała długoterminowe stosunki umowne, a statystyki wysyłek i płatności są wystarczające, aby mieć względnie pewność wypłacalności dłużnika. Często, w celu zmniejszenia ewentualnego ryzyka braku płatności, firmy faktoringowe analizują sytuację finansową dłużników na podstawie ich sprawozdań finansowych (o dokumentach do obsługi faktoringu pisaliśmy wcześniej), ale nie wszyscy kupujący będą chcieli przekazać takie dane strona trzecia.
Pełen zakres usług faktoringowych obejmuje zarządzanie należnościami, obejmujące szereg ryzyk (utrata płynności, kredyt, inflacja, waluta), usługi informacyjne i analityczne (specjalne programy, które pozwalają kontrolować przepływ środków, aktualny stan należności, dyscyplina płatnicza kupujących, planowanie codziennych przepływów finansowych firm i generowanie raportów analitycznych do decyzji zarządczych).
W zależności od relacji pomiędzy dostawcą, nabywcą i firmą faktoringową wyróżnia się następujące główne rodzaje faktoringu (nie są one przewidziane prawnie, są bardziej terminologiczne): z regresem lub bez.
Faktoring z regresem to rodzaj faktoringu, w którym dostawca zobowiązany jest do zwrotu środków firmie faktoringowej w przypadku, gdy kupujący (dłużnik) nie wywiązał się w pełni ze swoich zobowiązań płatniczych (za dostawę i wynagrodzenie faktorowi) w terminie określonym w umowie .
Z jednej strony faktoring z regresem nie jest zbyt interesujący dla dostawców: w przypadku niewypłacalności dłużnika (nabywcy) ostatecznie straty będzie musiał ponieść wierzyciel. Z drugiej strony prowizja faktorowa przy tego rodzaju finansowaniu jest znacznie niższa, ponadto producent nie wycofuje z obiegu środków własnych, co może mieć krytyczne znaczenie dla niektórych procesów produkcyjnych.
Faktoring bez regresu to rodzaj faktoringu, w którym firma faktoringowa przejmuje całe ryzyko niewypłacalności dłużników. Oczywiście w tym przypadku koszt usług faktoringowych będzie wyższy (faktor będzie uwzględniał w koszcie ryzyko braku płatności), a wymagania wobec finansowanych konsumentów będą zaostrzone.
Rozważ korzyści płynące z faktoringu.
Faktoring w swej istocie jest rodzajem pożyczania konkretnemu nabywcy na konkretną dostawę, przy czym całe to pożyczanie jest niezabezpieczone, odpowiednio ryzyko pokrycia ewentualnych strat z tytułu niespłacania dłużników wydaje się być zwracane, „w czym przypadku”, z powrotem do dostawcy.
Z pewnością dla dostawcy lub producenta jest wygodne, że otrzymuje pieniądze natychmiast po otrzymaniu produktów lub usług przez konsumenta. W tym przypadku nie ma znaczenia, kto płaci: klient czy faktor. Dzięki temu nie dochodzi do wypłukiwania kapitału obrotowego, minimalizowane jest ryzyko luk gotówkowych. Zastosowanie schematów faktoringowych daje dostawcy dodatkowe przewaga konkurencyjna: w rzeczywistości udziela kredytu towarowego (dobrze lub dostawy z płatnością ratalną).
Podobnie jest to wygodne dla kupującego, który może zwiększyć wolumen zakupów i dodatkowo zarobić dochód krańcowy. Połączenie tych czynników skutkuje wzrostem zarówno sprzedaży, jak i wielkości produkcji. Jednocześnie kamieniem węgielnym tego schematu jest pytanie: „kto zapłaci za środki udostępnione przez firmę faktoringową?”. I tu chodzi wyłącznie o umowy pomiędzy dostawcą a konsumentami: z reguły im dłuższy okres raty, tym wyższa stawka za wykorzystanie pieniędzy firmy faktoringowej. Zwykle w praktyce część prowizji płaci dostawca (i to reguluje się na poziomie rabatów), część płaci kupujący (aby istniała zachęta, by nie zwlekać z płatnością końcową).
Schemat komplikuje konieczność podpisania umowy trójstronnej pomiędzy firmą faktoringową, dostawcą i konsumentem (co do zasady im więcej stron zaangażowanych w podpisanie legalne dokumenty tym dłużej to trwa).

Tendencja wzrostowa należności wskazuje na niezadowalający stan wewnętrznej kontroli rozliczeń.
Przy płatnościach bezgotówkowych wysyłka i płatność towaru nie pokrywają się w czasie. Prowadzi to do pojawienia się należności lub zobowiązań. Część tego zadłużenia w procesie działalności gospodarczej i finansowej jest nieunikniona, na przykład z zaliczkami i zabezpieczeniami. Możliwe jest jednak również naruszenie dyscypliny płatniczej i rozliczeniowej. Dla menedżera finansowego zarządzanie długiem przedsiębiorstwa jest jednym z najbardziej złożonych zadań operacyjnych.
Należności mogą być spowodowane opóźnieniami w płatnościach, brakami, defraudacją i kradzieżą, uszkodzeniem kosztowności. Ostatnio nastąpił gwałtowny wzrost opóźnień w płatnościach faktur za wysłane produkty, wykonaną pracę i świadczone usługi. Prowadzi to do tego, że producenci wycofują z obiegu znaczną część kapitału obrotowego na czas nieokreślony. W związku z tym duże znaczenie nabrały rezerwy na należności wątpliwe, tworzone kosztem zysku bilansowego. Przy spisaniu z bilansu przedsiębiorstwa nieodebranych wierzytelności wcześniej uznanych za wątpliwe, odpowiednio zmniejsza się kwotę utworzonej rezerwy w korespondencji z rachunkami do rozliczenia rozliczeń z dłużnikami. Po dodaniu niewykorzystanych kwot rezerw na należności wątpliwe do zysku roku następującego po roku ich utworzenia, kwota rezerw zmniejsza się, a wysokość dochodu do opodatkowania odpowiednio wzrasta.
W procesie analizy i zarządzania należnościami firma powinna wypracować elastyczny system kontraktów jako prognozy, który przewidywałby albo przedpłatę za produkty (pełną lub częściową), albo wystawienie faktury pośredniej, albo elastyczną wycenę w zależności od inflacji indeks. Firma musi następnie ocenić wpływ tych środków na wyniki finansowe.
Poniższa tabela przedstawia plan wdrożenia schematu faktoringowego.

Tabela 3.2
Plan wdrożenia programu faktoringowego

Etap	Czas trwania, dni	Okres	Odpowiedzialna osoba
Poszukiwanie potencjalnego partnera - firmy faktoringowej	15	10.05.2013-25.05.2013	Dyrektor
Wybór potencjalnego partnera – firmy faktoringowej i zawarcie umowy	3	25.05.2013-28.05.2013	Dyrektor
Pierwsze kroki ze schematem	-	01.06.2013	Zastępca Dyrektorzy ds. Ekonomicznych
Ocena wyników wydajności	-	31.12.2013	Dyrektor Zastępca Dyrektorzy ds. Ekonomicznych

Następnie obliczamy wydajność ekonomiczna proponowane wydarzenie.

3.2 Obliczanie skuteczności proponowanych środków

Zdaniem ekspertów spółki, zastosowanie programu faktoringowego i zaproponowane działania mające na celu zmniejszenie poziomu należności zmniejszą należności, których płatności oczekuje się po upływie 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego o 20% w ciągu dwóch lat.
W tabeli 3.3 przedstawiono wyliczenie efektywności schematu faktoringowego.

Tabela 3.3
Kalkulacja efektywności należności faktoringowych

Indeks	Jednostki	Oznaczający
Wolumen należności	pocierać.	7 176 231
Kwota jednej faktury	pocierać.	6 135
Liczba dni do opóźnienia	dni	30
Wysokość prowizji za sfinansowanie jednej dostawy	pocierać.	181
Liczba faktur	sztuki	1 198
Koszty faktoringu	pocierać.	216 838
Spadek należności	pocierać.	717 623
Oszczędność	pocierać.	500 785

WNIOSEK

Przedmiotem opracowania tej pracy kursowej był kapitał obrotowy NJSC „City Bakery No. 2”.
Główne działania NJSC City Bakery No. 2 to:
- produkcja zbóż, mieszanek paszowych i innych towarów konsumpcyjnych;
- skup, suszenie, przechowywanie i przetwarzanie ziarna;
- działalność handlowa i zakupowa;
- pośrednictwo w sprzedaży i wymianie towarów, surowców;
- piec chleb;
- handel hurtowy i detaliczny.
Główne wytwarzane produkty:
- chleb;
- wyroby piekarnicze i cukiernicze;
W analizowanym okresie następuje wzrost kapitału obrotowego spółki. Jednocześnie w 2013 r. wzrost wyniósł 4% lub 670 tys. rubli, aw 2014 r. 3% lub 587 tys. rubli. Łącznie aktywa obrotowe firmy na koniec 2014 roku wyniosły 18 180 tys. rubli. W całym analizowanym okresie dominujący udział w ogólnej wartości aktywów obrotowych mają zapasy - 57% w 2012 roku, 56% w 2013 roku i 55% w 2014 roku. Ponadto znaczny udział mają należności, które wzrosły z 38% w 2012 roku do 39% w 2014 roku.
W analizowanym okresie nastąpił wzrost rezerw firmy - o 296 tysięcy rubli. za 2013 i 202 tysiące rubli. za rok 2014. Nadwyżki zapasów prowadzą do nieuzasadnionego wycofywania środków z obrotu gospodarczego, co ostatecznie wpływa na wzrost zobowiązań i jest jedną z przyczyn niestabilnej sytuacji finansowej. Spadek udziału zapasów (jak ustalono wcześniej - z 57% do 55%) może świadczyć o: spadku wzrostu potencjału produkcyjnego organizacji; racjonalność obranej strategii gospodarczej, w wyniku której znaczna część majątku obrotowego jest unieruchomiona w rezerwach, które mogą nie być wysokie. Następuje wzrost należności - o 341 tysięcy rubli. za 2013 i 359 tysięcy rubli. za rok 2014.
W badanym okresie następuje skrócenie czasu trwania obrotu, co jest pozytywnym czynnikiem w funkcjonowaniu firmy. Przy spowolnieniu obrotów istnieje potrzeba dodatkowego zaangażowania środków w obrót.
W całym analizowanym okresie następuje spadek wskaźnika rotacji. W 2014 roku wskaźnik obrotu wyniósł 2,5, co oznacza, że kapitał obrotowy wykonywał 2,5 obrotu rocznie. Jednocześnie liczba ta oznacza, że na każdy rubel kapitału obrotowego przypadało 2,5 rubla. sprzedawanych produktów. Jednocześnie w dynamice można zaobserwować wzrost tego wskaźnika.
W analizowanym okresie nastąpił spadek współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego z 0,42 w 2012 roku do 0,4 w 2014 roku. Dlatego 0,4 rubla za 1 rubel sprzedanych produktów. kapitał obrotowy. Wskaźnik ten wskazuje na wzrost nieefektywności wykorzystania kapitału obrotowego.
Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego w dużej mierze zależy od prawidłowego określenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Zaniżenie wartości kapitału obrotowego pociąga za sobą niestabilność sytuacji finansowej, przerwy w procesie produkcyjnym oraz spadek produkcji i zysków.
Efektywne wykorzystanie kapitału obrotowego w dużej mierze zależy od prawidłowego określenia zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Zaniżenie wartości kapitału obrotowego pociąga za sobą niestabilność sytuacji finansowej, przerwy w procesie produkcyjnym oraz spadek produkcji i zysków.
Wydajna praca przedsiębiorstwa to osiąganie maksymalnych wyników przy minimalnych kosztach. Minimalizacja kosztów osiągana jest przede wszystkim poprzez optymalizację struktury źródeł tworzenia kapitału obrotowego, tj. rozsądne połączenie zasobów własnych, kredytowych i pożyczonych.
Aby poprawić efektywność zarządzania przepływem finansowym NJSC City Bakery No. 2, opracujemy środki do zastosowania schematu faktoringowego.
Faktoring w najprostszym znaczeniu to sprzedaż wierzytelności, a raczej przekazanie funkcji agencyjnych do zarządzania podmiotem trzecim. Zwróćmy od razu uwagę, że faktoring zasadniczo różni się od cesji prawa do roszczenia z umowy (cesji). W przypadku cesji prawa do roszczeń przechodzą całkowicie na nową stronę, zmienia się kontrahent umowy. W przypadku cesji cesja (co do zasady sprzedaż) praw wierzytelności następuje jednostronnie, to znaczy wierzyciel w najprostszym przypadku sprzedaje prawa wierzytelności (gotówkę, rzeczowe aktywa trwałe i inne składniki majątku) osobie trzeciej. strony, przy czym zgoda dłużnika (dłużnika) nie jest wymagana. W faktoringu co do zasady podpisywana jest umowa trójstronna pomiędzy dostawcą, nabywcami i firmą faktoringową.
Głównymi przedmiotami programu faktoringowego są:
- Dostawca (wierzyciel), który wysyła produkty lub świadczy usługi nabywcy (dłużnikowi).
- Kupujący dokonujący częściowej zapłaty za towar (usługi), zwykle co najmniej 10%.
- Firma faktoringowa (tzw. faktor lub agent), która płaci dostawcy pozostałą część za kupującego i powiadamia go, że teraz przechodzą na niego prawa do żądania zapłaty pozostałej części płatności.
Po pewnym czasie kupujący wpłaca firmie faktoringowej resztę należności, a także wynagrodzenie za faktycznie zapewniony plan ratalny.
Efektywność korzystania z systemu faktoringowego dla przedsiębiorstwa polega na tym, że gdy przedsiębiorstwo to wysyła produkty do nabywcy, może natychmiast otrzymać od faktora zapłatę za wysłany towar, nie czekając na termin rozliczenia z nabywcą. Oprócz zapobiegania długim lukom gotówkowym pozwala to na zwiększenie sprzedaży i konkurencyjności poprzez zapewnienie kupującym preferencyjnych warunków (odroczenia) płatności za towar objęty rzetelną gwarancją. Zastosowanie faktoringu pozwala na otrzymanie finansowania do 90% wartości dostarczonego towaru.
Zdaniem ekspertów spółki, zastosowanie programu faktoringowego oraz proponowane działania mające na celu zmniejszenie poziomu należności zmniejszą należności, od których płatności oczekuje się po upływie 12 miesięcy od dnia sprawozdawczego, o 20% w ciągu dwóch lat.
W związku z tym wdrożenie proponowanego środka pozwoli organizacji NJSC City Bakery nr 2 na zmniejszenie należności. Oszczędności wyniosą 500 785 rubli.

BIBLIOGRAFIA

1. Alekseeva A.I. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: instruktaż/ Sztuczna inteligencja Alekseeva, Yu.V. Wasiliew Yu.V. - Moskwa, 2011. - 672s.
2. Baev LA „Podstawy analizy projektów inwestycyjnych: przewodnik studyjny”. Czelabińsk: „Kamienny pas”, 2012.-277 s.
3. Bernstein LA Analiza sprawozdań finansowych. M.: Finanse i statystyka, 2012 r. - 624 s.
4. Breg S. Podręcznik dyrektora finansowego, 2011.-536s.
5. Wasiljewa L.S. Analiza finansowa: podręcznik / L.S. Wasiljewa, M.V. Pietrowska. - Moskwa, 2011 - 544 s.
6. Vilensky PL Ocena efektywności projektów inwestycyjnych. Teoria i praktyka. Podręcznik / Vilensky PL, Livshits V.N., Smolyak S.A. - Wydanie II. - M.: Delo, 2011 - 888 pkt.
7. Wołkow O.I. Ekonomia przedsiębiorstwa: Kurs wykładów / Volkov O.I., Sklyarenko V.K. - M.: INFRA-M, 2011. - 280 s.
8. Gilyarovskaya, L.T. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: podręcznik / L.T. Gilyarovskaya, D.V. Łysenko, D.A. Endowicki. - Moskwa, 2011. - 360 s.
9. Goncharenko L.P., Zarządzanie inwestycjami: podręcznik. - M.: KNORUS, 2012. - 296 s.
10. Grazhdankina E.V. Ekonomia małej firmy. BruttoMedia, 2013
11. Dontsova L.V. Analiza sprawozdań finansowych: przewodnik po studiach / L.V. Doncowa, N.A. Nikiforow. - wyd. 2 - Moskwa, 2012. - 336s.
12. Efimova O.V. Analiza sprawozdań finansowych: podręcznik / O.V. Efimova M.V. Młynarz. 2. wyd. - Moskwa, 2009. - 408 pkt.
13. Zharikov V.V., Zharikov V.D. Zarządzanie finansami: Proc. dodatek. Tambow: Wydawnictwo Tambow. państwo technika un-ta, 2009. 80 s.
14. Zimin N.E. Analiza i diagnostyka kondycji finansowej przedsiębiorstwa: tutorial. M.: Ekmos, 2009. - 240 pkt.
15. Igonina L.L. Inwestycje: podręcznik. dodatek / L.L. Igonina; wyd. dr Ekon. nauk ścisłych, prof. V.A. Ślepowa. - M.: Ekonomista 2010. - 478 s.
16. Ilyenkova S.D., Ekonomia i statystyka przedsiębiorstw: Podręcznik. / Ilyenkova SD, Sirotina T.P. Moskiewski Międzynarodowy Instytut Ekonometrii, Informatyki, Finansów i Prawa. - M., 2010 - 72 s.
17. Ionova A.F. Analiza finansowa: podręcznik / A.F. Ionova, N.N. Selezniew. - Moskwa, 2009. - 624 pkt.
18. Kanke AA, Koshevaya I.P. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Podręcznik dla szkół średnich. 2010, wydanie II - 288p.
19. Karaseva I.M. Finanse / Karaseva I.M., Revyakina M.A., Podręcznik. 2009. -335p.
20. Kovalev V.V. Analiza finansowa. Zarządzanie kapitałem. Wybór inwestycji. M.: Finanse i statystyka, 2011 r. - 512 s.
21. Kovalev V.V. Finanse - teoria i praktyka, 2010. -1024p.
22. ID Kuzniecowej Zarządzanie przepływami pieniężnymi. Instruktaż. Iwanowo, 2011. - 193 s.
23. Lisowskaja I.A. Podstawy zarządzania finansami. 2009r. -120p.
24. Usta I.V. Ceny komercyjne. - M.: Beck, 2010.
25. Maksimova V.F. Inwestycje / Moskiewska Akademia Finansowo-Przemysłowa. - M., 2009r. - 158 pkt.
26. Markaryan E.A., Gerasmenko G.G., Markaryan S.E. Analiza finansowa: podręcznik. M.: ID FBK-Press, 2009. - 224 s.
27. Zarządzanie biznesem i marketing w firmy międzynarodowe. / Pod. Wyd. W.M. Popow. - M.: Finanse i statystyka, 2010.
28. Mercer Z., Kharms T. Zintegrowana teoria wyceny przedsiębiorstw, M., Maroseyka, 2011. - 288 s.
29. Morozova T.G. Prognozowanie i planowanie w warunkach rynkowych. M.: Jedność, 2009. - 279 s.
30. Neshitoy A.S. Inwestycje: Podręcznik. - wyd. 5, poprawione. i poprawne. - M .: Korporacja wydawnicza i handlowa „Dashkov and Co”, 2010. - 372 s.
31. Novashina T.S. Analiza finansowa. 2009r. - 192 pkt.
32. Protasov V.F. Analiza działalności przedsiębiorstwa (firmy): produkcja, ekonomia, finanse, inwestycje. Marketing. - Moskwa: Finanse i statystyki, 2010. - 536 s.
33. Romanowski. Finanse, obieg pieniądza i kredyt / Vrublevskaya, Romanovsky. Podręcznik, 2009. -543s.
34. Ronova G.N. Analiza sprawozdań finansowych: podręcznik / G.N. Ronova. - Moskwa, wyd. MFPA, 2010, 156 s.
35. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: przewodnik po studiach. Mińsk: Nowe wydanie, 2011. - 704 s.
36. Nowoczesne tendencje rozwój rachunkowości i analizy ekonomicznej: teoria i praktyka: Monografia / wyd. MAMA. Wachruszyna. - M .: Korporacja wydawnicza i handlowa „Dashkov and Co”, 2009. - 0,5 s.
37. Sorokina E.M. Analiza przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa: teoria i praktyka w kontekście reformy Rosyjska gospodarka. M.6 Finanse i statystyka, 2006. - 176 s.
38. Hussie D. Strategia i planowanie: Poradnik menedżera. - Petersburg: Piotr, 2010.
39. Chebotarev N.F. Wycena firmy M.: „Dashkov i K”, 2009 - 256 s.
40. Czeczewicyna L.N. Ekonomia firmy: Podręcznik dla studentów / L.N. Czeczewicyna, I.N. Czujew. - Rostów n / a: Phoenix, 2011. - 400 pkt.
41. Chinenov M.V. Inwestycje: podręcznik do nauki. - M. KNORUS, 2011 - 248 s.
42. Chuev I.N. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: podręcznik / I.N. Chuev, Chueva L.N. - Moskwa, 2011. - 368s.
43. Shadrina G.V. Kompleksowa analiza ekonomiczna działalności gospodarczej: przewodnik po studiach / G.V. Shadrina, V.R. Bank. - Moskwa, 2011. - 344 s.
44. Shapkin A.S. Ekonomiczne i ryzyko finansowe Słowa kluczowe: wycena, zarządzanie, inwestycje portfelowe. M.: Daszkow i K, 2010. - 544 s.
45. Szeremet n.e. Kompleksowa analiza działalności gospodarczej. Podręcznik. 2009r. - 415p.
46. Shulyak P.N. Finanse przedsiębiorstwa. Podręcznik. 2009. -712p.
47. Ekonomia przedsiębiorstwa: podręcznik dla uniwersytetów / wyd. prof. V.Ya. Gorfinkel, prof. V.A. Szwandar. - 4 wydanie, poprawione. i dodatkowe - M.: UNITI-DANA, 2009r. - 670 s.
48. bezpieczeństwo ekonomiczne Rosja: Kurs ogólny: Podręcznik / wyd. VC. Senczagow. 2. wyd. - M.: Delo, 2009r. - 896 s.
49. Strategia gospodarcza firmy / Wyd. AP Gradow. - Petersburg: Literatura specjalna, 2009.
50. Toyker D.V. Analiza efektywności kapitału obrotowego z wykorzystaniem wskaźnika EVA // Biuletyn Uczelni ( Uniwersytet stanowy kierownictwo). - 2009r. - nr 15 - 0,2 p.l.
51. Toyker D.V. Nowe spojrzenie na obrót // The Economist. - 2007. -№5 -0,3 p.s.
52. Toyker D.V. Jak obliczyć zapotrzebowanie na kapitał obrotowy // Rachunkowość zarządcza i finanse. - 2008 r. - nr 3 (15) - 0,5 p.l.
53. Demchenko O.A., Toyker D.V. Jakie budżety jedzą z // BOSS. - 2009r. - nr 4 -0,2 p.s.
54. Toyker D.V. Analiza tworzenia zapasów. // Problemy współczesne metodyka organizacji księgowości, analiz ekonomicznych i audytu. Materiały konferencji naukowo-praktycznej Wszechrosyjskiego Korespondencyjnego Instytutu Finansowego i Ekonomicznego (28-29 listopada 2002 r.). O godzinie 2. Część I / Wyd. prof. L.T. Gilyarovskaya - M. Nowoczesna gospodarka i prawo, 2003. -0,1 s.
55. Plaskova N.S., Toyker D.V. Sprawozdania finansowe jako baza informacji do analiz finansowych. // Gazeta finansowa. Wydanie regionalne. - 2009r. - nr 35 (408) - 0,3 s.
56. Bilans
57. Sprawozdanie z wyników finansowych

ZAŁĄCZNIK A

Bilans

	Kod	Na dzień 31 grudnia 2012 r.	Na dzień 31 grudnia 2013 r.	Na dzień 31 grudnia 2014 r.
MAJĄTEK
I. AKTYWA TRWAŁE
Wartości niematerialne	1110	10	10	10
Wyniki badań i rozwoju	1120
Niematerialne zasoby wyszukiwania	1130
Namacalne aktywa poszukiwawcze	1140
środki trwałe	1150	10 522	11 194	11 783
Opłacalne inwestycje w wartości materialne	1160
Inwestycje finansowe	1170	10	10	10
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	1180
Inne aktywa trwałe	1190	693	679	653
Razem dla sekcji I	1100	11 235	11 893	12 456
II. AKTYWA BIEŻĄCE
Dyby	1210	9 580	9 876	10 078
Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności	1220	694	723	745
Rozrachunki z odbiorcami	1230	6 476	6 817	7 176
Inwestycje finansowe (z wyłączeniem ekwiwalentów środków pieniężnych)	1240	30	30	30
gotówka i odpowiedniki gotówki	1250	143	147	151
Inne aktywa obrotowe	1260
Razem dla Sekcji II	1200	16 923	17 593	18 180
SALDO	1600	28 158	29 486	30 636
OBCIĄŻENIE
III. KAPITAŁ I REZERWY 6
Kapitał docelowy (kapitał zakładowy, fundusz statutowy, wkłady towarzyszy)	1310	100	100	100
Kapitał dodatkowy (bez przeszacowania)	1350	12 508	12 508	12 508
Kapitał rezerwowy	1360	177	177	177
Zyski zatrzymane (niepokryta strata)	1370	387	1 167	1 772
Razem dla sekcji III	1300	13 172	13 952	14 557
IV. DŁUGOTERMINOWE ZADANIA
V. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
Pożyczone środki	1510	1 821	1 958	2 083
Rozrachunki z dostawcami	1520	6 692	6 970	7 186
przychody przyszłych okresów	1530	-	-
Szacowane zobowiązania	1540	-	-
Inne zobowiązania	1550	6 474	6 606	6 810
Sekcja V ogółem	1500	14 986	15 534	16 079
SALDO	1700	28 158	29 486	30 636

ZAŁĄCZNIK B

raport finansowy wyniki

Nazwa wskaźnika	rok 2012	rok 2013	rok 2014
Przychód	49 717	53 459	56 273
Koszt sprzedaży	40 173	43 197	45 470
Zysk brutto	9 544	10 263	10 803
Koszty sprzedaży	3 287	3 535	3 682
Koszty zarządzania	2 527	2 660	2 800
Zysk (strata) ze sprzedaży	3 730	4 068	4 321
Dochód z udziału w innych organizacjach			-
Należność odsetkowa
Procent do zapłaty
Inne przychody	4 222	4 099	3 941
inne wydatki	4 914	4 770	4 587
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 038	3 396	3 675
Bieżący podatek dochodowy	729	815	882
Zmiana zobowiązań z tytułu podatku odroczonego	2 309	2 581	1 031
Zmiana aktywów z tytułu podatku odroczonego			-
Inny			-
Zyski (strata) zatrzymane okresu sprawozdawczego	2 309	2 581	1 762

Wszystkie tabele, wzory, ryciny i wykresy znajdują się w archiwum z pracą, które można pobrać z naszej strony internetowej.

Analiza wykorzystania kapitału obrotowego organizacji. Analiza zajęć na temat efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza

Podobne dokumenty

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego……………..………………..4

1.3 Metodologia analizy efektywności wykorzystania kapitału obrotowego ... .10

2. ANALIZA efektywności wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa i sposobów jego poprawy……………………….19

wniosek……………………………………………………………………….25

BIBLIOGRAFIA…………………………………………………………27

WPROWADZANIE

1. AKTYWA ROBOCZE PRZEDSIĘBIORSTWA I ICH OBRÓT

1.1 Ekonomiczna istota kapitału obrotowego

Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze i sposoby jej poprawy na przykładzie OJSC "Yaransky mleczarnia"

Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze organizacje

Analiza efektywność posługiwać się do negocjacji fundusze i sposoby jej poprawy na przykładzie OOO Slavgorodskiy

1. ANALIZA EFEKTYWNOŚCI WYKORZYSTANIA MAJĄTKU ROBOCZEGO PRZEDSIĘBIORSTWA

1.1 Pojęcie, treść i klasyfikacja kapitału obrotowego

1.2 Polityka zarządzania wykorzystaniem kapitału obrotowego przedsiębiorstwa

1.3 Metodologia analizy kapitału obrotowego

2. ANALIZA WYKORZYSTANIA MAJĄTKU ROBOCZEGO SPÓŁKI NJSC „City Bakery No. 2”

2.2 Ocena efektywności wykorzystania majątku obrotowego firmy

3. OPRACOWANIE ŚRODKÓW ZWIĘKSZAJĄCYCH EFEKTYWNOŚĆ WYKORZYSTANIA MAJĄTKU ROBOCZEGO SPÓŁKI

3.2 Obliczanie skuteczności proponowanych środków

Przeczytaj także

Gdzie znaleźć pracę z dobrą pensją: najlepiej płatne prace na Białorusi Oferty pracy na Białorusi

Praca i zatrudnienie w UK

Jak napisać list polecający

DZWON